SATO Oyj TILINPÄÄTÖSINFO 4.2.2009 Erkka Valkila 1
Sisältö 1. SATO Oyj 2. Toimintaympäristö 3. SATOn vuosi 2008 4. Asuntomarkkinakatsaus 5. Näkymät vuodelle 2009 6. Uusi liiketoimintamalli 2
Visio 2020 Missio SATO on hyvän asumisen toteuttaja Asunnot ovat intohimomme 50 000 tyytyväistä asukasta 2020 3
Liiketoimintastrategia Koti kuten haluat SATO > omistaa, vuokraa, kehittää ja rakennuttaa asuntoja > toimii Suomen suurimmissa kasvukeskuksissa ja Pietarissa > kasvattaa asuntokantaansa kannattavasti > toimii asiakaslähtöisesti ja tehokkaasti > on rohkea alansa uudistaja ja erottautuu erinomaisella palvelulla > viestii toiminnastaan läpinäkyvästi 4
SATOn keskeiset vahvuudet Koteja tarvitaan aina > tunnettuus > asuntojen keskeinen sijainti > hyvä palvelu > laatutakuu > osaava kumppanuusverkosto 5
Toimintaympäristö Finanssikriisi vaikuttaa asuntokysyntään: vuokraasuntojen kysyntä kasvaa omistusasuntojen kysyntä heikkenee Taloudellinen ympäristö > finanssikriisin seurauksena rahoituksen saatavuus yleisesti vaikeutunut > investoinnit vähenevät > kuluttajien luottamus alhaisella tasolla > työttömyys lisääntyy Asuntomarkkinat > kaupungistuminen jatkuu > vuokra-asuntokysyntä lisääntynyt entisestään > vuokrakehitys on inflaatiota nopeampaa > uusia vuokra-asuntoja rakennetaan kysyntään nähden vähän > paineet yleishyödyllisyyslainsäädännön keventämiseen voimistuvat > omistusasuntojen aloitukset jäissä heikon kysynnän vuoksi 6
Toimintaympäristö SATOn vuokraustoiminta kehittyy positiivisesti Vaikutukset SATOn toimintaan > keskittyminen suurimpiin kasvukeskuksiin jatkuu > kokonaisinvestointimäärä vähenee > pienten vuokra-asuntojen määrää lisätään portfoliossa > vuokratulot kasvussa > omistusasuntotuotanto sopeutettu vastaamaan markkinatilannetta > Pietarissa keskitytään asuntojen vuokraustoimintaan ja toiminnan vakiinnuttamiseen 7
Taloudelliset tavoitteet Sijoittajia kiinnostava yhtiö, jonka omistajille kilpailukykyinen tuotto Osingonjako > vähintään 60 prosenttia vapaasti jaettavasta tuloksesta* > osingon määrään vaikuttaa investointien vaatima rahoitus Omavaraisuus > vähintään 25 prosenttia käyvin arvoin laskettuna (ilman VATRO asunnot segmenttiä) 8 * Vapaasti jaettavalla tuloksella tarkoitetaan sitä osaa SATO-konsernin voittovaroista, joka voidaan tulouttaa omistajille arava- ja korkotukilainsäädännön niin sanottujen yleishyödyllisyyssäännösten tuotontuloutusrajoituksien estämättä
Vuosi 2008 Vuokratuotot kasvoivat > tulos ennen veroja 27,4 milj. > vuokraustoiminnan tulos 21,0 milj. > bruttoinvestoinnit sijoituskiinteistöihin 134,0 milj. > osinkoesitys 0,24 /osake, 10,7 milj. 9
Vuosi 2008 Johtava asuntosijoitusyhtiö Asuntosijoitus > asuntokanta vuoden lopussa 22 400 asuntoa > käypä arvo 1 361,3 milj. > arvoero 197,8 milj. > bruttoinvestoinnit yhteensä 134,0 milj. > Suomi 123,6 milj. > Pietari 10,4 milj. > realisoinnit 25,0 milj. > korjaustoiminta 23,8 milj. > taloudellinen vuokrausaste 97,8 % ja vaihtuvuus 30,2 % 10
