Älykkäät ETF-sijoitusstrategiat VAIN AMMATTILAISSIJOITTAJILLE
2 Älykkäät ETF-sijoitusstrategiat
Ydinsalkun rakentaminen: hajautuksen merkitys Pörssinoteerattujen rahastojen (ETF) kasvua tukee sijoittajien lisääntynyt tietoisuus varojen allokoinnin tärkeydestä osakesalkkuja rakennettaessa. Varojen allokoinnin merkitys sijoitustuotoille on huomattu myös tutkimuskirjallisuudessa: Roger Ibbotson ja Paul Kaplan toteavat artikkelissaan "Does Asset Allocation Policy Explain 40, 90 or 100 Percent of Performance?", että tehdyt allokointipäätökset selittävät keskimäärin yli 90 % osakesalkkujen tuotoista (Financial Analyst Journal, 2000). Sijoittavat hajauttavat osakesalkkujaan useisiin omaisuuslajeihin parantaakseen salkun riskikorjattua tuottoa. Yli 70 % globaalista taloudellisesta tuotoksesta ja 75 % maailman osakemarkkinoiden markkina-arvosta syntyy Euroopan ulkopuolisissa maissa 1. Siitä huolimatta moni sijoittaja Isossa-Britanniassa ja Euroopassa painottaa edelleen kotimaisia arvopapereita. Tarve hajauttaa sijoituksia kansainvälisiin arvopapereihin on saanut kuitenkin yhä useamman sijoittajan pienentämään kotimaisten sijoituksien osuutta osakesalkuissaan 2. Tämän näkee selvästi institutionaalisissa sijoittajissa: kehittyneiden markkinoiden eläkejärjestelmissä kotimaahan tehtyjen sijoituksien osuus on jatkuvasti pienentynyt. Koska sijoittaminen kansainvälisiin arvopapereihin voi olla vaikeaa ja kallista perinteisten rahastojen kautta, ETF-rahastoja käytetään yhä enemmän sijoituksien kansainväliseen hajauttamiseen niiden joustavuuden ja kevyen kustannusrakenteen ansiosta. Lisäksi niiden kautta voidaan sijoittaa pienille erikoismarkkinoille. ishares Exchange Traded Funds on maailman laajin ETF-rahastojen valikoima, joka kattaa tehokkaasti markkinat eri puolilla maailmaa ja mahdollistaa sijoittamisen kaikkiin omaisuuslajeihin. Volatiilisten markkinoiden ja alhaisten tuottojen aikakaudella sijoituksien aiempaa laajempi hajauttaminen on tarpeen tasaisen riskikorjatun tuoton saavuttamiseksi pitkällä aikavälillä. Sijoittajien käytettävissä on useita eri strategioita, jotka auttavat saavuttamaan tällaista tuottoa: 1 Sijoituksien 2 Osakesijoitukset, hajauttaminen erilaisiin korkotuotteisiin joissa on mahdollisuus korkeaan tuottoon 3Sijoittaminen hyödykkeisiin ja kiinteistöihin osana ydinsalkkua 1 BKT-tietojen lähde: Maailmanpankki 31.12.2009. Maailman markkina-arvotiedot 30.6.2010. 2 Investment Management Association (UK), vuosikatsaus 2011/2012. 1
Sisällysluettelo 1 2 3 Korkotuotteet 3 Tuottoa osakkeista: korkean tuoton ratkaisu 8 Hyödykkeet ja kiinteistöt 12 2
Korkotuotteet Ennätyksellisen alhaisten tuottojen aikakaudella sijoittajilla on yhä enemmän vaikeuksia löytää tuloa tuottavia sijoituskohteita. AAA-luokituksen valtionlainojen tuotot laskevat, Euroopan valtioiden maksukyvyttömyyden riski kasvaa ja korkojen nousu kiihtyy joissakin kehittyvissä maissa. Nämä tekijät vaikuttavat siihen, että eri korkotuotteista saadaan hyvinkin erilaista tuottoa. Siksi korkotuotteita ei enää voi pitää yhtenäisenä omaisuuslajina. Sijoittajat tarvitsevatkin uudessa tilanteessa käyttöönsä erilaisia sijoitusstrategioita. ishares ETF -rahastot ovat kattava ja modulaarinen korko-etf-rahastojen tuoteperhe, jonka avulla sijoittajat voivat toteuttaa tarkasti näkemystään lainojen laadusta, duraatiosta ja kehittyvistä markkinoista. Seuraavassa on kaksi strategiaa, joita sijoittajat voivat käyttää parantaakseen asiakkaidensa salkkujen tuottavuutta: A: lisää sijoituksia yrityslainoihin B: sijoita kehittyvien markkinoiden lainoihin 3
