OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-MAALISKUU 2009 29.4.2009 Pekka Lundmark, toimitusjohtaja Teo Ottola, finanssijohtaja
Maailmantalouden tilanne jatkui vaikeana 2000,1=100 145 140 135 130 125 120 115 110 105 100 95 90 85 80 75 70 Teollisuustuotanto, kk 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Suomi EU 27- maata USA Japani Lähde: Statistics Finland, Eurostat, Federal Reserve (USA), Statistics Bureau and Statistics Center (Japani) Teknologiateollisuus ry:n materiaalia Q1 2009 Osavuosikatsaus 2
USA:n teollisuuden käyttöaste on romahtanut Q1 2009 Osavuosikatsaus 3
Kapasiteetin käyttöaste on laskenut selvästi myös Euroopassa % EU EU (27 COUNTRIES) MAATA) 86,0 84,0 82,0 80,0 78,0 76,0 74,0 72,0 70,0 Q2/2006 Q3/2006 Q4/2006 Q1/2007 Q2/2007 Q3/2007 Q4/2007 Q1/2008 Q2/2008 Q3/2008 Q4/2008 Q1/2009 Lähde: Eurostat Q1 2009 Osavuosikatsaus 4
Q1/09 Saadut tilaukset ja liikevaihto Tilaukset: 369,7 (562,3) MEUR -34,3% Liikevaihto: 442,1 (439,2) MEUR +0,7% MEUR 700 TILAUKSET LIIKEVAIHTO 600 500 400 300 200 100 0 Q1 2009 Osavuosikatsaus 5
Liikevaihto liiketoiminta- ja markkina-alueittain Viimeiset 12 kuukautta 29 % (29) R12M 2 105 MEUR (FY2008: 2 103) 34 % (36) 37 % (35) 28 % (32) 15 % (12) R12M 2 105 MEUR (FY2008: 2 103) 57 % (56) Standardinostolaitteet Kunnossapito Raskasnostolaitteet Eurooppa, Lähi-Itä, Afrikka Aasia ja Tyynenmeren alue Amerikka Q1 2009 Osavuosikatsaus 6
Tilauskanta Konserni: 792 (Q1 2008: 910) MEUR, -12,9% SER 109 (122) MEUR, STD 281 (338) MEUR, HVY 420 (476) MEUR MEUR KUNNOSSAPITO (SER) STANDARDINOSTOLAITTEET (STD) RASKASNOSTOLAITTEET (HVY) 1200 1000 800 600 400 200 0 Q1/05 Q2/05 Q3/05 Q4/05 Q1/06 Q2/06 Q3/06 Q4/06 Q1/07 Q2/07 Q3/07 Q4/07 Q1/08 Q2/08 Q3/08 Q4/08 Q1/09 Q1 2009 Osavuosikatsaus 7
Q1/09 Liikevoitto ja -marginaali Liikevoitto: 36,8 (45,0) MEUR Marginaali: 8,3 (10,2)% MEUR 90 LIIKEVOITTO LIIKEVOITTOMARGINAALI 14 % 80 70 12 % 60 10 % 50 40 8 % 30 6 % 20 4 % 10 0 2 % -10 0 % Q1 2009 Osavuosikatsaus 8
Sijoitetun pääoman tuotto ROCE % 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 56,3 46,2* 50,4 29,5 17,2 13,7 10,8 2003 2004 2005 2006 2007 2008 R12M *2007 sijoitetun pääoman tuotto sisältäen kiinteistömyyntivoittoon oli 50,4% Q1 2009 Osavuosikatsaus 9
Johdon agenda Liikevaihdon puolustaminen Maantieteellinen laajentuminen, uudet tuotteet ja palvelut, yritysostot Kapasiteetin sopeuttaminen Rationalisointi Tuotanto, ostot, toiminnallinen ja yhtiörakenne Taseen hallinta Alhainen velkaantumisaste Käyttöpääoman seuranta Riskien seuranta Tilauskannan laatu lykkäys- ja peruutusriskien seuranta vastapuoliriskit laaja asiakas- ja toimittajakunta Q1 2009 Osavuosikatsaus 10
Uudet ydinreaktorit ovat merkittävä potentiaali nostureille ja palveluille Q1 2009 Osavuosikatsaus 11
KUNNOSSAPITO
Q1/09 Kunnossapito, tilaukset ja liikevaihto Tilaukset: 125,6 (156,1) MEUR, -19,6% Liikevaihto: 169,7 (166,1) MEUR, +2,2% MEUR 250 TILAUKSET LIIKEVAIHTO 200 150 100 50 0 Q1 2009 Osavuosikatsaus 13
