Osavuosikatsaus Tammi maaliskuu 2016

Osavuosikatsaus Tammi maaliskuu 2016 Konsernijohtaja Fredrik Strand Talousjohtaja Antti Heinola 28.4.2016

Sisältö o Konsernin kehitys o Kassavirta ja käyttöpääoma o Rahoitus o Markkinanäkymät ja tulosohjeistus vuodelle 2016

Yhteenveto Q1/2016 Tilauskanta Tilauskanta oli 1 589 milj. euroa. Kasvua 15 % maaliskuun 2015 lopusta ja 8 % vuoden 2015 lopusta vertailukelpoisin valuuttakurssein. Liikevaihto Ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihto oli edellisvuoden tasolla, 561 milj. euroa. Liikevaihto kasvoi edellisvuoteen verrattuna eniten Saksassa, Teollisuuden ratkaisuissa ja Itä-Euroopassa. Käyttökate Käyttökate laski selvästi edellisvuodesta ja oli 11,5 milj. euroa eli 2,0 prosenttia liikevaihdosta. Teknisen asennuksen ja kunnossapidon yksiköissä käyttöaste toteutui suunniteltua matalampana. Käyttöpääoma ja vapaa kassavirta Käyttöpääoma oli 17,4 milj. euroa. Vapaa kassavirta oli -28,8 milj. euroa. 3

Avainlukuja Milj. e 1 3/16 1 3/15 Muutos 1 12/15 Tilauskanta 1 589,4 1 392,4 14 % 1 461,4 Liikevaihto 560,6 563,4-1 % 2 443,0 Käyttökate 11,5 14,2-19 % 91,5 Käyttökateprosentti, % 2,0 2,5 3,7 Liikevoitto 4,8 7,9-38 % 65,0 Liikevoittoprosentti, % 0,9 1,4 2,7 Osakekohtainen tulos, laimentamaton, e 0,03 0,04-41 % 0,37 Käyttöpääoma 17,4-13,1-13,6 Vapaa kassavirta -28,8 0,8 53.9 Korollinen nettovelka 59,2 49,7 19 % 29,8 Henkilöstö keskimäärin kauden aikana 17 506 17 004 3 % 17 321 4

Tilauskanta kehittyi vahvasti ensimmäisellä neljänneksellä Tilauskanta milj. e Q1 Q2 Q3 Q4 +14 % 1 589 Tilauskanta kasvoi 14 % edellisvuoteen verrattuna (vertailukelpoisin valuuttakurssein 15 %). Tilauskanta kasvoi edelleen kasvutavoitteiden mukaisesti erityisesti Suurissa projekteissa ja Managed Services - liiketoiminnassa. Vertailuluvut ovat carve-out-lukuja osittaisjakautumisen voimaantulopäivää (30.6.2013) edeltäviltä kausilta. 5

Liikevaihto pysyi edellisvuoden tasolla Konsernin liikevaihto milj. e 1 12/14: 2 407 1 12/15: 2 443 660 668 638 591 588 567 563 574 561 1 3/14 4 6/14 7 9/14 10 12/14 1 3/15 4 6/15 7 9/15 10 12/15 1 3/16 Liikevaihto pysyi edellisvuoden tasolla ja oli 561 milj. euroa tammi maaliskuussa. Liikevaihto kasvoi edellisvuoteen verrattuna eniten Saksassa, Teollisuuden ratkaisuissa ja Itä-Euroopassa. Liikevaihto maittain milj. e (11 %) (-4 %) (-16 %) 113 130 131 125 124 110 (9 %) 74 81 67 (7 %) 72 (-8 %) (17 %) 35 32 14 17 Tanska-Norjan divisioonassa liikevaihtoon vaikutti yleinen taloustilanne Norjassa. Odotettua matalampi käyttöaste Ruotsissa. Saksa Ruotsi Tanska-Norja Teollisuuden ratkaisut 1 3/15 1 3/16 Suomi Itävalta Itä-Eurooppa 6

