Korkotodistukset Mahdollisuus talletusta parempaan tuottoon

Transkriptio

1 Markkinointimateriaali Korkotodistukset Mahdollisuus talletusta parempaan tuottoon Korkotodistus Pohjois-Amerikka Investment Grade 7/2023 Merkintäaika: Sijoitusaika: Noin 7 vuotta Korko: Euribor 3 kk + 1,25 % (viimeisellä korkojaksolla euribor 1 kk + 1,25 %) Minimisijoitus: Viiteindeksi: Markit CDX North America Investment Grade -luottoriski-indeksin sarja 26 Ei pääomaturvaa Hyvää tuottopotentiaalia tarjoava hajautettu sijoitus. Sijoituksen voi tehdä Nordea Private Bankingissa, Nordean sijoitusasiantuntijoilla, pankkitunnuksilla Nordean asiakaspalvelussa puh (pvm/mpm) ja verkkopankissa osoitteessa

2 Korkotodistus sijoitustuotteena Nordea Pankki Suomi Oyj:n liikkeeseenlaskemat Korkotodistukset tarjoavat nykyisessä alhaisessa korkomarkkinatilanteessa mahdollisuuden talletuksia parempaan korkotuottoon. Korkotodistukset ovat suorille joukkolainoille vaihtoehtoinen tapa sijoittaa tunnettujen yhtiöiden luottoriskiin. Korkotodistuksiin voi sijoittaa jo euron pääomalla ja ne sopivat esimerkiksi hajauttamaan olemassa olevan osakesalkun riskiä. Korkotodistuksissa mahdollisuus houkuttelevaan tuottoon Korkotodistuksille maksetaan neljä kertaa vuodessa korkotuotto, joka riippuu korkojakson euribor 3 kk -koron suuruudesta ja sen päälle maksettavasta kiinteästä lisäkorosta. Lisäkorko on sitä suurempi, mitä riskillisempi kohde-etuus on. Korkotuotto maksetaan neljännesvuosittain kuukauden 20. päivä (20.3., 20.6., ja ). Vaihtuvakorkoiseen euribor-korkoon sidottuna tuotto mukautuu kulloiseenkin korkoympäristöön. Korkotodistuksilla on etukäteen sovittu eräpäivä, joka on noin 3 7 vuoden kuluttua liikkeeseenlaskupäivästä. Eräpäivänä sijoittajalle palautetaan nimellispääoma kokonaisuudessaan, mikäli Korkotodistuksen viiteyhtiöissä ei ole tapahtunut luottovastuutapahtumia. Mahdolliset luottovastuutapahtumat vähentävät korkoa kerryttävää ja eräpäivänä palautettavaa nimellispääomaa. Korkotodistuksissa ei ole pääomaturvaa Korkotodistukset ovat pääomaturvaamattomia, mikä tarkoittaa pääomaturvattuja sijoitustuotteita korkeampaa tuotto-potentiaalia, mutta myös korkeampaa riskiä, sillä sijoitettu pääoma voidaan menettää osittain tai kokonaan. Korkotodistuksissa palautettavan nimellispääoman määrä on sidottu viiteyhtiöiden luottoriskiin. Luottoriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että viiteyhtiö ei pysty suoriutumaan veloistaan. Korkotodistuksiin liittyy lisäksi liikkeeseenlaskija- ja likviditeettiriski. 2

3 Mikä on euribor-korko? Euribor-korot ovat markkinoilla noteerattavia korkoja, jotka heijastavat pankkien rahoituskustannuksia pankkien välisillä markkinoilla. Euriborkorot ovat vaihdelleet huomattavasti kulloisenkin taloustilanteen mukaan. Nykyiset hyvin matalat, nollan lähettyvillä olevat, euribor-korot ovat historiallisesti katsoen poikkeuksellisia. Euroaikana euribor 3 kk -korko on vaihdellut -0,24 5,39 prosentin välillä, euroajan keskiarvon ollessa noin 2,20 %.* Euribor 3 kk -koron kehitys euroaikana 1/1999 3/2016. Korko [%] 01/ / / / / / / / / / / / / / / / / /2016 Euribor 3 kk -korko Lähde: Bloomberg * Markkinatilanteen mukaan. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. 3