Vuosi 2008 Kokenut asuntorakennuttaja Asuntorakennuttaminen > valmistuneita asuntoja 567, joista omistusasuntoja 524 > rakenteilla 232 omistusasuntoa > myymättömiä valmiita asuntoja 63 > uusia tonttihankintoja 6,0 milj., noin 11 000 k-m2 > tonttivaranto vuoden lopussa noin 5 000 asunnolle 11
Vuosi 2008 Rohkea alansa uudistaja Kehitystoiminta > senioriasumiseen liittyvät tekniset ratkaisut > SATO KortteliKaupunki > uusi asumisen ja palvelut yhdistävä konsepti > tutkimusprojektit mm. > Kestävän rakentamisen prosessit > Hyvinvointi-innovaatio -hanke > Hankintatoimen kehittäminen hanke > REIT-study > vaikuttaminen alan järjestöissä > liiketoimintaprosessien kehittäminen (EFQM-laatujärjestelmä) 12
Konsernin tuloslaskelma (M ) 2008 2007 Liikevaihto Liikevoitto Rahoitustuotot ja -kulut Tulos ennen veroja 232,4 70,3-42,9 27,4 256,0 66,3-31,6 34,7 13
Tulos liiketoiminnoittain (M ) 2008 2007 Asuntosijoitus 30,7 29,3 Asuntorakennuttaminen -2,9 5,4 YHTEENSÄ 27,4 34,7 14
Konsernin tase (M ) Sijoituskiinteistöt ja muut pitkäaikaiset varat Vaihto-omaisuus ja muut lyhytaikaiset varat Varat yhteensä 2008 1 196,0 184,2 1 380,2 2007 1 085,3 178,2 1 263,5 Oma pääoma Vähemmistöosuus Velat yhteensä Oma pääoma ja velat yhteensä 203,8 1,5 1 175,0 1 380,2 208,8 1,4 1 053,4 1 263,5 15
Tunnusluvut TALOUDELLISET TUNNUSLUVUT 2008 Oman pääoman tuotto-% 9,9 Sijoitetun pääoman tuotto-% 6,0 Omavaraisuusaste-% 15,0 Omavaraisuusaste-% ilman VATRO asunnot -segmenttiä - käyvin arvoin 26,4 Tulos/osake (euroa) 0,46 Oma pääoma/osake - kp-arvoin (euroa) - käyvin arvoin (euroa) 4,59 7,88* Osinko (M ) 10,7** 2007 12,5 6,3 16,8 29,4 0,57 4,70 7,44 16,0 * laskennallinen verovelka huomioitu ** hallituksen esitys yhtiökokoukselle 16
Konserni Liikevaihdon kehitys 2004-2008 (M ) 400 350 300 250 M 200 150 100 50 0 2004** 2005* 2006* 2007* 2008* *) IFRS **) sisältää 10 vuoden korkotukilainalla lainoitettujen osaomistusasuntojen myyntiä 81 M 17
Konserni Tuloskehitys 2004-2008 (M ) 50 45 40 35 30 M 25 20 15 10 5 0 2004 2005* 2006* 2007* 2008* *) IFRS 18
Asuntosijoitus Tuloskehitys 2004-2008 (M ) 40 35 30 25 M 20 15 10 5 0 *) IFRS 2004 2005* 2006* 2007* 2008* 19
Asuntorakennuttaminen Tuloskehitys 2004-2008 (M ) 12 10 8 6 M 4 2 0 2004 2005* 2006* 2007* 2008* -2-4 *) IFRS 20
Asuntosijoitus Asunto-omaisuuden alueellinen jakauma 31.12.2008 käypä arvo 1 361 M SATO asunnot 1 113 M VATRO asunnot 248 M 4 % 1 % 4 % 3 % 12 % 5 % 5 % 3 % 5 % 8 % 51 % 8 % 1 % 75 % 15 % Pääkaupunkiseutu Muu Helsingin talousalue Turun talousalue Tampereen talousalue Jyväskylän talousalue Oulun talousalue Muu Suomi Pietari 21
Asuntosijoitus Asunto-omaisuuden alueellinen jakauma Helsinki 31.12.2008 käypä arvo 613 M 23 % 40 % 10 % 27 % Etelä Länsi Pohjoinen Itä 22