A: LISÄÄ SIJOITUKSIA YRITYSLAINOIHIN Turvallisina sijoituskohteina pidettyjen korkotuotteiden määrä on vähentynyt luottokriisin alkamisen jälkeen. Siksi investointiluokan yrityslainoista on tullut houkutteleva vaihtoehto tuottoa korkealaatuisista kohteista etsiville sijoittajille. Tämän omaisuuslajin arvostuksia tukevat useat tekijät. Yleisesti ottaen yrityksien taseet ovat vahvistuneet viime vuosina, ja luottotappioriskit ovat vähäiset. Investointiluokan joukkolainat tarjoavat lisäksi parempia tuottoja kuin valtionlainat. Parempaa tuottoa etsiville sijoittajille yrityslaina-etf: istä on tullut vakiintunut keino hyödyntää investointiluokan joukkolainoja ja korkean tuoton joukkolainoja, minkä lisäksi ne ovat erinomainen tapa hajauttaa sijoituksia. isharesillä on kattava valikoima yrityslaina-etf-rahastoja, joiden avulla sijoittajat voivat sijoittaa tähän korkomaailman kiinnostavaan erikoisalueeseen. Seuraavassa on tarkempia tietoja kolmesta rahastosta. ishares Global Corporate Bond UCITS ETF (CORP) ishares Global Corporate Bond UCITS ETF 3 tarjoaa sijoittajille laajan valikoiman kansainvälisiä investointiluokan yrityslainoja kehittyneiden ja kehittyvien maiden markkinoilta. Tämä ETF seuraa Barclays Global Aggregate Corporate Index -vertailuindeksiä, joka seuraa yrityslainojen globaalia liikkeeseenlaskua. INDEKSIN JAKAUTUMINEN MAITTAIN Sijoituskohteet: 7 000 korkealaatuista yrityslainaa Barclays Global Aggregate Corporate Index -vertailuindeksin perusteella. Rahastot ovat pääosin Yhdysvalloissa (48 %) ja Euroopassa (23 %) sekä Aasian-Tyynenmeren alueella (10 %), ja niiden vähimmäisjuoksuaika on vähintään yksi vuosi. Indeksi sijoittaa tällä hetkellä 15 eri valuuttaan. Dollarimääräiset (USA) sijoitukset muodostavat noin 60 % kokonaissijoituksista. INDEKSIN JOUKKOLAINOJEN JUOKSUAIKA CORP Yhdysvallat 48 % Iso-Britannia 10 % Ranska 7 % Kanada 5 % Alankomaat 4 % Saksa 4 % Japani 4 % Italia 3 % Australia 3 % Espanja 2 % Muut 10 % CORP 0-3 vuotta 18 % 3-5 vuotta 24 % 5-7 vuotta 13 % 7-10 vuotta 19 % 10-15 vuotta 4 % 15-20 vuotta 3 % yli 20 vuotta 17 % Lähde: BlackRock Advisors (UK) Limited, 30.7.2014. Lähde: BlackRock Advisors (UK) Limited, 30.7.2014. 3 Rahasto on noteerattu Lontoon pörssissä 25.9.2012 lähtien (Lähde: BlackRock). 4
ishares Core Euro Corporate Bond UCITS ETF (IEAC) Barclays Euro Corporate Bond Index sijoittaa euromääräisiin investointiluokan yrityslainoihin, joiden liikkeeseenlaskijat ovat teollisuuden ja rahoitusalan yrityksiä tai valtion liikelaitoksia euroalueen kotimarkkinoilla. INDEKSIN JAKAUTUMINEN MAITTAIN Sijoituskohteet: Indeksirahasto sijoittaa vain joukkolainoihin, joiden jäljellä oleva juoksuaika on vähintään 1 vuosi ja joiden maksamatta olevien saatavien vähimmäismäärä on 300 miljoonaa euroa. INDEKSIN JOUKKOLAINOJEN JUOKSUAIKA IEAC Ranska 21 % Yhdysvallat 12 % Saksa 12 % Iso-Britannia 12 % Alankomaat 9 % Italia 8 % Espanja 6 % Ruotsi 4 % Australia 3 % Sveitsi 3 % Muut 9 % IEAC 0-3 vuotta 28 % 3-5 vuotta 25 % 5-7 vuotta 23 % 7-10 vuotta 18 % 10-15 vuotta 4 % 15-20 vuotta 1 % yli 20 vuotta 0 % Lähde: BlackRock Advisors (UK) Limited, 30.7.2014. Lähde: BlackRock Advisors (UK) Limited, 30.7.2014. ishares Euro Corporate Bond ex-financials UCITS ETF (EEXF) ishares Euro Corporate Bond ex-financials UCITS ETF soveltuu sijoittajille, jotka haluavat sijoittaa korkealaatuisiin eurooppalaisiin joukkolainoihin lukuun ottamatta eurooppalaisten rahoitusalan yrityksien liikkeellelaskemia joukkolainoja. Näiden osuus markkinoista on lähes 50 %. Sijoituskohteet: Rahasto sijoittaa euromääräisiin investointiluokan yrityslainoihin, joiden liikkeeseenlaskijat ovat teollisuusyrityksiä ja valtion liikelaitoksia. Rahasto seuraa Barclays Euro Corporate ex-financials Bond Index -vertailuindeksiä. ETF-rahastossa on tällä hetkellä yli 750 joukkolainaa. INDEKSIN JAKAUTUMINEN MAITTAIN Ranska 23 % Saksa 17 % Iso-Britannia 11 % Yhdysvallat 9 % Italia 9 % EEXF Espanja 8 % Alankomaat 5 % Australia 3 % Ruotsi 3 % Sveitsi 2 % Muut 10 % INDEKSIN JOUKKOLAINOJEN JUOKSUAIKA EEXF 0-3 vuotta 22 % 3-5 vuotta 23 % 5-7 vuotta 23 % 7-10 vuotta 19 % 10-15 vuotta 6 % 15-20 vuotta 2 % yli 20 vuotta 5 % Lähde: BlackRock Advisors (UK) Limited, 30.7.2014. Lähde: BlackRock Advisors (UK) Limited, 30.7.2014. 5