4 Korkotodistus Pohjois-Amerikka Investment Grade 7/2023 Korkotodistus Pohjois-Amerikka Investment Grade 7/2023 on Nordea Pankki Suomi Oyj:n liikkeeseenlaskema noin seitsemän vuoden mittainen joukkovelkakirjalaina. Sijoitus kohdistuu pohjoisamerikkalaisten vakavaraisten luottoluottoluokituksen (ns. investment grade) omaavien yhtiöiden luottoriskiin. Kohde-etuutena on 125 viiteyhtiöstä koostuva Markit CDX North America Investment Grade -luottoriski-indeksin sarja 26, joka on hajautettu niin toimialojen kuin maidenkin suhteen. Korkotodistuksen avulla saavutetaan hyvin hajautettu luottoriskisijoitus yhdellä ainoalla sijoituksella. Korkotodistukselle maksetaan neljännesvuosittain vaihtuvaa korkoa euribor 3 kk + 1,25 % (vuotuista korkoa, viimeisen korkojakson korko on euribor 1 kk + 1,25 %). Sijoitus ei ole pääomaturvattu, eli sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. Korkoa kerryttävä ja eräpäivänä palautettava nimellispääoma riippuu kohde-etuutena olevan luottoriski-indeksin luottovastuutapahtumista. Sijoitukseen liittyy lisäksi riski liikkeeseenlaskijan maksukyvystä. Kohde-etuutena oleva viiteindeksi* Korkotodistus Pohjois-Amerikka Investment Grade 7/2023:n tuotto ja nimellispääoman palautus määräytyvät Markit CDX North America Investment Grade -indeksin sarjan 26 perusteella. Viiteindeksi koostuu 125 pohjoisamerikkalaisesta yhtiöstä, joiden luottoluokitus on BBB-/Baa3 tai parempi indeksin julkaisuhetkellä. Viiteindeksillä käydään aktiivisesti kauppaa johdannaismarkkinoilla ja riittävän likviditeetin varmistamiseksi indeksistä julkistetaan uusi sarja aina puolivuosittain maalis- ja syyskuussa. Uusin sarja 26 on julkistettu maaliskuussa Viiteindeksin yhtiöt ovat jakautuneet kattavasti niin toimialan, maan kuin luottoluokituksenkin suhteen. Kolme suurinta toimialaa ovat kuluttajapalvelut, rahoitus ja perusteollisuus, joihin lukeutuu noin 52,0 % viiteindeksin yhtiöistä. Maiden suhteen ylivoimaisesti suurin edustus on Yhdysvalloilla, josta tulee peräti 95,2 % indeksin viiteyhtiöistä. Luottoluokituksista kolme yleisintä ovat BBB, BBB+ ja BBB-, joihin lukeutuu noin 67,2 % viiteindeksin yhtiöistä. * Viiteindeksin yhtiöt indeksin julkaisuhetkellä Maa-, toimiala- ja luottoluokitusjakaumat perustuvat Bloombergista koostettuun dataan

5 Viiteindeksin toimialajaukauma Viiteindeksin luottoluokitusjaukauma Kuluttajapalvelut 22,4 % Rahoitus 15,2 % Perusteollisuus 14,4 % Kuluttajatuotteet 12,8 % Terveydenhuolto 8,8 % Energia 8,8 % Perusmateriaalit 6,4 % Peruspalvelut 4,8 % Teknologia 4,8 % Telekommunikaatiopalvelut 1,6 % BBB 28,8 % BBB+ 20,0 % BBB- 18,4 % A- 9,6 % A 9,6 % BB+ 5,6 % A+ 2,4 % AA- 1,6 % BB 1,6 % AA 1,6 % AAA 0,8 % Viiteindeksin maajaukauma Yhdysvallat 95,2 % Kanada 2,4 % Panama 0,8 % Sveitsi 0,8 % Caymansaaret 0,8 % 5

