Pohjola/IR. Pohjola Pankki Oyj Yhtiökokous

Pohjola Pankki Oyj Yhtiökokous 27.3.2009

Hallituksen puheenjohtaja Reijo Karhinen

Pohjola haluaa turvata asiakasyritystensä rahoitustarpeet... Vahva pääomitus varmistaa Pohjolan kyvyn turvata asiakasyritysten rahoitustarpeita Vakavaraisuudesta on tullut merkittävä pankkien välinen kilpailutekijä. Pohjola haluaa vahvistaa asemaansa finanssitoimialan keskeisenä ja vakavaraisena toimijana Pohjolan vakavaraisuus on jo tällä hetkellä vahva. Suunnitellun osakeannin avulla Pohjola varautuu talouden laskusuhdanteeseen ja huolehtia pitkän aikavälin kannattavasta kasvusta

Pääomistajien sitoutuminen kertoo luottamuksesta Pohjolaan Merkintäsitoumukset Pohjolan kolmelta pääomistajalta OPK Suomi Ilmarinen Lisäksi annilla OPK:n täysi merkintätakaus OPK:n osuus Pohjolan äänimäärästä ei missään tilanteessa ylitä kahta kolmasosaa Merkintäsitoumukset OPK 29.9% Suomi 10.2% Ilmarinen 10.0% Muut 49.9% OPK:n merkintätakaus

Pohjola Pankki Oyj Yhtiökokous 27.3.2009

Toimitusjohtajan katsaus Mikael Silvennoinen

Toimitusjohtajan katsaus Vuosi 2008 Kasvu ja markkina-asema Tulos Vakavaraisuus ja riskiasema Osinko Vuosi 2009 Tammi-helmikuun kehitys Pääomien vahvistaminen Uudet taloudelliset tavoitteet

Pohjolan liiketoimintarakenne Pohjola-konserni Pankkitoiminta Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta Konsernitoiminnot Yrityspankki Pääomamarkkinat Baltia Instituutioasiakkaat Private Yritysasiakkaat Henkilöasiakkaat Baltia Talous ja rahoitus Riskienhallinta Henkilöstö Viestintä

Pankkitoiminta Luottokannan kasvu mrd. 14 12 +23 % 10 +18 % 8 6 +7 % +19 % +13 % +17 % 4 2 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008

% 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 Pankkitoiminta Markkinaosuus yritysluotoista 12/08 19,0 % 0 12/99 12/00 12/01 12/02*)**) 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07 12/08 *) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien

Pankkitoiminta Yritysluottokannan keskimarginaalin kehitys % 1,0 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,94 % 0,4 0,3 Yritysluottokannan keskimarginaali 0,2 0,1 0,0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07 12/08

mrd. Varainhoito Hallinnoitavat asiakasvarat 35 30 25 28,0 31,4 31,5 29,6 28,8 27,3 25,3 20 15 10 5 0 2005 2006 2007 Q108 Q208 Q308 Q408

Instituutiovarainhoito Täyden valtakirjan varainhoito ja rahastot yhdistettynä markkinaosuudet 2008 Pohjola 24% Lähde: SFR, perustuu haastateltujen instituutiosijoittajien antamiin vastauksiin siitä, paljonko varoja kullekin varainhoitajalle on annettu hoitoon. Prosenttia varoista, jotka on annettu varainhoitajille hoidettavaksi.

milj. 1 000 900 800 700 Vahinkovakuutustoiminta Vakuutusmaksutuottojen kasvu 8 % 600 500 400 300 200 12 % 5 % 100 0 4 % Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 2007 2008

Vahinkovakuutustoiminta Etuasiakastalouksien kasvu Kasvu 50 000 Lukumäärä 450 000 40 000 400 000 30 000 350 000 20 000 300 000 10 000 250 000 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 200 000 Etuasiakastalouksien kasvu Etuasiakastalouksien lukumäärä Tavoite

Vahinkovakuutustoiminta Markkinaosuudet maksutulosta *) % 40 35 30 25 20 15 Ennakkotieto 27,6% 10 5 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Pohjola If/Sampo Tapiola Fennia Lähivakuutus Muut *) markkinaosuudet kotimaisesta ensivakuutuksesta Lähde: FK Finanssialan keskusliitto

