TILINPÄÄTÖSTIEDOTE /2015 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA CRAMON TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 1.1.-31.12.2015 KANNATTAVAA KASVUA LÄPI VUODEN, VAHVA KASSAVIRTA 10-12/2015 keskeiset tapahtumat (vertailutiedot edellisvuoteen suluissa): Liikevaihto 187,2 (180,6) milj. euroa, muutos 3,6 %. Liikevaihto kasvoi paikallisissa valuutoissa 4,9 % Vertailukelpoinen EBITA ennen kertaluonteisia eriä 27,0 (25,9) milj. euroa ja EBITA-marginaali 14,4 (14,3) %. EBITA kertaluonteisten erien jälkeen 26,1 (23,0) milj. euroa ja EBITA-marginaali 14,0 (12,7) % Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos ennen kertaluonteisia eriä 0,39 (0,37) euroa ja osakekohtainen tulos kertaluonteisten erien jälkeen 0,37 (-0,17) euroa Liiketoiminnan rahavirta 71,3 (47,8) milj. euroa, rahavirta investointien jälkeen 37,0 (20,3) milj. euroa. Rahavirtaa paransi 8.3 milj. euron veronpalautus 1-12/2015 keskeiset tapahtumat: Liikevaihto 667,9 (651,8) milj. euroa, muutos 2,5 %. Liikevaihto kasvoi paikallisissa valuutoissa 4,7 % Vertailukelpoinen EBITA ennen kertaluonteisia eriä 86,8 (73,2) milj. euroa ja EBITA-marginaali 13,0 (11,2) %. EBITA kertaluonteisten erien jälkeen 84,8 (70,3) milj. euroa ja EBITA-marginaali 12,7 % (10,8 %) Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos ennen kertaluonteisia eriä 1,17 (0,91) euroa ja osakekohtainen tulos 1,13 (0,37) euroa Liiketoiminnan rahavirta 182,9 (118,3) milj. euroa ja rahavirta investointien jälkeen 35,6 (-6,5) milj. euroa Nettovelkaantumisaste 75,1 % (84,7 %) Hallitus ehdottaa, että osinkoa maksetaan 0,65 (0,55) euroa osakkeelta Katsauskauden jälkeiset tapahtumat: Konsernin uusi toimitusjohtaja Leif Gustafsson aloitti 1.1.2016 Ohjeistus vuodelle 2016: Vuonna 2016 Cramo-konsernin liikevaihto kasvaa paikallisissa valuutoissa ja EBITAmarginaali paranee vuoteen 2015 verrattuna. KESKEISET TUNNUSLUVUT (M ) 10-12/15 10-12/14 Muutos % 1-12/15 1-12/14 Muutos % Tuloslaskelma Liikevaihto 187,2 180,6 3,6 % 667,9 651,8 2,5 % Käyttökate (EBITDA) 51,9 47,8 8,5 % 185,7 167,3 11,0 % EBITA-liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä 1) 2) 27,0 25,9 4,3 % 86,8 73,2 18,7 % % liikevaihdosta 14,4% 14,3% 13,0% 11,2% EBITA-liikevoitto kertaluonteisten erien jälkeen 1) 2) 26,1 23,0 13,7 % 84,8 70,3 20,7 % % liikevaihdosta 14,0% 12,7% 12,7% 10,8% Liikevoitto (EBIT) 24,2-5,1 76,7 34,3 123,5 % Tulos ennen veroja (EBT) 21,3-8,1 63,8 21,5 197,0 % Katsauskauden tulos 16,6-7,5 49,7 16,0 210,6 % Osakekohtaiset tunnusluvut Tulos/osake (EPS) ennen kertaluonteisia eriä, 3) 0,39 0,37 6,1 % 1,17 0,91 28,3 % Tulos/osake (EPS), laimentamaton, 0,37-0,17 1,13 0,37 206,3 % Tulos/osake (EPS), laimennettu, 0,37-0,17 1,12 0,36 208,2 % Oma pääoma/osake, 11,05 10,40 6,3 % Muut tunnusluvut Sijoitetun pääoman tuotto, % 4) 9,0 % 4,2 % Oman pääoman tuotto, % 4) 10,5 % 3,4 % Omavaraisuusaste, % 45,7 % 43,9 % Nettovelkaantumisaste (gearing), % 75,1 % 84,7 % Korolliset nettovelat 368,4 385,4-4,4 % Bruttoinvestoinnit 40,7 33,6 21,2 % 175,0 159,1 10,0 % josta liiketoiminta- ja yrityshankinnat 1,3 0,4 249,0 % 9,8 11,4-14,0 % Liiketoiminnan rahavirta 71,3 47,8 49,0 % 182,9 118,3 54,6 % Rahavirta investointien jälkeen 37,0 20,3 82,5 % 35,6-6,5 Henkilöstö keskimäärin 2 486 2 528-1,6 % Henkilöstö kauden lopussa 2 473 2 473 0,0 % 1) EBITA-liikevoitto on liikevoitto ennen yrityshankinnoista aiheutuneita poistoja ja alaskirjauksia. 2) Vuoden 2015 neljännen neljänneksen EBITA-liikevoittoon kohdistui 0,8 milj. euron kertaluonteinen kulu Keski-Euroopassa. Vuoden kolmannen neljänneksen EBITA-liikevoittoon kohdistui 1,2 milj. euron kertaluonteinen kulu toimitusjohtajan vaihdoksesta. Vuoden 2014 viimeisen neljänneksen EBITA-liikevoittoon kohdistui kertaluonteisia kuluja 2,9 miljoonaa euroa, joista 2,2 miljoonaa euroa liittyi Tanskaan ja 0,7 miljoonaa euroa konsernitasoisiin kertaluonteisiin kuluihin. 3) Vuoden 2015 neljännen neljänneksen tulokseen kohdistui 0,8 milj. euron kertaluonteinen kulu Keski-Euroopassa. Vuoden kolmannen neljänneksen tulokseen kohdistui 1,2 milj. euron kertaluonteinen kulu toimitusjohtajan vaihdoksesta. Vuoden 2014 viimeisen neljänneksen tulokseen kohdistui kertaluonteisia kuluja 23,6 miljoonaa euroa, joista 2,2 miljoonaa euroa liittyi Tanskaan, 0,7 miljoonaa euroa konsernitasoisiin kertaluonteisiin kuluihin, 25,5 miljoonaa euroa liikearvon ja aineettomien hyödykkeiden arvonalentumisiin Keski- Euroopassa ja 4,8 miljoonaa euroa verotuottoon. 4) Rullaava 12 kuukautta. Vuoden 2015 vertailukelpoinen sijoitetun pääoman tuotto ennen kertaluonteisten erien vaikutusta oli 9,2 (7,5) prosenttia ja vertailukelpoinen oman pääoman tuotto ennen kertaluonteisten erien vaikutusta 10,9 (8,3) prosenttia.
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE /2015 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA TOIMITUSJOHTAJAN KOMMENTTI Kannattava kasvu jatkui Cramo-konsernin liikevaihto kasvoi vuoden 2015 viimeisellä vuosineljänneksellä paikallisvaluutoissa 4,9 prosenttia ja EBITA-marginaali ennen kertaluonteisia eriä parani 14,4 prosenttiin (14,3 prosenttia). Koko vuoden liikevaihto kasvoi paikallisissa valuutoissa 4,7 prosenttia, ja ylsi 667,9 miljoonaan euroon. Koko vuoden EBITA-marginaali ennen kertaluonteisia eriä parani 11,2 prosentista 13,0 prosenttiin. Kannattavuus parani kaikilla markkina- ja tuote-alueilla lukuun ottamatta Itä- Eurooppaa, jossa kannattavuus oli viime vuoden tasolla. Paras kannattavuus saavutettiin Suomessa ja Ruotsissa. Keski-Euroopassa koko vuoden EBITA jäi vielä tappiolliseksi mutta parani selvästi loppuvuonna, ja viimeisellä vuosineljänneksellä suoritimme uudelleenjärjestelyjä. Viimeisen vuosineljänneksen ja koko vuoden erityinen kohokohta oli parantunut kassavirta. Suuremmista investoinneista huolimatta taseemme vahvistui. Tämä antaa jatkossa tilaa kasvuinvestoinneille. Vuoden aikana tehostimme toimintaamme. Strategiamme mukaisesti jatkamme toiminnan tehostamista tuottavuutemme edelleen parantamiseksi. Kone- ja laitevuokrauksen koko vuoden liikevaihto kasvoi paikallisvaluutoissa 3,7 prosenttia. Siirtokelpoisten tilojen liikevaihto kasvoi paikallisvaluutoissa 9,8 prosenttia. Viimeisellä vuosineljänneksellä siirtokelpoisten tilojen liikevaihto kasvoi paikallisissa valuutoissa 15,7 prosenttia. Erityisen ilahduttavaa on siirtokelpoisten tilojen hyvä liikkeellelähtö Saksassa. Viimeisellä vuosineljänneksellä teimme merkittäviä asiakassopimuksia, ja joulukuussa julkistimme pienen liiketoimintakaupan. Uskon Cramolla olevan jatkossakin hyvät kasvumahdollisuudet siirtokelpoisten tilojen liiketoiminta-alueella. Ensimmäiset viikkoni Cramon toimitusjohtajana ovat olleet innostavia. On kunnia saada jatkaa Cramo-konsernin ohjaamista ja kehittämistä vuokrauspalvelualan esikuvaksi. Kiitän lämpimästi edeltäjääni Vesa Koivulaa hänen työstään Cramon kehittäjänä, minkä tuloksena Cramosta on tullut johtava vuokrausyhtiö Euroopassa. Tehtäväni on nyt kuunnella huolellisesti asiakkaitamme, osakkeenomistajiamme ja kollegoita sekä varmistaa, että me tiiminä jatkamme yhtiön ja sen tuottaman arvon kehittämistä sidosryhmillemme. Tämänhetkisten näkymien perusteella odotan vuokrausmarkkinoiden vahvistuvan asteittain vuonna 2016. Tämä luo hyvän pohjan kannattavan kasvun jatkolle, sanoo Cramo-konsernin toimitusjohtaja Leif Gustafsson. YHTEENVETO VUODEN 2015 TULOKSESTA Liikevaihto Cramo-konsernin liikevaihto vuonna 2015 kasvoi 2,5 prosenttia edellisvuodesta ja oli 667,9 (651,8) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa liikevaihto kasvoi 4,7 prosenttia. Suomessa liikevaihto kasvoi 6,4 prosenttia, Ruotsissa 5,9 prosenttia ja Itä-Euroopassa 1,8 prosenttia. Paikallisissa valuutoissa liikevaihto kasvoi Ruotsissa 8,9 prosenttia ja Itä-Euroopassa 2,2 prosenttia. Liikevaihto pieneni Norjassa, Tanskassa ja Keski-Euroopassa, joissa toimintoja on uudelleenjärjestelty. Tuotealuekohtaisesti kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto kasvoi 1,4 prosenttia (paikallisissa valuutoissa 3,7 prosenttia) ja siirtokelpoisten tilojen liikevaihto 7,8 prosenttia (paikallisissa valuutoissa 9,8 prosenttia). Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 187,2 (180,6) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 3,6 prosenttia. Paikallisvaluutoissa liikevaihto kasvoi 4,9 prosenttia. Viimeisellä vuosineljänneksellä liikevaihto kasvoi Suomessa, Ruotsissa ja Tanskassa. Viimeisen vuosineljänneksellä kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto kasvoi 1,6 prosenttia (paikallisissa valuutoissa 3,0 prosenttia) ja siirtokelpoisten tilojen liikevaihto 14,6 prosenttia (paikallisissa valuutoissa 15,7 prosenttia). Kulut Tehostamistoimet vaikuttivat positiivisesti konsernin tulokseen vuonna 2015. Välilliset kulut (työsuhdeetuuksista aiheutuvat kulut ja liiketoiminnan muut kulut) ennen kertaluonteisia eriä pienenivät 4,5 miljoonaa euroa. Vuonna 2015 tehostamistoimien painopiste on ollut erityisesti suorissa kuluissa (materiaalit ja palvelut), joiden osuus liikevaihdosta pieneni 35,7 prosentista 35,4 prosenttiin. Viimeiselle vuosineljännekselle ajoittui kausittaisesti enemmän vuokrausliitännäisten palveluiden liikevaihtoa erityisesti siirtokelpoisten tilojen liiketoiminta-alueella, mikä kasvatti suoria kuluja. Tulos Kannattavuus parani edellisvuodesta. Vuoden 2015 vertailukelpoinen EBITA-liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä oli 86,8 (73,2) miljoonaa euroa, jossa on kasvua 18,7 prosenttia. Vertailukelpoinen EBITA-marginaali oli 13,0 (11,2) prosenttia. Kertaluonteiset erät olivat yhteensä 2,0 miljoonaa euroa, josta 1,2 miljoonaa euroa liittyi toimitus- 3
