SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2014
SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO 1 (9) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 2-3 Tuloslaskelma ja tase 4 Tilinpäätöksen liitetiedot 5-7 Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen päiväys ja allekirjoitukset 8 Käytetyt kirjanpitokirjat 9
SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO 2 (9) TOIMINTAKERTOMUS 1.1. 31.12.2014 Sijoituspolitiikka Rahasto sijoittaa eurovaltioiden liikkeelle laskemiin joukkolainoihin. Rahasto ei muodosta näkemystä yksittäisten joukkolainojen tai markkinoiden kehityksestä, vaan salkun rakenne seuraa valittuun vertailuindeksiin tehtäviä muutoksia. Rahasto ei omista kaikkia indeksin arvopapereita, mutta korkoriski ja maajakauma pyritään pitämään indeksin kaltaisena. Katsauskauden aikana rahaston sijoituskohteissa ei tapahtunut muita kuin rahaston normaalin sijoituspolitiikan mukaisia muutoksia. Rahasto ei ole tilikauden aikana käyttänyt johdannaisia. Seligson & Co Rahastoyhtiön hallinnoimien rahastojen yhteiset säännöt muuttuivat 1.9.2014. Muutos ei vaikuta rahastojen sijoituspolitiikkaan. Hallinto Rahastoa hallinnoi Seligson & Co Rahastoyhtiö Oyj ja salkunhoitajina toimivat Jani Holmberg ja Aleksi Härmä. Seligson & Co Rahastoyhtiö Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 24.3.2014. Yhtiökokouksessa hyväksyttiin yhtiön ja rahastojen tilinpäätökset sekä päätettiin rahastojen tuotonjaosta. Yhtiön hallitukseen kuuluivat tilikauden alussa Minna Kohmo, Jarkko Niemi ja Mikko Vasko. Yhtiökokouksessa hallitukseen valittiin Jarkko Niemi ja Mikko Vasko. Tilintarkastajiksi valittiin KHT-yhteisö KPMG Oy Ab, jonka nimeämänä päävastuullisena tilintarkastajana on toiminut KHT Timo Nummi, ja varatilintarkastajaksi KHT Marcus Tötterman. Rahastojen edustajiston kokous 2.4.2014 valitsi yhtiön hallitukseen osuudenomistajien edustajaksi Samu Anttilan. Rahastoyhtiölle ja sen hallinnoimille sijoitusrahastoille valittiin tilintarkastajaksi KHT Paula Pasanen ja varatilintarkastajaksi KHT Petra Bergström, molemmat KPMG Oy Ab:stä. Yhtiön toimitusjohtajana on toiminut Ari Kaaro. Rahaston palkkiot Rahastoyhtiölle maksettava merkintä- / lunastuspalkkio Rahastoon maksettava kaupankäyntipalkkio Hallinnointi- + säilytyspalkkio Ei 0,2 % lunastettaessa, jos sijoitusaika < 3kk 0,28 % vuodessa Euromääräiset palkkiot löytyvät eriteltyinä tuloslaskelmasta. Rahaston tunnuslukuja ja sijoitusjakauma Osuuden arvo, eur Osuuden arvo, eur Nettovarallisuus, Osuudenomistajia A-osuus B-osuus miljoonaa euroa 31.12.2012 3,2933 1,9779 49,7 2 343 31.12.2013 3,3693 1,9524 55,0 2 715 31.12.2014 3,8132 2,1331 101,5 3 642
3 (9) Juoksevat kulut, % 0,28 Tuottosidonnainen palkkio, % - Kaupankäyntikulut, % *) 0,02 Kokonaiskulut (TKA), % 0,31 Salkun kiertonopeus, % -6,71 Salkun korkoriski (duraatio) 6,82 ) Kaupankäyntikulu on tässä laskettu Sijoitusrahastoyhdistyksen suosituksen mukaisesti eli siten, että edeltävän vuoden euromääräiset kaupankäyntikulut on jaettu rahaston kyseisen 12 kuukauden jakson korkeimmalla pääomalla. Julkaisemme rahastojemme neljännesvuosittaisessa katsauksessa myös luvun, jossa euromääräiset kulut on jaettu tarkastelujakson keskimääräisellä rahastopääomalla. Myös tässä julkaistu kokonaiskulu (TKA) on laskettu käyttäen keskimääräiseen rahastopääomaan perustuvaa lukua. Välityspalkkiot lähipiirille, % 0,00 Tracking error % 1,12 Sharpen mittari 4,80 Sijoitusten koostumus, 31.12.2014 31.12.2013 Sijoitusten maajakauma, % 31.12.2014 31.12.2013 % rahaston arvosta Italia 23,8 23,4 Joukkovelkakirjalainat 98,6 98,8 Ranska 23,2 23,2 Kassa ja muut varat 1,4 1,2 Saksa 19,1 19,8 Tulevaisuuden näkymät Espanja 12,6 11,9 Alankomaat 6,2 6,4 Belgia 6,1 6,1 Itävalta 3,9 4,1 Irlanti 1,8 1,7 Portugali 1,7 1,7 Suomi 1,4 1,5 Kreikka 0,2 0,2 Vuosi 2014 oli korkomarkkinoilla hyvä. Seligson & Co:n rahastojen asiakasmäärät ja varojen nettovirta olivat vuoden 2014 aikana positiiviset. Vuoteen 2015 lähdettiin hyvin alhaisilta korkotasoilta. Yleinen korkotason kehitys euroalueella on merkittävässä asemassa Seligson & Co:n korkorahastojen tulevan kehityksen osalta. Tuotonjako Päättyneen tilikauden tulos oli 9 478 925,77 euroa. Hallitus ehdottaa, että tuottona jaetaan rahaston B-osuuden omistajille 0,07 euroa/osuus.
SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO 4 (9) TULOSLASKELMA 1.1. - 31.12.2014 1.1. - 31.12.2013 Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot 6 931 747,84-662 204,40 Korkotuotot 2 769 655,07 1 961 526,11 Muut tuotot 1 080,12 1 057,49 Tuotot yhteensä 9 702 483,03 1 300 379,20 Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle -142 515,66-93 341,67 Säilytysyhteisölle -79 175,34-51 856,52 Korkokulut -121,22 0,00 Muut kulut -1 745,04-1 592,79 Kulut yhteensä -223 557,26-146 790,98 Tilikauden voitto 9 478 925,77 1 153 588,22 TASE 31.12.2014 31.12.2013 V A S T A A V A A Arvopaperit markkina-arvoon 98 145 368,28 53 138 560,44 Siirtosaamiset 1 908 443,59 1 178 732,00 Rahat ja pankkisaamiset 1 486 164,37 823 000,31 V A S T A A V A A Y H T E E N S Ä 101 539 976,24 55 140 292,75 V A S T A T T A V A A Rahaston arvo 101 508 425,90 54 975 175,08 Vieras pääoma Siirtovelat 31 550,34 165 117,67 V A S T A T T A V A A Y H T E E N S Ä 101 539 976,24 55 140 292,75
SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO 5 (9) Tilinpäätös on laadittu Valtiovarainministeriön päätöstä nro 231/2014 noudattaen. Tilinpäätös perustuu 31.12.2014 arvonlaskentaan, minkä lisäksi tilinpäätökseen on otettu mukaan viimeisen päivän pankkitilien tapahtumat kuten myös arvopaperikaupat sekä osuuksien merkinnät ja lunastukset siltä osin kun ne eivät ole arvonlaskennassa mukana. Sijoitukset on arvostettu markkina-arvoon ja velat ja saamiset tilinpäätöshetken arvoon. Valuuttamääräiset erät on muunnettu euroiksi arvonlaskentahetken mukaisella kurssilla. TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT Arvopapereiden nettotuotot 2014 2013 Korkosidonnaiset erät Luovutusvoitot 104 916,00 219 968,00 Luovutustappiot -13 950,00-654 656,69 Realisoitumattomat arvonmuutokset, netto 6 840 781,84-227 515,71 Yhteensä 6 931 747,84-662 204,40 Jaetut ja uudelleen sijoitetut tuotot Tilikaudella jaettu tuotto/rahasto-osuus, 0,07 0,07 Tilikaudella jaettu tuotto yhteensä 20 062,72 15 340,03 Sijoitusten käyvän arvon nousut ja laskut, brutto (sis. siirtyvien korkojen vaikutuksen) Rahaston arvopaperisalkun 31.12. sisältämät arvonnousut 10 946 676,89 3 558 340,46 Rahaston arvopaperisalkun 31.12. sisältämät arvonlaskut -43 429,48-108 147,80 Arvostusero 31.12., netto 10 903 247,41 3 450 192,66 Muut sijoitusrahaston varoihin ja vastuisiin vaikuttavat muutokset Rahastolla ei ole muita taseen ulkopuolisia vastuita. Sijoitusrahaston sijoituksiin liittyvät kaupankäyntikulut Rahaston tuloslaskelmaan sisältyvät kaupankäyntikulut 1 200,00 836,00 Arvopapereiden hankintahintaan tilikauden aikana sisältyneet kaupankäyntikulut (arvioitu osto- ja myyntihintojen 18 278,00 7 324,00 erotuksen perusteella) TASEEN LIITETIEDOT Rahaston arvo 2014 2013 Rahaston arvo 1.1. 54 975 175,08 49 683 317,75 Rahasto-osuuksien merkinnät 44 039 887,84 13 321 753,98 Rahasto-osuuksien lunastukset -6 965 500,07-9 168 144,84 Tuotonjako -20 062,72-15 340,03 Tilikauden tulos 9 478 925,77 1 153 588,22 Rahaston arvo 31.12. 101 508 425,90 54 975 175,08 Tuotonjaon määrä Rahaston tuotto-osuuksille jaetaan tuottona Rahastoyhtiön yhtiökokouksen päättämä määrä, kuitenkin vähintään 3% kyseisen osuuslajin edellisen tilikauden päätöspäivän osuuden arvosta. Tuotonjaon maksimimäärää ei ole rahaston säännöissä rajattu, mutta tuotto-osuuksille pyritään jakamaan vuosittain tuotto, joka vastaa salkun sisältämien arvopapereiden osinko- tai korkotuottoa.
SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO 6 (9) ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISSOPIMUSTEN RYHMITTELY 31.12.2014 Määrä Kurssi Markkina-arvo*/ Rahaston Arvopaperi kpl/nimellisarvo eur/% arvonmuutos eur arvosta % Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla kuin arvopaperipörssin pörssilistalla Belgian valtion obligaatio 5,50% 28.03.2028 1 100 000 152,49 1 724 270,72 1,70 Belgian valtion obligaatio 5,00% 28.03.2035 600 000 158,07 971 665,27 0,96 Belgian valtion obligaatio 3,50% 28.06.2017 700 000 108,76 774 123,05 0,76 Belgian valtion obligaatio 3,00% 28.09.2019 700 000 113,44 799 793,39 0,79 Italian valtion obligaatio 4,0% 01.02.2037 1 100 000 115,64 1 290 756,72 1,27 Italian valtion obligaatio 4,25% 01.03.2020 3 500 000 116,30 4 122 362,30 4,06 Italian valtion obligaatio 6,0% 01.05.2031 1 400 000 144,97 2 044 592,90 2,01 Italian valtion obligaatio 3,75% 01.08.2016 1 400 000 105,13 1 494 218,04 1,47 Italian valtion obligaatio 5,25% 01.08.2017 1 400 000 111,84 1 597 047,34 1,57 Italian valtion obligaatio 4,5% 01.08.2018 1 600 000 113,23 1 842 317,44 1,81 Italian valtion obligaatio 3,75% 01.08.2021 2 400 000 115,11 2 801 096,64 2,76 Italian valtion obligaatio 4,75% 01.08.2023 2 500 000 124,37 3 159 849,75 3,11 Italian valtion obligaatio 4,25% 01.09.2019 1 700 000 115,15 1 982 655,26 1,95 Italian valtion obligaatio 6,50% 01.11.2027 2 300 000 145,83 3 380 876,49 3,33 Saksan valtion obligaatio 3,50% 04.01.2016 1 500 000 103,60 1 606 568,84 1,58 Saksan valtion obligaatio 4,0% 04.01.2018 3 200 000 112,30 3 721 950,68 3,67 Saksan valtion obligaatio 6,25% 04.01.2024 2 700 000 151,70 4 264 977,33 4,20 Saksan valtion obligaatio 5,625% 04.01.2028 1 900 000 159,57 3 139 045,31 3,09 Saksan valtion obligaatio 3,25% 04.07.2021 3 400 000 120,21 4 143 146,85 4,08 Saksan valtion obligaatio 4,75% 04.07.2034 800 000 162,51 1 319 360,27 1,30 Saksan valtion obligaatio 4,75% 04.07.2040 700 000 174,49 1 238 282,74 1,22 Ranskan valtion obligaatio 3,75% 25.04.2017 2 700 000 108,75 3 006 851,30 2,96 Ranskan valtion obligaatio 4,25% 25.04.2019 3 500 000 117,84 4 228 408,73 4,17 Ranskan valtion obligaatio 3,5% 25.04.2020 1 800 000 117,31 2 155 638,70 2,12 Ranskan valtion obligaatio 3,50% 25.04.2026 1 800 000 126,40 2 319 168,70 2,28 Ranskan valtion obligaatio 5,50% 25.04.2029 1 700 000 155,24 2 704 401,92 2,66 Ranskan valtion obligaatio 4,5% 25.04.2041 900 000 156,76 1 439 112,02 1,42 Ranskan valtion obligaatio 3,25% 25.10.2021 2 400 000 119,25 2 877 266,30 2,83 Ranskan valtion obligaatio 4,25% 25.10.2023 2 200 000 131,01 2 900 608,84 2,86 Ranskan valtion obligaatio 5,75% 25.10.2032 900 000 166,56 1 509 203,22 1,49 Kreikan valtion obligaatio 2% 24.02.2030 400 000 53,70 221 704,11 0,22 Irlannin valtion