RAHASTOESITE Investeringsforeningen Danske Invest, Sijoitusrahasto Globale Indeksobligationer Akkumulerende KL Sijoitusrahasto jakautuu seuraaviin osuuslajeihin: Globala Realräntor, klass SEK h Globale Indeksobligationer Akkumulerende, klasse DKK h Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h 4. kesäkuuta 2013
Vastuu rahastoesitteestä:... 3 Riippumattomien tilintarkastajien lausunto rahastoesitteestä... 4 Rahasto (Foreningen)... 5 1. Rahaston nimi, osoite jne. 5 2. Rahaston tavoitteet 5 3. Rahaston hallitus 6 4. Rahaston omaisuudenhoitoyhtiö 6 5. Rahaston tilintarkastaja 6 6. Rahaston valvontaviranomainen 6 7. Rahaston kalenteri 6 Sijoitusrahaston sijoituspolitiikka, riskit jne.... 7 8. Globale Indeksobligationer Akkumulerende KL -sijoitusrahasto 7 Yleistä sijoitusrahastosta 7 Globala Realräntor, klass SEK h osuuslajin erityisehdot 8 Globale Indeksobligationer Akkumulerende, klasse DKK h osuuslajin erityisehdot 9 Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h osuuslajin erityisehdot 10 9. Riskiolosuhteet ja riskitekijät 11 10. Tyypillinen sijoittaja 12 11. ISIN, FT-nro ja SE-nro 12 Tuotto, tuotonmaksu, verotus ym.... 13 12. Tuotto, tuotonmaksu ja kurssivaihtelut 13 13. Sijoitusrahastoa/osuuslajeja koskevat verotussäännökset 13 14. Sijoittajien verotus 13 Merkintä ja merkintäkulut... 14 15. Merkintäkurssi 14 16. Merkintäpaikka 15 17. Jatkuva liikkeeseenlasku 16 18. Merkintähinnan maksaminen ja osuuksien säilytysmaksu 16 19. Emissio- ja lunastushinnat jne. 16 Vaihto, lunastus ja lunastuskulut... 16 20. Vaihtokelpoisuus ja lunastus 16 21. Listautumiset 17 22. Rahasto-osuuksien rekisteröinti, maksun määrä ja kurssin ilmoittaminen 18 23. Luovutettavuus 18 Johto, yhteistyökumppanit ja juoksevat kulut... 18 24. Hallinnointi 18 25. Omaisuudenhoitoyhtiö (ajanjaksolle 30. kesäkuuta 2013 saakka katso Liite 4) 19 26. Säilytysyhtiö (ajanjaksolle 30. huhtikuuta 2013 saakka katso Liite 4) 19 27. Välittäjä (voimassa 1. heinäkuuta 2013 lähtien) 20 28. Sijoitusneuvoja (ajanjaksolle 30. huhtikuuta 2013 saakka katso Liite 4) 21 29. Prosentuaaliset vuosikulut (ÅOP) 21 1
Oikeudet, säännöt, kirjanpito jne.... 22 30. Rekisteröinti 22 31. Äänioikeus ja muut oikeudet 22 32. Rahaston (foreningen), sijoitusrahaston tai osuuslajin toiminnan lopettaminen 22 33. Rahaston säännöt, sijoittajalle annettavat avaintiedot, vuosikertomus jne. 22 34. Kirjanpito 22 35. Tilapäisrahoitus 23 36. Varat 23 Liite 1 24 Liite 2 26 Liite 3 28 Liite 4 29 25. Omaisuudenhoitoyhtiö 29 26. Säilytysyhtiö 29 28. Sijoitusneuvoja 30 Liite 5 32 Liite 6 33 2
Vastuu rahastoesitteestä: Investeringsforeningen Danske Invest Globale Indeksobligationer Akkumulerende KL -sijoitusrahasto Toteamme lausuntonamme, että tämän rahastoesitteen tiedot pitävät käsittääksemme paikkansa ja että tietääksemme esitteessä ei ole tosiseikkoja vääristäviä puutteita. Kaikki olennaiset hallintokäytäntöjä, tilintarkastuskäytäntöjä ja sisäisiä asiakirjoja koskevat tiedot on otettu huomioon esitteessä, ja esite sisältää käsityksemme mukaan kaikki olennaiset tiedot, joilla voi olla vaikutusta potentiaalisten sijoittajien päätökseen. Kgs. Lyngbyssä, 4. kesäkuuta 2013 Hallitus: Jørn Ankær Thomsen puheenjohtaja Agnete Raaschou-Nielsen varapuheenjohtaja Lars Fournais Birgitte Brinch Madsen Walther V. Paulsen Jens Peter Toft Omaisuudenhoitopalvelun tarjoaja: Danske Invest Management A/S Thomas Mitchell toimitusjohtaja Robert Mikkelstrup apulaisjohtaja Jørgen Pagh apulaisjohtaja 3
Riippumattomien tilintarkastajien lausunto rahastoesitteestä Investeringsforeningen Danske Invest Sijoitusrahasto Globale Indeksobligationer Akkumulerende KL Investeringsforeningen Danske Investin tarjoaman Globale Indeksobligationer Akkumulerende KL sijoitusrahaston potentiaalisille osuudenomistajille Olemme tarkastaneet johdon laatiman rahastoesitteen, joka on päivätty 4. kesäkuuta 2013 ja joka on laadittu tanskalaisten yhteissijoitusyritysten (UCITS) ym. rahastoesitteissä annettavista tiedoista 14. joulukuuta 2012 annetun asetuksen 1318 mukaisesti. Rahaston (foreningen) hallitus vastaa rahastoesitteestä, sen sisällöstä ja tietojen esitystavasta ja on antanut erityisen tätä koskevan lausunnon. Meidän tehtävänämme on antaa lausunto siitä, sisältääkö rahastoesite 14. joulukuuta 2012 annetun asetuksen nro 1318 3 6 :ssä tanskalaisten yhteissijoitusyritysten (UCITS) ym. rahastoesitteissä annettavaksi vaaditut tiedot ja vastaavatko numerotiedot vuoden 2012 vuosikertomuksessa ja 30. kesäkuuta 2012 annetussa puolivuosikertomuksessa ilmoitettuja tietoja. Tarkastustapa Olemme tehneet työmme kansainvälisen varmennustoimeksiantostandardin ja Tanskan tilintarkastuslain erityissäännösten mukaisesti siten, että saamme hyvän varmuuden lausuntomme perustaksi. Olemme näin ollen lukeneet rahastoesitteen ja arvioineet, sisältääkö se 14. joulukuuta 2012 annetun asetuksen nro 1318 3 6 :ssä tanskalaisten yhteissijoitusyritysten (UCITS) ym. rahastoesitteissä annettavaksi vaaditut tiedot ja vastaavatko rahastoesitteen numerotiedot vuoden 2012 tarkastettua vuosikertomusta ja 30. kesäkuuta 2012 päivättyä puolivuotiskertomusta, jonka sisältämiä tietoja ei ole tilintarkastettu. Tavanomaisen käytännön mukaisesti tässä lausunnossa ei käsitellä johdon arvioita. Tehty tarkastus antaa käsittääksemme riittävän ja asianmukaisen perustan lausunnon antamiselle. Lausunto Esitämme lausuntonamme, että rahastoesite sisältää 14. joulukuuta 2012 annetun asetuksen nro 1318 3 6 :ssä tanskalaisten yhteissijoitusyritysten (UCITS) ym. rahastoesitteissä annettavaksi vaaditut tiedot ja että rahastoesitteen numerotiedot vastaavat vuoden 2012 tarkastettua vuosikertomusta ja 30. kesäkuuta 2012 päivättyä puolivuotiskertomusta, jonka sisältämiä tietoja ei ole tilintarkastettu. Rahastoesitettä koskevat lisätiedot Haluamme lausuntoamme muuttamatta kiinnittää huomiota johdon kuvaukseen rahaston sijoitustilanteesta ja riskeistä, jotka on esitetty kohdassa 8, sekä rahaston riskitilanteeseen ja riskitekijöihin, jotka on esitetty kohdassa 9. Kyseisissä kohdissa kuvaillaan muun muassa rahaston riskiprofiilia ja salkun koostumuksen rajoittamiseen liittyviä toimenpiteitä, joista hallitus on päättänyt rahaston riskiprofiilin pitämiseksi ennallaan. Kööpenhaminassa, 4. kesäkuuta 2013 KPMG Auktorisoitu tilintarkastusyhteisö Per Gunslev auktorisoitu tilintarkastaja Anja Bjørnholt Lüthcke auktorisoitu tilintarkastaja 4
