FK Finanssialan Keskusliitto FC Finansbranschens Centralförbund
Kimmo Koivisto SISÄLLYS LYHYESTI...2 Taloudellinen tilanne...3 Vuoden 2009 arviot...3 Vahinkovakuutus...3 Lakisääteinen eläkevakuutus...7 Henkivakuutus...7 Vakuutusyhtiöiden sijoitustoiminta...9 Vakuutusyhtiöiden sijoitukset 30.9.2009...9 Uudet sijoitukset tammi-syyskuussa 2009...12
LYHYESTI Vakuutusyhtiöiden kotimainen maksutulo kasvaa tänä vuonna 16,2 miljardiin euroon, lisäystä viime vuodesta on 2 prosenttia. Henkivakuutus vihdoin kasvussa, veturina kapitalisaatiosopimukset. Vahinkovakuutuksen maksutulon kasvu 2 prosenttia, maksetut korvaukset kasvanevat vain prosentin. Vakuutusyhtiöiden sijoitukset ovat taas kasvussa. Sijoitusten määrä oli syyskuun lopussa 113,6 miljardia euroa, joka on 12 prosenttia enemmän kuin viime vuoden lopussa. Sijoitukset ovat tuottaneet syyskuun loppuun mennessä hyvin. Suurimmat tuotot, yli 20 prosenttia, ovat syntyneet osakesijoituksista. 2
Taloudellinen tilanne Vuoden 2009 aikana Suomi on vajonnut taantumaan. BKT alenee arvioiden mukaan 6-7 prosenttia ja työllisyys heikkenee selvästi. Palkkasumman aleneminen aiheuttaa työsidonnaisiin vakuutuslajeihin maksutulon laskua. Taantuman laukaissut rahoituskriisi näyttää helpottuvan, ja sijoitusmarkkinat ovat jo toipumassa. Tämän ansiosta vakuutusyhtiöiden sijoitustuotot ovat vahvassa kasvussa. Vahinkovakuutus Vahinkovakuutusyhtiöiden koko maksutulo kasvaa tänä vuonna arvion mukaan 2 prosenttia viime vuodesta. Kotimaisen ensivakuutuksen maksutulo kasvanee sekin 2 prosenttia 3,3 miljardiin euroon. Korvauksia arvioidaan maksettavan tänä vuonna 2,3 miljardia euroa, noin prosentin enemmän kuin viime vuonna. Vahinkoyhtiöiden tuloskehitys näyttää jälleen positiiviselta. Varsinainen vakuutustoiminta on edelleen kannattavaa, ja sijoitustoiminnan tuottojen kehitys on kääntynyt parempaan suuntaan. mrd. 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Kotimaan vakuutusmaksutulo 1970-2009e Työeläkevakuutus Henki- ja muu eläkevakuutus Vahinkoensivakuutus mrd. 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 70 72 74 76 78 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 09e 0 3
Arviot vakuutusluokkaryhmittäin Lakisääteinen tapaturmavakuutus Vaikea työllisyystilanne vaikuttaa lakisääteisen tapaturmavakuutuksen maksutuloon alentavasti. Sen arvioidaan jäävän vuonna 2009 noin 560 miljoonaan euroon, eli 4 prosenttia edellisvuotista alemmaksi. Maksettujen korvausten määrä on tammi syyskuussa ollut lievässä kasvussa, joten vahinkosuhde saattaa heiketä. Muu tapaturma ja sairausvakuutus Vapaaehtoisen tapaturma- ja sairausvakuutuksen maksutulo kasvanee yli 9 prosenttia. Myös maksettujen korvausten kehitys on ollut nopea, kasvua tammi-syyskuussa verrattuna vastaavaan aikaan edellisenä vuonna on samoin yli 9 prosenttia. KOTIMAINEN SUORITEPERUSTEINEN VAKUUTUSMAKSUTULO ARVIO 2009 2008 muutos milj. EUR milj. EUR % Vahinkovakuutus - lakisääteinen tapaturma 560 584-4 - muu tapaturma ja sairaus 305 279 9 - maa-ajoneuvot 600 578 4 - meri- ja lentoalukset, kuljetus 100 106-6 - palo- ja muu omaisuusvahinko 750 721 4 - moottoriajoneuvon vastuu 680 666 2 - vastuu 180 175 3 - luotto ja takaus 40 31 27 - oikeusturva 55 55 0 - muu ensivakuutus 60 57 5 Vahinkoensivakuutus yhteensä 3 330 3 252 2 - kotimainen jälleenvakuutus 70 71-1 - ulkomainen jälleenvakuutus 65 63 3 Vahinkovakuutus yhteensä 3 465 3 386 2 4
