Aspon Q3 26.10.2011 Toimitusjohtaja Aki Ojanen Talousjohtaja Arto Meitsalo Rahoitusjohtaja Harri Seppälä
Q3 2011 merkittävimmät tapahtumat Kaikki liiketoiminnat tekivät hyvän tuloksen. Liikevoitossa ennätystaso 8,4 miljoonaa euroa nykyisen rakenteen potentiaali nähtävissä. Suomen osuus liikevaihdosta 35 %. Kasvu Venäjällä, Ukrainassa ja muun IVY:n alueella voimakasta. Kiinassa, Puolassa ja Baltiassa vahva kasvu. Liiketoiminnan kassavirta parani. M/s Alppila vastaanotettiin ja alus on matkalla Itämerelle lastissa. Aspon johtamisjärjestelmää uudistettiin perustamalla konsernin johtoryhmä. 2
Konsernin liikevaihto kasvoi 19 % Me 140 120 123,7 100 104,2 80 80,0 60 40 20 0 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 3
Liikevaihto liiketoiminnoittain Q3 Me Muutos % 140 +19% 123,7 120 +55% 104,2 100 +17 % 80 60 40 +10 % 20 +17% 0 Q3/2010 Q3/2011 ESL Shipping Leipurin Telko Kaukomarkkinat 4
Konsernin liikevoitto kasvoi 40 % Me 9 8,4 8 7 6 5,6 6,0 5 4 3 2 1 0 Q3/09* Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 * Sisältää yhteensä 3,2 miljoonaa euroa myyntivoittoa 5
Liikevoitto liiketoiminnoittain Q3 Me Q3/11 Q3/10 Muutos-% ESL Shipping 4,2 3,7 14 Leipurin 0,9 0,9 0 Telko 3,4 1,8 89 Kaukomarkkinat 1,0 0,6 67 Muu toiminta -1,1-1,0 10 Yhteensä 8,4 6,0 40 6
Liikevaihto ja liikevoitto Q1-Q3 2010/2011 Q1 Q2 Q3 Q4 Kum. Liikevaihto 106,7 124,6 123,7 355,0 Me 83,4 99,2 104,2 109,1 395,9 Liikevoitto 2,9 5,2 8,4 16,5 Me 2,1 4,3 6,0 5,5 17,9 7
Aspon Aspon toimipisteet toimipisteet 2010 (lisätään pisteet) BKT:n kasvu 2014 Valko-Venäjä 6,9 Kiina 9,5 BKT:n kasvu 2014 IMF arvio Valko-Venäjä 6,9 Kiina 9,5 Tanska 2,3 Viro 4,0 Suomi 2,8 Latvia 4,0 Liettua 4,0 Norja 2,1 Puola 4,0 Venäjä 5,0 Ruotsi 3,9 Ukraina 5,8 Yhtiökokous 5.4.2011 Tanska 2,3 Viro 4,0 Suomi 2,8 Latvia 4,0 Liettua 4,0 Norja 2,1 Puola 4,0 Venäjä 5,0 Ruotsi 3,9 Ukraina 5,8 8
Liikevaihto markkina-alueittain Q3 Me Q3/11 Q3/10 Muutos-% Suomi 43,8 44,6-2 Pohjoismaat 12,0 13,6-12 Baltia 15,0 11,7 28 Venäjä, Ukraina + muu IVY 29,9 24,0 25 Muut maat 23,0 10,3 123 Yhteensä 123,7 104,2 19 9
Liikevaihto Venäjä, Ukraina + muut IVY-maat ESL Shippingin kuljetukset Venäjältä mukaan lukien Me 45 40 40,3 35 30 30,0 25 20 20,4 15 10 5 0 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 10
Aspon liiketoiminnat
Oleellinen osa Suomen huoltovarmuutta
ESL Shipping Q3 2011 Kansainvälinen kuivarahtien hintataso noussut kesän jälkeen. Varustamon pitkäaikaiset rahtisopimukset entisellä hintatasolla. Kalusto kokonaisuudessaan käytössä. Puskuproomukalusto uudistettiin ja käyttöikää jatkettiin noin10 vuotta. Teräs- ja energiateollisuuden kuljetusmäärät olleet normaalit. Säätila suotuisa operoinnille. M/s Alppila vastaanotettiin varustamon käyttöön. 13
ESL Shippingin avainluvut Q3 Q3/11 Q3/10 Muutos-% Liikevaihto, Me 24,1 20,6 17 Liikevoitto, Me 4,2 3,7 14 Henkilöstö 186 197-6 14
Asiantuntija makuihin ja rakenteisiin