Merkintäperiaatteet Investeringsforeningen Danske Invest Globale Indeksobligationer Akkumulerende KL -sijoitusrahasto Investeringsforeningen Danske Investin hallitus on päättänyt 4. kesäkuuta 2013, että Globale Indeksobligationer Akkumulerende KL -sijoitusrahaston rahasto-osuuksia tarjotaan merkittäväksi seuraavilla ehdoilla, jotka julkaistaan 17. kesäkuuta 2013: Globala Realräntor, klass SEK h Globale Indeksobligationer Akkumulerende, klasse DKK h, ja Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h Esite korvaa tähän saakka voimassa olleen rahastoesitteen. Esite on laadittu Tanskan määräysten ja lainsäädännön sekä 14. joulukuuta 2012 annetun tanskalaisten yhteissijoitusyritysten (UCITS) ym. tietoja koskevan asetuksen nro 1318 mukaisesti. Esite on toimitettu Tanskan finanssivalvonnalle (Finanstilsynet) sijoitusrahastoyhtiöistä ym. annetun lain 11 luvun mukaisesti. Esite toimitetaan myös Suomen ja Ruotsin viranomaisille osuuksien kyseisessä maassa tapahtuvaa markkinointia varten. Rahasto-osuuksia ei saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa ja Kanadassa, eikä rahastoesitettä saa toimittaa näissä maissa asuville sijoittajille. Tämän rahastoesitteen sisältämiä tietoja ei tule pitää sijoitusneuvontana tai muuna neuvontana. Sijoittajia kehotetaan pyytämään yksilöllistä neuvontaa sijoittamisesta ja siihen liittyvistä seikoista. Kaikkia tämän rahastoesitteen sisältämiä tietoja, sijoitusstrategia ja riskiprofiili mukaan lukien, voidaan muuttaa hallituksen päätöksellä lainsäädännön ja rahaston sääntöjen sallimissa puitteissa. Jos tanskankielisen rahastoesitteen ja sen käännettyjen versioiden välillä on ristiriita, tanskankielinen julkaisu on ratkaiseva. Ellei muuta mainita, kaikki viittaukset lainsäädäntöön koskevat Tanskan lainsäädäntöä. 1. Rahaston nimi, osoite jne. Investeringsforeningen Danske Invest Parallelvej 17 DK-2800 Kgs. Lyngby Tanska Puh.: +45 33 33 71 71 Faksi: +45 33 15 71 71. Rahasto on perustettu 25. marraskuuta 1983. Rahasto (Foreningen) Rahasto on rekisteröity Tanskan finanssivalvontaan (Finanstilsynet) FT-numerolla 11 005 ja Tanskan yritysrekisteriin (Det Centrale Virksomhedsregister) CVR-numerolla 15 16 15 82. 2. Rahaston tavoitteet Rahaston tavoitteena on ottaa vastaan varoja laajalta sijoittajapiiriltä tai suurelta yleisöltä ja sijoittaa ne arvopapereihin riskien hajauttamisen periaate huomioon ottaen sijoitusrahastoista ym. annetun lain 13 ja 14 luvun säännösten mukaisesti sekä osuudenomistajien pyynnöstä lunastaa heidän osuuksiaan varoilla, jotka ovat peräisin tästä toiminnasta, vrt. rahaston (foreningen) sääntöjen 13. 5
Näin ollen kohdearvopaperit pyritään valitsemaan siten, että niistä saadaan tyydyttävä tuotto. 3. Rahaston hallitus Asianajaja Jørn Ankær Thomsen Johtaja Agnete Raaschou-Nielsen Gorrissen Federspiel Hauchsvej 8 Silkeborgvej 2 DK-1825 Frederiksberg DK-8000 Århus C Tanska Tanska Toimitusjohtaja Lars Fournais Johtaja Birgitte Brinch Madsen Saint-Gobain Distribution Denmark A/S Maersk FPSOs Park Allé 370 A.P. Møller Mærsk A/S DK-2605 Brøndby Esplanaden 50 Tanska DK-1098 København K Tanska Johtaja Walther V. Paulsen Johtaja Jens Peter Toft Tuborg Havnepark 20, 2. th. toft advice aps DK-2900 Hellerup Sankt Annæ Plads 13 Tanska DK-1250 København K. Tanska 4. Rahaston omaisuudenhoitoyhtiö Danske Invest Management A/S Katso kohta 25. Omaisuudenhoitoyhtiö (ajanjaksolle 30. kesäkuuta 2013 saakka katso Liite 4) 5. Rahaston tilintarkastaja KPMG Auktorisoitu tilintarkastusyhteisö Osvald Helmuths Vej 4 Postboks 250 DK-2000 Frederiksberg Tanska CVR-numero 30 70 02 28. 6. Rahaston valvontaviranomainen Finanstilsynet Puh.: +45 33 55 82 82 Århusgade 110 Faksi +45 33 55 82 00 DK-2100 København Ø www.ftnet.dk. Tanska 7. Rahaston kalenteri Elokuu 2013: Puolivuosikertomus Maaliskuu 2014: Vuosikertomus 2013 Huhtikuu 2014: Varsinainen yhtiökokous. 6
Sijoitusrahaston sijoituspolitiikka, riskit jne. 8. Globale Indeksobligationer Akkumulerende KL -sijoitusrahasto Sijoitusrahasto on perustettu 04. heinäkuuta 2008 nimellä Globale Indeksobligationer. Vuoden 2010 keväällä nimi vaihtui muotoon Globale Indeksobligationer Akkumulerende KL. Hallitus päätti 10. kesäkuuta 2010 perustaa sijoitusrahastoon seuraavat osuuslajit: Globala Realräntor, klass SEK h Globale Indeksobligationer Akkumulerende, klasse DKK h, ja Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h. Yleistä sijoitusrahastosta Osuuslajit ovat kasvuosuuksia ja ne jakautuvat osuustodistuksiin. Sijoitusrahastoon (osuuslajeihin) sovelletaan osakkeiden ennakkoverotuslain 19 :ää, joka sisältää erityiset verotussäännökset ks. kohta 14. Sijoittajien verotus. Rahaston (foreningen) hallitus on vahvistanut sosiaalisesti vastuullisen sijoittamisen politiikan, mistä seuraa, että rahaston (foreningen) ja sitä kautta myös sen sijoitusrahastojen ja osuuslajien sijoitukset arvioidaan YK:n yritysten ihmisoikeussääntöjen (UN Human Rights Norms for Business) ja eräiden muiden, useiden valtioiden hyväksymien kansainvälisten normien mukaisesti. Tarkempia tietoja sijoitusrahaston/osuuslajien määrällisistä rajoista ja menetelmistä, joita omaisuudenhoitoyhtiö käyttää näiden rajojen noudattamisen valvontaan, saa ottamalla yhteyttä Danske Invest Management A/S:ään. Sijoittajat voivat lisäksi saada tietoja tärkeimpien riskien viimeaikaisesta kehityksestä ja sijoitusrahaston yksittäisten instrumenttiryhmien tuotoista. Sääntöjen mukaiset sijoituskohteet Sijoitusrahasto sijoittaa varoja maailmanlaajuisiin indeksiobligaatioihin, joiden tuotto on sidottu OECDalueen inflaatioindeksiin. Obligaatioiden on oltava jonkin OECD-maan liikkeeseenlaskemia ja jonkin OECD-valuutan määräisiä. Sijoitusrahasto saa sijoittaa varoja vain Tanskan rahoitustoiminnasta annetun lain 162 :n 1 momentin 1 3 alakohtien soveltamisalaan kuuluviin obligaatioihin, niiden johdannaisinstrumentit mukaan lukien. Sijoitusrahasto ei voi sijoittaa muiden rahastoyhtiöiden, sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Sijoitusrahasto voi sijoittaa säädellyillä markkinoilla kaupattaviin joukkovelkakirjoihin. Jos markkina on EU- tai ETA-maassa, sen on kuuluttava direktiivin 2004/39/EY (MiFID) 4 artiklan 1 kohdan 14 alakohdan säännösten soveltamisalaan. Jos markkina on EU:n tai ETA:n ulkopuolella, sen on oltava World Federation of Exchanges -järjestön jäsen ja sijaittava maassa, joka on OECD:n täysjäsen. Sijoitusrahasto voi sijoittaa yli 35 prosenttia varoistaan sijoitusalueellaan arvopapereihin jne., kuten Tanskan sijoitusrahastoista ym. annetun lain 128 :n 1 momentin 3 kohdassa mainitaan, saman lain 129 :n määräysten mukaisesti ja kuten näiden sääntöjen liitteessä A määritellään. Sijoitusrahasto voi sijoittaa enintään 10 prosenttia varoistaan listaamattomiin velkakirjoihin ja rahamarkkinainstrumentteihin ym. (ks. Tanskan yhteissijoitusyrityksistä ym. annetun lain 120 :n 4 momentti). Sijoitusrahasto voi käyttää johdannaisinstrumentteja Tanskan finanssivalvonnan (Finanstilsynet) määrittämien sääntöjen mukaisesti. Sijoitusrahaston salkun koostumusta koskevat rajoitukset ja tarkennukset: Hallitus on tällä hetkellä määrittänyt seuraavat sijoituksia koskevat lisärajoitukset ja -tarkennukset: 7
