Toimintamme ja tulokset 2015
Vuoden 2015 kohokohdat 93m Uusia sijoituksia >20% 15 nopeimmin kasvaneen salkkuyhtiön liikevaihdon kasvu 156m Erinomainen irtautumisvuosi Pääomasijoituksista palautui v. 2015 pääomaa 156m 86m Tilikauden tulos (verojen jälkeen)
Toimintaympäristö 2015 Suomen taloudellinen tilanne on haastava, investoinnit ja teollinen tuotanto ovat laskussa Rahoitusmarkkinat toimivat vakaasti, pankkisektori on hyvässä kunnossa, mutta kiristynyt sääntely tiukentaa lainarahoituksen saantia Pääomasijoitusmarkkinan kehitys myönteistä: Suomi on noussut Euroopan kärkimaiden joukkoon venture capital sijoituksissa (vrt. BKT) Useita onnistuneita pörssilistautumisia ja pääomasijoittajien irtautumisia Kansainvälisiä pääomasijoituksia Suomeen toteutui aiempia vuosia selektiivisemmin Suomalaisten pääomasijoitusyhtiöiden aktiviteetti 2000-2015 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 Varainkeruu Sijoitukset Irtautumiset (hankintahintaan) Lähde: FVCA
Toimintamme painopisteet Rahaston / suoran sijoituksen koko Venture Capital sijoitukset VC-rahoitus kansainvälistyville teknologiayhtiöille Venture Capital rahastot Kotimaiset ja kansainväliset tiimit Kasvusijoitukset Kasvurahoitus keskisuurille yhtiöille Myöhemmän kasvun rahastot Pk-sektorin kasvurahoitus Teolliset sijoitukset Teolliset investoinnit Start-up 2-20m 20m + Kehitysvaihe / liikevaihto 300-400 m Toimimme markkinaehtoisesti, samoin ehdoin ja tuotto-odotuksin yhdessä yksityisten sijoittajien kanssa
Tilikauden tulos 2015 Pääomasijoitusten nettovoitot 108,8m koostuvat realisoituneista ja realisoitumattomista käyvän arvon muutoksista: 71,6m rahastot; Useita kannattavia irtautumisia ja kohdeyhtiöiden pörssilistautumisia. 37,2m suorat sijoitukset; Realisoitumattomilla käyvän arvon muutoksilla suuri merkitys ja myös irtautumisilla positiivinen vaikutus. Konsernin tuloslaskelma IFRS EUR tuhatta 1-12/2015 1-12/2014 Pääomasijoitusrahastojen nettovoitot 71 594-82 Venture capital 10 293-10 252 Myöhempi vaihe 26 910-29 332 Suorien sijoitusten nettovoitot yhteensä 37 203-39 584 Pääomasijoitusten nettovoitot yhteensä 108 797-39 666 Rahoitusarvopapereiden nettovoitot 6 417 14 394 Rahastojen hallinointituotot 467 516 Liiketoiminnan muut tuotot yhteensä 6 884 14 910 Henkilöstökulut -4 418-3 927 Poistot ja arvonalentumiset -148-155 Liiketoiminnan muut kulut -2 782-2 583 Liikevoitto / tappio 108 333-31 421 Rahoitustuotot ja -kulut 24 35 Voitto / tappio ennen veroja 108 357-31 386 Tuloverot -21 936 5 712 Tilikauden voitto / tappio 86 421-25 674 Tilikauden laaja tulos yhteensä 86 421-25 674
Tase 31.12.2015 Rahastojen tasearvo 326 milj. euroa on noussut vuoden alusta 41 M pääomakutsut 68 M palautukset -99 M tulokseen kirjatut realisoituneet ja realisoitumattomat käyvän arvon muutokset 72 M Suorien sijoitusten tasearvo 134 milj. euroa on noussut vuoden alusta 5 M sijoitusten maksut 25 M irtautumiset -57 M tulokseen kirjatut realisoituneet ja realisoitumattomat käyvän arvon muutokset 37 M Lyhytaikaiset varat 423 milj. euroa koostuvat pääosin likvideistä varoista (rahoitusarvopapereista) Konsernintase IFRS EUR tuhatta 31.12.2015 31.12.2014 Pitkäaikaiset varat Pääomasijoitukset Pääomasijoitusrahastot 326 099 285 316 Suorat sijoitukset 133 665 128 685 Pääomasijoitukset yhteensä 459 765 414 001 Pitkäaikaiset varat yhteensä 472 312 439 695 Lyhytaikaiset varat yhteensä 423 004 254 813 Varat yhteensä 895 316 694 508 Oma pääoma Osakepääoma 438 992 333 992 Ylikurssirahasto 215 855 215 855 Kertyneet voittovarat 126 615 152 289 Tilikauden voitto 86 421-25 674 Oma pääoma yhteensä 867 884 676 463 Velat Pitkäaikaiset velat yhteensä 22 769 16 651 Lyhytaikaiset velat yhteensä 4 663 1 394 Velat yhteensä 27 432 18 045 Oma pääoma ja velat yhteensä 895 316 694 508