obligaatio 3,4% 18.03.2024 400 000 118,69 485 667,26 0,48 Belgian valtion obligaatio 4,00% 28.03.2022 1 400 000 125,19 1 796 009,18 1,77 Irlannin valtion obligaatio 4,50% 18.04.2020 1 000 000 120,51 1 237 401,37 1,22 Irlannin valtion obligaatio 5,50% 18.10.2017 100 000 114,57 115 760,41 0,11 Hollannin valtion obligaatio 3,75% 15.01.2023 1 000 000 125,98 1 296 247,60 1,28 Hollannin valtion obligaatio 5,50% 15.01.2028 800 000 155,99 1 290 734,52 1,27 Hollannin valtion obligaatio 4,00% 15.01.2037 500 000 152,40 781 439,55 0,77 Hollannin valtion obligaatio 4,0% 15.7.2016 500 000 106,18 540 446,75 0,53 Hollannin valtion obligaatio 4,50% 15.07.2017 400 000 111,47 454 440,82 0,45 Hollannin valtion obligaatio 4,00% 15.07.2018 600 000 114,13 696 236,10 0,69 Hollannin valtion obligaatio 3,25% 15.07.2021 900 000 119,17 1 086 428,84 1,07 Portugalin valtion obligaatio 3,85% 15.04.2021 1 000 000 111,12 1 139 102,05 1,12 Portugalin valtion obligaatio 4,100% 15.04.2037 100 000 106,26 109 236,71 0,11 Portugalin valtion obligaatio 4,35% 16.10.2017 400 000 109,34 441 201,37 0,43
SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO 7 (9) Itävallan valtion obligaatio 4,15% 15.03.2037 500 000 153,55 784 564,90 0,77 Itävallan valtion obligaatio 3,90% 15.07.2020 1 700 000 120,56 2 081 041,03 2,05 Itävallan valtion obligaatio 3,4% 22.11.2022 800 000 122,82 985 798,90 0,97 Espanjan valtion obligaatio 3,250% 30.4.2016 700 000 103,82 742 287,19 0,73 Espanjan valtion obligaatio 5,5% 30.04.2021 1 100 000 127,22 1 440 803,36 1,42 Espanjan valtion obligaatio 4,10% 30.07.2018 2 000 000 112,09 2 277 420,55 2,24 Espanjan valtion obligaatio 4,65% 30.7.2025 1 800 000 127,72 2 335 421,10 2,30 Espanjan valtion obligaatio 5,750% 30.07.2032 700 000 147,56 1 050 453,56 1,03 Espanjan valtion obligaatio 5,85% 31.01.2022 1 600 000 131,94 2 197 932,60 2,17 Espanjan valtion obligaatio 4,2% 31.01.2037 400 000 125,62 518 083,29 0,51 Espanjan valtion obligaatio 4,85% 31.10.2020 1 600 000 121,96 1 965 391,78 1,94 Suomen valtion obligaatio 4,375% 04.07.2019 400 000 119,37 486 339,86 0,48 Suomen valtion obligaatio 2,75% 4.7.2028 400 000 121,46 491 425,34 0,48 Suomen valtion obligaatio 3,875% 15.09.2017 300 000 110,62 335 427,12 0,33 Suomen valtion obligaatio 1,625% 15.09.2022 100 000 108,81 109 306,13 0,11 Arvopaperit yhteensä 100 053 370,41 98,57 Kassa ja muut varat, netto 1 455 055,49 1,43 RAHASTON ARVO 101 508 425,90 100,00 * sisältää siirtyvät korot Kasvuosuuksien lukumäärä 26 359 601,1959 Tuotto-osuuksien lukumäärä 450 559,7306 Kasvuosuuksien arvo 3,8132 Tuotto-osuuksien arvo 2,1331
SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO 9 (9) KÄYTETYT KIRJANPITOKIRJAT Päiväkirja, konekielisenä aineistona Pääkirja, konekielisenä aineistona Tasekirja, sidottuna