SijoittajanTodistukset

Transkriptio

1 MARKKINOINTIMATERIAALI SijoittajanTodistukset Tartu markkinoiden mahdollisuuksiin B587 Osaketodistus Tutkimuksen Tähdet Teho Merkintäaika: Sijoitusaika: Noin kolme vuotta Kohde-etuus: Kymmenen Global 30 -mallisalkun osaketta Tuotto: Tuottokerroin 210 %* Minimimerkintä: euroa Ei pääomaturvaa * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen vahvistetaan ja se on vähintään 190 prosenttia. Jos tuottokerroin jäisi alle 190 prosentin, liikkeeseenlasku perutaan.

2 Global 30 -mallisalkku Globaali mallisalkkumme kiteyttää näkemyksemme siitä, miten rakentaa hajautettu salkku kansainvälisistä osakkeista. Mallisalkussa on pelkästään Pohjoismaiden ulkopuolisia yhtiöitä, jotka ovat lähinnä Euroopasta ja USA:sta. Salkkuun valittujen osakkeiden keskimääräisen päivävaihdon on oltava vähintään 5 miljoonaa euroa. Globaalin mallisalkun vertailuindeksi on MSCImaailmaindeksi euromäääräisenä. Salkullamme emme pyri seuraamaan vertailuindeksin rakennetta, ja erot indeksiin niin yhtiö- kuin sektoritasolla ovat usein merkittäviä. Mallisalkun yhtiövalinnoissa hyödynnetään Nordea Markets Equity Strategy and Quantin kvantitatiivista ja taktista analyysiä sekä strategiatiimimme näkemyksiä. Salkussa käytetään siis vastaavaa osakevalintaprosessia kuin alkukesästä 2016 startanneessa Pohjoismaisessa mallisalkussa. Globaalin mallisalkun osalta emme pyri etsimään suurimpia nousijoita, vaan löytämään mahdollisimman suotuisan riskin ja tuoton suhteen. Helsingin pörssin yhtiövalikoima on tunnetusti useammallakin sektorilla niukahko, mikä tekee hajautetun kotimaisen osakesalkun toteutuksesta haastavaa. Etenkin energia-, kulutustavara- tai terveydenhuoltosektoreilla vaihtoehdot ovat kotimaisittain harvassa. Kansainvälisillä osakemarkkinoilla tarjolla on mittavasti enemmän vaihtoehtoja hajautuksen toteuttamiseen. Osaketodistus Tutkimuksen Tähdet Teho Osaketodistus Tutkimuksen Tähdet Teho on noin kolmen vuoden mittainen Nordea Bank AB:n (publ) liikkeeseenlaskema pääomaturvaamaton strukturoitu joukkovelkakirjalaina, joka tarjoaa mielenkiintoisen mahdollisuuden sijoittaa kymmeneen Nordean Global 30 - listalta valittuun yhtiöön. Vaihtoehto suorille osakesijoituksille Yhdellä sijoituksella hajautus 10 Nordean Osaketutkimuksen suosittelemaan yhtiöön Korkea tuottokerroin keskisuureen nousuun Globaali mallisalkkumme kiteyttää näkemyksemme siitä, miten rakentaa hajautettu salkku kansainvälisistä osakkeista. Sisällys Sivu 3: Kohde-etuus Sivu 4: Tuotonlaskenta ja nimellispääoman palautus Sivu 5: Osaketodistuksen riskit Sivu 7: Keskeiset tiedot Lähde: Kristian Tammela Sijoitusstrategi, Nordea Osaketutkimus Toukokuu 2017

3 Kohde-etuus J oukkolainan tuotto ja takaisinmaksettava nimellispääoma perustuvat kymmenen Nordean osaketutkimuksen (huhtikuu 2017) suositteleman yhtiön arvonkehitykseen sijoitusaikana. Alta olevasta taulukosta löydät yleistietoa yhtiöistä ja tärkeimpiä tunnuslukuja. Kaikki yhtiöt kuuluvat Nordean Global 30 -mallisalkkuun. Löydät listan esimerkiksi Nordea Investorista. Tietoa kohde-etuutena olevista yhtiöistä Yhtiö Maa Toimiala Liikevaihto 2016 (miljardia) Työntekijöitä Enel SpA Italia Peruspalvelut Ferrovial SA Espanja Teollisuus TOTAL SA Ranska Energia BNP Paribas SA Ranska Rahoitus United Parcel Service Inc Yhdysvallat Teollisuus Koninklijke Ahold Delhaize NV Alankomaat Kuluttaja, ei-syklinen Wal-Mart Stores Inc Yhdysvallat Kuluttaja, syklinen Vodafone Group PLC Iso-Britannia Telekommunikaatio Roche Holding AG Sveitsi Kuluttaja, ei-syklinen RELX NV Iso-Britannia Kuluttaja, ei-syklinen Lähde: Bloomberg Viiteindeksin arvonkehitys 4/2012 4/2017 Oheisessa kuvaajassa on kuvattu kohde-etuutena olevan osakekorin arvonkehitys ajalla 4/ / Lähtötasot on indeksoitu sataan prosenttiin. Esitetyt tiedot perustuvat aiempaan arvonkehitykseen, jonka perusteella ei voi muodostaa luotettavia oletuksia tulevasta arvon- tai tuotonkehityksestä. Lähde: Bloomberg

