SÄÄSTÖPANKKI SIJOITUSRAHASTOT SÄÄSTÖPANKKI- SIJOITUSRAHASTOT VUOSIKATSAUS

SÄÄSTÖPANKKI SIJOITUSRAHASTOT SÄÄSTÖPANKKI- SIJOITUSRAHASTOT VUOSIKATSAUS 31.12.2014

Sisällysluettelo Hallituksen toimintakertomus 3 Säästöpankki Aasia -erikoissijoitusrahasto 7 Säästöpankki Amerikka -sijoitusrahasto 11 Säästöpankki Eurooppa -sijoitusrahasto 16 Säästöpankki High Yield -erikoissijoitusrahasto 21 Säästöpankki Itämeri -sijoitusrahasto 25 Säästöpankki Kassa -sijoitusrahasto 30 Säästöpankki Kehittyvät Markkinat -erikoissijoitusrahasto 34 Säästöpankki Kehittyvät Korkomarkkinat -erikoissijoitusrahasto 38 Säästöpankki Korko Plus -sijoitusrahasto 42 Säästöpankki Korkosalkku -sijoitusrahasto ( ent.säästöpankki Pääomaturva -erikoissijoitusrahasto) 49 Säästöpankki Kotimaa -sijoitusrahasto 53 Säästöpankki Lyhytkorko -sijoitusrahasto 58 Säästöpankki Maailma -sijoitusrahasto 62 Säästöpankki Osake Maailma -sijoitusrahasto 66 Säästöpankki Pienyhtiöt -sijoitusrahasto 71 Säästöpankki Pitkäkorko -sijoitusrahasto 76 Säästöpankki Trendi -erikoissijoitusrahasto 80 Säästöpankki Venäjä -erikoissijoitusrahasto 84 Säästöpankki Yrityslaina -sijoitusrahasto 88 Tunnuslukujen laskentaperiaatteet 93 Tilinpäätösperiaatteet 94 Hallituksen voitonjakoesitys 95 Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen allekirjoitukset 96 Tilinpäätösmerkintä 97 Esitetyt rahastojen tunnusluvut on laskettu Suomen Sijoitusrahastoyhdistys ry:n 1.9.2005 antaman suosituksen mukaisesti lukuunottamatta alle 12 kuukautta toimineiden rahastojen volatiliteetti - tunnuslukua, joka on näiden rahastojen osalta laskettu rahaston aloittamishetkestä katsauskauden loppuun muuttamalla luku vuositasolle Rahoitustarkastuksen tulkinnan 4/2007-15.8.2007 mukaisesti. Suositus on nähtävissä Sp-Rahastoyhtiö Oy:n kotisivuila osoitteessa www.sp-rahastoyhtio.fi 2

Hallituksen toimintakertomus Talouskehitys ja sijoitusmarkkinat vuonna 2014 Vuonna 2014 maailmantalouden epävarmuustekijät säilyivät ennallaan, mutta sijoitusmarkkinoille vuosi osoittautui erittäin hyväksi. Hinnat nousivat lähes kaikissa sijoitusluokissa niin korko- kuin osakemarkkinoillakin. Euroalueen matala inflaatio ja talouskasvun hidastuminen johtivat Euroopan keskuspankin muuttamaan rahapolitiikkaansa aikaisempaa elvyttävämmäksi, mikä osaltaan laski korkoja Euroopassa. Geopoliittiset jännitteet Euroopan itärajalla ja sitä seuranneet Venäjään kohdistuneet talouspakotteet heikensivät odotuksia talouden elpymisestä Euroopassa ja erityisesti Suomessa. Suomen talouskehitys oli heikkoa ja työttömyysaste nousi vuoden aikana. Euroopan keskuspankki teki päätöksen aloittaa arvopaperien osto-ohjelman, jonka avulla keskuspankki pyrki kasvattamaan taseensa kokoa ja sitä kautta nostamaan inflaatio-odotuksia euroalueella. Samanaikaisesti euroalueen rakenteelliset ongelmat, työmarkkinoiden joustamattomuus ja julkisen sektorin alijäämä hidastivat euroalueen talouden elpymistä. Yhdysvaltain keskuspankki reagoi Euroopan keskuspankkia nopeammin elvyttävän rahapolitiikan osalta ja onnistui kääntämään talouden kasvu-uralle mittavien toimenpiteiden myötä. Yhdysvalloissa BKT:n kasvu ylitti odotukset ja työttömyysaste palasi finanssikriisiä edeltäneelle tasolle. Suomen tilannetta heikensi vientikysynnän merkittävä hidastuminen ja erityisesti Venäjän pakotteiden tuomat muutokset viennin rakenteeseen. Toimenpiteet rakenteellisten uudistusten osalta etenivät hitaasti ja johtivat Suomen luottoluokituksen laskuun syksyllä 2014. Työmarkkinoiden kehitys oli vuoden 2014 aikana muuta euroaluetta heikompi. Epävarmuus talouden kehityksestä ei kuitenkaan heijastunut osakemarkkinoille. Osakekurssit nousivat vuoden aikana merkittävästi kaikilla päämarkkinoilla. OMXH Cap -indeksi nousi 10,6 %, MSCI Europe 6,6 % ja MSCI North America euroissa 27,1 %. Keskuspankkien elvyttävä rahapolitiikka piti yllä likviditeettiä ja korkotasoa alhaisena. Pitkät korot laskivat nopeasti ja tasaisesti koko vuoden ajan, etenkin euroalueella. Korkotason lasku nosti pitkien korkosijoitusten arvoja. Sijoitusrahastomarkkinat Suomalaisten sijoitusrahastojen osalta vuosi 2014 oli hyvä. Suomeen rekisteröityihin sijoitusrahastoihin sijoitettiin viime vuonna nettomääräisesti yhteensä 8,6 miljardia euroa uutta pääomaa. Lisäksi rahastojen yhteenlaskettu pääoma nousi positiivisen markkinakehityksen siivittämänä noin 5,2 miljardilla eurolla. Vuoden 2014 lopussa rahastojen pääoma saavutti kaikkien aikojen ennätyksen 85,1 miljardia euroa. Vuonna 2014 eniten uutta pääomaa keräsivät pitkän koron rahastot, joihin sijoitettiin vuoden aikana nettomääräisesti 4,6 miljardia euroa. Pitkien korkojen lasku näkyi positiivisena arvonmuutoksena pitkän koron rahastoissa. Yhdistelmärahastoihin sijoitettiin vuoden aikana 2,6 miljardia euroa ja osakerahastoihin 1,1 miljardia euroa. Osakerahastojen arvo nousi vuoden aikana jopa 2,9 miljardilla eurolla osakekurssien voimakkaan nousun siivittämänä. Rahastojen pääomasta oli vuoden lopussa osakerahastoissa 31,7 miljardia euroa (37,3 %). Pitkän koron rahastojen osuus oli 26,4 miljardia euroa (31,0 %), lyhyen koron rahastojen osuus 12,4 miljardia euroa (14,6 %) ja yhdistelmärahastojen osuus 12,8 miljardia euroa (15,0 %). Muiden rahastojen, kuten hedge -rahastojen, osuus oli vuoden lopussa 1,7 miljardia euroa (2,0 %). Säästöpankkirahastot Säästöpankkirahastojen hallintoa hoitaa Sp-Rahastoyhtiö Oy, joka on 24 säästöpankkien yhteenliittymään kuuluvan säästöpankin, yhden yhteenliittymän ulkopuolisen säästöpankin ja Säästöpankkien Holding Oy:n kokonaan omistama suomalainen sijoitusrahastoyhtiö. Yhtiö harjoittaa sijoitusrahastotoiminnan lisäksi myös omaisuudenhoitoa ja sijoitusneuvontaa. Sp-Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoimat rahastopääomat olivat vuoden lopussa yhteensä 1.179,2 miljoonaa euroa, mikä oli 26,2 % enemmän kuin vuotta aikaisemmin. Rahastojen osuudenomistajien määrä kasvoi 20,5 % ja oli tarkastelukauden päättyessä yhteensä 125.004. Yhtiön markkinaosuus Suomeen rekisteröityjen sijoitusrahastojen pääomista oli 1,4 prosenttia ja osuudenomistajista 4,3 prosenttia. 3