- Sijoitusrahaston koko korkoriski mitattuna korjattuna duraationa saa olla enintään vertailuindeksin duraatio plus/miinus 2 vuotta, eli tällä hetkellä 3,7 ja 7,7 vuoden välillä. - Sijoitusrahasto voi sijoittaa vain investment grade -joukkolainoihin, eli lainoihin joiden virallinen luottoluokitus on Baa3/BBB- tai korkeampi. Joukkolainat, joihin sijoitusrahasto on sijoittanut ja joiden luottoluokitusta myöhemmin lasketaan alemmaksi kuin Baa3/BBB-, täytyy myydä 3 kuukauden sisällä luokituksenlaskuhetkestä. - Sijoitusrahasto saa käyttää suojattuja ja suojaamattomia johdannaisinstrumentteja. - Suojaamattomat johdannaisinstrumentit saavat edustaa enintään 100 prosenttia rahaston varoista. Sijoitusrahasto voi käyttää kaikkia sijoitusrahaston sijoitusalan instrumenttityyppejä ja käyttö merkitsee suurempaa riskialtistusta, mikä voi puolestaan suurentaa sijoitusrahaston voitto- ja tappiomahdollisuuksia. Rajoituksia ja tarkennuksia voidaan muuttaa hallituksen päätöksellä ja ne arvioidaan vuosittain osuuslajin riskiprofiilin pitämiseksi ennallaan. Globala Realräntor, klass SEK h osuuslajin erityisehdot Osuuslajia tarjotaan Ruotsissa ja sen nimi Globala Realräntor vaihtuu 17. kesäkuuta 2013 otsikossa mainituksi. Osuuslajin nimen lopussa oleva h osoittaa, että se on suojattu valuuttakurssimuutoksilta (hedged), ks. alla. Salkun koostumusta koskevat osuuslajikohtaiset rajoitukset ja tarkennukset Hallitus on tällä hetkellä vahvistanut seuraavat osuuslajikohtaiset sijoittamista koskevat rajoitukset ja tarkennukset: - Lähtökohtaisesti osuusluokka suojautuu valuuttakurssimuutoksilta SEK:n suhteen. Osuuslaji voi kuitenkin avata valuuttapositioita, jotka edustavat enintään 5 prosenttia sen varoista. Rajoituksia ja tarkennuksia voidaan muuttaa hallituksen päätöksellä ja ne arvioidaan vuosittain osuuslajin riskiprofiilin pitämiseksi ennallaan. Vertailuindeksi Osuuslajin vertailuindeksi on Barclays World Government Inflation-Linked Bond Index All Maturities, joka on suojattu ruotsin kruunua vastaan. Vertailuindeksin ja osuuslajin tuotto ja keskihajonta Ruotsin kruunuina osuuslajin perustamisesta alkaen on esitetty seuraavassa taulukossa. Keskihajonta ilmaisee vuotuisen tuoton laskentaan käytettyjen kuukausittaisten tuottojen vaihtelun. Globala Realräntor, klass SEK h Vertailuindeksin tuotto, % p.a. Keskihajonta, prosenttiyksikköä Osuuslajin tuotto 2), % p.a. Keskihajonta, prosenttiyksikköä Syys-joulu 2010 1) 2011 2012-0,49 4) 13,17 7,33 3) 2,80 3,49-1,26 11,47 6,66 3) 2,89 4,08 8
1) Jakson syyskuu - joulukuu 2010 ja tammi-kesäkuu 2011 tietoja ei ole muunnettu vuoutuisiksi (p.a.) arvoiksi. 2) Tuotto ilmaisee, kuinka paljon kyseisen ajanjakson alussa sijoitettu 100 SEK on tuottanut kurssivoittoina. 3) Keskihajontaa ei ole määritetty vuodelle 2010, koska epävarmuus on liian suuri yhtä vuotta lyhyemmillä ajanjaksoilla. 4 ) Vertailuindeksin tuotto on laskettu osuuslajin perustamiskuukauden lopusta lähtien. Lähde: Bloomberg ja Danske Invest. On syytä huomata, että osuuslajin tuotosta on vähennetty kaupankäynnin kulut ja muut juoksevat kulut, kun taas vertailuindeksin tuotto on teoreettinen tuotto, jossa ei ole otettu huomioon sijoituksiin liittyviä kuluja. Lisäksi on syytä huomata, että aiempi tuotto ei ole takuu tulevasta tuotosta. Muiden osuuslajiin liittyvien asioiden 15Merkintäkurssi, 16. Merkintäpaikka, 18Merkintähinnan maksaminen ja osuuksien säilytysmaksu, 20. Vaihtokelpoisuus ja lunastus, 21. Listautumiset, 22. Rahasto-osuuksien rekisteröinti, maksun määrä ja kurssin ilmoittaminen ja 26Säilytysyhtiö (ajanjaksolle 30. huhtikuuta 2013 saakka katso Liite 4). Riskitekijät Sijoittajan on oltava erityisesti tietoinen siitä, että sijoituksen arvoon vaikuttavat vastapuoliriskit, obligaatiomarkkinariskit, luottoriskit ja valuuttariskit, joita kuvaillaan tarkemmin kohdassa 0. Sijoittajan on oltava erityisesti tietoinen siitä, että sijoituksen arvoon vaikuttavat vastapuoliriskit, obligaatiomarkkinariskit, luottoriskit ja valuuttariskit, joita kuvaillaan tarkemmin kohdassa 0. Fejl! Et bogmærke kan ikke henvise til sig selv.. Riskiolosuhteet ja riskitekijät. Globale Indeksobligationer Akkumulerende, klasse DKK h osuuslajin erityisehdot Osuuslajia tarjotaan Tanskassa. Se on aiemman Globale Indeksobligationer -sijoitusrahaston seuraaja. Osuuslajin nimi Globale Indeksobligationer Akkumulerende, klasse DK vaihtuu 17. kesäkuuta 2013 otsikossa mainituksi. Osuuslajin nimen lopussa oleva h osoittaa, että se on suojattu valuuttakurssimuutoksilta (hedged), ks. alla. Salkun koostumusta koskevat osuuslajikohtaiset rajoitukset ja tarkennukset Hallitus on tällä hetkellä vahvistanut seuraavat osuuslajikohtaiset sijoittamista koskevat rajoitukset ja tarkennukset: - Lähtökohtaisesti osuusluokka suojautuu valuuttakurssimuutoksilta DKK:n suhteen. Osuuslaji voi kuitenkin avata valuuttapositioita, jotka edustavat enintään 5 prosenttia sen varoista. Rajoituksia ja tarkennuksia voidaan muuttaa hallituksen päätöksellä ja ne arvioidaan vuosittain sijoitusrahaston riskiprofiilin pitämiseksi ennallaan. Vertailuindeksi Osuuslajin vertailuindeksi on Barclays World Government Inflation-Linked Bond Index All Maturities, joka on suojattu Tanskan kruunua vastaan. Vertailuindeksin ja osuuslajin tuotto ja keskihajonta Tanskan kruunuina osuuslajin perustamisesta alkaen on esitetty seuraavassa taulukossa. Keskihajonta ilmaisee vuotuisen tuoton laskentaan käytettyjen kuukausittaisten tuottojen vaihtelun. Globale Indeksobligationer Akkumulerende, klasse DKK h Vertailuindeksin tuotto, % p.a. Keskihajonta, prosenttiyksikköä Joulukuu 2008 2009 2010 2011 2012 5,31 9,42 5,49 11,60 5,23 5,72 6,84 4,61 2,80 3,52 9
