Osavuosikatsaus 27.10.2011 Finnairin kolmas vuosineljännes 2011
Q3 Pääkohdat Voitollinen kolmas vuosineljännes lyhyesti: Aasian yritysmyynnin kasvu lähes 50 % Finnair kolmen suurimman joukossa Eurooppa-Aasia-liikenteessä (AY kohteet) Flybe Nordic lanseeraus, FCA (Finnish Commuter Airlines) kauppa päätökseen Rakennemuutos etenee suunnitellusti, 10 Milj. Eur säästöt 2011 aikana Asiakastyytyväisyys parani edelleen: Finnair äänestettiin maailman 12 parhaan joukkoon asiakaspalvelussa Toiminnallinen tulos 27,6 miljoonaa euroa, tase edelleen vahva Kasvava maailman talouden epävarmuus, sekä korkeana säilynyt öljyn hinta vaikuttivat tulosta heikentävästi ja kauden liikevoitto jäi ennakoitua pienemmäksi Matkapalvelut kärsivät edelleen ylikapasiteetista, Aurinkomatkojen tulos selvästi tappiollinen, Matkapalveluiden toiminnallinen tulos -4,9 miljoonaa euroa Rahtikysynnän kasvu heikentynyt selvästi Lentomatkustuksen kehitystä ennakoivat indikaattorit maailman talouden kehitys, markkinasentimentti ja kuluttajaluottamus viittaavat hidastumisen jatkuvan
Uusi Finnair Rakennemuutoksen ensimmäiset askeleet
Uusi Finnair Kustannuskilpailukyky 140 Milj. Eur pysyvä kustannustason alennus Kannattava kasvu Aasian aseman vahvistaminen, liikematkustus ja räätälöidyt palvelut Ydintoimintaan keskittyminen Rakenteelliset muutokset ja liiketoiminnan kehitys Pohjolan ykkönen Kolmen suurimman joukossa Aasian liikenteessä Aasian liikevaihto kaksinkertainen 2020 mennessä Palvelun laatu Finnair designed for you Kumppanuusstrategia Kumppaniverkosto ja allianssiyhteistyö 4
Rakennemuutos etenee suunnitellusti Tavoite: pysyvä 140 miljoonan euron leikkaus kustannustasoon vuoteen 2014 mennessä Elokuussa julkistettu rakennemuutos- ja säästöohjelma etenee suunnitellusti Ohjelma kattaa yhtiön kaikki toiminnot: keskeisimpiä osa-alueita ovat hallinto-, laivasto-, tietohallinto-, lentotoiminta-, huolto- ja ylläpito- sekä myynti- ja jakelukulut, ja lentokenttätoimintojen kulut Alustavien arvioiden mukaan: - 10 miljoonaa säästöistä toteutuu vuoden 2011 aikana, - Valtaosa rakennemuutoksista implementoidaan 2012 aikana - Kokonaissäästö toteutuu vuoden 2013 loppuun mennessä Vahva tase mahdollistaa rakenteelliset muutokset 5
Fokus rakenteellisissa kustannuksissa Organisaatio Myynti ja jakelu Laivasto ja miehistö Huoltopalvelut IT Kustannukset, joihin voidaan vaikuttaa Maapalvelutoiminnot 6
Lyhyen ja keskipitkän liikenteen kustannustehokkuus Finnairin kustannustehokkuuden parantaminen lyhyen ja keskipitkän matkan liikenteessä Kustannussäästötavoite 16 % kustannusbenchmarkingin pohjalta Suurimmat tarkasteltavat kustannuserät ovat laivasto, huolto, miehistö ja myynti & jakelukustannukset Tehokkaammalla laivastonkäytöllä ja uusilla matkustamoversiolla lisää tehokkuutta 70% 30% -16% kustannussäästö 64% 36% Nykytila Tavoite 2014 mennessä Kustannukset, joihin voidaan vaikuttaa Kustannukset, joihin ei voida vaikuttaa
A350 XWB uuden sukupolven pitkän matkan lentokone Toimitukset Q3/2014 alkaen: A350-900 XWB, 11 tilausta ja 8 optiota Lisää kapasiteettia 310-320 paikalla Parantuva kustannustehokkuus ja matkustusmukavuus