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE /2015 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA johtajan vaihdokseen kolmannella vuosineljänneksellä ja 0,8 miljoonaa euroa uudelleenjärjestelyihin Keski- Euroopassa viimeisellä vuosineljänneksellä. Koko vuoden kannattavuus parani kaikilla markkinaja tuote-alueilla lukuun ottamatta Itä-Eurooppaa, jossa kannattavuus oli viime vuoden tasolla. Paras kannattavuus saavutettiin Suomessa ja Ruotsissa. Viimeisen vuosineljänneksen vertailukelpoinen EBI- TA-liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä oli 27,0 (25,9) miljoonaa euroa. Vertailukelpoinen EBITA-marginaali oli 14,4 (14,3) prosenttia liikevaihdosta. Viimeisellä vuosineljänneksellä tulos parani Suomessa, Ruotsissa, Tanskassa ja Keski-Euroopassa. Tuotealuekohtaisesti kone- ja laitevuokrauksen koko vuoden EBITA-liikevoitto oli 64,9 (50,8) miljoonaa euroa eli 11,4 (9,1) prosenttia liikevaihdosta. Siirtokelpoisten tilojen EBITA-liikevoitto oli 29,5 (26,9) miljoonaa euroa eli 29,5 (29,0) prosenttia liikevaihdosta. Viimeisellä vuosineljänneksellä kone- ja laitevuokrauksen EBITA-liikevoitto oli 19,9 (16,5) miljoonaa euroa eli 12,7 (10,7) prosenttia liikevaihdosta ja siirtokelpoisten tilojen EBITA-liikevoitto 7,9 (7,6) miljoonaa euroa eli 25,8 (28,4) prosenttia liikevaihdosta. Koko vuoden vertailukelpoinen osakekohtainen tulos ennen kertaluonteisia eriä oli 1,17 (0,91) euroa ja osakekohtainen tulos kertaluonteisten erien jälkeen 1,13 (0,37) euroa. Viimeisen vuosineljänneksen vertailukelpoinen osakekohtainen tulos ennen kertaluonteisia eriä oli 0,39 (0,37) euroa ja kertaluonteisten erien jälkeen 0,37 (-0,17) euroa. Koko vuoden liiketoiminnan rahavirta parani selvästi edellisvuodesta ja oli 182,9 (118,3) miljoonaa euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli 35,6, (-6,5) miljoonaa euroa. Bruttoinvestoinnit olivat 175,0 (159,1) miljoonaa euroa. Viimeisen vuosineljänneksen liiketoiminnan rahavirta kehittyi edelleen myönteisesti ja oli 71,3 (47,8) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan rahavirtaa paransi 8,3 miljoonan euron veronpalautus koskien Cramon Belgian rahoitusyhtiön korkotuottojen verotusta vuosina 2009-2012. Rahavirta investointien jälkeen oli 37,0 (20,3) miljoonaa euroa. Konsernin nettovelkaantumisaste laski vuoden lopussa 75,1 (84,7) prosenttiin. Ehdotus voitonjaosta MARKKINANÄKYMÄT Talouskehityksen odotetaan jatkavan asteittaista elpymistä Euroopassa. Euroopan Keskuspankin joulukuisen arvion mukaan lyhyen aikavälin indikaattorit viittaavat maltillisena jatkuvaan BKT:n kasvuun. EKP odottaa suotuisien rahoitusolojen ja matalien asuntolainakorkojen yhdistettynä kotitalouksien käytettävissä olevien tulojen kasvuun vahvistavan asuntojen kysyntää lähitulevaisuudessa. Uudis- ja korjausrakentamisen sekä väliaikaisten tilojen tarvetta lisää myös maahanmuuton voimakas kasvu. Rakennusalan markkinanäkymät Cramo-maissa vuodelle 2016 ovat myönteiset. Alan markkinatutkimuslaitokset Euroconstruct ja Forecon arvioivat joulukuussa julkistamissaan raporteissa rakentamisen lisääntyvän vuonna 2016 kaikissa muissa Cramon toimintamaissa paitsi Venäjällä ja Slovakiassa. Myös Suomen Rakennusteollisuus ry arvioi rakentamisen kääntyvän kasvuun Suomessa vuonna 2016. Pitkällä aikavälillä kone- ja laitevuokrauksen markkinoiden odotetaan kasvavan nopeammin kuin rakentaminen. Muutokset kysynnässä seuraavat yleensä rakentamista viiveellä. Kone- ja laitevuokrauksen kysyntään vaikuttavat rakentamisen määrän lisäksi teollisuuden investoinnit ja vuokrauksen penetraatioasteen kasvu. Tiukentuva lainsäädäntö ja vaatimukset rakentamisen tehostamiselle ja laadun parantamiselle lisäävät tarvetta erilaisille vuokraukseen liittyville palveluille. Siirtokelpoisten tilojen kysyntää lisäävät muunneltavien ja helposti käyttöönotettavien tilojen tarpeiden ja suosion lisääntyminen. Kysyntää lisäävät myös sisäinen muuttoliike ja demografiset muutokset sekä täysin uudet käyttökohteet kuten turvapaikanhakijoiden vastaanottokeskukset. European Rental Association (ERA) arvioi marraskuun ennusteessaan kone- ja laitevuokrauspalveluiden käytön lisääntyvän vuonna 2016 kaikilla Cramon markkinaalueilla. Cramon arvion mukaan siirtokelpoisten tilojen kysyntä Pohjoismaissa on kasvanut lähes 6% vuodessa viimeisen viiden vuoden aikana. Cramo arvioi markkinoiden kasvavan jonkin verran vahvemmin Baltiassa ja Saksassa (Tässä katsauksessa esitetyt rakentamisen markkinaennusteet ovat Euroconstructin arvioita, mikäli tekstissä ei toisin mainita.) Hallitus esittää varsinaiselle yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 2015 maksetaan osinkoa 0,65 (0,55) euroa osakkeelta. 4
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE /2015 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA OHJEISTUS KONSERNIN NÄKYMISTÄ Cramo Oyj:n hallituksen ohjeistus vuodelle 2016 on: Vuonna 2016 Cramo-konsernin liikevaihto kasvaa paikallisissa valuutoissa ja EBITA-marginaali paranee vuoteen 2015 verrattuna. KONSERNIN LIIKEVAIHTO JA TULOS Cramo-konsernin liikevaihto vuonna 2015 oli 667,9 (651,8) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 2,5 prosenttia edellisvuoteen verrattuna. Paikallisissa valuutoissa liikevaihto kasvoi 4,7 prosenttia. Viimeisellä vuosineljänneksellä liikevaihto oli 187,2 (180,6) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 3,6 prosenttia. Paikallisvaluutoissa liikevaihto kasvoi 4,9 prosenttia. Kannattavuus parani edellisvuodesta. Vuoden 2015 vertailukelpoinen EBITA-liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä oli 86,8 (73,2) miljoonaa euroa, jossa on kasvua 18,7 prosenttia. Vertailukelpoinen EBITA-marginaali ennen kertaluonteisia eriä oli 13,0 (11,2) prosenttia liikevaihdosta. Kertaluonteiset erät olivat yhteensä 2,0 miljoonaa euroa, josta 1,2 miljoonaa euroa liittyi toimitusjohtajan vaihdokseen kolmannella vuosineljänneksellä ja 0,8 miljoonaa euroa uudelleenjärjestelyihin Keski-Euroopassa viimeisellä vuosineljänneksellä. EBITA-liikevoitto kertaluonteisten erien jälkeen oli 84,8 (70,3) miljoonaa euroa ja EBITAmarginaali 12,7 (10,8) prosenttia liikevaihdosta. Koko vuoden kannattavuus parani kaikilla markkinaja tuote-alueilla lukuun ottamatta Itä-Eurooppaa, jossa kannattavuus oli viime vuoden tasolla. Keski-Euroopassa toiminta jäi vielä tappiolliseksi. Viimeisen vuosineljänneksen vertailukelpoinen EBI- TA-liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä oli 27,0 (25,9) miljoonaa euroa ja EBITA-marginaali 14,4 (14,3) prosenttia liikevaihdosta. EBITA-liikevoitto kertaluonteisten erien jälkeen oli 26,1 (23,0) miljoonaa euroa eli 14,0 (12,7) prosenttia liikevaihdosta. Tulosta paransivat tehostamistoimet ja jonkin verran piristynyt markkinatilanne. Tuotealuekohtaisesti kone- ja laitevuokrauksen koko vuoden liikevaihto oli 568,5 (560,4) miljoonaa euroa ja siirtokelpoisten tilojen liikevaihto 100,0 (92,8) miljoonaa euroa. Viimeisellä vuosineljänneksellä kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto oli 156,7 (154,2) ja siirtokelpoisten tilojen 30,6 (26,7) miljoonaa euroa. Kone- ja laitevuokrauksen koko vuoden EBITAliikevoitto oli 64,9 (50,8) miljoonaa euroa eli 11,4 (9,1) prosenttia liikevaihdosta. Siirtokelpoisten tilojen EBITAliikevoitto oli 29,5 (26,9) miljoonaa euroa eli 29,5 (29,0) prosenttia liikevaihdosta. Viimeisellä vuosineljänneksellä kone- ja laitevuokrauksen EBITA-liikevoitto oli 19,9 (16,5) miljoonaa euroa eli 12,7 (10,7) prosenttia liikevaihdosta, ja siirtokelpoisten tilojen EBITA-liikevoitto 7,9 (7,6) miljoonaa euroa eli 25,8 (28,4) prosenttia liikevaihdosta. Koko vuoden käyttökate (EBITDA) oli 185,7 (167,3) miljoonaa euroa eli 27,8 (25,7) prosenttia liikevaihdosta. Viimeisen vuosineljänneksen EBITDA oli 51,9 (47,8) miljoonaa euroa eli 27,7 (26,5) prosenttia liikevaihdosta. Koko vuoden liikevoitto (EBIT) oli 76,7 (34,3) miljoonaa euroa eli 11,5 (5,3) prosenttia liikevaihdosta. Viimeisen vuosineljänneksen liikevoitto (EBIT) oli 24,2 (-5,1) miljoonaa euroa. Konsernin luottotappioiden ja luottotappiovarausten kuluvaikutus oli 3,5 (5,2) miljoonaa euroa. Tulos sisältää kaluston arvonalentumisia 1,4 (1,5) miljoonaa euroa. Tulos ennen veroja oli 63,8 (21,5) ja katsauskauden tulos oli 49,7 (16,0) miljoonaa euroa. Osakeperusteisiin kannustinjärjestelmiin liittyvät kulukirjaukset olivat 2,2 (1,0) miljoonaa euroa. Nettorahoituskulut vuonna 2015 olivat 12,9 (12,8) miljoonaa euroa. Nettorahoituskulut olivat viimeisellä vuosineljänneksellä 2,9 (3,0) miljoonaa euroa. Viimeiselle vuosineljännekselle kohdistui 0,7 miljoonan euron kertaluonteinen verokulu Ruotsissa. Ruotsin verottajan mukaan osa verovuoden 2013 konsernin sisäisistä korkokuluista ei ole vähennyskelpoisia verotuksessa. Verotuspäätös on ristiriidassa EU:n verotusperiaatteiden kanssa. Cramo kirjasi verokulun viimeisen vuosineljänneksen tulokseensa mutta tulee todennäköisesti valittamaan asiasta myöhemmin. Koko vuoden vertailukelpoinen osakekohtainen tulos ennen kertaluonteisia eriä oli 1,17 (0,91) euroa ja osakekohtainen tulos kertaluonteisten erien jälkeen 1,13 (0,37). Viimeisen vuosineljänneksen osakekohtainen tulos ennen kertaluonteisia eriä oli 0,39 (0,37) euroa ja kertaluonteisten erien jälkeen 0,37 (-0,17) euroa. Sijoitetun pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) oli 9,0 (4,2) prosenttia ja oman pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) 10,5 (3,4) prosenttia. Vertailukelpoinen sijoitetun pääoman tuotto ennen kertaluonteisten erien vaikutusta oli 9,2 (7,5) prosenttia ja vertailukelpoinen oman pääoman tuotto ennen kertaluonteisten erien vaikutusta 10,9 (8,3) prosenttia. 5