Toimintaympäristö liiketoiminta-alueittain (Q1/2016) Liikevaihdon jakauma 1 3/2016 Suuret projektit (20 %) Managed Services (13 %) Tekninen asennus ja kunnossapito (67 %) Tekninen asennus ja kunnossapito o Markkinat olivat odotettua heikommat. o Norjassa öljyteollisuuden taantuma vaikutti liiketoimintaan. o Odotettua matalampi käyttöaste Ruotsissa. Suuret projektit o Uudet asiakkuudet ja sopimukset kehittyivät yleisesti ottaen myönteisesti. o Alalla jatkui tiukka hintakilpailu, mutta onnistui säilyttämään hintatasonsa keskittymällä laatuun ja toteutukseen. o Norjassa ja Itävallassa uusia investointeja on lykätty. Managed Services o Kysyntä jatkui edelleen vahvana. o Kiinnostus julkisen ja yksityisen sektorin yhteistyöhön (PPP-malli) ja muihin elinkaariratkaisuihin lisääntyi, vaikkakin niiden osuus koko markkinasta on edelleen suhteellisen pieni. 7

Teknisen asennuksen ja kunnossapidon matala käyttöaste vaikutti kannattavuuteen Käyttökate, milj. e Käyttökateprosentti, % o Käyttökate laski edellisvuodesta ja oli 11,5 milj. euroa eli 2,0 prosenttia liikevaihdosta. 1 12/14: 67,5 (2,8 %) 1 12/15: 91,5 (3,7 %) 34,3 34,0 o Teknisen asennuksen ja kunnossapidon yksiköissä suunniteltua matalampi käyttöaste. 21,5 5,2 22,0 21,3 5,1 3,8 14,2 3,4 3,7 11,5 9,6 2,1 2,5 1,6 2,0 0,4 1 3/14 4 6/14 7 9/14 10 12/14 1 3/15 4 6/15 7 9/15 10 12/15 1 3/16 o Käyttökatetta heikensivät uudelleenjärjestelykulut (2,0 milj. euroa) sekä Saksan juridiset kulut. o Investoinnit yhteisiin prosesseihin vaikuttivat myös liiketoiminnan kuluihin. 8

Esimerkkejä saamistamme tilauksista tammi-maaliskuussa 2016 Kalvebod Brygge, Tanska vastaa uuden toimistorakennuksen elinkaarihankkeesta Kalvebod Bryggessä, Kööpenhaminassa. Hanke on yksi in suurimmista tilauksista koskaan. in vastuulla PPPhankkeessa on talotekniikan kokonaistoimitus sekä kohteen valmistuttua sen käyttö sekä tekninen huolto ja kunnossapito 20-vuotisella sopimuskaudella. Näin vastaa kiinteistön energiankäytöstä, tehokkuudesta, käytettävyydestä, turvallisuudesta ja kunnosta koko sen elinkaaren ajan. Sopimuksen arvo: yli 80 milj. euroa Palvelualueet: Suunnittelu ja projektointi, Projektin johtaminen, Projektin toteutus, Tekninen huolto ja kunnossapito ja Palveluiden johtaminen Tekniset tuotealueet: Lämmitys-, vesi- ja viemäri-, Ilmanvaihto- ja ilmastointi-, Jäähdytys, Sähkö-, Turvallisuus- ja Automaatiojärjestelmät Elinkaari: Projektitoimitus Q1/2016-Q2/2018, kiinteistön käyttö- ja kunnossapitovastuu jatkuu vuoteen 2038 asti. Asiakas: A. Enggaard ja Nordea Arkitema Architects K/S 9

