Danske Bank DDBO FE73: Teollisuus Sprinter

Transkriptio

1 Danske Bank DDBO FE73: Teollisuus Sprinter Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank Oyj Lainan ISIN-koodi: XS

2 Teollisuus Sprinter Suomen talous kasvaa tänä vuonna jo euroalueen keskiarvovauhtia. Teollisuuden luottamus on jo yli 10 vuoden keskiarvon ja uudet tilaukset ovat alkuvuonna kääntyneet nousuun. Nousupotentiaalia riittää, sillä finanssikriisin myötä romahtanut teollisuustuotanto on yhä lähes 20% alle finanssikriisiä edeltävän tason. Hinta ( ) 12kk tavoitehinta* Kone Konecranes Metso 42,27 36,73 30,26 51,00 42,00 44,00 Suositus* OSTA OSTA OSTA Teollisuussektori on Danskella nostettu toukokuussa ylipainoon Teollisuus Sprinter sopii tuottohakuiselle ja riskiä sietävälle sijoittajalle, joka haluaa hyötyä kohde-etuuskorin mahdollisesta arvonnoususta tehokkaasti. Lähde: Danske Bank Markets, Bloomberg. *Danske Bank 4/2017 2

3 Teollisuus Sprinter Kohde-etuus Laina-aika Tuottokatto Osakkeet tasapainoin: Kone Oyj (KNEBV FH), Konecranes Oyj (KCR FH) ja Metso Oyj (METSO FH) Noin kolme vuotta 30%. Kohde-etuuskorin mahdollinen positiivinen arvonmuutos on rajoitettu 30%:iin. Tuottokerroin Alustavasti 200 %. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä ja se tulee olemaan vähintään 170 %. Sprinterin enimmäistuotto Pääomaturva Emissiokurssi 100 % Minimimerkintä Liikkeeseenlaskija Sijoituksen enimmäistuotto nimellispääomalle on tuottokatto kertaa (alustava) tuottokerroin: 30% x 200% = 60% Sijoitus ei ole pääomaturvattu. Sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman ja tuoton osittain tai kokonaan. Sijoitus erääntyy tappiollisena, jos kohde-etuuskorin päättymisarvo on alle lähtöarvon. Sijoitukseen liittyy myös riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä EUR Danske Bank A/S 3

4 Kohde-etuuskorin ja sen yksittäisten osakkeiden kehitys / / / / / /2017 Metso Kone Konecranes Basket Kohde-etuuskori Kohde-etuutena olevan osakekorin kehitys ajanjaksolla toukokuusta 2012 toukokuuhun Lähtötaso on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank 4

5 Tuoton määräytyminen Teollisuus Sprinterissä Sijoituksen kohde-etuutena osakekorin kehitys vaikuttaa eräpäivänä maksettavaan mahdolliseen tuottoon sekä takaisinmaksettavaan pääomaan. Korin kehitys määritellään sen lähtöarvosta päättymisarvoon. Päättymisarvo on alle lähtöarvon Eräpäivänä maksetaan nimellisarvo vähennettynä kohde-etuuden prosentuaalisella arvonlaskulla Esimerkki: Kohde-etuuskorin päättymisarvo on eräpäivänä 70 % lähtöarvosta. Sijoittajalle maksetaan eräpäivänä nimellisarvo vähennettynä kohdeetuuden prosentuaalisella arvonlaskulla. 100%-30% = 70%. Yhteensä: 70% nimellisarvosta. Päättymisarvo on % lähtöarvosta Eräpäivänä maksetaan nimellispääoma ja tuottona kohde-etuuden tuotto kerrottuna tuottokertoimella (200 %*). Esimerkki: Kohde-etuuskorin päättymisarvo on 120% lähtöarvosta. seuraavasti: 20 % x 200 %= 40%. Yhteensä: 140% nimellisarvosta. Sijoittajalle maksetaan eräpäivänä nimellispääoma ja tuotto nimellispääomalle Päättymisarvo on suurempi kuin 130% lähtöarvosta Eräpäivänä maksetaan nimellispääoma ja tuottona tuottokatto (30%) kerrottuna tuottokertoimella (200 %*) Esimerkki: Kohde-etuuskorin päättymisarvo on 170% lähtöarvosta. Sijoittajalle maksetaan eräpäivänä nimellispääoma ja tuotto nimellispääomalle Sprinterin enimmäistuoton mukaan seuraavasti : 30 % x 200 % = 60%. Yhteensä: 160 % nimellisarvosta. *Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaanliikkeeseenlaskupäivänä ja se tulee olemaan vähintään 170 % Yllä esitetyssä esimerkissä ei ole yksinkertaisuuden vuoksi otettuhuomioonveroja. 5

