OUTOKUMMUN TOISEN NELJÄNNEKSEN 2008 OSAVUOSIKATSAUS LIIKEVOITTO KASVOI HEIKENTYVILLÄ MARKKINOILLA

Transkriptio

1 OUTOKUMPU OYJ OSAVUOSIKATSAUS klo (28) OUTOKUMMUN TOISEN NELJÄNNEKSEN 2008 OSAVUOSIKATSAUS LIIKEVOITTO KASVOI HEIKENTYVILLÄ MARKKINOILLA Toinen neljännes lyhyesti - Liikevoitto oli 174 milj. euroa. - Hyvä liiketoiminnan nettorahavirta, 103 milj. euroa. - Ruostumattoman teräksen markkinat heikkenivät jakelusektorin lykätessä ostojaan nikkelin hinnan laskun takia sekä kysynnän vähentyessä tietyillä loppukäyttäjäsegmenteillä. - Perushintoihin saatiin pieniä asteittaisia korotuksia neljänneksen alussa, perushinnat alkoivat laskea kesäkuussa. - Tuotanto jäi täydestä kapasiteetista kysynnän heikentymisen ja Tornion huoltoseisokkien takia, ruostumattoman teräksen toimitukset olivat tonnia. - Päätös 420 milj. euron investoinnista ferrokromin tuotannon laajentamiseen Torniossa. Konsernin tunnusluvut II/08 I/08 II/ Liikevaihto Milj. EUR Liikevoitto Milj. EUR Liikevoittoon sisältyvät kertaluonteiset erät Milj. EUR Voitto ennen veroja Milj. EUR Rahoitustuottoihin ja -kuluihin sisältyvät kertaluonteiset erät Milj. EUR Jatkuvien toimintojen tilikauden voitto Milj. EUR Tilikauden voitto Milj. EUR Jatkuvien toimintojen osakekohtainen tulos EUR 0,72 0,34 3,04 3,63 Osakekohtainen tulos EUR 0,31 0,35 3,11 3,52 Sijoitetun pääoman tuotto % 17,2 10,0 35,5 13,9 Liiketoiminnan nettorahavirta Milj. EUR Jatkuvien toimintojen investoinnit käyttöomaisuuteen Milj. EUR Korollinen nettovelka kauden lopussa Milj. EUR Velkaantumisaste kauden lopussa % 29,1 23,3 30,8 23,6 Ruostumattoman teräksen toimitukset tonnia Ruostumattoman teräksen perushinta 1) EUR/tonni Jatkuvien toimintojen henkilöstö kauden lopussa 2) ) Ruostumaton teräs: CRU - Saksan perushinta (2 mm cold rolled 304 sheet). CRU ei raportoinut perushintaa heinä - lokakuussa HUOM: Vuoden 2007 heinäkuun ja lokakuun välisenä aikana jotkut ruostumattoman teräksen laadut Euroopassa noteerattiin markkinahinnalla, minkä vuoksi tämän jakson perushinta on laskettu vähentämällä seosainelisä markkinahinnasta (CRU). 2) Kesäkuun lopun lukuihin sisältyvät kesäharjoittelijat. Outokumpu Oyj Konserninjohto Riihitontuntie 7 B, PL 140, Espoo Puh. (09) 4211, Faksi (09) , Kotipaikka Espoo, Y-tunnus , ALV FI

2 2 (28) LÄHIAJAN NÄKYMÄT Ruostumattoman teräksen peruskysyntä useimmilla loppukäyttäjäsegmenteillä on vakaa. Maailmantaloudesta johtuvan epävarmuuden lisääntymisen vuoksi kuluttajavetoisilla segmenteillä, kuten kodinkoneiden valmistuksessa ja rakentamisessa, kysynnässä on nähtävissä hieman heikentymistä. Investointivetoisilla segmenteillä kysyntä jatkuu yleisesti ottaen hyvänä, mutta taloudellinen epävarmuus on johtanut joidenkin projektien lykkääntymiseen. Jakelijat lykkäävät tällä hetkellä ostojaan nikkelin hinnan laskun ja Euroopan kesälomakauden vuoksi. Jakelijoiden standardilaatujen varastot ovat normaalilla tai hieman sitä korkeammalla tasolla. Outokumpu myy parhaillaan standardilaatujen toimituksia elo- ja syyskuulle. Kysynnän heikentyminen lomakauden takia, vuotuiset huoltoseisokit konsernin tehtailla sekä jakelijoiden ostojen lykkääntyminen vähentävät kolmannella neljänneksellä toimitusmääriä selvästi toiseen neljännekseen verrattuna. Nykyisen markkinatilanteen perusteella kylmävalssatun ruostumattoman 304-laadun 2 mm:n teräslevyn Saksan markkinoiden keskimääräiseen perushintaan kohdistuu kolmannella neljänneksellä enintään euron hintapaine tonnia kohden verrattuna toisen neljänneksen keskihintaan. Outokummun liiketuloksen vuoden 2008 kolmannella neljänneksellä odotetaan olevan negatiivinen ja sisältävän noin 100 milj. euroa nikkeliin liittyviä varastotappioita tämänhetkisellä nikkelin hinnalla laskettuna. Operatiivisen tuloksen odotetaan olevan lievästi positiivinen toimitusmääristä riippuen. Toimitusjohtaja Juha Rantanen: Toisen neljänneksen lopussa ruostumattoman teräksen markkinat heikkenivät, mikä johtui kausivaihtelusta ja nikkelin hinnan laskusta. Markkinoiden elpymiselle jakelusektorilla on syksyn aikana kuitenkin hyvät edellytykset: varastot ovat normaalitasolla, tuonti Eurooppaan on maltillista ja nikkelin hinta on laskenut merkittävästi historiallisesta huipputasostaan. Lisäksi loppukysyntä on vakaata suurimmassa osassa asiakassegmenteistä. Tornion tuotantolaitoksemme hintakilpailukyvyn ja erikoistuoteosaamisemme ansiosta Outokummun markkina-asema on hyvä. Strategiamme lisää liiketoiminnan vakautta ja parantaa kannattavuutta tulevina vuosina.

3 3 (28) Oheisissa liitteissä esitetään johdon analyysi toisen neljänneksen tuloksesta, hallituksen toimintakatsaus tammi kesäkuulta 2008 sekä osavuosikatsauksen numeroaineisto ja liitetiedot. Tämä osavuosikatsaus on tilintarkastamaton. Lisätietoja antavat: Päivi Lindqvist, johtaja viestintä ja sijoittajasuhteet puh. (09) , matkapuh Ingela Ulfves, johtaja sijoittajasuhteet ja talousviestintä puh. (09) , matkapuh Esa Lager, talous- ja rahoitusjohtaja puh. (09) Tiedotustilaisuus ja suora webcast tänään klo Yhdistetty tiedotustilaisuus, puhelinkonferenssi ja suora internetlähetys (webcast) koskien vuoden 2008 toisen neljänneksen tulosta järjestetään klo hotelli Kämpin Akseli Gallen-Kallelasalissa, osoitteessa Pohjoisesplanadi 29, Helsinki. Tilaisuuteen voi osallistua myös puhelinkonferenssin välityksellä soittamalla 5 10 minuuttia ennen tilaisuuden alkua numeroon: Tunnussana on Outokumpu. Tiedotustilaisuutta voi seurata suorana lähetyksenä internetissä osoitteessa Pörssitiedote ja esitysmateriaali ovat saatavilla ennen tiedotustilaisuuden alkua osoitteessa -> Investors -> Downloads Internetlähetyksen tallennetta voi seurata osoitteessa noin klo lähtien. Nauhoitus puhelinkonferenssista on kuunneltavissa maanantaihin saakka numerossa Tunnnuskoodi on OUTOKUMPU OYJ Konserninjohto Ingela Ulfves johtaja sijoittajasuhteet ja talousviestintä puh. (09) , matkapuh sähköposti: ingela.ulfves@outokumpu.com