B: SIJOITA KORKEAN TUOTON JOUKKOLAINOIHIN Kehittyvien markkinoiden toinen merkittävä sijoituskohde ovat korkean tuoton (high yield) ETF:t. Ne ovat tuoneet markkinoille likviditeettiä ja läpinäkyvyyttä sekä mahdollisuuden sijoittaa markkinaan, joka on aiemmin ollut läpinäkymätön ja johon monien sijoittajien on ollut vaikea päästä käsiksi. Likviditeetti voi olla ongelma erityisesti sijoitettaessa pieniin, matalan luottoluokituksen arvopapereihin. ishares onkin tehnyt yhteistyötä indeksien tarjoajien kanssa varmistaakseen, että sen ETF-vertailuindeksit mahdollistaisivat likvidin ja hajautetun sijoittamisen korkean tuoton markkinoille. ishares Euro High Yield Corporate Bond UCITS ETF (IHYG) Tämä ETF pyrkii seuraamaan mahdollisimman tarkkaan Markit iboxx EUR Liquid High Yield Index -vertailuindeksiä. ETF-rahasto sijoittaa fyysisiin arvopapereihin, jotka kuuluvat indeksiin. Sijoituskohteet: Markit iboxx EUR Liquid High Yield Index sijoittaa suurimpiin ja maksuvalmiudeltaan parhaisiin kiinteä- ja vaihtuvakorkoisiin alhaisen luokituksen saaneisiin joukkolainoihin, joiden liikkeeseenlaskijat toimivat euroalueella tai sen ulkopuolella. Indeksiin kuuluu vain euromääräisiä joukkolainoja, joiden maksamatta olevien saatavien vähimmäismäärä on 250 miljoonaa euroa. Indeksiin mukaan otettavien uusien joukkolainojen juoksuajan täytyy olla vähintään 2 vuotta ja enintään 10,5 vuotta. INDEKSIN JAKAUTUMINEN MAITTAIN INDEKSIN JOUKKOLAINOJEN JUOKSUAIKA IHYG Ranska 16 % Luxemburg 15 % Italia 14 % Saksa 13 % Alankomaat 8 % Espanja 6 % Iso-Britannia 5 % Portugali 5 % Euroopan unioni 4 % Irlanti 4 % Muut 11 % IHYG 0-3 vuotta 53 % 3-5 vuotta 33 % 5-7 vuotta 12 % 7-10 vuotta 2 % 10-15 vuotta 0 % 15-20 vuotta 0 % yli 20 vuotta 0 % Lähde: BlackRock Advisors (UK) Limited, 30.7.2014. Lähde: BlackRock Advisors (UK) Limited, 30.7.2014. 6
ishares $ High Yield Corporate Bond UCITS ETF (IHYU) ishares $ High Yield Corporate Bond UCITS ETF on pörssinoteerattu rahasto (ETF), joka pyrkii seuraamaan mahdollisimman tarkkaan Markit iboxx USD Liquid High Yield Capped Index -vertailuindeksiä. ETF-rahasto sijoittaa fyysisiin arvopapereihin, jotka kuuluvat indeksiin. Sijoituskohteet: Markit iboxx USD Liquid High Yield Capped Index -indeksi edustaa tasapainoisesti dollarimääräisten (USA) korkean tuoton yrityslainojen markkinoita kaikkein likvidimpien korkean tuoton yrityslainojen avulla, painottaen UCITS-kelpoisuutta. Indeksiin mukaan otettavien joukkolainojen alkuperäisen enimmäisjuoksuajan täytyy olla 15 vuotta. Uusien joukkolainojen vähimmäisjuoksuajan on oltava 1,5 vuotta ja indeksiin jo kuuluvien joukkolainojen 1 vuosi. INDEKSIN JAKAUTUMINEN MAITTAIN INDEKSIN JOUKKOLAINOJEN JUOKSUAIKA IHYU Yhdysvallat 88 % Luxemburg 5 % Iso-Britannia 2 % Kanada 2 % Ranska 1 % Muut 2 % IHYU 0-3 vuotta 35 % 3-5 vuotta 24 % 5-7 vuotta 22 % 7-10 vuotta 19 % 10-15 vuotta 0 % Lähde: BlackRock Advisors (UK) Limited, 30.7.2014. Lähde: BlackRock Advisors (UK) Limited, 30.7.2014. 7
