SijoittajanTodistukset

Transkriptio

1 MARKKINOINTIMATERIAALI SijoittajanTodistukset Tartu markkinoiden mahdollisuuksiin B617 Osaketodistus Ranska ja Saksa Teho Merkintäaika: Sijoitusaika: Noin kolme vuotta Kohde-etuus: Viisi saksalaista ja viisi ranskalaista yhtiötä Tuotto: Tuottokerroin 215 %* Minimimerkintä: euroa Ei pääomaturvaa * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen vahvistetaan ja se on vähintään 200 prosenttia. Jos tuottokerroin jäisi alle 200 prosentin, liikkeeseenlasku perutaan.

2 Euroopan talous myötätuulessa Eurooppalaisten osakkeiden tuloskasvu näytti lupaavalta jo alkuvuodesta. Kevään mittaan poliittinen tilanne on lisäksi kehittynyt suotuisasti ja vahva talous on nostanut yritysten tulosnäkymiä entisestään. Alueen osakkeet ovat tuottaneet hyvin tänä vuonna ja uskomme tuottomahdollisuuksia olevan edelleen tarjolla Euroopan osakemarkkinoilla. Vahvuutta usealla suunnalla Eurooppalaisilla osakkeilla on takana hyvä alkuvuosi. Poliittisten riskien hälveneminen on ollut tärkeä tekijä alkuvuoden tuottojen takana. Poliittiset riskit pitivät osan sijoittajista vielä kevättalvella odottavalla kannalla Euroopan suhteen, mutta Hollannin ja Ranskan vaalien lopputulokset ovat tuoneet kaivattua poliittista vakautta. Myös Saksan tulevista vaaleista odotetaan selvästi myönteistä lopputulosta Euroopan poliittisten ja taloudellisten näkymien kannalta. Euroopan taloudessa menee nyt paremmin kuin vuosiin. Viimeisimmät yritysten luottamusluvut ovat kohonneet korkeimmilleen kuuteen vuoteen. Luottamusluvut viittaisivat jopa kolmen prosentin talouskasvuun euroalueella. Kasvu nojaa nyt myös enemmän euroalueen sisäiseen kysyntään, eikä ole pelkästään muiden alueiden hyvän kehityksen varassa. Kysyntää lisää mm. parantunut tilanne työmarkkinoilla. Euroalueen työttömyysaste on laskenut alimmilleen kahdeksaan vuoteen. Hyvät talousluvut ovat alkaneet myös suodattua yritysten liikevaihtoihin ja tuloksiin. Ensimmäisen neljänneksen vahvat tulosraportit ovat vain entisestään vahvistaneet koko vuoden tulosnäkymää. Euroopassa edelleen tuottomahdollisuuksia Alkuvuoden reipas kurssinousu Euroopassa on nostanut alueen osakkeiden arvostustasoa hyvästä tuloskasvusta huolimatta. Arvostus on kuitenkin edelleen maailman osakkeisiin ja varsinkin Yhdysvaltain markkinoihin verrattuna kohtuullinen. Euroopan tulosja arvostuskehitykseen on jäänyt kasvunvaraa, sillä ne ovat jääneet Yhdysvaltojen markkinoiden jälkeen viime vuosien aikana. Näiden suotuisten tekijöiden perusteella jatkamme Euroopan osakemarkkinoiden ylipainottamista sijoitusnäkemyksessämme. Osaketodistus Ranska ja Saksa Teho Osaketodistus Ranska ja Saksa Teho on noin kolmen vuoden mittainen Nordea Bank AB:n (publ) liikkeeseenlaskema pääomaturvaamaton strukturoitu joukkovelkakirjalaina, joka tarjoaa mielenkiintoisen mahdollisuuden sijoittaa viiteen saksalaiseen ja viiteen ranskalaiseen yhtiöön. Vaihtoehto suorille osakesijoituksille Yhdellä sijoituksella hajautus 10 yhtiöön Korkea tuottokerroin keskisuureen kurssinousuun Euroopan taloudessa menee nyt paremmin kuin vuosiin Sisällys Sivu 3: Kohde-etuus Sivu 4: Tuotonlaskenta ja nimellispääoman palautus Sivu 5: Osaketodistuksen riskit Sivu 7: Keskeiset tiedot Lähde: Ville Korhonen Strategi, Nordean Varallisuudenhoito Kesäkuu 2017