4 Tuotonlaskenta ja nimellispääoman palautus Eräpäivänä maksettava tuotto ja palautettava nimellispääoma määräytyvät kohde-etuutena olevan osakekorin arvonkehityksen perusteella. osakekorin arvonkehitys lasketaan prosentuaalisena muutoksena lähtökurssin ja loppukurssin välillä. Osakekorin arvonkehitys huomioidaan 25 prosenttiin asti. Mikäli arvonkehitys on positiivinen, lasketaan tuotto kertomalla arvonkehitys 210 prosentin tuottokertoimella ja nimellispääoma palautetaan kokonaisuudessaan. Osaketodistus ei ole pääomaturvattu, eli sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. Mikäli osakekorin arvonkehitys on negatiivinen, vähennetään eräpäivänä palautettavasta nimellispääomasta osakekorin kurssilaskua vastaava määrä. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Osakekorin arvonkehitys Tuotto Alla olevissa tuottotaulukoissa on esitetty, kuinka paljon sijoitus tuottaisi erilaisissa markkinatilanteissa.** Nimellispääomanpalautus Erääntymisarvo Vuotuinen tuotto 100 % 53 % 100 % 153 % 14.3 % 80 % 53 % 100 % 153 % 14.3 % 60 % 53 % 100 % 153 % 14.3 % 40 % 53 % 100 % 153 % 14.3 % 20 % 42 % 100 % 142 % 11.8 % 0 % 0 % 100 % 100 % 0.0 % -20 % 0 % 80 % 80 % -6.8 % -40 % 0 % 60 % 60 % % -60 % 0 % 40 % 40 % % -80 % 0 % 20 % 20 % % -100 % 0 % 0 % 0 % % * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen vahvistetaan ja se on vähintään 190 prosenttia. Mikäli tuottokerroin jäisi alle 190 prosentin, liikkeeseenlasku perutaan. ** Tuotonlaskennassa tuottokertoimeksi on oletettu 210 prosenttia. Verotusta ei ole huomioitu. Esimerkkien tiedot ovat ainoastaan esimerkinomaisia, eivätkä ne kuvasta tuotteen historiallista tai odotettua kehitystä. 4