Globale Indeksobligationer Akkumulerende, klasse DKK h Joulukuu 2008 2009 2010 2011 2012 Osuuslajin tuotto, % p.a. 1) 5,85 3) 9,64 3) 5,28 11,83 4,77 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 2) 5,30 3,79 2,65 3,74 1) Tuotto ilmaisee, kuinka paljon joulukuussa 2008 ja tämän vuoden alussa sijoitettu 100 DKK on tuottanut kurssivoittoina. 2) Keskihajontaa ei ole määritetty vuodelle 2008, koska epävarmuus on liian suuri yhtä vuotta lyhyemmillä ajanjaksoilla. 3) Sijoitusrahastoa ei ollut jaettu osuuslajeihin, joten tuotto on sama kuin sijoitusrahaston kokonaistuotto. Lähde: Danske Capital ja Danske Invest. On syytä huomata, että osuuslajin tuotosta on vähennetty kaupankäynnin kulut ja muut juoksevat kulut, kun taas vertailuindeksin tuotto on teoreettinen tuotto, jossa ei ole otettu huomioon sijoituksiin liittyviä kuluja. Lisäksi on syytä huomata, että aiempi tuotto ei ole takuu tulevasta tuotosta. Muiden osuuslajiin liittyvien asioiden 15Merkintäkurssi, 16. Merkintäpaikka, 18Merkintähinnan maksaminen ja osuuksien säilytysmaksu, 20. Vaihtokelpoisuus ja lunastus, 21. Listautumiset, 22. Rahasto-osuuksien rekisteröinti, maksun määrä ja kurssin ilmoittaminen ja 26Säilytysyhtiö (ajanjaksolle 30. huhtikuuta 2013 saakka katso Liite 4). Riskitekijät Sijoittajan on oltava erityisesti tietoinen siitä, että sijoituksen arvoon vaikuttavat vastapuoliriskit, obligaatiomarkkinariskit, luottoriskit ja valuuttariskit, joita kuvaillaan tarkemmin kohdassa 0. Sijoittajan on oltava erityisesti tietoinen siitä, että sijoituksen arvoon vaikuttavat vastapuoliriskit, obligaatiomarkkinariskit, luottoriskit ja valuuttariskit, joita kuvaillaan tarkemmin kohdassa 0. Fejl! Et bogmærke kan ikke henvise til sig selv.. Riskiolosuhteet ja riskitekijät. Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h osuuslajin erityisehdot Osuuslajia tarjotaan Suomessa ja sen nimi Reaalikorko Maailma vaihtuu 17. kesäkuuta 2013 otsikossa mainituksi. Osuuslajin nimen lopussa oleva h osoittaa, että se on suojattu valuuttakurssimuutoksilta (hedged), ks. alla. Salkun koostumusta koskevat osuuslajikohtaiset rajoitukset ja tarkennukset Hallitus on tällä hetkellä vahvistanut seuraavat osuuslajikohtaiset sijoittamista koskevat rajoitukset ja tarkennukset: - Lähtökohtaisesti osuusluokka suojautuu valuuttakurssimuutoksilta EUR:n suhteen. Osuuslaji voi kuitenkin avata valuuttapositioita, jotka edustavat enintään 5 prosenttia sen varoista. Rajoituksia ja tarkennuksia voidaan muuttaa hallituksen päätöksellä ja ne arvioidaan vuosittain sijoitusrahaston riskiprofiilin pitämiseksi ennallaan. Vertailuindeksi Osuuslajin vertailuindeksi on Barclays World Government Inflation-Linked Bond Index All Maturities, joka on suojattu euroa vastaan. Vertailuindeksin ja osuuslajin tuotto ja keskihajonta euroina osuuslajin perustamisesta alkaen on esitetty seuraavassa taulukossa. Keskihajonta ilmaisee vuotuisen tuoton laskentaan käytettyjen kuukausittaisten tuottojen vaihtelun. 10
Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h Vertailuindeksin tuotto, % p.a. Keskihajonta, prosenttiyksikköä Osuuslajin tuotto 2), % p.a. Keskihajonta, prosenttiyksikköä Syys Joulu 2010 2011 2012-0,72 11,73 5,55 3) 2,82 3,50-0,83 11,35 4,72 3) 2,65 3,79 1) Jakson syyskuu - joulukuu 2010 tuottotietoja ei ole muunnettu p.a. -arvoiksi. 2) Tuotto ilmaisee, kuinka paljon syyskuussa 2010 ja tämän vuoden alussa sijoitettu 100 EUR on tuottanut kurssivoittoina. 3) Keskihajontaa ei ole määritetty vuodelle 2010, koska epävarmuus on liian suuri yhtä vuotta lyhyemmillä ajanjaksoilla. Lähde: Bloomberg ja Danske Invest. On syytä huomata, että osuuslajin tuotosta on vähennetty kaupankäynnin kulut ja muut juoksevat kulut, kun taas vertailuindeksin tuotto on teoreettinen tuotto, jossa ei ole otettu huomioon sijoituksiin liittyviä kuluja. Lisäksi on syytä huomata, että aiempi tuotto ei ole takuu tulevasta tuotosta. Muiden osuuslajiin liittyvien asioiden 15Merkintäkurssi, 16. Merkintäpaikka, 18Merkintähinnan maksaminen ja osuuksien säilytysmaksu, 20. Vaihtokelpoisuus ja lunastus, 21. Listautumiset, 22. Rahasto-osuuksien rekisteröinti, maksun määrä ja kurssin ilmoittaminen ja 26Säilytysyhtiö (ajanjaksolle 30. huhtikuuta 2013 saakka katso Liite 4). Riskitekijät Sijoittajan on oltava erityisesti tietoinen siitä, että sijoituksen arvoon vaikuttavat vastapuoliriskit, obligaatiomarkkinariskit, luottoriskit ja valuuttariskit, joita kuvaillaan tarkemmin kohdassa 0. Fejl! Et bogmærke kan ikke henvise til sig selv.. 9. Riskiolosuhteet ja riskitekijät Kuten kaikkiin sijoituksiin, myös tähän osuuslajeihin sijoittamiseen liittyy sijoittajalle syntyvän tappion riski. Sijoittajan on syytä huomata, ettei sijoitus vastaa käteissijoitusta ja ettei sijoituksen arvo ole taattu. Osuuslajin osuuksien arvo voi näin ollen tiettynä ajankohtana olla sijoitusajankohdan arvoa suurempi, yhtä suuri kuin sijoitusajankohdan arvo tai sitä pienempi. Seuraavassa taulukossa on esitetty osuuslajien riskiluokat asteikolla 1 7. Riskiluokka ilmaisee riskin ja tuottomahdollisuuksien välisen tyypillisen yhteyden osuuslajiin sijoitettaessa. Riskiluokka perustuu osuuslajin todellisen arvon vaihteluun viimeisten viiden vuoden aikana ja/tai edustaviin tietoihin. Riskiluokka 1 tarkoittaa pientä kurssivaihtelua ja siten pientä riskiä, johon liittyy tyypillisesti alhaisempi tuotto. Riskiluokka 7 tarkoittaa suurta kurssivaihtelua ja siten suurta riskiä, johon liittyy tyypillisesti mahdollisuus korkeampaan tuottoon. Sijoittajan on syytä huomata, ettei osuuslajien määritys tiettyyn riskiluokkaan ole pysyvä, vaan riskiluokka voi vaihdella ajan mittaan. Lisäksi riskiluokan laskemiseen käytettävien historiallisten tietojen perusteella ei ehkä voida muodostaa luotettavia oletuksia riskiprofiilin tulevasta kehityksestä. Viimeisimmät lasketut riskiluokat on esitetty osuuslajin sijoittajalle annettavissa avaintiedoissa, jotka ovat saatavana osoitteesta www.danskeinvest.com. Osuuslaji Tämänhetkinen riskiluokka (asteikko 1-7) Globala Realräntor, klass SEK h 4 Globale Indeksobligationer Akkumulerende, klasse DKK h 4 Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h 4 11