Sp-Rahastoyhtiö Oy hallinnoi vuoden 2014 päättyessä 19 sijoitusrahastoa. Tarkastelukauden aikana tuotiin markkinoille kaksi uutta rahastoa. Säästöpankki Aasia erikoissijoitusrahasto aloitti toimintansa kesäkuussa ja Säästöpankki Kehittyvät Korkomarkkinat erikoissijoitusrahasto marraskuussa. Säästöpankki Aasia sijoittaa varansa muiden rahastojen kautta Aasian osakemarkkinoille. Rahaston varat olivat tarkastelukaudella pääosin sijoitettuna yhteen kohderahastoon, M&G Asia Fund -sijoitusrahastoon. Kohderahaston varoista vähintään 70 % sijoitetaan aasialaisten ja australialaisten yhtiöiden osakkeisiin. Säästöpankki Kehittyvät Korkomarkkinat sijoittaa varansa muiden rahastojen kautta maailmanlaajuisesti kehittyvien talouksien korkomarkkinoille. Rahaston varat olivat tarkastelukaudella pääosin sijoitettuna yhteen kohderahastoon, Schroder ISF Emerging Markets Local Currency sijoitusrahastoon. Kohderahasto pyrkii saavuttamaan tuottoa pitkällä aikavälillä sijoittamalla kehittyvien maiden valtioiden, julkisyhteisöjen ja yritysten liikkeelle laskemiin, eri valuutoissa noteerattaviin korkotuotteisiin. Nettomerkinnät yhtiön hallinnoimiin rahastoihin olivat vuoden 2014 aikana yhteensä 185,6 miljoonaa euroa. Eniten uutta pääomaa keräsi jälleen Säästöpankki Korko Plus -sijoitusrahasto, jonka nettomerkinnät olivat 120,1 miljoonaa euroa. Tarkastelukauden päättyessä Säästöpankki Korko Plus -sijoitusrahasto oli myös rahastoista suurin 293,8 miljoonan euron pääomilla. Osuudenomistajien määrällä mitattuna suurin rahastoista oli Säästöpankki Kotimaa, joka 29.320 osuudenomistajalla oli toiseksi suurin Suomeen sijoittavien ja rekisteröityjen osakerahastojen joukossa. Tarkastelukauden aikana rahastojen sijoitustoimintaa ja kohderahastojen valintaa hoiti yhtiön oma varainhoitoyksikkö. Rahastojen säilytysyhteisönä toimi vuonna 2014 Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ.), Helsingin sivukonttori. Sp-Rahastoyhtiö Oy ei osallistunut tarkastelukauden aikana yhtiökokouksiin rahastojen omistamien osakkeiden perusteella. Säästöpankkirahastojen sijoitustoiminta ja kehitys Säästöpankkirahastojen toimintaperiaatteet ja sijoitustoiminnan rajoitukset on määritelty rahastojen säännöissä. Periaatteita on täsmennetty hallituksen antamilla ohjeilla. Osakerahastojen tuotto noudatteli tarkastelukaudella pääosin rahastojen kohdemarkkinoiden kehitystä. Parhaiten rahastoista tuotti Säästöpankki Amerikka (tuotto 27,6 %), joka kuitenkin jäi hieman vertailuindeksilleen. Vertailuindeksiään selvästi paremmin kehittyivät Säästöpankki Kehittyvät Markkinat -erikoissijoitusrahasto (tuotto 7,2 % vs. vertailuindeksi 4,6 %) ja Säästöpankki Pienyhtiöt -sijoitusrahasto (tuotto 4,0 % vs. vertailuindeksi 2,1 %). Myös Säästöpankki Itämeri (10,6 %), ja Säästöpankki Venäjä (-40,5 %) sijoitusrahastot kehittyivät vertailuindeksiään paremmin, kun taas Säästöpankki Osake Maailma (14,4%), Säästöpankki Kotimaa (5,1 %) ja Säästöpankki Eurooppa (3,9 %) sijoitusrahastot jäivät vertailuindekseistään. Korkomarkkinoilla pitkien markkinakorkojen laskun vuoksi pitkän koron rahastojen tuotto nousi korkeaksi. Keskuspankkien likviditeettitoimet pitivät lyhyet markkinakorot tarkastelukaudella alhaalla. Näin lyhyen koron rahastojen tuotto jäi matalaksi. Vuosituotto oli kuitenkin positiivinen ja vertailuindeksiä parempi. Yhdistelmärahastoissa tuottokehitys oli pitkälti rahastojen osakepainon mukainen. Säästöpankki Maailma -sijoitusrahaston (osakepaino noin 60 %) tuotto oli tarkastelukaudella 7,5 % ja matalariskisen Säästöpankki Korko Plus -sijoitusrahaston (osakepaino noin 15 %) 5,1 %. Vaihtoehtoisiin rahastoihin sijoittavan Säästöpankki Trendi -erikoissijoitusrahaston tuotto oli 2,7 %. Nopeasti vaihtelevilla markkinoilla markkinatrendejä seuraavan Säästöpankki Trendin kohderahasto ei pysynyt markkinaliikkeiden mukana. Säästöpankkiryhmän uudistuminen ja muodostaminen Säästöpankkiryhmä kertoi elokuussa 2013 julkisuuteen, että Säästöpankit harkitsevat riviensä tiivistämistä ja oman ryhmästatuksensa virallistamista, sillä finanssialan uudistuva sääntely ei tunnista ryhmän verkottunutta liiketoimintamallia viralliseksi ryhmärakenteeksi. Tutkittuaan eri vaihtoehtoja Säästöpankit totesivat, että yhteenliittymälainsäädäntö tarjoaa sopivan mallin ryhmän uudistamiseen. 25 Säästöpankkia teki marraskuussa 2013 päätöksen yhteenliittymään liittymisestä, sen toimintaperiaatteiden ja keskusyhteisön sääntöjen hyväksymisestä sekä yhteenliittymän jäsenyyden edellyttämän muutoksen tekemisestä pankin sääntöihin tai yhtiöjärjestykseen. Säästöpankkien yhteenliittymä aloitti toimintansa 31.12.2014. Säästöpankkien yhteenliittymän muodostavat yhteenliittymän keskusyhteisönä toimiva Säästöpankkiliitto osk, 25 säästöpankkia, Säästöpankkien Keskuspankki Suomi 4

Oy, edellä mainittujen konsolidointiryhmiin kuuluvat yritykset sekä Sp-Rahastoyhtiö Oy. Säästöpankkien yhteenliittymä on säästöpankkien ja keskusyhteisönä toimivan Säästöpankkiliiton sekä niiden tytär- ja osakkuusyhteisöjen muodostama finanssiryhmä. Sijoittajien turva Sijoittajien korvausrahaston tarkoituksena on sen jäseninä olevien sijoituspalveluyritysten ja luottolaitosten korvausrahaston suojan piiriin kuuluvien sijoittajien saamisten turvaaminen. Korvausrahaston varoista korvataan sijoituspalveluyrityksen hallussa tai hallinnoitavana sijoituspalvelun tarjoamisen yhteydessä olevat suojan piiriin kuuluvien sijoittajien saamiset. Samalle sijoittajalle maksettavan korvauksen määrä on yhdeksän kymmenesosaa sijoittajan samalta sijoituspalveluyritykseltä olevan saamisen määrästä, kuitenkin enintään 20 000 euroa. Sijoittajien korvausrahastoa koskevan lainsäädännön mukaan Säästöpankkiryhmään kuuluvia pankkeja ja tuoteyhtiöitä pidetään korvaussuojan osalta yhtenä yksikkönä. Sp-Rahastoyhtiö Oy:n hallinto Sp-Rahastoyhtiö Oy:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 14.3.2014. Yhtiökokouksessa vahvistettiin rahastoyhtiön ja rahastojen tilinpäätökset sekä myönnettiin hallitukselle ja toimitusjohtajalle vastuuvapaus. Yhtiökokouksen valitsemista hallituksen jäsenistä valittiin uudelleen Niklas Näsman. Uusina jäseninä hallitukseen valittiin Jani Eenola, Kalevi Hilli, Markku Moilanen ja Matti Saustila. Samana päivänä pidetyssä varsinaisessa osuudenomistajien kokouksessa valittiin hallitukseen uudelleen osuudenomistajien edustajiksi Harri Mattinen ja Timo Reivonen. Uutena jäsenenä hallitukseen valittiin Mikko Ruuska. Vuosikokouksissa valitun hallituksen muodostivat varatoimitusjohtaja Jani Eenola, pankinjohtaja Kalevi Hilli, kehitysjohtaja Harri Mattinen, toimitusjohtaja Niklas Näsman, toimitusjohtaja Markku Moilanen, toimitusjohtaja Timo Reivonen, toimitusjohtaja Mikko Ruuska ja toimitusjohtaja Matti Saustila. Hallituksen puheenjohtajana on toiminut Markku Moilanen ja varapuheenjohtajana Timo Reivonen. Yhtiön toimitusjohtaja on varatuomari Hannu Ruotsalainen. Yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana oli tarkastelukaudella KHT Ulla Nykky ja tämän varamiehenä KHTyhteisö Ernst & Young Oy. Osuudenomistajien valitsemana tilintarkastajana on toiminut KHT Tuomas Rahkamaa ja varatilintarkastajana KHT Teemu Karake. Eduskunta hyväksyi 11.2.2014 vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajista annetun direktiivin (AIFM-direktiivi) implementointilakien sisällön. AIFM-direktiivi sääntelee vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hallinnointia ja markkinointia. Lait tulivat voimaan 15.3.2014. Myös suomalaiset erikoissijoitusrahastot luetaan AIFM-rahastoihin. Sääntely edellyttää erikoissijoitusrahastoja hallinnoivalta rahastoyhtiöltä toimilupaa tai rekisteröitymistä. Rahastoyhtiö jätti kesäkuussa 2014 Finanssivalvonnalle rekisteröitymishakemuksen vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajaksi. AIFM -rekisteröintihakemuksen käsittely Finanssivalvonnassa oli tarkastelukauden päättyessä kesken. Olennaiset tapahatumat tilikauden päättymisen jälkeen Finanssivalvonta hyväksyi 12.1.2015 täytäntöönpanohakemuksen Säästöpankki Kassa -sijoitusrahaston sulautumisesta Säästöpankki Lyhytkorko -sijoitusrahastoon. Syynä sulautumiseen on Säästöpankki Kassa -sijoitusrahaston osuudenomistajien määrän supistuminen, jonka seurauksena määrä alitti 25.9.2014 sijoitusrahastolain mukaisen vähimmäismäärän 50 osuudenomistajaa. Rahaston varallisuus on myös pienentynyt lunastusten johdosta. Sulautumisen syynä on lisäksi edellä mainittujen sijoitusrahastojen sijoitustoiminnan samankaltaisuus. Sulautumisen suunniteltu voimaantulopäivä on 4.3.2015. Näkymät vuodelle 2015 Euroalueen talouden näkymät jatkuvat haastavina ja bruttokansantuotteen kasvu tulee jäämään selkeästi alle pitkän aikavälin keskiarvon. Talouden toinen merkittävä haaste on laskeva inflaatio, jota energianhinnan voimakas lasku kiihdyttää. Euroopan hitaan elpymisen taustalla on monet talouden rakenteelliset ongelmat ja pitkään jatkunut korkea työttömyysaste. Deflaation uhka Euroopassa on ilmeinen ja markkinoiden huomio tulee keskittymään niihin toimenpiteisiin, joilla keskuspankki pyrkii kääntämään inflaatio-odotukset nousuun. Korkotaso on hyvin alhainen ja yrityslainojen riskimarginaalit matalalla tasolla, joten pelkät rahapoliittiset toimenpiteet eivät riitä investointikysynnän kasvattamiseen. 5