6 Markit CDX North America Investment Grade -sarjan 26 viiteyhtiöt Viiteyhtiö Paino indeksissä Toimiala Maa Luottoluokitus 21st Century Fox America, Inc. 0,800 % Kuluttajapalvelut Yhdysvallat BBB+ Aetna Inc. 0,800 % Terveydenhuolto Yhdysvallat BBB+ Altria Group, Inc. 0,800 % Kuluttajatuotteet Yhdysvallat BBB+ AMERICAN ELECTRIC POWER COMPANY, INC. 0,800 % Peruspalvelut Yhdysvallat BBB American Express Company 0,800 % Rahoitus Yhdysvallat BBB+ American International Group, Inc. 0,800 % Rahoitus Yhdysvallat BBB+ Amgen Inc. 0,800 % Terveydenhuolto Yhdysvallat BBB+ ANADARKO PETROLEUM CORPORATION 0,800 % Energia Yhdysvallat BB+ APACHE CORPORATION 0,800 % Energia Yhdysvallat BBB- ARROW ELECTRONICS, INC. 0,800 % Perustellisuus Yhdysvallat BBB- ASSURED GUARANTY MUNICIPAL CORP. 0,800 % Rahoitus Yhdysvallat A AT&T Inc. 0,800 % Telekommunikaatiopalvelut Yhdysvallat BBB+ AutoZone, Inc. 0,800 % Kuluttajapalvelut Yhdysvallat BBB Avnet, Inc. 0,800 % Kuluttajatuotteet Yhdysvallat BBB- BARRICK GOLD CORPORATION 0,800 % Perusmateriaalit Kanada BBB- Baxter International Inc. 0,800 % Terveydenhuolto Yhdysvallat BBB Berkshire Hathaway Inc. 0,800 % Rahoitus Yhdysvallat AA Best Buy Co., Inc. 0,800 % Kuluttajapalvelut Yhdysvallat BB+ Block Financial LLC 0,800 % Rahoitus Yhdysvallat BBB- Boston Scientific Corporation 0,800 % Terveydenhuolto Yhdysvallat BBB- Bristol-Myers Squibb Company 0,800 % Terveydenhuolto Yhdysvallat A CAMPBELL SOUP COMPANY 0,800 % Kuluttajatuotteet Yhdysvallat BBB+ CANADIAN NATURAL RESOURCES LIMITED 0,800 % Energia Kanada BBB- Capital One Bank (USA), National Association 0,800 % Rahoitus Yhdysvallat BBB+ Cardinal Health, Inc. 0,800 % Kuluttajapalvelut Yhdysvallat BBB CARNIVAL CORPORATION 0,800 % Kuluttajapalvelut Panama BBB+ Caterpillar Inc. 0,800 % Perustellisuus Yhdysvallat A CBS Corporation 0,800 % Kuluttajapalvelut Yhdysvallat BBB Chubb Limited 0,800 % Rahoitus Sveitsi A- Comcast Corporation 0,800 % Kuluttajapalvelut Yhdysvallat A- Computer Sciences Corporation 0,800 % Teknologia Yhdysvallat BBB ConAgra Foods, Inc. 0,800 % Kuluttajatuotteet Yhdysvallat BBB- ConocoPhillips 0,800 % Energia Yhdysvallat BBB Cox Communications, Inc. 0,800 % Kuluttajapalvelut Yhdysvallat BBB CSX Corporation 0,800 % Perustellisuus Yhdysvallat BBB+ CVS Health Corporation 0,800 % Terveydenhuolto Yhdysvallat BBB+ Darden Restaurants, Inc. 0,800 % Kuluttajapalvelut Yhdysvallat BB+ Deere & Company 0,800 % Perustellisuus Yhdysvallat A Devon Energy Corporation 0,800 % Energia Yhdysvallat BB Dominion Resources, Inc. 0,800 % Peruspalvelut Yhdysvallat BBB Domtar Corporation 0,800 % Perusmateriaalit Yhdysvallat BBB- Duke Energy Carolinas, LLC 0,800 % Peruspalvelut Yhdysvallat A- E. I. du Pont de Nemours and Company 0,800 % Perusmateriaalit Yhdysvallat A- Eastman Chemical Company 0,800 % Perusmateriaalit Yhdysvallat BBB Enbridge Inc. 0,800 % Energia Kanada BBB ERP Operating Limited Partnership 0,800 % Rahoitus Yhdysvallat BBB+ Exelon Corporation 0,800 % Peruspalvelut Yhdysvallat BBB Expedia, Inc. 0,800 % Kuluttajapalvelut Yhdysvallat BB+ FirstEnergy Corp. 0,800 % Peruspalvelut Yhdysvallat BBB- Ford Motor Company 0,800 % Kuluttajatuotteet Yhdysvallat BBB General Electric Company 0,800 % Perustellisuus Yhdysvallat A+ General Mills, Inc. 0,800 % Kuluttajatuotteet Yhdysvallat BBB+ General Motors Company 0,800 % Kuluttajatuotteet Yhdysvallat BB+ HALLIBURTON COMPANY 0,800 % Energia Yhdysvallat A Hess Corporation 0,800 % Energia Yhdysvallat BB+ Honeywell International Inc. 0,800 % Perustellisuus Yhdysvallat A Host Hotels & Resorts, L.P. 0,800 % Rahoitus Yhdysvallat BB+ HP Inc. 0,800 % Teknologia Yhdysvallat BBB Ingersoll-Rand Company 0,800 % Perustellisuus Yhdysvallat BBB International Business Machines Corporation 0,800 % Teknologia Yhdysvallat AA- INTERNATIONAL PAPER COMPANY 0,800 % Perusmateriaalit Yhdysvallat BBB Johnson & Johnson 0,800 % Terveydenhuolto Yhdysvallat AAA Johnson Controls, Inc. 0,800 % Kuluttajatuotteet Yhdysvallat BBB 6