Leipurin Q3 2011 Elintarvikkeiden perusraaka-aineiden hinnat vakiintuneet korkealle tasolle. Leipomoraaka-aineiden liikevaihto kasvoi ja liikevoitto parani. Leipomokoneissa ei merkittäviä projektien tuloutuksia. Konekaupan liikevaihto ja liikevoitto laskivat. Venäjän, Ukrainan ja muiden IVY-maiden liikevaihto kasvussa. Jekaterinburgissa avattiin koeleipomo. Maustepalvelun kanssa käynnistettiin yhteistyö. Leipurin tulee kasvattamaan teollisten mausteseosten myyntiään Venäjän, IVY:n, Baltian ja Suomen markkinoilla. 16
Leipurin avainluvut Q3 Q3/11 Q3/10 Muutos-% Liikevaihto, Me 29,2 26,5 10 Liikevoitto, Me 0,9 0,9 0 Henkilöstö 237 217 9 17
Venäjän, Ukrainan + muiden IVYmaiden liikevaihto kasvussa Me 7 6,5 6,2 6 5 4 4,4 4,1 5,1 4,3 3 2 1 0 Q3/06 Q3/07 Q3/08 Q3/09 Q3/10 Q3/11 Leipurin on kuulunut Aspo-konserniin 5/2008 alkaen 18
Kemikaalien ja muoviraakaaineiden asiantuntija
Telko Q3 2011 Myytävien raaka-aineiden hinnat ovat laskeneet mutta säilyneet hyvällä tasolla. Telkon vahva kasvu oli orgaanista. Liikevoitto parani merkittävästi. Liikevaihto kasvoi edelleen voimakkaasti Venäjällä, Ukrainassa ja muissa IVY-maissa. Liikevaihdon kasvu tasaantui Skandinaviassa ja Suomessa. Rauman terminaalin investointi valmistuu keväällä 2012. Venäjällä on jatkettu kemikaalijalostusterminaaliinvestoinnin selvitystyötä. Syyskuu oli katsauskauden paras tuloskuukausi. 20
Telkon avainluvut Q3 Q3/11 Q3/10 Muutos-% Liikevaihto, Me 55,7 47,6 17 Liikevoitto, Me 3,4 1,8 89 Henkilöstö 229 202 13 21
Venäjän, Ukrainan + muiden IVYmaiden liikevaihto kasvussa Me 25 23,3 20 17,8 15 12,8 10 8,0 10,4 6,3 5 0 Q3/06 Q3/07 Q3/08 Q3/09 Q3/10 Q3/11 22
Energiatehokkuuden asiantuntija
Kaukomarkkinat Q3 2011 Liikevaihto ja liikevoitto paranivat merkittävästi. Kiinan projektimyynnissä vahva tulos. Ilmalämpöpumppujen myynti kasvoi. Aurinkoenergiajärjestelmien ja biopolttoainelaitosten myynti parani edelliseen vuosineljännekseen verrattuna. Energiatehokkuuslaitteiden kumulatiivinen myynti kasvoi 23 %. Ammattielektroniikan myynti Suomessa laski vertailukauteen verrattuna. Jukka Nieminen aloitti uutena toimitusjohtajana 8.8.2011. 24
Kaukomarkkinat avainluvut Q3 Q3/11 Q3/10 Muutos-% Liikevaihto, Me 14,7 9,5 55 Liikevoitto, Me 1,0 0,6 67 Henkilöstö 84 90-7 25
Rahoitus Harri Seppälä
Omavaraisuus- ja nettovelkaantumisaste % 200 180 160 140 124,7 123,7 120 113,2 115,8 100 87,9 92,1 101,5 94,4 93,1 80 60 40 32,4 34,6 36,2 30,2 30,0 33,2 31,7 33,7 34,2 20 0 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste 27
Liiketoiminnan rahavirta Me 10 9,7 8 7,4 6 4,4 6,3 5,0 4 2,6 2 0 0,2-2 -4-4,3-2,9-6 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 28
Korollinen velka ja nettovelka Me 120 100 80 60 71,7 58,8 63,2 78,4 78,5 70,6 82,0 78,1 81,6 40 20 0 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Nettovelat Likvidit varat 29
Pitkäaikaisten lainojen erääntyminen Me 45 40 35 30 20,0 25 20 42,0 15 20,0 10 21,0 10,0 20,0 5 0 5,0 5,0 2011 2012 2013 2014 2015 2016+ Pankkilainat Vaihdettava pääomalaina Valmiusluottolimiitit Ei sisällä yritystodistuksia, shekkitililimiittejä eikä rahoitusleasingsopimuksia. 30