3 Kohde-etuus J oukkolainan tuotto määräytyy viiden ranskalaisen ja viiden saksalaisen yhtiön osakkeesta yhtä suurin painoin kerätyn korin arvonkehityksen perusteella. Tietoa kohde-etuutena olevista yhtiöistä Yhtiö Maa Toimiala Liikevaihto 2016 (miljardia euroa) Työntekijöitä Engie SA Ranska Peruspalvelut TOTAL SA Ranska Energia BASF SE Saksa Perusmateriaalit Allianz SE Saksa Rahoitus AXA SA Ranska Rahoitus Veolia Environnement SA Ranska Peruspalvelut Danone SA Ranska Kuluttaja, ei-sykliset Siemens AG Saksa Teollisuus Continental AG Saksa Kuluttaja, sykliset SAP SE Saksa Teknologia Lähde: Bloomberg Osakekorin arvonkehitys 6/2012 6/ % 160% 140% 120% 100% 80% Oheisessa kuvaajassa on kuvattu kohde-etuutena olevan osakekorin arvonkehitys suhteessa Euro Stoxx 50 -indeksiin ajalla 6/ / Lähtötasot on indeksoitu sataan prosenttiin. Esitetyt tiedot perustuvat aiempaan arvonkehitykseen, jonka perusteella ei voi muodostaa luotettavia oletuksia tulevasta arvon- tai tuotonkehityksestä. Osakekori Euro Stoxx 50 Lähde: Bloomberg

4 Tuotonlaskenta ja nimellispääoman palautus Eräpäivänä maksettava tuotto ja palautettava nimellispääoma määräytyvät kohde-etuutena olevan osakekorin arvonkehityksen perusteella. Osakekorin arvonkehitys lasketaan prosentuaalisena muutoksena lähtökurssin ja loppukurssin välillä. Osakekorin arvonkehitys huomioidaan 25 prosenttiin asti. Mikäli arvonkehitys on positiivinen, lasketaan tuotto kertomalla arvonkehitys 215 prosentin* tuottokertoimella ja nimellispääoma palautetaan kokonaisuudessaan. Osaketodistus ei ole pääomaturvattu, eli sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. Mikäli osakekorin arvonkehitys on negatiivinen, vähennetään eräpäivänä palautettavasta nimellispääomasta osakekorin kurssilaskua vastaava määrä. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Alla olevassa tuottotaulukossa on esitetty, kuinka paljon sijoitus tuottaisi erilaisissa markkinatilanteissa.** Osakekorin arvonkehitys Tuotto Nimellispääomanpalautus Erääntymisarvo Vuotuinen tuotto 100 % 53,8 % 100,0 % 153,8 % 14,2 % 80 % 53,8 % 100,0 % 153,8 % 14,2 % 60 % 53,8 % 100,0 % 153,8 % 14,2 % 40 % 53,8 % 100,0 % 153,8 % 14,2 % 20 % 43,0 % 100,0 % 143,0 % 11,7 % 0 % 0,0 % 100,0 % 100,0 % 0,0 % -20 % 0,0 % 80,0 % 80,0 % -6,8 % -40 % 0,0 % 60,0 % 60,0 % -14,9 % -60 % 0,0 % 40,0 % 40,0 % -25,2 % -80 % 0,0 % 20,0 % 20,0 % -40,0 % -100 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % -100,0 % * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen vahvistetaan ja se on vähintään 200 prosenttia. Mikäli tuottokerroin jäisi alle 200 prosentin, liikkeeseenlasku perutaan. ** Tuotonlaskennassa tuottokertoimeksi on oletettu 215 prosenttia. Verotusta ei ole huomioitu. Esimerkkien tiedot ovat ainoastaan esimerkinomaisia, eivätkä ne kuvasta tuotteen historiallista tai odotettua kehitystä. 4