7 Viiteyhtiö Paino indeksissä Toimiala Maa Luottoluokitus Kinder Morgan Energy Partners, L.P. 0,800 % Energia Yhdysvallat BBB- Kohl's Corporation 0,800 % Kuluttajapalvelut Yhdysvallat BBB Kraft Heinz Foods Company 0,800 % Kuluttajatuotteet Yhdysvallat BBB- Lincoln National Corporation 0,800 % Rahoitus Yhdysvallat BBB+ Lockheed Martin Corporation 0,800 % Perustellisuus Yhdysvallat BBB+ Loews Corporation 0,800 % Rahoitus Yhdysvallat A- Lowe's Companies, Inc. 0,800 % Kuluttajapalvelut Yhdysvallat A- Macy's, Inc. 0,800 % Kuluttajapalvelut Yhdysvallat BBB MARRIOTT INTERNATIONAL, INC. 0,800 % Kuluttajapalvelut Yhdysvallat BBB MARSH & McLENNAN COMPANIES, INC. 0,800 % Rahoitus Yhdysvallat BBB+ McDONALD'S CORPORATION 0,800 % Kuluttajapalvelut Yhdysvallat BBB+ McKesson Corporation 0,800 % Terveydenhuolto Yhdysvallat BBB MetLife, Inc. 0,800 % Rahoitus Yhdysvallat A- Mondelez International, Inc. 0,800 % Kuluttajatuotteet Yhdysvallat BBB Motorola Solutions, Inc. 0,800 % Teknologia Yhdysvallat BBB- Nabors Industries, Inc. 0,800 % Energia Yhdysvallat BB National Rural Utilities Cooperative Finance Corporation 0,800 % Rahoitus Yhdysvallat A Newell Rubbermaid Inc. 0,800 % Kuluttajatuotteet Yhdysvallat BBB- Newmont Mining Corporation 0,800 % Perusmateriaalit Yhdysvallat BBB Nordstrom, Inc. 0,800 % Kuluttajapalvelut Yhdysvallat BBB+ NORFOLK SOUTHERN CORPORATION 0,800 % Perustellisuus Yhdysvallat BBB+ Northrop Grumman Corporation 0,800 % Perustellisuus Yhdysvallat BBB+ Omnicom Group Inc. 0,800 % Kuluttajapalvelut Yhdysvallat BBB+ Packaging Corporation of America 0,800 % Perustellisuus Yhdysvallat BBB- Pfizer Inc. 0,800 % Terveydenhuolto Yhdysvallat A+ Pitney Bowes Inc. 0,800 % Teknologia Yhdysvallat BBB Prudential Financial, Inc. 0,800 % Rahoitus Yhdysvallat BBB+ Quest Diagnostics Incorporated 0,800 % Terveydenhuolto Yhdysvallat BBB Raytheon Company 0,800 % Perustellisuus Yhdysvallat A- Reynolds American Inc. 0,800 % Kuluttajatuotteet Yhdysvallat BBB- Ryder System, Inc. 0,800 % Perustellisuus Yhdysvallat BBB Sempra Energy 0,800 % Peruspalvelut Yhdysvallat BBB+ Simon Property Group, L.P. 0,800 % Rahoitus Yhdysvallat A Southwest Airlines Co. 0,800 % Perustellisuus Yhdysvallat BBB Staples, Inc. 0,800 % Kuluttajapalvelut Yhdysvallat BBB- Starwood Hotels & Resorts Worldwide, Inc. 0,800 % Kuluttajapalvelut Yhdysvallat BBB Target Corporation 0,800 % Kuluttajapalvelut Yhdysvallat A The Allstate Corporation 0,800 % Rahoitus Yhdysvallat A- THE BOEING COMPANY 0,800 % Perustellisuus Yhdysvallat A The Dow Chemical Company 0,800 % Perusmateriaalit Yhdysvallat BBB THE GAP, INC. 0,800 % Kuluttajapalvelut Yhdysvallat BBB- THE HARTFORD FINANCIAL SERVICES GROUP, INC. 0,800 % Rahoitus Yhdysvallat BBB The Home Depot, Inc. 0,800 % Kuluttajapalvelut Yhdysvallat A THE KROGER CO. 0,800 % Kuluttajapalvelut Yhdysvallat BBB The Procter & Gamble Company 0,800 % Kuluttajatuotteet Yhdysvallat AA- The Sherwin-Williams Company 0,800 % Kuluttajatuotteet Yhdysvallat A- The Walt Disney Company 0,800 % Kuluttajapalvelut Yhdysvallat A Time Warner Cable Inc. 0,800 % Kuluttajapalvelut Yhdysvallat BBB Time Warner Inc. 0,800 % Kuluttajapalvelut Yhdysvallat BBB Tyson Foods, Inc. 0,800 % Kuluttajatuotteet Yhdysvallat BBB- Union Pacific Corporation 0,800 % Perustellisuus Yhdysvallat A- United Parcel Service, Inc. 0,800 % Perustellisuus Yhdysvallat A+ UnitedHealth Group Incorporated 0,800 % Terveydenhuolto Yhdysvallat A- Valero Energy Corporation 0,800 % Energia Yhdysvallat BBB Verizon Communications Inc. 0,800 % Telekommunikaatiopalvelut Yhdysvallat BBB+ Viacom Inc. 0,800 % Kuluttajapalvelut Yhdysvallat BBB- WAL-MART STORES, INC. 0,800 % Kuluttajapalvelut Yhdysvallat AA WestRock MWV, LLC 0,800 % Perustellisuus Yhdysvallat BBB- Weyerhaeuser Company 0,800 % Perusmateriaalit Yhdysvallat BBB- Whirlpool Corporation 0,800 % Kuluttajatuotteet Yhdysvallat BBB XEROX CORPORATION 0,800 % Teknologia Yhdysvallat BBB- XLIT Ltd. 0,800 % Rahoitus Caymansaaret BBB Taulukon lähteet: Markit ja Bloomberg. Taulukossa on listattu viiteyhtiöt julkistuspäivänä Taulukon luottoluokitussarakkeessa on viiteyhtiöiden alin luottoluokitus Standard & Poor'sin ja Moody'sin luokituksista Luottoluokitukset on esitetty käyttäen Standard & Poor sin asteikkoa. 7