Aasia jatkaa kasvun veturina Entistä suurempi osuus myynnistä nopeasti kasvavilta markkinoilta: Finnairin TOP 3 kasvumarkkinat: Korea, Hong Kong ja Kiina Japanin myynti toipunut hyvin, keskimäärin jopa 90 % Japanin reittien matkustajista on lähtöisin Japanista Q3:lla Fokus liikematkustuksessa ja yritysmyynnissä Yritysmyynti kasvoi Suomen ulkopuolisilla markkinoilla hyvin Q3:lla; Lähes 50%:n kasvu Aasiassa Yritysmyynnin osuus nyt 20% matkustajareittiliikenteen tuotoista Tavoitteena tuplata Aasian liikenteen liikevaihto 2020 mennessä Kolmen suurimman joukossa Aasian ja Euroopan välisessä liikenteessä Finnairin kohteissa Uusia mahdollisuuksia Aasiassa kartoitetaan jatkuvasti Chongqing reitin avaus 2012 A350 XWB koneiden toimitukset alkavat 2014 loppupuolella Uusia tulovirtoja haetaan räätälöidyistä lisäpalveluista 9
Finnair on laatuyhtiö
Kolmannen vuosineljänneksen tulos
Avainluvut 7-9/2011 7-9/2010 Muutos % 1-9/2011 1-9/2010 Muutos % Liikevaihto ja tulos Liikevaihto milj.euroa 607,2 551,4 10,1 1 630,3 1 506,4 11,5 Toiminnallinen liiketulos, EBIT milj.euroa 27,6 41,9-34,1-29,3 2,0 Toiminnallinen liiketulos liikevaihdosta prosenttia 4,5 7,6-1,8 0,1 Liiketulos, EBIT milj.euroa 10,6 50,6-79,1-57,7-8,6 EBITDAR milj.euroa 75,8 86,1-12,0 113,2 138,6-18,3 Tulos ennen veroja milj.euroa 3,1 43,9-92,9-73,3-23,4 Kauden tulos milj.euroa 1,9 32,4-94,1-54,9-17,1 Tase ja kassavirta Omavaraisuusaste prosenttia 33,1 34,0 Nettovelkaantumisaste, Gearing prosenttia 41,9 33,5 Oikaistu nettovelkaantumisaste, Adjusted Gearing prosenttia 101,4 90,0 Bruttoinvestoinnit milj.euroa 121,0 12,9 182,8 156,4 Sijoitetun pääoman tuotto, ROCE, 12 kk rullaava prosenttia -3,4-2,9 Oman pääoman tuotto, ROE, 12 kk rullaava prosenttia -7,5-6,4 Liiketoiminnan nettorahavirta prosenttia -5,7 46,8 46,4 48,4
Liikenteen alueellinen kehitys Q3 2011 vs. Q3 2010 Pohjois-Amerikka ASK 39,6 % RPK 43,5 % PLF% 2,4 %-p Tuotot* 23,5 % Lomaliikenne ASK -38,7 % RPK -36,0 % PLF% 3,9 %-p Tuotot* -33,6 % Eurooppa ASK 9,6 % RPK 13,1 % PLF% 2,2 %-p Tuotot* 6,5 % Suomi ASK 17,0 % RPK 15,5 % PLF% -0,7 %-p Tuotot* 6,9 % Aasia ASK 28,7 % RPK 22,0 % PLF% -4,5 %-p Tuotot* 22,9 % Yhteensä ASK 14,2 % RPK 12,6 % PLF% -1,1 %-p Tuotot* 10,5 % Rahti ATK 54,1 % RTK 44,3 % CLF% -4,4 %-p Tuotot 45,2 %
Toiminnallinen liiketulos Q3 2011
Yksikkötuottojen ja -kulujen muutos, lentoliikenne Q3 Muutos % Q3 2011 vs. Q3 2010
Toiminnallisten kulujen muutos Q3 2011 vs. Q3 2010
Lentopetroli, spot-hinta +48% edellisvuodesta
Rullaava suojauspolitiikka 100% 80% hedge ratio upper lower 60% 40% 20% 0%
Polttoainekustannusten muutos Q3-2011 MEUR 200-13 150 49-27 100 50 117 18 Sis. Incl. -6 Hedging Milj. Eur cost suojaustappion of -10 MEUR Sis. Incl. 21 Milj. Hedging Eur suojausvoiton profit of 22 MEUR 142 0 Q3/2010 Volume* Price Currency Hedging Devitation Q3/2011 * Sis. 6 Milj. Eur rahtilento-operaatiosta
Kustannusrakenne Q3 2011 Polttoaineet 24.7 % Henkilöstökulut 18.9 % Muut kulut 15.3 % Liikennöimismaksut 9.5 % Poistot ja Leasing 8.3 % Maaselvitys- ja cateringkulut 8.6% Valmismatkatuotannon kulut 4.8% Muut vuokrat 6.1% Huoltokustannukset 4.5% Myynti ja markkinointikulut 3.7%
Näkymät toiselle vuosipuoliskolle 2011 Finnair päivitti 6.10.2011 vuoden 2011 toisen vuosipuoliskon näkymiään ja arvioi, ettei se saavuta voitollista tulosta vuoden 2011 toisella vuosipuoliskolla. Yhtiö oli aikaisemmin arvioinut toisen vuosipuoliskon olevan voitollinen. Toisen vuosipuoliskon toiminnallisen liiketuloksen arvioidaan jäävän lievästi tappiollisiksi. Vuoden 2011 toisen vuosipuoliskon tuloksen arvioidaan kuitenkin olevan ensimmäistä vuosipuoliskoa parempi. Yhtiö arvioi edelleen koko vuoden 2011 toiminnallisen liiketuloksen jäävän tappiolliseksi. Finnairin liikevaihdon arvioidaan kasvavan yli 10 % kuluvana vuonna.