5 Osaketodistuksen riskit Kaikkiin sijoituksiin liittyy riskejä. Alla on esitetty tärkeimmät epävarmuustekijät ja riskit. Sijoittajan tulee ymmärtää, että strukturoitu sijoitus on monimutkainen tuote, jonka tuotto muodostuu monesta tekijästä. Markkinariskit Osaketodistus ei ole pääomaturvattu, eli sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. Mikäli kohde-etuutena olevan osakekorin arvonkehitys on negatiivinen, liikkeeseenlaskija vähentää eräpäivänä sijoittajalle palautettavasta nimellispääomasta arvonkehitystä vastaavan prosentuaalisen osuuden. Osaketodistuksen tuotonlaskennassa ei huomioida mahdollisia osinkoja. Mikäli sijoitus pidetään eräpäivään asti, siihen ei liity korko- ja valuuttariskiä. Mikäli sijoitus myydään ennen eräpäiväänsä, liittyy sijoitukseen riski korko- ja valuuttamarkkinoiden muutoksista. Liikkeeseenlaskijariski Osaketodistukseen liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvällä riskillä tarkoitetaan riskiä esimerkiksi siitä, että liikkeeseenlaskija ei pysty vastaamaan sitoumuksistaan konkurssitilanteessa. Sijoittaja voi liikkeeseenlaskijan mahdollisen maksukyvyttömyyden johdosta menettää sijoittamansa pääoman sekä mahdollisen tuoton osittain tai kokonaan. Nordean luottoluokitukset ovat Aa3 (Moody s, vakaat näkymät) ja AA (Standard & Poor s, negatiiviset näkymät). Lainalle ei ole asetettu vakuutta. J os sijoittaja myy todistuksen jälkimarkkinoilla ennen eräpäivää, takaisinostohinta voi olla yli tai alle nimellisarvon. Sijoitus sopii parhaiten osta ja pidä - tyyppiseksi sijoitukseksi. Normaaleissa markkinaolosuhteissa liikkeeseenlaskija pyrkii kuitenkin tarjoamaan jälkimarkkinahinnan. Erityistilanteet Liikkeeseenlaskija saattaa joutua markkinahäiriöiden tai muiden erityistapausten yhteydessä muuttamaan laskentatapoja tai vaihtamaan kohdeetuuden. Liikkeeseenlaskija voi tehdä Ohjelmaesitteessä* määriteltyjen erityistapausten yhteydessä ehtoihin muutoksia, jotka ovat liikkeeseenlaskijan arvion mukaan välttämättömiä. J os liikkeeseenlaskija arvioi, että muutosten tekeminen tai kohdeetuuden vaihtaminen ei ole kohtuullinen vaihtoehto, liikkeeseenlaskija voi laskea tuoton ennenaikaisesti. Tällaisessa tapauksessa sijoittajalle maksetaan jäljellä olevana laina-aikana markkinaehtoista korkoa pääomalle, joka voi olla suurempi tai pienempi kuin nimellisarvo. Sijoittajien korvausrahasto Sijoittajien korvausrahasto ei korvaa sellaisia tappioita, jotka johtuvat lainan sijoitusriskistä, esimerkiksi liikkeeseenlaskijan maksukyvyttömyydestä tai kurssimuutoksista, eikä asiakkaan virheellisistä sijoituspäätöksistä johtuvia menetyksiä. Jälkimarkkinariski *Englanninkielinen Ohjelmaesite löytyy liikkeeseenlaskijan verkkosivuilta / en/ investor-relations/ debt-andrating/ Prospectuses/. 5

6 KESKIMÄÄRÄINEN RISKI*. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoman palautus riippuu markkinoiden kehityksestä esimerkiksi viiteyhtiöiden osakkeiden markkina-arvon kehityksestä tai viiteyhtiöiden luottovastuutapahtumien lukumäärästä sekä liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Mahdollinen nimellispääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. VASTUUVARAUMA Nordea Markets on Nordean kansainvälisen pääomamarkkinatoiminnan kaupallinen nimi. Oheiset tiedot on tarkoitettu taustatiedoksi vastaanottajan yksinomaiseen käyttöön. Annetut tiedot ja näkemykset edustavat Nordea Marketsin mielipidettä tiedotteessa mainittuna päivänä, ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Tämä asiakirja ei ole täydellinen kuvaus tuotteesta tai siihen liittyvistä riskeistä, eikä sitä tulisi pitää sellaisena tai käyttää ilman vastaanottajan omaa harkintaa. Oheisia tietoja ei ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi, tarjoukseksi tai kehotukseksi antaa tarjous rahoitusvälineen ostamisesta tai myymisestä. Annetut tiedot eivät liity kenenkään yksittäisen vastaanottajan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Ennen sijoitus- tai luotonottopäätöksen tekemistä on suositeltavaa hankkia kulloiseenkin tilanteeseen soveltuvia asiantuntijaneuvoja. On tärkeää muistaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevista tuotoista. Nordea Markets ei ole eikä pyri olemaan vero-, kirjanpito- tai lainopillinen neuvonantaja missään toimipaikassaan. Tätä asiakirjaa ei saa jäljentää, jakaa eikä julkaista missään tarkoituksessa ilman Nordea Marketsin etukäteen antamaa kirjallista lupaa. Palveluntarjoaja: Nordea Bank AB (publ), Suomen sivuliike, Satamaradankatu 5, NORDEA, Y-tunnus Nordea Bank AB (publ), julkinen osakeyhtiö, kotipaikka Tukholma, rek.nro , rekisteriviranomainen Yhtiövirasto, Ruotsi * Perustuu Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen 3-portaiseen riskiasteikkoon, jossa riskiluokitus 1 kuvastaa vähäriskisintä sijoitustuotetta ja 3 kaikista riskisintä sijoitusta. 6