C: SIJOITA KEHITTYVIEN MARKKINOIDEN VALTIONLAINOIHIN Kehittyvien maiden valtionlainamarkkinat ovat kehittyneet merkittävästi viime vuosina. Peruste tähän omaisuuslajiin sijoittamiselle on mahdollisuus hyötyä kehittyvien markkinoiden tulevasta taloudellisesta kasvusta, valtioiden luottokelpoisuuden parantumisesta, sijoituksien tuomasta lisähajautuksesta ja sijoituksien mahdollisesti korkeasta tuotosta. Aiemmin kehittyvien markkinoiden valuutat olivat erittäin volatiilisia, mikä lisäsi näiden markkinoiden sijoitusriskiä. Taloudellisen perustan vahvistumisen ansiosta kehittyvien maiden valuutat ovat nykyään kuitenkin vähemmän herkkiä vaihteluille. ishares Emerging Markets Local Government Bond UCITS ETF (SEML) ishares Emerging Markets Local Government Bond UCITS ETF soveltuu sijoittajille, jotka etsivät keskimääräistä parempaa tuottoa kehittyvien markkinoiden paikallisessa valuutassa liikkeeseen lasketuista valtionlainoista. Näille markkinoille pääseminen on ollut hankalaa kansainvälisille sijoittajille. Sijoituskohteet: Laaja valikoima kehittyvien maiden paikallisessa valuutassa liikkeeseen laskettuja valtionlainoja Barclays Emerging Markets Local Currency Core Government Index -vertailuindeksin perusteella. INDEKSIN JAKAUTUMINEN MAITTAIN INDEKSIN JOUKKOLAINOJEN JUOKSUAIKA SEML Malesia 10 % Indonesia 10 % Etelä-Afrikka 10 % Thaimaa 10 % Puola 10 % Brasilia 10 % Turkki 10 % Meksiko 10 % Venäjän federaatio 9 % Unkari 5 % Muut 6 % SEML 0-3 vuotta 23 % 3-5 vuotta 21 % 5-7 vuotta 13 % 7-10 vuotta 19 % 10-15 vuotta 13 % 15-20 vuotta 5 % yli 20 vuotta 5 % Lähde: BlackRock Advisors (UK) Limited, 30.7.2014. Lähde: BlackRock Advisors (UK) Limited, 30.7.2014. 8
ishares J.P. Morgan $ Emerging Markets Bond UCITS ETF (SEMB) Korkeatuottoiset ishares ETF -rahastot soveltuvat sijoittajille, jotka hakevat tavanomaista parempaa tuottoa investointiluokkaa alhaisemman luottoluokituksen saaneista yrityslainoista, mutta haluavat minimoida liikkeellelaskijariskin ja välttää pienien osakemäärien aiheuttaman likviditeettiriskin. ishares J.P. Morgan $ Emerging Markets Bond UCITS ETF -rahasto mahdollistaa sijoittamisen korkealaatuisiin kehittyvien markkinoiden joukkolainoihin niin, että paikalliset valuutat eivät vaikuta rahaston kehitykseen. Sijoituskohteet: Noin 70 dollarimääräistä (USA) kehittyvien markkinoiden valtionlainaa ja niiden kaltaista joukkolainaa JP Morgan Emerging Markets Bond Index Global Core Index -vertailuindeksin perusteella. INDEKSIN JAKAUTUMINEN MAITTAIN INDEKSIN JOUKKOLAINOJEN JUOKSUAIKA SEMB Turkki 6 % Brasilia 6 % Meksiko 6 % Venäjän federaatio 5 % Indonesia 5 % Filippiinit 5 % Kolumbia 4 % Unkari 4 % Venezuela 4 % Kiina 4 % Muut 50 % SEMB 0-3 vuotta 6 % 3-5 vuotta 12 % 5-7 vuotta 20 % 7-10 vuotta 27 % 10-15 vuotta 7 % 15-20 vuotta 7 % yli 20 vuotta 21 % Lähde: BlackRock Advisors (UK) Limited, 30.7.2014. Lähde: BlackRock Advisors (UK) Limited, 30.7.2014. 9
Tuottoa osakkeista: korkean tuoton ratkaisu Osakesijoituksien osinkotuotot ovat tällä hetkellä valtionlainojen tuottoja suurempia. Talouskasvun jatkuessa heikkona markkinoilla odotetaan osinkojen osuuden kokonaistuotosta kasvavan edelleen, koska yrityksien taseessa on paljon käteistä ja niiden tulovirrat ovat kasvussa. Arvostukseltaan muut kuin yhdysvaltalaiset osinko-osakkeet ovat halvempia kuin osakemarkkinat yleensä, joten niiden tuotto on parempi (Lähde: BlackRock, elokuu 2014). Esimerkkejä osaketulo-etf-rahastoistamme ovat ishares UK Dividend UCITS ETF (tuotto 3,99 %) ja ishares EURO Dividend UCITS ETF (tuotto 3,04 %). 10
ishares EURO Dividend UCITS ETF (IDVY) INDEKSIN JAKAUTUMINEN SEKTOREITTAIN Sijoituskohteet: 30 eniten osinkoa maksavaa euroalueen osaketta EURO STOXX Select Dividend 30 Index -vertailuindeksin mukaisesti. Rahastoon valitaan osakkeita, joiden osinko osaketta kohden on kasvanut viiden viime vuoden ajan ja joiden osinko suhteessa EPS-lukuun on enintään 60 %. IDVY Rahoituspalvelut 26 % Julkiset palvelut 19 % Telekommunikaatio 13 % Kuluttajapalvelut 12 % Teollisuustuotteet 11 % Öljy ja kaasu 10 % Kulutustavarat 7 % Raaka-aineet 2 % Lähde: BlackRock Advisors (UK) Limited, 30.7.2014. ishares Asia Pacific Dividend UCITS ETF (IAPD) INDEKSIN JAKAUTUMINEN SEKTOREITTAIN Sijoituskohteet: Osinkotuotoltaan 30 parasta osaketta Aasian-Tyynenmeren alueen maissa. Indeksiä