Finnair-konserni 4.2.2011 Tilinpäätös 1.1. 31.12.2010
Toimiala kääntyi kasvuun Matkustaja- ja rahtikysyntä kääntyivät nousuun Liikematkustus palasi merkittävässä määrin Kapasiteetin kasvu maltillista, käyttöasteet terveet Alan voittoennuste kuluvalle vuodelle 9 miljardia dollaria, liikevoittomarginaali kuitenkin vain 1,5 % Hintataso parani viime vuonna, mutta edelleen alle vuoden 2008 tason Tänä vuonna kasvun oletetaan loivenevan ja kapasiteettilisäysten kiihtyvän
Selkeä parannus kannattavuudessa, tulos kuitenkin miinuksella Kannattavuus parani merkittävästi, mutta tulos miinuksella Kysyntä ja yksikkötuotot paranivat, liikevaihto nousi 10 % Liiketoiminnan rahavirta parani 182 milj. euroa Toiminnallinen tulos 5 milj. euroa tappiolla Viimeisen neljänneksen tulos 7 milj. euroa tappiolla Tuhkakriisin ja matkustamohenkilöstön lakon suorat vahingot 55 milj. euroa sisältyvät toiminnalliseen tulokseen Tehostamisohjelma ja vakautussopimukset paransivat suoritepohjaista tehokkuutta Yksikkötuotto reittiliikenteessä parani 9 % Eurooppa-Aasialiikenteessä kasvaneen liikematkustuksen ansiosta Rahtiliiketoiminta parantunut nopeasti, tulos vahva plussa
Häiriöt haittasivat kasvua Tuhkakriisi haittasi laajasti lentomatkustusta ja vei Finnairilta 30 miljoonaa euroa IAU:n lakko häiritsi liikennettä lokakuussa Matkustamohenkilöstön lakko aiheutti 25 miljoonan euron suorat vahingot, heijastusvaikutukset näkyvät vielä Q1:llä Joustavuuselementit työehtojen ja osa-aikatyön osalta edelleen heikot, tuottavuuden kasvua vaikea saavuttaa
Koko vuoden tulos tappiolla 2010 2009 Muutos % Liikevaihto milj. euroa 2 023,3 1 837,7 10,1 Toiminnalliset kulut milj. euroa 2 050,7 2 028,4 1,1 Oikaistu EBITDAR* milj. euroa 176,6 21,2 - Oikaistu liikevoitto* eli toiminnallinen tulos milj. euroa -4,7-171,1 - Käyttöomaisuuden myyntivoitot ja kertaluontoiset erät Johdannaisten käyvän arvon ja huoltojen valuuttakurssauksen muutos milj. euroa -2,2 0,7 milj. euroa -6,4 55,5 - - Liikevoitto/-tappio (EBIT) milj. euroa -13,3-114,9 - Tulos ennen veroja milj. euroa -33,0-124,6 - *ilman myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä
Ennätyskvartaali ei riittänyt Toiminnallinen liiketulos* vuosineljänneksittäin MEUR 60 40 20 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4-20 -40-60 2005 2006 2007 2008 2009 2010 * Ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä
Liiketoiminnan rahavirrassa huikea parannus Rahavirtalaskelma 2010 2009 Liiketoiminnan rahavirta milj. euroa +61-121 Investointien rahavirta milj. euroa -99 Bruttoinvestoinnit ** milj. euroa -183-265 -348 Ennakkomaksujen / muu muutos milj. euroa +84 +83 Rahoituksen rahavirta milj. euroa -42 Likividit rahavarat kauden alussa milj. euroa 607 Likvidien varojen muutos milj. euroa -80 Likvidit rahavarat kauden lopussa * milj. euroa 527 +601 392 +215 607 * mukaan lukien kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät korkosijoitukset ** Sisältää A330 lentokoneen rahoitusleasingjärjestelyn
Yksikkötuotot nousivat, yksikkökustannukset ennallaan Muutos edelliseen vuoteen % 15 Yksikkötuotot (EUR c/rtk) Yksikkökustannukset (EUR c/rtk) 10 5 0-5 -10-15 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Tehostamistoimet alensivat yksikkökuluja 2010 Q4/10 Lentotoiminnan yksikkökulut* c/rtk -5,5% -0,4% Lentotoiminnan yksikkökulut ilman pa-kuluja* c/rtk -3,6% -0,5% Palkat ja henkilösivukulut c/rtk -12,8% -0,8% Polttoaineet c/rtk -10,8% -0,1% Liikennöimismaksut c/rtk +2,4% +6,2% Maaselvitys- ja catering-kulut /psgr. +1,1% +0,2% Myynti- ja markkinointikulut /psgr. +14,6% +0,8% Lentokoneiden lease-maksut ja poistot c/rtk -9,9% -13,2% Muut kulut* c/rtk -1,4% +3,1% * ilman johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä RTK = Revenue Tonne Kilometre = myyty tonnikilometri
