Neljännen vuosineljänneksen tulos 2015 10.2.2015 Finnair 2015 kolmannen vuosineljänneksen tulos 30.10.2015 Toimitusjohtaja Pekka Vauramo Talousjohtaja Pekka Vähähyyppä 1
2015 oli käänteen vuosi Koko vuoden toiminnallinen tulos 23,7 M Kasvu alkoi A350-koneiden myötä Ennätykselliset 10,3 miljoonaa matkustajaa Matkapalvelut tekivät hyvää tulosta Lisäpalveluiden myynti kasvoi yhteensä yli 100 miljoonaa euroa Valmistaudumme kasvuun Suurempia koneita ja lisää istuimia syöttöliikenteeseen Uudet kohteet Aasiassa Historian suurimmat rekrytoinnit A350 koneiden käyttöönotto Kolme A350-konetta käytössä Sujuva käyttöönotto 2
Q4 2015: suorituksen paraneminen jatkui Viides perättäinen neljännes, jossa suoritus parani vertailujaksosta Liikevaihto kasvoi 6 % Matkapalvelut tekivät hyvän tuloksen, Estravel myytiin Lisäpalvelumyynti kasvoi edelleen vauhdikkaasti, +42 % vertailukaudesta 3
Q4 Markkinaympäristö: matkustus kasvoi Vapaa-ajan matkustus ja liikematkustus kasvoivat selvästi Pariisin iskujen vaikutus näkyi hetkellisesti tietyillä reiteillä Muiden lentoyhtiöiden lakot ja lakonuhat toivat lisäasiakkaita Finnairille Kiinan reittien vahva matkustajatilanne jatkui viimeisellä neljänneksellä Pakettimatkojen käyttöaste ja keskihinnat nousivat Lentopetrolin hinnanlaskua vaimensi vahva dollari, muut dollarimääräiset kulut kasvoivat Finnair kasvatti markkinaosuuttaan Euroopan liikenteessä, markkinaosuus Aasian liikenteessä laski hieman.* Yhteishankkeet menestyivät hyvin (Atlantic Joint Business, Siberian Joint Business) Rahtiliikenteessä edelleen ylikapasiteettia ja heikko markkina 4 * Luvut Finnairin arvioita. Arviot perustuvat matkatoimistojen myyntimääristä kerättyyn MIDT-dataan sekä Finnairin arvioon lentoyhtiöiden lippumyynnistä omien kanavien, kuten internetin, kautta. Laskentapohjana ovat kohdekaupungit, eivät lentokentät.
Q4: liikevaihto kasvoi 6% toiminnallinen tulos voitollinen Liikevaihto +5,9% 586 M Matkustajaliikenteen ja matkapalveluiden tuotot kasvoivat Lisäpalveluiden myynti +42 % Rahtiliikevaihto laski Toiminnallinen tulos* voitolle ja oli 0,8 M, parannusta 10 M Polttoainekustannus -21 M, toiminnalliset kulut yhteensä +21 M (+3.8%) Valuuttakurssivaikutukset kasvattivat yksikkötuottoja ja - kustannuksia 650 600 550 500 450 Liikevaihto, M Q1 Q2 Q3 Q4 2013 2014 2015 5 * Toiminnallinen liiketulos: liiketulos ennen johdannaisten käyvän arvon ja valuuttamääräisten lentokaluston huoltovarausten arvon muutoksia, ja kertaluonteisia eriä. 80 60 40 20 0-20 -40 Toiminnallinen tulos, M Q1 Q2 Q3 Q4 2013 2014 2015 585 0.8
Kertaluonteiset erät paransivat liikevoittoa 100 M Kertaluonteisiin eriin sisältyi: Kahden uuden A350-koneen myynti ja takaisinvuokraus Negatiivisia eriä A340-koneiden käytöstä poistamisesta Eräiden lentoasema-alueen kiinteistöjen myynti Finavialle Estravelin myynti 6
Q4: kasvua matkustajaliikenteessä ja matkapalveluissa, rahtiliikevaihto laski 700 600 500 400 300 200 553 M +9 % -13 % -18 % +42% +8 % 585 M Matkustajaliikenteen lipputuotot, lisäpalvelut ja matkapalvelut kasvattivat liikevaihtoa selvästi vertailukaudesta. Rahtiliikenteen liikevaihto laski, osin rahtilentojen lopettamisen vuoksi vuonna 2014. 7 100 0 Q4 2014 Q4 2015 Lipputuotot Lisäpalvelut Rahti Muut tuotot Matkapalvelut Konsernin muu ulkoinen liikevaihto laski pääasiassa Travel Retailin myymälätoimintojen lokakuussa 2014 tapahtuneen myynnin vuoksi.