8 Korkotodistus Pohjois-Amerikka Investment Grade 7/2023:n tuotonlaskenta ja pääomanpalautus Korkotodistukselle maksetaan neljännesvuosittain euribor 3 kk -korkoa lisättyä kiinteällä lisäkorolla 1,25 % (viimeisen korkojakson korko on euribor 1 kk + 1,25 %). Korko on vuotuista korkoa ja euribor-sidonnaisena se mukautuu kulloinkin vallitsevaan korkotilanteeseen.* Korkoa maksetaan koko nimellispääomalle, mikäli yhdessäkään viiteyhtiössä ei tapahdu luottovastuutapahtumaa luottovastuuaikana. Jokaisen viiteyhtiön luottovastuutapahtuma laskee tuotonlaskennassa käytettävää laskennallista nimellispääomaa viiteyhtiön indeksipainon verran. Luottovastuutapahtuman vaikutus tuotonlaskennassa huomioidaan sen vahvistetusta tapahtumapäivästä alkaen. Korkotodistus ei ole pääomaturvattu, eli sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. Kunkin viiteyhtiön luottovastuutapahtuma laskee eräpäivänä palautettavan nimellispääoman määrää noin 0,80 prosenttiyksiköllä alkuperäisestä nimellispääomasta laskettuna. Jos esimerkiksi yhdessä viiteindeksin yhtiössä tapahtuu luottovastuutapahtuma, maksetaan korkoa sen jälkeen alentuneelle laskennalliselle nimellispääomalle, joka on 99,20 % alkuperäisestä nimellispääomasta. Lisäksi tällöin eräpäivänä palautetaan 99,20 % alkuperäisestä nimellispääomasta. Mikäli viiteindeksin kaikissa yhtiöissä tapahtuu luottovastuutapahtuma, nimellispääoma menetetään kokonaisuudessaan. Lisätietoja Korkotodistuksen riskeistä on sivulla 10 ja 11. Mitä tarkoitetaan luottovastuutapahtumalla? Korkotodistus Pohjois-Amerikka Investment Grade 7/2023:n yhteydessä luottovastuutapahtumalla tarkoitetaan viiteyhtiön konkurssia, vakavaa maksuhäiriötä tai valtiollista interventiota (pankin tai rahoituslaitoksen tapauksessa). Tarkemmin ottaen luottovastuutapahtumia ovat: Konkurssi eli maksukyvyttömyys. Vakava maksuhäiriö, eli yhtiö ei ole pystynyt maksamaan vähintään miljoonan Yhdysvaltain dollarin suuruista velkaa. Mikäli viiteyhtiö on pankki tai muu rahoituslaitos, on myös valtiollinen interventio mahdollista. Valtiollisessa interventiossa vähintään 10 miljoonan Yhdysvaltain dollarin suuruista velkaa muutetaan valtiollisen viranomaisen toimesta, esim. velkojien oikeuksia heikentämällä, pakkolunastuksella, siirrolla tai muulla edunsaajan vaihdolla, pakollisella peruutuksella, muunnolla tai vaihdolla. Luottovastuutapahtuman toteaminen tapahtuu markkinaehtoisesti ja perustuu viimeksi voimaantulleisiin ISDA:n (international Swap and Derivatives Association) määritelmiin. Luottovastuuaika on ja välinen aika. Luottovastuutapahtuman toteamiseksi viiteyhtiöiden tilannetta voidaan kuitenkin tarkastella taannehtivasti 60 kalenteripäivän ajalta ennen varsinaisen luottovastuuajan alkamista kansainvälisen markkinakäytännön mukaisesti. * Mahdollinen negatiivinen euribor 3 kk -korko laskee sijoittajalle maksettavaa korkoa viitekoron negatiivisen arvon verran. Sijoittajan vastaanottama kokonaiskorko (= euribor 3 kk + kiinteä lisäkorko) on kuitenkin aina vähintään nolla. Viimeisellä korkojaksolla ( ) viitekorkona käytetään euribor 1 kk -korkoa. 8

9 Havainnollistava kuva Korkotodistuksen korkotuotoista ja nimellispääoman palautuksesta tilanteessa, jossa yksikään viiteyhtiöistä ei ajaudu luottovastuutapahtumaan. Vuosi 1 Vuosi 2 Vuosi 3 Vuosi 4 Vuosi 5 Neljännesvuosittainen korkotuotto Neljännesvuosittainen korkotuotto Neljännesvuosittainen korkotuotto Neljännesvuosittainen korkotuotto Neljännesvuosittainen korkotuotto Esimerkkejä Korkotodistus Pohjois-Amerikka Investment Grade 7/202x:n tuotonlaskennasta ja nimellispääoman palautuksesta* + Nimellispääoma Positiivinen skenaario: Viiteyhtiöissä ei tapahdu luottovastuutapahtumia Sijoituksen nimellispääoma on euroa. Viiteyhtiöissä ei tapahdu luottovastuutapahtumia. Nimellispääomalle maksetaan neljännesvuosittain euribor 3 kk + 1,25 % vuotuista korkoa. Viimeisellä korkojaksolla korko on euribor 1 kk + 1,25 % vuotuista korkoa. Eräpäivänä liikkeeseenlaskija maksaa sijoittajalle takaisin alkuperäisen nimellispääoman. Neutraali skenaario: Neljässä viiteyhtiössä tapahtuu luottovastuutapahtuma Sijoituksen nimellispääoma on euroa. Neljässä viiteyhtiössä tapahtuu luottovastuutapahtuma heti kolmannen vuoden alussa. Kahden ensimmäisen vuoden ajan korkotuottoa maksetaan koko nimellispääomalle. Luottovastuutapahtumista johtuen kolmannen vuoden alussa tuotonlaskennassa käytettävä nimellispääoma laskee 96,80 prosenttiin (= 100 % 4 * 0,80 %). Vuosina 3 7 korkoa maksetaan alentuneelle nimellispääomalle. Eräpäivänä nimellispääomasta palautetaan 96,80 % (eli 968 euroa). Huonoin mahdollinen skenaario: Kaikissa viiteyhtiöissä tapahtuu luottovastuutapahtuma Sijoituksen nimellispääoma on euroa. Kaikissa viiteyhtiöissä tapahtuu luottovastuutapahtuma Korkotodistuksen liikkeeseenlaskupäivänä. Sijoitukselle ei makseta tuottoa ja nimellispääoma menetetään kokonaisuudessaan. * Esimerkkien tiedot ovat ainoastaan esimerkinomaisia, eivätkä ne kuvasta sijoitustuotteiden historiallista tai odotettua kehitystä. Verotusta ei ole huomioitu. Sijoittajan saama vuotuinen tuotto riippuu lisäksi Korkotodistuksen ostohinnasta. 9

