Q218: Vahvaa kasvua ja kannattavuus parani Mika Rautiainen, toimitusjohtaja Markku Pirskanen, talousjohtaja
VUODEN 2018 PÄÄFOKUS: TOKMANNIN ASIAKASLUOTTAMUKSEN PARANTAMINEN
Q2/18 VAHVAA KASVUA, KANNATTAVUUS PARANI Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihto kasvoi 7,7% (-1,9%) Liikevaihto kasvoi 11,0% 217,7 milj. euroon (196,0) Asiakasmäärät kehittyivät myönteisesti, kasvua oli 8,5% (3,1%) Myynnin rakenteella oli selkeä myönteinen vaikutus myyntikatteeseen: vertailukelpoinen myyntikate oli 76,1 milj. euroa (66,8) ja vertailukelpoinen myyntikatemarginaali oli 34,9% (34,1%) Vertailukelpoinen käyttökate oli 16,0 milj. euroa (11,6), 7,4% liikevaihdosta (5,9%) Liiketoiminnan rahavirta oli 21,2 milj. euroa (18,8) Osakekohtainen tulos oli 0,17 euroa (0,08) 3 09.08.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q2 2018
KESKEISTÄ 1-6/2018 Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihto kasvoi 7,0% (-2,7%) Liikevaihto kasvoi 11,0% 391,3 milj. euroon (352,6) Vertailukelpoinen myyntikate oli 130,6 milj. euroa (116,0), ja vertailukelpoinen myyntikatemarginaali oli 33,4% (32,9%) Vertailukelpoinen käyttökate oli 16,8 milj. euroa (10,1), 4,3% liikevaihdosta (2,9%) 4 09.08.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q2 2018
Q2/18: KEVÄTSESONGISSA ONNISTUTTIIN ERITYISEN HYVIN Vertailukelpoinen myynti kasvoi 7,7% Paransimme myymäläkonseptejamme Osastokohtaisia konsepteja kehitettiin Monipuolistimme ja laajensimme valikoimiamme Uudistunut ja laajentunut valikoima useissa tuoteryhmissä otettiin hyvin vastaan. Omat tuotemerkit pärjäsivät hyvin Panostimme halpoihin hintoihin Kampanjoiden osuus myynnistä lähes viime vuoden tasolla, kampanjoiden hallinta parempaa Markkinointipanostuksemme toivat sesonkivalikoiman ja sen ajankohtaisuuden entistä paremmin esiin Mainio kevätsää tuki osaltaan myyntiä 5 09.08.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q2 2018
MYÖNTEINEN KEHITYS KÄYTTÖTAVARAMARKKINOILLA Tokmanni pärjäsi markkinoita paremmin Myynnin kehitys% 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0-4,0-6,0-0,7 5,4 2,9 4,5 6,0-1,5-3,7 0,4-2,0 6,3 2,6 1,1 1,4 1,6 1,0-8,0-10,0-12,0-7,1-7,4-8,1-9,0-11,0 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 * Q1/18 Q2/18 Käyttötavaramarkkina Kokonaismarkkina 6 Lähde: PTY 09.08.2018 HUOM! PTY:N TILASTO EI SISÄLLÄ VERKKOKAUPPAA TOKMANNI GROUP OYJ Q2 2018
LIIKETOIMINNAN KEHITYS (1/2) Verkkokaupan ja digitaalisten palvelujen kehitys Verkkokaupan ja digitaalisten palvelujen kehittäminen eteni suunnitelmien mukaisesti Verkkokauppa uudelle alustalle ja valikoiman lisääminen verkkokaupassa aloitettiin maaliskuussa Kesäkuun lopussa n.10.000 nimikettä verkkokaupassa. Tavoitteena asteittain kasvattaa verkosta tarjottavien tuotteiden määrää merkittävästi. Käytettävyyttä parannetaan edelleen Tokmanni jatkaa määrätietoisesti verkkokaupan ja digitaalisten palveluiden kehittämistä laaditun suunnitelman mukaisesti Digitaalisen markkinoinnin kehittäminen Analytiikan ja optimointityökalujen kehittäminen 7 09.08.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q2 2018
