Finnair konserni Osavuosikatsaus 1.1.-30.6.2002
Haasteet jatkuvat Epävarmuuden kausi pitkittynyt Elpyminen odotettua hitaampaa Eloonjäämiskamppailua
29 31 5 % 0 % -5 % -10 % -15 % -20 % -25 % AEA:n kysynnän kehitys TOTAL - Traffic (RPK) growth YoY in % Total AEA 43 45 47 49 51 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 Week 41 39 37 35 Growth in %
Finnairissa tilanne hallinnassa Toiminnallinen tulos Q2 edellisvuotta parempi Parantuneet käyttöasteet Vahva kassavirta Nettovelka lähes puolittunut vuodenvaihteesta Onnistunut sopeutus Säästöohjelman toteutus Aasian strategian menestys
Tehokkaampaa toimintaa Huhti-kesäkuu 2002 vs. 2001 Kysyntä (RPK) alas 2,1 % Tarjonta (ASK) alas 6,0 % Matkustajakäyttöaste ylös 2,9 %-yksikköä Yksikkötuotot (EUR/RTK) alas 0,2 % Yksikkökulut (EUR/ATK) alas 4,4 %
Q2/2002 lyhyesti Q2/2002 Q2/2001 Liikevoitto EBIT ilman myyntivoittoja, 29,4 milj. 23,1 EBIT-marginaali, % 7,0 5,2 Myyntivoitot, 0,8 7,2 Palkkakulut -5,8 %, kokonaishenkilöstökulut vain -0,2% kohonneiden eläkekustannusten (x) takia Kohonneet vakuutus- ja turvallisuuskustannukset Vahva kassavirta ja nettovelan merkittävä pudotus Erinomainen 2,9 prosenttiyksikön matkustajakäyttöasteen parannus Aasian strategia toimii hyvin
Palkittu Finnair Finnairin palvelu liikenneyritysten paras Finnair Amsterdamin täsmällisin Finnair paras Irlannissa liikennöivä lentoyhtiö Finnairin egate voitti merkittävän IT-palkinnon Kansainvälinen tunnustus Finnairin tietokoneavusteiselle lentäjien koulutusohjelmalle Finnair paras Venäjällä Finnair on lehtien suurtilaaja - Yhtiön lennoilla luetaan paljon Matkailuammattilaiset äänestivät: Finnair maailman paras lentoyhtiö E-strategialle tunnustusta: Finnairin e-palveluille arvostettu uusi palkinto Finnairin samppanja valittiin lentoyhtiöiden parhaaksi Finnair kiinnostaa edelleen työnantajana
AEA:n ja Finnairin kysynnän kehitys TOTAL - Traffic (RPK) growth YoY in % 40 % 30 % Total AEA AY 20 % Growth in % 10 % 0 % 35 37 39 41 43 45 47 49 51 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31-10 % -20 % -30 % Week
AEA:n ja Finnairin käyttöasteen kehitys TOTAL - Passenger Loadfactor change YoY in %-points 20 % 15 % 10 % Total AEA AY Change % 5 % 0 % 35 37 39 41 43 45 47 49 51 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31-5 % -10 % -15 % Weeks
AEA:n ja Finnairin rahtikysynnän kehitys Freight (freight tonne kilometres on all services) growth YoY in % 60 % Total AEA 40 % AY 20 % Growth 0 % 35 37 39 41 43 45 47 49 51 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31-20 % -40 % -60 % Week
MEUR Konsernin avainluvut Q2 Q2 H1 H1 2002 2001 2002 2001 Liikevaihto 421,1 440,2 810,3 860,3 EBITDAR, ilman myyntivoittoja 76,6 69,3 118,1 117,5 % liikevaihdosta 18,2 15,7 14,6 13,7 Liikevoitto EBIT ilman myyntivoittoja 29,4 23,1 26,3 27,5 % liikevaihdosta 7,0 % 5,2 % 3,3 % 3,2 % Tulos ennen satunnaiseriä ja veroja 27,8 30,8 23,1 46,1 % liikevaihdosta 6,6 % 7,0 % 2,9 % 5,4 % Tulos/osake, EUR 0,23 0,23 0,18 0,34 Oma pääoma/osake, EUR 7,40 7,54 Nettovelka, MEUR 131 152 Omavaraisuusaste, % 43,4 42,0 Velkaantumisaste (Gearing) % 20,9 23,7