4 4 (28) JOHDON TULOSANALYYSI TOINEN NELJÄNNES Konsernin tunnuslukuja Milj. EUR I/07 II/07 III/07 IV/ I/08 II/08 Liikevaihto General Stainless Specialty Stainless Muu toiminta Sisäinen myynti Konserni Liikevoitto General Stainless Specialty Stainless Muu toiminta Sisäiset erät Konserni Ruostumattoman teräksen toimitukset tonnia I/07 II/07 III/07 IV/ I/08 II/08 Kylmävalssatut tuotteet Kirkkaat kuumanauhat Kvarttolevyt Putkituotteet Pitkät tuotteet Puolituotteet Toimitukset yhteensä Markkinahinnat ja valuuttakurssit (keskimääräinen) I/07 II/07 III/07 IV/ I/08 II/08 Markkinahinnat 1) Ruostumaton teräs Perushinta EUR/t Seosainelisä EUR/t Markkinahinta EUR/t Nikkeli USD/t EUR/t Ferrokromi (Cr-sisältö) USD/lb 0,77 0,82 1,00 1,05 0,91 1,21 1,92 EUR/kg 1,30 1,34 1,60 1,60 1,46 1,78 2,71 Molybdeeni USD/lb 26,69 30,97 31,97 32,66 30,57 33,81 33,40 EUR/kg 44,90 50,65 51,30 49,71 49,17 49,77 47,14 Kierrätysteräs USD/t EUR/t Valuuttakurssit EUR/USD 1,311 1,348 1,374 1,448 1,371 1,498 1,562 EUR/SEK 9,189 9,257 9,264 9,288 9,250 9,400 9,352 EUR/GBP 0,671 0,679 0,680 0,708 0,684 0,757 0,793 1) Lähteet: Ruostumaton teräs: CRU - Saksan perushinta, seosainelisä ja markkinahinta (2 mm cold rolled 304 sheet), arvioidut hinnat kauden toimituksille. HUOM: Vuoden 2007 heinäkuun ja lokakuun välisenä aikana jotkut ruostumattoman teräksen laadut Euroopassa noteerattiin markkinahinnalla, minkä vuoksi tämän jakson perushinta on laskettu vähentämällä seosainelisä markkinahinnasta (CRU). Nikkeli: Lontoon metallipörssin (LME) käteisnoteeraus Ferrokromi: Metal Bulletin - ferrochrome lumpy chrome charge, basis 52% chrome Molybdeeni: Metal Bulletin - molybdeenioksidi, Eurooppa Kierrätysteräs: Metal Bulletin - Steel scrap HMS 1&2 fob Rotterdam

5 5 (28) Ruostumattoman teräksen kysyntä heikkeni Euroopassa Ruostumattoman teräksen maailmanlaajuisen kysynnän kasvu hidastui toisen neljänneksen loppua kohti ja markkinoilla syntyi ylitarjontaa. Ruostumattoman teräksen kulutuksen arvioidaan pysyneen lähes samalla tasolla kuin ensimmäisellä neljänneksellä sekä Euroopassa että maailmanlaajuisesti. Markkinatilanne heikkeni sekä Euroopassa että Aasiassa. Yhdysvalloissa ruostumattoman teräksen kysyntä pysyi edelleen matalalla tasolla. Ruostumattoman teräksen maailmanlaajuinen tuotanto kasvoi noin 2 % ensimmäisestä neljänneksestä siitä huolimatta, että tuotantoa leikattiin voimakkaasti Aasiassa, erityisesti Kiinassa. Nikkelin hinnan laskun seurauksena ostajat alkoivat lykätä ruostumattoman teräksen ostojaan odottaen markkinahintojen laskua. Myös maailmantalouteen liittyvä epävarmuus vaikutti ostokäyttäytymiseen. Kysyntä heikkeni erityisesti kuluttajavetoisilla segmenteillä kuten rakentamisessa ja kodinkoneiden valmistuksessa. Neljänneksen alussa ruostumattoman teräksen hinta oli nousussa, ja kylmävalssatun ruostumattoman 304-laadun 2 mm:n teräslevyn Saksan markkinoiden perushinta nousi yli euroon tonnilta. Kysynnän heikkenemisen myötä perushinnat alkoivat laskea neljänneksen loppua kohti, ja kesäkuun lopussa hinta oli euroa tonnilta. Keskimääräinen perushinta neljänneksellä oli euroa tonnilta (I/2008: euroa tonnilta). Pääasiassa ferrokromin hinnan nousun takia keskimääräinen seosainelisä nousi toisella neljänneksellä euroon tonnilta (I/2008: euroa tonnilta). Keskimääräinen markkinahinta jaksolla oli euroa tonnilta (I/2008: euroa tonnilta). (CRU) Ruostumattoman teräksen seosaineista nikkelin hinta laski noin dollarista tonnilta alle dollariin tonnilta. Nikkelin keskimääräinen hinta oli dollaria tonnilta vuoden 2008 toisella neljänneksellä (I/2008: dollaria tonnilta). Ferrokromimarkkinat pysyivät kireinä jakson ajan Etelä- Afrikan tarjontaan liittyvän epävarmuuden takia. Ferrokromin neljännesvuosittainen sopimushinta toiselle neljännekselle oli 1,92 dollaria naulalta eli 59 % korkeampi kuin edellisellä neljänneksellä. Neljännesvuosittainen sopimushinta kolmannelle neljännekselle on alustavasti asettunut 2,05 dollariin naulalta. Molybdeenin keskihinta oli jokseenkin ennallaan 33,40 dollaria naulalta. Kierrätysteräksen hinta nousi 565 dollariin tonnilta, 43 % edellisestä neljänneksestä. Liikevoitto parani, toimitusmäärät pienenivät Konsernin liikevaihto toisella neljänneksellä oli miljoonaa euroa eli 8 % vähemmän kuin edellisellä neljänneksellä. Tuotanto jäi täydestä kapasiteetista ja ruostumattoman teräksen toimitusmäärä supistui 13 % tonniin (I/2008: tonnia). Tärkeimmät syyt toimitusmäärien supistumiseen olivat kysynnän heikkeneminen neljänneksen loppua kohti sekä huoltoseisokit Tornio Worksissä huhtikuussa. Liikevoitto kasvoi 174 milj. euroon (I/2008: 100 milj. euroa) sisältäen noin 20 milj. euroa raaka-aineisiin liittyviä nettovarastovoittoja (I/2008: tappio noin 60 milj. euroa). Tulosparannuksen tärkeimmät syyt olivat varastotappioiden kääntyminen voitoksi, ferrokromin hinnan nousu, perushintojen nousu sekä parempi toimitusten tuotejakauma ensimmäiseen neljännekseen verrattuna. Toimitusmäärien supistuminen vaikutti liikevoittoon negatiivisesti. Sijoitetun pääoman tuotto oli 17,2 % (I/2008: 10,0 %). Osakekohtainen tulos oli 0,31 euroa (I/2008: 0,35 euroa) ja jatkuvien toimintojen tulos osaketta kohti 0,72 euroa (I/2008: 0,34 euroa). General Stainlessin liikevaihto oli milj. euroa (I/2008: milj. euroa) ja toimitusmäärä tonnia eli 10 % vähemmän kuin edellisellä neljänneksellä. Liikevoitto kasvoi 54 % 125 milj. euroon