Q1/09 Kunnossapito, liikevoitto ja -marginaali Liikevoitto: 18,8 (22,2) MEUR, Marginaali: 11,1 (13,4)% MEUR LIIKEVOITTO LIIKEVOITTOMARGINAALI 40 16 % 35 14 % 30 12 % 25 10 % 20 8 % 15 6 % 10 4 % 5 2 % 0 0 % Q1 2009 Osavuosikatsaus 14
Q1/09 Huoltosopimuskanta 366 (324) tuhatta laitetta, +13 % Vuosittainen arvo 127 (109) MEUR, +17 % LAITEMÄÄRÄ LAITEMÄÄRÄ ARVO MEUR 400 000 140 350 000 120 300 000 100 250 000 80 200 000 60 150 000 40 100 000 20 50 000 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Q1/09 0 Q1 2009 Osavuosikatsaus 15
STANDARDI- SERVICE SECTION NOSTOLAITTEET TITLE Presentation title Presentors Investor Q3 Interim Presentation name, Report date 16
Q1/09 Standardinostolaitteet, tilaukset ja liikevaihto Tilaukset: 132,6 (222,2) MEUR, -40,3%, Liikevaihto: 178,2 (168,3) MEUR, +5,8% MEUR 300 TILAUKSET LIIKEVAIHTO 250 200 150 100 50 0 Q1 2009 Osavuosikatsaus 17
Q1/09 Standardinostolaitteet liikevoitto ja -marginaali Liikevoitto: 21,3 (26,8) MEUR, Marginaali: 12,0 (15,9)% MEUR 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 LIIKEVOITTO LIIKEVOITTOMARGINAALI 20 % 18 % 16 % 14 % 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % Q1 2009 Osavuosikatsaus 18
RASKAS- HEAVY NOSTOLAITTEET LIFTING HEAVY LIFTING
Q1/09 Raskasnostolaitteet, tilaukset ja liikevaihto Tilaukset: 133,8 (212,2) MEUR, -36,9%, Liikevaihto: 129,7 (134,2) MEUR, -3,4% MEUR 250 TILAUKSET LIIKEVAIHTO 200 150 100 50 0 Q1 2009 Osavuosikatsaus 20
Q1/09 Raskasnostolaitteet, Liikevoitto ja -marginaali Liikevoitto: 10,0 (7,7) MEUR, Marginaali: 7,7 (5,8)% MEUR LIIKEVOITTO LIIKEVOITTOMARGINAALI 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 14 % 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % Q1 2009 Osavuosikatsaus 21
Raskasnostolaitteet, liikevaihto ja liikevoittomarginaali, liukuva 12 kk Liikevaihto: 654,8 (559,3) MEUR, Liikevoittomarginaali: 8,5 (5,7)% MEUR LIIKEVAIHTO (12KK)* LIIKEVOITTOMARGINAALI (12KK)* 700 600 500 400 300 200 100 0 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % * 2006 luvut arvioitu vuoden 2008 raportointimenetelmän mukaisesti. 2007 vertailuluvut raportoidaan uusien periaatteiden mukaisesti. Q1 2009 Osavuosikatsaus 22
TASE JA KASSAVIRTA
Nettokäyttöpääoma 267,0 (199,1) MEUR 12,7 (11,0)% liikevaihdosta MEUR NWC, NETTOKÄYTTÖPÄÄOMA, MEUR MEUR % OF LIIKEVAIHDOSTA SALES 300 250 200 150 100 50 20 % 18 % 16 % 14 % 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 Q1/06 Q2/06 Q3/06 Q4/06 Q1/07 Q2/07 Q3/07 Q4/07 Q1/08 Q2/08 Q3/08 Q4/08 Q1/09 0 % Q1 2009 Osavuosikatsaus 24
Kassavirta ennen rahoituksen rahavirtoja MEUR 205 185 165 145 125 105 85 65 45 25 5-15 -35-30,4 2004 179,1 70,2 27,6 16,6 2,3 4,4 2005 2006 2007* 2008 1-3/08 1-3/09 22.1 *Sisältää kiinteistömyyntivoiton. Q1 2009 Osavuosikatsaus 25
Nettovelkaantumisaste (Gearing) MEUR PÄÄOMA NETTOVELKA NETTOVELKAANTUMISASTE 450 30 % 400 350 26,3 % 24,4 % 25 % 300 20 % 250 200 19.3 15 % 150 8,8 % 10,0 % 10 % 100 50 0 2,8 % Q1/08 Q2/08 Q3/08 Q4/08 Q1/09 5 % 0 % Q1 2009 Osavuosikatsaus 26