Maa-ajoneuvovakuutus Tähän luokkaan syntyy uutta vakuutettavaa uusien henkilöautojen ensirekisteröintien ja käytettyinä tuotujen autojen määrien kautta.vaikka molempien määrät ovatkin viime vuodesta laskeneet, oli niiden yhteenlaskettu määrä tammi-lokakuussa kuitenkin lähes 100 000 autoa. Näin ollen tämän luokan maksutulo kasvanee 4 prosenttia ja maksutulo noussee 600 miljoonaan euroon. Liikennevakuutuskeskuksen tilastojen mukaan autovahinkojen määrä on tammisyyskuussa ollut runsaan prosentin suurempi kuin vastaavana aikana viime vuonna. Maksetut korvaukset laskivat tammi-syyskuussa 3 prosenttia, mikä kertoo keskimääräisen korvauksen laskeneen lievästi. Vahinkosuhde saattaa parantua jonkin verran. Meri- ja lentoalukset, kuljetusvakuutus Taantuma vaikuttaa myös kuljetustarpeisiin. Vakuutusluokkaryhmän maksutulo laskee kuutisen prosenttia 100 miljoonaan euroon. Korvauksia on tammi syyskuussa maksettu 25 prosenttia vähemmän kuin vuotta aiemmin. Palo- ja muu omaisuusvahinkovakuutus Palo- ja omaisuusvahinkovakuutuksen maksutulo kasvaa 4 prosenttia. Arvio maksutulon määrästä on 750 miljoonaa euroa. Kasvu tulee olemaan jokseenkin samansuuruinen sekä yksityistalouksien että yritysten vakuutuksissa. Maksettujen korvausten kehitys tammi syyskuussa oli yritysvakuutuksissa hyvä, vahinkomeno väheni 9 prosenttia. Sen sijaan yksityistalouksien maksetut korvaukset kasvoivat 8 prosenttia. Moottoriajoneuvon vastuuvakuutus Henkilöautokanta kasvoi vuoden 2008 lopusta syyskuun 2009 loppuun kaksi prosenttia. Moottoriajoneuvon vastuuvakuutuksen eli liikennevakuutuksen maksutulo kasvanee myös kaksi prosenttia 680 miljoonaan euroon. Tammi-syyskuussa maksettujen korvausten määrän kasvu on ollut samaten kaksi prosenttia. Vahinkojen määrä on Liikennevakuutuskeskuksen tammisyyskuun tilastojen mukaan ollut lievässä laskussa. Vastuuvakuutus Vastuuvakuutuksen maksutulo kasvanee 3 prosenttia viime vuodesta, määrä on noin 180 miljoonaa euroa. Maksetuissa korvauksissa vuoden alusta syyskuun loppuun kasvu on ollut runsaat 5 prosenttia. Vakuutusluokka sisältää myös potilasvakuutuksen, jonka osuus maksutulosta on noin viidennes. 5
Luotto- ja takausvakuutus Luotto- ja takausvakuutus on pieni vakuutusluokka, jonka maksutulo heilahtelee voimakkaasti. Maksutulon arvioidaan nyt kasvavan jonkin verran 40 miljoonaan euroon. Luokan korvaukset vaihtelevat vielä maksutuloakin voimakkaammin johtuen korvausten takaisinsaantiprosesseista. Muut varallisuusvahingot ja oikeusturvavakuutus Runsaat puolet tämän luokkaryhmän maksutulosta kertyy keskeytysvakuutuksesta, ja loppuosa oikeusturvavakuutuksesta. Maksutulo kasvanee hieman, maksutuloa saadaan yhteensä 115 miljoonaa euroa. Korvausten määrä tammi-syyskuussa oli 15 prosenttia alhaisempi kuin