Pankkien luotonantokyvykkyyden ja halukkuuden varmistaminen ovatkin keskeisiä tekijöitä rahoitusmarkkinoiden toimivuuden kannalta. Talouden haasteista huolimatta vuodesta 2015 näyttäisi tulevan sijoittajille suosiollinen. Euroalueella talouskasvu tulee olemaan alhainen, mutta yritykset näyttäisivät kykenevän sopeuttamaan toimiaan niin, että tulosmarginaalit pysyvät hyvällä tasolla. Korot ja riskimarginaalit pysynevät vielä pitkään alhaisina, mikä osaltaan tukee näiden omaisuusluokkien tuottoja. Sijoittajien tarve saada juoksevaa tuottoa pakottaa heidät riskillisempiin omaisuusluokkiin, mikä osaltaan näkyy riskimarginaalien laskuna. Odotamme ohjauskoron noston alkavan Yhdysvalloissa loppukesästä 2015. Euroalueella ohjauskorko pysynee alhaisena useita vuosia. Myös pitkät korot näyttäisivät pysyvän alhaisella tasolla 2015. Suomen näkymät kuluvalle vuodelle ovat heikommat kuin euroalueella yleensä. Heikentynyt rupla näkyy vähittäismyynnissä ja palvelusektorin heikentymisenä. Viennin osalta ainoa positiivinen tekijä on euron heikentyminen, mutta tämän vaikutukset ovat hyvin yrityskohtaisia ja tulevat näkyviin viiveellä. Odotuksemme on, ettei Suomen talous kasva vuonna 2015 ja BKT:n muutos on hyvin lähellä nollaa. Mikäli odotukset markkinoiden kehityksestä toteutuvat, arvioimme rahastopääomien sekä hoidettavan varallisuuden kasvun jatkuvan. Markkinamuutosten aiheuttama epävarmuus ja mahdolliset markkinahäiriöt saattavat kuitenkin aiheuttaa heiluntaa sijoitusmarkkinoilla, mikä voi vaikuttaa sijoitusrahastojen kysyntään ja hoidettavien sijoitusrahastojen pääomiin. Sp-Rahastoyhtiö Oy:n hallinto Hallitus Jäsenet Toimitusjohtaja Markku Moilanen, puheenjohtaja, Toimitusjohtaja Timo Reivonen, varapuheenjohtaja, osuudenomistajien valitsema, Varatoimitusjohtaja Jani Eenola, Pankinjohtaja Kalevi Hilli, Kehitysjohtaja Harri Mattinen, osuudenomistajien valitsema, Toimitusjohtaja Niklas Näsman, Toimitusjohtaja Mikko Ruuska, osuudenomistajien valitsema. Toimitusjohtaja Matti Saustila Tilintarkastajat: Ulla Nykky, KHT Tuomas Rahkamaa, KHT, osuudenomistajien valitsema Varatilintarkastajat: Ernst & Young Oy, KHT-yhteisö Teemu Karake, KHT, osuudenomistajien valitsema 6

Säästöpankki Aasia -erikoissijoitusrahasto Rahastoluokka Osakerahasto Sijoituspolitiikka Säästöpankki Aasia -erikoissijoitusrahasto sijoittaa varansa muiden rahastojen kautta Aasian osakemarkkinoille. Säästöpankki Aasia on erikoissijoitusrahasto, koska se voi sääntöjensä mukaisesti sijoittaa kaikki varansa ainoastaan yhden sijoitusrahastodirektiivin edellytykset täyttävän sijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen osuuksiin. Säästöpankki Aasia -erikoissijoitusrahasto sijoittaa varansa käteisvaroja lukuunottamatta M&G Asia Fund -sijoitusrahastoon (kohderahasto). Kohderahaston varoista vähintään 70 % sijoitetaan aasialaisten ja australialaisten yhtiöiden osakkeisiin. Se ei voi sijoittaa japanilaisten yhtiöiden osakkeisiin. Kohderahasto pyrkii saavuttamaan vertailuindeksiään paremman tuoton pitkällä aikavälillä. Tuotonjako Rahasto-osuudet ovat kasvuosuuksia, joten niille ei jaeta tuottoa, vaan voittovarat sijoitetaan Sijoitus rahaston sijoitusstrategian mukaisesti edelleen. Rahaston sijoitusten jakauma Rahasto-osuuden kehitys ( ) % 100% 50% 0% Sijoitusrahastoosuudet Kassa ja muut varat, netto 31.12.2014 92,86 % 7,14 % Perustiedot Perustamispäivä 16.06.2014 Salkunhoitaja M&G Investments Vertailuindeksi MSCI AC Asia-Pacific ex Japan Net TR Avainluvut 31.12.2014 Rahaston arvo M 4,1 Osuud. arvo 51,382 Osuudenomistajien määrä 1 061 Kulut sijoittajalle Merkintäpalkkio: 1 % Lunastuspalkkio: 1 % Hallinnointipalkkio: 1,00 % p.a. Säilytyspalkkio: 0,00 % p.a. Juoksevat kulut: 1,86 % Volatiliteetti: 11,54 % Sharpe: -* Tracking error: 8,04 % Kiertonopeus: -48,10 % Kaupankäyntikulut: 0,00 % *lukua ei voi esittää, sillä rahasto on toiminut alle vuoden 7

Säästöpankki Aasia erikoissijoitusrahasto: tulos ja tase 31.12.2014 TULOSLASKELMA 1.1.-31.12.2014 TUOTOT JA ARVONMUUTOKSET Arvopapereiden nettotuotot 47 443,34 Korkotuotot 0,00 Muut tuotot 0,00 47 443,34 KULUT Palkkiokulut Rahastoyhtiölle -12 351,20 Säilytysyhteisölle 0,00 Muut kulut -12 351,20 Muut kulut -736,46-13 087,66 TILIKAUDEN VOITTO / TAPPIO 34 355,68 TASE 31.12.2014 VASTAAVAA Arvopaperit markkina-arvoon 3 847 643,92 Myyntisaamiset Siirtosaamiset 9 799,44 Rahat ja pankkisaamiset 293 215,59 Vastaavaa yhteensä 4 150 658,95 VASTATTAVAA Rahaston arvo 4 143 516,33 VIERAS PÄÄOMA Siirtovelat Hallinnointipalkkiovelka 3 416,73 Säilytyspalkkiovelka 0,00 Muut siirtovelat 3 725,89 7 142,62 Vastattavaa yhteensä 4 150 658,95 8