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE /2015 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA INVESTOINNIT, POISTOT, ARVONALENTUMISET Vuoden 2015 bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin olivat 175,0 (159,1) miljoonaa euroa. Yritys- ja liiketoimintahankintojen osuus bruttoinvestoinneista oli 9,8 (11,4) miljoonaa euroa. Muut investoinnit kohdistuivat pääasiassa kalustohankintoihin. Bruttoinvestoinnit kasvoivat erityisesti Suomessa, Ruotsissa ja Itä-Euroopassa. Keski-Euroopassa ja Norjassa investointeja pienennettiin. Tuotealuekohtaisesti Cramo jatkoi kasvuinvestointejaan siirtokelpoisiin tiloihin. Konsernin poistot ja arvonalentumiset käyttöomaisuudesta olivat 100,9 (97,0) miljoonaa euroa. Yrityshankinnoista aiheutuneet poistot ja arvonalentumiset olivat yhteensä 8,1 (36,0) miljoonaa euroa. Liikearvon yhteismäärä tilikauden lopussa oli 151,1 (149,5) miljoonaa euroa. RAHOITUS JA TASE Liiketoiminnan rahavirta parani selvästi edellisvuodesta ja oli 182,9 (118,3) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan rahavirtaan vaikuttivat positiivisesti kasvanut käyttökate (EBITDA), pienentynyt nettokäyttöpääoma sekä viimeisellä vuosineljänneksellä saatu 8,3 miljoonan euron veronpalautus. Investointien rahavirta oli -147,3 (-124,8) miljoonaa euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli 35,6 (-6,5) miljoonaa euroa. Viimeisen vuosineljänneksen liiketoiminnan rahavirta jatkoi myönteistä kehitystään ja oli 71,3 (47,8) miljoonaa euroa. Investointien rahavirta oli -34,3 (-27,6) miljoonaa euroa ja rahavirta investointien jälkeen 37,0 (20,3) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan rahavirtaa paransi viimeisellä vuosineljänneksellä 8,3 miljoonan euron veronpalautus koskien Cramon Belgian rahoitusyhtiön korkotuottojen verotusta vuosina 2009-2012. Cramo Oyj sai vuonna 2013 Suomen verohallinnolta jälkiverotuspäätöksen yhteismäärältään 9,7 miljoonaa euroa, jonka mukaan Cramon Belgian rahoitusyhtiön korkotuotot vuosina 2009-2012 olisi pitänyt verottaa Suomessa. Cramo oli maksanut verot Belgiaan ja valitti päätöksestä. Lokakuussa 2015 Verotuksen oikaisulautakunta muutti verotuspäätöstä, ja verohallinto palautti Cramolle 8,3 miljoonaa euroa. Cramo on päättänyt viedä asian Belgian ja Suomen väliseen verosopimusmenettelyyn (MAP-prosessi) siltä osin kuin Cramoa on muutetun veropäätöksen mukaisesti verotettu kahteen kertaan. Tämän lisäksi Cramo valittaa Suomen hallinto-oikeuteen muutettuun veropäätökseen liittyvästä noin miljoonan euron veronkorotuksesta. Kokonaisuuteen liittyen Cramolla säilyy taseessaan 1,5 miljoonan euron verosaatava. Konsernin korollinen nettovelka 31.12.2015 oli 368,4 (385,4) miljoonaa euroa. Nettovelkaantumisaste oli katsauskauden päättyessä 75,1 (84,7) prosenttia. Konsernin vaihtuvakorkoisista veloista oli 31.12.2015 suojattu koronvaihtosopimuksilla 130,0 (90,0) miljoonaa euroa, joihin sovelletaan täysimääräisesti suojauslaskentaa. Cramo-konsernilla oli 31.12.2015 käyttämättömiä sitovia rahoituslimiittejä (pois lukien leasing-limiitit) yhteensä 201,2 (217,6) miljoonaa euroa, joista pitkäaikaisia rahoituslimiittejä oli 185,0 (192,0) ja lyhytaikaisia rahoituslimiittejä 16,2 (25,6) miljoonaa euroa. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden määrä taseessa oli katsauskauden päättyessä 686,9 (625,7) miljoonaa euroa. Taseen loppusumma 31.12.2015 oli 1.085,9 (1.047,7) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli 45,7 (43,9) prosenttia. Taseen ulkopuolisten operatiivisten leasingsopimusten vuokravastuut olivat 31.12.2015 yhteensä 23,1 (28,9) miljoonaa euroa. Taseen ulkopuoliset vastuut toimisto- ja toimipistevuokrista olivat 90,1 (91,7) miljoonaa euroa. Konsernin investointisitoumukset olivat 25,0 (21,0) miljoonaa euroa. KONSERNIRAKENNE Cramo on palveluyritys, joka tarjoaa kone- ja laitevuokrauspalveluja sekä vuokraa siirtokelpoisia tiloja. Koneja laitevuokraus koostuu rakennuskoneiden ja -laitteiden vuokrauksesta sekä vuokraukseen liittyvistä palveluista. Liitännäisiä palveluja ovat muun muassa työmaa- ja asennuspalvelut. Cramon valikoimaan kuuluu yli 200.000 vuokrattavaa tuotetta, ja yhtiö on alansa johtavia palveluntarjoajia Pohjoismaissa sekä Keski- ja Itä-Euroopassa. Cramo-konserniin kuuluivat tilikauden päättyessä konsernipalveluja tarjoava emoyhtiö Cramo Oyj sekä liiketoimintaa harjoittavina yhtiöinä sen täysin omistamat yhtiöt Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa, Puolassa, Tsekin tasavallassa, Slovakiassa, Saksassa, Itävallassa ja Unkarissa. Cramo Oyj omistaa myös konsernipalveluja tarjoavan yhtiön Ruotsissa. Lisäksi Cramo omistaa 50 prosenttia Ramirent Oyj:n kanssa perustamastaan Venäjällä ja Ukrainassa toimivasta yhteisyrityksestä Fortrentistä. Cramo harjoittaa siirtokelpoisten tilojen liiketoimintaa Cramo Adapteo -nimellä. Kone- ja laitevuokraustoimintaa harjoitettiin katsauskauden lopussa 328 (329) vuokrauspalvelupisteen kautta. 6
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE /2015 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA STRATEGISET JA TALOUDELLISET TAVOITTEET Cramon taloudelliset tavoitteet ovat: EBITAliikevoittomarginaali yli 15 prosenttia liikevaihdosta yli suhdannejakson, nettovelkaantumisaste korkeintaan 100 prosenttia, liikevaihdon kasvu markkinoita nopeammin sekä oman pääoman tuotto yli 12 prosenttia yli suhdannejakson. Voitonjakotavoitteena on vakaa voitonjakopolitiikka ja maksaa osinkoina noin 40 prosenttia tilikauden osakekohtaisesta tuloksesta (EPS). Konsernin strategian ydin on Cramo People living the Cramo Story. Cramo Story on laaja ohjelma, jonka avulla Cramo tulee kasvattamaan liikevaihtoaan eri maissa, erottumaan kilpailijoistaan, tuottamaan asiakkailleen erityistä lisäarvoa ja vahvistamaan yrityskulttuuriaan. Cramo-konsernin voitettavat taistelut ovat Cramo Storyn toteuttaminen, Cramon tavoitejohtamismallin käyttöönotto ja Keski-Euroopan markkinoiden voittaminen. Tärkeitä strategisia hankkeita ovat myös siirtokelpoisten tilojen kasvustrategia, dynaaminen hinnoittelu sekä yrityskaupat ja ulkoistamiset. MUUTOKSET JOHDOSSA Cramo Oyj:n hallitus nimitti 6.8.2015 Leif Gustafssonin (48) yhtiön uudeksi toimitusjohtajaksi. Leif Gustafsson aloitti tehtävässään katsauskauden jälkeen 1.1.2016 toimitusjohtaja Vesa Koivulan siirtyessä eläkkeelle. Leif Gustafsson siirtyi Cramoon Stena Metall Groupin palveluksesta. Hän on toiminut Stena Recycling International AB:n toimitusjohtajana vuodesta 2012 ja Stena Recycling AB:n toimitusjohtajana vuosina 2008-2012. Ennen siirtymistään Stena Metalin palvelukseen Gustafsson toimi YIT Ruotsin toimitusjohtajana. Göran Carlson nimitettiin Cramo AB:n toimitusjohtajaksi Ruotsissa, Cramo Skandinavian johtajaksi sekä Cramon johtoryhmän jäseneksi 28.4.2015.. TOIMINNAN KEHITTÄMINEN Cramo vahvisti alkuvuonna alueellista markkinaasemaansa yritysjärjestelyillä Suomessa ja Ruotsissa. Ruotsissa Cramo osti helmikuussa Gotlannissa toimivan Visby Hyresmaskiner AB:n ( VHM ) koko liiketoiminnan ja kaluston ja Suomessa kone- ja laitevuokrausyhtiö Vuokra- Pekat Oy:n koko osakekannan. Joulukuun lopussa Cramo hankki MDS Raumsysteme -yhtiön siirtokelpoisten tilojen vuokrausliiketoiminnan Saksassa. Kaupan myötä Cramolle siirtyy vuoden 2016 alusta noin 180 siirtokelpoista tilaa asiakkaineen. Kauppa kasvattaa Cramon liikevaihtoa noin 0,4 miljoonaa euroa vuodessa. HENKILÖSTÖ Konsernin henkilöstömäärä oli katsauskaudella keskimäärin 2 486 (2 528). Lisäksi konsernissa työskenteli keskimäärin noin 141 (149) henkeä vuokratyövoimana. Henkilöstön määrä henkilötyövuosina oli kauden lopussa 2 473 (2 473). Cramo-konsernin joustavaan toimintamalliin kuuluu käyttää vakituisen henkilöstön lisäksi vuokratyövoimaa. Vakituisen henkilöstömäärän ja vuokratyövoiman suhdetta ja määrää sopeutetaan jatkuvasti markkinatilanteen mukaan. Henkilöstön määrä jakaantui katsauskauden lopussa seuraavasti: Suomi 472 (452), Ruotsi 869 (849), Norja 219 (235), Tanska 97 (118), Keski-Eurooppa 350 (363) ja Itä- Eurooppa 466 (456). Henkilöstön kehittämisessä keskeistä oli Cramo Story -toimintakulttuurin vahvistaminen kaikkialla organisaatiossa. Cramo Storyssa olennaista on asiakaslähtöisyyteen perustuva yrityskulttuuri ja koko vuokrausalan palvelutason nostaminen. Tavoitejohtamismallia kehitettiin ja laajennettiin muun muassa myynnin sekä korjaus- ja huoltopalveluiden johtamiseen. Tavoitejohtamisen lähtökohtana on auttaa jokaista cramolaista ymmärtämään, miten hän voi jatkuvasti omalla toiminnallaan parantaa yhtiön kannattavuutta. 7
