1/17/2018 1 Orava Asuntorahasto Oyj Osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2017
1/17/2018 2 Tärkeitä tietoja lukijalle Orava Asuntorahasto Oyj ( Yhtiö ) on laatinut tämän esityksen Yhtiöstä vain taustatiedoksi eikä tätä esitystä tule pitää Yhtiön, sen osakkeiden tai muiden arvopaperien markkinointina Suomessa tai missään muussakaan maassa. Tässä esityksessä ei pyritä antamaan kokonaiskuvaa tai sijoitusta varten riittäviä tietoja Yhtiöstä, eikä esityksen tai siinä olevien tietojen perusteella voida tehdä sijoituspäätöksiä. Annettavat tiedot voivat muuttua tai niitä voidaan muuttaa ilman, että lukija saa tästä erillistä ilmoitusta. Mahdollista sijoitusta suunnittelevan tahon on itse selvitettävä ja arvioitava Yhtiöön liittyviä tietoja sekä hankittava omalla kustannuksellaan omat oikeudelliset, taloudelliset, verotukselliset ja muut neuvot mahdollista sijoitusta varten. Tämä esitys sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia, arvioita ja laskelmia Yhtiöstä ja markkinoista, joilla se toimii. Tällaiset lausumat, arviot ja laskelmat heijastavat niitä varten tehtyjä oletuksia, jotka voivat pitää paikkansa tai osoittautua virheellisiksi. Tulevaisuutta koskevat lausumat, arviot ja laskelmat sisältävät tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä sekä muita tärkeitä tekijöitä, joiden johdosta Yhtiön todellinen tulos, toiminta ja saavutukset tai toimialan kehitys voivat poiketa olennaisesti tällaisissa tulevaisuutta koskevissa lausumissa, arvioissa ja laskelmissa nimenomaisesti tai välillisesti esitetyistä seikoista. Yhtiö ei anna vakuutuksia tai sitoumuksia tällaisista lausumista, arvioista ja laskelmista. Tämä esitys ei ole arvopaperimarkkinalaissa (746/2012) tarkoitettu esite tai markkinointimateriaali. Esitys ei sisällä tarjousta, tarjouspyyntöä tai sijoitusneuvoa Yhtiön osakkeiden tai muiden arvopaperien hankkimisesta tai merkitsemisestä. Tämän esityksen vastaanottaminen voi olla rajoitettua sovellettavan lain mukaan. Esityksen vastaanottaja voi saada tiedon esityksestä ja vastaanottaa sen vain sillä ehdolla, että tämä on mahdollista sovellettavan lain mukaan ilman minkäänlaisia viranomaishyväksyntöjä, rekisteröintejä tai muita muodollisuuksia.
1/17/2018 3 Sisältö Avainluvut Q3 lyhyesti Toimintaympäristö Liiketoimintakatsaus Osake ja osakkeenomistajat Talousluvut
1/17/2018 4 Avainluvut
1/17/2018 5 Avainluvut Q3 2017 Q3 2016 Q1-Q3 2017 Q1-Q3 2016 Liikevaihto, 1 000 euroa 2 888 3 510 8 179 11 257 Laaja voitto, 1 000 euroa 109 521-778 1 940 Tulos/osake, euroa 0,01 0,06-0,09 0,23 Oman pääoman tuotto, % p.a. -1,2 2,8 Maksettu osinko/osake, euroa 0,03 0,27 0,09 0,81 Bruttovuokratuotto, % 7,0 6,9 7,0 6,9 30.9.2017 31.12.2016 Sijoituskiinteistöt, 1 000 euroa 203 065 210 901 NAV / osake, euroa 9,94 10,11 Luototusaste (LTV), % 52,8 53,0
1/17/2018 6 Q2 lyhyesti
