Aspon Q1 5.5.2014 Toimitusjohtaja Aki Ojanen Talousjohtaja Arto Meitsalo Rahoitusjohtaja Harri Seppälä
Aspon strategia Aspo on monialayhtiö, joka omistaa, johtaa ja kehittää liiketoimintojaan ja rakennettaan pitkäjänteisesti ilman ennalta määriteltyä aikataulua. Liiketoiminnat palvelevat B-to-B -asiakkaita. Toimii Pohjois-Euroopan lisäksi kasvumarkkinoilla. Brändejä ovat ESL Shipping, Leipurin, Telko sekä Kaukomarkkinat. Keskittyy kauppaan ja logistiikkaan. Kokonaisuus tuottaa Aspon arvon. 2
Leipurin pörssiin listautuminen Aspo on kertonut selvittävänsä edellytyksiä Leipurin Oy:n listaamiseksi erillisenä yhtiönä NASDAQ OMX Helsingin pörssilistalle. Aspo jäisi vähemmistöomistajaksi. Alustava selvitys edellytyksistä on tehty. Aspon tavoitteena on listata Leipurin Oy pörssiin vuoden 2014 aikana. 3
Aspo Q1/2014 Liikevoitto kasvoi merkittävästi ja oli 3,8 miljoonaa euroa (0,9). Liikevoittoprosentti oli 3,5 % jääden kuitenkin minimitavoitteesta, joka on 5 %. Liiketoiminnan kassavirta oli positiivinen ja hyvä ensimmäiseksi neljännekseksi. Aspo-konsernin liikevaihto laski hieman ja oli 108,0 miljoonaa euroa (112,3). Tulos/osake oli 0,07 euroa (0,01). 4
Tärkeimmät tapahtumat Q1/2014 ESL Shippingin tulos oli talvikaudeksi erinomainen. Telko ja Kaukomarkkinat paransivat merkittävästi liikevoittoaan. Leipurin kehittyi ennakoidun hyvin leipomoraakaaineissa. Normaali kausivaihtelu leipomokoneissa aiheutti liikevoiton laskun. Ukrainan ja Venäjän välinen kriisi aiheutti Venäjän, Ukrainan, Kazakstanin ja Valko-Venäjän valuuttojen voimakkaan heikkenemisen katsausjaksolla. Aspon toimenpiteet vähensivät valuuttojen heikentymisen taloudellisia vaikutuksia. ESL Shipping investoi katsausjaksolla noin 13 miljoonaa euroa Eira-luokan, 20.000 dwt:n 1A Super jäävahvistettuun alukseen ja nimesi sen m/s Kallioksi. 5
Konsernin liikevaihto kvartaaleittain Me 140 120 108,8 112,3 108,0 100 80 60 40 20 0 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 6
Konsernin liikevoitto kvartaaleittain Me 5 4 3,8 3 2 1 0,9 0,3 0 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 7
Liikevaihto ja liikevoitto Q1 2013/2014 Q1 Q2 Q3 Q4 Kum. Liikevaihto 108,0 108,0 Me 112,3 123,6 120,1 120,3 476,3 Liikevoitto 3,8 3,8 Me 0,9 1,5 4,6 3,8 10,8 8
Liikevaihto liiketoiminnoittain Q1 Me Muutos % 120 112,3-4 % 108,0-20 % 100 80-7 % 60 40-2 % 20 9 % 0 Q1/2013 Q1/2014 ESL Shipping Leipurin Telko Kaukomarkkinat 9