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE /2015 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA LIIKETOIMINTA SEGMENTEITTÄIN Cramo-konsernin liiketoimintasegmentit ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska, Keski-Eurooppa sisältäen Saksan, Itävallan ja Unkarin liiketoiminnot sekä Itä-Eurooppa, joka sisältää Viron, Latvian, Liettuan, Puolan, Tsekin tasavallan, Slovakian, Kaliningradin alueen Venäjällä sekä 50 % yhteisyritys Fortrentin (Venäjä Kaliningradia lukuun ottamatta ja Ukraina) tuloksesta pääomaosuusmenetelmän mukaisesti. Segmenttitietojen lisäksi Cramo on julkistanut vuoden 2015 alusta tuotealuekohtaiset taloudelliset tiedot vuosineljänneksittäin. Lisäksi Cramo raportoi siirtokelpoisten tilojen tilauskannan. Cramo-konsernin vuoden 2015 liikevaihdosta, josta ei ole eliminoitu segmenttien välistä liikevaihtoa, 16,6 (15,9) prosenttia kertyi Suomen markkinoilta, 49,5 (47,6) prosenttia Ruotsista, 10,5 (12,6) prosenttia Norjasta, 4,2 (4,5) prosenttia Tanskasta, 11,5 (11,8) prosenttia Keski- Euroopasta ja 7,6 (7,6) prosenttia Itä-Euroopasta. Suomi Suomi (1 000 ) 10-12/15 10-12/14 Muutos % 1-12/15 1-12/14 Muutos % Liikevaihto 29 543 27 335 8,1 % 110 909 104 230 6,4 % EBITA 5 602 5 469 2,4 % 22 423 20 447 9,7 % EBITA-% 19,0 % 20,0 % 20,2 % 19,6 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 448 428 4,7 % Toimipisteet 54 53 1,9 % Uudisrakentamisen heikkona jatkuneesta markkinatilanteesta huolimatta Cramo onnistui kasvattamaan liikevaihtoaan Suomessa. Koko vuoden liikevaihto kasvoi 6,4 prosenttia ja oli 110,9 (104,2) miljoonaa euroa. Myönteisen kehityksen taustalla on korjausrakentamisen kasvun jatkuminen ja konserniin 1.2.2015 yhdistelty Vuokra-Pekat Oy. Myös teollisuuden kysyntä on säilynyt kohtalaisena. Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 29,5 (27,3) miljoonaa euroa. Siirtokelpoisten tilojen kysyntä jatkui koko vuoden vahvana ja tarjouskanta on hyvä erityisesti julkisella sektorilla. Kannattavuus parani edellisvuodesta. Koko vuoden EBITA-liikevoitto oli 22,4 (20,4) miljoonaa euroa eli 20,2 (19,6) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuutta paransi liikevaihdon kasvu, kulujen hallinta ja siirtokelpoisten tilojen vahva tulos. Viimeisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 5,6 (5,5) miljoonaa euroa eli 19,0 (20,0) prosenttia liikevaihdosta Vuoden merkittävimpiä asiakassopimuksia oli siirtokelpoisten tilojen toimittaminen Metsä Groupin biotuotetehdashankkeelle Äänekoskelle, joka on Suomen historian suurin metsäteollisuusinvestointi. Cramo on myös avannut tehdasalueelle kone- ja laitevuokrauksen projektitoimipisteen. Loppuvuonna siirtokelpoiset tilat sai historiansa suurimpiin kuuluvan tilauksen Lahden kaupungilta. Toimitus sisältää kuusi rakennusta, jotka ovat kooltaan yhteensä 4720 m 2. Koulukäyttöön toimitettavien tilojen vuokra-aika on 30 kuukautta. Kone- ja laitevuokrauksessa Cramon liikevaihtoa kasvattivat erityisesti keskisuuret asiakkaat. Suomen kone- ja laitevuokrauksen markkinat ovat kärsineet pitkään rakennusteollisuuden taantumasta. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen markkinoiden kasvaneen vuonna 2015 lähes kaksi prosenttia, mutta paikallisten arvioiden mukaan markkinat jäivät edellisvuoden tasolle. Rakennusteollisuus RT on arvioinut rakentamisen supistuneen Suomessa noin prosentin vuonna 2015 mutta kääntyvän vuonna 2016 noin kahden prosentin kasvuun. Euroconstruct arvioi rakentamisen kääntyvän noin kolmen prosentin kasvuun vuonna 2016. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen markkinoiden kasvavan 3,6 prosenttia vuonna 2016. Kone- ja laitevuokrauksen markkinoilla on Suomessa kaksi suurta toimijaa sekä lukuisia pieniä paikallisia toimijoita. Cramo on markkina-asemaltaan toiseksi suurin koneja laitevuokrausyritys. Cramolla oli vuoden lopussa Suomessa 54 (53) toimipistettä. 8
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE /2015 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA Ruotsi Ruotsi (1 000 ) 10-12/15 10-12/14 Muutos % 1-12/15 1-12/14 Muutos % Liikevaihto 97 806 89 187 9,7 % 331 190 312 715 5,9 % EBITA 18 950 17 700 7,1 % 61 662 55 577 10,9 % EBITA-% 19,4 % 19,8 % 18,6 % 17,8 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 825 806 2,4 % Toimipisteet 100 102-2,0 % Ruotsissa kone- ja laitevuokrauksen markkinatilanne oli koko vuoden suotuisa. Paikallisten arvioiden mukaan rakentaminen kasvoi yhdeksän prosenttia. Cramon liikevaihto kasvoi 5,9 prosenttia ja oli 331,2 (312,7) miljoonaa euroa. Paikallisessa valuutassa liikevaihto kasvoi 8,9 prosenttia. Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 9,7 prosenttia ja oli 97,8 (89,2) miljoonaa euroa. Paikallisessa valuutassa liikevaihto kasvoi 10,5 prosenttia. Liikevaihdon myönteiseen kehitykseen vaikutti hyvä markkinatilanne. Kannattavuuden paraneminen jatkui. Koko vuoden EBITA-liikevoitto oli 61,7 (55,6) miljoonaa euroa, jossa on kasvua edellisvuodesta 10,9 prosenttia. EBITA-marginaali oli 18,6 (17,8) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuutta paransivat korkeammat käyttöasteet, kasvanut liikevaihto sekä parantunut tehokkuus korjaus- ja huoltotoiminnassa. Viimeisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 18,9 (17,7) miljoonaa euroa eli 19,4 (19,8) prosenttia liikevaihdosta. Viimeisen vuosineljänneksen kustannustaso oli normaalia korkeampi, mihin vaikuttivat esimerkiksi tulospalkkiovaraukset ja kehityskulut. Hinnoittelun johtaminen säilyi keskeisenä painopistealueena. Toisella vuosipuoliskolla käyttöönotettujen hinnoittelutoimenpiteiden vaikutusten odotetaan näkyvän asteittain vuonna 2016. Vuoden merkittävimpiä asiakashankkeita olivat SEB:n uusi 4500 hengen toimisto sekä Ruotsin suurin KVV8- bioenergialaitos Tukholmassa. Siirtokelpoisten tilojen puolella kysyntä jatkui koko vuoden hyvänä. Viimeisellä vuosineljänneksellä Cramo sopi ensimmäisten maahanmuuttajille tarkoitettujen tilojen toimituksista Ruotsissa. Ruotsin Rakennusteollisuuden (Svenska Byggindustrier) joulukuussa julkistaman arvion mukaan rakentamisen vuoden 2015 yhdeksän prosentin kasvu tasaantuu vuonna 2016 neljään prosenttiin. Euroconstructin kasvuarvio vuodelle 2016 on hieman alle kolme prosenttia. ERA arvioi kone- ja laitevuokrausmarkkinan kasvavan noin prosentin. Cramo on Ruotsissa kone- ja laitevuokrauksen selkeä markkinajohtaja. Cramolla on Ruotsissa neljä merkittävää kilpailijaa, minkä lisäksi alalla on useita pieniä toimijoita. Cramolla oli vuoden lopussa Ruotsissa 100 (102) toimipistettä. Norja Norja (1 000 ) 10-12/15 10-12/14 Muutos % 1-12/15 1-12/14 Muutos % Liikevaihto 16 987 21 368-20,5 % 70 394 82 505-14,7 % EBITA 1 371 1 575-12,9 % 5 386 4 451 21,0 % EBITA-% 8,1 % 7,4 % 7,7 % 5,4 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 219 235-6,8 % Toimipisteet 28 28 0,0 % Öljyn hinnanlasku vuoden 2014 loppupuolelta alkaen on vähentänyt Norjassa merkittävästi energia-alan investointeja ja jonkin verran myös muuta rakentamista. Rakentamisen arvioidaan kuitenkin lisääntyneen vuonna 2015 noin 2,5 prosenttia. Kasvu on painottunut maa- ja vesirakentamiseen. Cramon liikevaihto oli Norjassa 70,4 (82,5) miljoonaa euroa. Euromääräinen liikevaihto supistui 14,7 prosenttia, ja paikallisvaluutoissa muutos oli -8,6 prosenttia. Viimeisellä vuosineljänneksellä liikevaihto oli 17,0 (21,4) miljoonaa euroa, jossa on laskua 20,5 prosenttia. Paikallisessa valuutassa liikevaihto supistui 13,4 prosenttia. Liikevaihdon supistuminen oli seurausta paitsi markkinakehityksestä, myös toimipisteverkon karsimisesta sekä muista uudelleenjärjestelyistä, joita on tehty sekä vuonna 2014 että 2015. Koko vuoden EBITA-liikevoitto parani ja oli 5,4 (4,5) miljoonaa euroa eli 7,7 (5,4) prosenttia liikevaihdosta. Viimeisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 1,4 (1,6) miljoonaa euroa eli 8,1 (7,4) prosenttia liikevaihdosta. Vuoden 2014 tehostamistoimet paransivat kannattavuutta vuoden aikana. Toiminnan tehostamiseksi Cramo 9
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE /2015 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA jatkoi kiinteiden kulujen karsintaa sekä myynnin kehittämistä vuonna 2015. Siirtokelpoisten tilojen alueelle lisättiin loppuvuonna resursseja ja siirtokelpoisten tilojen tarjouskanta kääntyi selvään nousuun. Siirtokelpoisten tilojen näkymät vuodelle 2016 ovat myönteiset. Euroconstruct arvioi rakentamisen lisääntyvän Norjassa lähes neljä prosenttia vuonna 2016. Paikalliset kasvuarviot ovat hieman varovaisempia. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen kääntyvän vuonna 2016 noin kahden prosentin kasvuun. Öljyn hinnan voimakas aleneminen muodostaa riskitekijän kone- ja laitevuokrauksen kysynnälle ja on lisännyt hintakilpailua. Kone- ja laitevuokrauspalveluja tarjoaa Norjassa kolme suurta yritystä, minkä lisäksi alalla on lukuisia pieniä toimijoita. Cramo on Norjan toiseksi suurin kone- ja laitevuokrauspalveluiden tarjoaja. Cramolla oli Norjassa vuoden lopussa 28 (28) toimipistettä. Tanska Tanska (1 000 ) 10-12/15 10-12/14 Muutos % 1-12/15 1-12/14 Muutos % Liikevaihto 8 259 7 942 4,0 % 28 254 29 539-4,4 % EBITA 1) 637-2 342 1 857-3 358 EBITA-% 7,7 % -29,5 % 6,6 % -11,4 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 97 118-17,8 % Toimipisteet 8 8 0,0 % 1) Vuoden 2014 viimeisen vuosineljänneksen vertailukelpoinen EBITA-liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä oli -0,2 miljoonaa euroa eli -2,0 prosenttia liikevaihdosta. Koko vuoden 2014 vertailukelpoinen EBITA-liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä oli -1,2 miljoonaa euroa eli -4,0 prosenttia liikevaihdosta. Rakentamisen ja kone- ja laitevuokrauksen markkinanäkymät piristyivät Tanskassa edellisvuodesta. Rakentaminen lisääntyi Euroconstructin mukaan reilun prosentin, paikallisen arvion mukaan 3,5 prosenttia. Cramon liikevaihto supistui Tanskassa 4,4 prosenttia ja oli 28,3 (29,5) miljoonaa euroa. Liikevaihtoa supistivat vuonna 2014 toteutetut uudelleenjärjestelyt kone- ja laitevuokrauksen alueelle, jonka myötä siirtokelpoisten tilojen tuotealueen osuus liikevaihdosta kasvoi. Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto kuitenkin kasvoi 8,3 (7,9) miljoonaan euroon, jossa on kasvua 4,0 prosenttia edellisvuodesta. Kasvu tuli siirtokelpoisista tiloista. Kannattavuuden myönteinen kehitys jatkui. Koko vuoden EBITA-liikevoitto oli 1,9 (-3,4) miljoonaa euroa eli 6,6 (-11,4) prosenttia liikevaihdosta. Viimeisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 0,6 (-2,3) miljoonaa euroa eli 7,7 (-29,5) prosenttia liikevaihdosta. Vuoden 2014 viimeinen neljännes sisälsi 2,2 miljoonaa euroa kertaluonteisia kuluja. Kannattavuutta paransivat loppuvuonna 2014 tehdyt uudelleenjärjestelyt ja tehostamistoimet kone- ja laitevuokrauksessa sekä toiminnan keskittäminen kannattaviin tuote- ja palvelusegmentteihin sekä maantieteellisiin alueisiin. Sekä kone- ja laitevuokrauksen että siirtokelpoisten tilojen tuotealue paransivat selvästi kannattavuuttaan vuonna 2015. Siirtokelpoisten tilojen tuotealueella toimitettiin kolmannella vuosineljänneksellä ensimmäiset asuintilat turvapaikanhakijoille. Siirtokelpoisten tilojen merkittävä asiakas on myös Kööpenhaminan metroprojekti. Kone- ja laitevuokrauksessa kasvua saavutettiin isoissa sairaalahankkeissa. Euroconstruct arvioi rakentamisen lisääntyvän Tanskassa reilut kaksi prosenttia vuonna 2016. Paikallinen kasvuarvio on vain 0,3 prosenttia. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen lisääntyvän 2,6 prosenttia. Kone- ja laitevuokrausmarkkinoilla toimii Tanskassa useita keskisuuria yrityksiä. Cramo arvioi olevansa alan neljänneksi suurin toimija. Cramolla oli vuoden lopussa 8 (8) toimipistettä Tanskassa. 10
