SijoittajanTodistukset

Transkriptio

1 MARKKINOINTIMATERIAALI SijoittajanTodistukset Tartu markkinoiden mahdollisuuksiin B670 Osaketodistus Eurooppa Kertyvä Kuponki Merkintäaika: Sijoitusaika: Enintään noin kolme vuotta Kohde-etuus: Euro Stoxx 50 -indeksi Tuotto: vuosittain kertyvä kuponki 7,5 %* Minimimerkintä: euroa Ei pääomaturvaa *Kuponki on alustava. Lopullinen kuponki vahvistetaan ja se on vähintään 6,5 prosenttia. Mikäli kuponki jäisi alle 6,5 prosentin, liikkeeseenlasku perutaan. Kuponki maksetaan jokaiselta kuluneelta vuodelta, mikäli kohde-etuus on jonain vuosittaisena tarkastelupäivänä vähintään lähtötasollaan.

2 Eurooppa ylipainossa sisäisen kysynnän ajamana Maailmantalous on palautumisvaiheessa ja Euroopan näkymät kuuluvat maailman parhaimmistoon. Alhaiset palkkapaineet ja kasvavat myyntiluvut antavat lisää puhtia eurooppalaisille yhtiöille, jotka ovat jatkaneet vahvaa tuloskuntoaan. Euron viimeaikainen vahvistuminen on aiheuttanut huolia tulosnäkymille, mutta uskomme, että Euroopan makroekonominen kehitys pysyy vahvana. Sisäisen kysynnän kasvu kompensoi viennin odotettua laskua ja tukee vahvaa tuloskasvua. Matala korkoympäristö tukee osaltaan euroalueen kasvua emmekä näe edes Euroopan Keskuspankin ennätysmääristä hidastuneen elvytyksen haittaavan Euroopan talouskehitystä. Eurooppalaisiin omaisuuseriin hinnoitellaan edelleen poliittisia huolia. Politiikka on jälleen kerran otsikoissa euroalueella, mutta riski euron hajoamisesta on pienentynyt merkittävästi kuluvan vuoden aikana. Näemme entistä rakentavamman poliittisen järjestelyn nostavan päätään Euroopassa. Esimerkiksi Ranska-Saksa-akseli on ottanut askelia kohti rakentavampaa politiikkaa viimeaikoina ja odotammekin poliittisen kehityksen pysyvän suotuisana myös jatkossa. Osaketodistus Eurooppa Kertyvä Kuponki Osaketodistus Eurooppa Kertyvä Kuponki on enintään noin kolmen vuoden mittainen Nordea Bank AB:n (publ) liikkeeseenlaskema strukturoitu joukkovelkakirjalaina, joka tarjoaa mielenkiintoisen mahdollisuuden sijoittaa eurooppalaisiin suuryhtiöihin. Vaihtoehto suorille osakesijoituksille Yhdellä sijoituksella hajautus usean euroalueen suuryhtiön arvonkehitykseen Markkinatilanteeseen räätälöity tuotto-/ riskiprofiili Sisäisen kysynnän kasvu kompensoi viennin odotettua laskua ja tukee vahvaa tuloskasvua. Sisällys Sivu 3: Kohde-etuus Sivu 4: Tuotonlaskenta ja nimellispääoman palautus Sivu 5: Osaketodistuksen riskit Sivu 7: Keskeiset tiedot Lähde: Eemil Palmén Strategi, Nordean varallisuudenhoito Lokakuu 2017

