Osavuosikatsaus I/08 23.4.2008 Juha Rantanen, toimitusjohtaja www.outokumpu.com
Ensimmäinen neljännes lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Palvelukeskuksen yritysosto Italiassa Ensimmäisen neljänneksen tulos Näkymät 2 23.4.2008 Juha Rantanen
Ensimmäinen neljännes lyhyesti Liikevoitto 100 milj. euroa sisältäen 60 milj. euroa nikkeliin liittyviä varastotappioita operatiivinen tulos noin 160 milj. euroa voitollinen Tuotanto lähellä täyttä kapasiteettia toimitukset kasvoivat 28 % edellisestä neljänneksestä Suuri investointi Tornio Worksin kiiltohehkutettujen tuotteiden ja ferrittiisten laatujen tuotantoon sekä palvelukeskukseen Saksassa Strategian mukaisen myynnin kasvattaminen loppukäyttäjille nopeutuu italialaisen ruostumattoman teräksen jakeluyhtiön SoGeParin oston myötä 3 23.4.2008 Juha Rantanen
Ensimmäinen neljännes lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Palvelukeskuksen yritysosto Italiassa Ensimmäisen neljänneksen tulos Näkymät 4 23.4.2008 Juha Rantanen
Ruostumattoman teräksen markkinat ensimmäisellä neljänneksellä Jakelusektorin kysyntä elpynyt Loppukäyttäjien kysyntä ja projektien kysyntä hyvää Perushintoihin saatiin asteittaisia korotuksia, keskimääräiset hinnat I/2008 (CRU): perushinta 1 243 euroa/t seosainelisä 1 702 euroa/t markkinahinta 2 945 euroa/t Nikkelin hinnan vaihtelu pienempää Ferrokromin hinta nousussa 5 23.4.2008 Juha Rantanen
Nikkelin hinnan vaihtelu pienentynyt US dollaria/t 55 000 50 000 45 000 40 000 35 000 30 000 25 000 28 645 US dollaria 20 000 15 000 10 000 2005 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 2006 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 2007 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 2008 2 3 4 Lähde: LME daily cash, sisältäen huhtikuun 18, 2008 6 23.4.2008 Juha Rantanen
Ferrokromin hinta noussut jyrkästi vuonna 2008 Sopimushinta Spot-hinta US dollaria/lb 3.00 2.50 2.00 1.50 Spot-hinta 2.35 3.00 US dollaria/lb Sopimushinta Q2/08: 1.92 2.05 US dollaria/lb 1.00 0.50 0.00 Lähde: Metal Bulletin, sisältäen II/2008 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 7 23.4.2008 Juha Rantanen
Integroitu ferrokromin tuotanto kilpailuetu Outokummulle Kemin kromikaivos ja Tornio Worksin ferrokromitehdas kromirikaste 556 000 tonnia ferrokromi 242 000 tonnia (2007) todetut malmivarat 38 milj. tonnia > 50 vuodeksi oma tuotanto kattaa ferrokromin kokonaistarpeesta noin 60-65%, loppuosa saadaan pääosin kierrätysterästä käyttämällä Integraatiosta on logistisia ja energian käyttöön liittyviä hyötyjä Herkkyys: ferrokromin sopimushinnassa +5 % USc/naula 10 milj. euron lisäys liikevoitossa vuositasolla Nouseva ferrokromin hinta tuo taloudellista hyötyä ferrokromituotannosta 8 23.4.2008 Juha Rantanen
Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hintakehitys Euroopassa euroa/t 4 800 4 400 4 000 3 600 3 200 2 800 2 400 2 000 1 600 1 200 800 400 0 Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hinta (304 2B Saksan markkinat) Maaliskuu 2008, euroa/t: Markkinahinta: 3 020 Perushinta: 1 290 Seosainelisä: 1 730 Markkinahinta Perushinta Seosainelisä 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Lähde: CRU, sis.q1 2008. Huom. Vuoden 2007 heinäkuun ja lokakuun välisenä aikana jotkut ruostumattoman teräksen laadut Euroopassa noteerattiin markkinahinnalla, minkä vuoksi tämän jakson perushinta on laskettu vähentämällä seosainelisä markkinahinnasta (CRU). 9 23.4.2008 Juha Rantanen