Liikematkustus- ja turistiluokan kasvu Kansainvälinen reittiliikenne % 20,0 15,0 GROWTH IN BUSINESS CLASS vs TOURIST CLASS (International scheduled traffic) Liikematkustus: 10,0 5,0 0,0-5,0 Q4/2001 -x,x % Q1/2002-18,7 % Q2/2002-6,9 % -10,0-15,0-20,0-25,0 01.00 03.00 05.00 07.00 09.00 11.00 01.01 03.01 05.01 07.01 09.01 11.01 01.02 03.02 05.02 07.02 business tourist
Lentotoiminnan yksikkötuotot ja -kustannukset Muutos edelliseen vuoteen 15 10 5 % 0-5 -10 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 1999 2000 2001 2002 Yksikkötuotot (EUR/RTK) Yksikkökustannukset (EUR/ATK)
Liikevoitto/-tappio neljännesvuosittain MEUR 60 50 40 30 20 10 0-10 -20-30 Operatiivinen liikevoitto/-tappio Myyntivoitot Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 1999 2000 2001 2002
MEUR 30 20 10 0-10 -20-30 -40-50 Liikevoiton muutos vuosineljänneksittäin Käyttöomaisuuden myyntivoitot eliminoituna Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 1999 2000 2001 2002
MEUR 80 70 60 50 40 30 20 10 0 EBITDAR, ilman myyntivoittoja Q1 Q2 Q3 Q4 2000 2001 2002 EBITDAR = tulos ennen poistoja, lentokaluston leasemaksuja ja myyntivoittoja
Konsernin liiketoiminta-alueiden kehitys Liikevoitto/-tappio, EBIT ilman myyntivoittoja Q2/2002 Q2/2001 Muutos% MEUR Reittiliikenne 26,2 11,1 Lomaliikenne 5,8-0,8 Rahti 0,2-0,1 Lentotoimintapalvelut -0,8 11,8 Matkapalvelut 2,6 2,1 Tukipalvelut -4,6-1,0 Yhteensä 29,4 23,1 27,3
Investoinnit katettu tulorahoituksella MEUR 300 250 200 150 100 50 0 1998/99 1999/00 2000 2001 H1 2002 Tulorahoitus Investoinnit
Rahoitusjoustavuudella vahvistettu tasetta 2002 2001 RAHOITUSLASKELMA (MEUR) 1.1.-30.6. 1.1.-30.6. Liiketoiminnan rahavirta 64,2 41,7 Investoinnit ja käyttöomaisuuden myynnit 23,8-94,9 Rahoituksen rahavirta -106,2-46,9 Likvidien varojen muutos -18,2-100,1 Likvidit varat kauden alussa 214,7 244,9 Likvidit varat kauden lopussa 196,5 144,8
Bruttoinvestoinnit Vuoden 2002 arvio 70 miljoonaa euroa MEUR 300 250 200 150 100 50 0 1998/99 1999/00 2000 2001 H1 2002 Muut investoinnit Rakennukset Lentokalusto
Nettovelkaa vähennetty MEUR 450 400 350 300 250 30.6.2002 Likvidit varat 197 milj. Lainalimiitit 251 milj. 200 150 100 50 0 1998/99 1999/00 2000 2001 H1 2002 Korolliset velat Likvidit varat Nettovelka
Vahva tase Omavaraisuusaste ja nettovelkaantumisaste 50 45 40 35 30 % 25 20 15 10 5 0 1998/99 1999/00 2000 2001 H1 2002 Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste, gearing
Laivastouudistus etenee Keväällä kaksi uutta B 757 konetta lomaliikenteeseen 2002 lopussa yhteensä 17 A320 perheen konetta 2003 viisi A320 perheen konetta lisää Sitovat tilaukset kolmen A320 koneen toimituksista 2004-2005 DC-9 koneista luovutaan ensimmäiseksi MD-80 koneiden operointia jatketaan toistaiseksi DC-9/MD-80 koneiden korvaamisvaihtoehtoja arvioidaan Kaukoliikenteeseen viides MD11 kone Hyvä joustavuus kapasiteetin hallinnassa