Rahoitus Q3 2011 Me Yhteensä Käytössä Rahoituslimiitit 40,0 0,0 YT-ohjelma 50,0 3,0 Likvidit varat 14,9 1 vuoden sisällä erääntyvät korolliset velat 7,7 miljoonaa euroa. Kassa + sitovat käyttämättömät rahoituslimiitit yht. 54,9 miljoonaa euroa. 1 vuoden sisällä erääntyvät rahoituslimiitit 20 miljoonaa euroa. Katsauskauden jälkeen: Allekirjoitettiin uusi 20 miljoonan euron rahoituslimiittisopimus. Laina-aika on 3 vuotta. Luotolla varaudutaan vuonna 2012 vastaavan suuruisen rahoituslimiitin erääntymiseen. 31
Talous Arto Meitsalo
Tuloslaskelma ja avainlukuja Q1-Q3 Me 2011 2010 Liikevaihto 355,0 286,8 Poistot -6,1-6,1 Liikevoitto 16,5 12,4 Nettorahoituskulut -3,9-3,0 Voitto ennen veroja 12,6 9,4 Katsauskauden voitto 9,3 7,0 2011 2010 Tulos/osake, euroa 0,32 0,25 Omavaraisuusaste, % 34,2 30,0 Oma pääoma/osake, euroa 2,89 2,32 33
Tase Vastaavaa Vastattavaa 300 300 260,7 260,7 250 250 75,4 214,4 70,2 214,4 200 150 45,1 59,7 40,1 200 150 102,9 91,0 100 100 59,8 50 140,2 114,6 50 87,6 63,6 0 Q3/11 Q3/10 Pitkäaikaiset varat Vaihto-omaisuus Rahat ja saamiset 0 Q3/11 Q3/10 Oma pääoma Pitkäaikaiset velat Lyhytaikaiset velat 34
Taloudelliset tavoitteet Pääoman tuotto Koko konserni ROI, % 45 40 35 30 ROE, % 45 40 35 30 25 20 15 10 18,5 11,1 12,7 12,5 25 20 15 10 24,1 13,0 15,2 15,9 5 5 0 2008 2009 2010 Q1-Q3/2011 0 2008 2009 2010 Q1-Q3/2011 Tavoite 35
Taloudelliset tavoitteet Liikevoitto-% 8 7 6 5 4,0 4 3 2 1 3,0 4,4 2,5 4,3 5,8 5,0 2,7 4,2 6,8 0 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Ilman kertaluonteisia myyntivoittoja ja -tappioita Tavoite Kertaluonteiset myyntivoitot ja -tappiot 36
Henkilöstön määrä Q3/2011 yhteensä 749 Henkilöstö toimintasegmenteittäin Henkilöstö alueittain Kaukomarkkinat 11 % Muu toiminta 2 % ESL Shipping 25 % Venäjä, Ukraina ja IVY 26 % Muut maat 10 % Suomi 52 % Telko 30 % Leipurin 32 % Baltia 9 % Pohjoismaat 3 % 37
Osakkaiden määrä / jakauma Osuus Q3/2011 Osakkeenomistajien lukumäärä Ulkomaiset & hall.rekist. 2,4 % Henkilöstörahasto 0,2 % Instituutiot 27,7 % 7000 6000 5000 4967 5036 4860 5161 5760 6132 4000 3000 2000 Yksityissijoittajat 60,1 % Hallitus 7,6 % Johto 2,0 % 1000 0 38
Aspon markkina-arvo Osakekurssi, euroa Päätöskurssi Keskikurssi Markkina-arvo, milj. euroa (sis. omat osakkeet) 10,00 250 8,00 6,00 6,80 6,44 5,90 8,26 6,55 200 150 177 170 156 222 203 4,00 4,03 100 106 2,00 50 0,00 0 Aspon osakeanti alkoi 6.4.2011. Sitä edeltävät osakekurssit on esitetty historiallisten noteerausten mukaan. 39
Odotettavissa vuonna 2011
Odotettavissa Aspo-konsernissa 2011 Aspon orgaaninen kasvu jatkuu. Kasvumarkkinoiden Venäjä, IVY, Ukraina, Kiina, Baltia ja Puola osuus konsernin myynnistä kasvaa edelleen. ESL Shippingin tilaamat kaksi supramax-alusta valmistuvat siten, että ne ovat liikenteessä keväällä 2012. Tonnistoveron voimaantulo ratkaistaan syksyn kuluessa. Voimaan tullessaan sillä olisi merkittävä positiivinen vaikutus ESL Shippingin verojenjälkeiseen tulokseen 2011. Ohjeistus ei sisällä mahdollista tonnistoverolain muutosta. Markkinoiden epävarmuutta ovat lisänneet kansainvälisen talouden heikentynyt tilanne sekä Suomen teollisuuden epävarma työmarkkinatilanne. 41
Ohjeistus vuodelle 2011 Aspo säilyttää ohjeistuksen muuttumattomana. Aspo kasvattaa liikevaihtoa 10-20 % ja parantaa liikevoittoa. 42
Aspon pääomamarkkinapäivä 8.12.2011 Tervetuloa!