Uudelleenjärjestelyjä suunnitellaan tekniikkayhtiöissä Uudelleenjärjestelyt linjahuollossa, raskashuollossa sekä moottori- ja laitekorjaamossa Yhtiöiden kustannuskilpailukyky ei riitä. Tarve vähentää konsernin ulkoista työtä Keskittyminen Finnairin omaan laivastoon Tarve vähentää 450 työpaikkaa Yt-neuvotteluissa henkilöstön kanssa selvitetään perusteita, vaikutuksia ja vaihtoehtoja sekä haetaan keinoja pienentää vähennystarvetta Tekniikkayhtiöissä on yhteensä 1600 työntekijää
Henkilöstön määrä vähenee Henkilöä Henkilöstö keskimäärin 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
74 viikkottaista lähtöä Aasian kesällä 2011 7 New York Tokio 7 Nagoya 7 Osaka 7 Soul 7 Peking 7 Shanghai 7 Hongkong 12 Bangkok 7 Singapore 7 Delhi 6
Aasian-liikenteessä systemaattinen kasvu 80 70 60 50 India SE Asia China NE Asia Finnairin Aasian-liikenteen viikkovuorojen kehitys Finnair weekly frequencies to Asia (summer season average frequencies) 40 30 20 10 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011F Kesän vuorotiheys Finnairin Aasian-kohteisiin
Valtaosa liikenteestä on Aasian-liikennettä Reittiliikenteen maantieteellinen jakautuma Domestic 4 % Europe 31 % Asia 59 % North Atlantic 6 % Myydyt henkilökilometrit loka-joulukuu 2010
Yli puolet tuotoista Aasian-liikenteestä Reittiliikenteen matkustaja- ja rahtituottojen jakautuma (Q4/10) Domestic 4% 10% 4% 12% Europe Asia US 52%* 48%* Aasia- Eurooppa Aasia- Via Eurooppa Helsinki >50 >60% % 34% 36% * Rahtituotot ovat 20 % Aasian-liikenteen tuotoista
Harmonisoitu laivasto Airbus A340/A330 Kaukoliikenne - 15 konetta - 270 paikkaa Embraer 170/190 Syöttöliikenne - 15+3 konetta - 76-100 paikkaa Airbus A319/A320/A321 Euroopan-liikenne - 29 konetta - 105-196 paikkaa
Finnairin kaukoliikennelaivasto kasvaa Yhtenäinen Airbus-kaukoliikennelaivasto, keski-ikä alle 7 v Tänään tällä erää viimeinen A340-kone liittyy Finnairin laivastoon Tänä vuonna yhteensä 15 kaukoliikennekonetta 5 uutta Airbus A321ER-konetta lomaliikenteeseen 2013-14 11+8 uuden teknologian Airbus A350XWB vv. 2014-16 Polttoaineen kulutus- ja päästöindeksi* Boeing MD-11 Airbus A340 Airbus A330 Airbus A350 100 89 80 69 *) Istuinpaikkaa kohden
Aasian-liikenne kasvaa Vuoden 2010 liikennesuorite Koko matkustajaliikenne -3,6 % Reittiliikenne +2,5 % Matkustajakäyttöaste +1,1 %-yksikköä Aasian-liikenne +7,9 % Aasian-liikenteen bisnesluokka +27 %, yritysmyynti Aasiassa kasvoi 70 % Bisnesluokan osuus koko kaukoliikenteestä 11 % Rahti +38 % Muutosprosentti edelliseen vuoteen
Kattavuutta ja tehokkuutta kumppanuuksilla Air Berlin yhteistyötä Saksan ja Suomen välillä sekä Aasiaan American Airlines uusi yhteistyö Chicagon ja Helsingin välillä Kingfisher tarjoaa yhteydet Intiassa Qantas/Jetstar avaa Austraalian ja Uuden Seelannin Finncomm Airlines tarjoaa tehokkaat syöttöyhteydet kotimaassa ja lähialueilla Rahti yhteisyritys tutkinnassa uutta rahtikonekapasiteettia Helsingistä kaukokohteisiin
Näkymät vuodelle 2011 Kapasiteetti kasvaa runsaat 10 prosenttia, vahvimmin Aasian liikenteessä Kysynnän odotetaan jatkuvan vahvana, keskihinnat vähintään viime vuoden tasolla Yksikkökustannusten aleneminen tasoittuu Lomamatkustus kääntymässä nousuun taantuman jälkeen Rahtikysyntä jatkuu vahvana, uusia mahdollisuuksia Tehostamistoimet jatkuvat Työn tuottavuuden parantuminen, prosessien tehostaminen Reittiverkoston tehostuminen Rakenteelliset muutokset Ensimmäinen neljännes selvästi tappiollinen Koko vuoden toiminnallisen tuloksen arvioidaan olevan voitollinen
Finnairin visio 2020 Finnairin visiona on olla Pohjolan ykkönen Aasian via-liikenteessä kolmen suurimman joukossa Skandinavian merkitys osana kotimarkkinaa kasvaa Intia Pohjois-Amerikka luonteva laajentumissuunta Kasvustrategia perustuu kustannuskilpailukykyyn, Menestystekijät ovat laatu, raikkaus ja luovuus