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE /2015 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA Keski-Eurooppa Keski-Eurooppa (1 000 ) 10-12/15 10-12/14 Muutos % 1-12/15 1-12/14 Muutos % Liikevaihto 21 508 21 699-0,9 % 77 241 77 698-0,6 % EBITA -351-590 -3 312-5 978 EBITA-% -1,6 % -2,7 % -4,3 % -7,7 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 350 363-3,6 % Toimipisteet 71 75-5,3 % 1) Vuoden 2015 viimeisen vuosineljänneksen vertailukelpoinen EBITA-liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä oli 0,5 (-0,6) miljoonaa euroa eli 2,3 (-2,7) prosenttia liikevaihdosta. Koko vuoden 2015 vertailukelpoinen EBITA-liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä oli -2,5 (-6,0) miljoonaa euroa eli -3,2 (-7,7) prosenttia liikevaihdosta. Rakentamisen ja vuokrauspalveluiden kysyntä oli Keski-Euroopassa vuoden jälkimmäisellä puoliskolla odotettua vaimeampaa. Rakentamisen vuosikasvu jäi arvioiden mukaan alle puolen prosentin. Cramon koko vuoden liikevaihto supistui Keski- Euroopassa 0,6 prosenttia ja oli 77,2 (77,7) miljoonaa euroa. Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto supistui 0,9 prosenttia ja oli 21,5 (21,7) miljoonaa euroa. Kaluston käyttöasteet ovat asteittain parantumassa. Tavoitteena on parantaa edelleen käyttöasteita sekä kehittää hinnoittelua. Koko vuoden EBITA-liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä oli -2,5 (-6,0) miljoonaa eli -3,2 (-7,7) prosenttia liikevaihdosta. EBITA-liikevoitto kertaluonteisten erien jälkeen oli -3,3 (-6,0) miljoonaa euroa eli -4,3 (-7,7) prosenttia liikevaihdosta. Viimeisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä oli 0,5 (-0,6) miljoonaa euroa eli 2,3 (-2,7) prosenttia liikevaihdosta. Viimeinen vuosineljännes sisälsi 0,8 miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä. Kertaluonteiset erät liittyivät kannattamattomien toimipisteiden sulkemiseen ja henkilöstövähennyksiin sekä liiketoiminnassa että hallinnossa. Lisäksi viimeisellä vuosineljänneksellä kirjattiin 0,2 miljoonan euron varaston arvonalennus. Viimeisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto kertaluonteisten erien jälkeen oli -0,4 (-0,6) miljoonaa euroa eli -1,6 (- 2,7) prosenttia liikevaihdosta. Vaikka tulos jäi vielä tappiolliseksi, esimerkiksi korjaus- ja huoltotoiminta on tehostunut vuonna 2014 perustettujen varikoiden ansiosta. Loppuvuoden uudelleenjärjestelyjen jälkeen toimintaa on keskitetty parhaiten kannattaville maantieteellisille alueille. Siirtokelpoisten tilojen tuotealueella kysyntä on jatkunut hyvänä. Keski-Euroopan toimintojen muutosohjelman merkittävin vaihe saatiin päätökseen alkuvuonna 2015. Siihen sisältyi toimintamallin muuttaminen Cramo Vuokrauskonseptin mukaiseksi muun muassa tuote- ja palveluvalikoimaa laajentamalla, myyntiä ja osaamista kehittämällä, toimintoja keskittämällä sekä ottamalla käyttöön konserninlaajuiset toiminnanohjaus-, business intelligence- ja asiakkuudenhallintajärjestelmät. Kausiluontoisuuden vähentämiseksi tuotevalikoimaa laajennettiin erityisesti nostinkalustoon ja työkaluihin perustamalla uusia vuokrausvarikkoja seitsemälle suurelle kaupunkialueelle vuonna 2014. Vuonna 2015 Keski-Euroopan toimipisteet ja myynti siirtyivät yhtenäiseen tavoitejohtamismalliin. Yhtenäisillä toimintamalleilla ja alentuneella kustannustasolla odotetaan olevan positiivinen vaikutus vuonna 2016. Vuonna 2014 C/S Raumcenter-yrityskaupan myötä aloitettu siirtokelpoisten tilojen liiketoiminta on käynnistynyt hyvin. Cramo voitti ensimmäisellä vuosipuoliskolla kaksi tärkeää siirtokelpoisten tilojen tarjouskilpailua Saksassa. Myös viimeisellä vuosineljänneksellä C/S Raumcenter sai kaksi tärkeää siirtokelpoisten tilojen tilausta. Turvapaikanhakijoiden käyttöön toimitetaan kaksikerroksinen siirtokelpoinen asuinrakennus Grosskrotzenburgin keskustaan lähellä Frankfurtia. Rakennus koostuu 48 uudentyyppisestä puuvalmisteisesta moduulista. Erknerin kaupunkiin Berliinin lähelle rakennetaan kolmikerroksinen siirtokelpoinen koulurakennus. Viimeisen vuosineljänneksen lopulla C/S Raumcenter hankki myös MDS Raumsysteme -yhtiön siirtokelpoisten tilojen vuokrausliiketoiminnan, joka sisältää 180 moduulia ja niihin liittyvät asiakassopimukset. Euroconstructin arvion mukaan rakentaminen lisääntyy Saksassa noin kaksi prosenttia ja Itävallassa noin prosentin vuonna 2016. ERA arvioi kone- ja laitevuokrausmarkkinan kasvavan vajaat kaksi prosenttia. Saksan kone- ja laitevuokrausmarkkinoilla on neljä suurta toimijaa ja paljon pieniä paikallisia yrityksiä. Cramo arvioi olevansa alan kolmanneksi suurin toimija. Cramolla oli vuoden lopussa Keski-Euroopassa 71 (75) toimipistettä, joista 63 Saksassa, 7 Itävallassa ja yksi Unkarissa. 11
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE /2015 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA Itä-Eurooppa Itä-Eurooppa (1 000 ) 10-12/15 10-12/14 Muutos % 1-12/15 1-12/14 Muutos % Liikevaihto 13 347 14 163-5,8 % 50 866 49 964 1,8 % EBITA 1 615 2 202-26,7 % 6 254 6 166 1,4 % EBITA-% 12,1 % 15,5 % 12,3 % 12,3 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 466 456 2,2 % Toimipisteet 67 63 6,3 % Cramon kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto Itä- Euroopassa muodostuu Viron, Latvian, Liettuan, Puolan, Tsekin tasavallan, Slovakian ja Venäjän Kaliningradin markkinoilta. Cramon ja Ramirentin Venäjällä ja Ukrainassa toimivan yhteisyrityksen Fortrentin liikevaihto ei sisälly Cramon liikevaihtoon, mutta Cramon osuus Fortrentin katsauskauden tuloksesta sisältyy Itä-Eurooppasegmentin EBITA-liikevoittoon. Rakentamisen markkinatilanne kehittyi vuonna 2015 myönteisesti Liettuassa, Puolassa, Tsekissä ja Slovakiassa. Virossa, Latviassa ja Venäjällä rakentamisen kokonaismarkkina supistui. Cramon Itä-Euroopan liikevaihto kasvoi 1,8 prosenttia ja oli 50,9 (50,0) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa liikevaihto kasvoi 2,2 prosenttia. Viimeisellä vuosineljänneksellä liikevaihto supistui 5,8 prosenttia ja oli 13,3 (14,2) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa liikevaihto laski 5,5 prosenttia. Viimeisellä vuosineljänneksellä vuokrauspalveluiden kysyntä pysyi heikkona Virossa ja Latviassa. Vuoden 2015 EBITA-liikevoitto parani hieman ja oli 6,3 (6,2) miljoonaa euroa eli 12,3 (12,3) prosenttia liikevaihdosta. Viimeisellä vuosineljänneksellä EBITAliikevoitto oli 1,6 (2,2) miljoonaa euroa eli 12,1 (15,5) prosenttia liikevaihdosta. Pienentynyt liikevaihto vaikutti vuosineljänneksen kannattavuuteen. Vuoden aikana liiketoiminta kehittyi myönteisesti Puolassa, Tsekin tasavallassa, Slovakiassa ja Liettuassa, missä tavoitejohtamisen mallit on otettu hyvin käyttöön. Puolassa ja Tsekin tasavallassa Cramo on vahva toimija erityisesti nostinkaluston vuokraajana, ja vuokraustoimintaa on laajennettu myös muille tuotealueille. Myös Fortrentin koko vuoden tulos parani sopeutustoimien ansiosta. Virossa ja Latviassa kannattavuus puolestaan heikkeni. Itä-Euroopan rakentamisen markkinaennusteissa on melko suuria maakohtaisia eroja. Markkinanäkymät ovat positiiviset erityisesti Puolassa, jossa rakentamisen arvioidaan lisääntyvän yli seitsemän prosenttia. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen lisääntyvän Puolassa vajaat kaksi prosenttia. Tsekin tasavallassa rakentamisen arvioidaan kasvavan hieman yli kolme ja Virossa, Latviassa ja Liettuassa noin 1-2 prosenttia. Venäjällä rakentamisen arvioidaan supistuvan 2,6 prosenttia ja Slovakiassa reilun prosentin. Itä-Euroopassa kone- ja laitevuokraajat ovat pääosin pieniä paikallisia yrityksiä, minkä lisäksi markkinoilla on muutamia länsieurooppalaisia kilpailijoita. Cramo arvioi säilyttäneensä markkina-asemansa Itä-Euroopassa. Cramo arvioi olevansa Baltian maiden suurin kone- ja laitevuokrausyhtiö. Baltian maissa hintakilpailu kuitenkin lisääntyi vuonna 2015 latvialaisen kone- ja laitevuokrausyrityksen investoitua voimakkaasti uuteen kalustoon. Puolassa Cramo arvioi olevansa markkinoiden toiseksi suurin ja Tsekin tasavallassa ja Slovakiassa kolmanneksi suurin toimija. Cramon vuokrauspisteiden määrä Itä-Euroopassa oli vuoden lopussa 67 (63), joista 39 oli Baltian maissa, 20 Puolassa ja 8 Tsekin tasavallassa ja Slovakiassa. FORTRENT-YHTEISYRITYS VENÄJÄLLÄ JA UK- RAINASSA Rakentamisen volyymin väheneminen vaikutti koneja laitevuokrauspalveluiden kysyntään Venäjällä vuonna 2015. Fortrent-konsernin vuoden 2015 liikevaihto laski 19,8 prosenttia ja oli 30,5 (38,0) miljoonaa euroa. Paikallisvaluutoissa liikevaihto kuitenkin kasvoi 7,4 prosenttia. Liikevaihtoa kasvattivat hieman parantunut hintataso sekä hyvä kysyntä Venäjän uusilla alueilla kuten Volgassa ja Etelä-Venäjällä. Venäjän rakennusmarkkinoiden hidastunut aktiviteetti on vaikuttanut negatiivisesti käyttöasteisiin. Venäjän ruplan ja Ukrainan hryvnian vaihtokurssin heikentymisellä suhteessa euroon oli negatiivinen vaikutus euromääräiseen liikevaihtoon. Fortrent-konsernin viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 7,8 (8,8) miljoonaa euroa, jossa on laskua edellisvuoteen 11,4 prosenttia. Paikallisvaluutoissa liikevaihto kasvoi 6,4 prosenttia. Hintakilpailu vuokrausalan yritysten välillä on kasvanut Pietarin ja Moskovan alueilla vuokrauspalveluiden kysynnän supistuessa. Vuokrauspalveluiden kysyntä uusilla alueilla kuten Volgassa ja Venäjän eteläosissa on 12