Esimerkkejä saamistamme tilauksista tammi-maaliskuussa 2016 Nummen palvelukeskus allekirjoitti sopimuksen Hämeenlinnan kaupungin kanssa Nummen palvelukeskuksen toteuttamisesta elinkaarihankkeena. Hanke toteutetaan yhteistyössä YIT:n kanssa. toteuttaa kohteeseen talotekniikan kokonaistoimituksen, joka kattaa kaikki talotekniset järjestelmät. Palvelukeskuksen valmistuttua in vastuulla on Tekninen huolto ja kunnossapito sekä Managed Services 20 vuoden ajan. Sopimuksen arvo: yli 16 milj. euroa Palvelualueet: Suunnittelu & Projektointi, Projektin johtaminen, Projektin toteutus, Tekninen huolto ja kunnossapito sekä Palveluiden johtaminen Tekniset tuotealueet: Lämmitys-, vesi- ja viemäri-, Ilmanvaihto- ja ilmastointi-, Jäähdytys-, Sähköistys-, Informaatio- ja viestintäteknologia-, Turvallisuus- ja Automaatiojärjestelmät Elinkaari: Rakennus valmistuu kesällä 2018. vastaa kiinteistön käytöstä ja kunnossapidosta 20 vuoden palvelusopimuksella, viiden vuoden jatko-optio. 10

Esimerkkejä saamistamme tilauksista tammi-maaliskuussa 2016 Orion, Suomi ja Orion allekirjoittivat sopimuksen Orionin Espoon, Turun, Salon ja Kuopion kiinteistöjen Teknisestä huollosta ja kunnossapidosta sekä Palveluiden johtamisesta. Sopimus on jatkoa nykyiselle yhteistyölle. Sopimuksen arvo: ei julkisteta Palvelualueet: Tekninen huolto ja kunnossapito, Palvelujen johtaminen Tekniset tuotealueet: Lämmitys-, vesi- ja viemäri-, Ilmanvaihto- ja ilmastointi-, Jäähdytys-, Sähköistys-, Informaatio- ja viestintäteknologia-, Turvallisuus- sekä Automaatiojärjestelmät Elinkaari: 2016-2020 Koko: kiinteistöjen pinta-ala on n. 195 000 kerrosneliömetriä Orion Deutsche kister scheithauer Telekom gross AG architekten und stadtplaner Berliinin-Bradenburgin osavaltiolaboratorio, Saksa toimittaa talotekniikkaa uuteen laboratorio- ja hallintorakennukseen Berliinissä. Korkean turvatason laboratorioilla on tiukat turvallisuusmääräykset, minkä vuoksi puhdasta sisäilmaa, paloturvallisuutta ja energiansyöttöä koskevat tekniset vaatimukset ovat tiukat. Sopimuksen arvo: yli 21 milj. euroa Palvelualueet: Suunnittelu ja projektointi, Projektin toteutus Tekniset tuotealueet: Ilmanvaihto ja ilmastointi, Lämmitys, vesi ja viemäri, Sähköistys, Jäähdytys ja Automaatio Elinkaari: 2016-2018 Koko: Kokonaiskerrosala n. 22,800 neliömetriä Asiakas: Hochtief Building GmbH 11

17 500 työntekijää maaliskuun lopussa Yhtenäisen huipputiimin kehittämistä jatkettiin: Avainosaamisalueiden kehittäminen sekä seuraajasuunnittelun ja organisaation hallinta Johtamisen kehittäminen Yhteisten henkilöstöprosessien ja integroitujen ratkaisujen toteuttaminen Henkilöstön jakauma divisioonittain maaliskuun 2016 lopussa in yhtenäisten työtapojen ja asenteiden kehittämistä jatkettiin: Työturvallisuutta ja työhyvinvointia priorisoidaan kaikessa toiminnassa. Eettiset ohjeet ohjaavat kaikkien työntekijöiden päivittäistä yhteistyötä. Saksa 14 % Ruotsi 20 % Tanska- Norja 21 % Teollisuuden ratkaisut 16 % Suomi 14 % Itävalta 4 % Itä-Eurooppa 11 % Group Services 1 % 12