5 Osaketodistuksen riskit Kaikkiin sijoituksiin liittyy riskejä. Alla on esitetty tärkeimmät epävarmuustekijät ja riskit. Sijoittajan tulee ymmärtää, että strukturoitu sijoitus on monimutkainen tuote, jonka tuotto muodostuu monesta tekijästä. Markkinariskit Osaketodistus ei ole pääomaturvattu, eli sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. Mikäli kohde-etuutena olevan osakekorin arvonkehitys on negatiivinen, liikkeeseenlaskija vähentää eräpäivänä sijoittajalle palautettavasta nimellispääomasta arvonkehitystä vastaavan prosentuaalisen osuuden. Osaketodistuksen tuotonlaskennassa ei huomioida mahdollisia osinkoja. Valuuttariski Jos Osaketodistus on noteerattu eri valuutassa kuin kotivaluuttasi, kannat riskin näiden kahden valuutan välisistä muutoksista. Jos kohde-etuutena olevan indeksin tai rahaston sisältämät osakkeet noteerataan eri valuutassa kuin kyseinen indeksi tai rahasto, kannat riskin valuuttaparien välisistä muutoksista. Valuuttaparien muutoksilla voi olla positiivinen tai negatiivinen vaikutus sijoituksen tuottoon. Liikkeeseenlaskijariski Osaketodistukseen liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvällä riskillä tarkoitetaan riskiä esimerkiksi siitä, että liikkeeseenlaskija ei pysty vastaamaan sitoumuksistaan konkurssitilanteessa. Sijoittaja voi liikkeeseenlaskijan mahdollisen maksukyvyttömyyden johdosta menettää sijoittamansa pääoman sekä mahdollisen tuoton osittain tai kokonaan. Nordean luottoluokitukset ovat Aa3 (Moody s, vakaat näkymät) ja AA (Standard & Poor s, vakaat näkymät). Lainalle ei ole asetettu vakuutta. J os sijoittaja myy todistuksen jälkimarkkinoilla ennen eräpäivää, takaisinostohinta voi olla yli tai alle nimellisarvon. Sijoitus sopii parhaiten osta ja pidä - tyyppiseksi sijoitukseksi. Normaaleissa markkinaolosuhteissa liikkeeseenlaskija pyrkii kuitenkin tarjoamaan jälkimarkkinahinnan. Erityistilanteet Liikkeeseenlaskija saattaa joutua markkinahäiriöiden tai muiden erityistapausten yhteydessä muuttamaan laskentatapoja tai vaihtamaan kohdeetuuden. Liikkeeseenlaskija voi tehdä Ohjelmaesitteessä* määriteltyjen erityistapausten yhteydessä ehtoihin muutoksia, jotka ovat liikkeeseenlaskijan arvion mukaan välttämättömiä. J os liikkeeseenlaskija arvioi, että muutosten tekeminen tai kohdeetuuden vaihtaminen ei ole kohtuullinen vaihtoehto, liikkeeseenlaskija voi laskea tuoton ennenaikaisesti. Tällaisessa tapauksessa sijoittajalle maksetaan jäljellä olevana laina-aikana markkinaehtoista korkoa pääomalle, joka voi olla suurempi tai pienempi kuin nimellisarvo. Sijoittajien korvausrahasto Sijoittajien korvausrahasto ei korvaa sellaisia tappioita, jotka johtuvat lainan sijoitusriskistä, esimerkiksi liikkeeseenlaskijan maksukyvyttömyydestä tai kurssimuutoksista, eikä asiakkaan virheellisistä sijoituspäätöksistä johtuvia menetyksiä. Jälkimarkkinariski *Englanninkielinen Ohjelmaesite löytyy liikkeeseenlaskijan verkkosivuilta / en/ investor-relations/ debt-andrating/ Prospectuses/. 5

6 KESKIMÄÄRÄINEN RISKI*. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoman palautus riippuu markkinoiden kehityksestä esimerkiksi viiteyhtiöiden osakkeiden markkina-arvon kehityksestä tai viiteyhtiöiden luottovastuutapahtumien lukumäärästä sekä liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Mahdollinen nimellispääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. VASTUUVARAUMA Nordea Markets on Nordean kansainvälisen pääomamarkkinatoiminnan kaupallinen nimi. Oheiset tiedot on tarkoitettu taustatiedoksi vastaanottajan yksinomaiseen käyttöön. Annetut tiedot ja näkemykset edustavat Nordea Marketsin mielipidettä tiedotteessa mainittuna päivänä, ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Tämä asiakirja ei ole täydellinen kuvaus tuotteesta tai siihen liittyvistä riskeistä, eikä sitä tulisi pitää sellaisena tai käyttää ilman vastaanottajan omaa harkintaa. Oheisia tietoja ei ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi, tarjoukseksi tai kehotukseksi antaa tarjous rahoitusvälineen ostamisesta tai myymisestä. Annetut tiedot eivät liity kenenkään yksittäisen vastaanottajan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Ennen sijoitus- tai luotonottopäätöksen tekemistä on suositeltavaa hankkia kulloiseenkin tilanteeseen soveltuvia asiantuntijaneuvoja. On tärkeää muistaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevista tuotoista. Nordea Markets ei ole eikä pyri olemaan vero-, kirjanpito- tai lainopillinen neuvonantaja missään toimipaikassaan. Tätä asiakirjaa ei saa jäljentää, jakaa eikä julkaista missään tarkoituksessa ilman Nordea Marketsin etukäteen antamaa kirjallista lupaa. Palveluntarjoaja: Nordea Bank AB (publ), Suomen sivuliike, Satamaradankatu 5, NORDEA, Y-tunnus Nordea Bank AB (publ), julkinen osakeyhtiö, kotipaikka Tukholma, rek.nro , rekisteriviranomainen Yhtiövirasto, Ruotsi * Perustuu Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen 3-portaiseen riskiasteikkoon, jossa riskiluokitus 1 kuvastaa vähäriskisintä sijoitustuotetta ja 3 kaikista riskisintä sijoitusta. 6