Liikevoitto liiketoiminnoittain Q1 Me Q1/14 Q1/13 Muutos-% ESL Shipping 3,3 0,5 560 Leipurin 0,3 0,7-57 Telko 1,8 1,5 20 Kaukomarkkinat -0,2-0,8 75 Muu toiminta -1,4-1,0-40 Yhteensä 3,8 0,9 322 10
Liikevaihto markkina-alueittain Q1 Me Q1/14 Q1/13 Muutos-% Suomi 38,9 40,7-4 Pohjoismaat 11,1 10,9 2 Baltia 12,0 11,8 2 Venäjä, Ukraina + muu IVY 31,1 31,1 0 Muut maat 14,9 17,8-16 Yhteensä 108,0 112,3-4 11
Aspon toimipisteet Aspon toimipisteet 12
Liikevaihto kvartaaleittain Venäjä, Ukraina + muut IVY-maat Me 50 45 40 35 30 30,3 31,1 31,1 25 20 15 10 5 0 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 13
Aspon liiketoiminnat
Oleellinen osa Suomen huoltovarmuutta
ESL Shipping Q1/2014 Kuivien irtolastien rahtihintataso laski edellisestä neljänneksestä ja on alhaisella tasolla. Alukset operoivat katsauskaudella pääosin Itämerellä ja Pohjanmerellä sekä kansainvälisessä liikenteessä Kanadan jääalueella. Liikevaihto oli 21,2 miljoonaa euroa (19,4). Kannattavuus parani merkittävästi liikevoiton ollessa 3,3 miljoonaa euroa (0,5). ESL Shipping kuljetti lasteja 2,7 miljoonaa tonnia (2,6). Supramax-alukset ovat olleet toista talvea liikenteessä. Kannattavuuden parantumiseen vaikuttivat alusten aikataulu- ja nopeusoptimointi sekä Itämeren helppo jäätilanne. ESL Shipping osti 13 milj. eurolla m/s Kallion, joka on 20.000 dwt:n kuivarahtialus. 16
ESL Shipping avainluvut Q1 Q1/14 Q1/13 Muutos-% Liikevaihto, Me 21,2 19,4 9 Liikevoitto, Me 3,3 0,5 560 Henkilöstö 213 205 4 17
Baltic Dry Index 2010 2014 Lähde: Bloomberg 18
Leipomisen asiantuntija 19
Leipurin Q1/2014 Myytävien raaka-aineiden hinnat laskivat useissa raakaaineryhmissä vertailukaudesta. Liikevaihto oli 30,1 miljoonaa euroa (30,6) eli vertailukauden tasolla. Liikevoitto laski 0,3 miljoonaan euroon (0,7). Leipomokonemyynnin projektien jaksottumisesta johtuen konemyynnin liikevaihto ja kannattavuus laskivat merkittävästi. Leipomoraaka-aineiden liikevaihto ja liikevoitto Venäjällä, Ukrainassa ja muissa IVY-maissa kehittyivät vahvasti liikevaihdon kasvaessa euromääräisenä 18 % ja liikevoittotason säilyessä yli 5 %:n tavoitetason. Oman konevalmistuksen tilauskanta on normaali. 20
Leipurin avainluvut Q1 Q1/14 Q1/13 Muutos-% Liikevaihto, Me 30,1 30,6-2 Liikevoitto, Me 0,3 0,7-57 Henkilöstö 301 283 6 21
Venäjän, Ukrainan + muiden IVYmaiden liikevaihto Q1 Me 10 9 8,9 8,9 8 7 6 5,3 6,2 7,1 5 4 4,0 3 2 1 0 Q1/09 Q1/10 Q1/11 Q1/12 Q1/13 Q1/14 22
Muoviraaka-aineiden ja kemikaalien asiantuntija 23