6 6 (28) (I/2008: 81 milj. euroa), josta Tornio Worksin osuus oli 114 milj. euroa (I/2008: 67 milj. euroa). Ferrokromin hinnan nousulla oli selvä positiivinen vaikutus Tornio Worksin liikevoittoon. Specialty Stainlessin liikevaihto oli 778 milj. euroa (I/2008: 786 milj. euroa) ja toimitukset supistuivat 5 % tonniin (I/2008: tonnia). Liikevoitto pysyi vakaana 44 milj. eurossa (I/2008: 42 milj. euroa). Muun toiminnan liikevoitto oli 4 milj. euroa (I/2008: tappio 20 milj. euroa). Investointiprojektit Outokumpu laajentaa konsernin ferrokromin tuotantokapasiteettia Torniossa noin 420 milj. euron investoinnilla. Investointi kaksinkertaistaa tehtaan vuosikapasiteetin tonniin. Uuden kapasiteetin on määrä olla käytettävissä vuoden 2011 ensimmäisellä neljänneksellä. Laajennettu ferrokromikapasiteetti tekee Outokummusta selvästi omavaraisen primäärikromin suhteen. Investointi tukee Outokummun strategian toteuttamista, varmistaa kustannusjohtajuuden ylläpitämisen, turvaa raaka-ainesaannin ja mahdollistaa oman Kemin kromikaivoksen täysimääräisen hyödyntämisen. Outokumpu investoi noin 10 milj. euroa ruostumattomien pitkien tuotteiden valmistukseen Sheffieldissä, Britanniassa. Uusien laitteiden on määrä olla käytössä vuoden 2009 puolivälissä. Investoinnin myötä yhtiöllä on jatkossa integroitu ohuiden ruostumattomien tankojen ja betoniterästen tuotantoreitti Sheffieldissä, joka täydentää nykyistä sulattoa ja valssaamoa. Maanhankinnan viivästymisen vuoksi Puolan palvelukeskuksen suunniteltu käyttöönotto on siirretty vuoden 2008 lopusta vuoden 2009 loppuun. Intiaan rakennettavaa palvelukeskusta laajennetaan alkuperäisen suunnitelman mukaisesta nauhapalvelukeskuksesta yhdistetyksi nauha- ja levytuotteiden palvelukeskukseksi, josta tulee ensimmäinen laatuaan Intiassa. Palvelukeskuksen arvioidaan olevan toiminnassa vuoden 2010 ensimmäisellä neljänneksellä. Palvelukeskusinvestointeihin (Ranska, Saksa, Puola, Intia ja Kiina) on hyväksytty 60 milj. euron lisäinvestoinnit projektien laajuutta koskevien muutosten sekä lähinnä rakentamiseen ja laitehankintoihin liittyvien kustannusten kasvun takia. Tämän seurauksena palvelukeskusten käyttöomaisuusinvestoinnit ovat yhteensä 220 milj. euroa lukuun ottamatta italialaisen SoGeParjakeluyhtiön hankintaa. Hankeselvitys ruostumattoman teräksen kylmävalssaamon rakentamisesta Intiaan on valmistunut. Outokumpu päätti jättää investoinnin tällä erää toteuttamatta. Muita vaihtoehtoja Outokummun aseman vahvistamiseksi kasvavilla Intian markkinoilla selvitetään paraikaa. Yritysostot ja -myynnit Huhtikuussa Outokumpu allekirjoitti sopimuksen italialaisen ruostumattoman teräksen jakelijan SoGePar Groupin ostamisesta sen nykyisiltä omistajilta, Borromeon perheeltä. Outokumpu maksaa käteisenä 215 milj. euroa ja ottaa vastuulleen yhtiön 120 milj. euron velat. Kaupasta on tehty ilmoitus Euroopan komissiolle , ja yritysoston arvioidaan tulevan voimaan heinäkuun 2008 loppuun mennessä. Kokonaiskauppahinta vahvistuu lopullisesti sen jälkeen, kun päättävä tase, jonka arvioidaan valmistuvan kolmannen neljänneksen loppuun mennessä, on hyväksytty. SoGeParilla on ruostumattoman teräksen palvelukeskus Castelleonessa Italiassa ja Rotherhamissa Britanniassa. Lisäksi SoGeParilla on jakeluvarastot Italiassa, Britanniassa, Belgiassa, Suomessa, Ranskassa ja Irlannissa sekä kaupallinen toimisto Saksassa ja edustusto Turkissa. SoGePar Groupin liikevaihto vuonna 2007 oli 560 milj. euroa, liikevoitto 44 milj. euroa ja toimitusmäärä tonnia.

7 7 (28) Kesäkuussa Outokumpu allekirjoitti sopimuksen Avesta Klippcenter AB:n ostamisesta Ruotsissa. Kauppa saatettiin päätökseen Myydyt ja myytävänä olevat toiminnot Huhtikuussa Outokumpu allekirjoitti sopimuksen jäljellä olevan kupariputkiliiketoimintansa myymisestä Cupori Group Oy:lle. Kauppa saatettiin päätökseen Outokumpu sai kauppahintana 56 milj. euroa. Kaupasta kirjattiin 66 milj. euron myyntitappio toiselle neljännekselle. Molemmat luvut vahvistuvat lopullisesti sen jälkeen, kun päättävä tase, jonka arvioidaan valmistuvan kolmannen neljänneksen loppuun mennessä, on hyväksytty. Kauppa ei vaikuta konsernin liikevaihtoon eikä liikevoittoon, koska kyseinen liiketoiminta on luokiteltu Outokummun kirjanpidossa myytävänä olevaksi toiminnoksi. Tuloslaskelmassa myyntitappio kirjataan riville Myytyjen ja myytävänä olevien toimintojen tilikauden voitto. Myyty liiketoiminta koostuu kuparisia LV-asennus- ja teollisuusputkia valmistavista yhtiöistä Porissa, Zaratamossa Espanjassa, Västeråsissa Ruotsissa ja Liègessä Belgiassa, sekä kupariputkien myyntiyhtiöistä Ranskassa, Saksassa ja Italiassa. Vuonna 2007 kyseisen liiketoiminnan liikevaihto oli 510 milj. euroa ja tilikauden tappio 5 milj. euroa. Myytyjen yhtiöiden palveluksessa oli yhteensä 730 henkilöä. Copper Tube and Brass -liiketoiminnan jäljelle jäävä osa koostuu messinkitankoliiketoiminnasta. Messinkitankotehdas sijaitsee Drünenissa, Alankomaissa, ja yksiköllä on myös 50 %:n osuus messinkitankoyhtiöstä Gusumissa, Ruotsissa. Outokumpu Brassin palveluksessa on noin 170 henkilöä. Outokumpu aikoo luopua myös messinkitankoliiketoiminnasta. Katsauskauden jälkeiset tapahtumat Heinäkuussa Outokumpu ja Vattenfall solmivat sähkösopimuksen, jonka mukaisesti Vattenfall toimittaa noin 15 terawattituntia sähköä seuraavan kymmenen vuoden aikana Outokummulle Suomessa ja Ruotsissa. Mittavien sähkötoimitusten lisäksi Vattenfall ja Outokumpu ovat sopineet energiatehokkuuteen liittyvästä yhteistyöstä ja siitä, että Vattenfall osallistuu Outokummun sähkösalkun hoitoon. Outokumpu laajentaa parhaillaan ruostumattoman teräksen tuotantokapasiteettiaan Suomessa ja Ruotsissa, mikä lisää sähkön tarvetta. Vattenfallin kanssa solmittu sopimus täyttää merkittävän osan konsernin sähköntarpeesta, kunnes uutta tuotantokapasiteettia saadaan käyttöön mahdollisen Fennovoiman ydinvoimaprojektin myötä.

