COMPONENTA TILINPÄÄTÖS 1.1. - 31.12.2014 Heikki Lehtonen toimitusjohtaja 2
Tilauskannan kehitys vuosineljänneksittäin (sisältää seuraavien 2 kuukauden tilaukset) 120 100 80 60 40 20 0 3 Me Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 3 +2 %
Liikevaihdon kehitys vuosineljänneksittäin 2010-2014 4 700 600 Liikevaihto vuosineljänneksittäin, Me Me Rullaava liikevaihto 12 kk, Me Rullaava liikevaihto 12 kk, Me 175 150 125 100 75 50 25 0 500 400 300 200 100 0 Q1/10 Q3/14 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q4/14 4 Liikevaihto Rullaava liikevaihto 12 kk
Tuloslaskelma Me Q4 2014 Q4 2013 Muutos 2014 2013 Muutos Tilauskanta 89 87 +2 % 89 87 +2 % Liikevaihto 120 124-3 % 495 511-3 % Käyttökate*) 5,4 8,0-32 % 35,8 32,5 +10 % Liikevoitto*) 1,2 3,6-67 % 17,8 14,5 +22 % Nettorahoituskulut -6,0-6,1-1 % -27,3-24,4 +12 % Tulos rahoituserien jälkeen*) -4,9-2,5 +91 % -9,5-9,9-4 % Kertaluonteiset erät ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssierot -10,5-1,5 +618 % -19,2 0,3 n/m Verot -1,9-6,0-68 % +0,2-6,0 n/m Nettotulos -17,3-10,0 +73 % -28,6-15,5 +84 % Tulos/osake, e -0,18-0,37-52 % -0,63-0,75-16 % *) Ennen kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja. 5
Käyttökatteen varianssianalyysi 2013 vs. 2014 Me 60 50 12,7 40 30 32,5-4,0-4,0-3,0 1,6 35,8 20 10 0 Käyttökate FY/13 1) New Force kustannussäästöt Alempien volyymien aiheuttama katemenetys Orhangazin laatuongelmat Turkissa Hollannin toimintojen heikentynyt tuottavuus Muut parannukset Käyttökate FY/14 1) 1) Ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja. 6
Käyttökatteen varianssianalyysi Q4/2013 vs. Q4/2014 Me 12 3,0 10 8 6 4 8,0-1,0-1,6-1,0 5,4-1,0-1,0 2 0 Käyttökate Q4/13 New Force kustannussäästöt Alempien volyymien aiheuttama katemenetys Orhangazin laatuongelmat Turkissa Hollannin toimintojen heikentynyt tuottavuus 1) Ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja. Turkin liiran vahvistumisesta johtuvat korkeammat kulut Korkeampi alumiini raaka-aineen hinta Käyttökate Q4/14 7
Käyttökate ennen kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja Me Q4 2014 Q4 2013 Muutos 2014 2013 Muutos Liikevaihto 119,6 123,5-3 % 495,2 510,5-3 % Tuotannon arvo 118,9 118,8 +0 % 506,2 512,2-1 % Materiaalit -54,0-52,9 +2 % -223,5-227,4-2 % Muuttuvat palkat ja ulkopuoliset palvelut -21,2-20,4 +4 % -89,8-95,7-6 % Muut muuttuvat ja kiinteät kulut -38,2-37,4 +2 % -157,1-156,6 +0 % Kulut yhteensä -113,4-110,7 +2 % -470,4-479,7-2 % Käyttökate*) 5,4 8,0-32 % 35,8 32,5 +10 % *) Ennen kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja. 8
Liikevoitto ja Tulos rahoituserien jälkeen ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja Liikevoitto*) Tulos rahoituserien jälkeen*) 10 4 8 2 6 4 2 0 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Me Q2/14 Q3/14 Q4/14 Me 0-2 -4-6 -8 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 *) Ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja. *) Ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja. 9