Konsernin tuloslaskelma milj. Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen veroja 2008 174-28 146 353 108-81 6 56 589-470 119 2007 115-1 114 433 115-34 28 71 728-440 288

Tulos ennen veroja liiketoiminnoittain milj. 350 300 288 250 200 181 150 100 50 136 105 21 17 55 119 0-50 -100-50 -58 Pankkitoiminta Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta Konsernitoiminnot Yhteensä 2007 2008

Vahinkovakuutustoiminta Tuloslaskelma milj. Vakuutusmaksutuotot Korvauskulut Liikekulut Aineettomien oikeuksien poisto-oikaisu Vakuutustekninen kate Sijoitustoiminnan nettotuotot Muut tuotot ja kulut Tulos ennen veroja 2008 923-643 -202-30 49 59-53 55 2007 850-583 -182-26 60 161-41 181

Vahinkovakuutustoiminta Operatiivisen yhdistetyn kulusuhteen kehitys % 120 100 92,0 92,3 95,4 93,8 91,5 80 60 40 20 0 2004 2005 2006 2007 2008 Koko vuosi

Omat varat ja vakavaraisuus milj. 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 46 66 256 1247 1228 11,2 11,7 10,7 9,4 2007 2008 Ensisijaiset omat varat Toissijaiset omat varat Muut omat varat Vakavaraisuus, % Ensisijaisten omien varojen suhde, % % 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0

mrd. 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Pankkitoiminta Riskiasema 0,2 0,2 0,3 0,2 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 0,3 0,2 % 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0 Luotto- ja takauskanta, mrd Ongelmasaamiset luotto- ja takauskannasta, % Saamisten arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, %

Pankkitoiminta Yritysvastuut toimialoittain (14,6 mrd. ) % Metalliteollisuus Kauppa Rakentaminen Metsäteollisuus Palvelut Kuljetus ja liikenne Kiinteistösijoitus Energian tuotanto Muu teollisuus 2008 14 13 10 8 8 8 7 6 5 2007 15 15 11 10 6 8 8 7 5 Muut toimialat (kukin alle 5%) yhteensä 21 15

Vahinkovakuutustoiminta Riskiasema Riskimuuttuja Vakuutuskanta tai maksutuotto Korvauskulut Suurvahinko, yli 5 M Inflaatio Elinikä Diskonttokorko Muutos riskimuuttujassa kasvaa 1% kasvaa 1% 1 kappale 0,25 %-yksikköä +1 vuotta 0,1 %-yksikköä Vaikutus omaan pääomaan (M ) 9-6 -5-3 -29 15

Osinko Pohjolan politiikkana on jakaa osinkona vähintään puolet tilikauden tuloksesta edellyttäen, että vakavaraisuus (Tier 1) on vähintään 9,5 % (aiemmin 8,5 %). Osinkoa esitetään osinkopolitiikan mukaisesti jaettavan 51 % tuloksesta eli 0,23 euroa (0,65) A-sarjan osakkeelle ja 0,20 euroa (0,62) K-sarjan osakkeelle. Vuosina 2002-2008 osinkosuhde on ollut keskimäärin 59 %.

Osingot 2002-2008 2,5 % 100 2,0 80 1,5 60 1,0 40 0,5 20 0,0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 0 Osinko / osake, Lisäosinko / osake, Osinkosuhde, % * Osinkotavoite

Vuosi 2009

Liiketoiminnan kehitys tammi-helmikuussa 2009... Konsernin liiketoiminta kehittyi edellisvuotta paremmin Korkokate, nettopalkkiotuotot ja kaupankäynnin nettotuotot kehittyivät suotuisasti Yritysluottojen keskimarginaali jatkoi nousuaan Aiemmin ennakoidun mukaisesti yritysluottokannan kasvu hidastui Saamisten arvonalentumiset kasvoivat, mutta olivat linjassa vuoden 2008 viimeisen neljänneksen kanssa. Ongelmasaamisten määrä kasvoi aiemmin ennakoidun mukaisesti Likviditeettiasema on vahva ja lyhytaikainen varainhankinta on toiminut hyvin

...Liiketoiminnan kehitys tammi-helmikuussa 2009 Vakuutusmaksutuottojen määrän kasvu hidastui Vakuutustekninen kate ja yhdistetty kulusuhde kehittyivät vahvasti Vahinkovakuutuksen sijoitustoiminnan nettotuotot jäivät viime vuodesta Konsernin kulujen kasvu hidastui viime vuodesta Tulos ennen veroja oli parempi kuin viime vuoden vastaavana aikana Näkymät koko vuoden 2009 osalta on todettu 12.2.2009 annetussa tilinpäätöstiedotteessa.