8 8 (28) HALLITUKSEN TOIMINTAKATSAUS TAMMI KESÄKUU 2008 (Tilintarkastamaton) Ruostumattoman teräksen kysyntä hyvällä tasolla Ruostumattoman teräksen kysyntä oli hyvällä tasolla vuoden 2008 alkupuoliskolla. Vahvan ensimmäisen neljänneksen jälkeen ruostumattoman teräksen kysyntä kuitenkin heikkeni toisella neljänneksellä, kun maailmantalouden kasvu hidastui kaikilla alueilla lukuun ottamatta Kiinaa, jossa talous kasvoi noin 9 %. Nikkelin hinta alkoi laskea ja jakelijat alkoivat lykätä tilauksiaan. Vuoden 2007 erittäin vahvaan alkupuoliskoon verrattuna ruostumattoman teräksen kysyntä oli toisella neljänneksellä huomattavasti heikompi. Ruostumattoman teräksen kysyntä supistui Euroopassa 8 % ja maailmanlaajuisesti 2 % edellisvuotisesta. Kylmävalssatun 2 mm:n teräslevyn 304-laadun Saksan markkinoiden keskimääräinen perushinta oli euroa tonnilta vuoden 2008 alkupuoliskolla eli 37 % matalampi kuin vuotta aiemmin. Ruostumattoman teräksen markkinahinta vuoden 2008 alkupuoliskolla oli keskimäärin euroa tonnilta eli 29 % matalampi kuin vuotta aiemmin. Hyvä liikevoitto Konsernin liikevaihto supistui vuoden 2008 alkupuoliskolla 23 % milj. euroon (I II/2007: milj. euroa) markkinahintojen laskun vuoksi. Ruostumattoman teräksen toimitusmäärät kasvoivat tonniin (I II/2007: tonnia). Liikevoitto oli 274 miljoonaa euroa vuoden 2008 alkupuoliskolla (I II/2007: 830 milj. euroa) eli huomattavasti vähemmän kuin vastaavalla jaksolla vuonna Pääsyyt liikevoiton laskuun olivat huomattavasti korkeammat perushinnat vuonna 2007 sekä nikkeliin liittyneet noin 100 milj. euron varastovoitot vuoden 2007 alkupuoliskolla, kun vastaavat tappiot vuoden 2008 alkupuoliskolla olivat noin 40 milj. euroa. Voitto ennen veroja oli 247 miljoonaa euroa (I II/2007: milj. euroa). Nettorahoituskulut vuoden 2008 kuuden ensimmäisen kuukauden aikana olivat 16 milj. euroa negatiiviset ilman kertaluonteisia eriä (I II/2007: 20 milj. euroa negatiiviset ilman kertaluonteisia voittoja). Vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä muihin rahoituskuluihin tehtiin 12 milj. euron arvonalennuskirjaus Belvedere Resources Ltd:n osakekurssin laskun johdosta. Omistus yhtiössä on luokiteltu myytävissä olevaksi sijoitukseksi. Vuoden 2007 rahoitustuottoihin sisältyvät Outotec Oyj:n 12 %:n jäljellä olleen omistusosuuden myynnistä kirjattu 142 milj. euron voitto ja Talvivaara-järjestelystä kirjattu 110 milj. euron voitto. Jatkuvien toimintojen kauden voitto oli 191 milj. euroa (I-II/2007: 864 milj. euroa). Osakekohtainen tulos oli 0,66 euroa (I II/2007: 4,80 euroa) ja jatkuvien toimintojen tulos osaketta kohti 1,06 euroa (I II/2007: 4,75 euroa). Sijoitetun pääoman tuotto vuoden 2008 alkupuoliskolla oli 13,2 % (I II/2007: 36,4 %). Liiketoiminnan nettorahavirta oli 209 milj. euroa (I II/2007: 217 milj. euroa). Korolliset nettovelat olivat kesäkuun lopussa 939 milj. euroa ( : milj. euroa). Outokummun velkaantumisaste kesäkuun lopussa oli 29,1 % ( : 30,8 %). Investointiprojektit Käyttöomaisuusinvestoinnit vuoden alkupuoliskolla olivat 97 milj. euroa (I II/2007: 101 milj. euroa). Vuosille hyväksyttiin seuraavat uudet investointiprojektit. Tammikuussa päätettiin investoida 370 milj. euroa Tornio Worksin tuotevalikoiman laajentamiseen seuraavan kolmen vuoden aikana. Outokumpu aloittaa korkealaatuisen, erikoispuhtaan ferriittisen ruostumattoman sekä kiiltohehkutetun austeniittisen ja ferriittisen ruostumattoman teräksen tuotannon.

9 9 (28) Tämä investointi ja meneillään oleva hehkutus-peittaus-linja 2:n korvausinvestointi, kasvattavat Tornion ruostumattoman teräksen vuotuista asennettua lopputuotekapasiteettia tonnilla noin 1,3 miljoonaan tonniin vuoden 2010 loppuun mennessä. Lisäksi investointiin sisältyy vuotuiselta kapasiteetiltaan tonnin (vuodesta 2010 alkaen), erityisesti kiiltohehkutetuille austeniittisille ja ferriittisille tuotteille tarkoitettu palvelukeskus Stuttgartin lähelle Etelä-Saksaan. Helmikuussa Outokumpu päätti laajentaa varastointi- ja käsittelykapasiteettiaan Keski-Ranskassa investoimalla kahden vuoden aikana noin 14 milj. euroa. Uuteen paikkaan siirtyvän palvelukeskuksen standardi- ja erikoislaatuisten nauhojen ja levyjen käsittelykapasiteetti on yhteensä tonnia vuodessa. Kapasiteetti on käytettävissä vuoden 2009 lopulla. Outokumpu OSTP ja saudiarabialainen Al-Hejailan -konserniin kuuluva putkivalmistaja Armetal sopivat helmikuussa perustavansa Riadiin Outokumpu Armetal Stainless Pipe Co., Ltd. -yhteisyrityksen (51/49) valmistamaan ruostumattomia teräsputkia. Kesäkuussa Outokummun hallitus hyväksyi suunnitelmat, joilla laajennetaan konsernin ferrokromin tuotantokapasiteettia Torniossa. Kokonaisinvestointi on noin 420 milj. euroa ja sen myötä vuosikapasiteetti kasvaa tonniin. Projekti käynnistyy välittömästi ja uuden kapasiteetin on määrä olla käytettävissä vuoden 2011 ensimmäisellä neljänneksellä. Laajennettu ferrokromikapasiteetti tekee Outokummusta selvästi omavaraisen primäärikromin suhteen. Investointi tukee Outokummun strategian toteuttamista, varmistaa kustannusjohtajuuden ylläpitämisen, turvaa raaka-ainesaannin ja mahdollistaa oman Kemin kromikaivoksen täysimääräisen hyödyntämisen. Kesäkuussa Outokumpu ilmoitti investoivansa noin 10 milj. euroa ruostumattomien pitkien tuotteiden valmistukseen Sheffieldissä, Britanniassa. Uusien laitteiden on määrä olla tuotannossa vuoden 2009 puolivälissä. Investoinnin myötä yhtiöllä on jatkossa integroitu ohuiden ruostumattomien tankojen ja betoniterästen tuotantoreitti Sheffieldissä, joka täydentää nykyistä sulattoa ja valssaamoa. Maanhankinnan viivästymisen vuoksi Puolan palvelukeskuksen suunniteltua käyttöönottoa on siirretty vuoden 2008 lopusta vuoden 2009 loppuun. Intiaan rakennettavaa palvelukeskusta laajennetaan alkuperäisen suunnitelman mukaisesta nauhapalvelukeskuksesta yhdistetyksi nauha- ja levytuotteiden palvelukeskukseksi, josta tulee ensimmäinen laatuaan Intiassa. Palvelukeskuksen arvioidaan olevan toiminnassa vuoden 2010 ensimmäisellä neljänneksellä. Palvelukeskusinvestointeihin (Ranska, Saksa, Puola, Intia ja Kiina) on hyväksytty 60 milj. euron lisäinvestoinnit projektien laajuutta koskevien muutosten sekä lähinnä rakentamiseen ja laitehankintoihin liittyvien kustannusten kasvun takia. Tämän seurauksena palvelukeskusten käyttöomaisuusinvestoinnit ovat yhteensä 220 milj. euroa italialaisen SoGePar-jakeluyhtiön hankintaa lukuun ottamatta. Hankeselvitys ruostumattoman teräksen kylmävalssaamon rakentamisesta Intiaan on valmistunut. Outokumpu on päättänyt jättää investoinnin tällä erää toteuttamatta. Muita vaihtoehtoja Outokummun aseman vahvistamiseksi kasvavilla Intian markkinoilla selvitetään paraikaa. Yritysostot ja -myynnit Huhtikuussa Outokumpu allekirjoitti sopimuksen italialaisen ruostumattoman teräksen jakelijan SoGePar Groupin ostamisesta sen nykyisiltä omistajilta, Borromeon perheeltä. Outokumpu maksaa käteisenä 215 milj. euroa ja ottaa vastuulleen yhtiön 120 milj. euron velat. Kaupasta on tehty ilmoitus Euroopan komissiolle , ja yritysoston arvioidaan tulevan voimaan heinäkuun 2008 loppuun mennessä.