Säästöpankki Aasia erikoissijoitusrahasto: liitetiedot 31.12.2014 TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT 1.1.-31.12.2014 Arvopapereiden nettotuotot Osakesidonnaiset erät Luovutusvoitot 0,00 Luovutustappiot 0,00 Realisoitumattomat arvonmuutokset 37 643,92 Yhteensä 37 643,92 Jaetut ja uudelleen sijoitetut tuotot Säästöpankki Aasia -erikoissijoitusrahastoilla on vain kasvuosuuksia, joten niille ei jaeta tuottoa, vaan voittovarat sijoitetaan Sijoitusrahaston sijoitusstrategian mukaisesti edelleen. Sijoitusten käyvän arvon nousut ja laskut brutto Käyvän arvon nousut 37 643,92 Käyvän arvon laskut 0,00 Sijoitusrahaston sijoituksiin liittyvät kaupankäyntikulut 0,00 TASEEN LIITETIEDOT 31.12.2014 Rahaston arvo tilikauden alussa 0,00 Rahasto-osuuksien merkinnät 4 446 444,38 Rahasto-osuuksien lunastukset -337 283,73 Tilikauden voitto/tappio 34 355,68 Rahaston arvo tilikauden lopussa 4 143 516,33 9

Säästöpankki Aasia erikoissijoitusrahasto: varojen jakauma 31.12.2014 Arvopaperi Määrä Kurssi Markkina-arvo euroa Prosenttia rahaston arvosta EUR Sijoitusrahastot M&G ASIAN FUND- -A-ACC 115 801,155 33,226300 3 847 643,92 92,86 % EUR Sijoitusrahastot yhteensä: 3 847 643,92 92,86 % Arvopaperit markkina-arvoon yhteensä 3 847 643,92 92,86 % Kassa ja muut varat, netto 295 872,41 7,14 % RAHASTON ARVO 4 143 516,33 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien lukumäärä 80 640,6641 Rahasto-osuuden arvo 51,382 10

Säästöpankki Amerikka -sijoitusrahasto Rahastoluokka Pohjois-Amerikan markkinoiden osakerahasto Sijoituspolitiikka Säästöpankki Amerikka -sijoitusrahasto on osakerahasto, jonka varat sijoitetaan Pohjois-Amerikassa julkisen kaupankäynnin kohteena oleviin osakkeisiin ja osakesidonnaisiin instrumentteihin. Rahaston sijoitukset toteutetaan pääasiassa suorina sijoituksina. Rahasto käyttää satunnaisesti sijoitustoiminnassaan johdannaisinstrumentteja suojautuakseen markkinoiden muutoksilta. Sijoitustoiminnan tavoitteisiin pyritään aktiivisen omaisuudenhoidon keinoin. Salkunhoitaja voi poiketa vertailuindeksin koostumuksesta, painotuksista ja riskitasosta. Tuotonjako Rahasto-osuudet ovat kasvuosuuksia, joten niille ei jaeta tuottoa, vaan voittovarat sijoitetaan Sijoitus rahaston sijoitusstrategian mukaisesti edelleen. Rahaston sijoitusten jakauma Rahasto-osuuden kehitys ( ) 120,00 % 100,00 % 80,00 % 60,00 % 40,00 % Osakkeet Kassa ja muut varat, netto 20,00 % 0,00 % 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014 Perustiedot Perustamispäivä 8.12.2009 Salkunhoitaja Sp-Rahastoyhtiö Oy/Johan Hamström Vertailuindeksi MSCI Daily Net TR North America Euro Avainluvut 31.12.12 31.12.13 31.12.14 Rahaston arvo M 9,6 25,4 72,1 Osuud. arvo 60,595 77,088 98,349 Osuudenom. määrä 1696 3058 5 227 Kulut sijoittajalle Merkintäpalkkio: 1 % Lunastuspalkkio: 1 % Hallinnointipalkkio: 1,70 % p.a Säilytyspalkkio: 0,05 % p.a. Juoksevat kulut: 1,76 % Volatiliteetti: 11,96 % Tracking error: 5,82 % Sharpe 1v 2,19 Kiertonopeus -36,37 % Kaupankäyntikulut 0,10 % 11

Säästöpankki Amerikka sijoitusrahasto: tulos ja tase 31.12.2014 TULOSLASKELMA 1.1.-31.12.2014 1.1.-31.12.2013 TUOTOT JA ARVONMUUTOKSET Arvopapereiden nettotuotot 10 338 218,51 3 851 770,59 Osinkotuotot 520 333,36 188 449,28 Korkotuotot 0,00 18 886,83 Muut tuotot 529 212,77 0,00 11 387 764,64 4 059 106,70 KULUT Palkkiokulut Rahastoyhtiölle -614 253,95-175 984,21 Säilytysyhteisölle -18 554,88-4 580,75 Muut kulut -632 808,83-180 564,96 Muut kulut -6 381,51-97 499,21-639 190,34-278 064,17 TILIKAUDEN VOITTO / TAPPIO 10 748 574,30 3 781 042,53 TASE 31.12.2014 31.12.2013 VASTAAVAA Arvopaperit markkina-arvoon 65 927 624,25 22 897 526,33 Siirtosaamiset 5 461,20 80 654,85 Rahat ja pankkisaamiset 6 375 237,55 2 458 960,12 Vastaavaa yhteensä 72 308 323,00 25 437 141,30 VASTATTAVAA Rahaston arvo 72 078 511,71 25 384 030,05 VIERAS PÄÄOMA Siirtovelat Hallinnointipalkkiovelka 90 328,55 19 190,09 Säilytyspalkkiovelka 2 799,67 721,43 Muut siirtovelat 136 683,07 33 199,73 229 811,29 53 111,25 Vastattavaa yhteensä 72 308 323,00 25 437 141,30 12

Säästöpankki Amerikka sijoitusrahasto: liitetiedot 31.12.2014 TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT 1.1.-31.12.2014 1.1. - 31.12.2013 Arvopapereiden nettotuotot Osakesidonnaiset erät Luovutusvoitot 798 334,61 3 903 961,71 Luovutustappiot -129 962,12-286 011,98 Realisoitumattomat arvonmuutokset 9 940 138,33 233 820,86 Yhteensä 10 608 510,82 3 851 770,59 Jaetut ja uudelleen sijoitetut tuotot Säästöpankki Amerikka -erikoissijoitusrahastoilla on vain kasvuosuuksia, joten niille ei jaeta tuottoa, vaan voittovarat sijoitetaan Sijoitusrahaston sijoitusstrategian mukaisesti edelleen. Sijoitusten käyvän arvon nousut ja laskut brutto Käyvän arvon nousut 10 178 398,76 235 970,90 Käyvän arvon laskut -238 260,31-2 150,04 Sijoitusrahaston sijoituksiin liittyvät kaupankäyntikulut 71 803,25 59 213,78 TASEEN LIITETIEDOT 31.12.2014 31.12.2013 Rahaston arvo tilikauden alussa 25 384 030,05 9 632 668,27 Rahasto-osuuksien merkinnät 46 668 067,88 21 190 193,90 Rahasto-osuuksien lunastukset -10 722 160,52-9 219 874,65 Tilikauden voitto/tappio 10 748 574,30 3 781 042,53 Rahaston arvo tilikauden lopussa 72 078 511,71 25 384 030,05 13

Säästöpankki Amerikka sijoitusrahasto: varojen jakauma 31.12.2014 Arvopaperi Määrä Kurssi Markkina-arvo euroa Prosenttia rahaston arvosta USD Osakkeet (EUR/USD) 1,2141 3M CO 4 000 164,320000 541 372,21 0,75 % ACCENTURE PLC-CL A 12 000 89,310000 882 727,94 1,22 % AMERICAN EXPRESS CO 11 000 93,040000 842 961,87 1,17 % AMERICAN TOWER CORP 9 000 98,850000 732 765,02 1,02 % APPLE INC 11 000 110,380000 1 000 065,89 1,39 % AUTOMATIC DATA PROCESSING 8 000 83,370000 549 345,19 0,76 % BANK OF AMERICA CORP 130 000 17,890000 1 915 575,35 2,66 % BECTON DICKINSON AND CO 17 500 139,160000 2 005 847,95 2,78 % C.H. ROBINSON WORLDWIDE INC 15 000 74,890000 925 253,28 1,28 % CDK GLOBAL INC 1 333 40,760000 44 751,73 0,06 % CISCO SYSTEMS INC 55 000 27,815000 1 260 048,60 1,75 % COCA-COLA CO/THE 31 000 42,220000 1 078 016,63 1,50 % COLGATE-PALMOLIVE CO 9 000 69,190000 512 898,44 0,71 % CR BARD INC 6 000 166,620000 823 424,76 1,14 % DEERE & CO 10 000 88,470000 728 687,92 1,01 % DR PEPPER SNAPPLE GROUP INC 27 500 71,680000 1 623 589,50 2,25 % EASTMAN CHEMICAL CO 17 000 75,860000 1 062 202,45 1,47 % EBAY INC 25 000 56,120000 1 155 588,50 1,60 % ELECTRONIC ARTS INC 20 000 47,015000 774 483,16 1,07 % EMERSON ELECTRIC CO 11 000 61,730000 559 286,71 0,78 % EQUINIX INC 6 141 226,730000 1 146 815,69 1,59 % EXXON MOBIL CORP 15 000 92,450000 1 142 204,10 1,58 % FACTSET RESEARCH SYSTEMS INC 7 900 140,750000 915 843,01 1,27 % FISERV INC 20 400 70,970000 1 192 478,39 1,65 % GENERAL ELECTRIC CO 35 000 25,270000 728 482,02 1,01 % GENESEE & WYOMING INC-CL A 17 000 89,920000 1 259 072,56 1,75 % HALLIBURTON CO 20 000 39,330000 647 887,32 0,90 % HARLEY-DAVIDSON INC 15 000 65,910000 814 306,89 1,13 % HENRY SCHEIN INC 6 500 136,150000 728 914,42 1,01 % INTL BUSINESS MACHINES CORP 4 400 160,440000 581 447,99 0,81 % JOHNSON & JOHNSON 9 700 104,570000 835 457,54 1,16 % JPMORGAN CHASE & CO 30 000 62,580000 1 546 330,62 2,15 % MALLINCKRODT PLC 3 700 99,030000 301 796,39 0,42 % MASCO CORP 70 000 25,200000 1 452 928,12 2,02 % MATTEL INC 27 500 30,945000 700 920,44 0,97 % MCDONALD S CORP 17 000 93,700000 1 312 000,65 1,82 % MEDTRONIC INC 25 000 72,200000 1 486 697,98 2,06 % MICROSOFT CORP 35 000 46,450000 1 339 057,76 1,86 % MONDELEZ INTERNATIONAL INC-A 55 000 36,325000 1 645 560,51 2,28 % MOODY S CORP 18 000 95,810000 1 420 459,60 1,97 % PARKER HANNIFIN CORP 16 000 128,950000 1 699 365,79 2,36 % PEPSICO INC 14 000 94,560000 1 090 387,94 1,51 % PERSHING SQUARE HOLDINGS LTD 105 000 24,000000 2 075 611,55 2,88 % PFIZER INC 33 000 31,150000 846 676,55 1,17 % PHILIP MORRIS INTERNATIONAL 35 000 81,450000 2 348 035,59 3,26 % PHILLIPS 66 5 000 71,700000 295 280,45 0,41 % PROCTER & GAMBLE CO/THE 20 000 91,090000 1 500 535,38 2,08 % QUALCOMM INC 14 000 74,330000 857 112,26 1,19 % 14