LIIKETOIMINNAN KEHITYS (2/2) Myymäläverkoston kehittäminen Katsauskauden lopussa Tokmannilla oli 177 myymälää ympäri Suomea Toisen neljänneksen aikana Tokmanni avasi uudet myymälät Ylämyllyyn sekä Kalajoelle ja Tammisaaren myymälä siirtyi uusiin tiloihin Vuonna 2018 Tokmanni panostaa osastokohtaisten konseptien uudistamiseen ja myymäläverkostonsa kunnostamiseen Myymälä määrä Aikataulu Myyntipinta-alan muutos n. kauden lopussa 2017 Yhteensä 24 000 175 2018 Q1 1 600 175 Q2 4 800 177 Q3 1 100 177 Q4 500 177 2018 Yhteensä 8 000 177 Myös Tokmannin 12 tuore-elintarvikemyymälää kunnostetaan. 7 elintarvikeosastoa uudistettiin täysin toisella neljänneksellä Vuonna 2018 Tokmanni avaa yhteensä 2 uutta myymälää, laajentaa 2 myymälää ja uudelleensijoittaa 3 myymälää 8 09.08.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q2 2018
Taloudellinen kehitys 9 09.08.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q2 2018
TOKMANNIN LIIKETOIMINTA ON KAUSILUONTEISTA Vuoden toinen puolisko on yleensä alkuvuotta vahvempi Vertailukelpoinen käyttökate M Liikevaihto M 35,0 300,0 30,0 25,0 24,4 26,4 27,3 28,6 250,0 20,0 15,0 13,5 17,3 12,9 17,3 15,2 18,1 11,6 16,2 16,0 200,0 150,0 10,0 100,0 5,0 0,0-5,0 2,0 1,8 2,2 0,8-1,5 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 50,0 0,0 Liikevaihto Vertailukelpoinen käyttökate 10 09.08.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q2 2018
Q2/18 LIIKEVAIHTO KASVOI 11,0%, VERTAILUKELPOINEN LIIKEVAIHTO 7,7% Asiakaskäyntien määrä kasvoi 8,5% Keskiostos kasvoi 2,5% Q2 Liikevaihto, M 400 1-6 Kokonaisliikevaihto, M 391,3 250 200 +11,0% +1,9% 217,7 192,4 196,0 380 360 340 320 350,6 352,6 +11,0% 150-1,9% +7,7% 300 280 +0,6% 100 260 50 240 220 0 Q2/16 Q2/17 Q2/18 Uusien myymälöiden liikevaihto 200 H1/16 H1/17 H1/18 Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihto 11 09.08.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q2 2018
Q2/18 MYYNTIKATE PARANI Suotuisa myynnin rakenne 100 90 80 34,9 % 34,7 % 35,1 % 34,1 % 33,8 % 34,6 % 34,9 % 36,0 % 35,0 % 70 60 33,1 % 34,0 % 33,0 % 50 40 30 20 52,5 67,1 64,8 83,5 31,4 % 49,2 66,8 66,0 86,1 31,4 % 54,6 76,1 32,0 % 31,0 % 10 30,0 % 0 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 29,0 % Vertailukelpoinen myyntikate Vertailukelpoinen myyntikate% 12 09.08.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q2 2018
1-6/18 VERTAILUKELPOINEN MYYNTIKATE 135,0 130,0 125,0 120,0 115,0 110,0 105,0 35,0 % 34,1 % 33,4 % 34,0 % 32,9 % 33,0 % 32,0 % 31,0 % 30,0 % 130,6 29,0 % 28,0 % 119,6 116,0 27,0 % 26,0 % 25,0 % 1-6/16 1-6/17 1-6/18 Vertailuk. Myyntikate Vertailuk. Myyntikate% Myyntikate parani n. 14% edellisvuodesta Myyntivolyymi ja myynnin rakenne vaikuttivat kehitykseen myönteisesti 13 09.08.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q2 2018
Q2/18 LIIKETOIMINNAN KULUT KASVOIVAT VERKOSTON LAAJENTUESSA Suhteelliset kulut pienenivät 70,0 60,0 50,0 32,2 % 27,4 % 25,4 % 24,0 % 32,9 % 28,6 % 26,0 % 23,6 % 31,5 % 35,0 % 30,0 % 28,0 % 25,0 % 40,0 20,0 % 30,0 20,0 51,0 52,7 47,6 57,2 51,6 56,0 50,7 58,7 54,7 61,0 15,0 % 10,0 % 10,0 5,0 % 0,0 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Vert.liiketoiminnan kulut Vert.liiketoiminnan kulut % 0,0 % 14 09.08.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q2 2018