10 Korkotodistus Pohjois-Amerikka Investment Grade 7/2023:n riskeistä Kaikkiin sijoituksiin liittyy riski. Alla on esitetty tärkeimmät epävarmuustekijät ja riskit. Sijoittajan tulee ymmärtää, että sijoitus on monimutkainen tuote, jonka tuotto muodostuu monesta tekijästä. Markkinariski Korkotodistukset eivät ole pääomaturvattuja, joten sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan, mikäli luottovastuuaikana viiteyhtiöitä ajautuu luottovastuutapahtumaan. Jos viiteyhtiöissä tapahtuu luottovastuutapahtumia, vähentää kukin luottovastuutapahtumaan ajautunut viiteyhtiö korkoa kerryttävää ja eräpäivänä palautettavaa nimellispääomaa 0,80 prosenttiyksiköllä alkuperäisestä nimellispääomasta laskettuna. Nimellispääoma menetetään kokonaisuudessaan, jos viiteindeksin kaikissa viiteyhtiöissä tapahtuu luottovastuutapahtuma luottovastuuaikana. Luottovastuutapahtuman toteaminen ja takaisinsaantiarvon määrittäminen tapahtuvat markkinaehtoisesti ja perustuvat viimeksi voimaantulleisiin ISDA:n (International Swap and Derivatives Association) määritelmiin (ks. lisätietoa sivulta 8). Luottovastuutapahtuman jälkeen ISDA määrittelee luottojohdannaismarkkinoilla takaisinsaantiarvon, joka on välillä %. Korkotodistus Pohjois-Amerikka Investment Grade 7/2023:n pääomanpalautusta ja laskennallista nimellispääoma laskettaessa sovelletaan kuitenkin nollapalautusastetta, jolloin jokaisen viiteyhtiön vaikutus on 1/125 (eli 0,80 prosenttiyksikköä). Sijoituspäätöstä tehdessään sijoittajan tulee ottaa huomioon viiteyhtiöön ja liikkeeseenlaskijaan liittyvä kokonaisriski sijoitussalkussaan. Markit CDX North America Investment Grade -indeksin eri sarjoissa luottovastuutapahtumaan ajautuneiden viiteyhtiöiden lukumäärät. Luottoriski-indeksin sarja Markit CDX North America Investment Grade Liikkeeseenlaskijariski Korkotodistukseen liittyy riski liikkeeseenlaskijan, Nordea Pankki Suomi Oyj:n, takaisinmaksukyvystä. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvällä riskillä tarkoitetaan riskiä, että liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi, eikä pysty vastaamaan sitoumuksistaan. Sijoittaja voi liikkeeseenlaskijan maksukyvyttömyyden johdosta menettää sijoittamansa nimellispääoman sekä mahdollisen tuoton osittain tai kokonaan. Nordea Pankki Suomi Oyj:n luottoluokitukset ovat Aa3 (Moody s, vakaat näkymät) ja AA- (Standard & Poor s, negatiiviset näkymät). Lainalle ei ole asetettu erillistä vakuutta. 10

11 Ylikurssiriski Mahdollista ylikurssia eli lainan nimellisarvon ylittävää merkintähinnan osaa ei palauteta. Jälkimarkkinariski Jos sijoittaja myy korkotodistuksen jälkimarkkinoilla ennen eräpäivää, takaisinostohinta voi olla yli tai alle nimellisarvon. Normaaleissa markkinaolosuhteissa Nordea Pankki Suomi Oyj tarjoaa jälkimarkkinahinnan euron ja sen ylittäville nimellismäärille. Erityistilanteet Liikkeeseenlaskija saattaa joutua markkinahäiriöiden tai muiden erityistapausten yhteydessä muuttamaan laskentatapoja tai vaihtamaan kohde-etuuden. Liikkeeseenlaskija voi tehdä Ohjelmaesitteessä määriteltyjen erityistapausten yhteydessä ehtoihin muutoksia, jotka ovat liikkeeseenlaskijan arvion mukaan välttämättömiä. Jos liikkeeseenlaskija arvioi, että muutosten tekeminen tai kohde-etuuden vaihtaminen ei ole kohtuullinen vaihtoehto, liikkeeseenlaskija voi laskea tuoton ennenaikaisesti. Tällaisessa tapauksessa sijoittajalle maksetaan jäljellä olevana laina-aikana markkinaehtoista korkoa pääomalle, joka voi olla suurempi tai pienempi kuin nimellisarvo. Sijoittajien korvausrahasto Sijoittajien korvausrahasto ei korvaa sellaisia tappioita, jotka johtuvat lainan sijoitusriskistä, esimer- kiksi liikkeeseenlaskijan maksukyvyttömyydestä tai kurssimuutoksista, eikä asiakkaan virheellisistä sijoituspäätöksistä johtuvia menetyksiä. Luottokelpoisuuden arviointi Viiteyhtiöiden luottokelpoisuutta voidaan arvioida luottoluokituksen avulla. Yleisimmät luottoluokituksen myöntäjät ovat Standard & Poor s ja Moody s, joiden luottoluokituksia ja luottoriskiasteikkoja (ks. alla) on käytetty tässäkin markkinointimateriaalissa. Luokitusten lyhyt suomenkielinen kuvaus on Nordea Marketsin laatima. KESKIMÄÄRÄINEN RISKI.* Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoman palautus riippuu markkinoiden kehityksestä esimerkiksi viiteyhtiöiden osakkeiden markkina-arvon kehityksestä tai viiteyhtiöiden luottovastuutapahtumien lukumäärästä sekä liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Mahdollinen nimellispääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Standard & Poor's Moody's Luokituksen kuvaus AAA Aaa Erittäin vahva Vakavarainen viiteyhtiö AA Aa Vahva A A Vahva, mutta joitakin heikkouksia BBB Baa Melko vahva, mutta joitakin heikkouksia BB Baa Kelvollinen, mutta joitakin heikkouksia Riskiluokan viiteyhtiö B Baa Selvästi kohonnut riskitaso CCC Caa Spekulatiivinen CC-C Ca Lähellä maksuhäiriötä D C Maksuhäiriö * Perustuu Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen 3-portaiseen riskiasteikkoon, jossa riskiluokitus 1 kuvastaa vähäriskisintä sijoitustuotetta ja 3 kaikista riskisintä sijoitustuotetta. 11