painotetaan osinkotuoton mukaan, seulonnan ja puskurointiperusteiden perusteella. IAPD Rahoituspalvelut 25 % Telekommunikaatio 22 % Teollisuustuotteet 19 % Kuluttajapalvelut 13 % Öljy ja kaasu 6 % Raaka-aineet 5 % Julkiset palvelut 5 % Teknologiatuotteet 3 % Terveydenhuolto 2 % Lähde: BlackRock Advisors (UK) Limited, 30.7.2014. ishares Emerging Markets Dividend UCITS ETF (SEDY) ishares Emerging Markets Dividend UCITS ETF on pörssinoteerattu rahasto (ETF), joka pyrkii seuraamaan mahdollisimman tarkkaan Dow Jones Emerging Markets Select Dividend Index -vertailuindeksiä. Sijoituskohteet: ETF-rahasto sijoittaa fyysisiin arvopapereihin, jotka kuuluvat indeksiin. Dow Jones Emerging Markets Select Dividend Index -vertailuindeksi sisältää 100 parhaiten osinkotuottoa tuottavaa osaketta kehittyviltä markkinoilta. Indeksiä painotetaan osinkotuoton mukaan, seulonnan ja puskurointiperusteiden perusteella. INDEKSIN JAKAUTUMINEN SEKTOREITTAIN SEDY Telekommunikaatio 18 % Raaka-aineet 15 % Rahoituspalvelut 14 % Teollisuustuotteet 12 % Julkiset palvelut 12 % Kulutustavarat 10 % Teknologiatuotteet 8 % Kuluttajapalvelut 6 % Öljy ja kaasu 5 % Lähde: BlackRock Advisors (UK) Limited, 30.7.2014. 11
ishares-rahastoihin kuuluu nyt 11 osinkostrategiaindeksiin perustuvaa ETF-rahastoa, joiden kotipaikka on Euroopassa. Niiden avulla voidaan sijoittaa alueellisesti tai maakohtaisesti kaikkialla maailmassa. Tähän valikoimaan kuuluu ishares MSCI Emerging Markets Dividend UCITS ETF -rahasto, johon sijoittavat voivat rakentaa globaalin hyvän osinkotuoton osakesalkun. Alla esitellään joitakin hyvän osinkotuoton ishares ETF -rahastoja. 12 kuukauden tuottoprosenttien jakauma: ishares Dividend ETF -rahastot vs. ishares Broad Market ETF -rahastot ishares Core FTSE 100 UCITS ETF ishares Emerging Markets Dividend UCITS ETF 3,04 % 3,44 % ishares MSCI Emerging Markets UCITS ETF (Dist) 1,52 % ishares EURO Dividend UCITS ETF ishares EURO STOXX 50 UCITS ETF (Dist) 3,04 % 2,81 % ishares Asia Pacific Dividend UCITS ETF 4,29 % ishares MSCI Pacific ex-japan UCITS ETF (Dist) 3,21 % ishares Dividend ETF -rahastot ishares Broad Market ETF -rahastot Lähde: BlackRock Advisors (UK) Limited, 30.7.2014. Aiempi tulos ei ole luotettava indikaattori tulevista tuotoista. 12
RAKENNA GLOBAALI OSINKOSALKKU ishares ETF -RAHASTOILLA ishares ETF -rahastojen avulla sijoittajat voivat räätälöidä sijoituksiaan. Alla on kuvattu osakesalkun rakentaminen MSCI ACWI Index -vertailuindeksin maakohtaisen jakautumisen perusteella. MSCI All Country World Index (MSCI ACWI) -indeksiä käyttävät ammattisijoittajat laajasti maailman osakemarkkinoiden mittarina. Indeksi kattaa 85 % maailmanlaajuisesta osakemarkkinoiden markkinaarvosta ja yhdistää neljä tunnettua vertailuindeksiä: MSCI EAFE, MSCI Emerging Markets, MSCI Canada ja MSCI USA. MSCI All Country World Index -vertailuindeksin alueellinen jakautuminen 12 KUUKAUDEN OSINKOTUOTTO: 2,53 % Globaali osinkosalkku 12 KUUKAUDEN OSINKOTUOTTO: 3,93 % Yhdysvallat 49 % Eurooppa (ei UK) 19 % Kehittyvät markkinat 11 % Aasian-Tyynenmeren alue 9 % Iso-Britannia 8 % Kanada 4 % ishares MSCI USA Dividend IQ UCITS ETF 54 % ishares Emerging Markets Dividend UCITS ETF 13 % ishares EURO Dividend UCITS ETF 12 % ishares Asia Pacific Dividend UCITS ETF 12 % ishares UK Dividend UCITS ETF 9 % Lähde: MSCI, BlackRock, Bloomberg. Tiedot 30.7.2014. Tiedot perustuvat vertailuindeksien 12 kuukauden osinkotuottoon. ishares MSCI USA Dividend IQ UCITS ETF -rahasto käyttää osinkotuoton laskennassa MSCI USA High Dividend Yield Index -indeksiä. 13