1-6/18 LIIKETOIMINNAN VERTAILUKELPOISET KULUT 118,0 116,0 114,0 112,0 110,0 29,6 % 30,5 % 29,6 % 31,0 % 30,0 % 29,0 % Liiketoiminnan suhteelliset kulut pienenivät katsauskaudella 1-6/18 108,0 106,0 104,0 102,0 100,0 98,0 103,7 107,6 115,6 28,0 % 27,0 % 26,0 % 96,0 1-6/16 1-6/17 1-6/18 25,0 % Vertailuk. Liiketoiminnan kulut Vertailuk. Liiketoiminnan kulut% 15 09.08.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q2 2018
Q2/18: VERTAILUKELPOINEN KÄYTTÖKATE PARANI 35,0 11,5 % 11,5 % 12,0 % 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0 9,7 % 7,9 % 8,3 % 7,4 % 5,9 % 27,3 28,6 1,4 % 18,1 15,2 16,2 16,0 11,6 0,5 % 2,2-0,9 % 0,8 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17-1,5 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 10,0 % 8,0 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % -2,0 % Vertailukelpoinen käyttökate Vertailukelpoinen käyttökate% 16 09.08.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q2 2018
1-6/18 VERTAILUKELPOINEN KÄYTTÖKATE 20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 5,0 % 17,4 2,9 % 10,1 4,3 % 16,8 6,0 % 5,0 % 4,0 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % Vertailukelpoinen käyttökate 1-6/18 parani edellisvuodesta 0,0 1-6/16 1-6/17 1-6/18 0,0 % Vertailukelpoinen käyttökate Vertailukelpoinen käyttökate% 17 09.08.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q2 2018
TASE, RAHOITUS JA RAHAVIRTA 250 200 168 177 180 175 170 Tokmannin vaihto-omaisuus oli 195,2 milj. euroa (179,9) katsauskauden lopussa 150 100 50 157 161,9 179,9 195,2 165 160 155 150 Vaihto-omaisuuden kasvu johtuu myymäläverkoston kasvusta ja valikoimiin lisätyistä tuotenimikkeistä 0 30.6.2016 30.6.2017 30.6.2018 145 Vaihto-omaisuus Myymälät, kpl 18 09.08.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q2 2018
TASE, RAHOITUS JA RAHAVIRTA Kesäkuun lopussa 2018 Tokmannilla oli korollista velkaa yhteensä 175,1 milj. euroa (189,8) Yhtiön rahavarat olivat 6,6 milj. euroa (19,8) katsauskauden lopussa Nettovelka/vertailukelpoinen EBITDA (liukuva 12 kk) oli 2,7 (3,1) Vuoden toisella neljänneksellä liiketoiminnan rahavirta oli 21,1 milj. euroa (18,8) ja tammi-kesäkuussa -2,8 milj. euroa (-19,1) 19 09.08.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q2 2018
Q2/18: NETTOINVESTOINNIT 6,6 MILJ. EUROA 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,6 Nettoinvestoinnit, M 6,2 3,0 1,5 7,6 Enemmistö Q2 investoinneista liittyivät elintarvikemyymälöiden uudistamiseen sekä myymäläverkoston laajentamiseen ja uudistamiseen. Vuonna 2018 Tokmanni panostaa investointiohjelmassaan elintarvikemyymälöiden kunnostamiseen, myymäläkonseptien uudistamiseen sekä verkkokaupan ja digitaalisten palvelujen kehittämiseen 1,0 0,0 0,0 Q2/16 Q2/17 Q2/18 H1/16 H1/17 H1/18 Vuoden 2018 investointien odotetaan olevan suunnilleen poistojen tasolla 20 09.08.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q2 2018
MARKKINANÄKYMÄT Suomen talous on vuoden 2018 aikana kehittynyt hyvin ja kuluttajien luottamus jatkanut vahvistumistaan Työttömyyden ennustetaan tänä vuonna laskevan edelleen ja jatkavan laskuaan myös tulevina vuosina Vuonna 2018 yksityisen kulutuksen kasvua tukee työllisyyden sekä ansiotason nousu. Kotitalouksien reaalitulojen kasvu jää kuitenkin maltillisemmaksi inflaation kiihtyessä Valtiovarainministeriö ennustaa kuluvan vuoden inflaatioksi 1,1% ja vuoden 2019 inflaatioksi 1,4% kansallisella kuluttajahintaindeksillä mitattuna. Tavaroiden hintojen vaikutus inflaatioon odotetaan tänäkin vuonna jäävän negatiiviseksi Tokmanni odottaa Suomen käyttötavaramarkkinan hieman kasvavan vuonna 2018 ja erikoismyymälöiden ja verkkokauppojen jatkavan kasvuaan 21 09.08.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q2 2018