Kassavirta 2015 Vuoden aikana sijoituksista palautui varoja yhteensä 156 milj. euroa ja nettokassavirta oli +63 milj. euroa Kassavirta 1-12/2015 EUR miljoona Ulos Sisään Netto Pääomasijoitusrahastot -68,3 99,1 30,8 Suorat sijoitukset -24,9 57,3 32,4 Yhteensä -93,2 156,4 63,2
Sijoituksia vuodelta 2015 Venture Capital -sijoitukset Kasvusijoitukset Teolliset sijoitukset Venture Capital -rahastot Myöhemmän kasvun rahastot SIJOITUKSET 2015 YHTEENSÄ Rahastot 67 M KRR II 38 M Suorat 25 M
Irtautumisia vuodelta 2015 Venture Capital -sijoitukset Kasvusijoitukset Teolliset sijoitukset Venture Capital -rahastot Myöhemmän kasvun rahastot IRTAUTUMISET 2015 Yhtiö Rahasto Yhtiö Rahasto Kassavirta irtautumisista Sponsor capital 156 M Rahastoista 99 M (josta KRR:n kautta 7 M ) Suorista sijoituksista 57 M
Suorien sijoituskohteiden kasvu ja kehitys 2015 Liiketoiminnan kehitys ja arvonluonti Aktiivinen omistajuus ja osaamispohjan vahvistaminen kohdeyrityksissä ovat meille rahan kanavoimisen ohella tärkeitä työkaluja portfolioyhtiöissämme suotuisan kasvun, kansainvälistymisen ja arvonluonnin aikaansaamiseksi. Kasvu Venture-salkun kohdeyhtiöiden liikevaihto kasvoi vuonna 2015 noin 35 % (mediaani) Esim. ohjelmistoyritys M-Files Oy jatkoi hyvää kasvuaan: liikevaihto +36 % ja henkilöstö Suomessa +30 % Myös tietyt kehittyneemmän vaiheen yhtiöt kuten Coronaria ja Aker Arctic kasvoivat hyvin Valmet Automotive varmisti uuden valmistussopimuksen (Mercedes-Benz GLC) Nopeimmin kasvaneet Tesin kohdeyhtiöt vuonna 2015 Visedo Oy Aidon Oy Coronaria Hoitoketju Oy IonPhase Oy Optomed Oy NewIcon Multi Touch Oy M-Files Rightware Oy Maria DB Aker Arctic Technology Oy Mekitec Oy Pesmel Oy Vaadin Oy SF I LeadDesk Oy Kasvu-% Liikevaihto (M ) 110 101 69 90,2 56 7,0 45 6,1 38 5,5 37 11,4 36 30,3 36 4,1 34 6,7 32 13,7 25 4,5 22 34,1 21 8,1 21 5,7 3,1 18,4 0 25 50 75 100 125
Jättitilaus Uuteenkaupunkiin: Valmet alkaa valmistaa uutta Mersua Ohjelmistoja tekevä LeadDesk sai miljoonarahoituksen 100 miljoonaa pakkauskartonkiin: Kotkamills hakee uutta kasvua Intialainen Mahindra ostaa enemmistön Holiday Clubista - lisäinvestointi 28 MEUR Juuri Partners avasi rahahanat - Korjausrakentamisen imusta hyötyvä Kas-Telineet saa miljoonasijoituksen.
Vilkas alkuvuosi 2016 Sijoitustoiminnan osalta alkuvuosi on ollut vilkas. Olemme sijoittaneet mm: pohjoismaiseen Creandum IV-rahastoon kansainväliseen cleantech-yhtiö BMH Technologyyn nopeasti kasvaviin Vaadin ja M-Files ohjelmistoyhtiöihin allekirjoittaneet kauppasopimuksen yhdessä kansainvälisten ja kotimaisten sijoittajien kanssa Touhula Varhaiskasvatuksesta Rahastosijoitustoiminnan puolella jatkamme suomalaisten pääomasijoitusyhtiöiden rahoittamista pyrkien lisäämään heidän rahastokokojaan sekä myötävaikuttamaan kansainvälisten rahastojen aktiivisuuteen Suomen pääomasijoitusmarkkinoilla Suuntaamme suoran sijoitustoiminnan myöhäisemmän vaiheen venture capital -rahoitusta tarvitseviin kansainvälistyviin yhtiöihin sekä keskisuurin suomalaisiin yhtiöihin jotka hakevat kansainvälistä kasvua Sijoitustoiminnassa tavoitteena on kansainvälinen verkostoituminen, pääomien kanavoinnin lisääminen sekä osaamisen ja aktiivisen omistajuuden vahvistaminen kohdeyhtiöissä niiden yhä paremman kasvun, kannattavuuden ja arvonkehityksen saavuttamiseksi.
Sijoitamme kasvuun www.teollisuussijoitus.fi