1/17/2018 7 Q3 lyhyesti Tulos parani hieman edellisestä neljänneksestä Operatiivinen toiminta kehittyi myönteisesti ennen kaikkea kulujen karsinnan myötä Salkun asuntojen arvonkehitys yhä vaisua Koko vuosineljänneksen omistettujen huoneistojen arvonmuutos -0,1 prosenttia Uusia asuntohankintoja ei tehty Vuokraus Taloudellinen käyttöaste jatkoi nousuaan 94,6 prosenttiin Huoneistomyynnissä pientä piristymistä Q3 huoneistomyynti 2,2 miljoonaa euroa
1/17/2018 8 Näkymät Vuoden 2017 tulokseksi arvioidaan -1 - +2 miljoonaa euroa Nykyisen salkun asuntojen arvonmuutoksen odotetaan kääntyvän hieman positiiviseksi neljännellä vuosineljänneksellä Loka-marraskuussa koko maan hinnoissa jonkin verran vahvistumista Asuntohankintojen tulosvaikutus Hankintoja ei toteutettane loppuvuonna Vuokratuotto pysynee likimain nykytasollaan Hoito- ja korjauskustannukset suhteessa salkun kokoon noussevat hieman edellisestä vuosineljänneksestä
1/17/2018 9 Toimintaympäristö
09 2012 12 2012 03 2013 06 2013 09 2013 12 2013 03 2014 06 2014 09 2014 12 2014 03 2015 06 2015 09 2015 12 2015 03 2016 06 2016 09 2016 12 2016 03 2017 06 2017 09 2017 1/17/2018 10 Asuntolainojen korot 2,5 % Asuntolainojen korko, kanta Asuntolainojen korko, uudet lainat 2,0 % 1,5 % 1,0 % 0,5 % 0,0 % Lähde: Suomen Pankki
09 2012 12 2012 03 2013 06 2013 09 2013 12 2013 03 2014 06 2014 09 2014 12 2014 03 2015 06 2015 09 2015 12 2015 03 2016 06 2016 09 2016 12 2016 03 2017 06 2017 09 2017 Nostetut uudet asuntoluotot (milj ) Asuntoluottokannan vuosimuutos (%) 1/17/2018 11 Nostetut asuntolainat ja asuntolainakannan vuosimuutos nostetut luotot kannan vuosimuutos 2000 12,5 % 1800 1600 10,0 % 1400 1200 7,5 % 1000 800 5,0 % 600 400 2,5 % 200 0 0,0 % Lähde: Suomen Pankki
Q3 2012 Q1 2013 Q3 2013 Q1 2014 Q3 2014 Q1 2015 Q3 2015 Q1 2016 Q3 2016 Q1 2017 Myönnetyt rakennusluvat (kpl) 1/17/2018 12 Kerrostaloasunnoille myönnetyt rakennusluvat 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 Lähde: Tilastokeskus
09 2012 03 2013 09 2013 03 2014 09 2014 03 2015 09 2015 03 2016 09 2016 03 2017 Uudisrakentamisen volyymin vuosimuutos (%) 1/17/2018 13 Asuinrakennusten uudisrakentamisen vuosimuutos 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% Lähde: Tilastokeskus
Q4 2012 Q2 2013 Q4 2013 Q2 2014 Q4 2014 Q2 2015 Q4 2015 Q2 2016 Q4 2016 Q2 2017 Vuosimuutos (%) 1/17/2018 14 Vanhojen osakeasuntojen hintojen vuosimuutos 3,0 % 2,5 % 2,0 % 1,5 % 1,0 % 0,5 % 0,0 % -0,5 % -1,0 % -1,5 % Lähde: Tilastokeskus
Q3 2012 Q1 2013 Q3 2013 Q1 2014 Q3 2014 Q1 2015 Q3 2015 Q1 2016 Q3 2016 Q1 2017 Q3 2017 Vuosimuutos (%) 1/17/2018 15 Vapaarahoitteisten asuntojen vuokrien vuosimuutos 4,0 % 3,8 % 3,6 % 3,4 % 3,2 % 3,0 % 2,8 % 2,6 % 2,4 % 2,2 % 2,0 % Lähde: Tilastokeskus
indeksipisteluku 1/17/2018 16 Orava 20 -asuntohintaindeksi 3.100 3.080 3.060 3.040 3.020 3.000 2.980 2.960 2.940 2.920 2.900 Lähde: Tilastokeskus
1/17/2018 17 Liiketoimintakatsaus
1/17/2018 18 Vuokraustoiminta Taloudellinen käyttöaste parani edellisestä vuosineljänneksestä 94,6 %:iin Bruttovuokratuotto 7,0 % Nettovuokratuotto 4,3 % Vuokralaisvaihtuvuus pysyi edellisen vuosineljänneksen tasolla 3,3 %:ssa 1.1-30.9. 2017 1.1.-30.9 2016 Bruttovuokratuotto-% 7,0 6,9 Taloudellinen käyttöaste, % 94,2 90,7 Vuokralaisvaihtuvuus/kk, % 3,2 2,9
