Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Tapiola Tilintarkastamaton
Tunnusluvut Tiivistelmä tunnusluvuista 1-6/2012 1-6/2011 1-12/2011 Yhtiön koko Vakuutusmaksutulo Milj. euroa 780,2 758,5 1 490,5 Maksutulon muutos % 2,9 5,7 4,5 Vastuuvelka Milj. euroa 8 620,4 8 444,8 8 471,1 TyEL-palkkasumma-arvio Milj. euroa 5 926,7 5 883,9 5 856,2 YEL-työtulosumma-arvio Milj. euroa 1 052,0 993,3 947,7 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin Milj. euroa 341,3 18,9-291,4 Nettotuotto sitoutuneelle pääomalle % 3,7 0,2-3,1 Toiminnan tehokkuus Liikekulut vak.maksun hoitokustannustulosta % 75,2 83,1 76,9 Tuloskehitys Kokonaistulos Milj. euroa 200,8-142,4-521,2 Vakavaraisuus Toimintapääoma Milj. euroa 1 897,9 2 062,0 1 687,5 % vastuuvelasta 1) % 24,6 27,5 22,3 ilman tilapäisiä lakimuutoksia % 19,6 22,4 17,4 suhteessa vakavaraisuusrajaan 2,8 2,6 3,6 ilman tilapäisiä lakimuutoksia 2,2 2,1 2,8 Tasoitusvastuu Milj. euroa 273,7 301,0 277,5 Eläkevarat 2) Milj. euroa 9 579,3 9 534,5 9 230,9 1) Suhdeluku laskettu %:na vakavaraisuusrajan laskennassa käytetystä vastuuvelasta 2) Vastuuvelka + arvostuserot
Tulosanalyysi Milj. euroa 1-6/2012 1-6/2011 1-12/2011 Tuloksen synty Vakuutusliikkeen tulos -2,8-21,2-44,7 Sijoitustoiminnan tulos käyvin arvoin 195,7-126,5-491,0 +Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 1) 335,3 15,0-291,0 Osaketuottovaatimus -17,1 17,2 119,9 Muu korkovaatimus -122,5-158,8-319,9 -Vastuuvelan tuottovaatimus -139,6-141,5-200,0 Hoitokustannustulos 7,9 5,3 14,6 Kokonaistulos 200,8-142,4-521,2 Tuloksen käyttö Vakavaraisuuden muutokseen 200,8-142,4-542,4 Tasoitusvastuun muutokseen -3,7-21,8-45,3 Toimintapääoman muutokseen 204,5-120,6-497,1 Osittamattoman lisävakuutusvastuun muutokseen 4,5 75,7 27,8 Arvostuserojen muutokseen 199,0-197,6-527,5 Tilinpäätössiirtojen kertymän muutokseen 0,0 0,0 0,0 Tilikauden voittoon 0,9 1,2 2,6 Siirtoon asiakashyvityksiin 0,0 0,0 21,2 Ositetun lisävakuutusvastuun täydennykseen Yhteensä 200,8-142,4-521,2 1) Sisältää muut korkoerät
Sijoitusten jakauma ja tuottoprosentti Kiinteistösijoitukset 12,9 % (12,9 %) *2,3 % (3,0 %) Lainasaamiset 3,1 % (2,9 %) *1,5 % (1,6 %) Osakkeet ja osuudet 32,7 % (27,2 %) *5,8 % (-1,5 %) Joukkovelkakirjalainat 43,0 % (43,2 %) *3,6 % (1,1 %) Muut rahoitusmarkkinavälineet 8,3 % (13,9 %) *0,6 % (0,1 %) Käypä arvo 9 446,8 milj. euroa (9 047,5 milj. e 12/2011) Sijoitustoiminnan tuottoprosentti 3,7 % (0,2 % 1-6/2011) * Tuottoprosentti sijoituslajeittain
Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin Sijoitusten nettotuotot käyvin arvoin 1) milj. euroa Sitoutunut pääoma 2) milj. euroa 1-6/2012 1-6/2012 1-6/2012 1-6/2011 1-12/2011 Lainasaamiset 5) 4,5 300,1 1,5 1,6 3,1 Joukkovelkakirjalainat 3) 146,6 4 041,2 3,6 1,1 2,9 *josta korkorahastoja 39,7 468,4 8,5 0,5 2,1 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 3) 5,9 963,2 0,6 0,1 0,5 *josta korkorahastoja Osakkeet ja osuudet Kiinteistösijoitukset 4), 5) 160,6 2 749,5 5,8-1,5-13,8 27,8 1 188,7 2,3 3,0 6,0 *josta sijoitusrahastoja ja yhteissijoitusyrityksiä 6,3 205,8 3,0 3,5 6,1 Muut sijoitukset -0,6 - - - - Sijoitukset yhteensä 344,8 9 242,0 3,7 0,2-3,0 Sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot, kulut ja liikekulut -3,5 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin Tuotto-% sitoutuneelle pääomalle 341,3 9 242,0 3,7 0,2-3,1 1) Sijoitustoiminnan nettotuotot käyvin arvoin = Raportointikauden lopun ja alun markkina-arvojen muutos - kauden aikana tapahtuneet kassavirrat. Kassavirralla tarkoitetaan ostojen/kulujen ja myyntien/tuottojen erotusta. 2) Sitoutunut pääoma = Markkina-arvo raportointikauden alussa + päivittäin/kuukausittain aikapainotetut kassavirrat. 3) Sisältää korkorahastojen tuotot. 4) Sisältää kiinteistösijoituksiin tilastoitavien sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten tuotot. 5) Kaikki lainat omille kiinteistöille ja rakennusaikaiset saamiset sisältyvät kiinteistösijoituksiin.
