Sampo-konsernin tammi kesäkuun 2016 tulos Konsernijohtaja Kari Stadigh
Sampo-konsernin tulos ennen veroja ennusteiden mukainen Milj. 1 200 1 000 800 Tulos ennen veroja ja nettotulos 1 015 894 893 783 600 500 400 396 Tulos ennen veroja vuosineljänneksittäin 465 452 447 487 528 460 413 416 477 600 300 400 200 200 100 0 1-6/2015 1-6/2016 0 Tulos ennen veroja Nettotulos 2
Vakuutustoiminnan tulos erinomainen, matala korkotaso alensi kokonaistulosta Milj. 1 200 1 000 800 Sampo-konsernin tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain tammi-kesäkuussa 2015 2016 1-6/2015 1-6/2016 1 015 893 600 400 511 436 418 364 200 0-200 81 103 7-11 If Mandatum Life Nordea Omist. yhteisö Konserni 3
Toinen vuosineljännes oli odotusten mukainen Milj. 600 500 Sampo-konsernin tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain toisella vuosineljänneksellä 2015 2016 4-6/2015 4-6/2016 528 477 400 300 200 310 220 195 205 100 0-100 42 51 1-19 If Mandatum Life Nordea Omist. yhteisö Konserni 4
Sampo-konsernin sijoitusomaisuudesta valtaosa on koroissa Private equity 1% Osakkeet 17% Sampo Oyj:n, Ifin ja Mandatum Lifen sijoitukset, yht. 18,8 mrd. (30.6.2016) Omaisuuslajeittain Yhtiöittäin Kiinteistöt 2% Muut 2% Rahamarkkinat 10% Julkinen sektori 8% Korkoinstrumentit 61% Mandatum Life 34% Sampo Oyj 5% If 61% 5
Ifin yhdistetty kulusuhde ennätyksellisen hyvä 100,0% 90,0% 80,0% 70,0% 60,0% Yhdistetty kulusuhde ilman kertaeriä 87,2 % Yhdistetty kulusuhde ilman kertaeriä 87,1 % Kertaluonteiset erät tammi kesäkuussa 2015: Ifin Norjan-henkilöstön eläkejärjestelmän uudistus (vaikutus 155 milj. ) Suomen annuiteettien diskonttokoron alennus 2,0 %:sta 1,5 %:iin (vaikutus -110 milj. ) 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% 85,0% 83,7% 1-6/2015 1-6/2016 Kertaluonteiset erät tammi kesäkuussa 2016: Ruotsin liikennevakuutuksen vastuuvelan purku tammi-maaliskuussa 2016 (vaikutus 72 milj. ) 6
Mandatum Lifen markkinaosuus kasvoi alkuvuonna selvästi, kokonaismarkkina supistui % 60 Mandatum Lifen markkinaosuus Suomessa, tammi-kesäkuu 2015 2016 50 Henkivakuutusmarkkinat -38 % 1-6/2016: 2 235 milj. (1-6/2015: 3 615 milj. ) 42,1 50,7 1-6/2015 1-6/2016 40 30 20 21,2 18,0 17,3 22,3 12,3 16,0 13,6 13,8 10 0 Maksutulo, yhteensä Sijoitussidonnainen Henkilöasiakkaat, sijoitussidonnainen Yritysasiakkaat, sijoitussidonnainen Riskihenkivakuutus 7