3 Kohde-etuus Osaketodistuksen tuotto ja takaisinmaksettava nimellispääoma perustuvat Euro Stoxx 50 - hintaindeksin arvonkehitykseen. Indeksi on markkina-arvopainotettu ja se koostuu 50 euroalueen suuryhtiöstä. Suurimmat painot indeksissä on ranskalaisilla ja saksalaisilla yhtiöillä. Indeksin suurin yksittäinen yhtiö on ranskalainen energiayhtiö Total (4,7 %). Muita suuria indeksin yhtiöitä ovat esimerkiksi saksalainen Siemens (4,1 %) ja ranskalainen Sanofi (3,9 %). Lisätietoja indeksistä löytyy osoitteesta Lähde: Bloomberg Viiteindeksin arvonkehitys 10/ /2017 Ohessa on kuvattu kohdeetuutena olevan indeksin arvonkehitys suhteessa MSCI World -indeksiin viimeisen viiden vuoden ajalla. Lähtötaso on indeksoitu sataan prosenttiin. Esitetyt tiedot perustuvat aiempaan arvonkehitykseen, jonka perusteella ei voi muodostaa luotettavia oletuksia tulevasta arvon- tai tuotonkehityksestä. Lähde: Bloomberg The EURO STOXX 50 is the intellectual property (including registered trademarks) of STOXX Limited, Zurich, Switzerland and/ or its licensors ( Licensors ), which is used under license. The securities based on the Index are in no way sponsored, endorsed, sold or promoted by STOXX and its Licensors and neither of the Licensors shall have any liability with respect thereto. 3

4 Tuotonlaskenta ja nimellispääoman palautus Joukkolainan nimellispääoman palautus, tuotonmaksu sekä erääntymispäivä määräytyvät kohde-etuutena olevan indeksin arvonkehityksen mukaan. Kohde-etuuden arvonkehitystä tarkastellaan vuosittain. Mikäli kohdeetuuden arvo on minä tahansa ennalta määriteltynä tarkastelupäivänä vähintään lähtötasollaan, erääntyy laina seuraavana ennenaikaisena erääntymispäivänä ja sille maksetaan 7,5 prosentin* kuponki kerrottuna kuluneiden vuosien määrällä. Tuotonmaksu loppuu erääntymishetkeen. Ennenaikaisen erääntymisen yhteydessä sijoitettu nimellispääoma palautetaan kokonaisuudessaan. Mikäli indeksin arvo on tarkastelupäivänä alle lähtötasonsa, sijoitus jatkuu ja kuponkia ei makseta. Mikäli sijoitus ei ole erääntynyt ennenaikaisesti, se erääntyy eräpäivänä. Mikäli kohde-etuuden arvo on vähintään lähtötasollaan viimeisenä tarkastelupäivänä, lainalle maksetaan 3 x 7,5 prosentin* kuponki ja koko nimellispääoma palautetaan eräpäivänä. Mikäli kohde-etuuden arvo on vähintään 80 prosenttia lähtötasostaan viimeisenä tarkastelupäivänä, palautetaan koko nimellispääoma eräpäivänä, mutta kuponkia ei makseta. Mikäli kohde-etuuden arvo on alle 80 prosenttia lähtötasostaan viimeisenä tarkastelupäivänä, palautetaan eräpäivänä nimellispääoma, josta vähennetään kohde-etuuden prosentuaalista kurssilaskua vastaava osuus. Huonoimmassa mahdollisessa skenaariossa voit menettää koko sijoittamasi pääoman. Alla on esitetty tuotonlaskentaa havainnollistavia esimerkkiskenaarioita.** Osaketodistus ei ole pääomaturvattu, eli sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. Laina sisältää riskin liikkeeseenlaskijan maksukyvystä. Tuotonlaskenta ja pääomanpalautus esimerkkiskenaarioissa** Tarkastelupäivä Kohde-etuuden arvo Kuponki Pääomanpalautus Sijoitus erääntyy? Eräpäivä Liikkeeseenlasku tarkastelu Ei tarkastelu x 7,5 % 100 % Kyllä tarkastelu Kupongit yhteensä: 15,00 % Vuotuinen tuotto: 6,6 % Tarkastelupäivä Kohde-etuuden arvo Kuponki Pääomanpalautus Sijoitus erääntyy? Eräpäivä Liikkeeseenlasku tarkastelu Ei tarkastelu Ei tarkastelu % Kyllä Kupongit yhteensä: 0,00 % Vuotuinen tuotto: 0,0 % Tarkastelupäivä Kohde-etuuden arvo Kuponki Pääomanpalautus Sijoitus erääntyy? Eräpäivä Liikkeeseenlasku tarkastelu Ei tarkastelu Ei tarkastelu % Kyllä Kupongit yhteensä: 0,00 % Vuotuinen tuotto: -15,1 % * Kuponki on alustava. Lopullinen kuponki vahvistetaan ja se on vähintään 6,5 prosenttia. Mikäli kuponki jäisi alle 6,5 prosentin, liikkeeseenlasku perutaan. ** Tuotonlaskennassa kupongiksi on oletettu 7,5 prosenttia. Verotusta ei ole huomioitu. Esimerkkien tiedot ovat ainoastaan esimerkinomaisia, eivätkä ne kuvasta tuotteen historiallista tai odotettua kehitystä. 4

