SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO GLOBAL TOP 25 BRANDS TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2014
SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO GLOBAL TOP 25 BRANDS 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 2-3 Tuloslaskelma ja tase 4 Tilinpäätöksen liitetiedot 5-6 Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen päiväys ja allekirjoitukset 7 Käytetyt kirjanpitokirjat 8
SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO GLOBAL TOP 25 BRANDS 2 (8) TOIMINTAKERTOMUS 1.1. 31.12.2014 Sijoituspolitiikka Rahasto sijoittaa kansainvälisesti maailman vahvimpia brändejä omistavien yhtiöiden osakkeisiin. Selvästi yli puolet sijoituksista on rahaston historian aikana ollut yhdysvaltalaisten yritysten osakkeissa. Katsauskauden aikana rahaston sijoituskohteissa ei tapahtunut muita kuin rahaston normaalin sijoituspolitiikan mukaisia muutoksia. Rahasto ei ole tilikauden aikana käyttänyt johdannaisia. Seligson & Co Rahastoyhtiön hallinnoimien rahastojen yhteiset säännöt muuttuivat 1.9.2014. Muutos ei vaikuta rahastojen sijoituspolitiikkaan. Tehokkaan salkunhoidon menetelmät Rahasto voi antaa omistamiaan osakkeita lainaksi lisätuottojen hankkimiseksi. Lainoihin liittyvältä vastapuoliriskiltä suojaudutaan vakuudella, jonka määrä sovitaan kirjallisesti vastapuolen kanssa. Vakuus ylittää lainassa olevien osakkeiden markkina-arvon (105 %). Osakelainat tilikauden aikana: Osakelainasopimukset (keskimäärin rahaston varoista) 0,91 % Vastapuolet Svenska Handelsbanken Vakuuden tyyppi Valtion joukkolainat Vakuuden suuruus 31.12.2014 0,00 euroa (ei osakelainoja 31.12.2014) Saadut tulot 1 637,40 euroa Aiheutuneet kulut (vastapuolelle maksettu korvaus) 541,69 euroa Hallinto Rahastoa hallinnoi Seligson & Co Rahastoyhtiö Oyj ja salkunhoitajina toimivat Jani Holmberg ja Aleksi Härmä. Seligson & Co Rahastoyhtiö Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 24.3.2014. Yhtiökokouksessa hyväksyttiin yhtiön ja rahastojen tilinpäätökset sekä päätettiin rahastojen tuotonjaosta. Yhtiön hallitukseen kuuluivat tilikauden alussa Minna Kohmo, Jarkko Niemi ja Mikko Vasko. Yhtiökokouksessa hallitukseen valittiin Jarkko Niemi ja Mikko Vasko. Tilintarkastajiksi valittiin KHT-yhteisö KPMG Oy Ab, jonka nimeämänä päävastuullisena tilintarkastajana on toiminut KHT Timo Nummi, ja varatilintarkastajaksi KHT Marcus Tötterman. Rahastojen edustajiston kokous 2.4.2014 valitsi yhtiön hallitukseen osuudenomistajien edustajaksi Samu Anttilan. Rahastoyhtiölle ja sen hallinnoimille sijoitusrahastoille valittiin tilintarkastajaksi KHT Paula Pasanen ja varatilintarkastajaksi KHT Petra Bergström, molemmat KPMG Oy Ab:stä. Yhtiön toimitusjohtajana on toiminut Ari Kaaro. Rahaston palkkiot Rahastoyhtiölle maksettava merkintä- / lunastuspalkkio Rahastoon maksettava kaupankäyntipalkkio Hallinnointi- + säilytyspalkkio Ei 0,5 % lunastettaessa, jos sijoitusaika < 6kk 0,5 % + 0,1 % = 0,6 % vuodessa Euromääräiset palkkiot löytyvät eriteltyinä tuloslaskelmasta. Rahaston tunnuslukuja ja sijoitusjakauma Osuuden arvo, eur Osuuden arvo, eur Nettovarallisuus, Osuudenomistajia A-osuus B-osuus miljoonaa euroa 31.12.2012 3,7521 2,2057 104,4 5 379 31.12.2013 4,8571 2,7767 154,8 7 690 31.12.2014 5,8999 3,2617 203,9 9 537