viime vuonna. MAKSUTULON JA MAKSETTUJEN KORVAUSTEN TOTEUTUNUT KEHITYS: TAMMI-SYYSKUU 2009* Maksutulo Maksetut korvaukset milj. EUR muutos-% milj. EUR muutos-% - lakisääteinen tapaturma 518-4,2 305 1,6 - muu tapaturma ja sairaus 230 11,9 139 9,3 - maa-ajoneuvot 412 4,2 249-3,2 - meri- ja lentoalukset, kuljetus 62-6,3 32-25,8 - palo- ja muu omaisuusvahinko 504 4,2 286-0,5 - moottoriajoneuvon vastuu 527 2,3 295 1,9 - vastuu 116 3,3 53 5,5 - luotto ja takaus 29 18,2 10 403,0 - muu ensivakuutus 88-1,2 45-14,8 Vahinkoensivakuutus yhteensä 2 484 2,2 1 403 0,6 * Tässä taulukossa olevat yhtiöistä saamamme luvut ovat kassaperusteisia. Ne eroavat siis lopullisista tiedoista, jotka tulevat olemaan suoriteperusteisia. Arviot maksutulosta tekstissä koskevat suoriteperusteisia lukuja. Lähde: FK:n kuukausitilasto, jossa kaikki yhtiöt eivät ole mukana 6
Lakisääteinen eläkevakuutus Työeläkeyhtiöiden maksutulon kasvu on sidoksissa kansantalouden palkkasumman kehitykseen. Palkkasumma alentunee tänä vuonna jonkin verran, ja sen vuoksi myös maksutulo. Lakisääteisen eläkevakuutuksen maksutulon arvioidaan laskevan tänä vuonna noin prosentin, ja jäävän hieman yli 10 miljardiin euroon. Työeläkeyhtiöiden sijoitukset ovat sen sijaan kehittyneet erittäin myönteisesti. Laki, jolla tilapäisesti helpotettiin yhtiöiden vakavaraisuusasemaa, on jo osoittautunut onnistuneeksi. Yhtiöt saattoivat pitää osakesijoituksensa painon suurempana kuin ilman ko. lakia olisi ollut mahdollista. Yhtiöiden ilmoitusten mukaan sijoitukset ovat tammi-syyskuussa tuottaneet 8-13 prosenttia yhtiöstä riippuen. Suurimmat tuottoprosentit ovat olleet juuri osakesijoituksissa, lähes jokainen yhtiö on raportoinut yli 20 prosentin osaketuotoista. Henkivakuutus Henkivakuutusyhtiöiden maksutulo näyttää tänä vuonna vihdoin kasvavan kolmen heikohkon vuoden jälkeen. Maksutulo noussee tänä vuonna 2,9 miljardiin euroon, noin 11 prosenttia viimevuotista suuremmaksi. Suurimpana tekijänä kasvuun ovat kapitalisaatiosopimukset, joista saatu maksutulo kolminkertaistunee noin 550 miljoonaan euroon. KOTIMAINEN SUORITEPERUSTEINEN VAKUUTUSMAKSUTULO ARVIO 2009 2008 muutos milj. EUR milj. EUR % Henkivakuutus - sijoitussidonnainen henkivakuutus 640 497 29 - kapitalisaatiosopimus 550 184 199 - muu henkivakuutus 530 678-22 - työntekijäin ryhmähenkivakuutus 40 40 1 - muu ryhmähenkivakuutus 90 87 4 - sijoitussidonnainen yksilöllinen eläkevakuutus 500 497 1 - muu yksilöllinen eläkevakuutus 255 257-1 - sijoitussidonnainen ryhmäeläkevakuutus 45 47-4 - muu ryhmäeläkevakuutus 265 333-21 - jälleenvakuutus 5 4 16 Henkivakuutus yhteensä 2 920 2 624 11 7