Osuuslajin (sijoitusrahaston) sijoitusalan vuoksi sijoittajan on oltava erityisesti tietoinen seuraavista riskitekijöistä (jotka on esitetty satunnaisessa järjestyksessä), vrt. yksittäisten osuuslajien tiedot kohdassa 8. Vastapuoliriski: Lainoihin, johdannaisinstrumentteihin ja talletustodistuksiin, kuten ADR- ja GDRsijoitustodistuksiin ym. sijoittamiseen voi liittyä riski siitä, ettei vastapuoli täytä velvollisuuksiaan. Obligaatiomarkkinariski: Obligaatiomarkkinoihin voi kohdistua erityisiä poliittisia tai lainsäädäntöön liittyviä toimenpiteitä, jotka voivat vaikuttaa sijoitusrahaston sijoitusten arvoon. Lisäksi sijoitusten arvoon vaikuttavat markkinakohtainen tai yleinen taloudellinen tilanne, mm. globaali korkokehitys. Luottoriski: Erilaisten obligaatiotyyppien valtionobligaatiot, reaaliluotto-obligaatiot, yrityslainat, kehittyvien markkinoiden obligaatiot, velkaobligaatiot ym. luottoriski riippuu siitä, onko obligaatioilla reaalivakuudet ja siitä voivatko valtiot, asunnon omistajat ja yritykset lunastaa velkavelvoitteensa. Tähän voi liittyä riski, että liikkeenlaskijan luokitus laskee. Korkoriski: Korkokannan kehitys vaihtelee alueittain ja sitä tulee tarkastella yhdessä mm. inflaatiotason kanssa. Korkokanta vaikuttaa suuresti siihen, miten houkutteleva sijoituskohde muun muassa obligaatiot ovat. Korkokannan muutokset voivat myös aiheuttaa kurssilaskuja/-nousuja. Kun korkokanta nousee, kurssit voivat laskea. Duraatio ilmaisee mm. sijoituskohteena olevien obligaatioiden kurssiriskin. Mitä lyhyempi duraatio, sitä vähemmän obligaation arvo muuttuu korkojen vaihdellessa. Valuuttariski: Ulkomaisiin arvopapereihin tehtäviin sijoituksiin liittyy altistuminen valuutoille, joiden arvo voi vaihdella enemmän tai vähemmän osuuslajin valuuttaan verrattuna. Yksittäisen osuuslajin kurssiin voivat näin ollen vaikuttaa näiden valuuttojen kurssien väliset vaihtelut. Osuuslajeilla, jotka systemaattisesti suojautuvat osuuslajin perusvaluutan suhteen, on hyvin rajallinen valuuttariski. Mahdollinen suojauksen käyttö käy ilmi sijoitusrahaston sijoitusalueen kuvauksesta, joka on esitetty salkun koostumuksen rajoitusten yhteydessä. Edellä esitettyjen riskien lisäksi myös muut tekijät voivat vaikuttaa sijoitusten todellisen arvon muodostumiseen. Lisäksi sijoitusmarkkinoiden eri osat voivat reagoida olosuhteisiin eri tavoin. 10. Tyypillinen sijoittaja Sijoitusrahaston osuuslajien tyypillinen sijoittaja haluaa hyötyä sijoitusrahaston/osuuslajien hajautetusta riskistä sen sijaan, että hän tekisi itse yksittäisiä sijoituksia ja kokoaisi oman arvopaperisalkun. Tyypilliselle sijoittajalle sijoitus on osa kokonaissalkkua. Katso taulukko alla. Osuuslaji Tyypillinen sijoittajan kansalaisuus ja mahd. pääomaluokka Tyypillinen sijoitushorisontti, minimi Globala Realräntor, klass SEK h Ruotsalainen sijoittaja 3 vuotta Tanskalainen eläkesijoittaja tai Globale Indeksobligationer yritysverojärjestelmän Akkumulerende, klasse DKK h mukaisesti sijoittava 3 vuotta sijoittaja Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h Suomalainen sijoittaja 3 vuotta 11. ISIN, FT-nro ja SE-nro Tanskan finanssivalvonta (Finanstilsynet) on rekisteröinyt sijoitusrahaston FT-numerolla 11005-70 ja Tanskan elinkeinohallitus (Erhvervssstyrelsen) SE-numerolla 30 99 06 84. 12
Osuuslajin SE-numero ja ISIN-koodit näkyvät alla olevassa taulukossa: Osuuslaji SE-numero ISIN-koodi Globala Realräntor, klass SEK h 31 03 93 71 DK0060485605 Globale Indeksobligationer Akkumulerende, klasse DKK h 31 04 44 80 DK0060140705 Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h 31 03 94 36 DK0060485282 Tuotto, tuotonmaksu, verotus ym. 12. Tuotto, tuotonmaksu ja kurssivaihtelut Osuuslaji ei jaa tuottoa, vaan sijoittaa vuoden tuloksen pääomaan. Osuuslajin sijoituksen tuotto näkyy sijoitusrahaston rahasto-osuuksien kurssin muutoksena (positiivinen tai negatiivinen). 13. Sijoitusrahastoa/osuuslajeja koskevat verotussäännökset Sijoitusrahasto (osuuslajit) ei ole verovelvollinen, koska osuuslajit ovat kasvu-osuuksia, ks. yhtiöverolain 3 :n 1 momentin 19 kohta. 14. Sijoittajien verotus Tanskassa verovelvolliset sijoittajat Seuraavassa on lyhyt kuvaus Globale Indeksobligationer Akkumulerende, klasse DKK h osuuslajiin sijoittavien, Tanskassa verovelvollisten sijoittajien verotuksesta. Tiedot vastaavat tämän rahastoesitteen laatimishetken tilannetta. Tiedot ovat luonteeltaan yleisiä, minkä vuoksi tässä ei käsitellä erityissäännöksiä tai yksityiskohtia. Verotuskohtelu riippuu sijoittajan omasta tilanteesta ja voi vaihdella lainsäädännön tai sijoittajan olosuhteiden muutosten vuoksi. Siltä osin kuin kyse on henkilön vapaasta varallisuudesta, osuuksien tuotto verotetaan inventaarioperiaatteen mukaisesti. Tämä tarkoittaa, että realisoitunut ja realisoimaton voitto verotetaan vuosittain realisoitunut ja realisoimaton tappio vähentäen. Vuotuinen tuotto otetaan huomioon pääomatuloissa. Myös elinkeinoverotuksen piiriin kuuluvat varat verotetaan vastaavalla tavalla. Osuuksien tuotto tai mahdollinen tappio otetaan huomioon elinkeinotoiminnan verotettavassa voitossa. Siltä osin kuin kyseessä ovat eläkevarat, osuuksien tuotto verotetaan inventaarioperiaatteen mukaisesti vuosikohtaisessa verotuksessa eläketuoton verotuksesta annetun lain mukaisesti. Jos kyseessä ovat yhtiön tai rahaston varat, tuotto ja tappio otetaan huomioon verotettavissa tuloissa, joita verotetaan yhtiöverolain tai rahastoverotuslain mukaisesti. Verotus tapahtuu molemmissa tapauksissa inventaarioperiaatteen mukaisesti. Lisätietoja verotuksesta saa rahastoyhtiöstä. Osuudenomistajan on pyydettävä yksityiskohtaisempia tietoja omalta verotusneuvojaltaan. Osuuksien ostot ja myynnit sekä omistukset vuoden lopussa ilmoitetaan veroviranomaisille. Ruotsissa verovelvolliset sijoittajat Seuraavassa on lyhyt kuvaus Globala Realräntor, klass SEK h osuuslajiin sijoittavien, Ruotsissa verovelvollisten sijoittajien verotuksesta. Tiedot vastaavat tämän rahastoesitteen laatimishetken tilannetta. Osuuksia verotetaan Ruotsin markkinoilla noteerattavia tuotto-osuuksia ( marknadsnoterade delägarrätter ) koskevien säännösten mukaisesti. 13