Ruostumattoman teräksen markkinat nyt (I/II) Ruostumattoman teräksen peruskysyntä jatkuu hyvänä Loppukäyttäjien kysynnän, erikoislaatujen ja projektien kysynnän sekä jakelusektorin standardilaatuja koskevan kysynnän odotetaan pysyvän hyvällä tasolla Maailmantaloudesta johtuva epävarmuus on kasvanut, mutta sillä ei ole tähän mennessä ollut merkittävää vaikutusta ruostumattoman teräksen markkinoiden perustekijöihin On kuitenkin olemassa kasvava riski, että epävarmuus saattaa jatkossa vaikuttaa ruostumattoman teräksen kysyntään ja hintakehitykseen 10 23.4.2008 Juha Rantanen
Ruostumattoman teräksen markkinat nyt (II/II) Jakelijoiden standardilaatujen varastot ovat normaalitasolla Outokumpu myy parhaillaan toimituksia kesäkuulle Toisen neljänneksen perushintoihin on saatu asteittaisia korotuksia kylmävalssatun ruostumattoman 304-laadun 2 mm:n teräslevyn Saksan markkinoiden perushinnalle tavoitellaan 1 350 euron tasoa tonnilta kesäkuun loppua kohti 11 23.4.2008 Juha Rantanen
Ensimmäinen neljännes lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Acquisiton Palvelukeskuksen of Italian stainless yritysosto steel Italiassa service center Ensimmäisen neljänneksen tulos Näkymät 12 23.4.2008 Juha Rantanen
Italialaisen SoGePar Groupin yritysosto Ostohinta 335 milj. euroa, saatetaan päätökseen II/2008 loppuun mennessä 195 milj. euroa käteisenä, 140 milj. euron velat SoGePar vuonna 2007: liikevaihto 560 milj. euroa, toimitukset 134 000 tonnia palvelukeskukset Castelleonessa, Italiassa ja Rotherhamissa Britanniassa Kaupan johdosta aikaisemmin julkistettu 70 milj. euron investointi Outokummun nykyisen palvelukeskusverkoston laajentamiseen Italiassa jätetään tekemättä. Julkistetut investoinnit palvelukeskusverkostoon ovat noin 500 milj. euroa tämän ja aikaisemmin julkistettujen orgaanisten investointien myötä Outokummun maailmanlaajuinen palvelukeskuskapasiteetti kasvaa nykyisestä 300 000 tonnista yli 740 000 tonniin vuoteen 2010 mennessä 13 23.4.2008 Juha Rantanen
SoGePar Groupin toimipisteet Rotherham ja Aldrige Walsall Kaupallinen osasto Tuotanto Varastot Järvenpää (since 2008) Kaupallinen osasto Varastot Dublin Kaupallinen osasto Varastot Krefeld Kaupallinen osasto Heusden-Zolder Kaupallinen osasto Varastot Carbonera Kaupallinen osasto Varastot Chassieu-Lyon Kaupallinen osasto Varastot Castelleone Kaupallinen osasto Tuotanto Varastot Milan Pääkonttori Istanbul Edustusto 14 23.4.2008 Juha Rantanen
Outokummun strategia murroksessa Haasteet Tavoitteet/toimenpiteet Iso osa myynnistä jakelijoille yms. Myynnin lisääminen loppuasiakkaille ja projekteille Suuri riippuvuus nikkelipitoisista standardituotteista Tasapainoisempi tuotevalikoima Ferriittiset tuotteet Korkean jalostusasteen erikoislaadut ja -tuotteet Eurooppakeskeisyys Kasvu Euroopan ulkopuolella Kustannusjohtajuuden säilyttäminen standardilaaduissa 15 23.4.2008 Juha Rantanen
Tavoite nostaa myyntiä loppukäyttäjille > 50%:iin Asiakasrakenne tällä hetkellä Yhteensä ~1,9 milj. tonnia SoGeParin osto kasvattaa myyntiä loppukäyttäjille Tuleva asiakasrakenne (volyymin mukaan) Yhteensä ~2,5+ milj. tonnia Loppukäyttäjät ja projektit Vahva keskittyminen loppukäyttäjiin ja projekteihin Investoinnit erikoistuotteisiin Loppukäyttäjät ja projektit Jakelijat ja muut volyymiasiakkaat Jakelijat ja muut volyymiasiakkaat 16 23.4.2008 Juha Rantanen