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE /2015 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA sen sijaan ollut vakaata. Ukrainassa kriisi on hiljentänyt rakennusmarkkinat ja työt on keskeytetty useilla työmailla rahoituksen heikon saatavuuden takia. Ukrainassa Fortrent jatkoi keskittymistään teollisuusasiakkaisiin. Koko vuoden EBITA-liiketulos oli 2,2 (2,0) miljoonaa euroa eli 7,2 (5,3) prosenttia liikevaihdosta ja nettotulos oli 0,8 (-1,0) miljoonaa euroa. Tulokseen vaikuttivat positiivisesti kiinteiden kulujen säästöt, hieman parantunut hintataso tietyillä markkina-alueilla sekä hyvä tulos Pietarissa sekä Venäjän uusilla alueilla. Fortrent-konsernin viimeisen vuosineljänneksen EBITA-liiketulos oli 0,9 (0,8) miljoonaa euroa eli 11,0 (9,1) prosenttia liikevaihdosta ja nettotulos oli 0,3 (-0,8) miljoonaa euroa. Öljyn hinnan lasku vaikuttaa negatiivisesti Venäjän talouteen ja rakentamiseen. Myös ruplan ja Venäjän rahoitusmarkkinoiden epävakaus vaikeuttavat talouskasvua. Ukrainan kriisin johdosta EU:n ja Yhdysvaltojen Venäjälle asettamat taloudelliset sanktiot ovat edelleen voimassa ja aiheuttavat epävarmuutta Venäjän talouskehitykselle. Rakennusmarkkinoiden heikentynyt tilanne vaikuttaa puolestaan konevuokrauksen ja siihen liittyvien palveluiden kysyntään Venäjällä vuonna 2016. Joulukuussa julkistetun arvion mukaan Venäjän rakennusmarkkinat supistuivat noin kahdeksan prosenttia vuonna 2015. Vuoden 2016 rakentamisen markkinaennuste Venäjälle on -2,6 prosenttia. Ennusteen mukaan kaikki rakentamisen sektorit pois lukien infrarakentamisen supistuvat vuonna 2016. Ukrainassa näkymät säilyvät haastavina. Fortrentin omistajuus ja hallinta on jaettu Cramon ja Ramirentin kesken tasan 50/50, ja Fortrentin emoyhtiö Fortrent Oy on suomalainen osakeyhtiö. Osuus yhteisyrityksen tuloksesta esitetään konsernin tuloslaskelmassa käyttökatteen (EBITDA) yläpuolella pääomaosuusmenetelmää hyödyntäen (50 prosenttia Fortrentin konsolidoidusta nettotuloksesta). Cramon osuus Fortrentkonsernin vuoden 2015 tuloksesta oli 0,4 (-0,5) miljoonaa euroa. SIIRTOKELPOISET TILAT (CRAMO ADAPTEO) Cramon liiketoiminta jakautuu tuotealuekohtaisesti kone- ja laitevuokraukseen ja siirtokelpoisiin tiloihin (Cramo Adapteo). Siirtokelpoisten tilojen liiketoimintaa harjoitetaan Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa ja Saksassa. Siirtokelpoisten tilojen liiketoiminta sisältyy maantieteellisten segmenttien liikevaihtoon ja tulokseen. Cramo Adapteo on johtava toimija siirtokelpoisissa tiloissa Pohjois-Euroopassa. Siirtokelpoisten tilojen liiketoiminta tarjoaa joustavia tilaratkaisuja väliaikaisten tilojen tarpeisiin julkiselle sektorille ja yrityksille. Tyypillisiä käyttökohteita ovat koulut, päiväkodit, toimistot ja majoitustilat. Siirtokelpoisten tilojen käyttäjäkokemus on verrattavissa pysyviksi rakennettuihin tiloihin. Siirtokelpoisten tilojen kysyntää lisäävät muunneltavien ja helposti käyttöönotettavien tilojen tarpeiden ja suosion lisääntyminen. Siirtokelpoiset tilat ovat joustavampia ja tehokkaampia tilaratkaisuja kiinteisiin rakennuksiin verrattuna ja tilat saadaan käyttöön huomattavasti nopeammin. Kysyntää lisäävät myös sisäinen muuttoliike ja demografiset muutokset sekä täysin uudet käyttökohteet kuten turvapaikanhakijoiden vastaanottokeskukset. Siirtokelpoisten tilojen vuokrasopimukset ovat yleensä pitkäkestoisia. Yleisimmät vuokra-ajat ovat 2-5 vuotta. Pitkien vuokra-aikojen ansiosta liiketoiminnan suhdanneherkkyys on pieni, mikä yhdessä liiketoiminnan tasaisen kasvun kanssa tasapainottaa Cramo-konsernin suhdanneherkkyyttä. Siirtokelpoisten tilojen liiketoiminnasta noin kaksi kolmasosaa on vuokraustoimintaa, joka on ollut vakaassa kasvussa jo useita vuosia. Liikevaihdosta noin kolmannes syntyy vuokrausliitännäisistä palveluista, erityisesti tilojen asennus- ja purkupalveluista. Asennus- ja purkupalveluiden liikevaihdon tuloutuminen vaihtelee vuosineljänneksittäin. Cramo Adapteon liikevaihto vuonna 2015 oli 100,0 (92,8) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 7,8 prosenttia, paikallisissa valuutoissa 9,8 prosenttia. Siirtokelpoisten tilojen vuokrausliikevaihto kasvoi 7,3 prosenttia edellisvuoteen verrattuna. Viimeisellä vuosineljänneksellä liikevaihto kasvoi 14,6 prosenttia, ja oli 30,6 (26,7) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa liikevaihto kasvoi 15,7 prosenttia. Vuokrausliikevaihto kasvoi viimeisellä vuosineljänneksellä 3,6 prosenttia, kun taas vuokrausliitännäiset palvelut kasvoivat erityisen voimakkaasti. Koko vuoden EBITA-liikevoitto oli 29,5 (26,9) miljoonaa euroa eli 29,5 (29,0) prosenttia liikevaihdosta. Viimeisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 7,9 (7,6) miljoonaa euroa eli 25,8 (28,4) prosenttia liikevaihdosta. Vuokrausliitännäisten palveluiden suurempi osuus liikevaihdosta vaikutti kannattavuuteen. Näkymät vuodelle 2016 ovat positiiviset. Siirtokelpoisten tilojen liiketoiminta on kasvanut voimakkaasti erityisesti Suomessa, Ruotsissa ja Keski- Euroopassa. Kannattavuus on parantunut erityisesti Suomessa, Norjassa ja Tanskassa. Siirtokelpoisten tilojen orgaaniset kasvumahdollisuudet nähdään lupaavina lähes kaikilla markkinoilla. Saksassa Cramon siirtokelpoisten tilojen liiketoiminta on vielä 13
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE /2015 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA määrällisesti suhteellisen pientä, mutta toiminta on voimakkaassa kasvussa. Siirtokelpoisten tilojen toimintaa vahvistettiin Saksassa joulukuussa ostamalla MDS Raumsysteme -yhtiön siirtokelpoiset tilat, noin 180 moduulia. Siirtokelpoisten tilojen kysyntä on kasvanut viime vuosina Pohjoismaissa Cramon arvioiden mukaan noin kuusi prosenttia vuodessa. Baltian maissa ja Saksassa markkinakasvu on Cramon arvioiden mukaan jonkin verran voimakkaampaa. OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA Cramo Oyj:n kaupparekisteriin merkitty osakepääoma 31.12.2015 oli 24.834.753,09 euroa ja osakkeiden lukumäärä 44.621.294. Cramo Oyj:n hallussa oli tilikauden päättyessä näistä 295.550 osaketta. Katsauskauden jälkeen, 15.1.2016, yhtiön hallussa oleva osakemäärä pieneni 251.988 osakkeeseen johtuen Cramo-konsernin osakepohjaiseen kannustinjärjestelmään 2013 perustuvasta suunnatusta maksuttomasta osakeannista. Osakelukumäärä kasvoi tilikaudella optio-ohjelman 2011 seurauksena 625.525 uudella osakkeella. Optioohjelman perusteella vuoden ensimmäisellä neljänneksellä merkittiin 113.453 osaketta, toisella vuosineljänneksellä 326.378 osaketta ja kolmannella vuosineljänneksellä 116.434 osaketta. Viimeisellä vuosineljänneksellä merkittiin 69.260 osaketta, jotka merkittiin kaupparekisteriin katsauskauden jälkeen 18.1.2016 ja otettiin kaupankäynnin kohteeksi 19.1.2016. Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2011 päättyi 31.12.2015 ja optio-ohjelman perusteella merkittiin yhteensä 787.000 uutta osaketta. Merkintähinta oli 5,43 euroa ja oikeutti merkitsemään yhden uuden osakkeen. Merkintämaksut on kirjattu sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. VOIMASSAOLEVAT KANNUSTINJÄRJESTEL- MÄT Konsernin vakituisille työntekijöille suunnatussa One Cramo Osakeohjelma -kannustinjärjestelmässä työntekijä voi säästää enintään viisi prosenttia palkastaan siten, että kertyneillä säästöillä ostetaan yhtiön osakkeita. Kannustinjärjestelmän kolmas säästökausi alkoi 1.10.2014 ja päättyi 30.9.2015. Neljäs säästökausi alkoi 1.10.2015 ja päättyy 30.9.2016. Ensimmäinen säästökausi päättyi 30.9.2013 ja siihen liittyvät lisäosakkeet luovutetaan toukokuussa 2016. One Cramo Osakeohjelmassa henkilöllä on mahdollisuus saada yksi lisäosake jokaista hankkimaansa kahta osaketta kohden. Cramo Oyj:n avainhenkilöiden osakepohjaisessa kannustinjärjestelmässä on ansaintajaksoina kalenterivuodet alkaen vuodesta 2012. Ansaintajaksojen 2012-2014 palkkiot perustuivat tulos/osake-tunnuslukuun. Palkkiot vuodelta 2012 maksettiin 8.1.2015. Osakkeita jaettiin maksuttomana suunnattuna osakeantina 20.738, minkä lisäksi palkkioita maksettiin käteisenä 218.566 euroa. Palkkiot vuodelta 2013 maksettiin katsauskauden jälkeen 15.1.2016. Osakkeita jaettiin maksuttomana suunnattuna osakeantina 43.562 kappaletta, minkä lisäksi palkkioita maksettiin käteisenä 674.281 euroa. Vuoden 2014 palkkiot vastaavat noin 43.000 osakkeen arvoa, ja ne maksetaan tammikuussa 2017. Cramo Oyj:n hallitus päätti helmikuussa 2015 konsernin johtoryhmän ja avainhenkilöiden osakepohjaisesta kannustinjärjestelmästä vuosille 2015-2017. Järjestelmä tarjoaa mahdollisuuden ansaita Cramon osakkeita palkkiona ansaintakriteereille asetettujen tavoitteiden saavuttamisesta ansaintajakson aikana. Jokaista ansaintajaksoa seuraa kahden vuoden sitouttamisjakso, jonka jälkeen ansaitut palkkiot maksetaan osallistujille. Järjestelmän kohderyhmään kuuluu noin 65 Cramon avainhenkilöä. Jos asetetut tavoitteet toteutuvat täysimääräisinä kaikkien kolmen ansaintajakson osalta, ansaitut palkkiot vastaavat yhteensä enintään noin 1.000.000 Cramo Oyj:n osaketta sisältäen myös rahana maksettavan osuuden. Vuoden 2015 palkkiot vastaavat noin 190.000 osakkeen arvoa, ja ne maksetaan tammikuussa 2018. KAUPANKÄYNTI NASDAQ HELSINGISSÄ Cramo Oyj on ollut listattuna Helsingin Pörssissä vuodesta 1988 alkaen. Osakkeen kaupankäyntitunnus on CRA1V. Pohjoismaisella listalla Cramo Oyj on luokiteltu markkina-arvoltaan keskisuureksi yhtiöksi toimialana teollisuustuotteet ja -palvelut. Tilikaudella 1.1.-31.12.2015 Cramo Oyj:n osakkeen alin kaupankäyntikurssi oli 11,77 euroa ja ylin 20,88 euroa. Osakkeen kaupankäynnillä painotettu keskikurssi tilikaudella 2015 oli 17,08 euroa. Osakkeen päätöskurssi 31.12.2015 oli 19,11 euroa ja yhtiön markkina-arvo 848,4 miljoonaa euroa. YHTIÖKOKOUS 2015 JA HALLITUKSEN VAL- TUUDET Cramo Oyj:n varsinainen yhtiökokous 31.3.2015 vahvisti konsernitilinpäätöksen ja emoyhtiön tilinpäätöksen tilikaudelta 2014 ja myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että yhtiön jakokelpoisista 14
