1 SATO OYJ Osavuosikatsaus 1-9/2014 Erkka Valkila
Sisältö 2 1. SATO lyhyesti 2. Toimintaympäristö 3. Strategia 4. Osavuosikatsaus 1-9/2014
1 3 SATO lyhyesti
SATO 4 johtava asuntosijoitusyhtiö monipuoliset vuokra-asumisen konseptit kasvaa investoimalla toiminta-alueena suurimmat kasvukeskukset Suomessa ja Venäjällä Pietari keskittyy asuntoportfolion ja asiakkuuksien kehittämiseen ja hallintaan ylläpitopalveluissa ja rakentamisessa kumppaniverkosto
2 5 Toimintaympäristö
Toimintaympäristö 6 Suomen talouden näkymät ovat huonontuneet ja kuluttajien luottamus Suomen talouteen on laskenut heikosta talouskehityksestä huolimatta maahanmuutto sekä kaupungistuminen kasvattavat vuokraasuntokysyntää erityisesti pääkaupunkiseudulla ja suurimmissa kasvukeskuksissa pieniä vuokra-asuntoja tarvitaan lisää omistusasuntojen uudistuotannon vähäisyys, matala korkotaso ja kohtuullinen työllisyystilanne pääkaupunkiseudulla tukevat maltillista hintojen nousua Venäjän talouskasvu on hidastunut
3 7 Strategia
Missio, visio ja arvot 8 VISIO Asunnot ovat intohimomme asunnoissamme 50 000 tyytyväistä asukasta 2020
Arvoa sidosryhmille 9 Hyvinvointia ja kasvua tukeva asuntojen tarjoaminen Arvoa omistajille 12% oman pääoman tuotto Toimimme pitkäjänteisesti ja ja kannattavasti kannattavasti Kasvamme investoinnein Arvoa asiakkaille Tunnemme asiakastarpeet ja kehitämme niihin ratkaisut Tarjoamme kattavat vuokra-asumisen vaihtoehdot ja erinomaisen asiakaskokemuksen Innostava yrityskulttuuri Uudistamme jatkuvasti tapaamme toimia Henkilöstö kokee työnsä merkitykselliseksi ja omistautuu tehtävälleen Rima korkealla Ihminen ihmiselle Osaamisen ilo ja rentous
Strategiset tavoitteet 2020 10 Omistaja-arvon kasvattaminen Oman pääoman tuotto > 12% Omistaja-arvon kasvattaminen Asunto-omaisuus > 4 mrd. Arvonluonti asiakkaalle Nettosuositteluhalukkuus > 40 Innostava yrityskulttuuri Henkilöstötyytyväisyysindeksi > vertailuryhmä +10%
4 11 Osavuosikatsaus 1-9/2014
Tulos ja oma pääoma 12 124milj. 875milj. Tulos ennen veroja Oma pääoma M 180 M 900 160 800 140 700 120 600 100 500 80 400 60 300 40 200 20 100 0 09 10 11 12 13 Q3/14 Q3/13 0 09 10 11 12 13 Q3/14 Q3/13
Uudet tunnusluvut käyttöön 13 53,2milj. 62,1milj. Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) M 60 Operatiivinen kassavirta (CE) M 70 50 60 40 30 20 50 40 30 20 10 10 0 09 10 11 12 13 Q3/14 Q3/13 0 09 10 11 12 13 Q3/14 Q3/13
Vuokra-asuntoinvestoinnit ja realisoinnit 14 Asuntoinvestoinnit ja realisoinnit Investoinnit 140milj. M 200 150 100 50 0 680-50 vuokra-asuntoa rakenteilla -100 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 Q3 /14 Investoinnit Realisoinnit
Vuokratuotot 15 96,9% 182milj. % 100 Vuokrausaste M 250 Vuokratuotot 99 98 200 97 96 150 95 94 100 93 92 50 91 90 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 Q3 /14 Q3/13 0 09 10 11 12 13 Q3/14 Q3/13
16 Asunto-omaisuuden kehitys 1995-Q3/2014 Asunto-omaisuus Asunto-omaisuus 2,5mrd. 24 100asuntoa M Kpl 2500 25 000 2000 20 000 1500 15 000 1000 10 000 500 5 000 0 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14Q3 0 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14Q3
Asunto-omaisuuden alueellinen jakauma 17 Asunto-omaisuus 2,5mrd. 3% Helsinki 1,1mrd. 3% 6% 3% 80% 5%
