Osavuosikatsaus 1.1. - 30.6.2002 RNR/HYK 1
Tärkeimmät saavutukset ja tapahtumat Strategian toteuttaminen eteni hyvin Tulos parani selvästi Nettovelka väheni ja tase vahvistui Markkinaolosuhteet heikkenivät Valtion omistusosuus laski 60,8 %:iin 2
Strategian toteuttaminen eteni hyvin Birka Energi -kaupan loppuunsaattaminen, integraatioprosessin eteneminen Markkina-asemaa vahvistettiin Suomessa Suomalaisen sähkönjakelua ja -myyntiä harjoittavan yhtiön hankinta Merkittäviä divestointeja öljykenttäosuudet Omanissa Espoon Sähkön osakkeet Saksan sähkö- ja lämpöliiketoiminnot voimalaitos Isossa-Britanniassa Fortum keskittyy pohjoismaisille energiamarkkinoille luoden puitteet pitkäaikaiselle kannattavalle kasvulle Luoda johtava sähköyhtiö Hyödyntää asiakkuuksia kohdentamalla markkinointia Erinomainen liiketoiminnan suorituskyky Kehittää johtava öljynjalostusyhtiö joka keskittyy puhtaisiin polttoaineisiin ja korkealuokkaisiin komponentteihin Öljy- ja kaasuliiketoimintojen strategisten vaihtoehtojen tarkastelu Norjassa 3
Tulos parani huomattavasti Liikevoitto parani 34 %: 749 (558) miljoonaa Tulos per osake parani 32%: 0,50 (0,38) Vahva liiketoiminnan kassavirta: 775 (744) miljoonaa Nettovelka supistui toisella neljänneksellä ja oli 6 182 miljoonaa ( 7 111 miljoonaa 31.3.2002 ja 3 674 miljoonaa vuoden 2001 lopussa) Gearing 87% (102 % 31.3.2002 ja 54 % vuoden 2001 lopussa) Sijoitetun pääoman tuotto 10,3 % (10,2 %), oman pääoman tuotto 9,1 % (10,1 %) 4
Markkinaolosuhteet heikkenivät Normaalia lämpimämpi sää ja suuremmat vesivarastot Sähkön hinta pohjoismaisessa sähköpörssissä oli noin 24 % alempi kuin vastaavana ajankohtana 2001, keskimäärin noin 18,8 (24,8) megawattitunnilta. Pohjanmeren kevyen Brent-raakaöljyn hinta oli noin 13 % alempi kuin vastaavana ajankohtana 2001, keskimäärin noin $ 23,1 (26,6) barrelilta. Kansainväliset jalostusmarginaalit paranivat hieman toisella neljänneksellä, mutta pysyivät alhaisina koko alkuvuoden, keskimäärin $ 0,4 (2,7) barrelilta. 5
Sähkön hintakehitys Nord Pool systeemihinta, viikkokeskiarvo 2001-2002 EUR/MWh 35 30 25 20 15 10 5 Hinta 2001 Hinta 2002 0 2001 6/2001 2002 6 6/2002
32 Raakaöljyn hintakehitys Brent, viikkokeskiarvo 2001-2002 USD/bbl 30 28 26 24 Hinta 2001 Hinta 2002 22 20 18 16 2001 6/2002 2002 6/2002 7
Jalostusmarginaali, Brent complex viikkokeskiarvo 2001-2002 7 USD/bbl 6 5 4 3 2 Marginaali 2001 Marginaali 2002 1 0-1 -2 2001 6/2001 2002 6/2002 8
Liikevaihto 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 M 98 99 2000 2001 I-II/02 M I-II /02 I-II /01 2001 Sähkö, lämpö ja kaasu 1 290 1 160 2 227 Sähkönsiirto 317 242 473 Fortum Energy Solutions 291 366 603 Öljynjalostus ja markkinointi 3 372 3 724 7 223 Öljyn ja kaasun tuotanto 180 221 408 Muu toiminta 30 42 95 Eliminoinnit -227-363 -619 Konserni 5 253 5 392 10 410 S&L&K Siirto FES Öjal Ötuot Muut Poist. 9
Liikevoitto 1 000 800 600 400 200 0 M 98 99 2000 2001 I- II/02 M I-II /02 I-II /01 2001 Sähkö, lämpö ja kaasu 297 212 367 Sähkönsiirto 185 81 135 Fortum Energy Solutions 11 9 13 Öljynjalostus ja markkinointi 136 149 242 Öljyn ja kaasun tuotanto 139 117 196 Muu toiminta -19-14 -40 Eliminoinnit - 4 1 Konserni 749 558 914 S&L&K Siirto FES Öjal Ötuot Muut Poist. 10