Yksityissijoittajien ja oikeushenkilöiden verotukseen sovelletaan kuvitteellista tuottoa ( Schablonintäkt ). Laskentaperusteena käytetään osuuksien arvoa kalenterivuoden alussa, ja tuotoksi lasketaan 0,4 prosenttia laskentaperusteesta. Yksityissijoittajien osalta tämä tarkoittaa, että osuuksien tuotto lasketaan mukaan pääomatuloihin, ja oikeushenkilöiden osalta elinkeinotoiminnan tuloihin. Erityissäännöksiä sovelletaan osuuksiin, jotka on hankittu elinkeinotoiminnan vaihto-omaisuudeksi. Yksityissijoittajien osuuksien myynnistä saatu voitto lasketaan mukaan pääomatuloihin. Mahdollinen tappio voidaan vähentää kokonaisuudessaan verovuoden muiden markkinoilla noteerattavien tuottoosuuksien ( marknadsnoterade delägarrätter ) voitoista lukuun ottamatta korkorahastoja eli sijoitusrahastoja, jotka voivat sijoittaa vain SEK-määräisiin joukkovelkakirjoihin. Ylijäävä tappio voidaan vähentää lopullisessa verotuksessa erityissäännösten mukaisesti. Erityissäännöksiä sovelletaan yksityissijoittajiin, jotka ovat hankkineet osuudet sijoitustalletuksena ( investeringssparkonto ). Oikeushenkilöiden osuuksien myynnistä saatu voitto lasketaan mukaan elinkeinotoiminnan tuloihin. Mahdollista tappiota ei voida vähentää elinkeinotoiminnan muista tuloista, mutta se voidaan kohdentaa kokonaisuudessaan muihin tuotto-osuuksista ( delägarrätter ) saataviin voittoihin. Mahdollinen käyttämättä jäänyt tappio voidaan siirtää myöhemmille verovuosille tietyn ajan kuluessa. Jos osuudet on hankittu elinkeinotoiminnan vaihto-omaisuudeksi, sovelletaan erityismääräyksiä. Suomessa verovelvolliset sijoittajat Seuraavassa on lyhyt kuvaus Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h -osuuslajiin sijoittavien, Suomessa verovelvollisten sijoittajien verotuksesta. Tiedot vastaavat tämän rahastoesitteen laatimishetken tilannetta. Osuuksien myyntivoitto verotetaan pääomatulona siihen sovellettavien määräysten mukaisesti. Tappion voi vähentää voitosta vain tiettyjen Suomen tuloverolakiin perustuvien säännösten mukaisesti. Määrältään vähäiset voitot ja tappiot eivät kuitenkaan tietyissä tilanteissa ole veronalaisia, eikä niitä saa vähentää. Jos sijoitus on tehty sidotusta pitkäaikaissäästämisestä annetun lain (22.12.2009/1183) mukaisesti, sovelletaan erityisiä verotussäännöksiä. Lisätietoja verotuksesta saa rahastoyhtiöstä. Osuudenomistajan on pyydettävä yksityiskohtaisempia tietoja omalta verotusneuvojaltaan. Merkintä ja merkintäkulut 15. Merkintäkurssi Globale Indeksobligationer Akkumulerende, klasse DKK h -osuuslaji Osuuslajin merkintäkurssi (emissiohinta) vahvistetaan kaksihintamenetelmän (dobbeltprismetoden) perusteella (ks. Tanskan finanssivalvonnan (Finanstilsynet) asetus emissio- ja lunastushintojen laskemisesta tanskalaisten yhteissijoitusyhtiöiden ym. osuuksien merkinnän ja lunastuksen yhteydessä, 4 ) osuuslajin todellisena arvona, johon lisätään rahoitusinstrumenttien (arvopaperien) ostamisesta aiheutuvat kulut ja emissiokulut kattava summa (emissiopalkkio). Todellinen arvo lasketaan jakamalla laskentahetken osuus rahaston varoista osuuslajista merkittyjen osuuksien määrällä. Jaettava osuus vastaa sitä osaa kokonaissalkusta, josta osuuslaji saa tuottoa, ja summaa oikaistaan mahdollisilla osuuslajista johtuvilla osuuslajikohtaisilla varoilla ja kuluilla. Emissiopalkkion koostumus ja enimmäismäärä on esitetty Liitteessä 1. Näin laskettu emissiohinta pyöristetään, ks. kohta 22. Rahasto-osuuksien rekisteröinti, maksun määrä ja kurssin ilmoittaminen. Ilmoitettu emissiopalkkion enimmäismäärä voi ylittyä poikkeuksellisessa markkinatilanteessa, josta seuraa rahoitusvälineiden ostamiseen liittyvien muiden markkinaperustaisten maksujen nousu. Rahastoyhtiö ilmoittaa tällaisessa tilanteessa kyseisen kauden todellisen emissiopalkkion sivustolla www.danskeinvest.dk. Muutoksista ilmoitetaan lisäksi NASDAQ OMX Copenhagen A/S:n kautta. 14
Globala Realräntor, klass SEK h ja Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h -osuuslajit Merkintäkurssi (emissiohinta) vahvistetaan mukautetulla yksihintamenetelmällä (enkeltprismetoden) (ks. Tanskan finanssivalvonnan (Finanstilsynet) asetus emissio- ja lunastushintojen laskemisesta tanskalaisten yhteissijoitusyritysten ym. osuuksien merkinnän ja lunastuksen yhteydessä, 6 ). Tämän mukaan osuuksien arvon määrittämiselle vahvistetaan yksi tai useita ajankohtia. Rahaston vastaanottamien osuuksien liikkeeseenlaskupyyntöjen selvittämistä varten rahasto vahvistaa todellista arvoa vastaavan emissiohinnan seuraavana mahdollisena määritysajankohtana. Todellinen arvo lasketaan jakamalla laskentahetken osuus rahaston varoista osuuslajista merkittyjen osuuksien määrällä. Jaettava osuus vastaa sitä osaa kokonaissalkusta, josta osuuslaji saa tuottoa, ja summaa oikaistaan mahdollisilla osuuslajista johtuvilla osuuslajikohtaisilla varoilla ja kuluilla. Rahaston (foreningen) hallitus on päättänyt, että edellä mainittuun todelliseen arvoon lisätään jokaisen nettoemission yhteydessä summa, joka kattaa kaupankäyntikulut. Se lasketaan kaupan todellisten ehtojen (välityspalkkio, kurssispread ja muut kaupankäyntikulut) perusteella. Maksun tämänhetkinen suuruus käy ilmi liitteestä 1. Näin laskettu emissiohinta pyöristetään, ks. kohta 22. Rahasto-osuuksien rekisteröinti, maksun määrä ja kurssin ilmoittaminen. Rahaston klo 12.00 Ruotsin aikaa / klo 13.00 Suomen aikaa mennessä vastaanottamat kirjalliset osuuksien merkintätoimeksiannot selvitetään emissiohintaan, joka vahvistetaan samana pankkipäivänä klo 14.00 Ruotsin aikaa / klo 15.00 Suomen aikaa, ellei tälle ole markkinoista johtuvia tai teknisiä esteitä. Ellei kyseinen päivä ole pankkipäivä Tanskassa, emissiohinta määritetään klo 14.00 Ruotsin aikaa / klo 15.00 Suomen aikaa seuraavana päivänä, joka on pankkipäivä sekä Tanskassa että Ruotsissa tai sekä Tanskassa että Suomessa. Suurten liikkeeseenlaskujen yhteydessä emissiohinta voidaan kuitenkin vahvistaa todellisten kauppahintojen perusteella myöhemmin samana päivänä, kun rahasto on ostanut liikkeeseenlaskujen vuoksi tarvittavat arvopaperit. 16. Merkintäpaikka Globala Realräntor, klass SEK h -osuuslaji Danske Bank, Sverige (Danske Bank A/S:n sivuliike) Norrmalmstorg 1 Box 7523 S-103 92 Stockholm Ruotsi Puh.: +46 (0)752-48 45 42 Osuuksia voidaan ostaa ja myydä Danske Bank Sverigen kaikissa konttoreissa. Globale Indeksobligationer Akkumulerende, klasse DKK h -osuuslaji Danske Bank A/S Corporate Actions Holmens Kanal 2-12 DK-1092 København K. Tanska Puh.: +45 45 14 36 94 Faksi: +45 43 55 12 23 Osuuksia voidaan ostaa ja myydä pankin kaikissa tanskalaisissa konttoreissa. Lisäksi kauppaa voidaan käydä kaikkien muiden tanskalaisten rahoituslaitosten ja pörssivälittäjien kautta. Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h -osuuslaji Danske Bank Oyj Hiililaiturinkuja 2 PL 1561 FI-00075 Danske Bank 15