TOKMANNIN LÄHIAJAN NÄKYMÄT ENNALLAAN Tokmanni odottaa hyvää liikevaihdon kasvua vuodelle 2018 perustuen vuosina 2018 avattaviin ja 2017 avattujen uusien myymälöiden tuomaan liikevaihtoon sekä vertailukelpoisten myymälöiden lievään liikevaihdon kasvuun Konsernin kannattavuuden (vertailukelpoinen käyttökate%) odotetaan paranevan viime vuodesta 22 09.08.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q2 2018
LOPPUVUODEN FOKUSALUEET Vahvistamme Tokmannin halpahintamielikuvaa osto- ja hankintatoiminnan tehostamisen avulla, erityisesti suoran tuonnin, eräkaupan ja omien merkkien osalta toimitusketjun elementtien tehostamisen avulla, erityisesti järjestelmien hyödyntämisen osalta Vahvistamme Tokmannin valikoimamielikuvaa osastokohtaiset toimenpiteet valikoimien monipuolistamiseksi ja hinnoittelun terävöittämiseksi osastokohtaiset toimenpiteet myymäläkonseptin parantamiseksi Vahvistamme Tokmannin verkkokauppaa mm. käytettävyyttä parantamalla valikoimaa kasvattamalla aktiivista markkinointia lisäämällä 23 09.08.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q2 2018
KIITOS! KYSYMYKSIÄ?
LIITTEET Vuoden 2018 julkaisut: 24.10.2018 Tammi syyskuu 2018 liiketoimintakatsaus IR:n yhteystiedot: Talousjohtaja Markku Pirskanen markku.pirskanen@tokmanni.fi Puh: +358 20 728 7390 ir@tokmanni.fi 25 09.08.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q2 2018
Taloudelliset tavoitteet ja osinkopolitiikka Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet Historiallinen kehitys Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihdon kasvu Tokmannin pitkän aikavälin tavoitteena on saavuttaa vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihdon lievä kasvu olettaen, että nykyiset markkinaolosuhteet pysyvät ennallaan. Lievä kasvu 2015 2016 2017 Tokmanni -0,6% -0,1% -1,3% Markkina -1,7% 1,1% -0,5% Käyttötavaramarkkinat -5,6% -1,4% -6,1% Uudet myymälät Tokmannin tavoitteena on lisätä uuden myyntipinta-alan määrää nettomääräisesti laskettuna 12.000 neliömetrillä vuosittain, mikä tarkoittaa noin viittä uutta tai uudelleensijoitettua myymälää. Noin 5 kpl/v 12 000 m 2 Uudet Suljetut Myymälän pienennys Uudelleensijoitetut 2015 2016 2017 8 1 6 6 0 1 1 13 0 1 2 m 2 14.400 7.800 24.000 Vertailukelpoinen käyttökatemarginaali Tokmannin pitkän aikavälin tavoitteena on vähitellen nostaa Vertailukelpoinen käyttökatemarginaali noin 10 prosenttiin myyntikatemarginaalia parantamalla ja pitämällä liiketoiminnan kulut nykytasolla suhteessa liikevaihtoon. Nostaa vähitellen ~10%:iin 2015 2016 2017 Tokmanni 7,7% 8,1% 6,9% Nettovelka / Vertailukelpoinen käyttökate Tokmannin tavoitteena on säilyttää tehokas pitkän aikavälin pääomarakenne nettovelan suhde vertailukelpoiseen käyttökatteeseen alle 2.0x. <2x NV/ oik.käyttökate 2015 2016 2017 2,7x 1,8x 2,4x Osinkopolitiikka Yhtiön tavoitteena on maksaa noin 70 prosenttia Tokmannin tilikauden tuloksesta osinkona riippuen pääomarakenteesta, taloudellisesta asemasta, yleisistä taloudellisista ja liiketoiminnallisista olosuhteista ja tulevaisuuden näkymistä. noin 70% Osinko 31.12.2017 päättyneeltä tilikaudelta: 0,41/osake 26 09.08.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q2 2018