Pääomien vahvistaminen

Suunniteltu 300 miljoonan euron merkintäoikeusanti Rakenne Merkintätakaus Merkintäoikeusanti nykyisille osakkeenomistajille Koko noin 300 miljoonaa euroa Merkintäsitoumukset pääomistajilta OPK, Suomi ja Ilmarinen täysi merkintätakaus OPK:lta

Suunniteltu 300 miljoonan euron merkintäoikeusanti Perustelut Tier I -vakavaraisuus nousee 11,9 %:iin (ennen Basel II -siirtymäsäännöksiä, proforma) Toteutus yhtiökokouksen valtuutuksen perusteella kevään 2009 aikana Vakavaraisuus Ajoitus Asiakasyritysten rahoitusmahdollisuuksien turvaaminen Aseman vahvistaminen finanssitoimialan vakavaraisena toimijana Varautuminen talouden laskusuhdanteeseen

Arvio suomalaisten yritysten erääntyvistä rahoitusjärjestelyistä mrd 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Erääntyvät joukkovelkakirja- ja syndikoidut lainat Suomessa 2009-2012 1,4 1,5 2,4 1,6 5,4 5,1 1,2 10,4 2009 2010 2011 2012 Syndikoidut lainat JVK:t Lähde: Reuters, Bloomberg, Pohjola Pankki Oyj

Pohjoismaisten pankkien Basel II Tier 1 vakavaraisuudet ennen siirtymäsäännösten huomioon ottamista 14,0% 12,0% 12,1% 11,9% 11,9% 11,1% 10,9 % 10,8% 10,0% 9,6% 8,0% 6,5% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% SEB Pohjola (annin jälkeen) Danske Bank Swedbank Handelsbanken Nordea Pohjola (ennen antia) DnB NOR Lähde: Yhtiöiden tiedot Huom: Tier 1 vakavaraisuudet ovat viimeiset raportoidut luvut, jotka on laskettu Basel II - säännöksin ennen siirtymäsäännöksiä ja huomioiden julkistetut osakeannit. Nordean luvussa mukana 2,5 mrd :n merkintäoikeusanti, julkistettu 10.2.2009. Danske Bank:ssa huomioitu osallistuminen Tanskan valtion 26,0 mrd.dkk:n hybridi pääomaohjelmaan 6.2.2009. Swedbankissa huomioitu 2,9 mrd.sek:n osingon pienennys 9.3.2009. Handelsbanken sis. 2,7 mrd.sek:n pääomalainan, 9.3.2009. SEB:ssä huomioitu 15,0 mrd.sek:n merkintäoikeusanti. Pohjolan lukuun sisällytetty 300 M :n merkintäoikeusanti, julkistettu 12.2.2009.

Suomen talous vahvempi nyt kuin 1990-luvun alussa 1990-luvun lama Korkotaso 15 % (12 kk Helibor 1990) Suomen markan devalvaatiot: 14 % vuonna 1991 ja 27 % vuonna 1992 Yritysten velkarahoitus usein ulkomaisessa valuutassa Suomalaisten yritysten omavaraisuusaste heikko Vaihtotase alijäämäinen vuosikymmenen verran ennen lamaa (alijäämä 5 % BKT:sta vuonna 1990) Luottotappiot kasvoivat Source: Bank of Finland, Statistics Finland, Pohjola Bank Equity Research, OP-Pohjola Group forecasts

Suomen talous vahvempi nyt kuin 1990-luvun alussa Nyt Korkotaso 2 % (12 kk Euribor) Yritysten velkarahoitus pääasiassa euromääräistä Suomalaisten yritysten omavaraisuusaste hyvä Vaihtotase ylijäämäinen 15 vuoden ajan ennen vuotta 2009 (ylijäämä 2% BKT:sta vuonna 2008) Yritysten luottokelpoisuuden arvioidaan heikkenevän ja luottotappioiden kasvavan Source: Bank of Finland, Statistics Finland, Pohjola Bank Equity Research, OP-Pohjola Group forecasts