Kiitos! Presentation / Firstname Lastname 4. helmikuuta 2011 22
Toiminnallinen tulos Q4 Q4/10 Q4/09 Muutos % Liikevaihto Toiminnalliset kulut milj. euroa milj. euroa 516,9 529,9 457,7 502,4 12,9 5,5 Oikaistu EBITDAR* milj. euroa 38,0 12,1 - Toiminnallinen tulos* milj. euroa -6,7-37,7 - Käyttöomaisuuden myyntivoitot ja kertaluontoiset erät Johdannaisten käyvän arvon ja huoltojen valuuttakurssauksen muutos milj. euroa -3,6-7,9 milj. euroa 5,6 4,2 - - Liikevoitto/-tappio (EBIT) milj. euroa -4,7-41,4 - Tulos ennen veroja milj. euroa -9,6-43,7 - *ilman myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä
Kannattavuus paranee Toiminnallisen liiketuloksen* muutos vuosineljänneksittäin MEUR 100 80 60 40 20 0-20 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4-40 -60-80 2005 2006 2007 2008 2009 2010 * Ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä
Liiketoiminta-alueiden tulokset* Milj. euro Q4/2010 Q4/2009 Lentoliikenne -8,1-45,4 Lentotoimintapalvelut 1,4 9,9 Matkapalvelut 2,1 1,2 Kohdistamattomat erät -2,1-3,4 Yhteensä -6,7-37,7 * Liiketulos ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä
Liiketoiminta-alueiden tulokset* Milj. euro 2010 2009 Lentoliikenne 1,9-161,4 Lentotoimintapalvelut 8,1 7,3 Matkapalvelut 0,0-4,3 Kohdistamattomat erät -14,7-12,7 Yhteensä -4,7-171,1 * Liiketulos ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä
Liiketoiminnan rahavirta Q4:lla Rahavirtalaskelma Q4/10 Q4/09 Liiketoiminnan rahavirta milj. euroa +13-7 Investointien rahavirta milj. euroa +26 Bruttoinvestoinnit ** milj. euroa -27 +10-9 Ennakkomaksujen / muu muutos milj. euroa +53 +19 Rahoituksen rahavirta milj. euroa -51 Likividit rahavarat kauden alussa milj. euroa 539 Likvidien varojen muutos milj. euroa -12 Likvidit rahavarat kauden lopussa * milj. euroa 527 +300 304 +303 607 * mukaan lukien kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät korkosijoitukset ** Sisältää A330 lentokoneen rahoitusleasingjärjestelyn
Polttoaineen hinta nousussa
Rullaava suojauspolitiikka 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2011Q1 2011Q2 2011Q3 2011Q4 2012Q1 2012Q2 2012Q3 2012Q4 2013Q1 2013Q2 2013Q3 2013Q4 2014Q1
Suojausten vaikutus 2010
Vahva tase Omavaraisuusaste ja oikaistu nettovelkaantumisaste % 120 Omavaraisuusaste Oikaistu nettovelkaantumisaste, Adjusted Gearing 100 80 60 40 20 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Sijoitetun ja oman pääoman tuotto rullaava 12 kk % 20 ROE oman pääoman tuotto ROCE sijoitetun pääoman tuotto 15 10 5 0-5 -10-15 -20 Q1 2005 Q2 2005 Q3 2005 Q4 2005 Q1 2006 Q2 2006 Q3 2006 Q4 2006 Q1 2007 Q2 2007 Q3 2007 Q4 2007 Q1 2008 Q2 2008 Q3 2008 Q4 2008 Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010
Investoinnit ja liiketoiminnan nettorahavirta MEUR 400 Liiketoiminnan nettorahavirta Investoinnit 300 200 100 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010-100 -200
Lentokoneiden vuokravastuut MEUR 600 500 400 300 200 100 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 31.12.2010 kaikki vuokrasopimukset ovat operatiivisia vuokrasopimuksia. Mikäli lentokoneiden vuokravastuu pääomitetaan tavanomaisella menetelmällä (= vuosittainen lentokoneiden vuokra x 7), olisi näin oikaistu nettovelkaantumisaste 31.12.2010 79,6 %
Finnair taloudelliset tavoitteet Kestävä, arvoa luova kasvu Liikevoitto Liikevoittomarginaali vähintään 6% => yli 120 milj. EBITDAR Taloudellinen lisäarvo Oikaistu nettovelkaantumisaste Osinkosuhde EBITDAR-% vähintään 17% => yli 350 M EBITDAR-taso Tavoitteena tuottaa positiivista taloudellista lisäarvoa yli 8,25 %:n pääomakustannuksen (ennen veroja) Leasevastuilla oikaistun nettovelan suhde omaan pääomaan enintään 140% Vähintään kolmasosa vuosituloksesta maksetaan osinkoina