mrd. 3,5 3,0 Yksilöllinen henki- ja eläkevakuutus Kotimaan vakuutusmaksutulo 2000-2009e, deflatoitu elinkustannusindeksillä, 2009e=100 Yksilöllinen henkivakuutus Yksilöllinen eläkevakuutus mrd. 3,5 3,0 2,5 2,5 2,0 2,0 1,5 1,5 1,0 1,0 0,5 0,5 0,0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 0,0 Sijoitussidonnaisten säästöhenkivakuutusten maksutulon odotetaan kasvavan noin 30 prosenttia edellisen vuoden luvuista. Sen sijaan perustekorkoisten säästöhenkivakuutusten maksutulo jäänee runsaat 20 prosenttia viimevuotisesta. Riskihenkivakuutusten myynti on ollut melko tasaista ja kasvun arvioidaan jäävän vähäiseksi. Yhteensä henkivakuutusten maksutulo tullee siis olemaan melko tarkkaan viimevuotisella tasolla. Eläkevakuutuksista saatava maksutulo näyttää myös jäävän viimevuotiselle tasolle. Sijoitussidonnaisissa tuotteissa kasvu jäänee noin prosenttiin, perustekorkoisten vakuutusten maksutulo puolestaan vähenee saman verran. Eläkevakuutusten kappalemääräisen myynnin kehitys on säilynyt hyvänä, uusien vakuutusten määrän arvioidaan olevan tänä vuonna noin 65 000. Tämänhetkisten tietojen valossa ryhmäeläkevakuutuksen maksutulo laskee vajaat 20 prosenttia. Arvio ei sisällä loppuvuoden aikana mahdollisesti tehtävien vastuunsiirtojen määrää. 8
Maksutulon kehitys näkyy jo myös vakuutussäästöjen määrässä. Vakuutussäästöjen arvioidaan tänä vuonna kasvavan noin 8 prosenttia ja määrän olevan vuoden lopussa hieman runsaat 30 miljardia euroa. Henkivakuutuksen vakuutussäästöt 2001-2009e mrd 40 35 30 25 20 18,5 Sijoitussidonnaiset Perustekorkoiset 20,2 22,3 24,2 27,2 29,2 30,2 27,7 30,0 mrd 40 35 30 25 20 15 15 10 10 5 5 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009e 0 Vakuutusyhtiöiden sijoitukset 30.9.2009 Muuttunut markkinatilanne on jälleen mullistanut vakuutusyhtiöiden sijoitusten jakaumaa. Maailman pörsseissä on nähty 20-30 prosentin arvonnousuja vuoden aikana. Tästä ovat hyötyneet myös suomalaiset vakuutusyhtiöt. Vakuutusyhtiöiden yhteenlasketut sijoitukset syyskuun lopussa olivat 113,6 miljardia euroa. Vuoden 2008 lopusta sijoitusten arvo kasvoi 12 prosenttia. Sijoituksista oli kotimaisia 45 prosenttia, eli saman verran kuin vuoden 2008 lopussa. Syyskuun lopussa 44 miljardia euroa sijoituksista oli joukkovelkakirjalainoissa. Vaikka niiden määrä nousi vuoden 2008 lopusta jonkin verran, on niiden osuus kaikista sijoituksista laskenut 42:sta 38 prosenttiin. Suurin osa jvk-sijoituksista oli ulkomaisia, kotimaisten osuus nousi 16 prosenttiin. 9
Vakuutusyhtiöiden sijoitukset 31.12.2008 ja 30.9.2009 Yhteensä 101,4 ja 113,6 mrd Joukkovelkakirjalainat 41,7% 38,3% Rahasto-osuudet 15,8% 18,1% Osakkeet Lainat Kiinteistösijoitukset Rahamarkkinavälineet Muut sijoitukset 6,4% 5,4% 3,5% 2,6% 14,2% 8,9% 9,8% 9,5% 8,6% 17,2% 31.12.2008 30.9.2009 0 10 20 30 40 50 mrd Osakkeiden ja rahasto-osuuksien yhteenlaskettu arvo on kasvanut vuoden 2008 lopusta lähes 10 miljardilla eurolla. Noin puolet tuosta noususta oli arvonnousua, toinen puoli uusia nettosijoituksia. Kasvu on ollut todella raju, sillä ensimmäisen vuosineljänneksen aikana osakkeiden ja rahasto-osuuksien arvot olivat vielä lievässä laskussa, vasta toisen ja kolmannen neljänneksen kehitys oli nouseva. Rahasto-osuuksien yhteenlaskettu arvo oli syyskuun lopussa 20,5 miljardia euroa, ja niiden osuus sijoituksista oli 18 prosenttia. Rahasto-osuuksiin tehtyjen sijoitusten arvo kasvoi vuoden alusta syyskuun loppuun mennessä 28 prosenttia. Rahastojen edelleen sijoittamista varoista 94 prosenttia päätyy ulkomaille. Yhtiöiden