Q4: Vahvaa kehitystä matkustajaliikenteessä Pohjois-Amerikka ASK milj. km 597.5 54.2 % RPK, milj. km 470.2 52.5 % PLF, % 78.7-0.9 %-p Lipputuotot, milj. Eur 46.4 % Eurooppa ASK milj. km 3,111.5 5.7 % RPK, milj. km 2,407.6 7.0 % PLF, % 77.4 0.9 %-p Lipputuotot, milj. Eur 8.4 % Aasia ASK milj. km 3,794.8 1.7 % RPK, milj. km 3,038.2 2.6 % PLF, % 80.1 0.7 %-p Lipputuotot, milj. Eur 4.2 % Kotimaa ASK milj. km 411.6 23.2 % RPK, milj. km 276.1 24.5 % Rahti* ATK milj. km 338.8 2.9 % RTK milj. km 209.7-6.9 % Koko liikenne ASK milj. km 7,915.4 7.0 % RPK, milj. km 6,192.1 7.8 % PLF, % 67.1 0.7 %-p Lipputuotot, milj. Eur 21.6 % Lipputuottojen jakauma, M 10% 40% 6% 44% Rahtituotot, milj. Eur -16.0 % Eurooppa Aasia Kotimaa Pohjois-Amerikka PLF, % 78.2 0.6 %-p Lipputuotot, milj. Eur 9.4 % ASK: Available Seat Kilometers, tarjotut henkilökilometrit RPK:Revenue Passenger Kilometers, myydyt henkilökilometrit PLF%: Passenger Load Factor, Matkustajakäyttöaste, % ATK: Available Tonne Kilometers, tarjotut tonnikilometrit RTK: Revenue Tonne Kilometers, myydyt tonnikilometrit Lipputuotot: matkustajatuotot ml. lomalennot Atlantin /Japanin liikenteen yhteishankkeiden kontribuutio mukana tuotoissa. *Sisältää rahtilennot 8
Kotimaan liikenne edelleen haasteena Norran omistusjärjestely päätökseen Kotimaan liikenteen kannattavuus edelleen haasteena Kausittaisuus ja suunnittaisuus tyypillisiä Käyttöasteet alhaisia useilla reiteillä Lisää lentoja Lappiin talveksi 2016-2017 Alkuvuonna useita peruutuksia Norran lentäjävajeen vuoksi helmi-maaliskuun liikenneohjelman sopeutukset 9
A350-koneiden käyttöönotto etenee Kolme A350 konetta käytössä; 7 vuoden 2016 loppuun mennessä A350-kohteiden aloitusta siirretty hieman Airbus-toimitusten pienen viiveen vuoksi Maaliskuussa seuraava A350-kohde Hongkong Hyvä operatiivinen luotettavuus Asiakaspalaute erittäin positiivista Tarjoaa erinomaisen pohjan Pohjoismaisen asiakaskokemuksen rakentamiseen 10
Kasvatamme kapasiteettia ja valmistaudumme kasvuun Suuremmat koneet, moderni laivasto Kone Tyyppi Omat Vuokra Airbus A319 7 2 Airbus A320 6 4 Airbus A321* 4 7 Airbus A330 3 5 Airbus A340 5 - Airbus A350 1 2 Uusia koneita ja lisää istuimia Uusia A321-koneita kesästä 2016 lähtien: Väliaikaiset sopimukset kahdesta koneesta kesälle 2016 6 uutta konetta pitkäaikaisilla sopimuksilla vuosina 2017-2018 Lisää istuimia Airbus-kapearunkokoneisiin: 6-13 lisäistuinta per kone Embraer-laivasto pienenee 11
Näkymät vuodelle 2016 Vaikka matkustaja- ja rahtiliikenteen kysyntänäkymiin Finnairin päämarkkina-alueilla liittyy jälleen epävarmuutta, Finnair arvioi, että sen kapasiteetti ja liikevaihto kasvavat vuonna 2016. Lentopetrolin alentunut hinta tukee Finnairin taloudellista kehitystä vuonna 2016. Tiedonantopolitiikkansa mukaisesti Finnair antaa koko vuoden toiminnallisen tuloksen kehitystä kuvaavan ennusteen tammi kesäkuulta annettavan osavuosikatsauksen yhteydessä. Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että vuodelta 2015 ei jaeta osinkoa. 12
