1 SATO OYJ Osavuosikatsaus 1-3/2013 Erkka Valkila
Toimintaympäristö 2 pienien vuokra-asuntojen kysyntä ylittää tarjonnan, varsinkin pääkaupunkiseudulla uusien vuokra-asuntojen rakentaminen ollut pitkään vähäistä kaupungistuminen, perhekoon pienentyminen, väestön ikääntyminen ja työperäinen maahanmuutto lisäävät kysyntää alhainen korkotaso ja kuluttajien luottamus on ylläpitänyt asuntokauppaa taloudellisen epävarmuuden jatkuminen ja työttömyyden mahdollinen lisääntyminen voivat heikentää kysyntää uudisasuntokauppaan vaikuttaa maaliskuun alussa voimaan tullut varainsiirtoverolain muutos, joka ulottaa veropohjan koskemaan myös asuntoon kohdistuvaa yhtiölainaosuutta epävarmuus taloudessa jatkuu korkotaso on pysynyt matalana talouden kasvu on heikkoa
Missio ja visio 3 VISIO Asunnot ovat intohimomme asunnoissamme 50 000 tyytyväistä asukasta 2020
SATOn palvelukonseptit 4
3,4 3,5 3,6 3,7 3,7 3,7 3,7 3,7 962 1047 1225 1361 1503 1657 1899 2088 2127 3000 Strategiset tavoitteet 5 Strategiset tavoitteet Asiakkaille jatkuvasti paranevaa palvelua Omistajille keskimäärin 12 %:n kokonaistuotto/v. Sijoitusomaisuuden arvo > 3 mrd. v. 2020 5,0 Asiakastyytyväisyys % 25,0 Kokonaistuotto M 3000 Sijoitusomaisuuden arvo 4,0 20,0 2500 2000 15,0 3,0 12 % 1500 10,0 1000 2,0 5,0 500 1,0 05 06 07 08 09 10 11 12 0,0 08 09 10 11 12 Q1/13* Tulos (%) Arvonnousu (%) 0 05 07 09 11 Q1/13 2020* * SATOn tavoite * vuositasolle laskettuna
Tunnusluvut 6 1-3/2013 1-3/2012 2012 Liikevaihto (M ) 67,9 80,9 286,9 Liikevoitto (M ) 24,2 25,1 99,1 Tulos ennen veroja (M ) 15,2 15,6 60,6 Arvoeron muutos (M ) 16,6 19,5 60,6 Tulos/osake (euroa) 0,22 0,23 0,88 Taseen loppusumma (M ) 1 917,6 1 714,7 1 854,2 Sijoitusasuntojen käypä arvo (M ) 2 127,4 1 932,4 2 088,0 Sijoitusasuntojen arvoero (M ) 550,9 493,2 534,3 Omavaraisuusaste-% käyvin arvoin 28,5 29,3 29,4 Osakekohtainen nettovarallisuus käyvin arvoin (euroa) * 13,71 12,60 13,72 Kokonaistuotto-% 13,7 16,3 13,5 *) laskennallinen verovelka huomioitu
Vakaa tuloskehitys 7 tulos ennen veroja oli 15,2 (15,6) milj. sijoitusasuntojen arvoero kasvoi 17 milj. ja oli 551 (493) milj. konsernin nettovarallisuus käyvin arvoin oli 698 (642) milj. M 70 Tulos ennen veroja M 600 Sijoitusasuntojen arvoeromuutos M 700 Nettovarallisuus 60 500 600 50 40 30 400 300 500 400 300 20 200 200 10 0 08 09 10 11 12 Q1/13 Q1/12 100 0 08 09 10 11 12 Q1/13 Arvoeron kasvu/vuosi Arvoero kumulatiivisesti 100 0 08 09 10 11 12 Q1/13 Sijoitusasuntojen arvoero, laskennallinen verovelka huomioitu Oma pääoma
Investoinnit jatkuivat 8 Asuntoinvestoinnit ja realisoinnit investoinnit sijoitusasuntoihin 30 (21) milj. Pietarin osuus investoinneista 5 (6) milj. 31.3.2013 rakenteilla 580 (481) sijoitusasuntoa M 200 150 100 50 0-50 -100 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 Q1 /13 Investoinnit Realisoinnit