Tunnusluvut Me 31.12.2014 31.12.2013 Omavaraisuusaste, % 23,7 18,9 Oman pääoman tuotto, ilman kertaluonteisia eriä, % -14,8-12,8 Oman pääoman tuotto, % -29,1-18,6 Sijoitetun pääoman tuotto, ilman kertaluonteisia eriä, % 4,8 5,9 Sijoitetun pääoman tuotto, % 0,8 4,9 Korolliset nettovelat, Me 216 230 Net gearing, % 194 270 Tuotannolliset investoinnit, Me 22,6 18,9 Henkilöstö kauden lopussa, ml. vuokratyövoima 4 238 4 431 10
11 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 -20-25 Liiketoiminnan nettorahavirran kehitys Me Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14
Rahavirtalaskelma Me 1-12/2014 1-12/2013 Liiketoiminnan rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta, rahoituseriä ja veroja 24,2 28,6 Käyttöpääoman muutokset -16,8 2,6 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 7,5 31,2 Liiketoiminnan nettorahavirta -20,6 2,2 Investointien nettorahavirta -13,4-15,7 Rahoituksen nettorahavirta 36,0 3,0 Rahavarojen muutos 2,0-10,5 12
Harkkorauta- ja kierrätysmetalli-indeksit Lähteet: Reuters Metal Bulletin, WV Stahl 13
Valuuttakurssien muutokset Turkin liira Lähde: Reuters 14
TOIMINNAN TEHOSTAMISOHJELMA 15
2014 proforma käyttökate 43,3 Me 60 7,0 53,3 50 40 27,6 35,8 7,5 43,3 3,0 46,3 Me 30 26,1-5,5 20 10-12,4 0 FY/12 käyttökate 1) Volyymimenetysten vaikutus katteeseen Toteutetut kustannussäästöt Kustannusinflaatio ja taseen erien FX erot FY/14 käyttökate 2) Proforma kustannussäästöt 3) FY/14 proforma käyttökate Kustannussäästöt New Force 3 FY/15 käyttökate 4) 1) Ilman kertaluonteisia eriä 2) Ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja. 3) Proforma kustannussäästöt: Kustannussäästö- ja tehokkuustoimenpiteiden vuositason vaikutus käyttökatteeseen. 4) Vuosien 2015 ja 2016 arviot eivät sisällä mahdollisia volyymi- eikä valuuttakurssimuutoksia. Kustannussäästöt New Force 3 FY/16 käyttökate 4) 16
17 TALOUDEN INDIKAATTORIT
Teollisuuden ostopäälliköiden indeksit Lähde: Reuters 18
IFO-odotukset Lähde: IFO 19
CDS-indeksi 20 Lähde: Reuters
21 MYYNNIN JA TILAUSKANNAN KEHITYS
Myynnin jakautuminen 2014 Myynti markkina-alueittain 2014 Saksa 21 % Ruotsi 18 % Turkki 12 % Iso-Britannia 9 % Suomi 8 % Benelux 8 % Italia 6 % Ranska 6 % USA 5% Muu Eurooppa 4 % Muut maat 2 % Me 350 300 250 200 150 100 50 0 Myynti liiketoimintasegmenteittäin*) 2013 vs. 2014 Valimodivisioona Konepajadivisioona Alumiinidivisioona 2013 2014 *) Luvut ilman sisäisiä eliminointeja Muu liiketoiminta 22
Myynti asiakastoimialoittain 2014 Raskaat ajoneuvot Rakennus- ja kaivosteollisuus Koneenrakennus Maatalouskoneteollisuus Autoteollisuus 33 % (31 %) 17 % (19 %) 19 % (18 %) 14 % (17 %) 17 % (15 %) 23
Raskaan ajoneuvoteollisuuden myynnin ja tilauskannan kehitys Tilauskanta Q4 2014 vs. Q4 2013 +12 % Myynti Raskaalle ajoneuvoteollisuudelle 2014 vs. 2013-2 % 24