Tavoite lisätä erikoistuotteiden osuutta kokonaismyynnistä Tämänhetkinen tuotevalikoima Yhteensä ~1,9 milj. tonnia Standardi nikkelipitoiset tuotteet SoGeParin oston myötä korkeamman jalostusasteen ja ferriittisten tuotteiden toimituksia voidaan kasvattaa Tulevaa tuotantovalikoimaa ohjaa korkeamman jalostusarvon tuotteet Yhteensä ~2,5+ milj. tonnia Standardi nikkelipitoiset tuotteet Korkeamman jalostusarvon ja nikkelittömät tuotteet Investointi erikoislaatujen kapasiteettiin Kasvua ferriittisissä Muut mahdolliset laajennukset Korkeamman jalostusarvon ja nikkelittömät tuotteet 17 23.4.2008 Juha Rantanen
Yritysoston strategiset perustelut Tukee Outokummun strategiaa ja visiota olla ykkönen ruostumattomassa teräksessä Kasvu myynnissä loppukäyttäjille sekä projekteissa Konsolidoituminen stock&processing markkinoilla, ei kapasiteetin lisäystä Kannattavuuden lisääminen korkeampi kapasiteetin käyttöaste tuotantolaitoksilla toiminnan tehokkuuden kasvu palvelukeskusverkostossa 18 23.4.2008 Juha Rantanen
Ensimmäinen neljännes lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Palvelukeskuksen yritysosto Italiassa Ensimmäisen neljänneksen tulos Näkymät 19 23.4.2008 Juha Rantanen
Kannattavuus parani I/08 milj. euroa I/08 IV/07 I/07 Liikevaihto 1 689 1 465 2 129 Liikevoitto 100 15 424 Osakekohtainen tulos, 0,35-0,09 1,71 Sijoitetun pääoman tuotto, % 10,0 1,4 38,8 Ruostumattoman teräksen toimitukset, 1 000 tonnia 449 352 430 Toimitukset kasvoivat 28% edellisestä neljänneksestä Nikkeliin liittyvät varastovoitot pienenivät ja olivat 60 milj. euroa (IV/07: 100 milj. euroa) Asteittaisen perushintojen nousun vaikutusta vähensi jonkunverran epäedullisempi toimitusten tuote- ja markkinajakauma Ferrokromin hinnan nousun vaikutus neljänneksellä oli vähäinen 20 23.4.2008 Juha Rantanen
Liikevoitto liiketoiminnoittain milj. euroa I/08 IV/07 I/07 General Stainless 81 11 245 Specialty Stainless 42 9 182 Muu toiminta -20-6 1 Sisäiset erät -3 2-4 Konserni 100 15 424 Molemmat liiketoiminnot paransivat kannattavuutta Muun toiminnan liiketappioon sisältyy realisoitumattomia tappioita kaupankäynnistä sähköjohdannaisilla 21 23.4.2008 Juha Rantanen
Pääomarakenne milj. euroa I/08 IV/07 I/07 Liiketoiminnan nettorahavirta 107 299 85 Korollinen nettovelka 737 788 1 189 Omavaraisuusaste, % 53,2 56,5 47,2 Velkaantumisaste, % 23,3 23,6 37,3 Hyvä liiketoiminnan nettorahavirta 107 milj. euroa Outokummun vahva tase antaa hyvän taloudellisen joustovaran 22 23.4.2008 Juha Rantanen
Ensimmäinen neljännes lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Palvelukeskuksen yritysosto Italiassa Ensimmäisen neljänneksen tulos Näkymät 23 23.4.2008 Juha Rantanen
Konsernin tulosnäkymät Toisen neljänneksen toimitusten odotetaan jäävän hieman kapasiteetista Tornio Worksissä maaliskuussa toteutettujen lyhyiden, ylimääräisten huoltoseisokkien takia Outokummun liikevoiton II/2008 odotetaan olevan selvästi parempi kuin I/2008 Perushintojen asteittaisen nousun ohella ferrokromin huomattavasti korkeampi hinta II/2008 parantaa konsernin liikevoittoa Tämänhetkisen arvion mukaan raaka-aineiden (nikkelin ja ferrokromin) hinnan ja seosainelisän ajoituserojen vaikutus liikevoittoon on lievästi positiivinen II/2008 24 23.4.2008 Juha Rantanen
Q&A www.outokumpu.com
Osavuosikatsaus I/08 23.4.2008 Juha Rantanen, toimitusjohtaja www.outokumpu.com