5 Osaketodistuksen riskit Kaikkiin sijoituksiin liittyy riskejä. Alla on esitetty tärkeimmät epävarmuustekijät ja riskit. Sijoittajan tulee ymmärtää, että strukturoitu sijoitus on monimutkainen tuote, jonka tuotto muodostuu monesta tekijästä. Markkinariskit Osaketodistus ei ole pääomaturvattu, eli sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. Mikäli sijoitus ei ole erääntynyt ennenaikaisesti ja kohdeetuuden hinta on viimeisenä tarkastelupäivänä alle 80 prosenttia lähtötasostaan viimeisenä tarkastelupäivänä, palautetaan eräpäivänä nimellispääoma, josta vähennetään kohde-etuuden prosentuaalista kurssilaskua vastaava osuus. Osaketodistuksen tuotonlaskennassa ei huomioida mahdollisia osinkoja. Mikäli sijoitus pidetään eräpäivään asti, siihen ei liity korkoriskiä. Mikäli sijoitus myydään ennen eräpäiväänsä, liittyy sijoitukseen riski korkomarkkinoiden muutoksista. Liikkeeseenlaskijariski Osaketodistukseen liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvällä riskillä tarkoitetaan riskiä esimerkiksi siitä, että liikkeeseenlaskija ei pysty vastaamaan sitoumuksistaan konkurssitilanteessa. Sijoittaja voi liikkeeseenlaskijan mahdollisen maksukyvyttömyyden johdosta menettää sijoittamansa pääoman sekä mahdollisen tuoton osittain tai kokonaan. Nordean luottoluokitukset ovat Aa3 (Moody s, vakaat näkymät) ja AA (Standard & Poor s, vakaat näkymät). Lainalle ei ole asetettu vakuutta. J os sijoittaja myy todistuksen jälkimarkkinoilla ennen eräpäivää, takaisinostohinta voi olla yli tai alle nimellisarvon. Sijoitus sopii parhaiten osta ja pidä - tyyppiseksi sijoitukseksi. Normaaleissa markkinaolosuhteissa liikkeeseenlaskija pyrkii kuitenkin tarjoamaan jälkimarkkinahinnan. Erityistilanteet Liikkeeseenlaskija saattaa joutua markkinahäiriöiden tai muiden erityistapausten yhteydessä muuttamaan laskentatapoja tai vaihtamaan kohdeetuuden. Liikkeeseenlaskija voi tehdä Ohjelmaesitteessä* määriteltyjen erityistapausten yhteydessä ehtoihin muutoksia, jotka ovat liikkeeseenlaskijan arvion mukaan välttämättömiä. J os liikkeeseenlaskija arvioi, että muutosten tekeminen tai kohdeetuuden vaihtaminen ei ole kohtuullinen vaihtoehto, liikkeeseenlaskija voi laskea tuoton ennenaikaisesti. Tällaisessa tapauksessa sijoittajalle maksetaan jäljellä olevana laina-aikana markkinaehtoista korkoa pääomalle, joka voi olla suurempi tai pienempi kuin nimellisarvo. Sijoittajien korvausrahasto Sijoittajien korvausrahasto ei korvaa sellaisia tappioita, jotka johtuvat lainan sijoitusriskistä, esimerkiksi liikkeeseenlaskijan maksukyvyttömyydestä tai kurssimuutoksista, eikä asiakkaan virheellisistä sijoituspäätöksistä johtuvia menetyksiä. Jälkimarkkinariski * Englanninkielinen Ohjelmaesite löytyy liikkeeseenlaskijan verkkosivuilta / en/ investorrelations/ debt-andrating/ Prospectuses/. 5