Sijoitusjakauma käyvin arvoin milj. euroa % milj. euroa % milj. euroa % Lainasaamiset 1),5) 296,8 3,1 321,9 3,4 259,2 2,9 Joukkovelkakirjalainat 1),2) 4 061,2 43,0 3 743,6 39,4 3 905,8 43,2 *sisältää korkorahastoja 498,2 5,3 471,8 5,0 478,6 5,3 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 1),2),3) 780,5 8,3 850,0 8,9 1 253,8 13,9 *sisältää korkorahastoja 10,6 0,1 10,1 0,1 10,1 0,1 Osakkeet ja osuudet 30.6.2012 3 089,1 32,7 3 483,9 36,6 2 459,4 27,2 1 219,0 12,9 1 106,9 11,6 1 169,3 12,9 Kiinteistösijoitukset 4),5) *sisältää sijoitusrahastoja ja yhteissijoitusyrityksiä 214,8 2,3 170,5 1,8 205,1 2,3 Muut sijoitukset 0,2 0,0 0,0 0,0 Sijoitukset yhteensä 9 446,8 100,0 9 506,2 100,0 9 047,5 100,0 JVK, modifioitu duraatio 4,77 30.6.2011 31.12.2011 1) Sisältää kertyneet korot 2) Korkorahastoista pitkän koron rahastot sisältyvät joukkovelkakirjalainoihin ja lyhyen koron rahastot muihin rahoitusmarkkinavälineisiin. 3) Sisältää taseen sijoituksiin kuuluvat talletukset 4) Sisältää niiden sijoitusrahastojen osuudet ja sijoitukset niihin rinnastettaviin yhteissijoitusyrityksiin, jotka sijoittavat kiinteistöihin ja kiinteistöyhteisöihin. 5) Kaikki lainat omille kiinteistöille ja rakennusaikaiset saamiset sisältyv kiinteistösijoituksiin.
Sijoitukset riskin mukaisesti ryhmiteltynä MARKKINA- ARVO MILJ. MARKKINA- ARVO % RISKI- JAKAUMA MILJ. RISKI- JAKAUMA % TUOTTO SITOUTUNEELL E PÄÄOMALLE VOLATILITEETTI % Lainasaamiset 296,8 3,1 % 296,8 3,1 % 1,5 % Julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainat 2 124,2 22,3 % 2 993,3 31,5 % 1,6 % 3,1 % Muiden yhteisöjen joukkovelkakirjalainat 1 936,9 20,4 % 2 101,0 22,1 % 5,9 % Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 842,5 8,9 % -285,2-3,0 % 0,6 % Korkosijoitukset 5 200,4 54,7 % 5 105,8 53,7 % 3,0 % Noteeratut osakkeet 2 139,8 22,5 % 2 260,9 23,8 % 6,8 % 16,0 % Pääomasijoitusrahastot 315,1 3,3 % 315,1 3,3 % 7,1 % Noteeraamattomat osakesijoitukset 91,7 1,0 % 91,7 1,0 % 13,0 % Osakesijoitukset 2 546,5 26,8 % 2 667,6 28,1 % 7,1 % Suorat kiinteistösijoitukset 1 004,2 10,6 % 1 004,2 10,6 % 2,2 % Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitukset 214,9 2,3 % 214,9 2,3 % 3,0 % Kiinteistösijoitukset 1 219,0 12,8 % 1 219,0 12,8 % 2,3 % Hedge-rahastosijoitukset 514,0 5,4 % 514,0 5,4 % -0,6 % Hyödykesijoitukset 0,0 0,0 % -26,5-0,3 % - Muut sijoitukset 28,8 0,3 % 28,8 0,3 % -5,2 % Muut sijoitukset 542,8 5,7 % 516,3 5,4 % -0,7 % Sijoitukset yhteensä 9 508,7 100,0 % 9 508,7 100,0 % 3,7 % 4,9 % *JVK, modifioitu duraatio 4,8
Toimintapääoma ja sen rajat - vakavaraisuuden kehitys % vastuuvelasta 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 31,5 22,5 23,7 16,2 -*11,5 5,6 7,9 39,9 29,6 10,0 -*24,4 24,7 22,3 6,2 35,1 24,6 -*18,8 -*19,6 -*17,4 8,8 0 2008 2009 2010 2011 6/2012 Tpo:n muut erät Tasausvastuusta rinnastettava osa Vakavaraisuusaste * Toimintapääoma ilman tilapäisiä lakimuutoksia Arvostuserot Vakavaraisuusraja Toimintapääoman enimmäismäärä
Vakavaraisuus Toimintapääoma ja sen rajat (% vakavaraisuusrajan laskennassa käytetystä vastuuvelasta) 1-6/2012 1-6/2011 1-12/2011 Vakavaraisuusraja 8,8 10,5 6,2 Toimintapääoman enimmäismäärä 35,1 42,1 24,7 Toimintapääoma 24,6 27,5 22,3 - taseeseen sisältyvä toimintapääoma 8,0 8,8 8,1 - arvostuserot ja muut taseen ulkopuoliset erät 16,6 18,7 14,2 Toimintapääoma suhteessa vakavaraisuusrajaan 2,8 2,6 3,6