Sijoitusmarkkinoiden heilahtelu on heijastunut Nordean osakekurssiin 13,0 12,0 11,0 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 31.12.2009 Nordean osakekurssi ja kirja-arvo 2009 2016 31.3.2010 30.6.2010 30.9.2010 31.12.2010 31.3.2011 30.6.2011 30.9.2011 31.12.2011 31.3.2012 30.6.2012 30.9.2012 31.12.2012 31.3.2013 30.6.2013 30.9.2013 31.12.2013 31.3.2014 30.6.2014 30.9.2014 31.12.2014 31.3.2015 30.6.2015 30.9.2015 31.12.2015 31.3.2016 Päätöskurssi 9.8.2016: 8,28 30.6.2016 Osakekurssi Kirja-arvo 8
Nordean varallisuudenhoito on vahvassa kasvussa Mrd. 350 300 250 200 150 100 50 0 Nordean hoidettavaksi annettu varallisuus 2012 2016 218,3 233,3 262,2 288,2 300,2 Liikevoitto, Milj. Riskipainotetun pääoman tuotto (ROCAR), % Henkilöstömäärä H1/ 2016 2015 H1/ 2015 581 1 127 563 37 37 38 3 673 3 648 3 501 9
Nordea on globaalisti merkittävä varainhoitaja Kokonaissijoitus 3 vuotta (36 kk:n tarkastelujakso, mrd. ) BlackRock 55,2 Nordea 39,5 Eurizon Capital 36,7 JP Morgan 34,3 UBS 30,5 Allianz Global Investors 26,2 Union Investment 25,7 Deutsche Asset Mgmt. 25,6 Credit Suisse 23,7 Pioneer Investment 23,0 Lähde: Morningstar, avoimien sijoitusrahastojen kolmen vuoden arvioitu nettomäärä (pl. rahamarkkinat, rahastojen rahastot ja ETF:t); tilanne 22.6.2016 Lähde: Nordea #2 Kokonaissijoitus 2016 (YTD toukokuu 2016, mrd. ) Nordea 9,3 Aviva 5,8 UBS 4,9 Henderson 4,5 UBI 4,0 Eurizon Capital 3,9 Credit Suisse 3,9 Mercer Global Investments 3,2 Union Investments 3,1 BNP Paribas 2,8 #1 Lähde: Morningstar, avoimien sijoitusrahastojen arvioitu nettomäärä 2016 (pl. rahamarkkinat, rahastojen rahastot ja ETF:t); 22.6.2016 Menestyneimmät rahastot 2016 (YTD toukokuu 2016, mrd. ) Nordea-1 Stable Return Fund 5,2 MM Access II High Yield 3,9 JPM Global Macro Opportunities 3,6 Aberdeen UK Property Feeder 3,4 CS Nova Fixed Mat Bd 2019 2,3 Old Mutual Global Equity Abs 1,9 Eurizon EasyFund Treasury EUR 1,8 PIMCO GIS Income Fund 1,6 FundSmith Equity 1,6 #1 Lähde: Morningstar, avoimien sijoitusrahastojen arvioitu nettomäärä 2016 (pl. rahamarkkinat, rahastojen rahastot ja ETF:t); 22.6.2016 10
Osakekohtainen substanssi aleni osingonmaksun ja arvonalentumisten vuoksi 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 Sammon osakekohtainen substanssi 31.3.2016 vrt. 30.6.2016 22,09 18,83 Toukokuussa 2016 maksettu osinko 2,15 osakkeelta Nordean arvonalentuminen 1,80 osakkeelta Topdanmarkin arvonalentuminen 0,06 osakkeelta 0,00 31.3.2016 30.6.2016 11
Sampo-konsernin näkymät loppuvuodelle 2016 Sampo-konsernin liiketoiminta-alueiden odotetaan raportoivan hyvän toiminnallisen tuloksen vuonna 2016. Markkina-arvoiset tulokset ovat kuitenkin varsinkin henkivakuutustoiminnassa vahvasti sidoksissa pääomamarkkinoiden kehitykseen. Matala korkotaso luo lisäksi haastavan ympäristön erääntyvien korkosijoitusten uudelleen sijoittamiseen. Vahinkovakuutustoiminnan odotetaan saavuttavan 87-90 prosentin suuruisen yhdistetyn kulusuhteen, kun ei oteta huomioon Ruotsin liikennevakuutuksen vastuuvelan purkua. Nordean vaikutuksen konsernin tulokseen odotetaan olevan huomattava. 12