Sähkö, lämpö ja kaasu Sähköntuotannossa ja -myynnissä toiseksi suurin yritys, lämmöntuottajana johtava yritys Pohjoismaissa Valtaosa CO 2 -vapaata vesi- ja ydinvoimaa sekä sähkön ja lämmön yhteistuotantoa MW Sähköntuotantokapasiteetti 14000 12000 10000 8000 6000 Vuonna 2001 Fortumin myynnin osuus pohjoismaiden sähkönkulutuksesta oli 12 % Osuuksia maakaasuyhtiöissä Suomessa, Ruotsissa ja Virossa ja kaasuliiketoimintaa Isossa-Britanniassa 4000 2000 0 1999 2000 2001 2002 31.12. 31.12. 31.12. 30.6. Suomi Ruotsi Muut maat 11
Lumi- ja vesivarastot Ruotsissa ja Norjassa 120 Normaali lumi- ja vesitilanne 1996 2000 2001 2002 110 100 TWh 90 80 70 60 50 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 Viikko 12
Sähkö, lämpö ja kaasu tammi-kesäkuu 2002 Birka Energi -kauppa saatiin päätökseen, konsolidoitu 100% 1.3.2002 lähtien Integraatioprosessi edennyt hyvin Fortumin sähkönmyynti 30,1 (28,4) TWh, lämmönmyynti 10,3 (9,2) TWh Fortumin myymän sähkön keskihinta Pohjoismaissa parani hieman viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Avainlukuja I-II/02 I-II/01 Liikevaihto, M 1 290 1 160 Liikevoitto, M 297 212 Sidottu pääoma, M 8 696 5 835 Henkilöstö keskim. 3 230 2 882 Sidotun pääoman tuotto, % 7,6 7,1 Saksan sähköliiketoiminnan ja Isossa- Britanniassa olevan voimalaitoksen myynti 13
Sähkönsiirto Sähkön alue- ja jakeluverkkosiirto ja verkosto-omaisuuden hallinta Fortumin markkinaosuus jakelusiirrosta sekä Suomessa että Ruotsissa 15 % 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 Sähkönjakeluasiakkaiden määrä (1 000) 1999 2000 2001 2002 31.12. 31.12. 31.12. 30.6. Ruotsi Suomi Saksa Viro 14
Sähkönsiirto tammi-kesäkuu 2002 Jakeluverkoissa siirrettiin sähköä yhteensä 10,4 (8,0) TWh. Alueverkkosiirron määrä ulkopuolisille asiakkaille oli 9,6 (7,7) TWh. Espoon Sähkön osakkeiden ja Saksan siirtoliiketoiminnan myynti Elnovan toisenkin puolikkaan osakkeiden hankinta Avainlukuja I-II/02 I-II/01 Liikevaihto, M 317 242 Liikevoitto, M 185 81 Sidottu pääoma, M 3 145 2 151 Henkilöstö keskim. 1 081 961 Sidotun pääoman tuotto, % 12,7 7,3 15
Fortum Energy Solutions Kunnossapitopalvelut voimalaitoksille ja teollisuudelle Suomessa ja Ruotsissa Yhdistetty sähkön ja lämmön tuotantoteknologia Konsernin ulkopuolisten voimalaitosten käyttöpalvelut Voimalaitosten suunnittelu ja toteutus Avainlukuja I-II/02 I-II/01 Liikevaihto, M 291 366 Liikevoitto, M 11 9 Sidottu pääoma, M 168 225 Henkilöstö keskim. 5 105 6 215 Sidotun pääoman tuotto, % 9,6 7,4 16
Öljynjalostus ja markkinointi Markkinajohtaja Itämeren alueella korkealaatuisten ja ympäristömyötäisten öljytuotteiden valmistajana Bensiinit ja dieselöljy täyttävät tiukimmat EU-normit. Valmius tuottaa kaikki liikennepolttoaineet rikittöminä Omaa teknologiaa bensiinikomponenttien valmistamiseen $/bbl 6 5 4 3 2 1 0 Brent Complex -jalostusmarginaali 1995-2001 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 Kansainvälinen marginaali Fortumin marginaali Valmius etanolin käyttöönotolle bensiinin valmistuksessa 17
Öljynjalostus ja markkinointi tammi-kesäkuu 2002 Kansainvälinen jalostusmarginaali Luoteis-Euroopassa keskimäärin 0,4 (2,7) USD/bbl, Fortumin lisämarginaali noin kaksi dollaria Raakaöljyn ja muiden syöttöaineiden käyttö 6,2 (5,1) milj. t Öljytuotteiden toimitus Suomeen 3,9 (3,5) milj. tonnia, muihin maihin 2,4 (1,9) milj. tonnia Kanadassa MTBE-laitoksen muutostyöt iso-oktaanin valmistusta varten aloitettiin Avainlukuja I-II/02 I-II/01 Liikevaihto, M 3 372 3 724 Liikevoitto, M 136 149 Sidottu pääoma, M 1 544 1 616 Henkilöstö keskim. 4 389 4 592 Sidotun pääoman tuotto, % 16,8 17,7 Hakepolttonesteen nopeaan pyrolyysiin perustuva koetuotanto alkoi Porvoossa 18