10 10 (28) SoGeParilla on ruostumattoman teräksen palvelukeskus Castelleonessa Italiassa ja Rotherhamissa Britanniassa. Lisäksi SoGeParilla on jakeluvarastot Italiassa, Britanniassa, Belgiassa, Suomessa, Ranskassa ja Irlannissa sekä kaupallinen toimisto Saksassa ja edustusto Turkissa. SoGePar Groupin liikevaihto vuonna 2007 oli 560 milj. euroa, liikevoitto 44 milj. euroa ja toimitusmäärä tonnia. Kesäkuussa Outokumpu allekirjoitti sopimuksen Avesta Klippcenter AB:n ostamiselta Ruotsissa. Kauppa saatettiin päätökseen Myydyt ja myytävänä olevat toiminnot Huhtikuussa Outokumpu allekirjoitti sopimuksen jäljellä olevan kupariputkiliiketoimintansa myymisestä Cupori Group Oy:lle. Kauppa saatettiin päätökseen Outokumpu sai kauppahintana 56 milj. euroa. Kaupasta kirjattiin 66 milj. euron myyntitappio. Molemmat luvut vahvistuvat lopullisesti sen jälkeen, kun päättävä tase, jonka arvioidaan valmistuvan kolmannen neljänneksen loppuun mennessä, on hyväksytty. Myyty liiketoiminta koostuu kuparisia LV-asennus- ja teollisuusputkia valmistavista yhtiöistä Porissa, Zaratamossa Espanjassa, Västeråsissa Ruotsissa ja Liègessä Belgiassa, sekä kupariputkien myyntiyhtiöistä Ranskassa, Saksassa ja Italiassa. Vuonna 2007 kyseisen liiketoiminnan liikevaihto oli 510 milj. euroa ja tilikauden tappio 5 milj. euroa. Myytyjen yhtiöiden palveluksessa on yhteensä 730 henkilöä. Riskit ja epävarmuustekijät Outokumpu noudattaa yhtiön hallituksen hyväksymää riskienhallintapolitiikkaa, jossa määritellään riskienhallinnan tavoitteet, lähestymistavat ja vastuualueet. Outokumpu luokittelee riskit strategisiin ja liiketoimintariskeihin, operatiivisiin riskeihin ja rahoitusriskeihin. Riskit ja epävarmuustekijät voivat toteutuessaan vaikuttaa olennaisesti kuluvan vuoden tulokseen ja rahavirtoihin. Keskeisiä riskejä arvioidaan säännöllisesti. Tärkeimpiin strategisiin ja liiketoimintariskeihin kuuluvat ruostumattoman teräksen valmistuksen ylikapasiteetti, tuotesubstituutio ja ruostumattoman teräksen kysynnän suhdanneherkkyys. Kiinassa on rakenteilla uutta ruostumattoman teräksen tuotantokapasiteettia, mikä voi johtaa kylmävalssatun ruostumattoman teräksen ylituotantoon. Vähentääkseen liiketoiminnan suhdanneherkkyyteen ja tuotesubstituutioon liittyviä riskejä Outokumpu pyrkii lisäämään myyntiä loppukäyttäjille ja laajentamaan tuotetarjontaansa. Strategiaa tuetaan uudella organisaatiolla, joka varmistaa, että asiakkaita palvellaan optimaalisella tavalla. Toiminnalliset riskit syntyvät riittämättömien tai epäonnistuneiden sisäisten prosessien, työntekijöiden toiminnan, systeemien tai muiden tapahtumien, kuten luonnonkatastrofien ja väärinkäytösten tai rikosten, seurauksena. Omaisuus- ja keskeytysvahinko, joka aiheutuu tulipalosta tärkeällä tuotantolaitoksella, on keskeinen riskiskenaario konsernille. Outokummulla on ohjelma systemaattiseen palo- ja muiden turvallisuusriskien arviointiin, ja osa vahinkoriskeistä on katettu vakuutuksilla. Outokummulla on käynnissä useita investointi- ja muutosprojekteja, ja niiden epäonnistuminen tai viivästyminen voisi vaikuttaa haitallisesti strategian toteuttamiseen ja taloudellisten tavoitteiden saavuttamiseen. Outokumpu hallinnoi näitä riskejä muun muassa kohdistamalla erityisiä resursseja projektien tueksi ja koko projektisalkun valvontaan. Toisella neljänneksellä projektinjohto- ja tukihenkilöstöä on vahvistettu meneillään olevien projektien asettamiin haasteisiin ja riskeihin vastaamiseksi. Rahoitusriskit muodostuvat markkina-, likviditeetti- ja luottoriskeistä. Keskeisiä rahoitusmarkkinariskejä Outokummulle ovat vaihtelut nikkelin hinnassa, Ruotsin kruunun kurssissa suhteessa euroon sekä Yhdysvaltain dollarin arvossa. Outokummulla on myös merkittäviä osakkeiden ja laina-arvopapereiden