LIITTEET 13
Sampo-konsernin rakenne Pörssiyhtiö Sampo Oyj Pitkäjänteinen sijoitustoiminta Pääomien ja likviditeetin hallinta Voitonjako 50 % tuloksesta 100 % 100 % 21,2 % > 30 % MARKKINA- ASEMA Tanskan toiseksi suurin vahinkovakuuttaja Pohjoismaiden suurin vahinkovakuutusyhtiö Suomen suurimpia henkivakuutusyhtiöitä, toimintaa myös Baltiassa Pohjoismaiden suurin finanssialan yhtiö STRATEGIA Skaalaedut Kulukuri, riskienhallinta Underwriting Pohjoismainen synergia Sijoitussidonnaiset vakuutukset ja varainhoito Tuottoihin fokusoituminen Kulukuri, riskien ja pääomien hallinta SIJOITUS- OMAISUUS ~ 2,5 mrd. ~ 11,5 mrd. ~ 6,5 mrd. ~ tase 671 mrd. TUOTTO- TAVOITE Voittomarginaali 10 % Yhdistetty kulusuhde 91% RoE yli 17,5 % Yhd. kulusuhde alle 95 % RoE yli 17,5 % ROE 13 % määritellyllä ydinvakaraisuudella (CET1) (matalalla korkotasolla) 14
Vahinkovakuutuksen markkinaosuudet Norja 2015 Kokonaismaksutulo 6,1 mrd. Protector 3 % Muut 12 % Storebrand 3 % Codan 3 % Eika 4 % DnB 5 % Sparebank1 10% Tryg 14% Gjensidige 25% If 22% Gjensidige 2 % Dina-gruppen 3 % Moderna 3 % Folksam 16 % Ruotsi 2015 Kokonaismaksutulo 7,8 mrd. Muut 13 % TH/Codan 15 % (RSA) LF 30 % If 18 % Suomi 2015 Kokonaismaksutulo 4,3 mrd. Fennia 10 % LähiTapiola 25% Muut 9 % Pohjola 32% If 24 % Tanska 3/2015 Maksutulo yht. 7,0 mrd. Muut 31% Tryg 18% Topdanmark 17% Gjensidige 7% If 6% Codan (RSA) Alm.Brand 11% 10% Muut 20 % Seesam 6 % Baltia 2015 Gjensidige 8% Ergo 12 % PZU 24 % If 14 % BTA 12 % Muut 29 % LähiTapiola 4 % Pohjola 5 % Folksam 5 % Topdanmark 5% Pohjoismaat 2015 Maksutulo yht. 25 mrd. If 17 % Tryg 9 % LF 9 % Codan (RSA) 9 % Gjensidige 8 15 %
Henkivakuutuksen markkinaosuudet Norja 2015 Kokonaismaksutulo 7,5 mrd. Tryg 1 % If 0.4% Gjensidige 4 % Sparebank1 4% Nordea Liv 12 % Muut 9 % DnB 20 % KLP 32 % Alm.Brand 2 % Muut 1 % AP Pension 9 % Topdanmark 6 % PFA Pension 37% SEB Pension 7 % Storebrand 18 % Tanska 2014 Maksutulo, yht. 14 mrd. Ruotsi 2015 Kokonaismaksutulo 22 mrd. Danica 4 % (Danske) SPP 3 % (Storebrand) Muut 2 % SHB 5 % Skandia 14 % Alecta 8 % SEB 8 % Nordnet 4 % Folksam 17 % LF 5 % Nordea Liv 8 % Swedbank 7 % Avanza 6 % AMF Pension 9 % Baltia 2015 Suomi 2015 Kokonaismaksutulo 6,3 mrd. Aktia 3 % Muut 5 % Fennia 3 % LähiTapiola OP Life 25 % 7 % Nordea 38 % Mandatum Life 8 % Mandatum Life (+Kaleva) 19 % Nordea Liv & Pension 16 % Danica Pension 23 % (Danske) 16