Avainluvut 27 4-6/2018 4-6/2017 Muutos% 1-6/2018 1-6/2017 Muutos% 1-12/2017 Liikevaihto, MEUR 217,7 196,0 11,0 % 391,3 352,6 11,0 % 796,5 Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihdon kehitys, % 7,7-1,9 7,0-2,7-1,3 Asiakaskäyntien kehitys, % 8,5 3,1 7,8 3,4 3,7 Myyntikate, MEUR 76,8 65,6 17,0 % 131,5 114,3 15,1 % 267,1 Myyntikatemarginaali, % 35,3 33,5 33,6 32,4 33,5 Vertailukelpoinen myyntikate, MEUR 76,1 66,8 13,9 % 130,6 116,0 12,6 % 268,1 Vertailukelpoinen myyntikatemarginaali, % 34,9 34,1 33,4 32,9 33,7 Liiketoiminnan kulut -60,2-55,8 7,9 % -114,7-108,9 5,3 % -217,8 Vertailukelpoiset liiketoiminnan kulut -61,0-56,0 8,8 % -115,6-107,6 7,5 % -217,0 Käyttökate (EBITDA), MEUR 17,5 10,7 64,0 % 18,7 7,1 163,8 % 53,1 Käyttökatemarginaali, % 8,0 5,4 4,8 2,0 6,7 Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA), MEUR 16,0 11,6 38,2 % 16,8 10,1 66,4 % 55,0 Vertailukelpoinen käyttökatemarginaali, % 7,4 5,9 4,3 2,9 6,9 Liikevoitto (EBIT), MEUR 13,9 7,2 93,2 % 11,5-0,1 38,8 Liikevoittomarginaali, % 6,4 3,7 2,9 0,0 4,9 Vertailukelpoinen liikevoitto, MEUR 12,4 8,1 53,1 % 9,6 2,9 226,6 % 40,6 Vertailukelpoinen liikevoittomarginaali, % 5,7 4,1 2,5 0,8 5,1 Nettorahoituskulut, MEUR -1,3-1,4-11,1 % -2,8-2,8-0,4 % -5,8 Nettoinvestoinnit, MEUR 6,2 0,0 7,6 1,5 8,1 Nettovelat / vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) ** 2,7 3,1 2,7 3,1 2,4 Liiketoiminnan rahavirta, MEUR 21,2 18,8-2,8-19,1 27,1 Sijoitetun pääoman tuotto, % 4,4 2,2 3,7 0,0 11,4 Sijoitetun pääoman tuotto, % liukuva 12 kk 15,2 12,0 15,2 12,0 12,0 Oman pääoman tuotto, % 7,2 3,4 5,0-1,7 16,0 Oman pääoman tuotto, % liukuva 12 kk 24,3 18,3 24,3 18,3 18,3 Osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana (1 000 kpl) 58 869 58 869 58 869 58 869 58 869 Osakekohtainen tulos (euroa/osake) 0,17 0,08 0,12-0,04 0,45 Henkilöstö kauden lopussa 3 724 3 534 3 724 3 534 3 255 Henkilöstö keskimäärin 3 512 3 312 3 336 3 184 3 232 ** Liukuva 12 kk vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA). 09.08.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q2 2018
Tokmanni Oy Vertailtavuuteen vaikuttavat oikaisut Milj. euroa 4-6/2018 4-6/2017 1-6/2018 1-6/2017 1-12/2017 Myyntikate 76,8 65,6 131,5 114,3 267,1 Muutokset valuuttajohdannaisten markkinaarvossa -0,7 1,1-0,9 1,7 1,0 Vertailukelpoinen myyntikate 76,1 66,8 130,6 116,0 268,1 Liiketoiminnan kulut -60,2-55,8-114,7-108,9-217,8 Muutokset sähköjohdannaisten markkina-arvossa -0,8-0,2-1,0 0,1-0,4 Kiinteistön myyntitappio - - - 1,2 1,2 Vertailukelpoiset liiketoiminnan kulut -61,0-56,0-115,6-107,6-217,0 Käyttökate (EBITDA) 17,5 10,7 18,7 7,1 53,1 Liikevoitto (EBIT) 13,9 7,2 11,5-0,1 38,8 Muutokset valuuttajohdannaisten markkinaarvossa -0,7 1,1-0,9 1,7 1,0 Muutokset sähköjohdannaisten markkina-arvossa -0,8-0,2-1,0 0,1-0,4 Kiinteistön myyntitappio - - - 1,2 1,2 Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) 16,0 11,6 16,8 10,1 55,0 Vertailukelpoinen liikevoitto (EBIT) 12,4 8,1 9,6 2,9 40,6 28
ir@tokmanni.fi KIITOS! 29 09.08.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q2 2018