Tulevaisuuden näkymät Vuoden 2009 toisen vuosineljänneksen liikevaihdon odotetaan olevan samalla tasolla tai hieman alhaisempi kuin vuoden 2009 ensimmäisellä neljänneksellä. Toisen vuosineljänneksen liikevoittomarginaalin odotetaan olevan alhaisempi kuin ensimmäisellä neljänneksellä. Toisen vuosineljänneksen tulosarvion perusteella, ensimmäisen vuosipuoliskon liikevoittomarginaalin odotetaan olevan viime vuotta alhaisempi. Q1 2009 Osavuosikatsaus 27
LIITTEET
2009 ensimmäisen neljänneksen pääkohdat Tilaukset laskivat 34,3 % edelliseen vuoteen verrattuna Liikevaihto 442,1 MEUR (439,2) Liikevoittomarginaali 8,3 % komponenttituotannon volyymien lasku alhaisempi tuottavuus epäsuotuisampi tuotemix Korkea pääoman tuotto (sijoitetun pääoman tuotto 50,4 %/oman pääoman tuotto 49,4 %) Liiketoiminnan nettorahavirta 32,6 MEUR Q1 2009 Osavuosikatsaus 29
Positiivinen huoltosopimuskannan kehitys kunnossapidossa Saatujen tilausten määrä laski 19,6 % teollisuustuotannon hidastuminen ja käyttöasteiden lasku modernisaatiotilausten kehitys oli kuitenkin hieman parempaa kuin muiden kunnossapidon palveluiden Liikevaihto 169,7 MEUR (166,1) Liikevoittomarginaali 11,1 % (13,4) varaosamyynnin volyymi laski Huoltosopimuskanta kehittyi suotuisasti Sopimuskannan arvo +17 % vuodentakaiseen ja +3 % vuoden 2008 loppuun verrattuna Huoltoteknikoita oli maaliskuun lopussa 3 577 Q1 2009 Osavuosikatsaus 30
Saatujen tilausten määrä tasaantumassa Standardinostolaitteissa Tilaukset laskivat 40,3 % teollisuustoiminnan yleinen heikentyminen kaikilla maantieteellisillä alueilla Liikevaihto 178,2 MEUR (168,3) Liikevoittomarginaali 12,0 % (15,9) Kannattavuutta heikensivät komponenttien tuotantovolyymien lasku epäsuotuisampi tuotevalikoima alhaisempi tuottavuus Kustannusten sopeuttamistoimenpiteiden vaikutukset alkavat näkyä vasta toisella vuosineljänneksellä Q1 2009 Osavuosikatsaus 31
Raskasnostolaitteiden tilauskanta vuoden 2008 lopun tasolla Tilausten määrä laski 36,9 % Vuoden 2008 viimeiseen neljännekseen verrattuna, saatujen tilausten määrä kasvoi selvästi 14,9 % muutamien suurten satama-, energiantuotanto- ja ympäristöalan laitetilausten ansiosta Tilauskanta oli samalla tasolla kuin vuoden 2008 lopussa Liikevoittomarginaali 7,7 % (5,8) kannattavuuden parantumista tuki edellisvuoteen verrattuna tehokkaampi projektien toteutus Merkittäviä peruutuksia tilauksissa ei ole ilmennyt Jotkut itäeurooppalaiset asiakkaat käyvät kuitenkin parhaillaan neuvotteluita muutamien tärkeiden tilausten lykkäämisestä Q1 2009 Osavuosikatsaus 32
Vahvempi US Dollari tukee kannattavuutta 1,65 1,60 1,55 1,50 1,45 1,40 1,35 1,30 1,25 1,20 2.1.2007 2.2.2007 2.3.2007 2.4.2007 2.5.2007 2.6.2007 2.7.2007 2.8.2007 2.9.2007 2.10.2007 2.11.2007 2.12.2007 2.1.2008 2.2.2008 2.3.2008 2.4.2008 2.5.2008 2.6.2008 2.7.2008 2.8.2008 2.9.2008 2.10.2008 2.11.2008 2.12.2008 2.1.2009 2.2.2009 2.3.2009 2.4.2009 EURUSD Q1 2009 Osavuosikatsaus 33