11 11 (28) hintoihin liittyviä riskejä. Osaa markkinahintariskeistä vähennetään johdannaissopimuksilla. Maksuvalmius- ja jälleenrahoitusriski otetaan huomioon pääomahallintaan liittyvissä päätöksissä. Outokummun tavoitteena on turvata merkittävä osa luottoriskeistä vakuutuksilla tai muilla järjestelyillä. Outokumpu on seurannut edelleen levottomuutta maailman rahoitusmarkkinoilla, ja yhtiön johdon arvion mukaan nykyinen markkinatilanne ei aseta rajoitteita tehtyjen päätösten tai suunnitelmien toteutukselle. Luottomarginaalien kasvu ei ole vaikuttanut merkittävästi Outokummin rahoituskustannuksiin. Toisella neljänneksellä Outokumpu sai päätökseen nikkelin hintariskin ja siihen liittyvien valuuttariskien hallinnan periaatteiden ja prosessien arvioinnin. Analyysien perusteella kuluvana vuonna toteutetaan muutoksia, joiden yhtenä päätavoitteena on vähentää liikevoiton vaihtelua. Ympäristö, terveys ja turvallisuus Euroopan unionissa Outokummun tuotantolaitoksille Suomessa ja Ruotsissa Kioto-jaksolle osoitettujen hiilidioksidipäästöoikeuksien kokonaismäärän arvioidaan riittävän konsernin suunnitellun tuotannon tarpeisiin. Toimenpiteisiin on ryhdytty myös päästöoikeuksien hakemiseksi Tornion ferrokromituotannon laajennukselle. Päästöt ilmakehään ja vesistöihin pysyivät pääosin sallituissa rajoissa ja tapahtuneet ylitykset olivat tilapäisiä, ne havaittiin nopeasti ja ne aiheuttivat vain vähäisiä ympäristövaikutuksia. Outokumpu ei ole osallisena ympäristöasioita koskevissa merkittävissä oikeudellisissa tai hallinnollisissa menettelyissä eikä sen tiedossa ole ympäristöriskejä, joilla olisi merkittävää vaikutusta konsernin taloudelliseen asemaan. Konsernin uusien investointiprojektien takia on tehty useita ympäristölupahakemuksia lähinnä Suomessa ja Ruotsissa. Yritysvastuun teemavuoden ympäristö- ja energiansäästötavoitteet ovat seuraavat: Energiansäästötavoite on 2 %:n vähennys energiankulutuksessa tuotettua terästonnia kohti ja materiaalitehokkuustavoite on 10 %:n vähennys kaatopaikkajätteessä terästonnia kohti. Edistystä arvioidaan oletettavasti elokuussa. Jotkut yksiköt ovat kuitenkin jo raportoineet erinomaisesta edistymisestä asetettujen tavoitteiden suhteen. Työturvallisuus on konsernissa keskeinen kehittämisen painopistealue. Vuoden 2008 alkupuoliskolla tapaturmatiheys (tapaturmien määrä miljoonaa työtuntia kohti) oli 10 (I II/2007: 10). Koko vuoden 2008 osalta ollaan edelleen jäljessä tavoitteesta, joka on alle 8 vuonna Tavoite vuodelle 2009 on alle viisi. Henkilöstö Konsernin jatkuvien toimintojen henkilöstömäärä oli tammi kesäkuussa 2008 keskimäärin (I II/2007: 8 285) ja kesäkuun lopussa ( : 8 783). Lukuihin sisältyy noin 800 kesäharjoittelijaa konsernin yksiköissä. Myytyyn kuparituoteliiketoimintaan liittyvät ryhmäkanteet Outokummun vuonna 2005 myymään kuparituoteliiketoimintaan kuului muun muassa Outokumpu Copper (USA) Inc., jota vastaan on nostettu useita kanteita liittovaltion ja osavaltion tuomioistuimissa Yhdysvalloissa. Kanteissa viitataan Yhdysvaltain kilpailulainsäädännön vastaiseen toimintaan ja haetaan korvauksia kaikkien kuparisia vesijohtoputkia tai ilmastointiputkia Yhdysvalloissa suoraan tai epäsuorasti ostaneiden puolesta. Yhtä yksittäistä ilmastointiputkia koskevaa kannetta lukuun ottamatta kaikista ryhmäkanteista ja muista vaatimuksista on sittemmin luovuttu ja viimeisimmät Outokummun

12 12 (28) eduksi tehdyt tuomioistuimen hylkäyspäätökset ovat niiden osalta jääneet voimaan. Outokumpu uskoo, että syytökset myös jäljellä olevassa tapauksessa ovat perusteettomia, ja se tulee puolustamaan itseään syytteitä vastaan. Nordic Capitalin kanssa tehtyyn kuparituoteliiketoiminnan myyntiä koskevaan sopimukseen liittyen Outokumpu on sitoutunut korvaamaan Nordic Capitalille yllä mainituista ryhmäkanteista mahdollisesti aiheutuvat vahingot. Tullin tutkimukset liittyen Outokummun Tornio Worksin Venäjän vientiin Suomen Tulli käynnisti maaliskuussa 2007 rikostutkimuksen liittyen Outokummun Tornio Worksin Venäjän vientikäytäntöihin. Esitutkinta liittyy toiseen esitutkintaan, joka kohdistuu kaakkoissuomalaiseen huolintayritykseen. Huolintayrityksessä epäillään tehdyn virheellisiä ja/tai väärennettyjä kauppalaskuja ruostumattoman teräksen viennissä Venäjälle. Tullin esitutkinnassa selvitetään Outokumpu Stainlessin osuutta virheellisten ja/tai väärennettyjen kauppalaskujen tekemiseen kyseisessä huolintayrityksessä. Tutkimuksen arvioidaan kestävän syksyyn 2008 asti. Välittömästi Tullin tutkimusten käynnistyttyä Outokumpu aloitti oman tutkimuksensa kauppakäytännöistä ruostumattoman teräksen vientikaupassa Torniosta Venäjälle. Roschier Asianajotoimisto, yksi Suomen johtavista asianajotoimistoista, totesi kesäkuussa 2007 valmistuneessa lausunnossaan, ettei tutkimuksessa ole löytynyt näyttöä siitä, että Tornio Worksin henkilöstö tai yhtiö itse olisi syyllistynyt Tullin epäilemiin rikoksiin. Organisaatiomuutos ja nimityksiä Outokumpu on ottanut organisaatiossaan käyttöön integroidun mallin, joka on suunniteltu palvelemaan asiakkaita optimaalisella tavalla. Uusi organisaatiorakenne tuli kokonaisuudessaan voimaan Jamie Allan on nimitetty toimitusketjun hallinnasta vastaavaksi johtajaksi ja konsernin johtoryhmän jäseneksi alkaen. Varsinainen yhtiökokous Varsinainen yhtiökokous päätti vuoden 2007 osingoksi 1,20 euroa osakkeelta, ja yhteensä 216 milj. euron osingot maksettiin Lisäksi yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta siten, että osakkeita voidaan hankkia enintään kappaletta, joka tällä hetkellä vastaa 9,93 % yhtiön rekisteröidystä osakkeiden kokonaismäärästä. Yhtiö omistaa aikaisempien valtuutusten nojalla tällä hetkellä omaa osaketta. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeannista ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Osakeannissa ja/tai erityisten oikeuksien perusteella voidaan antaa yhteensä enintään uutta osaketta ja luovuttaa yhteensä enintään yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta. Valtuutus sisältää oikeuden päättää suunnatusta osakeannista. Valtuutukset ovat voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen, kuitenkin enintään asti. Tähän mennessä valtuutuksia ei ole käytetty. Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenmääräksi, puheenjohtaja ja varapuheenjohtaja mukaan lukien, kahdeksan. Evert Henkes, Ole Johansson, Victoire de Margerie, Anna Nilsson-Ehle, Leo Oksanen ja Leena Saarinen valittiin uudelleen hallituksen jäseniksi. Uusina jäseninä hallitukseen valittiin Jarmo Kilpelä ja Anssi Soila. Yhtiökokous valitsi hallituksen puheenjohtajaksi Ole Johanssonin ja varapuheenjohtajaksi Anssi Soilan. Yhtiökokous päätti myös asettaa osakkeenomistajien nimitysvaliokunnan valmistelemaan hallituksen kokoonpanoa ja hallituksen jäsenille maksettavia palkkioita koskevat ehdotukset seuraavalle yhtiökokoukselle. Yhtiön tilintarkastajaksi seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun asti valittiin KHT-yhteisö KPMG Oy Ab.