Kassavirta ja käyttöpääoma

Taloudellinen tavoite: negatiivinen käyttöpääoma Käyttöpääoma 120 100 4 % 5 % 64 46 3 % 49 49 2 % 2 % 2 % Käyttöpääoma, milj. e Käyttöpääoma suhteessa liikevaihtoon, % (viim. 12 kk) -19-13 -1 % -1 % 8 0 % 36 1 % -14-1 % 17-1 % Q1: Käyttöpääomaan vaikuttivat riitautettujen projektien tekninen loppuunsaattaminen sekä materiaalivaraston kasvaminen Teollisuuden ratkaisuihin liittyvissä Suurissa projekteissa. 6/13 9/13 12/13 3/14 6/14 9/14 12/14 3/15 6/15 9/15 12/15 3/16 14

Vapaa kassavirta Vapaa kassavirta milj. euroa 108,7 76,5 Vapaa kassavirta, viim. 12 kk 62,1 90,6 100,3 87,6 79,2 95,7 96,5 67,8 73,6 53,9 Kehitys ja investoinnit o Investoimme jatkuvasti teknologioiden, prosessien ja osaamisen kehittämiseen. o Käyttöomaisuusinvestoinnit (ml. yritysostot) olivat 7,1 milj. euroa 1-3/2016, ja ne liittyivät pääasiassa tietotekniikkaan ja yhteisten liiketoimintaprosessien kehittämiseen. -15,8-7,1 14,4 0,8-6,3-14,2 24,3-28,8 º Vapaa kassavirta = Operatiivinen kassavirta ennen rahoituseriä ja veroja Maksetut verot Investointien rahavirta (netto, sisältäen yrityskaupat). 10 12/13 1 3/14 4 6/14 7 9/14 10 12/14 1 3/15 4 6/15 7 9/15 10 12/15 1 3/16 15

Rahoitus

Tasapainoinen velkarakenne Velkojen erääntyminen Milj. e 23 23 22 20 Lisää kuva tähän 10 2016 2017 2018 2019 2020+ Velkasalkku Pankit 92 % Vakuutusyhtiöt 6 % Muut 2 % Korkotyyppi (suojausten jälkeen) * Kiinteä korko 100 % Vaihtuva korko 0% o Velkasalkun arvo yhteensä 97,9 milj. euroa o Keskikorko (suojausten jälkeen) 1,29 % * Korot on suojattu koron nousua vastaan. 17

Vahva tase ja maksuvalmius Nettovelka, Milj. e 194 190 143 132 104 3,3x 3,4x 86 2,4x 2,3x 1,5x 1,2x Nettovelka/käyttökate, rullaava 12 kk 85 102 50 50 30 59 0,3x 0,7x 0,7x 0,9x 1,1x 0,7x Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 o Nettovelka pysyi Q4 2014 tasolla o Vahva kassapositio mahdollisti ylimääräisen 20 milj. euron korollisen velan lyhennyksen Nettovelan rakenne Milj. e Maksuvalmiusreservi 158 milj. euroa Milj. e 23 39 Nostamattomat luottolimiitit 75 59 119 Rahavarat Pitkäaikaiset lainat Lyhytaikaiset lainat Rahavarat Nettovelka 39 18