7 Keskeiset tiedot Merkintäaika: Merkintäpaikat: Merkinnän voi tehdä Nordean konttoreissa, Nordea Private Bankingissa, sekä pankkitunnuksilla Nordean asiakaspalvelussa puh (pvm/ mpm) ja verkkopankissa osoitteessa Liikkeeseenlasku: Liikkeeseenlaskija: Nordea Bank AB (publ), luottoluokitukset Aa3 (Moody s, vakaat näkymät) ja AA- (Standard & Poor s, vakaat näkymät). Minimimerkintä: euroa Yksikkökoko: euroa Merkintähinta: Kiinteä 100 % Lainanumero ja ISIN: B617, FI Eräpäivä: Kohde-etuus: Viisi saksalaista ja viisi ranskalaista yhtiötä yhtä suurin painoin (ks. sivu 3) Lähtöarvo: Loppuarvo: Tuotonlaskenta ja nimellispääoman palautus: Eräpäivänä maksettava tuotto ja palautettava nimellispääoma määräytyvät kohde-etuutena olevan osakekorin arvonkehityksen perusteella. Osakekorin arvonkehitys lasketaan prosentuaalisena muutoksena lähtökurssin ja loppukurssin välillä. Osakekorin arvonkehitys huomioidaan 25 prosenttiin asti. Mikäli arvonkehitys on positiivinen, lasketaan tuotto kertomalla arvonkehitys 215 prosentin tuottokertoimella (alustava, lopullinen vahvistetaan ja se on vähintään 200 prosenttia) ja nimellispääoma palautetaan kokonaisuudessaan. Osaketodistus ei ole pääomaturvattu, eli sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. Mikäli osakekorin arvonkehitys on negatiivinen, vähennetään eräpäivänä palautettavasta nimellispääomasta osakekorin kurssilaskua vastaava määrä. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Strukturointikustannus: Strukturointikustannus on noin 3,0 prosenttia, joka vastaa noin 0,9 prosentin vuotuista kustannusta, mikäli sijoitus pidetään eräpäivään asti. Kustannus sisältyy merkintähintaan, eli sitä ei vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta taikka eräpäivänä palautettavasta nimellispääomasta. Strukturointikustannus perustuu lainan sisältämien korko- ja johdannaissijoitusten arvoille arvostuspäivänä Strukturointikustannus sisältää kaikki liikkeeseenlaskijalle lainasta aiheutuvat kulut, kuten liikkeeseenlasku-, lisenssi-, materiaali- ja markkinointikustannukset. Liikkeeseenlaskija ei peri lainasta erillistä merkintäpalkkiota. Jälkimarkkinat: Liikkeeseenlaskija pyrkii antamaan lainoille normaaleissa markkinaolosuhteissa takaisinostohinnan, joka voi olla yli tai alle nimellisarvon. Verotus: Mahdollinen tuotto eräpäivänä on Suomessa yleisesti verovelvolliselle luonnolliselle henkilölle ja kotimaiselle kuolinpesälle tuloverolain mukaista pääomatuloa voimassa olevan lain mukaan. Säilytys: Säilyttämisestä peritään mahdollinen maksu kulloinkin voimassa olevan hinnaston mukaisesti. Vakuus: Lainalle ei ole asetettu vakuutta. Liikkeeseenlaskun peruutus: Liikkeeseenlaskijalla on oikeus peruuttaa lainan liikkeeseenlasku perustuen muutoksiin taloudellisissa olosuhteissa, merkintävilkkauden jäädessä alhaiseksi, tai jos tapahtuu jotain sellaista, mikä liikkeeseenlaskijan harkinnan mukaan voi vaarantaa järjestelyn onnistumisen. Liikkeeseenlasku perutaan myös, mikäli tuottokerroin jäisi alle 200 prosentin. Listaus: Lainalle ei haeta listausta. Laina B617 lasketaan liikkeeseen Nordea Bank AB:n (publ) päivätyn ja sittemmin täydennetyn joukkolainaohjelman (Irlannista Suomen Finanssivalvonnalle esitedirektiivin mukaisesti ilmoitettu joukkovelkakirjaohjelma) puitteissa. Englanninkielinen ohjelmaesite löytyy liikkeeseenlaskijan verkkosivuilta en/ investorrelations/ debt-and-rating/ Prospectuses/. Lainojen lopulliset ehdot ja ohjelmaesite ovat saatavissa myyjältä. Lainaehtojen englanninkielinen versio on sitova. 7

8 Nordea Bank AB (publ), Suomen sivuliike Satamaradankatu 5 FI Nordea Y-tunnus Nordea Bank AB (publ), julkinen osakeyhtiö Kotipaikka Tukholma Rek.nro Rekisteriviranomainen Yhtiövirasto, Ruotsi Merkinnän voi tehdä Nordean konttoreissa, Nordea Private Bankingissa, sekä pankkitunnuksilla Nordean asiakaspalvelussa puh (pvm/ mpm) ja verkkopankissa osoitteessa