Talous 13
Tulos lyhyesti Q4 Liikevaihto 585,5 M kasvua 32,8 M ja 5.9% vs. Q4 2014 Tarjotut henkilökilometrit (ASK) 7,915 milj. +7.0 % vs Q4 2014, ja myydyt henkilökilometrit (RPK) 6,192 milj. +7.8% Toiminnalliset kulut 588,8 M +21.4 M (3,8 %) vs Q4 2014 Suurimmat muutokset: Polttoaine -21,0 M Henkilöstökulut +14,8 M Toiminnallinen EBIT parani 10,1 M ja oli 0,8 M Kertaluonteiset erät +99.6 M Koko vuosi 2015 Liikevaihto 2 324 M kasvua 39,5 M ja 1,7% vs. 2014 Tarjotut henkilökilometrit (ASK) 31,836 milj. +3.1 % vs. 2014, myydyt henkilökilometrit (RPK) 25,592 milj. +3.3% Toiminnalliset kulut 2 316 M -23,2 M (-1%) vs. 2014 Suurimmat muutokset: Polttoaine -64,9 M Liikennöimismaksut +27,6 M Myynti ja markkinointi +8,6 M Toiminnallinen EBIT parani 60,2 M ja oli 23.7 M 14
Liikevaihto ja toiminnallinen tulos palasivat kasvu-uralle Liikevaihto, M Toiminnallinen tulos, M 2500 60 2450 40 2400 2350 2300 2250 2200 2150 20 0-20 -40-60 2011 2012 2013 2014 2015-80 2011 2012 2013 2014 2015 15
Avainluvut Avainluvut Q4 2015 Q4 2014 Muutos % 2015 2014 Muutos % Liikevaihto ja tulos Liikevaihto, M 585.5 552.7 5.9 2,324.0 2,284.5 1.7 Toiminnallinen EBITDAR, M 59.5 43.5 36.7 231.2 176.6 30.9 Toiminnallinen liiketulos, M 0.8-9.3 > 200 % 23.7-36.5 > 200 % Toiminnallinen liiketulos, % liikevaihdosta 0.1-1.7 1.8 %-p 1.0-1.6 2.6 %-p Liiketulos, M 85.0-41.4 > 200 % 121.7-72.5 > 200 % Nettotulos, M 66.5-47.1 > 200 % 89.7-82.5 > 200 % Tase ja kassavirta Oikaistu nettovelkaantumisaste, % 45.8 107.5-61.7 %-p Bruttoinvestoinnit, M 291.5 14.0 > 200 % 329.7 82.4 > 200 % Liiketoiminnan nettorahavirta, M 7.1-15.7 > 200 % 171.0 24.2 > 200 % Osake Osakkeen hinta vuosineljänneksen lopussa, 5.42 2.48 118.5 Kauden tulos/osake*, 0.52-0.37 > 200 % 0.70-0.65 > 200 % Osakekohtainen tulos, EPS, 0.44-0.38 > 200 % 0.57-0.71 > 200 % 16 * Ennen hybridilainan korkoja
Liikenteen avainluvut Avainluvut Q4 2015 Q4 2014 Muutos % 2015 2014 Muutos % Liikennesuorite, yksikkökustannukset ja -tuotot Matkustajamäärä, tuhatta henkilöä 2,532 2,273 11.4 10,294 9,630 6.9 Tarjotut henkilökilometrit (ASK), milj. km 7,915 7,395 7.0 31,836 30,889 3.1 Myydyt henkilökilometrit (RPK), milj. km 6,192 5,744 7.8 25,592 24,772 3.3 Matkustajakäyttöaste, % 78.2 77.7 0.6 %-p 80.4 80.2 0.2 %-p Yksikkötuotto tarjotulta henkilökilometriltä (RASK), senttiä/ask * 6.30 6.29 0.2 6.35 6.23 2.0 RASK kiintein valuuttakurssein, senttiä/ask * 6.23 6.29-1.1 6.17 6.23-1.0 Yksikkötuotto myydyltä henkilökilometriltä (yield), senttiä/rpk * 6.88 6.78 1.5 6.85 6.65 2.9 Yksikkökustannus tarjotulta henkilökilometriltä (CASK), senttiä/ask * 6.50 6.68-2.7 6.52 6.53-0.2 CASK ilman polttoainetta, senttiä/ask * 4.81 4.64 3.6 4.67 4.49 3.9 CASK ilman polttoainetta kiintein valuuttakurssein, senttiä/ask * 4.70 4.64 1.2 4.52 4.49 0.6 17 Finnair Q4 &FY 2015 Result, 10 February 2016
Toiminnallinen liiketulos Q4 2014 vs. Q4 2015, M 18
Toiminnallinen liiketulos 2014 vs. 2015, M 19