Hyödykkeet ja kiinteistöt Sijoitukset hyödykkeisiin ovat usein mahdollisuus hajauttaa osakesalkkua. Hyödykemarkkinoiden tuotot ovat historiallisesti korreloineet negatiivisesti osake- ja korkotuottoihin nähden, ja hyödykkeet tarjoavat luonnollisen suojauksen nousevalta inflaatiolta. Lisäksi tuotantohyödykkeiden kysyntä yleensä kasvaa markkinatilanteen parantuessa, kun taas jalometalleja voidaan käyttää turvasatamina taantuman aikana. Edellä mainituista syistä sijoittaminen eri hyödyketyyppeihin on järkevää toimintaa kaikissa markkinaympäristöissä. 14
ishares Gold Producers UCITS ETF (SPGP) Sijoituskohteet: Suurimpien kullanetsintään ja -tuotantoon erikoistuneiden yrityksien osakkeet S&P Commodity Producers Gold Index -vertailuindeksin mukaan. INDEKSIN JAKAUTUMINEN MAITTAIN SPGP Kanada 57 % Yhdysvallat 13 % Etelä-Afrikka 9 % Iso-Britannia 8 % Australia 7 % Peru 5 % Kiina 2 % Lähde: BlackRock Advisors (UK) Limited, 30.7.2014. ishares Developed Markets Property Yield UCITS ETF (IWDP) Sijoituskohteet: Pörssinoteeratut kiinteistöosakkeet ja kiinteistösijoitusyhtiöt (REIT) kehittyneissä maissa FTSE EPRA/NAREIT Developed Dividend+ Index -vertailuindeksin mukaan. Kaikilla tämän ETF-rahaston kiinteistöosakkeille on ennustettu vähintään 2 %:n yhden vuoden osinkotuotto. INDEKSIN JAKAUTUMINEN MAITTAIN IWDP Yhdysvallat 55 % Hongkong 9 % Australia 8 % Japani 6 % Iso-Britannia 6 % Kanada 4 % Alankomaat 3 % Singapore 3 % Ranska 2 % Saksa 2 % Lähde: BlackRock Advisors (UK) Limited, 30.7.2014. 15
Yhteenveto Tähän oppaaseen on kerätty tietoja, jotka auttavat sijoitusneuvojia tarjoamaan tehokkaita sijoitusratkaisuja asiakkailleen. Uskomme vahvasti varojen allokoinnin ja hajauttamisen tärkeyteen. Niillä on merkittävä rooli osakesalkun tuottojen muodostumisessa. Tuomme esiin sijoitusneuvojia mahdollisesti kiinnostavia vaihtoehtoisia sijoituskohteita. Tällaisia ovat esimerkiksi hyödykkeet ja kiinteistöt, jotka korreloivat suhteellisen vähän tai jopa negatiivisesti perinteisiin omaisuuslajeihin, kuten korkotuotteisiin ja osakkeisiin, nähden. Näin ne auttavat osakesalkun hajauttamisessa. Valtionlainojen tuotot ovat historiallisen alhaisella tasolla, joten osa sijoittajista on huolissaan osakesalkun tuotontekokyvystä. Tässä oppaassa esittelemme korkeiden jaettujen tuottojen osakesijoituksia ja kehittyvien markkinoiden korkotuotteita. 16
Lakisääteiset tiedot BlackRock Advisors (UK) Limited, joka toimii Ison-Britannian finanssivalvontaelin FCA:n (Financial Conduct Authority) luvalla ja valvonnassa ja jonka rekisteröity toimipaikka on 12 Throgmorton Avenue, London, EC2N 2DL, England, puh. +44 (0)20 7743 3000, on julkaissut tämän asiakirjan vain ammattimaisia asiakkaita varten. Muiden ei pidä laskea sen tietojen varaan.ishares plc, ishares II plc, ishares III plc, ishares IV plc, ishares V plc, ishares VI plc ja ishares VII plc (yhdessä Yhtiöt ) ovat avoimia sijoitusyhtiöitä, joiden pääoma vaihtelee, ja niiden rahastojen vastuut on erotettu toisistaan Irlannin lainsäädännön mukaisesti ja finanssivalvontaelimen hyväksymällä tavalla.yleensä puhelut nauhoitetaan sinun suojelemiseksesi. Toimiville sijoittajille Suomessa Tässä asiakirjassa mainitut rahastot ovat rekisteröity Suomessa julkisesti tarjottaviksi. Luvan on myöntänyt Finanssivalvonta (Fiva). Kaikkien sijoituspäätösten on perustuttava ainoastaan Yhtiön sijoitusesitteeseen ja avaintietoesitteeseen sekä viimeisimpään puolivuotiskertomukseen ja tarkistamattomaan kirjanpitoon ja/ tai vuosikertomukseen ja tarkastettuun kirjanpitoon. Sijoittajien on tutustuttava avaintietoesitteessä ja Yhtiön sijoitusesitteessä esiteltyihin rahastokohtaisiin riskeihin.tämä asiakirja on luottamuksellinen. Sitä ei saa luovuttaa kolmansille osapuolille ilman BlackRock Advisors (UK) Limitedin antamaa lupaa. Rajoitettu Sijoittajat Tällä asiakirjalla ei mainosteta eikä pyritä edistämään osuuksien julkista tarjoamista Yhdysvalloissa eikä Kanadassa, eikä sitä tule missään olosuhteissa näin tulkita. Tätä asiakirjaa ei ole tarkoitettu