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE /2015 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA varoista maksetaan osinkoa 0,55 euroa osakkeelta tilikaudelta 1.1.-31.12.2014. Hallitukseen valittiin uudelleen Helene Biström, Eino Halonen, Erkki Stenberg, Leif Boström, Caroline Sundewall ja Raimo Seppänen sekä uusina jäseninä Joakim Rubin ja Peter Nilsson. Yhtiökokous vahvisti hallituksen puheenjohtajan palkkioksi 70.000 euroa, varapuheenjohtajan palkkioksi 45.000 euroa ja muiden jäsenten palkkioksi 35.000 euroa vuodessa. Lisäksi päätettiin, että 50 prosenttia vuosipalkkiosta käytetään siten, että sillä hankitaan hallituksen jäsenten nimiin yhtiön osakkeita. Siinä tapauksessa, että osakkeiden hankkimista ei toteuteta yhtiöön tai hallituksen jäseneen liittyvän syyn vuoksi, maksetaan koko palkkio käteisenä. Hallituksen jäsenille päätettiin maksaa tämän lisäksi 1.000 euron suuruinen kokouspalkkio kustakin hallituksen valiokunnan kokouksesta, johon he osallistuvat, sekä kohtuulliset matkakustannukset. Tilintarkastajaksi valittiin KHT-yhteisö KPMG Oy Ab, päävastuullisena tilintarkastajanaan KHT Toni Aaltonen. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta siten, että näin hankittavien omien osakkeiden lukumäärä on yhteensä enintään 4.100.000 osaketta, ja niitä voidaan hankkia vain vapaalla omalla pääomalla hankintapäivänä julkisessa kaupankäynnissä tai muuten markkinoilla muodostuvaan hintaan. Omia osakkeita voidaan hankkia muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa ja niitä voidaan käyttää enintään 400.000 kappaletta yhtiön kannustinjärjestelmiin. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.9.2016 asti. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeannista, joka sisältää oikeuden päättää omien osakkeiden luovuttamisesta, sekä optio-oikeuksien ja muiden osakeyhtiölain 10 luvussa tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Annettavat osakkeet ovat yhtiön uusia osakkeita, joiden lukumäärä voi olla yhteensä enintään 4.100.000, eikä niitä voida käyttää kannustinjärjestelmiin. Valtuutus on voimassa viisi vuotta yhtiökokouksen päätöksestä. Yhtiökokous päätti hallituksen esityksen mukaisesti muuttaa yhtiöjärjestystä koskien hallituksen jäsenten lukumäärää ja yhtiökokouskutsun julkaisemista. Yhtiökokous päätti hallituksen esityksen mukaisesti perustaa osakkeenomistajien nimitystoimikunnan, jonka tehtävänä on valmistella vuosittain hallituksen jäsenten valintaa ja palkitsemista koskevat ehdotukset varsinaiselle yhtiökokoukselle. Yhtiökokous hyväksyi myös nimitystoimikunnan työjärjestyksen. Toimikunta koostuu enintään neljästä jäsenestä, joista enintään kolme edustaa yhtiön suurimpia osakkeenomistajia. Hallituksen puheenjohtaja toimii nimitystoimikunnan jäsenenä. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhteensä enintään 20.000 euron suuruisista lahjoituksista yleishyödyllisiin tai niihin rinnastettaviin tarkoituksiin. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka. MUUTOKSET OMISTAJAKUNNASSA Cramo Oyj sai tilikauden aikana seuraavat arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 pykälän mukaiset ilmoitukset omistusosuuden muuttumisesta: Nordea Funds Oy ilmoitti, että sen osuus Cramo Oyj:n osakepääomasta ja äänimäärästä oli 26.2.2015 alittanut 5 prosenttia. Sen osuus äänimäärästä ja osakepääomasta oli tuolloin 4,998 prosenttia ja omistus 2.202.437 osaketta. 27.3.2015 Hartwall Capital Oy Ab ilmoitti 27.3.2015, että se on osallisena järjestelyssä, joka toteutuessaan johtaa siihen, että Hartwall Capital Oy Ab:n osuus Cramo Oyj:n osakkeista ja äänistä alittaa viiden ja kymmenen prosentin liputusrajat. Liputusilmoituksen päivämääränä Hartwall Capital Oy Ab omisti 4.491.702 Cramon osaketta, joka vastasi 10,17 prosenttia osakkeista ja äänistä. Järjestelyn toteutumisen seurauksena Hartwall Capital Oy Ab:n ei omista lainkaan Cramo Oyj:n osakkeita. Cramo Oyj vastaanotti 27.3.2015 myös Zeres Capital AB:lta ilmoituksen, jonka mukaan Zeres Capital AB on osallisena järjestelyssä, joka toteutuessaan johtaa siihen, että Zeres Capital AB:n osuus Cramo Oyj:n osakkeista ja äänistä ylittää viiden ja kymmenen prosentin liputusrajat. Liputusilmoituksen päivämääränä Zeres Capital AB omisti 5.028 Cramo Oyj:n osaketta, joka vastasi 0,01 prosenttia osakkeista ja äänistä. Järjestelyn toteutumisen jälkeen Zeres Capital AB omisti yhteensä 4.696.730 osaketta ja 10,63 prosenttia osakkeista ja äänistä. Osakkeiden osto oli ehdollinen sille, (i) että osakkeiden myyjä antoi Zeres Capital AB:lle valtakirjan, jonka nojalla Zeres Capital AB voi käyttää osakkeisiin kuuluvia äänioikeuksia Cramo Oyj:n varsinaisessa yhtiökokouksessa 31.3.2015 ja että hallituksen nimitys- ja palkitsemisvaliokunta muutti ehdotustaan yhtiökokoukselle siten, että valiokunnan ehdottamista henkilöistä kaksi korvataan kahdella uudella Zeres Capital AB:lle hyväksyttävissä olevalla henkilöllä. Järjestely toteutettiin 30.3.2015. Yhtiöiden Massachusetts Mutual Life Insurance Company, MassMutual Holding LLC ja MM Asset Management Holding LLC osuus Cramo Oyj:n osakepääomasta ja äänimäärästä ylitti 25.8.2015 viisi prosenttia. Yhtiöiden 15
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE /2015 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA osuus äänimäärästä ja osakepääomasta oli tuolloin 5,081 prosenttia ja omistus 2.261.163 osaketta. HALLINTO JA TILINTARKASTAJAT Cramo Oyj:n hallitus muodostui tilikauden päättyessä seuraavista jäsenistä: Helene Biström (puheenjohtaja), Leif Boström, Eino Halonen, Peter Nilsson, Joakim Rubin, Erkki Stenberg, Caroline Sundewall ja Raimo Seppänen. Varsinaiseen yhtiökokoukseen 31.3.2015 asti hallituksen muodostivat Helene Biström (puheenjohtaja), Leif Boström, Eino Halonen, Victor Hartwall, Raimo Seppänen, Erkki Stenberg ja Caroline Sundewall. Tarkastusvaliokunnan muodostivat Leif Boström (puheenjohtaja), Eino Halonen, Joakim Rubin ja Caroline Sundewall. Palkitsemisvaliokunnan muodostivat Helene Biström (puheenjohtaja), Peter Nilsson, Raimo Seppänen ja Erkki Stenberg. Varsinaisen yhtiökokouksen päättämän osakkeenomistajien nimitystoimikunnan marraskuussa nimetyt jäsenet ovat Helene Biström; Mikael Moll, Zeres Capitalin osakas; Ari Autio, Rakennusmestarien Säätiön hallituksen jäsen ja Matti Rusanen, Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen, johtaja, osakesijoitukset ja rahastot. Nimitystoimikunnan puheenjohtaja on Mikael Moll. Hallituksen jäsenet ja toimitusjohtaja omistivat 31.12.2015 henkilökohtaisesti tai määräysvaltayhtiöidensä kautta yhteensä 155.293 Cramo Oyj:n osaketta, mikä edustaa 0,35 prosenttia yhtiön koko osake- ja äänimäärästä. Varsinaisena tilintarkastajana on toiminut tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab, jossa päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Toni Aaltonen. Cramo muodostuu toiminnallisesti kolmesta markkina-alueesta: Skandinaviasta (Ruotsi, Norja, Tanska), Itä- Euroopasta (Suomi, Viro, Latvia, Liettua, Puola) sekä Keski-Euroopasta (Saksa, Itävalta, Unkari, Tsekin tasavalta, Slovakia). Cramo Oyj:n johtoryhmä muodostui tilikauden päättyessä toimitusjohtajan lisäksi seuraavista henkilöistä: Göran Carlson, johtaja, Skandinavia ja Cramo Ruotsin toimitusjohtaja; Tatu Hauhio johtaja, Itä-Eurooppa ja Cramo Finlandin toimitusjohtaja; Dirk Schlitzkus johtaja, Keski- Eurooppa ja toimitusjohtaja Saksassa, Itävallassa ja Unkarissa; Per Lundquist, johtaja, yhtenäiset toiminnot (tietohallinto, henkilöstöhallinto, markkinointi ja viestintä sekä konsernin liiketoimintakonseptien ja -prosessien yhdenmukaistaminen); Martin Holmgren, johtaja, kalustonhallinta; Martti Ala-Härkönen, talous- ja rahoitusjohtaja vastuualueinaan myös konsernin yrityssuunnittelu, yritysjärjestelyt, lakitoiminnot sekä sijoittajasuhteet; Petri Moksén, johtaja, siirtokelpoiset tilat ja Aku Rumpunen, johtaja, Group Business Control. Cramo Oyj noudattaa 1.10.2010 voimaan tullutta Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia ja 1.1.2016 alkaen tuolloin voimaan astunutta Suomen listayhtiöiden uutta hallinnointikoodia. Cramo Oyj:n sisäpiiriohjeet perustuvat arvopaperimarkkinalakiin, Finanssivalvonnan sääntöihin ja määräyksiin sekä arvopaperipörssin sisäpiiriohjeeseen. Euroclear Finland Oy pitää sisäpiirirekisteriä Cramo Oyj:n pysyvistä sisäpiiriläisistä, joiden omistustiedot ovat nähtävissä myös Cramo Oyj:n verkkosivuilta. Cramo Oyj:n hallituksen antama selvitys yhtiön hallinto- ja ohjausjärjestelmästä vuodelta 2015 sekä palkkaja