6 Ehtotiivistelmä Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus A2 (Moody s), A (S&P) Merkintäaika Laina-aika Kohde-etuus Seuraavat osakkeet tasapainoin: Kone Oyj (KNEBV FH), Konecranes Oyj (KCR FH) ja Metso Oyj (METSO FH) Lähtöarvo Korin sulkemisarvo Päättymisarvo Korin sulkemisarvo Minimimerkintä EUR Emissiokurssi 100 % Tuottokatto Tuottokerroin Merkintäpalkkio Strukturointikustannus Jälkimarkkina Pääoman takaisinmaksu Merkintäpaikat Vakuus Verotuksesta 30%. Kohde-etuuskorin mahdollinen positiivinen arvonmuutos on rajoitettu 30%:iin. 200 % (Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä ja se tulee olemaan vähintään 170%). Ei merkintäpalkkiota Noin 1,0 % p.a. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Lainalle haetaan listausta Irlannin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Sijoitus ei ole pääomaturvattu vaan sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman ja tuoton osittain tai kokonaan. Mikäli kohdeetuuskorin päättymisarvo on arvo alle lähtöarvon, lainasta takaisin maksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma. Takaisin maksettava määrä määräytyy lainaehtojen mukaan. Sijoitukseen liittyy myös riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Danske Bank Oyj:n konttorit. Ei Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja euroa ylittävältä osalta 34. Ennakonpidätysprosentti on 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Liikkeeseenlaskijasta ja lainasta saa yksityiskohtaiset tiedot lukemalla sekä ohjelmaesitteen että lopulliset ehdot. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuillawww.danskebank.fi sekä 6

7 Lainaan liittyviä riskejä Riski pääoman menettämisestä. Sijoitukseen liittyy riski siitä, että takaisinmaksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma. Mikäli kohde-etuuden arvo on päätösarvon määrityspäivänä alle lähtötason, lainasta takaisin maksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma. Sijoituksen arvoon vaikuttaa tällöin suoraan kohde-etuuden pudotuksen suuruus. Takaisin maksettava määrä määräytyy lainaehtojen mukaan. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu lainaaikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Mikäli luottolaitosten ja sijoituspalveluyritysten elvytys- ja kriisinhallintadirektiivin (2014/59/EU) (ns. BRRD-direktiivi ) mukainen kriisinratkaisuviranomainen toteaa, että arvopaperin liikkeeseenlaskijana oleva luottolaitos on vaarassa tulla maksukyvyttömäksi tai liikkeeseenlaskija ei täytä sille asetettuja pääomavaatimuksia, kriisinratkaisuviranomaisella on oikeus päättää, että liikkeeseenlaskijan velkoja leikataan. Tämä voi johtaa siihen, että sijoittaja menettää kyseisen liikkeeseenlaskijan osalta sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohdeetuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei välttämättä hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korkotason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 7

8 Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen,lainakohtaisiinehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisistaseuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. Ohjelmaesite ja lainakohtaisetehdot ovat saatavissamerkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla sekä RISKILUOKITUS: KESKIMÄÄRÄINEN RISKI. Strukturoidut sijoitus-tuotteet, joissa nimellispääoman palautus riippuu markkinoiden kehityksestä kuten esim. viiteyhtiöiden osakkeiden markkina-arvon kehityksestä tai viiteyhtiöiden luottovastuutapahtumien lukumäärästä sekä liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Mahdollinen nimellispääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksestasuomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR Kööpenhamina Danske Bank Oyj. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Hiililaiturinkuja 2, DANSKE BANK. Y-tunnus