Öljyn ja kaasun tuotanto Kaupalliset öljy- ja kaasuvarat vuoden 2001 lopussa 289 milj. barrelia Tuotantokustannukset poistot mukaan lukien runsas 10 USD/bbl Maakaasun osuus tuotannosta 30 % BOEPD 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 1994 1995 Tuotantoennusteet 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Brage Heidrun Åsgard Oman SeverTEK 2008 2009 2010 19
Öljyn ja kaasun tuotanto tammi-kesäkuu 2002 Tuotanto keskimäärin 38 560 (41 240) öljyekvivalenttibarrelia päivässä, eli noin 1,9 (2,0) milj. t/v. Fortumin myymän öljyn keskimääräinen hinta 23,4 (25,9) USD/bbl ja kaasun 16,2 (19,8) USD/boe Omanin kenttäosuuksien myynti saatiin päätökseen Avainlukuja I-II/02 I-II/01 Liikevaihto, M 180 221 Liikevoitto, M 139 117 Sidottu pääoma, M 1 021 1 340 Henkilöstö keskim. 62 62 Sidotun pääoman tuotto, % 23,4 18,2 Mikkel -kaasu- ja kondensaattikentän 7 % osuuden osto maaliskuussa Strategisten vaihtoehtojen arviointi Norjan E & P liiketoimintojen osalta 20
Tuloslaskelma M I-II /02 I-II /01 2001 Liikevaihto 5 253 5 392 10 410 Kulut -4 504-4 834-9 496 Liikevoitto 749 558 914 Nettorahoituskulut -134-110 -212 Voitto ennen satunnaisia eriä 615 448 702 Satunnaiset erät - - - Voitto ennen veroja 615 448 702 Välittömät verot -149-101 -160 Vähemmistöosuus -40-42 -83 Tilikauden voitto 426 305 459 Tulos/osake (EUR) 0,50 0,38 0,57 21
Tase M 30.6.2002 30.6.2001 31.12.2001 Pysyvät vastaavat 14 868 11 417 11 328 Vaihtuvat vastaavat 2 688 2 865 2 966 Vastaavaa 17 556 14 282 14 294 Oma pääoma 5 682 5 135 5 485 Vähemmistöosuus 1 443 1 282 1 270 Korolliset velat 6 609 4 496 4 276 Korottomat velat 3 822 3 369 3 263 Vastattavaa 17 556 14 282 14 294 Velkaantumisaste, (%) 87 62 54 Velkaantumisaste, (%) 1) 125 100 88 Omavaraisuusaste, (%) 41 45 48 Oma pääoma/osake (EUR) 6,72 6,46 6,49 1) Fortum Capital Ltd:n vähemmistöosuus on mukana veloissa 22
Tunnusluvut 30.6.2002 30.6.2001 2001 Sijoitettu pääoma (kauden lopussa), M 13 734 10 913 11 032 Korollinen nettovelka (kauden lopussa), M 6 182 4 001 3 674 Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen, M 3 956 294 713 Liiketoiminnan kassavirta, M 775 744 1 145 Kassavirta ennen rahoitusta, M -221 748 844 Sijoitetun pääoman tuotto, % 10,3 10,2 8,7 Oman pääoman tuotto, % 9,1 10,1 8,3 Velkaantumisaste, % 87 62 54 Velkaantumisaste, % 1) 125 100 88 Henkilöstö kauden lopussa 14 775 14 862 13 425 1) Fortum Capital Ltd:n vähemmistöosuus on mukana veloissa 23
Lähiajan näkymiä Nord Poolin sähkön systeemihinta ja futuurit viikkokeskiarvo EUR/MWh 35 30 25 20 15 10 5 0 2001 6/2001 2002 6/2002 Hinta 2001 Hinta 2002 Futuurit 18.7.2002 24
Lähiajan näkymiä Raakaöljyn hintakehitys Brent, viikkokeskiarvo 2000-2001 31 29 27 25 23 21 Hinta 2001 Hinta 2002 Futuurit 2002 (22.7.2002) 19 17 15 2001 2002 Kansainvälinen jalostusmarginaali oli vuoden ensimmäisellä neljänneksellä nollan tuntumassa, toisella neljänneksellä se hieman parani. Fortumin lisämarginaalin arvioidaan pysyvän edellisvuosien tasolla. 25
Painopisteitä vuonna 2002 Fortumin ja Birkan toimintojen integraation saattaminen päätökseen Keskittyminen kassavirtaan ja velkojen edelleenvähentämiseen Toteutetut divestoinnit yhteensä yli 1,2 miljaria Omien osakkeiden myynti joulukuu 2001 230 M Öljyosuudet Omanissa helmikuu 2002 180 M Säiliöalus ja muuta helmikuu 2002 50 M Espoon Sähkön osakkeet maaliskuu 2002 140 M Fortum Energie GmbH huhtikuu 2002 545 M Voimalaitos Isossa-Britanniassa kesäkuu 2002 60 M Norjan öljy- ja kaasuliiketoiminnan strategisten vaihtoehtojen arviointi Kilpailukyvyn parantaminen 26
27