7 Keskeiset tiedot Merkintäaika: Merkintäpaikat: Merkinnän voi tehdä Nordea Private Bankingissa ja Nordean yritysten sijoitusasiantuntijoilla. Liikkeeseenlasku: Liikkeeseenlaskija: Nordea Bank AB (publ), luottoluokitukset Aa3 (Moody s, vakaat näkymät) ja AA- (Standard & Poor s, negatiiviset näkymät). Minimimerkintä: euroa Yksikkökoko: euroa Merkintähinta: Kiinteä 100 % Lainanumero ja ISIN: B587, FI Eräpäivä: Kohde-etuus: Kymmenen Global 30 -mallisalkun osaketta (ks. sivu 3) Lähtöarvo: Loppuarvo: Tuotonlaskenta ja nimellispääoman palautus: Eräpäivänä maksettava tuotto ja palautettava nimellispääoma määräytyvät kohde-etuutena olevan osakekorin arvonkehityksen perusteella. Osakekorin arvonkehitys lasketaan prosentuaalisena muutoksena lähtökurssin ja loppukurssin välillä. Osakekorin arvonkehitys huomioidaan 25 prosenttiin asti. Mikäli arvonkehitys on positiivinen, lasketaan tuotto kertomalla arvonkehitys 210 prosentin tuottokertoimella (alustava, lopullinen vahvistetaan ja se on vähintään 190 prosenttia) ja nimellispääoma palautetaan kokonaisuudessaan. Osaketodistus ei ole pääomaturvattu, eli sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. Mikäli osakekorin arvonkehitys on negatiivinen, vähennetään eräpäivänä palautettavasta nimellispääomasta osakekorin kurssilaskua vastaava määrä. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Strukturointikustannus: Strukturointikustannus on noin 3,0 prosenttia, joka vastaa noin 1,0 prosentin vuotuista kustannusta, mikäli sijoitus pidetään eräpäivään asti. Kustannus sisältyy merkintähintaan, eli sitä ei vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta taikka eräpäivänä palautettavasta nimellispääomasta. Strukturointikustannus perustuu lainan sisältämien korko- ja johdannaissijoitusten arvoille arvostuspäivänä Strukturointikustannus sisältää kaikki liikkeeseenlaskijalle lainasta aiheutuvat kulut, kuten liikkeeseenlasku-, lisenssi-, materiaali- ja markkinointikustannukset. Liikkeeseenlaskija ei peri lainasta erillistä merkintäpalkkiota. Jälkimarkkinat: Liikkeeseenlaskija pyrkii antamaan lainoille normaaleissa markkinaolosuhteissa takaisinostohinnan, joka voi olla yli tai alle nimellisarvon. Verotus: Mahdollinen tuotto eräpäivänä on Suomessa yleisesti verovelvolliselle luonnolliselle henkilölle ja kotimaiselle kuolinpesälle tuloverolain mukaista pääomatuloa voimassa olevan lain mukaan. Säilytys: Säilyttämisestä peritään mahdollinen maksu kulloinkin voimassa olevan hinnaston mukaisesti. Vakuus: Lainalle ei ole asetettu vakuutta. Liikkeeseenlaskun peruutus: Liikkeeseenlaskijalla on oikeus peruuttaa lainan liikkeeseenlasku perustuen muutoksiin taloudellisissa olosuhteissa, merkintävilkkauden jäädessä alhaiseksi, tai jos tapahtuu jotain sellaista, mikä liikkeeseenlaskijan harkinnan mukaan voi vaarantaa järjestelyn onnistumisen. Liikkeeseenlasku perutaan myös, mikäli tuottokerroin jäisi alle 190 prosentin. Listaus: Lainalle ei haeta listausta. Laina B587 lasketaan liikkeeseen Nordea Bank AB:n (publ) päivätyn ja sittemmin täydennetyn joukkolainaohjelman (Irlannista Suomen Finanssivalvonnalle esitedirektiivin mukaisesti ilmoitettu joukkovelkakirjaohjelma) puitteissa. Englanninkielinen ohjelmaesite löytyy liikkeeseenlaskijan verkkosivuilta en/ investorrelations/ debt-and-rating/ Prospectuses/. Lainojen lopulliset ehdot ja ohjelmaesite ovat saatavissa myyjältä. Lainaehtojen englanninkielinen versio on sitova. 7

8 Nordea Bank AB (publ), Suomen sivuliike Satamaradankatu 5 FI Nordea Y-tunnus Nordea Bank AB (publ), julkinen osakeyhtiö Kotipaikka Tukholma Rek.nro Rekisteriviranomainen Yhtiövirasto, Ruotsi Merkinnän voi tehdä Nordea Private Bankingissa ja Nordean yritysten sijoitusasiantuntijoilla.