Raskaiden ajoneuvojen tilausketjun kehitys verrattuna edellisvuoteen Componentan toimitukset raskaalle ajoneuvoteollisuudelle 2014 vs. 2013 Volvo Groupin toimitukset jälleenmyyjille Euroopassa 2014 vs. 2013 Uusien raskaiden ajoneuvojen rekisteröinnit Euroopassa 2014 vs. 2013-2 % -12 % -6 % Lähde: Volvon verkkosivut, ACEA 25
26 Uusien raskaiden ajoneuvojen rekisteröinnit Euroopassa (EU27) 150% 130% 110% 90% 70% 50% 30% 10% -10% -30% -50% -70% JAN 09-10 FEB 09-10 MAR 09-10 APR 09-10 MAY 09-10 JUN 09-10 JUL 09-10 AUG 09-10 SEP 09-10 OCT 09-10 NOV 09-10 DEC 09-10 JAN 10-11 FEB 10-11 MAR 10-11 APR 10-11 MAY 10-11 JUN 10-11 JUL 10-11 AUG 10-11 SEP 10-11 OCT 10-11 NOV 10-11 DEC 10-11 JAN 11-12 FEB 11-12 MAR 11-12 APR 11-12 MAY 11-12 JUN 11-12 JUL-11-12 AUG 11-12 SEP 11-12 OCT 11-12 NOV 11-12 DEC 11-12 JAN 12-13 FEB 12-13 MAR 12-13 APR 12-13 MAY 12-13 JUN 12-13 JUL 12-13 AUG 12-13 SEP 12-13 OCT 12-13 NOV 12-13 DEC 12-13 JAN 13-14 FEB 13-14 MAR 13-14 APR 13-14 MAY 13-14 JUN 13-14 JUL 13-14 AUG 13-14 SEP 13-14 OCT 13-14 NOV 13-14 DEC 13-14 55 000 50 000 45 000 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 2010 2011 2012 2013 2014 Muutos -% Muutos +% Lähde: ACEA
Rakennus- ja kaivosteollisuuden myynnin ja tilauskannan kehitys Tilauskanta Q4 2014 vs. Q4 2013-19 % Myynti Rakennus- ja kaivosteollisuudelle 2014 vs. 2013-6 % 27
Caterpillarin jälleenmyyjien toimitusten kehittyminen Lähde: Caterpillar 28
Koneenrakennusteollisuuden myynnin ja tilauskannan kehitys Tilauskanta Q4 2014 vs. Q4 2013 0 % Myynti Koneenrakennusteollisuudelle 2014 vs. 2013 +7 % 29
Maatalouskoneteollisuuden myynnin ja tilauskannan kehitys Tilauskanta Q4 2014 vs. Q4 2013-8 % Myynti Maatalouskoneteollisuudelle 2014 vs. 2013-17 % 30
Maataloustuotannon liiketoimintaodotukset Euroopassa 31 Lähde: CEMA
Autoteollisuuden myynnin ja tilauskannan kehitys Tilauskanta Q4 2014 vs. Q4 2013 +26 % Myynti Autoteollisuudelle 2014 vs. 2013 0 % 32
Uusien henkilöautojen rekisteröinnit Euroopassa (EU27) Lähde: ACEA 2010 2011 2012 2013 2014 Muutos -% Muutos +% 33
34 LIIKETOIMINTA- SEGMENTTIEN KEHITYS
Valimodivisioonan kehitys 100 Liikevaihto 6 Liikevoitto*) 6% 80 4 4% Me 60 40 20 2 0-2 -4 2% 0% -2% -4% -6-6% Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Me Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 0 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Me 2014 2013 Muutos Tilauskanta 49,2 51,2-4 % Liikevaihto 308 329-6 % Liikevoitto*) 5,3 2,0 +165 % Henkilöstö k.a. 2 751 2 875-4 % *) Ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja. 35 Tilikauden liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja taseen erien valuuttakurssieroja oli 165 % parempi kuin edellisenä vuonna vaikka liikevaihto laski 6 %. Liikevoitto parani toiminnan tehostamisohjelman kustannussäästöjen ansiosta. Liikevoittoa rasittivat Orhangazin laatuongelmat (-4 Me) ja Hollannin heikentynyt tuottavuus (-3 Me).