Telko Q1/2014 Telkon myymien raaka-aineiden hinnat säilyivät alhaisella tasolla ja hintataso oli alhaisempi kuin edellisvuoden vertailujaksolla. Liikevaihto laski 49,6 miljoonaan euroon (53,4). Liikevoitto parani ja oli 1,8 miljoonaa euroa (1,5). Telkon toiminta-alueella yleinen taloudellinen tilanne oli pääosin heikko. Venäjän ja Ukrainan taloutta kuvaavat indikaattorit kehittyivät epäsuotuisasti. Ukrainan ja Venäjän välinen kriisi laski edelleen Ukrainan myyntiä ja heikensi kysyntää. Itävaluuttojen heikentyminen suhteessa euroon pienensi liikevoittoa. 24
Telkon avainluvut Q1 Q1/14 Q1/13 Muutos-% Liikevaihto, Me 49,6 53,4-7 Liikevoitto, Me 1,8 1,5 20 Henkilöstö 247 264-6 25
Venäjän, Ukrainan + muiden IVYmaiden liikevaihto Q1 Me 30 25 24,0 20 17,8 21,4 20,7 15 11,3 10 6,5 5 0 Q1/09 Q1/10 Q1/11 Q1/12 Q1/13 Q1/14 26
Energiatehokkuuden asiantuntija 27
Kaukomarkkinat Q1/2014 Kaukomarkkinoiden liikevaihto oli 7,1 miljoonaa euroa (8,9). Liikevoitto parani merkittävästi ja oli -0,2 miljoonaa euroa tappiollinen (-0,8). Kaukomarkkinat kertoi toisella neljänneksellä 2013 tavoittelevansa Suomessa noin 1 miljoonan euron vuosittaisia kulusäästöjä, jotka vaikuttivat täysipainoisesti ensimmäisellä neljänneksellä 2014. Suomessa energiatehokkuustuotteiden myynti kehittyi positiivisesti huolimatta uudis- ja korjausrakentamismarkkinan heikosta suhdanteesta. Tablet-tietokoneiden myynti kehittyi erittäin positiivisesti. Paperiteollisuuden koneiden ja laitteiden myynti laski vertailukaudesta ja toiminta oli tappiollista. 28
Kaukomarkkinat avainluvut Q1 Q1/14 Q1/13 Muutos-% Liikevaihto, Me 7,1 8,9-20 Liikevoitto, Me -0,2-0,8 75 Henkilöstö 76 94-19 29
Rahoitus Harri Seppälä
Omavaraisuus- ja nettovelkaantumisaste % 200 180 170,2 165,6 160 140 148,4 153,3 131,6 143,1 120 116,3 112,0 100 98,2 80 60 40 32,9 27,7 29,0 29,2 29,8 25,6 26,2 34,4 33,9 20 0 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste 31
Liiketoiminnan rahavirta Me 16 15,8 14 13,4 12 11,7 10 8 6 5,9 4 2 0-2 -4 1,8 0,5-6 -4,8-8 -10-12 -8,1-10,9 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 32
Korollinen velka ja nettovelka Me 160 140 120 100 111,0 127,3 134,4 118,7 130,2 131,9 132,5 101,5 113,7 80 60 40 20 0 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Nettovelat Likvidit varat 33
Merkittävien lainasopimusten erääntyminen Me 60 40,0 50 47,0 40 20,0 30 20 20,0 20,0 10 10,0 0 5,0 5,0 2014 2015 2016 2017 2018+ Pankkilainat Vaihdettava pääomalaina Valmiusluottolimiitit Ei sisällä yritystodistuksia, shekkitililimiittejä eikä rahoitusleasingsopimuksia.