3 (8) Juoksevat kulut, % 0,60 Tuottosidonnainen palkkio, % - Kaupankäyntikulut, % *) 0,02 Kokonaiskulut (TKA), % 0,62 Salkun kiertonopeus, % 16,98 ) Kaupankäyntikulu on tässä laskettu Sijoitusrahastoyhdistyksen suosituksen mukaisesti eli siten, että edeltävän vuoden euromääräiset kaupankäyntikulut on jaettu rahaston kyseisen 12 kuukauden jakson korkeimmalla pääomalla. Julkaisemme rahastojemme neljännesvuosittaisessa katsauksessa myös luvun, jossa euromääräiset kulut on jaettu tarkastelujakson keskimääräisellä rahastopääomalla. Myös tässä julkaistu kokonaiskulu (TKA) on laskettu käyttäen keskimääräiseen rahastopääomaan perustuvaa lukua. Välityspalkkiot lähipiirille, % 0,0 Tracking error, % 3,39 Sharpen mittari 1,88 Sijoitusten toimialajakauma, % 31.12.2014 31.12.2013 Sijoitusten maajakauma, % 31.12.2014 31.12.2013 Kulutustavarat 76,1 75,6 Yhdysvallat 68,7 67,3 Teknologia 20,5 20,9 Ranska 9,3 9,4 Rahoitus 3,4 3,5 Japani 3,7 6,8 Iso-Britannia 3,3 3,3 Ruotsi 3,2 3,4 Sijoitusten koostumus, 31.12.2014 31.12.2013 Saksa 3,2 3,3 % rahaston arvosta Sveitsi 3,2 3,3 Osakkeet 96,8 99,1 Alankomaat 3,2 3,3 Kassa ja muut varat 3,2 0,9 Italia 2,2 0,0 Tulevaisuuden näkymät Vuosi 2014 oli osakemarkkinoilla hyvä. Seligson & Co:n rahastojen asiakasmäärät ja varojen nettovirta olivat vuoden 2014 aikana positiiviset. Myös vuoteen 2015 lähdettiin osakemarkkinoilla optimistisesti, mutta markkinat voivat aina yllättää. Markkinakehitys on merkittävässä asemassa myös Seligson & Co:n rahastojen tulevan kehityksen osalta. Tuotonjako Päättyneen tilikauden tulos oli 34 820 307,70 euroa. Hallitus ehdottaa, että tuottona jaetaan rahaston B-osuuden omistajille 0,10 euroa/osuus.
SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO GLOBAL TOP 25 BRANDS 4 (8) TULOSLASKELMA 1.1. - 31.12.2014 1.1. - 31.12.2013 Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot 32 641 808,40 30 592 940,97 Osinkotuotot ja voitto-osuudet 3 120 003,19 2 443 208,50 Korkotuotot 1 267,94 1 653,50 Muut tuotot Arvopaperilainauksen nettotuotot 1 637,40 23 608,79 Muut 113 791,80 159 275,78 Tuotot yhteensä 35 878 508,73 33 220 687,54 Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle -851 178,01-666 578,08 Säilytysyhteisölle -170 235,57-133 315,59 Muut kulut -36 787,45-108 885,97 Kulut yhteensä -1 058 201,03-908 779,64 Tilikauden voitto/tappio 34 820 307,70 32 311 907,90 TASE 31.12.2014 31.12.2013 V A S T A A V A A Arvopaperit markkina-arvoon 197 395 846,25 153 376 837,97 Myyntisaamiset 14 447 266,96 0,00 Muut saamiset Muut 3 238 112,30 158 311,14 Siirtosaamiset 0,00 100,60 Rahat ja pankkisaamiset 4 660 727,72 1 443 223,67 V A S T A A V A A Y H T E E N S Ä 219 741 953,23 154 978 473,38 V A S T A T T A V A A Rahaston arvo 204 012 311,98 154 765 440,65 Vieras pääoma Ostovelat 12 571 086,07 0,00 Muut velat Muut 3 008 090,55 0,00 Siirtovelat 150 464,63 213 032,73 V A S T A T T A V A A Y H T E E N S Ä 219 741 953,23 154 978 473,38
SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO GLOBAL TOP 25 BRANDS 5 (8) Tilinpäätös on laadittu Valtiovarainministeriön päätöstä nro 231/2014 noudattaen. Tilinpäätös perustuu 31.12.2014 arvonlaskentaan, minkä lisäksi tilinpäätökseen on otettu mukaan viimeisen päivän pankkitilien tapahtumat kuten myös arvopaperikaupat sekä osuuksien merkinnät ja lunastukset siltä osin kun ne eivät ole arvonlaskennassa mukana. Sijoitukset on arvostettu markkina-arvoon ja velat ja saamiset tilinpäätöshetken arvoon. Valuuttamääräiset erät on muunnettu euroiksi arvonlaskentahetken mukaisella kurssilla. TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT Arvopapereiden nettotuotot 2014 2013 Osakesidonnaiset erät Luovutusvoitot 10 296 369,66 8 865 245,91 Luovutustappiot -828 403,39-1 369 216,86 Realisoitumattomat arvonmuutokset, netto 23 173 842,13 23 096 911,92 Yhteensä 32 641 808,40 30 592 940,97 Jaetut ja uudelleen sijoitetut tuotot Tilikaudella jaettu tuotto/rahasto-osuus, 0,09 0,07 Tilikaudella jaettu tuotto yhteensä 1 134 705,52 838 493,36 Sijoitusten käyvän arvon