Konepajadivisioonan kehitys 40 Liikevaihto 3,0 Liikevoitto*) 6% 30 2,5 5% Me 20 10 0 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 4% 3% 2% 1% 0% Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Me Q3/14 Q4/14 Me 2014 2013 Muutos Tilauskanta 22,1 20,5 +8 % Liikevaihto 122 116 +5 % Liikevoitto*) 3,8 2,7 +38 % Henkilöstö k.a. 396 382 +4 % *) Ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja. Tilikauden liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja taseen erien valuuttakurssieroja parani 38 % kasvaneiden volyymien ja toiminnan tehostamisohjelman kustannussäästöjen ansiosta. Viimeisen neljänneksen liikevoittoa rasittivat Främmestadissa SAP:n käyttöönotto- ja Orhangazin laatuongelmat. 36
Alumiinidivisioonan kehitys 25 Liikevaihto 4 Liikevoitto*) 16% 20 3 12% Me 15 10 Me 2 8% 5 1 4% 0 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 0 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 0% Me 2014 2013 Muutos Tilauskanta 15,9 12,8 +24 % Liikevaihto 80 73 +9 % Liikevoitto*) 8,2 8,6-5 % Henkilöstö k.a. 830 744 +12 % Tilikauden liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja taseen erien valuuttakurssieroja heikkeni 5 % edellisvuodesta. Alumiiniraaka-aineen kallistuminen ja preemion nousu heikensi liikevoittoa 2 Me. Alumiinin hinnan nousu on viety tuotehintoihin vuoden 2015 alusta. *) Ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja. 37
38 NÄKYMÄT 2015
Toimintaympäristö 2015 Componentan kysyntänäkymät paremmat Raskaat ajoneuvot -asiakastoimialan tilauskanta oli vuodenvaihteessa 12 % suurempi kuin edellisen vuoden vastaavana ajankohtana. Kuorma-autoteollisuuden kysynnän Euroopassa odotetaan pysyvän edellisen vuoden tasolla tai nousevan lievästi vuonna 2015. Componentan myynnin raskaan ajoneuvoteollisuuden asiakkaille odotetaan nousevan markkinoita enemmän uusien tuotteiden aikaan saaman kasvun vuoksi. Componentan kysyntänäkymät heikommat Rakennus- ja kaivosteollisuus -asiakastoimialan tilauskanta oli vuodenvaihteessa 19 % edellisen vuoden vastaavaa ajankohtaa alemmalla tasolla. Pohjois-Amerikan kysynnän odotetaan kasvavan ja Euroopan kysynnän vakiintuvan. Kaivosteollisuuden näkymät ovat edelleen heikot alhaisten raaka-ainehintojen johdosta. Tilauskannan vertailukelpoisuutta heikentää edellisvuoden alussa tapahtuneet tilausten peruutukset (vaikutus arviolta 10 %). Kokonaisuutena kysynnän odotetaan jäävän alle edellisen vuoden. Componentan myynnin Rakennus- ja kaivosteollisuuden asiakkaille odotetaan pysyvän edellisvuoden tasolla tai kasvavan lievästi uusien tuotteiden vaikutuksesta johtuen. 39
Toimintaympäristö 2015 Componentan kysyntänäkymät vakaat Koneenrakennus-asiakastoimialan tilauskanta vuodenvaihteessa oli edellisvuoden tasolla. Koneenrakennusteollisuudessa Componentan myynnin odotetaan kasvavan vuoden 2015 aikana. Componentan kysyntänäkymät heikommat Maatalouskoneet -asiakas-toimialan tilauskanta vuodenvaihteessa oli 8 % edellisvuoden vastaavaa ajankohtaa alemmalla tasolla. Maailmanlaajuisten satonäkymien ja EU:n ja Venäjän vastavuoroisten talouspakotteiden johdosta maataloustuotteiden hinnat Euroopassa ovat laskeneet selvästi. Tämän johdosta kysynnän odotetaan edelleen laskevan vuonna 2015. Componentan myynnin maatalouskoneiden valmistajille odotetaan laskevan edellisvuodesta. Componentan kysyntänäkymät paremmat Autoteollisuus -asiakastoimialan tilauskanta vuodenvaihteessa oli 26 % edellisen vuoden vastaavaa ajankohtaa korkeammalla tasolla. Vuoden 2015 kysynnän arvioidaan paranevan edellisvuodesta. Componentan myynnin autoteollisuudelle odotetaan nousevan edellisvuodesta. 40
Strategiset tavoitteet Componentan vuosien 2013-2016 strategiset toimenpiteet keskittyvät myynnin kasvattamiseen, tehokkuuden parantamiseen ja kustannussäästöihin. 45 MEUR kustannussäästöt New Force -tehokkuuden parantamisohjelmasta Hyvä laatu- ja palvelukulttuuri Erinomainen tuotehallinta 100 miljoonan euron myynnin kasvu -ohjelma (2015 2016) 41
Componentan näkymät vuodelle 2015 Componentan näkymät vuodelle 2015 perustuvat yleisiin ulkoisiin suhdanneindikaattoreihin, asiakkaiden antamiin toimitusennusteisiin sekä Componentan tilauskertymään ja tilauskantaan. Componentan tilauskanta vuodenvaihteessa oli 2 % edellisvuoden vastaavaa ajankohtaa korkeammalla tasolla eli 89 Me (87 Me). Componenta odottaa vuoden 2015 liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja paranevan edellisvuodesta johtuen toteutettavasta tehostamisohjelmasta. 42
43