Suomi Puh.: +358 (0)200 2580 Osuuksia voidaan ostaa ja myydä Danske Bank Oyj:n kaikissa konttoreissa. 17. Jatkuva liikkeeseenlasku Sijoitusrahaston osuuksia tarjotaan jatkuvana liikkeeseenlaskuna ilman vahvistettua suurinta määrää kulloinkin laskettuun, tavanomaisilla kaupantekokuluilla lisättyyn merkintäkurssiin. 18. Merkintähinnan maksaminen ja osuuksien säilytysmaksu Jatkuvan liikkeeseenlaskun aikana merkityt osuudet veloitetaan Globale Indeksobligationer Akkumulerende, klasse DKK h -osuuslajin osalta kolmantena tanskalaisena merkintää seuraavana pankkipäivänä, jolloin osuudet myös kirjataan sijoittajan tilille. Jatkuvan liikkeeseenlaskun aikana merkityt osuudet veloitetaan osuuslajien Globala Realräntor, klass SEK h ja Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h osalta ensimmäisenä merkintää seuraavana sellaisena päivänä, joka on pankkipäivä sekä Tanskassa että Ruotsissa tai sekä Tanskassa että Suomessa. Osuudet kirjataan samalla sijoittajan säilytystilille. Globale Indeksobligationer Akkumulerende, klasse DKK h -osuuslajiin kuuluvia osuuksia voidaan säilyttää veloituksetta säilytysyhtiössä tai muussa tanskalaisessa rahalaitoksessa. Osuuksien siirtojen yhteydessä maksetaan kuitenkin tavanomaiset maksut arvopaperikeskukselle (Værdipapircentralen). Muiden osuuslajien osuuksien säilyttämisestä maksetaan kyseessä olevan rahalaitoksen määrittämät maksut. 19. Emissio- ja lunastushinnat jne. Danske Invest Management A/S julkaisee voimassa olevat emissio- ja lunastushinnat ja todelliset arvot (elleivät mahdolliset markkinoihin liittyvät tai tekniset esteet estä sitä). Kurssitiedot julkaistaan lisäksi osoitteessa www.danskeinvest.com. Osuuslajin Globale Indeksobligationer Akkumulerende, klasse DKK h kurssitiedot julkaistaan lisäksi eräissä tanskalaisissa päivälehdissä ja osoitteessa www.nasdaqomxnordic.com. 20. Vaihtokelpoisuus ja lunastus Rahasto-osuudet ovat vapaasti vaihdettavissa. Vaihto, lunastus ja lunastuskulut Jos osuudenomistaja haluaa myydä sijoitusrahaston/osuuslajin osuuksia ostaakseen toisen sijoitusrahaston/osuuslajin osuuksia, vaihto tapahtuu valitussa rahalaitoksessa tavanomaisten kauppaehtojen mukaisesti. Danske Bank A/S:n kanssa on tehty sopimus, jonka perusteella sijoitusrahaston osuuksia voidaan ostaa ja myydä pankin kautta, elleivät mahdolliset markkinoihin liittyvät tai tekniset esteet estä sitä. Kukaan osuudenomistaja ei ole velvollinen antamaan kaikkia tai joitakin osuuksiaan lunastettavaksi. Rahasto (foreningen) on velvollinen lunastamaan osuudet, jos osuudenomistaja sitä pyytää. Rahasto voi kuitenkin sääntöjensä 13 :n 3 momentin mukaisesti vaatia erityistilanteissa, että lunastushinta vahvistetaan sen jälkeen, kun rahasto on realisoinut osuuksien lunastamiseen tarvittavat omaisuuserät. Syy voi olla, rahasto ei voi määrittää todellista arvoa markkinaolosuhteiden vuoksi tai rahasto voi sijoittajien tasapuolista kohtelua varten määrittää lunastushinnan vasta, kun rahasto on realisoinut osuuksien lunastamiseen tarvittavat omaisuuserät. Osuuksien takaisinmyynti tai lunastus tapahtuu säilytysyhtiön kautta. Kaupasta peritään tavanomaiset kaupankäyntikulut. 16
Globale Indeksobligationer Akkumulerende, klasse DKK h -osuuslaji Lunastushinta vahvistetaan kaksihintamenetelmän perusteella (ks. Tanskan finanssivalvonnan (Finanstilsynet) asetus emissio- ja lunastushintojen laskemisesta tanskalaisten yhteissijoitusyhtiöiden ym. osuuksien merkinnän ja lunastuksen yhteydessä, 4 ) osuuslajin todellisena arvona, josta vähennetään rahoitusinstrumenttien (arvopaperien) myynnistä aiheutuvat kulut ja lunastuskulut kattava summa (lunastuspalkkio). Todellinen arvo lasketaan jakamalla laskentahetken osuus rahaston varoista osuuslajista merkittyjen osuuksien määrällä. Jaettava osuus vastaa sitä osaa kokonaissalkusta, josta osuuslaji saa tuottoa, ja summaa oikaistaan mahdollisilla osuuslajista johtuvilla osuuslajikohtaisilla varoilla ja kuluilla. Lunastuspalkkion koostumus ja enimmäismäärä on esitetty Liitteessä 2. Näin laskettu lunastushinta pyöristetään, ks. kohta 22. Rahasto-osuuksien rekisteröinti, maksun määrä ja kurssin ilmoittaminen. Ilmoitettu lunastuspalkkion enimmäismäärä voi ylittyä poikkeuksellisessa markkinatilanteessa, josta seuraa rahoitusvälineiden myyntiin liittyvien muiden markkinaperustaisten maksujen nousu. Sijoitusrahasto ilmoittaa tällaisessa tilanteessa kyseisen kauden todellisen lunastuspalkkion sivustolla www.danskeinvest.dk. Muutoksista ilmoitetaan lisäksi NASDAQ OMX Copenhagen A/S:n kautta. Globala Realräntor, klass SEK h ja Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h -osuuslajit Lunastuskurssi lasketaan mukautetulla yksihintamenetelmällä (ks. Tanskan finanssivalvonnan asetus emissioja lunastushintojen laskemisesta tanskalaisten yhteissijoitusyritysten ym. osuuslajien merkinnän ja lunastuksen yhteydessä, 6 ). Tämän mukaan osuuksien arvon määrittämiselle vahvistetaan yksi tai useita ajankohtia. Rahaston vastaanottamien osuuksien lunastuspyyntöjen selvittämistä varten rahasto vahvistaa todellista arvoa vastaavan lunastushinnan seuraavana määritysajankohtana. Todellinen arvo lasketaan jakamalla laskentahetken osuus rahaston varoista osuuslajista merkittyjen osuuksien määrällä. Jaettava osuus vastaa sitä osaa kokonaissalkusta, josta osuuslaji saa tuottoa, ja summaa oikaistaan mahdollisilla osuuslajista johtuvilla osuuslajikohtaisilla varoilla ja kuluilla. Rahaston (foreningen) hallitus on päättänyt, että edellä tarkoitetusta todellisesta arvosta vähennetään jokaisen nettolunastuksen yhteydessä kaupankäyntikulut. Ne lasketaan lunastuksen todellisten ehtojen (välityspalkkio, kurssispread ja muut kaupankäyntikulut) perusteella. Maksun tämänhetkinen suuruus käy ilmi liitteestä 2. Näin laskettu lunastushinta pyöristetään, ks. kohta 22. Rahasto-osuuksien rekisteröinti, maksun määrä ja kurssin ilmoittaminen. Rahaston klo 12.00 Ruotsin aikaa / klo 13.00 Suomen aikaa mennessä vastaanottamat kirjalliset osuuksien lunastuspyynnöt selvitetään lunastushintaan, joka vahvistetaan samana pankkipäivänä klo 14.00 Ruotsin aikaa / klo 15.00 Suomen aikaa, ellei tälle ole markkinoista johtuvia tai teknisiä esteitä. Ellei kyseinen päivä ole pankkipäivä Tanskassa, lunastushinta määritetään klo 14.00 Ruotsin aikaa / klo 15.00 Suomen aikaa seuraavana päivänä, joka on pankkipäivä sekä Tanskassa että Ruotsissa tai sekä Tanskassa että Suomessa. Lunastuskurssi voidaan kuitenkin suurten lunastusten yhteydessä vahvistaa todellisten kauppahintojen perusteella myöhemmin samana päivänä, kun sijoitusrahasto on myynyt lunastuksen kannalta tarvittavat arvopaperit. 