palkkioselvitys vuodelta 2015 löytyvät Cramo Oyj:n verkkosivuilta. KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET OLENNAISET TAPAHTUMAT Konsernin uusi toimitusjohtaja Leif Gustafsson aloitti tehtävässään 1.1.2016. Cramo ilmoitti 15.1.2016 suunnatusta maksuttomasta osakeannista liittyen Cramo-konsernin osakepohjaiseen kannustinjärjestelmään 2013. Osakeannissa luovutettiin 43.562 yhtiön hallussa olevaa Cramo Oyj:n osaketta vastikkeetta osakepohjaiseen kannustinjärjestelmään kuuluville avainhenkilöille järjestelmän ehtojen mukaisesti. Cramo Oyj:n hallituksen 16.12.2015 tekemä päätös osakeannista perustui varsinaisen yhtiökokouksen 31.3.2015 myöntämään valtuutukseen. Cramo Oyj:n osakkeenomistajien nimitystoimikunta ehdotti 27.1.2016 seuraavalle varsinaiselle yhtiökokoukselle, joka on suunniteltu pidettäväksi 31.3.2016, että hallituksen jäsenten lukumääräksi vahvistetaan seitsemän (7) varsinaista jäsentä. Nimitystoimikunta ehdotti, että hallitukseen valitaan uudelleen hallituksen jäseniksi varsinaisen yhtiökokouksen 2017 loppuun saakka suostumustensa mukaisesti nykyisistä jäsenistä Helene Biström, Peter Nilsson, Joakim Rubin, Raimo Seppänen, Erkki Stenberg ja Caroline Sundewall sekä uutena jäsenenä Perttu Louhiluoto. Hallituksen nykyisistä jäsenistä Leif Boström ja Eino Halonen ovat ilmoittaneet että he eivät ole käytettävissä uudelleenvalintaa varten. OLENNAISET RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT Cramon liiketoiminnan merkittävimmät epävarmuustekijät liittyvät maailmanlaajuisen talouskehityksen lisäksi kunkin maan suhdanne- ja talouskehitykseen, korkotason ja valuuttakurssien vaihteluihin, rahoituksen saatavuuteen, luottotappioriskeihin, konsernin yritysostojen ja tietojärjes- 16
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE /2015 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA telmähankkeiden onnistumiseen, henkilöstöriskeihin, pätevän johdon saatavuuteen ja rekrytointiin liittyviin riskeihin, verotukseen liittyviin riskeihin sekä muihin liiketoiminnan riskeihin. Talouden epävarmuus voi näkyä Cramon toiminnassa esimerkiksi kysynnän heikentymisenä joko yhdellä tai useammalla markkina-alueella, kilpailun kiristymisenä, vuokraushintojen alentumisena, rahoituskulujen nousuna tai asiakkaiden maksuvaikeuksina ja kasvavina luottotappioina. Tämän lisäksi taloudellinen epävarmuus lisää tasearvoihin kohdistuvia arvonalentumisriskejä. Geopoliittisista riskeistä erityisesti Ukrainan kriisin pitkittyminen ja Venäjän talouden ongelmat ovat lisänneet taloudellista epävarmuutta Cramon toiminnassa. Nämä epävarmuudet voivat vaikuttaa rakentamiseen ja vuokrauspalveluiden kysyntään myös Cramon toimintamaissa. Cramo arvioi, että öljyn hinnan laskulla on positiivinen vaikutus talouskehitykseen lukuun ottamatta Norjaa ja Venäjää. HALLITUKSEN VOITONJAKOEHDOTUS Yhtiön voitonjakopolitiikan mukaan Cramo Oyj:n tavoitteena on harjoittaa vakaata voitonjakopolitiikkaa ja maksaa noin 40 prosenttia tilikauden osakekohtaisesta tuloksesta (EPS) osinkona. Cramo Oyj:n jakokelpoiset varat 31.12.2015 olivat 190.317.876,06 euroa, sisältäen jakamattomia voittovaroja 48.702.101,29 euroa. Hallitus esittää varsinaiselle yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 1.1.-31.12.2015 jaetaan osinkoa 0,65 (0,55) euroa osakkeelta. Hallitus aikoo kutsua varsinaisen yhtiökokouksen koolle torstaina 31.3.2016. LAADINTAPERIAATTEET Cramon tilinpäätös 2015 on tilintarkastettu ja siitä on annettu tilintarkastuskertomus 9.2.2016. Tämä tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34, Osavuosikatsaukset - säännösten mukaisesti. Tilinpäätöstiedotteen laatimisessa on sovellettu samoja laadintaperiaatteita kuin tilinpäätöksessä 2014 lukuun ottamatta seuraavista uusista ja uudistetuista IFRS-standardeista ja IFRIC-tulkinnoista aiheutuneita muutoksia: IAS 19 (Työsuhde-etuudet), IFRIC 21 (Julkiset maksut), IFRS-standardien vuosittaiset parannukset 2010-2012 ja 2011-2013. Edellä mainituilla standardimuutoksilla ja tulkinnoilla ei ole olennaista vaikutusta raportoituun taseeseen, tuloslaskelmaan ja liitetietoihin. Osavuosikatsaukset sekä tilinpäätöstiedote ovat tilintarkastamattomia. 17
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE /2015 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA KONSERNITASE (1 000 ) 31.12.2015 31.12.2014 VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 686 909 625 738 Liikearvo 151 142 149 472 Muut aineettomat hyödykkeet 68 179 76 167 Laskennalliset verosaamiset 13 463 14 336 Osuudet yhteisyrityksissä 2 608 4 254 Lainasaamiset 15 267 17 656 Myyntisaamiset ja muut saamiset 1 436 1 266 Pitkäaikaiset varat yhteensä 939 003 888 889 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 8 963 9 718 Myyntisaamiset ja muut saamiset 130 482 128 767 Tuloverosaamiset 3 031 10 996 Johdannaisinstrumentit 889 3 632 Rahavarat 3 511 5 689 Lyhytaikaiset varat yhteensä 146 875 158 801 VARAT YHTEENSÄ 1 085 878 1 047 690 OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma Osakepääoma 24 835 24 835 Muut rahastot 326 297 322 837 Suojausrahasto -7 074-8 162 Muuntoerot 1) -26 395-31 133 Kertyneet voittovarat 1) 173 081 146 613 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 490 743 454 990 Oma pääoma yhteensä 490 743 454 990 Pitkäaikaiset velat Korolliset velat 293 811 294 392 Johdannaisinstrumentit 8 322 9 286 Laskennalliset verovelat 70 636 68 096 Eläkevelat 1 707 1 861 Muut pitkäaikaiset velat 2 832 1 797 Pitkäaikaiset velat yhteensä 377 308 375 432 Lyhytaikaiset velat Korolliset velat 78 097 96 676 Johdannaisinstrumentit 233 580 Osto- ja muut velat 136 070 115 377 Tuloverovelat 2 817 3 984 Varaukset 611 652 Lyhytaikaiset velat yhteensä 217 827 217 269 Velat yhteensä 595 135 592 700 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 1 085 878 1 047 690 1) Muuntoerojen esittämistapaa omassa pääomassa on muutettu. Oikaisun seurauksena vertailukauden kertyneet voittovarat ovat kasvaneet 6,4 miljoonaa euroa ja muuntoerot pienentyneet 6,4 miljoonaa euroa. 18
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE /2015 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA (1 000 ) 10-12/15 10-12/14 1-12/15 1-12/14 Liikevaihto 187 169 180 588 667 877 651 758 Liiketoiminnan muut tuotot 3 678 2 246 13 462 13 156 Materiaalit ja palvelut -70 098-67 309-236 619-232 663 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -38 586-33 812-143 899-138 500 Liiketoiminnan muut kulut -30 441-33 481-115 510-125 927 Poistot ja arvonalentumiset käyttöomaisuudesta -25 753-24 845-100 878-97 008 Osuus yhteisyritysten tuloksesta 172-397 395-523 EBITA-liikevoitto 26 140 22 990 84 827 70 293 % liikevaihdosta 14,0 % 12,7 % 12,7 % 10,8 % Yrityshankinnoista aiheutuneet poistot ja arvonalentumiset -1 895-28 106-8 114-35 965 Liikevoitto 24 246-5 115 76 714 34 328 % liikevaihdosta 13,0 % -2,8 % 11,5 % 5,3 % Rahoituskulut (netto) -2 946-2 992-12 923-12 849 Tulos ennen veroja 21 299-8 107 63 791 21 479 % liikevaihdosta 11,4 % -4,5 % 9,6 % 3,3 % Tuloverot -4 686 653-14 075-5 471 Katsauskauden tulos 16 614-7 454 49 715 16 008 % liikevaihdosta 8,9 % -4,1 % 7,4 % 2,5 % Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 16 614-7 454 49 715 16 008 Emoyhtiön omistajille kuuluva tulos Laimentamaton osakekohtainen tulos, 0,37-0,17 1,13 0,37 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, 0,37-0,17 1,12 0,36 MUUT LAAJAN TULOKSEN ERÄT (1 000 ) 10-12/15 10-12/14 1-12/15 1-12/14 Katsauskauden tulos 16 614-7 454 49 715 16 008 Muut laajan tuloksen erät Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi: -Eläkevelvoitteiden uudelleen määrittämisestä johtuvat erät, verojen jälkeen 96-197 59-324 Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi yhteensä 96-197 59-324 Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi: -Suojausrahaston muutos, verojen jälkeen 278-73 1 088-2 309 -Myytävissä olevat rahoitusvarat -119-119 -Osuus yhteisyritysten laajan tuloksen eristä -1 746-8 990-2 040-12 689 -Muuntoerojen vaikutus 8 753-14 404 6 778-25 243 Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi yhteensä 7 285-23 586 5 826-40 360 Muut laajan tuloksen erät yhteensä 7 381-23 783 5 885-40 684 Katsauskauden laaja tulos 23 995-31 237 55 600-24 676 19
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE /2015 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄ- Osakepääoma Oma pääoma OMAN MUUTOKSISTA (1 000 ) yhteensä 1.1.2014 24 835 318 742 119 156 886 500 582 500 582 Osakeanti ja muut rahastot Arvonmuutosrahasto Kertyneet voittovarat, muuntoerot, suojausrahasto Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Laaja tulos -119-24 557-24 676-24 676 Osingon jako -25 986-25 986-25 986 Optiomerkinnät 4 395 4 395 4 395 Osakeperusteiset maksut 675 675 675 Muutokset oman pääoman sisällä -300 300 31.12.2014 24 835 322 837 107 318 454 990 454 990 1.1.2015 24 835 322 837 107 318 454 990 454 990 Laaja tulos 55 600 55 600 55 600 Osingonjako -24 132-24 132-24 132 Optiomerkinnät 3 459 3 459 3 459 Osakeperusteiset maksut 826 826 826 31.12.2015 24 835 326 297 139 612 490 743 490 743 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA (1 000 ) 1-12/15 1-12/14 Liiketoiminnan nettorahavirta 182 865 118 266 Investointien nettorahavirta -147 279-124 753 Rahoituksen rahavirta Korollisten saamisten muutos 2 388 2 689 Rahoitusleasingvelkojen muutos -13 295-15 863 Korollisten velkojen muutos -6 721 35 414 Optiomerkinnät 4 049 11 358 Maksetut osingot -24 132-25 982 Rahoituksen nettorahavirta -37 711 7 616 Rahavarojen muutos -2 125 1 129 Rahavarat kauden alussa 5 689 4 770 Kurssierot -53-210 Rahavarat kauden lopussa 3 511 5 689 20