12 Korkotodistus Pohjois-Amerikka Investment Grade 7/2023:n yleiset tiedot Merkintäaika Merkintäpaikat Merkintähinta Minimimerkintä Sijoituksen voi tehdä Nordea Private Bankingissa, Nordean sijoitusasiantuntijoilla, pankkitunnuksilla Nordean asiakaspalvelussa puh (pvm/mpm) ja verkkopankissa osoitteessa Vaihtuva, noin 100 % ( tilanteen mukaan) euroa Liikkeeseenlasku Liikkeeseenlaskija Lainanumero ja ISIN Nordea Pankki Suomi Oyj, luottoluokitukset Aa3 (Moody s, vakaat näkymät) ja AA- (Standard & Poor s, negatiiviset näkymät). B300 ja FI Eräpäivä Viiteindeksi Markit CDX North America Investment Grade -indeksin sarjan 26 viiteyhtiöt, joita on liikkeeseenlaskuhetkellä 125. Korko Laskennallinen nimellispääoma Pääomanpalautus Luottovastuuaika Strukturointikustannus Jälkimarkkinat Listaus Verotus Säilytys Vakuus Liikkeeseenlaskun peruutus Nimellispääomalle maksetaan neljännesvuosittain korkoa, joka on euribor 3kk + 1,25 % vuotuista korkoa (viimeisen korkojakson korko on euribor 1 kk + 1,25 %). Korkoa maksetaan laskennalliselle nimellispääomalle. Ensimmäinen korkojakso alkaa ja päättyy Tämän jälkeen korkojaksot ovat kolmen kuukauden pituisia. Viimeinen korkojakso alkaa ja päättyy eräpäivänä. Koronmaksupäivät ovat neljännesvuosittain 20. maaliskuuta, 20. kesäkuuta, 20. syyskuuta ja 20. joulukuuta. Korkoa maksetaan laskennalliselle nimellispääomalle. Mikäli viiteyhtiöissä tapahtuu luottovastuutapahtumia, laskee kunkin viiteyhtiön luottovastuutapahtuma laskennallista nimellispääomaa 0,80 prosenttiyksiköllä (1/125) alkuperäisestä nimellisarvosta laskettuna. Luottovastuutapahtuma laskee laskennallista nimellispääomaa vasta vahvistetulta luottovastuutapahtumapäivältä sekä sen jälkeiseltä ajalta. Luottovastuutapahtuman jälkeen tuleville korkojaksoille maksetaan korkoa ainoastaan laskennalliselle nimellispääomalle. Luottovastuutapahtumien vaikutus laskennalliseen nimellispääomaan on esitetty lähtöhetken 125 viiteyhtiön tapauksessa. Yleisen markkinakäytännön mukaisesti liikkeeseenlaskija pidättää oikeuden muuttaa viiteyhtiöiden lukumäärää sekä niiden painoja viiteindeksissä, mikäli luottovastuuaikana viiteyhtiöissä tapahtuu yritysjärjestelyitä, joita ovat esimerkiksi viiteyhtiön jakautuminen ja sulautuminen. Näiden seurauksena viiteyhtiöiden lukumäärä ja painot viiteindeksissä voivat nousta tai laskea, mikä vaikuttaa lainan laskennallisen nimellispääoman ja erääntymisarvon laskentaan. Sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. Liikkeeseenlaskija maksaa sijoitetun nimellispääoman eräpäivänä takaisin kokonaisuudessaan, mikäli viiteyhtiöissä ei ole tapahtunut luottovastuutapahtumia luottovastuuaikana. Mikäli viiteyhtiöissä tapahtuu luottovastuutapahtumia, vähentää kunkin viiteyhtiön luottovastuutapahtuma eräpäivänä maksettavaa määrää 0,80 prosenttiyksiköllä (1/125) alkuperäisestä nimellispääomasta laskettuna. Nimellispääoma menetetään kokonaan, mikäli kaikissa viiteyhtiöissä tapahtuu luottovastuutapahtuma. Liikkeeseenlaskijalla on oikeus alentaa velkakirjan nimellisarvoa kunkin viiteyhtiön luottovastuutapahtuman jälkeen. Mahdollista ylikurssia ei palauteta. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Luottovastuuaika on välinen ajanjakso. Luottovastuutapahtuman toteamiseksi viiteyhtiön tilannetta voidaan kuitenkin tarkastella taannehtivasti 60 päivän ajalta ennen varsinaisen luottovastuuajan alkamista kansainvälisen markkinakäytännön mukaisesti. Liikkeeseenlaskijalla on myös oikeus ilmoittaa sellaisesta luottovastuutapahtumasta, joka on tapahtunut luottovastuuaikana, mutta joka on tullut liikkeeseenlaskijan tietoon vasta luottovastuuajan jälkeen, kuitenkin viimeistään kahden viikon kuluttua luottovastuuajan päättymisestä. Lisää luottovastuutapahtumista sivuilla 8 ja 10. Merkintähinta sisältää 4,0 prosentin strukturointikustannuksen, joka vastaa noin 0,6 prosentin vuotuista kustannusta, mikäli korkotodistus myydään heti ostohetken jälkeen. Strukturointikustannus perustuu lainan sisältämien korko- ja johdannaissijoitusten arvoille arvostuspäivänä Strukturointikustannus sisältää kaikki liikkeeseenlaskijalle lainasta aiheutuvat kulut, kuten liikkeeseenlasku-, lisenssi-, materiaali- ja markkinointikustannukset. Liikkeeseenlaskija ei peri lainasta erillistä merkintäpalkkiota eikä erillisiä säilytyskustannuksia. Normaaleissa markkinaolosuhteissa Nordea Pankki Suomi Oyj antaa takaisinostohinnan euron ja sen ylittäville nimellismäärille. Takaisinostohinta voi olla yli tai alle nimellisarvon. Lainalle ei haeta listausta. Mahdollinen tuotto on Suomessa yleisesti verovelvolliselle luonnolliselle henkilölle ja kotimaiselle kuolinpesälle korkotulon lähdeveron alaista tuloa voimassa olevan lain mukaan. Säilyttämisestä peritään mahdollinen maksu kulloinkin voimassa olevan hinnaston mukaisesti. Lainoille ei ole asetettu erillistä vakuutta. Liikkeeseenlaskijalla on oikeus peruuttaa liikkeeseenlasku perustuen muutoksiin taloudellisissa olosuhteissa, merkintävilkkauden jäädessä alhaiseksi, tai jos tapahtuu jotain sellaista, mikä liikkeeseenlaskijan harkinnan mukaan voi vaarantaa järjestelyn onnistumisen. 12