6 KESKIMÄÄRÄINEN RISKI*. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoman palautus riippuu markkinoiden kehityksestä esimerkiksi viiteyhtiöiden osakkeiden markkina-arvon kehityksestä tai viiteyhtiöiden luottovastuutapahtumien lukumäärästä sekä liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Mahdollinen nimellispääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. VASTUUVARAUMA Nordea Markets on Nordean kansainvälisen pääomamarkkinatoiminnan kaupallinen nimi. Oheiset tiedot on tarkoitettu taustatiedoksi vastaanottajan yksinomaiseen käyttöön. Annetut tiedot ja näkemykset edustavat Nordea Marketsin mielipidettä tiedotteessa mainittuna päivänä, ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Tämä asiakirja ei ole täydellinen kuvaus tuotteesta tai siihen liittyvistä riskeistä, eikä sitä tulisi pitää sellaisena tai käyttää ilman vastaanottajan omaa harkintaa. Oheisia tietoja ei ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi, tarjoukseksi tai kehotukseksi antaa tarjous rahoitusvälineen ostamisesta tai myymisestä. Annetut tiedot eivät liity kenenkään yksittäisen vastaanottajan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Ennen sijoitus- tai luotonottopäätöksen tekemistä on suositeltavaa hankkia kulloiseenkin tilanteeseen soveltuvia asiantuntijaneuvoja. On tärkeää muistaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevista tuotoista. Nordea Markets ei ole eikä pyri olemaan vero-, kirjanpito- tai lainopillinen neuvonantaja missään toimipaikassaan. Tätä asiakirjaa ei saa jäljentää, jakaa eikä julkaista missään tarkoituksessa ilman Nordea Marketsin etukäteen antamaa kirjallista lupaa. Palveluntarjoaja: Nordea Bank AB (publ), Suomen sivuliike, Satamaradankatu 5, NORDEA, Y-tunnus Nordea Bank AB (publ), julkinen osakeyhtiö, kotipaikka Tukholma, rek.nro , rekisteriviranomainen Yhtiövirasto, Ruotsi * Perustuu Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen 3-portaiseen riskiasteikkoon, jossa riskiluokitus 1 kuvastaa vähäriskisintä sijoitustuotetta ja 3 kaikista riskisintä sijoitusta. 6