Markkinanäkymät ja tulosohjeistus

in liiketoiminnan markkinanäkymät vuodelle 2016 Tekninen asennus ja kunnossapito o Markkinoiden odotetaan pysyvän o o vakaina. Parempaa energiatehokkuutta ja parempia sisäilmaolosuhteita koskevat vaatimukset sekä tiukentuva ympäristölainsäädäntö tukevat markkinoiden kehitystä. Norjassa öljyteollisuuden taantuma on vaikuttanut yleiseen taloudelliseen tilanteeseen. Suuret projektit o Myönteisiä merkkejä sekä saaduissa tilauksissa että tarjoustoiminnassa. o Tietyillä toimialoilla (ydinvoima Saksassa ja Ruotsissa, kaivokset Ruotsissa, öljy Norjassa) vähemmän investointeja, aiheuttaen projektien lykkäyksiä ja peruutuksia. o Talotekniikan suunnittelua ja toteutusta sisältävien kokonaistoimitusten kysynnän odotetaan kehittyvän suotuisasti. Palveluiden johtaminen o Uusien palvelujen tarpeen ja elinkaariratkaisujen kysynnän odotetaan lisääntyvän. o Asiakkaiden keskittyminen omaan ydintoimintaansa tarjoaa mahdollisuuksia ylläpidon sekä huollon ja kunnossapidon ulkoistuksissa pääasiassa julkishallinnossa, teollisuudessa ja energiasektorilla. 20

Muuttunut tulosohjeistus vuodelle 2016 Liikevaihto arvioi, että konsernin vuoden 2016 liikevaihto säilyy edellisvuoden tasolla (2015: 2 443 milj. euroa). Käyttökate arvioi, että konsernin vuoden 2016 käyttökate kasvaa edellisvuodesta (2015: 91,5 milj. euroa). 21

Osingonjakopolitiikka Osingonjako vähintään 50 % tilikauden voitosta. Osinkoa maksettiin 0,28 euroa osakkeelta 4.4.2016, eli 75 % konsernin nettotuloksesta vuonna 2015. Q1: Osakekohtainen tulos Osakekohtainen tulos oli 0,03 (0,04) euroa osakkeelta tammi maaliskuussa. Osinko, euroa per osake Osinko, % nettotuloksesta 100 % 75 % 78 % 0,28 0,22 0,22 2013 2014 2015 22

Liitteet

30 893 osakkeenomistajaa 31.3.2016 Suurimmat osakkeenomistajat Osakkeet, kpl Suurimmat osakkeenomistajat 28.6.2013 % osakepääomasta Muutos joulukuun 2015 jälkeen, kpl Muutos joulukuun 2015 jälkeen, % 1 Structor S.A. 17 840 000 14,20 0 0,00 2Herlin Antti 14 340 180 11,42 490 000 3,54 3 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 4 030 000 3,21 0 0,00 4 Fondita-rahastot 3 562 000 2,84 20 000 0,56 5 Nordea-rahastot 3 124 649 2,49 226 082 7,80 6 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 2 864 393 2,28 0 0,00 7 Danske Invest -rahastot 2 500 409 1,99 24 451 0,99 8 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo 2 491 089 1,98 371 621 17,53 9 OP-rahastot 1 995 297 1,59-195 869-8,94 10 Valtion Eläkerahasto 1 850 000 1,47 0 0,00 11 SEB -rahastot 1 480 321 1,18-128 263-7,97 12 Evli-rahastot 1 410 820 1,12 62 884 4,67 13 Aktia-rahastot 1 125 233 0,90-385 621-25,52 14 Brotherus Ilkka 1 048 265 0,83 0 0,00 15 Odin-rahastot 781 669 0,62 224 120 40,20 16 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera 757 446 0,60 0 0,00 17 Säästöpankki-rahastot 711 052 0,57-20 000-2,74 18 Oyj 512 328 0,41 237 0,05 19 Sijoitusrahasto Alfred Berg Finland 477 150 0,38 15 908 3,45 20 Föreningen Konstsamfundet rf 423 002 0,34 0 0,00 20 suurinta yhteensä 63 325 303 50,42 Omistajarakenne osakkeiden määrän mukaan Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat 34,3 % (31.12.2015: 34,6 %) Kotitaloudet 19,1 % (19,0 %) Julkisyhteisöt 10,5 % (10,2 %) Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 13,5 % (13,8 %) Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 5,5 % (5,7 %) Yritykset ja asuntoyhteisöt 17,0 % (16,8 %) 30 893 osakkeenomistajaa (31.12.2015: 30 594) Kaikki osakkeet 125 596 092 100,00 25