13 13 (28) Outokumpu Oyj:n hallitus asetti järjestäytymiskokouksessaan keskuudestaan kaksi pysyvää valiokuntaa. Leena Saarinen (puheenjohtaja), Jarmo Kilpelä, Victoire de Margerie ja Anssi Soila valittiin hallituksen tarkastusvaliokunnan jäseniksi. Ole Johansson (puheenjohtaja), Evert Henkes ja Anna Nilsson-Ehle valittiin hallituksen nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan jäseniksi. Osakkeet ja osakkeenomistajat Arvopaperikeskuksen rekisterin mukaan Outokummun osakkeenomistajat kesäkuun 2008 lopussa ryhmittäin olivat Suomen valtio (31,1 %), ulkomaiset sijoittajat (45,1 %), suomalaiset julkisyhteisöt (13,0 %), suomalaiset kotitaloudet (6,1 %), suomalaiset rahoitus- ja vakuutuslaitokset (1,8 %), suomalaiset yhteisöt (1,5 %) ja suomalaiset voittoa tavoittelemattomat yhteisöt (1,4 %). Luettelo suurimmista osakkeenomistajista pidetään päivitettynä Outokummun Internet-sivuilla päivittäin osoitteessa Kesäkuun lopussa Outokummun osakkeen päätöskurssi oli 22,25 euroa. Keskimääräinen osakekurssi vuoden 2008 alkupuoliskolla oli 25,86 euroa (I II/2007: 27,14 euroa). Kesäkuun lopussa Outokumpu Oyj:n osakkeiden markkina-arvo oli milj. euroa ( : milj. euroa). Vuoden 2008 alkupuoliskolla 260,6 (I II/2007: 253,8) milj. Outokummun osaketta vaihdettiin Nasdaq OMX Pohjoismainen Pörssi Helsingissä. Kesäkuun lopussa Outokummun osakepääoma oli 308,4 milj. euroa, joka jakaantui osakkeeseen. Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä vuoden 2008 alkupuoliskon aikana oli Katsauskauden jälkeiset tapahtumat Heinäkuussa Outokumpu ja Vattenfall solmivat sähkösopimuksen, jonka mukaisesti Vattenfall toimittaa noin 15 terawattituntia sähköä seuraavan kymmenen vuoden aikana Outokummulle Suomessa ja Ruotsissa. Mittavien sähkötoimitusten lisäksi Vattenfall ja Outokumpu ovat sopineet energiatehokkuuteen liittyvästä yhteistyöstä ja siitä, että Vattenfall osallistuu Outokummun sähkösalkun hoitoon. Outokumpu laajentaa parhaillaan ruostumattoman teräksen tuotantokapasiteettiaan Suomessa ja Ruotsissa, mikä lisää sähkön tarvetta. Vattenfallin kanssa solmittu sopimus täyttää merkittävän osan konsernin sähköntarpeesta, kunnes uutta tuotantokapasiteettia saadaan käyttöön mahdollisen Fennovoiman ydinvoimaprojektin myötä. Lähiajan näkymät Ruostumattoman teräksen peruskysyntä useimmilla loppukäyttäjäsegmenteillä on vakaa. Maailmantaloudesta johtuvan epävarmuuden lisääntymisen vuoksi kuluttajavetoisilla segmenteillä, kuten kodinkoneiden valmistuksessa ja rakentamisessa, kysynnässä on nähtävissä hieman heikentymistä. Investointivetoisilla segmenteillä kysyntä jatkuu yleisesti ottaen hyvänä, mutta taloudellinen epävarmuus on johtanut joidenkin projektien lykkääntymiseen. Jakelijat lykkäävät tällä hetkellä ostojaan nikkelin hinnan laskun ja Euroopan kesälomakauden vuoksi. Jakelijoiden standardilaatujen varastot ovat normaalilla tai hieman sitä korkeammalla tasolla. Outokumpu myy parhaillaan standardilaatujen toimituksia elo- ja syyskuulle. Kysynnän heikentyminen lomakauden takia, vuotuiset huoltoseisokit konsernin tehtailla sekä jakelijoiden ostojen lykkääntyminen vähentävät kolmannella neljänneksellä toimitusmääriä selvästi toiseen neljännekseen verrattuna. Nykyisen markkinatilanteen perusteella kylmävalssatun ruostumattoman 304-laadun 2 mm:n teräslevyn Saksan markkinoiden keskimääräiseen perushintaan kohdistuu kolmannella neljänneksellä enintään euron hintapaine tonnia kohden verrattuna toisen neljänneksen keskihintaan.

14 14 (28) Outokummun liiketuloksen vuoden 2008 kolmannella neljänneksellä odotetaan olevan negatiivinen ja sisältävän noin 100 milj. euroa nikkeliin liittyviä varastotappioita tämänhetkisellä nikkelin hinnalla laskettuna. Operatiivisen tuloksen odotetaan olevan lievästi positiivinen toimitusmääristä riippuen. Espoossa Hallitus

15 15 (28) KONSERNITILINPÄÄTÖS (tilintarkastamaton) Lyhennetty tuloslaskelma Milj. EUR Jatkuvat toiminnot: Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot Liiketoiminnan kulut Liiketoiminnan muut kulut Liikevoitto Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista Rahoitustuotot ja -kulut Korkotuotot Korkokulut Markkinahintoihin liittyvät voitot ja tappiot Muut rahoitustuotot Muut rahoituskulut Voitto ennen veroja Tuloverot Jatkuvien toimintojen tilikauden voitto Myydyt ja myytävänä olevat toiminnot: Myytyjen ja myytävänä olevien toimintojen tilikauden voitto Tilikauden voitto Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille Vähemmistölle Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos: Osakekohtainen tulos, EUR 0,66 4,80 0,31 3,11 3,52 Laimennettu osakekohtainen tulos, EUR 0,66 4,77 0,31 3,09 3,50 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta jatkuvien toimintojen voitosta laskettu osakekohtainen tulos: Osakekohtainen tulos, EUR 1,06 4,75 0,72 3,04 3,63 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta myytyjen ja myytävänä olevien toimintojen voitosta laskettu osakekohtainen tulos: Osakekohtainen tulos, EUR -0,40 0,05-0,41 0,07-0,10

16 16 (28) Lyhennetty tase Milj. EUR VARAT Pitkäaikaiset varat Aineettomat hyödykkeet Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Sijoitukset ja saamiset Korolliset Korottomat Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus Sijoitukset ja saamiset Korolliset Korottomat Rahat ja pankkisaamiset Myytävänä oleviin toimintoihin liittyvät varat Varat yhteensä OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva pääoma Vähemmistöosuus Pitkäaikaiset velat Korolliset Korottomat Lyhytaikaiset velat Korolliset Korottomat Myytävänä oleviin toimintoihin liittyvät velat Oma pääoma ja velat yhteensä

17 17 (28) Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista Kertyneet voittovarat Osakepääoma Rekisteröimätön osakepääoma Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Ylikurssirahasto Muut rahastot Omat osakkeet Arvonmuutosrahasto Kumulatiiviset muuntoerot Vähemmistöosuus Oma pääoma yhteensä Milj. EUR Oma pääoma Rahavirran suojaukset, kirjattu omaan pääomaan Myytävissä olevien sijoitusten arvonmuutokset Tulokseen kirjatut myytävissä olevat sijoitukset Tytäryritysten oman pääoman suojaus Muuntoerot Suoraan omaan pääomaan kirjatut erät Tilikauden voitto Kaudella kirjatut tuotot ja kulut yhteensä Siirrot oman pääoman erien välillä Osingonjako Optioilla merkityt osakkeet Johdon optio-ohjelma: vastaanotettujen palveluiden arvo OSTP:n vähemmistöosuuden hankinta Oma pääoma Oma pääoma Rahavirran suojaukset, kirjattu omaan pääomaan Myytävissä olevien sijoitusten arvonmuutokset Tulokseen kirjatut myytävissä olevat sijoitukset Tytäryritysten oman pääoman suojaus Muuntoerot Suoraan omaan pääomaan kirjatut erät Tilikauden voitto Kaudella kirjatut tuotot ja kulut yhteensä Osingonjako Optioilla merkityt osakkeet Johdon optio-ohjelma: vastaanotettujen palveluiden arvo Oma pääoma

18 18 (28) Lyhennetty rahavirtalaskelma Milj. EUR Tilikauden voitto Oikaisuerät Poistot Arvonalentumiset Kupariputki-liiketoiminnan myyntitappio Outotecin osakkeiden myyntivoitto Voitto Talvivaara-järjestelystä Muut oikaisut Käyttöpääoman muutos Saadut osingot Saadut korot Maksetut korot Maksetut verot Liiketoiminnan nettorahavirta Investoinnit Talvivaaran osakkeiden hankinta OSTP:n vähemmistön hankinta Kupariputki-liiketoiminnan myynti Tytäryritysten myynnit Muu omaisuuden myynti Muu investointien rahavirta Investointien nettorahavirta Rahavirta ennen rahoitusta Omien osakkeiden hankinta Pitkäaikaisten lainojen nostot Pitkäaikaisten lainojen lyhennykset Lyhytaikaisten lainojen muutos Maksetut osingot Outotecin osakkeiden myynti Muu omaisuuden myynti 0-6 Muu rahoituksen rahavirta Rahoituksen nettorahavirta Rahavarojen nettomuutos Rahavarat tilikauden alussa Valuuttakurssien muutosten vaikutus Rahavarojen nettomuutos Rahavarat tilikauden lopussa