Vuokratuotot kasvoivat 9 vuokrausaste oli 97,4 (98,0) % vuokratuotot olivat 56 (52) milj. % 100 Vuokrausaste M 250 Vuokratuotot 99 98 200 97 96 150 95 94 100 93 92 50 91 90 04 05 06 07 08 09 10 11 12 Q1/13 0 08 09 10 11 12 Q1/13 Q1/12
Asuntokannan kehitys 1995-Q1/2013 10 Milj. (käypä arvo) Kpl M 2500 Kpl 25 000 2000 20 000 1500 15 000 1000 10 000 500 5 000 0 95 97 99 01 03 05 07 09 11 Q1/13 0 95 97 99 01 03 05 07 09 11 Q1/13
Asunto-omaisuuden alueellinen jakauma 31.3.2013 11 Asunto-omaisuus yhteensä 2,1 mrd. Asunto-omaisuus Helsingissä 1 mrd. Muu Suomi 30,6 M 1,4 %
SATO Pietarissa Q1/2013 12 valmiit sijoitusasunnot 172 (112) kpl rakenteilla 145 (109) sijoitusasuntoa 31.3.2013 asunto-omaisuuden arvo 102 (75) milj. taloudellinen vuokrausaste 90,3 (90,3) %
Tonttivaranto 13 tonttivarannon arvo yhteensä 95 (89) milj. rakennusoikeus yhteensä n. 338 000 kerros-m 2 sis. esisopimukset, varaukset ja kaavakehityskohteet
Rahoitus 14 Korkokatekerroin LTV (Loan to Value) * 3,5 % 70 3,0 60 2,5 50 2,0 40 1,5 30 1,0 20 0,5 10 0,0 08 09 10 11 12 Q1/13 0 08 09 10 11 12 Q1/13 * ilman VATRO-segmenttiä
Joukkovelkakirjalainaohjelma 15 500 miljoonan euron vakuudellinen joukkovelkakirjalainaohjelma 20.3.2013 ensimmäinen liikkeeseen lasku 100 miljoonaa euroa lainan maturiteetti 5 vuotta ja eräpäivä 20.3.2018 lainan kiinteä vuotuinen korko 2,875 prosenttia joukkovelkakirja otettiin julkisen kaupankäynnin kohteeksi 21.3.2013 NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä
Näkymät vuodelle 2013 16 Taloudellinen epävarmuus jatkuu ja ennusteiden mukaan Suomen kansantalouden kasvu on vähäistä. Venäjän talouden ennustetaan kasvavan voimakkaammin. Korkotason odotetaan pysyvän edelleen matalana vuonna 2013. Vuokra-asuntokysynnän arvioidaan jatkuvan hyvänä SATOn toiminta-alueilla. SATOn nettovuokratuoton arvioidaan paranevan. Vahva vuokra-asuntokysyntä Suomessa ja Pietarissa luo hyvät edellytykset investointien jatkamiselle. Asiakkaiden rahoituksen saatavuuden heikentyminen voi vaikeuttaa SATOn realisointeja ja omistusasuntomyyntiä.
Suurimmat osakkeenomistajat 16.4.2013 17 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 45,7 % Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 16,0 % Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi 14,8 % LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö 7,5 % Keskinäinen vakuutusyhtiö Eläke-Fennia 5,4 % LähiTapiola-ryhmä 4,8 % Pohjola Vakuutus Oy 2,7 % Muut 3,1 % SATOn osakkeiden lukumäärä 16.4.2013 oli 51 001 842 ja arvo-osuusjärjestelmään merkittyjä osakkeenomistajia oli 31. Osakkeiden vaihtuvuus oli katsauskaudella 3,9 prosenttia.
18 Kiitos! Lisätietoja: Toimitusjohtaja Erkka Valkila, puh. 050 62 050 Talousjohtaja Esa Neuvonen, puh. 040 5001 003 www.sato.fi