Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu 2016 Toimitusjohtaja Heikki Väänänen & talousjohtaja Sixten Hjort

Transkriptio

1 Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu 2016 Toimitusjohtaja Heikki Väänänen & talousjohtaja Sixten Hjort

2 Keskeistä raportointikaudelta hyvä kasvu, kannattavuus ja rahavirta Markkinoita nopeampi kasvu jatkui liikevaihto kasvoi 5,4% Vertailukelpoisten myymälöiden hyvä kasvu Tokmannin brändin tunnettuus parani ja asiakasmäärät kasvoivat Investoinnit asiakaskokemukseen tuottivat tulosta Sesonkimyynti onnistui, tuotevalikoima hyvä Aukioloajat ja pääsiäinen vaikuttivat osittain Kannattavuus parani Liikevaihto ja asiakasmäärät kasvoivat Tuonnin osuus kasvoi Parantunut kampanjoiden hallinta Kustannusten hallinta Toisen neljänneksen vertailukelpoisten myymälöiden kasvu 2,5% Hyvä liiketoiminnan rahavirta TOKMANNI - Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu 2016

3 Markkinat edelleen haastavat Tavaratalojen ja hypermarkettien kokonaismyynti + 2,9% Q2/16, +1,1% tammi-kesäkuu 2016 Hintakilpailu jatkui vahvana, erityisesti elintarvikemarkkinoilla Myymälöiden aukioloaikojen vapautuminen muutti hieman markkinarakennetta Suotuisat sääolosuhteet vaikuttivat positiivisesti Q2/16:n sesonkimyyntiin Q2/15 verrattuna Käyttötavaramarkkina -1,2% in tammi-kesäkuussa 2016, Q2/16 +5,4% vastaavaan kauteen 2015 verrattuna, mikä johtui lähinnä pääsiäisen ja kilpailijoiden sesonkikampanjoinnin ajoituksesta Lähde PTY TOKMANNI - Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu 2016

4 Myymäläverkoston kehittäminen Tokmannilla oli 157 myymälää kesäkuun 2016 lopussa ja mahdollisuus avata ainakin 50 lisää Toistaiseksi 1 myymälä avattu, 1 avataan elokuussa, ja 2 myymälää uudelleensijoitetaan tämän vuoden aikana Kahden suunnitellun uuden ja uudelleensijoitetun myymälän avaamiset siirtyvät aikataulusyistä vuoden 2017 alkuun Tavoite avata noin 5 uutta tai uudelleensijoitettua myymälää per vuosi Tokmanni käy jatkuvasti neuvotteluja uusista liiketiloista ja osa vaihtoehdoista sisältää mahdollisia myymälänavauksia vielä vuoden 2016 puolella. 21 mahdollista sijaintia 17 mahdollista sijaintia 17 mahdollista sijaintia karttalähdettä tutkittu Nykyisten kauppapaikkojen ja tyhjien alueiden kohdealueet määritelty Demograafisten tekijöiden ja myynnin suhteen mallintaminen Parhaiden ominaisuuksien määrittely edellisiin perustuen Sijaintien ja ennusteiden priorisointi Ainakin 55 sijaintia uusille myymälöille identidioitu TOKMANNI - Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu 2016

5 Uusien myymälöiden nopea ylösajo kannattava tapa kasvaa Vuoden uusien ja uudelleensijoitettujen myymälöiden takaisinmaksuanalyysi Uudet Uudelleensijoitetut myymälät myymälät Avattujen uusien myymälöiden määrä 4 10 Myyntipinta-alan nettomääräinen kasvu ~ m2 ~ m2 Keskimääräinen liikevaihto Keskimääräinen käyttökate (EBITDA) Vuosi 1 (12 kk) Vuosi 2 (12-24 kk) Vuosi 1 (12 kk) Vuosi 2 (12-24 kk) 4,5m 3,7m 4,7m 4,0m 0,4m 0,5m 0,5m 0,5m Kaikki myymälät vaikuttivat positiivisesti käyttökatteeseen ensimmäisenä vuonna Käyttökatteen nopea ylösajo ensimmäisenä vuonna uusien myymälöiden painotettu keskimääräinen myyntikate ,7% Toisen koko vuoden käyttökatteeseen perustuen, uusien myymälöiden investoinnin ja varaston takaisinmaksuaika on 3,0 vuotta Uudelleensijoitettujen myymälöiden takaisinmaksuaika on hieman lyhyempi johtuen alhaisemmasta investointitarpeesta ja olemassa olevasta asiakaskunnasta Keskim. myymäläkohtainen investointi (sis. capex+ varasto) Keskim. myymäläkohtainen varasto (vuosi 1) Takaisinmaksuaika perustuen vuoden 2 käyttäkatteeseen (EBITDA) 1,3m 1,1m 0,9m 0,6m 3,0 vuotta 2,1 vuotta 5