SATO Pietarissa 18 Sijoitusasuntoja 310valmiina Sijoitusasuntoja 220rakenteilla Asunto-omaisuuden arvo 130milj. Maamerkit: A. Suomen rautatieasema (Finljandski) B. Moskovan rautatieasema (Moskovski) C. Eremitaasi
Tonttivaranto 30.9.2014 19 300 000 krs-m2 12% Oulu. 3 300 asunnon rakentamista varten Jyväskylä 3% 7% Tampere Turku. 5% 73% Pääkaupunkiseutu 19
Rahoitus 20 Korkokatekerroin LTV (Loan to Value) * Lainarakenne*, yht. 1 575 M 4,0 % 70 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 60 50 40 30 20 17 % 5 % 9 % 47 % 16 % 6 % Joukkovelkakirjalainat Yritystodistukset Pankkirahoitus AsOy velkavastuut Korkotukilainat ARAVA 0,5 10 * nimellisarvoin 0,0 09 10 11 12 13 Q3/14 0 09 10 11 12 13 Q3/14 * ilman VATRO-segmenttiä
Tunnusluvut 21 30.9.2014 30.9.2013 31.12.2013* Taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut Liikevaihto, milj. 236 219 312 Liikevoitto, milj. 153 111 178 Tulos ennen veroja, milj. 124 83 141 Taseen loppusumma, milj. 2 748 2 463 2 596 Sijoitusomaisuus, milj. 2 489 2 184 2 316 Oma pääoma ja vähemmistöosuus, milj. 875 743 823 Oman pääoman tuotto (%) 15,5 11,6 15,5 Sijoitetun pääoman tuotto (%) 8,3 6,8 7,7 Omavaraisuusaste (%) 31,9 30,2 31,7 Osakekohtaiset tunnusluvut Tulos/osake ( ) 1,94 1,23 2,34 Oma pääoma/osake ( ) 17,19 14,59 16,16 EPRA tunnusluvut ja operatiivinen kassavirta Operatiivinen tulos (EPRA Earnings), milj. 53 41 63 Nettovarallisuus (EPRA Net Asset Value), milj. 1 088 953 1 007 Operatiivinen kassavirta (CE), milj. 62 51 66 * IAS 40 Sijoituskiinteistöt -standardin käyvän arvon mallin käyttöönoton vaikutus on huomioitu takautuvasti tunnusluvuissa. Takautuvasti tehdyt oikaisut ovat tilintarkastamattomia.
Suurimmat osakkeenomistajat 13.10.2014 22 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 22,8 % APG Asset Management NV* 22,8 % Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 16,1 % Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi 14,8 % Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo 12,9 % LähiTapiola-ryhmä 4,8 % Pohjola Vakuutus Oy 2,7 % Muut 3,1 % SATOn osakkeiden lukumäärä 13.10.2014 oli 51 001 842 ja arvo-osuusjärjestelmään merkittyjä osakkeenomistajia oli 30. Osakkeiden vaihtuvuus oli katsauskaudella 22,9 prosenttia. *Kesäkuussa SATO Oyj:n osakkeenomistaja Varma ilmoitti, että se on myynyt 50 prosenttia omistamistaan SATOn osakkeista hollantilaiselle eläkesijoittaja APG:lle.
Näkymät vuodelle 2014 23 Suomen kansantalouden näkymät ovat heikentyneet. Venäjän talouden kasvu on taittunut ja epävarmuus talouskehityksen suunnasta on lisääntynyt. Korkotaso pysyy ennusteiden mukaan matalana vielä pitkään. Vuokra-asuntokysynnän arvioidaan jatkuvan hyvänä SATOn toiminta-alueilla ja kohdistuvan pääosin pieniin asuntoihin. Vuokraustoiminnan arvioidaan kehittyvän positiivisesti ja SATOn nettovuokratuotto paranee edellisvuodesta. Vakaa vuokra-asuntokysyntä luo hyvät edellytykset investointien jatkamiselle SATOn toiminta-alueilla Suomessa. Uusien investointipäätöksien tekeminen Pietariin riippuu Venäjän toimintaympäristön kehittymisestä.
24 Koteja tarvitaan aina. Lisätietoja: Toimitusjohtaja Erkka Valkila, puh. 050 62 050 Talousjohtaja Esa Neuvonen, puh. 040 5001 003 www.sato.fi