Uudet taloudelliset tavoitteet

Uudet taloudelliset tavoitteet Konserni Oman pääoman tuotto käyvin arvoin (ROE),% Tier 1 -vakavaraisuussuhde, % Pankkitoiminta Operatiivinen oman pääoman tuotto (ROE),% Operatiivinen kulujen suhde tuottoihin,% Varainhoito Operatiivinen kulujen suhde tuottoihin,% Vahinkovakuutus Operatiivinen oman pääoman tuotto (ROE),% Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % Operatiivinen liikekulusuhde,% Solvenssisuhde,% Nykyiset 15 >8,5 14 <40 <50 >20 92 <20 70 Uudet 13 >9,5 - <40 <50-92 <20 70

Yhtiökokous 27.3.2009

Hallituksen ehdotus voitonjaoksi Yhtiön oma pääoma 31.12.2008 oli 1 179 797 040,77 euroa, josta jakokelpoinen oma pääoma oli 64 397 653,06 euroa Yhtiökokouksen käytettävissä on tilivuoden 2008 voitto 14 813 456,74 euroa edellisten tilikausien voitto 48 105 379,96 euroa ja vapaat rahastot 23 449 472,31 euroa vähennettynä negatiivisella käyvän arvon rahastolla -21 900 655,95 euroa eli yhteensä 64 397 653,06 euroa

Hallituksen ehdotus voitonjaoksi Yhtiön voitonjakokelpoisia varoja ehdotetaan jaettavaksi osinkona yhtiön osakkeenomistajille A-sarjan 159 564 128 osakkeelle 0,23 euroa osakkeelta eli 36 699 749,44 euroa ja K-sarjan 43 786 772 osakkeelle 0,20 euroa osakkeelta eli 8 757 354,40 euroa, joten osingonjaon yhteismääräksi ehdotetaan 45 457 103,84 euroa

Hallituksen ehdotus voitonjaoksi Osingonjakoon ehdotetaan käytettäväksi tilivuoden 2008 voitto 14 813 456,74 euroa kokonaisuudessaan ja edellisten tilikausien voitosta 30 643 647,10 euroa. Yhtiön jakokelpoiseen omaan pääomaan jää tällöin 18 940 549,19 euroa Pohjola Pankki Oyj:llä on taseessaan vapaaehtoisia varauksia 380 miljoonaa euroa, joita purkamalla jakokelpoisten varojen määrää voidaan lisätä 281 miljoonaa euroa

Hallituksen ehdotus voitonjaoksi Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut olennaisia muutoksia. Yhtiön maksuvalmius on hyvä, eikä ehdotettu voitonjako vaaranna hallituksen näkemyksen mukaan yhtiön maksukykyä. Hallitus ehdottaa, että osingonmaksun täsmäytyspäivä on 1.4.2009 ja että osingonmaksupäivä on 9.4.2009

Vastuuvapaudesta päättäminen hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle Pohjolan hallitus ja toimitusjohtaja vuonna 2008 Hallitus (1.1.-27.3.2008) Puheenjohtaja Reijo Karhinen Varapuheenjohtaja Tony Vepsäläinen Muut jäsenet: Merja Auvinen Erkki Böös Eino Halonen Simo Kauppi Satu Lähteenmäki Harri Nummela Heikki Vitie Tom von Weymarn (10)

Vastuuvapaudesta päättäminen hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle Pohjolan hallitus ja toimitusjohtaja vuonna 2008 Hallitus (28.3.-31.12.2008) Puheenjohtaja Reijo Karhinen Varapuheenjohtaja Tony Vepsäläinen Muut jäsenet: Merja Auvinen Eino Halonen Simo Kauppi Satu Lähteenmäki Markku Vesterinen Tom von Weymarn (8) Toimitusjohtaja (1.1.-31.12.2008) Mikael Silvennoinen