21. Listautumiset Globale Indeksobligationer Akkumulerende, klasse DKK h osuuslajin osuudet on listattu NASDAQ OMX Copenhagen A/S:n sijoitusrahasto-osuuslistalle (IFX-lista). Globala Realräntor, klass SEK h ja Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h -osuuslajien osuuksia ei ole listattu, mutta Globala Realräntor, klass SEK h -osuuslajilla voidaan käydä kauppaa Danske Bank, Sverigen kautta ja Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h - osuuslajilla Danske Bank Oyj:n kautta, ks. kohta 16. Merkintäpaikka. 17
22. Rahasto-osuuksien rekisteröinti, maksun määrä ja kurssin ilmoittaminen Rahasto-osuudet laskee liikkeeseen VP Securities A/S. Danske Bank on VP Securities A/S:n edustajana toimiva osuustodistuksia myöntävä laitos. Rahasto-osuuksien suuruus käy ilmi alla olevasta taulukosta. Kurssin Osuuslaji Minimikoko ilmoittaminen nimellisarvon summaa kohden Globala Realräntor, klass SEK h 0,000001 SEK 100 SEK Globale Indeksobligationer Akkumulerende, klasse DKK h 100 DKK 100 DKK Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h 0,000001 EUR 10 EUR Osuuslajin Globale Indeksobligationer Akkumulerende, klasse DKK h merkintäkurssi ja lunastuskurssi pyöristetään NASDAQ OMX Copenhagen A/S:n sijoitusrahastoille käyttämien kurssien mukaan. Globala Realräntor, klass SEK h ja Reaalikorko Maailma osuuslajien merkintä- ja lunastuskurssi pyöristetään 2 desimaalin tarkkuudella. 23. Luovutettavuus Rahasto-osuudet ovat siirrettävissä. Johto, yhteistyökumppanit ja juoksevat kulut 24. Hallinnointi Päivittäisestä johtamisesta vastaa Danske Invest Management A/S rahaston kanssa tehtyjen sopimusten mukaisesti, ks. kohta 25. Omaisuudenhoitoyhtiö. Sijoitusrahaston/osuuslajin kokonaishallintokulut, mukaan luettuna hallituksen, hallinnon, sijoitusneuvonnan, tietotekniikan, tilintarkastuksen, valvonnan, markkinoinnin, omaisuudenhoitoyhtiön ja säilytysyhtiön kulut, eivät saa ylittää 2,0 prosenttia sijoitusrahaston tilikauden varojen keskiarvosta. Kaupankäyntikustannukset eivät sisälly hallintokuluihin. Myynti- ja tiedotuskulut sisältyvät hallintokuluihin. Kustannukset, joita ei voida kohdistaa tietylle sijoitusrahastolle/osuuslajille (yleiskustannukset), jaetaan sijoitusrahastoille/osuuslajeille niiden keskimääräisen arvon perusteella, ks. sijoitusrahaston sääntöjen tätä koskevat määräykset. Sijoitusrahaston kokonaishallintokulut (Total Expense Ratio, TER) prosentteina keskimääräisistä varoista oli tilivuosina 2008-2012 seuraava: Osuuslaji 2008 2009 2010 2011 2012 Globala Realräntor, klass SEK h 0,72 1) 0,69 0,71 Globale Indeksobligationer 0,60 1) 0,59 0,63 0,63 Akkumulerende, klasse DKK h 0,65 Reaalikorko Maailma, osuuslaji EUR h 0,72 1) 0,69 0,71 1) Osuuslaji perustettiin kyseisenä vuonna. Kulut kattavat alle 12 kuukauden pituisen jakson. Hallintokuluihin eivät kuitenkaan sisälly kohdassa 28. Sijoitusneuvoja käsitellyt välityspalkkiot. Sama koskee kohdassa 26. Säilytysyhtiö (ajanjaksolle 30. huhtikuuta 2013 saakka katso Liite 4), siteltäviä emissiopalkkioita, sillä niistä vastaavat emissioantiin osallistujat. Sijoitusrahaston hallituksesta ja Tanskan finanssivalvonnasta (Finanstilsynet) vuonna 2012 aiheutuneet kulut on esitetty seuraavassa taulukossa. 18
Sijoitusrahasto Hallitus Finanstilsynet (1 000 DKK ) (1 000 DKK ) Globale Indeksobligationer Akkumulerende KL 29 42 Hallituksen palkkiot ovat yleiskustannus. Johdon palkkio sisältyy omaisuudenhoitoyhtiölle maksettavaan kokonaispalkkioon, ks. 25. Omaisuudenhoitoyhtiö (ajanjaksolle 30. kesäkuuta 2013 saakka katso Liite 4) Tanskan finanssivalvonta (Finanstilsynet) vahvistaa sille maksettavan korvauksen kunkin kalenterivuoden alussa. 25. Omaisuudenhoitoyhtiö (ajanjaksolle 30. kesäkuuta 2013 saakka katso Liite 4) Danske Invest Management A/S Parallelvej 17 DK-2800 Kgs. Lyngby Tanska Puh.: + 45 33 33 71 71 Faksi: + 45 33 15 71 71. Omaisuudenhoitoyhtiön omistaa Danske Bank A/S, joka toimii myös rahastoyhtiön säilytysyhtiönä. Omaisuudenhoitoyhtiö on rekisteröity Tanskan yritysrekisteriin (Det Centrale Virksomhedsregister) CVR-numerolla 12 52 25 76 ja Tanskan finanssivalvontaan (Finanstilsynet) FT-numerolla 17110. Omaisuudenhoitoyhtiön johtajana toimii väliaikainen toimitusjohtaja Finn Kjærgård. Rahasto (foreningen) on sopinut omaisuudenhoitoyhtiön kanssa, että omaisuudenhoitoyhtiö vastaa rahaston (foreningen) päivittäisestä johtamisesta rahoitustoiminnasta annetun lain, sijoitusrahastoyhtiöistä ym. annetun lain, rahaston sääntöjen, rahaston (foreningen) hallituksen ohjeiden ja yksittäisten rahastojen sijoitusmääräysten mukaisesti, ks 28Sijoitusneuvoja (ajanjaksolle 30. huhtikuuta 2013 saakka katso Liite 4). Sopimuksen mukaan omaisuudenhoitoyhtiö voi rahaston hallituksen hyväksynnän jälkeen solmia sijoitusneuvontaa ja salkunhoitoa sekä rahastoyhtiön rahastojen välittämistä koskevia sopimuksia. Danske Invest Management A/S:n palkkio (hallintopalkkio) ilmenee liitteestä 3 ja kattaa myös palkkiot osuuslajien välityksestä kohdan 27. Välittäjä mukaisesti sekä palkkiot kohdassa 28 mainitusta sijoitusneuvonnasta. Hallintopalkkio ei kata mahdollisia viranomaisille maksettavia maksuja, säilytyspankille säilytyksestä ja tavanomaisista pankkitoiminnoista maksettavia maksuja, muita ulkoisia maksuja eikä tapahtumakuluja, jotka kaikki peritään erikseen. Rahasto (foreningen) voi irtisanoa sopimuksen päättymään välittömästi, kuitenkin siten, että jos rahasto irtisanoo sopimuksen alle 6 kuukauden irtisanomisajalla, se joutuu maksamaan 6 kuukauden tavanomaisten maksujen ja todellisen irtisanomisajan maksujen välisen erotuksen. Omaisuudenhoitoyhtiö voi irtisanoa sopimuksen 18 kuukauden irtisanomisajalla tilikauden päättymisestä lukien. Omaisuudenhoitoyhtiö on delegoinut rekisteröintitehtävät ja eräät IT-tehtävät edelleen Danske Capitalille, joka kuuluu Danske Bank A/S:ään. 26. Säilytysyhtiö (ajanjaksolle 30. huhtikuuta 2013 saakka katso Liite 4) 19