nousut ja laskut, brutto Rahaston arvopaperisalkun 31.12. sisältämät arvonnousut 55 484 865,58 31 665 718,92 Rahaston arvopaperisalkun 31.12. sisältämät arvonlaskut -1 125 736,30-480 431,77 Arvostusero 31.12., netto 54 359 129,28 31 185 287,15 Muut sijoitusrahaston varoihin ja vastuisiin vaikuttavat muutokset Rahastolla ei ole muita taseen ulkopuolisia vastuita. Sijoitusrahaston sijoituksiin liittyvät kaupankäyntikulut Rahaston tuloslaskelmaan sisältyvät kaupankäyntikulut 1 493,00 2 492,50 Arvopapereiden hankintahintaan tilikauden aikana sisältyneet kaupankäyntikulut 35 991,04 64 491,88 Arvopaperilainausten tuotot ja kulut Arvopaperilainauksen nettotuotot ilmoitetaan tuloslaskelmassa. Rahaston kirjanpidossa ei ole arvopaperilainaukseen liittyviä kuluja, koska vastapuoli maksaa osakelainaustuotot rahastolle nettosummana. TASEEN LIITETIEDOT Rahaston arvo 2014 2013 Rahaston arvo 1.1. 154 765 440,65 104 386 080,95 Rahasto-osuuksien merkinnät 26 695 137,34 29 445 668,70 Rahasto-osuuksien lunastukset -11 133 868,19-10 539 723,54 Tuotonjako -1 134 705,52-838 493,36 Tilikauden tulos 34 820 307,70 32 311 907,90 Rahaston arvo 31.12. 204 012 311,98 154 765 440,65 Tuotonjaon määrä Rahaston tuotto-osuuksille jaetaan tuottona Rahastoyhtiön yhtiökokouksen päättämä määrä, kuitenkin vähintään 3% kyseisen osuuslajin edellisen tilikauden päätöspäivän osuuden arvosta. Tuotonjaon maksimimäärää ei ole rahaston säännöissä rajattu, mutta tuotto-osuuksille pyritään jakamaan vuosittain tuotto, joka vastaa salkun sisältämien arvopapereiden osinko- tai korkotuottoa.
SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO GLOBAL TOP 25 BRANDS 6 (8) ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISSOPIMUSTEN RYHMITTELY 31.12.2014 Määrä Kurssi Markkina-arvo/ Rahaston Arvopaperi kpl/nimellisarvo eur/% arvonmuutos eur arvosta % Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla Osakkeet PRADA S.P.A. 929 100 4,66 4 332 284,60 2,12 SONY CORP 41 600 17,01 707 549,19 0,35 NINTENDO CO LTD 77 000 86,73 6 678 030,82 3,27 APPLE INC 72 627 92,58 6 723 704,17 3,30 AMERICAN EXPRESS CO 87 171 77,56 6 761 239,22 3,31 BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG 69 240 89,83 6 219 829,20 3,05 BURBERRY GROUP PLC 308 614 21,09 6 508 207,88 3,19 COLGATE-PALMOLIVE CO 116 202 57,63 6 696 386,48 3,28 DANONE 110 795 54,14 5 998 441,30 2,94 WALT DISNEY CO/THE 88 069 77,91 6 861 324,30 3,36 GOOGLE INC-CL C 31 894 436,46 13 920 363,80 6,82 HENNES & MAURITZ AB-B SHS 181 983 34,70 6 314 934,76 3,10 KELLOGG CO 123 286 54,81 6 757 703,87 3,31 KERING 37 290 159,20 5 936 568,00 2,91 COCA-COLA CO/THE 386 665 35,18 13 603 583,46 6,67 MICROSOFT CORP 340 895 38,69 13 188 154,41 6,46 NESTLE SA-REG 105 727 60,65 6 411 985,19 3,14 NIKE INC -CL B 86 967 79,71 6 932 172,88 3,40 L'OREAL 45 625 138,80 6 332 750,00 3,10 PEPSICO INC 85 275 78,96 6 733 455,47 3,30 PROCTER & GAMBLE CO/THE 176 307 76,02 13 402 175,13 6,57 TIFFANY & CO 78 719 88,38 6 957 376,19 3,41 UNILEVER NV-CVA 195 444 32,25 6 302 091,78 3,09 YUM! BRANDS INC 113 772 60,29 6 859 644,73 3,36 MONDELEZ INTERNATIONAL INC-A 220 252 30,46 6 708 679,46 3,29 MCDONALD'S CORP 174 735 77,53 13 547 209,97 6,64 Arvopaperit yhteensä 197 395 846,25 96,76 Kassa ja muut varat, netto 6 616 465,73 3,24 RAHASTON ARVO 204 012 311,98 100,00 Kasvuosuuksien lukumäärä 26 721 477,4506 Tuotto-osuuksien lukumäärä 14 193 283,3281 Kasvuosuuksien arvo 5,8999 Tuotto-osuuksien arvo 3,2617
SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO GLOBAL TOP 25 BRANDS 8 (8) KÄYTETYT KIRJANPITOKIRJAT Päiväkirja, konekielisenä aineistona Pääkirja, konekielisenä aineistona Tasekirja, sidottuna