SCHLUMBERGER LTD 10 000 85,410000 703 484,06 0,98 % SEAWORLD ENTERTAINMENT INC 60 000 17,900000 884 605,86 1,23 % SERVICE CORP INTERNATIONAL 140 000 22,700000 2 617 576,78 3,63 % STRYKER CORP 12 000 94,330000 932 344,95 1,29 % TIMKEN CO 40 000 42,680000 1 406 144,48 1,95 % TUPPERWARE BRANDS CORP 3 000 63,000000 155 670,87 0,22 % TWENTY-FIRST CENTURY FOX-A 45 000 38,405000 1 423 461,83 1,97 % UNION PACIFIC CORP 18 000 119,130000 1 766 197,19 2,45 % UNITED TECHNOLOGIES CORP 8 100 115,000000 767 234,99 1,06 % WALT DISNEY CO/THE 19 000 94,190000 1 474 021,90 2,05 % WELLS FARGO & CO 30 000 54,820000 1 354 583,64 1,88 % VISA INC-CLASS A SHARES 7 000 262,200000 1 511 737,09 2,10 % USD Osakkeet yhteensä: 65 927 624,25 91,47 % Arvopaperit markkina-arvoon yhteensä 65 927 624,25 91,47 % Kassa ja muut varat, netto 6 150 887,47 8,53 % RAHASTON ARVO 72 078 511,72 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien lukumäärä 732 885,2088 Rahasto-osuuden arvo 98,349 15

Säästöpankki Eurooppa -sijoitusrahasto Rahastoluokka Eurooppalainen osakerahasto Sijoituspolitiikka Säästöpankki Eurooppa sijoitusrahasto on osakerahasto, joka sijoittaa varansa eurooppalaisiin osakkeisiin. Sijoitukset kohdistetaan pääosin kasvu- ja arvo-osakkeisiin. Kasvuosakkeet ovat sellaisten yritysten osakkeita, joiden tuloskasvu on keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä nopeampaa kuin pörssiyhtiöillä keskimäärin. Arvo-osakkeet ovat sellaisten yritysten osakkeita, joiden markkina-arvo on matala suhteessa yritysten taseista laskettuun omaan pääomaan. Sijoituskohteiden valinnassa kiinnitetään huomiota erityisesti myös yhtiöiden kannattavuuteen sekä toimintaympäristön kehitykseen keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä. Rahasto voi käydä kauppaa vakioiduilla johdannais instrumenteilla arvopaperisijoitusten suojaamiseksi sekä käteisvarojen hoidon tehostamiseksi. Tuotonjako Rahastolla on sekä tuotto-osuuksia (A-osuudet) että kasvuosuuksia (B-osuudet). A-osuuksille jaetaan tuotto-osuutena vuosittain vähintään kuusi (6) pro senttia rahastoyhtiön yhtiökokouspäivän rahasto-osuuden arvosta. Maaliskuussa 2014 jaettu tuotto-osuus oli 2,60 /osuus. Rahaston sijoitusten jakauma Rahasto-osuuden kehitys % 100,00 80,00 60,00 40,00 20,00 0,00 Osakkeet Kassa ja muut varat, netto 31.12.2012 94,69 5,31 31.12.2013 91,27 8,73 31.12.2014 91,39 8,61 Perustiedot Perustamispäivä: 1.5.2003 Salkunhoitaja: Sp-Rahastoyhtiö Oy / Johan Hamström Vertailuindeksi: MSCI Europe Net Total Return EUR Avainluvut 31.12.12 31.12.13 31.12.14 Rahaston arvo M 60,7 92,2 120,0 Osuuden arvo (A) 38,327 43,047 41,975 Osuuden arvo (B) 67,575 80,792 83,950 Tuotto-osuus 2,40 2,50 2,60 Osuudenom. määrä 9880 10 824 12 440 Kulut sijoittajalle Merkintäpalkkio: 1 % Lunastuspalkkio: 1 % Hallinnointipalkkio: 1,80 % p.a. Säilytyspalkkio: 0,05 % p.a. Juoksevat kulut: 1,86 % Volatiliteetti: 11,55 % Tracking error 3,85 % Sharpe 1v 0,31 Kiertonopeus 113,26 % Kaupankäyntikulut 0,48 % 16

Säästöpankki Eurooppa sijoitusrahasto: tulos ja tase 31.12.2014 TULOSLASKELMA 1.1.-31.12.2014 1.1.-31.12.2013 TUOTOT JA ARVONMUUTOKSET Arvopapereiden nettotuotot 3 659 624,20 12 551 014,06 Korkotuotot 817,48 1 907,68 Osinkotuotot 2 287 301,76 1 635 907,05 5 947 743,44 14 188 828,79 KULUT Palkkiokulut Rahastoyhtiölle -1 863 684,87-1 298 829,46 Säilytysyhteisölle -47 843,93-34 271,94-1 911 528,80-1 333 101,40 Muut kulut Muut kulut -10 836,10-7 514,00-1 922 364,90-1 340 615,40 TILIKAUDEN VOITTO / TAPPIO 4 025 378,54 12 848 213,39 TASE 31.12.2014 31.12.2013 VASTAAVAA Arvopaperit markkina-arvoon 109 635 546,09 84 121 275,75 Myyntisaamiset 22 454,01 36 461,28 Siirtosaamiset 99,08 170,00 Rahat ja pankkisaamiset 10 794 192,84 9 140 108,26 Vastaavaa yhteensä 120 452 292,02 93 298 015,29 VASTATTAVAA Rahaston arvo 119 958 665,21 92 161 068,91 VIERAS PÄÄOMA Ostovelat 0,00 971 975,78 Muut velat 271 234,58 1 690,00 Hallinnointipalkkiovelka 180 234,56 132 336,36 Säilytyspalkkiovelka 4 720,42 3 621,89 Muut siirtovelat 37 437,25 27 322,35 493 626,81 1 136 946,38 Vastattavaa yhteensä 120 452 292,02 93 298 015,29 17

Säästöpankki Eurooppa sijoitusrahasto: liitetiedot 31.12.2014 TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT 1.1.-31.12.2014 1.1.-31.12.2013 Arvopapereiden nettotuotot Osakesidonnaiset erät Luovutusvoitot 10 416 668,61 11 398 479,25 Luovutustappiot -5 718 164,30-1 813 261,67 Realisoitumattomat arvonmuutokset -920 170,10 2 965 796,48 Johdannaissopimukset Korkosidonnaiset erät Luovutusvoitot 0,00 0,00 Luovutustappiot -118 710,01 0,00 Realisoitumattomat arvonmuutokset 0,00 0,00 Yhteensä 3 659 624,20 12 551 014,06 Jaetut ja uudelleen sijoitetut tuotot Tuottoa jaettu A-osuuksille / osuus 2,60 2,50 Yhteensä 93 159,26 136 083,48 Sijoitusten käyvän arvon nousut ja laskut brutto Käyvän arvon nousut 2 331 853,12 3 512 131,52 Käyvän arvon laskut -3 252 023,22-546 335,04 Sijoitusrahaston sijoituksiin liittyvät kaupankäyntikulut 579 468,26 463 097,69 TASEEN LIITETIEDOT 31.12.2014 31.12.2013 Rahaston arvo tilikauden alussa 92 161 068,91 60 660 905,30 Rahasto-osuuksien merkinnät 54 389 874,51 47 574 890,87 Rahasto-osuuksien lunastukset -30 524 497,48-28 786 857,17 Tuotonjako -93 159,26-136 083,48 Tilikauden voitto/tappio 4 025 378,54 12 848 213,39 Rahaston arvo tilikauden lopussa 119 958 665,21 92 161 068,91 Rahasto pyrkii jakamaan tuotto-osuuksien omistajille tuottoa vähintään 6 % 18