Likviditeetti Q1 / 2014 Me Yhteensä Käytössä Rahoituslimiitit 60,0 14,0 YT-ohjelma 80,0 17,0 Likvidit varat 19,8 Yhden (1) vuoden sisällä erääntyvät korolliset velat 48,4 miljoonaa euroa. Kassa + sitovat käyttämättömät rahoituslimiitit yht. 65,8 miljoonaa euroa. Yhden (1) vuoden sisällä erääntyy vaihtovelkakirjalaina 10,3 miljoonaa euroa. 35
Talous Arto Meitsalo
Tuloslaskelma ja avainlukuja Q1 Me 2014 2013 Liikevaihto 108,0 112,3 Poistot -2,7-2,8 Liikevoitto 3,8 0,9 Nettorahoituskulut -1,2-0,8 Voitto ennen veroja 2,6 0,1 Katsauskauden voitto 2,4 0,2 2014 2013 Tulos/osake, euroa 0,07 0,01 Omavaraisuusaste, % 33,9 29,8 Oma pääoma/osake, euroa 3,33 2,98 37
Tase Vastaavaa Vastattavaa 350 350 303,5 309,3 303,5 309,3 300 300 250 80,1 84,6 250 108,2 107,1 200 45,9 53,1 200 150 150 93,7 111,2 100 177,5 171,6 100 50 50 101,6 91,0 0 Q1/2014 Q1/2013 Pitkäaikaiset varat Vaihto-omaisuus Rahat ja saamiset 0 Q1/2014 Q1/2013 Oma pääoma Pitkäaikaiset velat Lyhytaikaiset velat 38
Taloudelliset tavoitteet Pääoman tuotto ROE, % 45 40 35 30 25 20 15 10 15,2 16,4 11,8 9,5 5 8,9 0 2010 2011 2012 2013 Q1/2014 Tavoite 39
Taloudelliset tavoitteet Liikevoitto-% 8 7 6 5 4 3 2 1 0 2,0 2,4 2,8 3,8 3,2 3,5 0,3 1,1 0,8 1,2 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Ilman kertaluonteisia myyntivoittoja ja -tappioita Kertaluonteiset myyntivoitot ja -tappiot Tavoite 40
Henkilöstö liiketoiminnoittain Q1 350 300 301 250 247 200 213 150 100 76 50 30 0 Q1/2010 Q1/2011 Q1/2012 Q1/2013 Q1/2014 Yht. 702 Yht. 739 Yht. 805 Yht. 858 Yht. 867 ESL Shipping Leipurin Telko Kaukomarkkinat Muu toiminta 41
Henkilöstö alueittain Q1 500 450 430 400 350 300 275 250 200 150 100 50 0 77 63 22 Q1/2010 Q1/2011 Q1/2012 Q1/2013 Q1/2014 Yht. 702 Yht. 739 Yht. 805 Yht. 858 Yht. 867 Suomi Baltia Muut maat Skandinavia Venäjä, Ukraina ja muu IVY 42
Osakkaiden määrä / jakauma Osuus Q1/2014 Osakkeenomistajien lukumäärä Ulkomaiset & hall.rekist. 1,6 % Henkilöstörahasto 0,3 % Instituutiot 25,8 % 9000 8000 7000 6000 5161 5760 6183 6497 7389 7835 5000 4000 3000 2000 Yksityissijoittajat 55,0 % Hallitus 15,2 % Johtoryhmä 2,1 % 1000 0 43
Aspon markkina-arvo Osakekurssi, euroa Päätöskurssi Keskikurssi Markkina-arvo, milj. euroa (sis. omat osakkeet) 10,00 250 222 8,00 8,26 200 211 198 187 6,00 5,90 6,80 6,39 6,03 5,36 150 156 166 4,00 100 2,00 50 0,00 0 Aspon osakeanti alkoi 6.4.2011. Sitä edeltävät osakekurssit on esitetty historiallisten noteerausten mukaan. 44
Odotettavissa vuonna 2014
Odotettavissa Aspo-konsernissa 2014 Aspon tavoitteena on listata Leipurin Oy pörssiin vuoden 2014 aikana. Venäjän ja Ukrainan välinen kriisi vaikuttaa asiakaskäyttäytymiseen, toimintaedellytyksiin ja valuuttakursseihin. Näiden tekijöiden tulevia vaikutuksia Aspoon on vaikea arvioida. ESL Shippingin alusten valmistautumisesta 1.1.2015 voimaantulevaan rikkidirektiiviin aiheutuu ylimääräisiä huoltopäiviä. Leipurin leipomoraaka-aineiden liikevaihto kasvaa ja kannattavuus paranee. Leipomokoneiden tilauskanta on ajankohtaan nähden normaali. Kaukomarkkinat keskittyy strategian mukaiseen toimintaan ja kannattavuuden parantamiseen. 46
Ohjeistus vuodelle 2014 Ohjeistus säilyy muuttumattomana: - Aspo parantaa liikevoittoa. 47
Seuraava tulosjulkistus Q2 18.8.2014
Kiitos! 49