13 Markit CDX North America Investment Grade series 26 is a service mark of Markit Indices Limited and has been licensed for use by Nordea Bank Finland Plc. The Markit CDX North America Investment Grade series 26 referenced herein is the property of Markit Indices Limited and is used under license. Korkotodistus Pohjois-Amerikka Investment Grade 7/2023 is not sponsored, endorsed, or promoted by Markit Indices Limited or any of its members. Laina B300 lasketaan liikkeeseen Nordea Pankki Suomi Oyj:n päivätyn ja sittemmin täydennetyn joukkolainaohjelman (Irlannista Suomen Finanssivalvonnalle esitedirektiivin mukaisesti ilmoitettu joukkovelkakirjaohjelma) puitteissa. Englanninkielinen ohjelmaesite löytyy liikkeeseenlaskijan verkkosivuilta Lainojen lopulliset ehdot ja ohjelmaesite ovat saatavissa myyjältä. Lainaehtojen englanninkielinen versio on sitova. Muut ovat käännöksiä englanninkielisestä. Mahdollisessa ristiriitatilanteessa sovelletaan englanninkielisiä lainaehtoja. VASTUUVARAUMA Nordea Markets on Nordea Bank Norge ASA:n, Nordea Bank AB:n (publ), Nordea Pankki Suomi Oyj:n ja Nordea Bank Danmark A/S:n Marketstoimintojen yhteinen nimi. Oheiset tiedot on tarkoitettu taustatiedoksi vastaanottajan yksinomaiseen käyttöön. Annetut tiedot ja näkemykset edustavat Nordea Marketsin mielipidettä tiedotteessa mainittuna päivänä, ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Tämä markkinointimateriaali ei ole täydellinen kuvaus tuotteesta tai siihen liittyvistä riskeistä, eikä sitä tulisi pitää sellaisena tai käyttää ilman vastaanottajan omaa harkintaa. Oheisia tietoja ei ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi, tarjoukseksi tai kehotukseksi antaa tarjous rahoitusvälineen ostamisesta tai myymisestä. Annetut tiedot eivät liity kenenkään yksittäisen vastaanottajan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Ennen sijoitustai luotonottopäätöksen tekemistä on suositeltavaa hankkia kulloiseenkin tilanteeseen soveltuvia asiantuntijaneuvoja. On tärkeää muistaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevista tuotoista. Nordea Markets ei ole eikä pyri olemaan vero-, kirjanpito- tai lainopillinen neuvonantaja missään toimipaikassaan. Tätä asiakirjaa ei saa jäljentää, jakaa eikä julkaista missään tarkoituksessa ilman Nordea Marketsin etukäteen antamaa kirjallista lupaa. 13

14 14 Muistiinpanot

15 15

16 Sijoituksen voi tehdä Nordea Private Bankingissa, Nordean sijoitusasiantuntijoilla, pankkitunnuksilla Nordean asiakaspalvelussa puh (pvm/mpm) ja verkkopankissa osoitteessa