7 Keskeiset tiedot Merkintäaika: Merkintäpaikat: Merkinnän voi tehdä Nordea Private Bankingissa. Liikkeeseenlasku: Liikkeeseenlaskija: Nordea Bank AB (publ), luottoluokitukset Aa3 (Moody s, vakaat näkymät) ja AA- (Standard & Poor s, vakaat näkymät). Minimimerkintä: euroa Yksikkökoko: euroa Merkintähinta: Kiinteä 100 % Lainanumero ja ISIN: B670, FI Eräpäivä ja ennenaikaiset erääntymispäivät: tai ennenaikaisen erääntymisen yhteydessä vuosittain Kohde-etuus: Euro Stoxx 50 -hintaindeksi (Bloomberg: SX5E Index) Lähtöarvo: Loppuarvo: Tarkastelupäivät: vuosittain, alkaen Ennenaikainen erääntyminen: Mikäli kohde-etuuden arvo on minä tahansa tarkastelupäivänä vähintään lähtötasollaan, erääntyy Osaketodistus seuraavana ennenaikaisena erääntymispäivänä ja sille maksetaan Tuotto ja nimellispääoma palautetaan. Tuotto: Mikäli kohde-etuus on minä tahansa tarkastelupäivänä vähintään Lähtötasollaan, maksetaan sijoitukselle 7,5 prosentin* kuponki kerrottuna kuluneiden vuosien määrällä. Nimellispääoman palautus: Sijoitus ei ole pääomaturvattu, eli sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. Mikäli sijoitus ei ole erääntynyt ennenaikaisesti, se erääntyy eräpäivänä. Mikäli kohde-etuuden hinta on vähintään 80 prosenttia lähtötasostaan viimeisenä tarkastelupäivänä, maksetaan koko nimellispääoma eräpäivänä takaisin. Mikäli kohde-etuuden hinta on alle 80 prosenttia lähtötasostaan viimeisenä tarkastelupäivänä, palautetaan eräpäivänä nimellispääoma, josta vähennetään kohdeetuuden prosentuaalista kurssilaskua vastaava osuus. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Strukturointikustannus: Strukturointikustannus on noin 3,0 prosenttia, joka vastaa noin 0,9 prosentin vuotuista kustannusta, mikäli sijoitus pidetään eräpäivään asti. Kustannus sisältyy merkintähintaan, eli sitä ei vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta taikka eräpäivänä palautettavasta nimellispääomasta. Strukturointikustannus perustuu lainan sisältämien korko- ja johdannaissijoitusten arvoille arvostuspäivänä Strukturointikustannus sisältää kaikki liikkeeseenlaskijalle lainasta aiheutuvat kulut, kuten liikkeeseenlasku-, lisenssi-, materiaali- ja markkinointikustannukset. Liikkeeseenlaskija ei peri lainasta erillistä merkintäpalkkiota. Jälkimarkkinat: Liikkeeseenlaskija pyrkii antamaan lainoille normaaleissa markkinaolosuhteissa takaisinostohinnan, joka voi olla yli tai alle nimellisarvon. Verotus: Mahdollinen tuotto eräpäivänä on Suomessa yleisesti verovelvolliselle luonnolliselle henkilölle ja kotimaiselle kuolinpesälle korkotulon tuloverolain mukaista pääomatuloa voimassa olevan lain mukaan. Säilytys: Säilyttämisestä peritään mahdollinen maksu kulloinkin voimassa olevan hinnaston mukaisesti. Vakuus: Lainalle ei ole asetettu vakuutta. Liikkeeseenlaskun peruutus: Liikkeeseenlaskijalla on oikeus peruuttaa lainan liikkeeseenlasku perustuen muutoksiin taloudellisissa olosuhteissa, merkintävilkkauden jäädessä alhaiseksi, tai jos tapahtuu jotain sellaista, mikä liikkeeseenlaskijan harkinnan mukaan voi vaarantaa järjestelyn onnistumisen. Liikkeeseenlasku perutaan myös, mikäli kuponki jäisi alle 6,5 prosentin. Listaus: Lainalle ei haeta listausta. Laina B670 lasketaan liikkeeseen Nordea Bank AB:n (publ) päivätyn ja sittemmin täydennetyn joukkolainaohjelman (Irlannista Suomen Finanssivalvonnalle esitedirektiivin mukaisesti ilmoitettu joukkovelkakirjaohjelma) puitteissa. Englanninkielinen ohjelmaesite löytyy liikkeeseenlaskijan verkkosivuilta / en/ investorrelations/ debt-and-rating/ Prospectuses/. Lainojen lopulliset ehdot ja ohjelmaesite ovat saatavissa myyjältä. Lainaehtojen englanninkielinen versio on sitova. * Kuponki on alustava. Lopullinen kuponki vahvistetaan ja se on vähintään 6,5 prosenttia. 7

8 Nordea Bank AB (publ), Suomen sivuliike Satamaradankatu 5 FI Nordea Y-tunnus Nordea Bank AB (publ), julkinen osakeyhtiö Kotipaikka Tukholma Rek.nro Rekisteriviranomainen Yhtiövirasto, Ruotsi Merkinnän voi tehdä Nordea Private Bankingissa.