Ehdotus hallituksen jäsenten palkkioiksi 2009-2010 Hallituksen jäsenten palkkiot hallituksen puheenjohtaja 7 000 euroa kuukaudessa (entinen) hallituksen varapuheenjohtaja 5 000 euroa kuukaudessa (entinen) hallituksen muut jäsenet 4 000 euroa kuukaudessa (entinen) kuukausipalkkiot käsitellään eläkettä kerryttävänä palkkana Tämän lisäksi hallituksen jäsenille maksetaan kokouspalkkiota 500 euroa kokoukselta (entinen). Kokouspalkkio maksetaan myös hallituksen valiokuntien kokouksista. Matkakulut ja päivärahat maksetaan konsernin matkustusohjeen mukaisesti (entinen).

Ehdotus hallituksen jäsenten lukumääräksi ja jäseniksi 2009-2010 Hallitukseen kuuluu yhteensä kahdeksan jäsentä, joista yhtiökokous valitsee kuusi Ehdotus: Merja Auvinen, s. 1960, kauppatieteiden maisteri, emba, Savonlinnan Osuuspankin toimitusjohtaja Jukka Hienonen, s. 1961, kauppatieteiden maisteri, Finnair Oyj:n toimitusjohtaja (uusi) Simo Kauppi, s. 1954, kauppatieteiden maisteri, emba, Länsi-Suomen Osuuspankin varatoimitusjohtaja (1.5.2009 lukien toimitusjohtaja)

Ehdotus hallituksen jäseniksi 2009-2010 Ehdotus, jatkuu: Satu Lähteenmäki, s. 1956, kauppatieteiden tohtori, professori, Turun kauppakorkeakoulu Markku Vesterinen, s. 1951, filosofian lisensiaatti, SHV, Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomen toimitusjohtaja Tom von Weymarn, s. 1944, diplomi-insinööri, TeliaSonera AB (publ):n ja Lännen Tehtaat Oyj:n hallitusten puheenjohtaja, hallitusammattilainen

Ehdotus hallituksen jäseniksi 2009-2010 Lain ja/tai yhtiöjärjestyksen perusteella hallitukseen kuuluvat lisäksi Reijo Karhinen, s. 1955, kauppatieteiden maisteri, OP-Pohjola-ryhmän pääjohtaja ja OP-Keskus osk:n (OPK) johtokunnan puheenjohtaja, Pohjolan hallituksen puheenjohtaja Tony Vepsäläinen, s. 1959, oikeustieteen kandidaatti, emba, OP-Keskus osk:n (OPK) toimitusjohtaja ja johtokunnan varapuheenjohtaja, Pohjolan hallituksen varapuheenjohtaja

Ehdotus tilintarkastajan palkkioiksi ja tilintarkastajaksi Tilintarkastajalle maksetaan palkkio kohtuullisen laskun mukaan (entinen) Tilintarkastajaksi valitaan KHT-yhteisö KPMG Oy Ab (entinen) Oy KPMG Ab on (myös) emoyhteisön OPK:n tilintarkastaja

Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista Hallitus on tänä aamuna tarkistanut valtuutusehdotustaan Yhtiökokous valtuuttaa hallituksen päättämään yhdestä maksullisesta osakeannista Valtuutusta voidaan käyttää yhtiön pääomarakenteen vahvistamiseen ja liiketoimintamahdollisuuksien toteuttamiseen

Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista Osakeannissa uusien osakkeiden enimmäismäärä saa olla 150 miljoonaa kappaletta, joista uusien A- sarjan osakkeiden yhteenlaskettu määrä saa olla enintään 117 700 000 kappaletta ja uusien K-sarjan osakkeiden yhteenlaskettu määrä saa olla enintään 32 300 000 kappaletta.

Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista Valtuutus sisältää hallitukselle oikeuden määrätä osakeannin ehdoista ja toimenpiteisiin liittyvistä seikoista. Hallituksella on oikeus päättää, kirjataanko merkintähinta kokonaan tai osittain sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon tai osakepääomaan. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka.

Kokouksen päättäminen Kokouksesta laadittava pöytäkirja on osakkeenomistajien nähtävänä yhtiön pääkonttorissa ja yhtiön verkkosivuilla viimeistään 9.4.2009 lukien Kiitämme osakkeenomistajia ja muita paikalla olevia osallistumisesta!