Asuntosijoitus Investoinnit ja realisoinnit 2000-2008 (M ) 200 180 160 140 120 Pietari Pietari M 100 80 60 Pietari 40 20 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Investoinnit Realisoinnit 23
Asuntosijoitus Asuntojen lukumäärä 1995-2008 25 000 20 000 15 000 KPL 10 000 5 000 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 24
Asuntosijoitus Asuntojen kirjanpitoarvo 1995-2008 ja käypä arvo 2005-2008 (M ) 1400 1200 1000 800 M 600 400 200 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005* 2006* 2007* 2008* *) IFRS Kirjanpitoarvot Käyvät arvot 25
Asuntosijoitus Taloudellinen vuokrausaste-% 2004-2008 100,0 99,0 98,0 97,0 prosenttia 96,0 95,0 94,0 93,0 92,0 91,0 90,0 2004 2005 2006 2007 2008 26
Asuntosijoitus Asuntojen vaihtuvuus % 2004-2008 38,0 36,0 34,0 prosenttia 32,0 30,0 28,0 26,0 2004 2005 2006 2007 2008 27
Asuntosijoitus Asuntojakauma laatuluokittain 31.12.2008 (% käyvästä arvosta 1 361 milj. ) 60 50 40 % 30 20 10 0 2 3 4 5 Laatuluokat 28
Asuntorakennuttaminen Valmistuneet omistusasunnot (kpl) 2004-2008 800 700 600 500 KPL 400 300 200 100 0 2004 2005 2006 2007 2008 29
Asuntorakennuttaminen Valmistuneet omistusasunnot (M ) 2004-2008 140 120 100 80 M 60 40 20 0 2004 2005 2006 2007 2008 30
Asuntorakennuttaminen Tonttivaranto v. 2008 Tonttivaranto hyödynnettävissä sekä uudisasuntoinvestointeihin että omistusasuntotuotantoon > yhteensä n. 421 000 k-m2 > kaavoitetut 219 000 k-m2 > kaavakehitys, tavoite 75 000 k-m2 > esisopimukset ja varaukset 127 000 k-m2 > tonttivaranto n. 5 000 asunnolle > tontteihin sitoutunut pääoma n. 70 M > hankinnat vuoden aikana n. 6 M > tuotantoon vuoden aikana n. 2 M 31
Konserni Maksetut osingot 1997-2007 ja osingonjakoesitys 2008 (M ) 18 16 14 12 10 M 8 6 4 2 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008* *) hallituksen esitys yhtiökokoukselle 32
Näkymät vuodelle 2009 Vuokraustoiminnalla hyvät toimintaedellytykset > vuokra-asuntokysynnän ennakoidaan jatkuvan hyvänä > rahoitusmarkkinoiden epävarmuuteen liittyen SATOn vuokra-asuntoinvestoinnit vähenevät edellisvuoteen verrattuna > asuntokaupan hiljentymisen vuoksi omistusasuntotuotannon aloitukset pysyvät alhaisena > mikäli toimintaympäristö ei vaikeudu, konsernin vuoden 2009 tuloksen arvioidaan olevan edellisvuoden tasolla 33
Liiketoimintamalli 2009 Johtaminen Sijoitusomaisuus Asiakkuudet Kumppanuudet Investoinnit ja realisoinnit Hanke- ja kiinteistökehitys Omaisuuden hallinta Korjausten ja uudisrakentamisen ohjaus Markkinointi Vuokraus Myynti Asiakkuuksien kehittäminen Isännöinti Kiinteistöhuolto Projektien hallinta ja toteutus Vuokraus ja myynti osittain Tukitoiminnot Taloushallinto ja rahoitus, HR, viestintä, lakiasiat, IT, kehitystoiminta 34
SATO asuntoalan edelläkävijä 35