1/17/2018 19 Sijoituskiinteistöt Käypä arvo 203,1 miljoonaa euroa (31.12.2016: 210,9 miljoonaa euroa) 1 637 huoneistoa (1 696) 128 kohteessa (130) 105 tuhatta m 2 (109) Hoito- ja korjauskulut suhteessa käypään arvoon 1.1.-30.9. 2017 2,6 % p.a. (2016: 2,7 %)
1/17/2018 20 Salkun alue- ja ikäjakauma 30.9.2017 Arvostus alueittain Arvostus ikäluokittain 30% 70% Helsingin seutu Suuret kaupungit Keskisuuret kaupungit Rakennusvuosi 1990 -> Rakennusvuosi -> 1989
1/17/2018 21 Huoneistomyynti Huoneistomyynti piristyi kolmannella vuosineljänneksellä toiseen vuosineljännekseen verrattuna 20 huoneistoa 13 kohteesta yhteensä 2,2 miljoonaa euroa (Q3 2016: 2,9 ) Huoneistomyynti 2017 yhteensä 7,2 miljoonaa euroa (1.1.-30.9. 2016: 7,7) Huoneistomyynti 1.10. 17.11.2017 1,1 miljoonaa euroa
1/17/2018 22 Osake ja osakkeenomistajat
1/17/2018 23 Osake ja osakkeenomistajat Pörssikaupankäynnin määrä vähentynyt Osakkeenomistajien lukumäärä marraskuun 2017 puolivälissä 4 900 Lokakuu 2013 1 500 Lokakuu 2014 5 200 Lokakuu 2015 7 200 Joulukuu 2016 7 500 1.1. 21.11.2017 Päätöskurssi 5,11 euroa Keskikurssi 4,90 euroa Vaihto 35 milj. euroa Keskim. päivävaihto 156 t euroa Päättävä markkina-arvo 49 milj. euroa
1/17/2018 24 Suurimmat omistajat 15.11.2017 Hallituksen jäsenen Jouni Torasvirran määräysvaltayhteisö Hallintarekisteröityjen osuus osakkeista 2,5 %
1/17/2018 25 Talousluvut
1/17/2018 26 Tuloslaskelman pääkohdat 1 000 euroa Q3 2017 Q3 2016 1.1.-30.9.2017 1.1.-30.9.2016 Liikevaihto, josta 2 888 3 510 8 179 11 257 Bruttovuokrat 3 339 3 214 9 993 9 235 Voitot arvon muutoksista -451 296-1 814 2 021 Hoitokulut -1 351-1 377-4 473-4 439 Liikevoitto 797 1 330 1 458 4 401 Rahoituskulut (netto) -665-750 -2 230-2 296 Laaja voitto 109 521-778 1 940 Tulos/osake, euroa 0,01 0,06-0,09 0,23
1/17/2018 27 Taseluvut 1 000 euroa Q3 2017 31.12.2016 Sijoituskiinteistöt 203 065 210 901 Rahavarat 3 274 4 141 Oma pääoma 95 381 97 007 Korollinen vieras pääoma 109 557 114 466 Tase yhteensä 207 641 216 101 Omavaraisuusaste *) 46,0 % 44,9 % LTV *) 52,8 % 53,0 % Nettovarallisuus/osake 9,94 10,11 *) sisältää yhtiölainaosuudet
1/17/2018 28 Vuokraustoiminta % Q3 2017 Q3 2016 1.1.-30.9. 1.1.-30.9. 2017 2016 Bruttovuokratuotto 7,0 6,9 7,0 6,9 Nettovuokratuotto 4,3 4,2 4,1 3,9 Taloudellinen käyttöaste 94,6 92,0 94,2 90,7 Vuokralaisvaihtuvuus/kk 3,3 3,1 3,2 2,9
1/17/2018 29 Katsauskauden tunnusluvut 1.1-30.9.2017 1.1.-30.9.2016 Oman pääoman tuotto -1,2 % 2,8 % Osakkeen kokonaistuotto -1,1 % -3,7 % Maksettu osinko, euroa 0,09 0,81 Tulos/osake, euroa -0,09 0,23
1/17/2018 30 Tuloserät vuosineljänneksittäin Liikevaihto Liikevoitto Bruttovuokrat 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0-500 Q1/11 Q3/11 Q1/12 Q3/12 Q1/13 Q3/13 Q1/14 Q3/14 Q1/15 Q3/15 Q1/16 Q3/16 Q1/17 Q3/17
1/17/2018 31 Tase-erät vuosineljänneksittäin Sijoituskiinteistöt Oma pääoma Korollinen vieras pääoma 220000 200000 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 Q1/11 Q3/11 Q1/12 Q3/12 Q1/13 Q3/13 Q1/14 Q3/14 Q1/15 Q3/15 Q1/16 Q3/16 Q1/17 Q3/17
1/17/2018 32