Tuotteen ylivoima Suoraan yli 30 kohteeseen maailmalla ei aikaa vieviä vaihtoja ruuhkaisilla kentillä Parhaimmat aikataulut aamu-ilta konsepti Yksi Euroopan täsmällisimmistä ja vähiten peruutuksia Palvelutaso Euroopan huippua oneworld - kattavin ja laadukkain allianssi hyvät yhteydet 135 maahan Uudet koneet Euroopan liikenteeseen ja uusittu business-luokka kaukoliikenteeseen
Strategia puree Kestävä kannattava kasvu, fokus ydinliiketoimintaan Kilpailukykyä ja erottuvuutta tuoteparemmuudella Kustannustehokkuus vs. kilpailijat Kasvua Aasiasta ja Itämeren alueelta Verkottuminen Kuivin jaloin kiihtyvään kasvuun
Kaukoliikennestrategian valtit Helsingin maantieteellinen asema Toimiva kotikenttä Helsinki-Vantaa Euroopan ja Aasian välinen gateway-matkustus Neljäs MD-11 2002 ja viides 2003 reittiliikenteeseen Business-luokan laajennus Lisää viikkovuoroja nykyisiin kohteisiin Uusimpana kohteena Hongkong 2/2002 Bangkokiin päivittäin Syöttöliikenne Euroopan reiteille
Aasian liikenteen kysyntä FEA - Traffic (RPK) growth YoY in % 70 % 60 % 50 % Total AEA AY 40 % Change % 30 % 20 % 10 % 0 % 35 37 39 41 43 45 47 49 51 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31-10 % -20 % -30 % week
Lähiajan näkymät Kysyntä vahvinta Aasiassa, lomaliikenteessä ja rahdissa Säästöohjelma etenee Fokus ydintoimintaan, rakenneuudistus etenee IT, maakalusto Tilivuoden toiminnallinen tulos voitollinen
Liitteet
chg-% Changes in Passenger Traffic & Capacity and Pass. Load Factor % TOTAL TRAFFIC plf % 30 80 25 77 20 74 15 71 10 68 5 65 0 62-5 59-10 56-15 53-20 50 01.99 03.99 05.99 07.99 09.99 11.99 01.00 03.00 05.00 07.00 09.00 11.00 01.01 03.01 05.01 07.01 09.01 11.01 01.02 03.02 05.02 07.02 Traffic - Revenue Passenger-Km Capacity - Available Seat-Km Passenger Load Factor % (6 mths rolling average)
12 Finnairin osakekurssi suhteessa osakekohtaiseen omaan pääomaan 10 EUR 8 6 4 2 0 1998/99 1999/00 2000 2001 H1 2002 Omapääoma/osake Osakekurssi ylin Osakekurssi alin
Sijoitetun ja oman pääoman tuotto rullaava 12 kk 21 18 15 % 12 9 6 3 0-3 Q1 2000 Q2 2000 Q3 2000 Q4 2000 Q1 2001 Q2 2001 Q3 2001 Q4 2001 Q1 2002 Q2 2002 ROE Oman pääoman tuotto ROCE Sijoitetun pääoman tuotto
Polttoainehinnan kehitys USD/Tonni ja EUR/Tonni Jet Fuel 1996-2002; USD & EUR / tonne 16.8.2002 USD EUR 450 400 350 300 250 200 150 100 01/96 07/96 01/97 07/97 01/98 07/98 01/99 07/99 01/00 07/00 01/01 07/01 01/02 07/02 01/03
Henkilöstö v.2002 H1 keskimäärin liiketoiminta-alueittain Lentotoimintapalvelut 42 % Lomaliikenne 3 % Tukipalvelut 4 % Rahti 4 % Matkapalvelut 13 % Reittiliikenne 34 %
Henkilöä 12 000 Konsernin henkilöstö keskimäärin 11 000 10 000 10 567 9 000 8 000 7 000 1998/99 1999/00 2000 2001 H1 2002
www.finnair.fi Finnair konserni sijoittajasuhteet email: investor.relations@finnair.fi puh: 09-818 4951 fax: 09-818 4092