SATOn palvelukonseptit SATOn palvelulupaus Koti kuten haluat Vuokra-asunnot SATO LaatuKoti Laatuluokitellut asunnot Vuokra- ja omistusasunnot SATO SenioriKoti Asunnon lisäksi hoivapalvelua Omistusasunnot SATO PlusKoti Räätälöintimahdollisuudet 36
Osakkaat 30.1.2009 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 39,5 % Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 16,3 % Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi 15,1 % Tapiola-yhtiöt 7,4 % Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Tapiola 5,2 % Wärtsilä Oyj Abp 4,5 % Keskinäinen vakuutusyhtiö Eläke-Fennia 3,4 % Pohjola Vakuutus Oy 2,8 % Notalar Oy 2,0 % Habinvest Oy 1,0 % Muut 2,8 % Vuoden 2008 aikana osakkeiden vaihtuvuus oli 3,4 %. 37
Toimintaympäristö 600 500 400 300 200 100 Asuntojen hinnat 350 300 250 200 150 100 50 Asuntojen hintataso ja vuokra-asuntojen vuokrataso pääkaupunkiseudulla, indeksoitu 1992=100 0 0 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993 1992 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993 1992 1991 1990 1989 1988 1987 1986 1985 1984 1983 1982 1981 1980 Asuntojen hintaindeksi 1980=100 Asuntojen hintaindeksi deflatoituna ansiotasoindeksillä Vapaarahoitteisten vuokra-asuntojen vuokrataso v. 2008 vuokrataso perustuu arvioon Asuntojen hintataso Lähde: Tilastokeskus Lähde: Tilastokeskus 38
Asuntoaloitukset 2009 arvio 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993 1992 1991 1990 1989 1988 1987 1986 1985 1984 1983 1982 1981 1980 Lähde: Tilastokeskus 39 kpl 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 Kerros- ja rivitalot Omakotitalot 0 Toimintaympäristö Keskimääräiset asuntojen neliövuokrat eur/m2/kk 12 10 8 6 4 2 0 2008 arvio 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993 1992 1991 1990 Pääkaupunkiseutu Koko maa Lähde: Tilastokeskus
2009 2008 40 Kuluttajien luottamusindikaattori 25 20 15 10 5 0-5 -10 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 Lähde: Tilastokeskus Toimintaympäristö Vuokra-asuntokanta Suomessa asuntoa 900 000 800 000 700 000 600 000 500 000 400 000 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993 1992 1991 1990 Lähde: Tilastokeskus
Toimintaympäristö Asuntojen hintakehitys, Pietari /m2 3 200 2 800 2 400 2 000 1 600 1 200 800 400 0 2004 2005 2006 2007 2008 Jälkimarkkinat Primäärimarkkinat Lähde: Bulletin Nedvizhimosti 41
Pietari SATOn investoinnit: 1. Aston Graftio (23 as.) 2. Morskoy 1 ja 2 (5+10 as.) 3. Martinova (2 as.) 3. 2. 1. 5. 4. Shpalernaja 60 (4+7 as.) 5. Karpovka (YIT:ltä hankittu 21 as.) Maamerkit: 6. Eremitaasi 7. 6. 4. 9. 7. Pietari-Paavalin linnoitus 8. 8. Nevski Prospekt 9. Gaspromin tuleva pääkonttori 42
Lisätietoja: Toimitusjohtaja Erkka Valkila, puh. 0201 34 4001, matkap. 050 62 050 Talousjohtaja Esa Neuvonen, puh. 0201 34 4005, matkap. 040 5001 003 www.sato.fi 43