Säästöpankki Eurooppa sijoitusrahasto: varojen jakauma 31.12.2014 Arvopaperi Määrä Kurssi Markkina-arvo euroa Prosenttia rahaston arvosta CHF Osakkeet (EUR/CHF=1,2024) KARDEX AG-REG 60 000 46,250000 2 307 884,22 1,92 % NOVARTIS AG-REG 20 000 92,350000 1 536 094,48 1,28 % Roche Holding Ag 9 000 269,900000 2 020 209,58 1,68 % SCHINDLER HOLDING AG-REG 20 000 142,600000 2 371 922,82 1,98 % Sika AG-BR 400 2 934,000000 976 047,90 0,81 % SYNGENTA AG-REG 8 500 320,000000 2 262 142,38 1,89 % CHF Osakkeet yhteensä: 11 474 301,38 9,57 % DKK Osakkeet (EUR/DKK=7,4453) DSV A/S 150 000 188,200000 3 791 653,80 3,16 % DKK Osakkeet yhteensä: 3 791 653,80 3,16 % GBP Osakkeet (EUR/GBP=0,7789) AMEC PLC 120 000 8,530000 1 314 161,04 1,10 % Barclays 1 000 000 2,435000 3 126 204,00 2,61 % BG Group Plc 320 000 8,650000 3 553 729,60 2,96 % BHP Billiton Plc 120 000 13,885000 2 139 170,64 1,78 % DOMINO S PIZZA GROUP PLC 152 675 7,025000 1 376 995,67 1,15 % HSBC HOLDINGS PLC 125 000 6,086000 976 697,88 0,81 % Imperial Tobacco 129 900 28,360000 4 729 700,83 3,94 % INDIVIOR PLC 20 100,00 1,494000 38 553,60 0,03 % MERLIN ENTERTAINME-144A/REGS 600 000 3,986000 3 070 483,80 2,56 % PRUDENTIAL PLC 200 000 14,920000 3 831 043,80 3,19 % Reckitt Benckiser Group 20 100 52,100000 1 344 472,98 1,12 % Standard Chartered Plc 80 000 9,630000 989 087,20 0,82 % TELECITY GROUP PLC 560 000 8,045000 5 784 054,64 4,82 % GBP Osakkeet yhteensä: 32 274 355,68 26,90 % NOK Osakkeet (EUR/NOK=9,042) Petroleum Geo-Services ASA 100 000 42,340000 468 259,23 0,39 % NOK Osakkeet yhteensä: 468 259,23 0,39 % SEK Osakkeet (EUR/SEK=9,393) LUNDIN PETROLEUM AB 75 000,00 112,400000 897 476,85 0,75 % Meda Ab 100 000 112,500000 1 197 700,42 1,00 % Munksjö SWE 75 000 85,500000 682 689,24 0,57 % SEK Osakkeet yhteensä: 2 777 866,51 2,32 % EUR Osakkeet 19

Air Liquide SA 45 100,00 102,850000 4 638 535,00 3,87 % Anglo Irish Bank (Irland) 185 262 0,000001 0,19 0,00 % APPLUS SERVICES SA 200 000 9,150000 1 830 000,00 1,53 % ArcelorMittal 150000 9,088 1 363 200,00 1,14 % Axa 140 000,00 19,205000 2 688 700,00 2,24 % BNP Paribas 65 000 49,260000 3 201 900,00 2,67 % BREMBO SPA 70 000 27,700000 1 939 000,00 1,62 % EI TOWERS SPA 55000 41,37 2 275 350,00 1,90 % FIELMANN AG 14 528,00 56,550000 821 558,40 0,68 % GEMALTO 10 000 67,930000 679 300,00 0,57 % HEIDELBERGER DRUCKMASCHINEN 1 200 000 2,071000 2 485 200,00 2,07 % HEINEKEN NV 60000 58,95 3 537 000,00 2,95 % ING Group NV 300 000,00 10,830000 3 249 000,00 2,71 % KINEPOLIS 25 415 33,460000 850 385,90 0,71 % Legrand SA 40 000 43,545000 1 741 800,00 1,45 % L OREAL 20000 139,3 2 786 000,00 2,32 % Nordea 400 000,00 9,635000 3 854 000,00 3,21 % NORMA GROUP 45 000 39,640000 1 783 800,00 1,49 % ORPEA 88 000 51,880000 4 565 440,00 3,81 % Pirelli & C. Spa 100000 11,21 1 121 000,00 0,93 % PRYSMIAN SPA 100 000,00 15,150000 1 515 000,00 1,26 % Sanofi Aventis 14 000 75,660000 1 059 240,00 0,88 % TECHNIP SA 10 000 49,415000 494 150,00 0,41 % UNICREDIT SPA 530000 5,335 2 827 550,00 2,36 % Unilever NV-CVA 200 000,00 32,640000 6 528 000,00 5,44 % WOLTERS KLUWER 40 000 25,350000 1 014 000,00 0,85 % EUR Osakkeet yhteensä: 58 849 109,49 49,06 % Arvopaperit markkina-arvoon yhteensä 109 635 546,09 91,39 % Kassa ja muut varat, netto 10 323 119,11 8,61 % RAHASTON ARVO 119 958 665,20 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien lukumäärä 1 457 112,8019 Rahasto-osuuden arvo A 41,975 Rahasto-osuuden arvo B 83,95 20

Säästöpankki High Yield -erikoissijoitusrahasto Rahastoluokka Euroalueelle sijoittava yrityslainarahasto Sijoituspolitiikka Säästöpankki High Yield -erikoissijoitusrahasto on pitkän koron rahasto, joka sijoittaa varansa muihin eurooppalaisiin, korkeariskisiin High Yield -yrityslainoihin sijoittaviin sijoitusrahastoihin, erikoissijoitusrahastoihin ja yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Säästöpankki High Yield on erikoissijoitusrahasto, koska se sijoittaa kaikki varansa ainoastaan yhden sijoitusrahastodirektiivin edellytykset täyttävän sijoitusrahaston osuuksiin. Rahasto sijoittaa varansa pääosin kohderahastoon, joka on MS European Currencies High Yield Bond -sijoitusrahastoon (kohderahasto). Tuotonjako Rahastolla on sekä tuotto-osuuksia (A-osuudet) että kasvuosuuksia (B-osuudet). A-osuuksille jaetaan tuotto-osuutena vuosittain vähintään neljä (4) prosenttia rahastoyhtiön yhtiökokouspäivän rahasto-osuuden arvosta. Maaliskuussa 2014 jaettu tuotto-osuus oli 2,20 /osuus. Rahaston sijoitusten jakauma Rahasto-osuuden kehitys % 100,00% 50,00% 0,00% Sijoitusrahasto-osuudet Kassa ja muut varat, netto 31.12.2013 96,04 % 3,96 % 31.12.2014 97,80 % 2,20 % Perustiedot Perustamispäivä: 18.03.2013 Salkunhoitaja: Morgan Stanley Investment Funds Vertailuindeksi: Barclays Pan Euro HY Euro TR EUR Indices Kulut ja tunnusluvut Avainluvut 31.12.13 31.12.2014 Rahaston arvo M 7,9 16,2 Osuuden arvo (A) 51,601 51,227 Osuuden arvo (B) 51,601 53,466 Osuudenom. määrä 433 518 Merkintäpalkkio: 0,50 % Lunastuspalkkio: 0,50 % Hallinnointipalkkio: 0,40 % p.a. Säilytyspalkkio: 0,00 % p.a. Juoksevat kulut: 1,24 % Volatiliteetti 3,09 % Sharpe 1,06 Tracking error 2,52 % Kiertonopeus 62,82 % Kaupankäyntikulut 0,00 % 21