Ostohinnat jatkoivat laskuaan Tärkeimmät ostohinnat jatkoivat laskuaan ensimmäisellä vuosineljänneksellä Teräshinnat pudonneet selvästi huipuistaan 2008 kolmannen vuosineljänneksen lopusta Myös rahtikustannusten lasku jatkui Ostohintojen laskun vaikutus siirtyy vuoden 2009 loppupuolelle Uusittu teräksen hankintakonsepti otettu käyttöön /TONNI SAKSAN SPOT HINTA KIINAN SPOT HINTA 1000,00 900,00 800,00 700,00 600,00 500,00 400,00 300,00 200,00 100,00 0,00 Q1 2009 Osavuosikatsaus 34
Tuloslaskelma Q1 2009 MEUR Q1 2008 MEUR % Muutos Liikevaihto 442,1 439,2 +0,7 Liiketoiminnan muut tuotot 0,7 0,6 Poistot ja arvonalentumiset -6,8-6,2 Liiketoiminnan muut kulut -399,2-388,7 Liikevoitto 36,8 45,0-18,1 Osuus osakkuusyhtiöiden ja yhteisyritysten tuloksista 0,0 0,2 Korkokulut, netto -0,5-1,3 Muut rahoitustuotot ja -kulut -0,9 2,4 Tulos ennen veroja 35,4 46,3-23,5 Verot -10,1-13,0 Tilikauden voitto 25,3 33,3-24,1 Q1 2009 Osavuosikatsaus 35
Tase MEUR Q1 2009 Q1 2008 Q1 2009 Q1 2008 Pitkäaikaiset varat 241,2 214,4 Oma pääoma 379,7 261,6 Vaihto-omaisuus 356,7 274,6 Pitkäaikainen vieras pääoma 180,4 123,9 Muut lyhytaikaiset varat 584,3 518,4 Varaukset 46,9 35,9 Lyhytaikainen vieras pääoma 575,3 586,0 Vastaavaa yhteensä 1 182,2 1 007,4 Vastaavaa yhteensä 1 182,2 1 007,4 Q1 2009 Osavuosikatsaus 36
Rahavirtalaskelma MEUR Q1 2009 Q1 2008 Liikevoitto 36,8 45,0 Poistot ja arvonalennukset 6,8 6,2 Käyttöomaisuuden myyntivoitot ja -tappiot 0,0 0,0 Muut oikaisut 0,3 0,0 Liikevoitto ennen käyttöpääoman muutosta 43,9 51,1 Käyttöpääoman muutos 9,5-29,0 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja maksettuja tuloveroja 53,4 22,1 Rahoituserät ja maksetut tuloverot -20,8-14,1 Liiketoiminnan nettorahavirta 32,6 8,0 Investointien nettorahavirta -5,0-3,6 Kassavirta ennen rahoituksen rahavirtoja 27,6 4,4 Rahavarojen muuntoerot 1,3-1,8 Omien osakkeiden osto 0,0-2,5 Maksetut osingot -53,3-46,8 Korollisen velan muutos 38,8 49,9 Optiomerkinnöistä saadut maksut 0,7 0,4 Rahavarojen muutos 15,1 3,8 Q1 2009 Osavuosikatsaus 37
Tunnusluvut MEUR Q1 2009 MEUR Q1 2008 % Muutos Liikevaihto 442,1 439,2 +0,7 Liikevoitto (EBIT) 36,8 45,0-18,1 Tulos ennen veroja 35,4 46,3-23,5 Nettotulos kaudelle 25,3 33,3-24,1 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 53,4 22,1 +141,4 Rahavirta / osake ennen rahoituseriä ja veroja 0,90 0,37 +143,2 Korollinen nettovelka 37,8 68,9-45,1 Nettovelkaantumisaste, gearing (%) 10,0 26,3 Omavaraisuusaste (%) 38,5 32,1 Sijoitetun pääoman tuotto, LTM (%) 50,4 51,0 Oman pääoman tuotto, LTM (%) 49,4 59,6 Oma pääoma / osake (EUR) 6,38 4,47 +42,7 Investoinnit 6,0 3,1 +92,8 Henkilöstö kauden lopussa 9 866 8 845 +11,5 Henkilöstö keskimäärin 9 885 8 625 +14,6 Q1 2009 Osavuosikatsaus 38
Yhteystiedot Pekka Lundmark, toimitusjohtaja puh. 020 427 2000 pekka.lundmark@konecranes.com Teo Ottola, finanssijohtaja puh. 020 427 2040 teo.ottola@konecranes.com Sanna Päiväniemi, sijoittajasuhdepäällikkö puh. 020 427 2050 sanna.paivaniemi@konecranes.com Mikael Wegmüller, johtaja, markkinointi ja viestintä puh. 020 427 2008 mikael.wegmuller@konecranes.com www.konecranes.com Q1 2009 Osavuosikatsaus 1
NOT JUST LIFTING THINGS, BUT ENTIRE BUSINESSES