Yhdysvaltojen tai Kanadan tai sen provinssien tai territorioiden asukkaille, jos sijoitusyhtiön toimintaa/kyseisten arvopaperien kauppaa ei ole valtuutettu tai rekisteröity ko. alueella ja jos merkintäesitettä ei ole toimitettu ko. alueen arvopaperilautakunnalle tai sääntelyviranomaiselle. ERISA-eläkerahastot eivät saa ostaa tai omistaa sijoitusyhtiöitä/arvopapereita, eikä niitä saa ostaa ERISA-eläkerahastoon kuuluvilla varoilla. Riskivaroitukset Tässä asiakirjassa mainittuihin tuotteisiin sijoittaminen ei ehkä sovellu kaikille sijoittajille. Historiallinen tuotto ei takaa tulevia tuottoja, eikä sitä pitäisi käyttää ainoana tuotteen valintaan vaikuttavana tekijänä. Sijoitusten arvo voi laskea tai nousta, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman. Sijoituksen tuotto voi vaihdella. Jos sijoituksia tehdään ulkomaan valuutoissa, valuuttakurssien vaihtelu saattaa vaikuttaa sijoitusten arvoon. Huomaa, että verotus- ja verovähennysperusteet voivat muuttua. BlackRock ei ole arvioinut tämän sijoituskohteen soveltuvuutta yksilöllisten tarpeidesi ja riskinsietokykysi kannalta. Esitetyt tiedot ovat koostettuja yhteenvetotietoja, ja kaikki sijoitukset on tehtävä asiaankuuluvan rahastoesitteen nojalla, joka on saatavissa BlackRock Advisors (UK) Limitediltä. Tässä asiakirjassa olevat maininnat tuotteista on tarkoitettu vain niiden esittelemiseksi; tietoja ei ole tarkoitettu sijoitusneuvoiksi eikä tarkoituksena ole arvopapereiden myynti tai ostotoimeksiantojen saaminen. Tätä asiakirjaa ei saa luovuttaa kolmansille osapuolille ilman BlackRock Advisors (UK) Limitedin lupaa. Vastuuvapauslausekkeet Barclays Capital Inc. ja Barclays Euro Corporate Bond Index, Barclays Emerging Markets Local Govt Bond, Barclays Euro Corporate ex Financials Bond Index ja Barclays Global Aggregate Corporate Bond Index ovat Barclays Bank PLC:n tavaramerkkejä. BlackRock Fund Advisors ja sen tytäryhtiöt ovat saaneet luvan käyttää niitä tiettyihin tarkoituksiin. ishares on BlackRock Fund Advisors:n tai sen tytäryhtiöiden rekisteröity tavaramerkki. Barclays Capital on rahastojen vertailuindeksien hallinnoija. Barclays Capital ei ole sidoksissa rahastoihin, BFA:han, State Street:iin, jakajaan tai niiden tytäryhtiöihin. BFA on tehnyt indeksin tarjoajan kanssa lisenssisopimuksen vertailuindeksien käyttämisestä. BFA tai sen tytäryhtiöt myöntävät yhtiölle oikeuksia vertailuindeksiä koskeviin alilisensseihin veloituksetta. S&P on Standard & Poor s Financial Services LLC:n ( S&P ) rekisteröity tavaramerkki ja Dow Jones on Dow Jones Trademark Holdings LLC:n ( Dow Jones ) rekisteröity tavaramerkki, ja S&P Dow Jones Indices LLC:lle ja sen tytäryhtiöille on myönnetty lisenssi niiden käyttöön. Nämä puolestaan ovat myöntäneet lisenssin niiden käyttöön tiettyihin tarkoituksiin BlackRock Fund Advisorsille tai sen tytäryhtiöille ( BlackRock ). Dow Jones Asia/Pacific Select Dividend 30 Index ja Dow Jones Emerging Markets Select Dividendon S&P Dow Jones Indices LLC:n tai sen tytäryhtiöiden tuote, ja BlackRockille on myönnetty lisenssi sen käyttöön. ishares Asia Pacific Dividend UCITS ETF ja ishares Emerging Markets Dividend UCITS ETF ( Rahasto ) ei ole S&P Dow Jones Indices LLC:n, Dow Jonesin, S&P:n tai niiden tytäryhtiöiden tukema, suosittelema, myymä tai markkinoima, eivätkä S&P Dow Jones Indices LLC, Dow Jones, S&P tai niiden tytäryhtiöt ota kantaa siihen, onko rahastoon sijoittaminen järkevää. BlackRock ei ole missään konsernisuhteessa edellä mainittuihin yhtiöihin. Indeksin tietolähde: S&P Dow Jones Indices LLC. FTSE on London Stock Exchange plc:n ja Financial Times Limitedin ( FT ) yhdessä omistama tavaramerkki. NAREIT on National Association of Real Estate Investment Trustsin ( NAREIT ) omistama tavaramerkki. EPRA on European Public Real