omistamien osakkeiden arvo oli vuoden alusta syyskuun loppuun kasvanut 35 prosenttia, ja niiden markkina-arvo oli noin 19,5 miljardia euroa. Niiden osuus sijoituksista kasvoi 3 prosenttiyksiköllä 17 prosenttiin. Osakkeista 54 prosenttia oli tilastoitu kotimaisten yritysten osakkeiksi. Kiinteistösijoitusten yhteenlaskettu arvo oli 9,8 miljardia euroa ja niiden osuus sijoituksista edelleen noin 9 prosenttia. Varsinaisten kiinteistöjen lisäksi yhtiöt sijoittavat kiinteistörahastoihin, niihin oli sijoitettu syyskuun lopussa noin 1,8 miljardia euroa. Kiinteistösijoitusten määrä on kasvanut vuoden 2008 lopusta 2 prosenttia. Varsinaiset kiinteistösijoitukset tehdään lähes poikkeuksetta kotimaahan. Kiinteistörahastosijoittaminen on aiemmin ollut vahvasti ulkomaapainoitteista, mutta kotimaisuusaste on näiden sijoitusten kohdalla ollut koko ajan lievässä nousussa. 10
VAKUUTUSYHTIÖIDEN SIJOITUKSET 30.9.2009, MRD. EUR vahinko henki eläke yhteensä Joukkovelkakirjalainat 6,3 10,9 26,3 43,5 Rahasto-osuudet 1,8 7,1 11,7 20,5 Osakkeet 1,3 3,2 15,0 19,5 Velkakirjasaamiset 0,5 0,6 10,0 11,1 Kiinteistöt ja -osakkeet 0,7 1,6 7,5 9,8 Rahamarkkinavälineet 0,8 2,4 3,0 6,1 Muut sijoitukset 0,5 0,6 1,8 3,0 Yhteensä 11,9 26,5 75,3 113,6 Suomi 5,2 12,6 33,1 50,9 Muu euroalue 3,7 8,2 23,2 35,1 Muut alueet 2,9 5,7 18,9 27,6 Yhteensä 11,9 26,5 75,3 113,6 Lainojen määrä on kasvanut selvästi, nyt niitä oli 11,1 miljardia euroa. Vuoden alusta syyskuun loppuun oli kasvua 23 prosenttia. Eläkeyhtiöiden tarjoamien TEL-takaisinlainojen kysyntä oli hyvin vahvaa vuoden toiselle neljännekselle saakka, mutta tasaantui jo kolmannella neljänneksellä. Lainoja ulkomaille on vain nimeksi. Rahamarkkinavälineitä, joita ovat sijoitus- ja yritystodistukset sekä julkisyhteisöjen velkasitoumukset, oli 6,1 miljardia euron arvosta. Valtaosa oli kotimaisia, suurimpana kohteena suomalaisten pankkien sijoitustodistukset, joita oli 5,0 miljardia euroa. Vain 7 prosenttia rahamarkkinavälineistä oli enää ulkomaisia. 11
Vakuutusyhtiöiden uudet sijoitukset tammi-syyskuussa 2009 Suhdanteiden parantuminen näkyy vahvana sijoitusvirroissa. Vakuutusyhtiöiden nettosijoitukset olivat tammi-syyskuussa yhteensä 7,1 miljardia euroa. Osakkeisiin ja rahastoihin tehtiin uusia sijoituksia selvästi enemmän kuin viime vuonna. Eläkeyhtiöiden tarjoamat lainat ovat käyneet erityisesti alkuvuoden aikana hyvin kaupaksi, tosin niiden kysyntä heikkeni jo kesän jälkeen yleisen korkotason taas laskettua. Kiinteistöt ovat vuoden aikana tuottaneet heikosti, joten niihin tehdyt uudet sijoitukset ovat olleet melko vaatimattomia. Joukkovelkakirjoilla tehtiin vilkkaasti kauppaa, mutta nettosijoitukset jäivät vähäisiksi. VAKUUTUSYHTIÖIDEN SIJOITUKSET TAMMI-SYYSKUUSSA 2009 MRD. EUR Uudet Myynnit Erotus Joukkovelkakirjalainat 26,8 26,5 0,3 Osakkeet 7,0 4,5 2,5 Rahasto-osuudet 7,4 5,7 1,8 Kiinteistöt ja -osakkeet 0,5 0,2 0,3 Velkakirjasaamiset 3,2 1,1 2,1 Yhteensä 44,9 37,9 7,1 12
FK Finanssialan Keskusliitto Bulevardi 28 00120 Helsinki Faksi 020 7934 202 etunimi.sukunimi@fkl.fi http://www.fkl.fi