Lentoliikenne paransi vertailukaudesta Liikevaihto, M Toiminnallinen tulos, M 700 80.0 600 500 60.0 400 40.0 300 20.0 200 100 0.0-20.0 Q1 Q2 Q3 Q4 0 Q1 Q2 Q3 Q4-40.0 2014 2015 2014 2015 20
Matkapalvelut teki hyvän tuloksen Liikevaihto, M Toiminnallinen tulos, M 80 8.0 70 60 50 6.0 4.0 40 2.0 30 20 0.0-2.0 Q1 Q2 Q3 Q4 10 0 Q1 Q2 Q3 Q4-4.0-6.0 2014 2015 2014 2015 21
Polttoaine yhä suurin kustannuserä Q4, toiminnalliset kulut kasvoivat 3.8% 7% 3% 4% Polttoaine, 135 M 23% Henkilöstökulut, 97 M 10% Leasing, huolto, poistot & arvonalentumiset, 85 M Liikennöimismaksut, 63 M 11% 17% Maapalvelut ja catering, 67 M Muut kulut, 59 M Muut vuokrat, 40 M 11% 14% Myynti ja markkinointi, 20 M Valmismatkatuotanto, 23 M 22
Dollarin vahvistuminen vaimensi polttoaineen hinnanlaskun vaikutusta Q4 2014 vs. Q4 2015 2014 vs. 2015 Q4 2015 hedging loss 35.9 M 2015 hedging loss 136.9 M 23
Muutokset taseessa; kassa ja omapääoma vahvistuivat Varat, M Oma pääoma & velat, M 24
Q4 Negatiivinen nettovelka, vahva tase tukee investointeja M 750 Vahva kassa ja parantuva nettorahavirta 708 M Oikaistun nettovelan koostumus 600 448 450 330 300 171 150 0 2013 2014 2015 Liiketoiminnan nettorahavirta Bruttoinvestoinnit Divestoinnit Likvidit varat 1000 800 600 400 695 708 % 150 Vahva tase, negatiivinen nettovelka 200 346 333 100 50 35.5 45.8 0 Korollinen velka 7x lentokaluston leasingmaksut Kassa Oikaistu nettovelka 0-50 -100-50 2013 2014 2015 Omavaraisuusaste Velkaantumisaste Oikaistu velkaantumisaste 25
Maltilliset nettoinvestointisitoumukset* tuleville vuosille * Ei sisällä muita suunniteltuja investointeja ja divestointeja joista ei ole vielä sopimusta A350 Other investments Net investment Signed SLB A350 Signed SLB and divestments 26 Kokonaisinvestointisitoumukset olivat 1 818 M vuoden 2015 lopussa. Investointisitoumukset vuosille 2016 & 2017 yhteensä 745 M, divestointien jälkeen nettomääräisesti 356 M. Finnair Q4 &FY 2015 Result, 10 February 2016
Save the Date: Capital Markets Day 25 May 2016 HOTT, Helsinki Airport 27
Kiitos Kiitos 28
Polttoaine ja valuuttaherkkyydet & valuuttajakauma Polttoaineherkkyydet 10 %:n muutos 10 %:n muutos Suojausasteet suojaukset (rullaavasti seuraavat 12 kk tilinpäätöspäivästä) ilman suojauksia huomioon ottaen H1 2016 H2 2016 Polttoaine 32 milj. euroa 14 milj. euroa 68 % 53 % Valuuttajakauma % 10 12 2015 10 12 2014 2015 2014 Valuuttaherkkyydet USD ja JPY (rullaavasti seur.12 kk tilinpäätöspäivästä) Suojausaste (rullaavasti seur.12 kk tilinpäätöspäivästä) Myyntivaluutat 10 %:n muutos ilman suojauksia 10 %:n muutos suojaukset huomioon ottaen EUR 64 60 59 58 - - USD* 2 2 3 3 ks. alla ks. alla ks. alla JPY 7 8 8 9 18 milj. euroa 9milj. euroa 67 % CNY 5 6 7 7 - - KRW 2 2 3 3 - - SEK 5 6 5 5 - - Muut 15 16 15 15 - - Ostovaluutat EUR 54 52 53 52 - - USD* 37 41 40 41 56 milj. euroa 10 milj. euroa 81 % Muut 9 7 7 7 29 * Herkkyyslaskelmassa oletetaan Kiinan yuanin ja Hongkongin dollarin korreloivan edelleen vahvasti Yhdysvaltojen dollarin kurssikehityksen kanssa.