19 19 (28) Konsernin tunnusluvut Milj. EUR Liikevoittoprosentti 8,4 19,7 8,5 Sijoitetun pääoman tuotto, % 13,2 36,4 13,9 Oman pääoman tuotto, % 7,2 52,0 20,0 Jatkuvien toimintojen oman pääoman tuotto, % 11,6 51,5 20,6 Sijoitettu pääoma kauden lopussa Korollinen nettovelka kauden lopussa Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 54,8 50,9 56,5 Velkaantumisaste kauden lopussa, % 29,1 30,8 23,6 Osakekohtainen tulos, EUR 0,66 4,80 3,52 Jatkuvien toimintojen osakekohtainen tulos, EUR 1,06 4,75 3,63 Myytyjen ja myytävänä olevien toimintojen osakekohtainen tulos, EUR -0,40 0,05-0,10 Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä, kpl 1) Laimennusvaikutuksella oikaistu tulos/osake, EUR 0,66 4,77 3,50 Laimennettu osakkeiden keskimääräinen lukumäärä, kpl 1) Oma pääoma/osake, EUR 17,91 20,07 18,53 Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa, kpl 1) Jatkuvien toimintojen investoinnit käyttöomaisuuteen Jatkuvien toimintojen poistot Jatkuvien toimintojen henkilöstö keskimäärin ) Tunnusluvusta on vähennetty hankitut omat osakkeet.

20 20 (28) TULOSLASKELMAN JA TASEEN LISÄTIETOJA Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 (Osavuosikatsaukset) mukaisesti. Osavuosikatsauksessa on noudatettu pääosin samoja laadintaperiaatteita kuin vuoden 2007 tilinpäätöksessä. Vaihto-omaisuus arvostetaan hankintamenoon tai sitä alempaan nettorealisointiarvoon. Outokumpu on muuttanut hankintamenon määrittämismenetelmän FIFO-menetelmästä (first-in, first-out) painotetun keskihinnan menetelmään vuonna Vuoden 2008 alusta Outokumpu on myös soveltanut muutettua standardia IAS 23 Vieraan pääoman menot. Näillä muutoksilla ei ole ollut merkittävää vaikutusta osavuosikatsaukseen. Arvioiden käyttö Osavuosikatsauksen laadinta IFRS:n mukaan edellyttää sellaisten arvioiden ja oletusten käyttämistä, jotka vaikuttavat taseen laadintahetken varojen ja velkojen määriin, ehdollisten varojen ja velkojen raportointiin sekä tuottojen ja kulujen määriin raportointikaudella. Laskenta-arvioita on käytetty määritettäessä tilinpäätöksessä raportoitujen erien suuruutta, mm. määritettäessä tiettyjen omaisuuserien realisoitavuutta, aineellisen ja aineettoman käyttöomaisuuden taloudellisia pitoaikoja, tuloveroja, varauksia, eläkevastuita ja liikearvojen arvonalentumisia. Arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen parhaaseen näkemykseen, mutta on mahdollista, että toteumat poikkeavat osavuosikatsauksessa käytetyistä arvioista. Osakkeet ja osakepääoma Outokumpu Oyj:n osakkeiden lukumäärä oli ja osakepääoma 308,4 milj. euroa Outokumpu Oyj:llä oli hallussaan omaa osaketta. Outokummun hallussa olevien omien osakkeiden osuus osakepääomasta ja kaikkien osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä oli 0,7 %. Vuoden 2003 yhtiökokous päätti johdon optio-ohjelmasta (vuoden 2003 optiojärjestelmä). Optio-oikeuksia on jaettu osana konsernin kannustusjärjestelmiä Outokumpu-konsernin avainhenkilöille. Kaupankäynti Outokumpu Oyj:n 2003A-optio-oikeuksilla alkoi Nasdaq OMX Pohjoismainen Pörssi Helsingin päälistalla mennessä yhteensä Outokumpu Oyj:n osaketta oli merkitty 2003A-optio-oikeuksilla. Jäljellä olevilla optio-oikeuksilla 2003A voidaan enimmillään merkitä yhteensä Outokumpu Oyj:n osaketta. Optioohjelman ehtojen mukaisesti osingoilla korjattu osakkeen merkintähinta oli ,25 euroa osakkeelta. 2003A-optio-oikeuksien merkintäaika on Kaupankäynti Outokumpu Oyj:n 2003B-optiooikeuksilla alkoi Nasdaq OMX Pohjoismainen Pörssi Helsingin päälistalla mennessä yhteensä Outokumpu Oyj:n osaketta oli merkitty 2003B-optio-oikeuksilla. Jäljellä olevilla optio-oikeuksilla 2003B voidaan enimmillään merkitä yhteensä Outokumpu Oyj:n osaketta. Optio-ohjelman ehtojen mukaisesti osingoilla korjattu osakkeen merkintähinta oli ,31 euroa osakkeelta. 2003B- optiooikeuksien merkintäaika on Tällä hetkellä optio-oikeuksilla 2003C voidaan merkitä enintään Outokumpu Oyj:n osaketta. Osakkeiden merkintäaika optio-oikeudella 2003C on Outokumpu Oyj:n osakepääoma voi vuoden 2003 optio-oikeuksilla tehtävien merkintöjen seurauksena nousta enintään eurolla ja osakkeiden lukumäärä enintään osakkeella. Optioiden perusteella merkittävissä olevat osakkeet vastaavat 0,9 % yhtiön osakkeista ja osakkeiden tuottamista äänistä. Outokummun hallitus vahvisti osakepalkkiojärjestelmän vuosiksi osaksi yhtiön avainhenkilöiden kannustus- ja sitouttamisjärjestelmää. Mikäli osakepalkkiojärjestelmän piiriin kuuluvat henkilöt saisivat enimmäispalkkioiden mukaisen määrän yhtiön osakkeita (tällä hetkellä yhteensä osaketta), heidän omistukseensa siirtyisi 0,5 % yhtiön osakkeista ja osakkeiden tuottamasta äänimäärästä. Tarkempia tietoja vuoden 2003 johdon optiojärjestelmästä ja vuosien osakepalkkiojärjestelmästä on löydettävissä Outokumpu Oyj:n vuoden 2007 vuosikertomuksesta. Yritysostot Heinäkuussa Outokumpu allekirjoitti sopimuksen, jolla se ostaa Avesta Klippcenter AB:n Avestassa, Ruotsissa. Avesta Klippcenterin toiminta käsittää pääasiassa Outokummun ruotsalaisten yksikköjen sisäisen ruostumattoman kierrätysteräksen prosessoinnin uudelleensulatettavaksi Avestan sulatolle. Hankinnan myötä Outokummun raaka-aineen käsittelykapasiteetti kasvaa, ja se turvaa kustannustehokkaan syötteen Avestan sulatolle. Kauppahinta on n. 8 milj. euroa. Hankintamenon kohdistaminen on alustava ja lopullinen kohdistaminen edellyttää hankittujen varojen käyvän arvon määrittämistä. Yhtiön liikevaihto on noin 4,5 milj. euroa vuodessa ja sen palveluksessa on 17 henkilöä. Kauppa saatettiin päätökseen heinäkuun ensimmäisenä päivänä ja yhtiö tullaan sisällyttämään Specialty Stainlessin lukuihin heinäkuun alusta alkaen.