Säästöpankki High Yield erikoissijoitusrahasto: tulos ja tase 31.12.2014 TULOSLASKELMA 1.1.-31.12.2014 1.1.-31.12.2013 TUOTOT JA ARVONMUUTOKSET Arvopapereiden nettotuotot 295 222,30 360 071,31 Muut tuotot 50 570,19 33 329,21 345 792,49 393 400,52 KULUT Palkkiokulut Rahastoyhtiölle -54 887,51-44 613,27 Säilytysyhteisölle -872,29 0,00 Muut kulut -55 759,80-44 613,27 Muut kulut 0,00-422,95-55 759,80-45 036,22 TILIKAUDEN VOITTO / TAPPIO 290 032,69 348 364,30 TASE 31.12.2014 31.12.2013 VASTAAVAA Arvopaperit markkina-arvoon 15 836 041,82 7 560 071,31 Siirtosaamiset 49 800,82 11 834,32 Rahat ja pankkisaamiset 312 075,69 319 949,74 Vastaavaa yhteensä 16 197 918,33 7 891 855,37 VASTATTAVAA Rahaston arvo 16 191 643,63 7 883 444,51 VIERAS PÄÄOMA Siirtovelat Hallinnointipalkkiovelka 5 535,88 4 582,81 Muut siirtovelat 738,82 3 828,05 6 274,70 8 410,86 Vastattavaa yhteensä 16 197 918,33 7 891 855,37 22

Säästöpankki High Yield erikoissijoitusrahasto: liitetiedo 31.12.2014 TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT 1.1.-31.12.2014 1.1. - 31.12.2013 Arvopapereiden nettotuotot Osakesidonnaiset erät Luovutusvoitot 348 671,54 116 452,85 Luovutustappiot 0,00-6 311,59 Realisoitumattomat arvonmuutokset -53 449,24 249 930,05 Yhteensä 295 222,30 360 071,31 Jaetut ja uudelleen sijoitetut tuotot Tuottoa jaettu A-osuuksille / osuus 2,20 0,00 Yhteensä 3 649,01 0,00 Sijoitusten käyvän arvon nousut ja laskut brutto Käyvän arvon nousut -53 449,24 249 930,05 Käyvän arvon laskut 0,00 0,00 Sijoitusrahaston sijoituksiin liittyvät kaupankäyntikulut 0,00 0,00 TASEEN LIITETIEDOT 31.12.2014 31.12.2013 Rahaston arvo tilikauden alussa 7 883 444,51 0,00 Rahasto-osuuksien merkinnät 12 589 951,39 16 632 101,61 Rahasto-osuuksien lunastukset -4 568 135,95-9 097 021,40 Tuotonjako -3 649,01 0,00 Tilikauden voitto/tappio 290 032,69 348 364,30 Rahaston arvo tilikauden lopussa 16 191 643,63 7 883 444,51 Rahasto pyrkii jakamaan tuotto-osuuksien omistajille tuottoa vähintään 4 % 23

Säästöpankki High Yield erikoissijoitusrahasto: varojen jakauma 31.12.2014 Arvopaperi Määrä Kurssi Markkina-arvo euroa Prosenttia rahaston arvosta EUR Sijoitusrahastot MORGAN ST-EUROP CURR HY-A 746 279,068 21,220000 15 836 041,82 97,80 % EUR Sijoitusrahastot yhteensä: 15 836 041,82 97,80 % EUR Yhteensä 15 836 041,82 97,80 % Arvopaperit markkina-arvoon yhteensä 15 836 041,82 97,80 % Kassa ja muut varat, netto 355 601,81 2,20 % RAHASTON ARVO 16 191 643,63 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien lukumäärä 304 530,2765 Rahasto-osuuden arvo A 51,227 Rahasto-osuuden arvo B 53,466 24

Säästöpankki Itämeri -sijoitusrahasto Rahastoluokka Pohjoismainen osakerahasto Sijoituspolitiikka Säästöpankki Itämeri sijoitusrahasto sijoittaa varansa ensisijaisesti Pohjoismaiden ja Baltian osakemarkkinoille. Enintään neljännes rahaston arvosta voidaan sijoittaa myös muille Euroopan talousalueen osakemarkkinoille ja enintään viidennes rahaston arvosta Venäjän osakemarkkinoille. Osakesijoitukset voidaan toteuttaa suorina osakesijoituksina tai sijoitusrahastojen kautta. Rahasto voi käydä kauppaa vakioiduilla johdannais instrumenteilla arvopaperisijoitusten suojaamiseksi sekä käteisvarojen hoidon tehostamiseksi. Tuotonjako Rahastolla on sekä tuotto-osuuksia (A-osuudet) että kasvuosuuksia (B-osuudet). A-osuuksille jaetaan tuotto-osuutena vuosittain vähintään kuusi (6) pro senttia rahasto-yhtiön yhtiökokouspäivän rahasto-osuuden arvosta. Maaliskuussa 2014 jaettu tuotto-osuus oli 2,50 /osuus. Rahaston sijoitusten jakauma Rahasto-osuuden kehitys 60,00 % 50,00 % 40,00 % 30,00 % 20,00 % 10,00 % 0,00 % Tanska Suomi Norja Ruotsi Kassa 31.12.2012 14,50 % 19,52 % 7,42 % 56,64 % 1,92 % 31.12.2013 21,17 % 24,90 % 3,73 % 48,68 % 1,53 % 31.12.2014 14,73 % 24,26 % 7,71 % 48,04 % 5,25 % Perustiedot Perustamispäivä: 18.9.2006 Salkunhoitaja: Sp-Rahastoyhtiö Oy /Olli Tuuri Vertailuindeksi: VINX Bench Cap EUR NI Kulut ja tunnusluvut Merkintäpallkio: 1 % Lunastuspalkkio: 1 % Hallinnointipalkkio: 1,80 % p.a. Säilytyspalkkio: 0,04 % p.a. Juoksevat kulut: 1,86 % Volatiliteetti 12,92 % Sharpe 1v 0,77 Tracking error 4,16 % Kiertonopeus 128,23 % Kaupankäyntikulut 0,25 % Avainluvut 31.12.12 31.12.13 31.12.14 Rahaston arvo M 41,1 50,5 54,00 Osuuden arvo (A) 34,813 40,499 42,069 Osuuden arvo (B) 50,918 63,115 69,814 Tuotto-osuus 2,30 2,40 2,50 Osuudenom. määrä 10 623 10 911 11 336 25

Säästöpankki Itämeri sijoitusrahasto: tulos ja tase 31.12.2014 TULOSLASKELMA 1.1.-31.12.2014 1.1.-31.12.2013 TUOTOT JA ARVONMUUTOKSET Arvopapereiden nettotuotot 4 432 570,85 8 940 973,01 Osinkotuotot 1 745 155,38 1 811 078,34 Korkotuotot 1 927,18 4 430,55 6 179 653,41 10 756 481,90 KULUT Palkkiokulut Rahastoyhtiölle -949 158,59-846 351,56 Säilytysyhteisölle -23 365,44-20 675,78 Muut kulut -972 524,03-867 027,34 Muut kulut -9 462,59-8 171,78-981 986,62-875 199,12 TILIKAUDEN VOITTO / TAPPIO 5 197 666,79 9 881 282,78 TASE 31.12.2014 31.12.2013 VASTAAVAA Arvopaperit markkina-arvoon 51 166 653,88 49 736 684,95 Myyntisaamiset 0,00 708 150,09 Muut saamiset 50,00 0,00 Rahat ja pankkisaamiset 2 947 717,26 428 725,72 Vastaavaa yhteensä 54 114 421,14 50 873 560,76 VASTATTAVAA Rahaston arvo 54 004 180,84 50 511 219,48 VIERAS PÄÄOMA Ostovelat 0,00 200 098,31 Siirtovelat Hallinnointipalkkiovelka 81 586,03 75 206,32 Säilytyspalkkiovelka 2 203,01 2 141,44 Muut siirtovelat 26 451,26 84 895,21 110 240,30 162 242,97 Vastattavaa yhteensä 54 114 421,14 50 873 560,76 26

Säästöpankki Itämeri sijoitusrahasto: liitetiedot 31.12.2014 TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT 1.1.-31.12.2014 1.1. - 31.12.2013 Arvopapereiden nettotuotot Osakesidonnaiset erät Luovutusvoitot 6 688 213,64 4 209 501,68 Luovutustappiot -1 753 218,56-1 399 906,20 Realisoitumattomat arvonmuutokset -486 388,37 6 131 377,53 Johdannaissopimukset Korkosidonnaiset erät Luovutusvoitot 0,00 0,00 Luovutustappiot -16 036,00 0,00 Realisoitumattomat arvonmuutokset 0,00 0,00 Yhteensä 4 432 570,71 8 940 973,01 Jaetut ja uudelleen sijoitetut tuotot Tuottoa jaettu A-osuuksille / osuus 2,50 2,40 Yhteensä 57 560,08 67 105,44 Sijoitusten käyvän arvon nousut ja laskut brutto Käyvän arvon nousut 448 509,89 5 343 790,25 Käyvän arvon laskut -934 898,12 787 587,28 Sijoitusrahaston sijoituksiin liittyvät kaupankäyntikulut 135 755,10 92 818,44 TASEEN LIITETIEDOT 31.12.2014 31.12.2013 Rahaston arvo tilikauden alussa 50 511 219,48 41 070 363,33 Rahasto-osuuksien merkinnät 9 860 547,87 17 776 038,18 Rahasto-osuuksien lunastukset -11 507 693,22-18 149 359,37 Tuotonjako -57 560,08-67 105,44 Tilikauden voitto/tappio 5 197 666,79 9 881 282,78 Rahaston arvo tilikauden lopussa 54 004 180,84 50 511 219,48 Rahasto pyrkii jakamaan tuotto-osuuksien omistajille tuottoa vähintään 6 % 27