Estate Associationin ( EPRA ) omistama tavaramerkki. FTSE on saanut luvan käyttää niitä. FTSE EPRA/NAREIT Developed Dividend+ Index -indeksin laskennasta vastaa FTSE International Limited ( FTSE ). Pörssi, FT, FTSE tai Euronext N.V., NAREIT tai EPRA ei tue tai suosittele ishares Developed Markets Property Yield UCITS ETF -rahastoa eikä toimi sen myynninedistäjänä. Niillä ei ole kytkentöjä rahastoon, eivätkä ne vastaa sen laskemisesta liikkeelle, toiminnasta tai kaupankäynnistä. FTSE:llä, Euronext N.V:llä, NAREITilla ja EPRAlla on kaikki tekijän- ja tietokantaoikeudet indeksien arvoihin ja niiden perustana toimivaan luetteloon. BlackRock Advisors (UK) Limited on saanut FTSE:ltä täyden lisenssin käyttää näitä tekijän- ja tietokantaoikeuksia tämän tuotteen luomisessa. J.P. Morgan ja J.P. Morgan EMBISM Global Core Index ovat JPMorgan Chase & Co:n rekisteröityjä tavaramerkkejä. BlackRock Institutional Trust Company, N.A. (BTC) on saanut luvan käyttää niitä tiettyihin tarkoituksiin. ishares on BTC:n rekisteröity tavaramerkki. J.P. Morgan on rahaston vertailuindeksin hallinoija. J.P. Morgan ei ole sidoksissa rahastoon, BFA:han, State Street:iin, jakajaan tai niiden tytäryhtiöihin. J.P. Morgan tarjoaa rahoitukseen, talouteen ja sijoittamiseen liittyvää neuvontaa rahoitusyhteisölle. J.P. Morgan laskee ja hallinnoi seuraavia indeksejä: J.P. Morgan EMBISM Global Core Index, J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Plus, J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global ja Emerging Markets Bond Index Global Diversified. Arvopapereiden lisääminen kehittyvien markkinoiden obligaatioindekseihin tai niiden poistaminen kyseisistä obligaatioindekseistä ei heijasta millään tavalla mielipidettä arvopaperien sijoittamisen eduista. MSCI ei tue tai suosittele ishares-rahastoja eikä toimi niiden myynninedistäjänä. MSCI ei vastaa niistä rahastoista eikä indekseistä, joihin nämä rahastot perustuvat. Merkintäesitteessä on lisätietoja MSCI:n rajoitetusta suhteesta BlackRock Advisors (UK) Limitediin ja tähän suhteeseen liittyvistä rahastoista. Standard & Poor s ja S&P ovat Standard & Poor s Financial Services LLC:n rekisteröityjä tavaramerkkejä ja S&P Commodity Producers Gold on Standard & Poor s Financial Services LLC:n tavaramerkki. BlackRock Fund Advisorsille ja sen tytäryhtiöille on myönnetty lisenssi niiden käyttöön tiettyihin tarkoituksiin. ishares on BlackRock Fund Advisorsin tai sen tytäryhtiöiden rekisteröity tavaramerkki. S&P ei tue, suosittele, myy tai markkinoi rahastoa ishares Gold Producers UCITS ETF. S&P ei ota kantaa siihen, onko tuotteeseen sijoittaminen järkevää. EURO STOXX 50 ja EURO STOXX Select Dividend 30 ovat STOXX Limitedin ja/tai sen lisenssinantajien ( lisenssinantajat ) immateriaaliomaisuutta (mukaan lukien rekisteröidyt tavaramerkit), ja niitä käytetään lisenssin nojalla. ishares EURO STOXX 50 UCITS ETF (Dist) ja ishares EURO Dividend UCITS ETF eivät ole STOXXin tai sen lisenssinantajien tukemia, merkitsemiä, myymiä tai markkinoimia rahastoja, eivätkä nämä tahot vastaa niistä millään tavalla. ishares ja BlackRock ovat BlackRock Inc:n tai sen tytäryhtiöiden rekisteröityjä tavaramerkkejä Yhdysvalloissa ja muualla. 2015 BlackRock Advisors (UK) Limited. Yritysrekisterinumero 00796793. Kaikki oikeudet pidätetään. Puheluja saatetaan kuunnella tai tallentaa. 2015 BlackRock, Inc. Kaikki oikeudet pidätetään. BLACKROCK, BLACKROCK SOLUTIONS, ishares, BUILD ON BLACKROCK, SO WHAT DO I DO WITH MY MONEY, ja myös logossa tyylitelty ovat BlackRock Inc:n tai sen tytäryhtiöiden rekisteröityjä ja rekisteröimättömiä tavaramerkkejä Yhdysvalloissa ja muualla. Kaikki muut tavaramerkit ovat omistajiensa omaisuutta. 003918e-I-MAR15-FI-EMEAiS 0531-090316.
Haluatko tietää lisää? +46 (0) 20 79 62 38 ishares.fi