Säästöpankki Itämeri sijoitusrahasto: varojen jakauma 31.12.2014 Arvopaperi Määrä Kurssi Markkina-arvo euroa Prosenttia rahaston arvosta DKK Osakkeet (EUR/DKK=7,4453) A.P. Moeller - Maersk A/S Shs -B- 850 12 370,000000 1 412 233,22 2,62 % ALK - Abello A/S 2 521 651,000000 220 430,47 0,41 % Danske Bank A/S 50 000 167,400000 1 124 199,15 2,08 % DSV A/S 24 000 188,200000 606 664,61 1,12 % ISS A/S 10 000 178,100000 239 211,31 0,44 % Novo Nordisk A/S B 124 500 260,300000 4 352 725,92 8,06 % DKK Osakkeet yhteensä: 7 955 464,68 14,73 % NOK Osakkeet (EUR/NOK=9,042) Atea ASA 70 000 77,000000 596 107,05 1,10 % BAKKAFROST P/F 35 000 167,500000 648 363,19 1,20 % Dnb Nor Asa 64 000 110,700000 783 543,49 1,45 % ENTRA ASA 100 000 76,500000 846 051,76 1,57 % GRIEG SEAFOOD ASA 15 000,00 28,500000 47 279,36 0,09 % LEROEY SEAFOOD GROUP ASA 1 700,00 273,000000 51 327,14 0,10 % Marine Harvest ASA Shs 19 000 102,900000 216 224,29 0,40 % OPERA SOFTWARE ASA 5 000 95,000000 52 532,63 0,10 % Orkla A A/S 50 000 51,150000 282 846,70 0,52 % RENONORDEN ASA 55 000 47,800000 290 754,26 0,54 % Royal Caribbean Cruises Ltd 3 000 618,000000 205 043,13 0,38 % SALMAR ASA 3 500 127,500000 49 353,02 0,09 % Storebrand ASA 30 000 29,200000 96 881,22 0,18 % NOK Osakkeet yhteensä: 4 166 307,24 7,71 % SEK Osakkeet (EUR/SEK=9,393) ADDTECH AB-B SHARES 25 000 106,250000 282 790,38 0,52 % Assa Abloy B 20 000 414,800000 883 210,90 1,64 % Astrazeneca SEK - määräinen 4 400 548,000000 256 701,80 0,48 % Atlas Copco A 15 000 218,400000 348 770,36 0,65 % Autoliv Inc 18 900 837,500000 1 685 164,48 3,12 % BUFAB HOLDING AB-WI 60 000 58,750000 375 279,46 0,69 % Byggmax Group AB 85 000 52,750000 477 350,15 0,88 % CLAS OHLSON AB-B SHS 8 000 134,750000 114 766,32 0,21 % Ericsson Tel AB LM serie B 125 000 94,350000 1 255 589,25 2,32 % Getinge Industrier Ab B 15 000 177,800000 283 934,85 0,53 % Hennes & Mauritz 80 000 325,600000 2 773 128,96 5,14 % Intrum Justitia Ab 80 000 232,000000 1 975 939,52 3,66 % Investor Ab ser. B 38 000 284,700000 1 151 772,60 2,13 % INWIDO AB 174 000 67,750000 1 255 030,34 2,32 % Lindab International AB 40 000 65,600000 279 356,97 0,52 % Loomis Ab 55 000 226,000000 1 323 325,91 2,45 % MEKONOMEN AB 60 000 204,000000 1 303 098,06 2,41 % Munksjö SWE 75 000 85,500000 682 689,24 1,26 % NET ENTERTAINMENT NE AB-B SH 36 000 263,000000 1 007 984,66 1,87 % 28

NGEX RESOURCES INC 220 000 7,500000 175 662,73 0,33 % Nobia AB 147 000 69,750000 1 091 584,22 2,02 % RECIPHARM AB-B SHS-WI 30 767 134,500000 440 558,02 0,82 % REZIDOR HOTEL GROUP AB 26 250 28,100000 78 529,21 0,15 % SEB Skandinaviska Enskilda Banken ser. A 200 000 99,550000 2 119 663,60 3,92 % SKF AB B 60 500 164,900000 1 062 115,43 1,97 % Swedbank AB Shs-A- 80 800 195,500000 1 681 720,46 3,11 % Swedish Match Ab 19 000 244,800000 495 177,26 0,92 % Volvo AB ser B 120 000 84,700000 1 082 082,36 2,00 % SEK Osakkeet yhteensä: 25 942 977,50 48,04 % EUR EUR Osakkeet Amer Sports 70 312 16,060000 1 129 210,72 2,09 % Basware 28 000 41,050000 1 149 400,00 2,13 % Cargotec B 2 500 25,550000 63 875,00 0,12 % Caverion Oyj Shs 60 000 6,650000 399 000,00 0,74 % Componenta 1 000 000 0,715000 715 000,00 1,32 % Cramo Oyj 90 000 12,080000 1 087 200,00 2,01 % Huhtamäki 18 697 21,840000 408 342,48 0,76 % Metsa Board Oyj B (ent. M-Real) 200 000 4,470000 894 000,00 1,66 % MUNKSJO OYJ 110 000 8,950000 984 500,00 1,82 % Nokia 270 000 6,560000 1 771 200,00 3,28 % Nordea 185 000 9,635000 1 782 475,00 3,30 % Outokumpu A 220 640 4,772000 1 052 894,08 1,95 % PKC Group 15 000 17,580000 263 700,00 0,49 % Pöyry 40 000 2,660000 106 400,00 0,20 % Raisio V 80 000 4,200000 336 000,00 0,62 % Rapala VMC 24 889 4,710000 117 227,19 0,22 % SSAB AB - B SHARES 52 163 4,258000 222 110,05 0,41 % SSAB AB-A SHARES 20 433 4,792000 97 914,94 0,18 % Stora Enso R 40 000 7,435000 297 400,00 0,55 % Uponor 19 500 11,490000 224 055,00 0,41 % EUR Osakkeet yhteensä: 13 101 904,46 24,26 % Arvopaperit markkina-arvoon yhteensä 51 166 653,88 94,75 % Kassa ja muut varat, netto 2 837 526,96 5,25 % RAHASTON ARVO 54 004 180,84 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien lukumäärä 780 012,6470 Rahasto-osuuden arvo A 42,069 Rahasto-osuuden arvo B 69,814 29

Säästöpankki Kassa -sijoitusrahasto Rahastoluokka Euroalueelle sijoittava lyhyen koron rahasto Sijoituspolitiikka Säästöpankki Kassa -sijoitusrahasto on lyhyen koron rahasto, joka sijoittaa varansa pääasiassa valtioiden, valtioiden takaamien yhteisöjen, kuntien ja muiden julkisyhteisöjen sekä pankkien liikkeeseen laskemiin euromääräisiin korkoinstrumentteihin. Tuotonjako Rahasto-osuudet ovat kasvuosuuksia, joten niille ei jaeta tuottoa, vaan voittovarat sijoitetaan rahaston sijoitusstrategian mukaisesti edelleen. Rahaston sijoitusten jakauma Rahasto-osuuden kehitys Kassa JVK-lainat Talletukset Yritystodistukset Sijoitustod. 0,00 % 10,00 % 20,00 % 30,00 % 40,00 % 50,00 % 60,00 % 70,00 % 80,00 % Sijoitustod. Yritystodistuks et Talletukset JVK-lainat Kassa 31.12.2014 8,21 % 0,00 % 71,89 % 18,50 % 1,39 % 31.12.2013 7,87 % 1,97 % 56,23 % 32,20 % 1,74 % 31.12.2012 16,57 % 11,00 % 20,09 % 48,18 % 4,15 % Perustiedot Perustamispäivä: 4.4.2011 Salkunhoitaja: Sp-Rahastoyhtiö Oy / Ilari Härkönen Vertailuindeksi: Bloomberg Euro Cash Index Libor TR 3 months Avainluvut 31.12.12 31.12.13 31.12.14 Rahaston arvo M 57,2 50,8 24,3 Osuuden arvo 51,171 51,413 51,692 Osuudenom. määrä 67 65 47 Kulut ja tunnusluvut Merkintäpalkkio: 0 % Lunastuspalkkio: 0 % Hallinnointipalkkio: 0,10 % p.a. Säilytyspalkkio: 0,00 % p.a. Juoksevat kulut: 0,11 % Volatiliteetti 0,03 % Tracking error 0,03 % Sharpe 10,24 Kiertonopeus -113,56 % Kaupankäyntikulut 0,00 % 30