6 Tokmannin liiketoiminta on kausiluonteista ja se johtaa liikevaihdon ja kannattavuuden vaihteluun neljänneksittäin Oik. Käyttökate (EBITDA) M 30,0 Liikevaihto M 250,0 26,4 25,0 24,4 200,0 20,0 15,0 13,5 17,3 12,9 17,3 15,2 150,0 100,0 10,0 5,0 2,0 1,8 2,2 50,0 0,0 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/2016 0,0 Liikevaihto Oik. käyttökate (EBITDA) TOKMANNI - Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu 2016

7 Markkinoita nopeampi kasvu jatkui vertailukelpoisen myymälöiden liikevaihdon kasvun tukemana Liikevaihto M ,8 +4,4% +1,5% 350,6 182,5 +5,4% +2,5% 192,4 Vertailukelpoisten myymälöiden kasvu hyvä: Tokmannin brändin tunnettuus parani ja asiakasmäärät kasvoivat Investoinnit asiakaskokemukseen tuottivat tulosta Sesonkimyynti onnistui hyvällä tuotevalikoimalla Aukioloajat ja pääsiäinen vaikuttivat osittain 0 1-6/15 1-6/16 Q2/15 Q2/16 Vertailukelpoisten myymälöiden liikevahto Uusien myymälöiden liikevaihto TOKMANNI - Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu 2016

8 Oikaistu myyntikate parani hankinnan ja valikoimanhallinnan jatkuvan kehittämisen ansiosta Oik. myyntikate M ,1 67,1 +4.0%% 114,4 119,6 Myyntikate Q2/ 2015 valuuttajohdannaisten vaikutus katevertailuun 0,6% (1-6/ ,4) Myyntikate parani: Tuonnin osuuden kasvattaminen kampanjoiden parempi hallinta myyntijakauma 20 0 Q2/15 Q2/16 1-6/15 1-6/16 Oikaistu myyntikate Oik. myyntikatemarginaali (%) 35,1% 34,9% 34,1% 34,1% TOKMANNI - Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu 2016

9 Oikaistut liiketoiminnan kulut kasvoivat hieman Tiukka kustannusten hallinta jatkuu Liiketoiminnan kulujen kasvu johtui ensisijaisesti Liiketoiminnan kulut 1-6/2015 Uudet myymälät ja remontit Pidentyneet aukioloajat Markkinointi Kiinteistöt, vuokrat, hallinto ja muut kulut Liiketoiminnan kulut 1-6/2015 uusista myymälöistä pidentyneistä aukioloajoista Kulurakenteeseen vaikuttivat positiivisesti edellisvuotta pienemmät markkinointikulut. Vuonna 2015 brändiharmonisointiin liittyvää markkinointikampanjointia (vuoden loppua kohti Tokmannin markkinointipanostukset tulevat kasvamaan) Tämä kuva on ohjeellinen uudelleen neuvotellut vuokrasopimukset TOKMANNI - Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu 2016

10 Korkeampi myynti, parantunut myyntikate ja tiukka kustannusten hallinta tukevat kannattavuuden kehitystä Oik. käyttökate (EBITDA) M ,9 15,2 14,7 17,4 Q2/15 Q2/16 1-6/15 1-6/16 Oik. käyttökate Kannattavuus parani asiakasmäärien tukema liikevaihdon kasvu uusien myymälöiden tehokas ylösajo tuonnin osuuden kasvattaminen parantunut kampanjoiden hallinta kustannusten hallinta Oik. käyttökatemarginaali. (%) 7,1% 7,9% 4,4% 5,0% TOKMANNI - Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu 2016

11 Listautuminen muutti yhtiön pääomarakennetta Listautumisen yhteydessä Tokmanni järjesteli rahalaitoslainansa uudelleen paremmilla ehdoilla M VARAT PITKÄAIKAISET VARAT Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 88,0 89,2 92,7 Liikearvo 128,6 128,6 128,6 Muut aineettomat hyödykkeet 3,6 4,1 3,7 Pitkäaikaiset saamiset 0,1 0,0 0,1 Osuudet yhteisyrityksissä ja muut rahoitusvarat 0,2 0,1 0,2 Laskennalliset verosaamiset 5,2 5,1 5,2 PITKÄAIKAISET VARAT YHTEENSÄ 225,7 227,0 230,5 LYHYTAIKAISET VARAT Vaihto-omaisuus 161,9 164,4 160,0 Myyntisaamiset ja muut saamiset 14,1 15,8 14,4 Tuloverosaamiset 3,4 2,7 1,2 Rahavarat 38,4 29,7 48,9 LYHYTAIKAISET VARAT YHTEENSÄ 217,8 212,6 224,5 VARAT YHTEENSÄ 443,5 439,6 455, OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 0,1 0,0 0,0 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 110,3 18,8 18,8 Muuntoerot 0,0 0,0 0,0 Kertyneet voittovarat 27,3 9,5 29,3 OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 137,7 28,3 48,1 PITKÄAIKAISET VELAT Laskennalliset verovelat 5,3 5,9 6,0 Pitkäaikaiset korolliset velat 193,6 285,7 273,2 Pitkäaikaiset korottomat velat 9,1 12,9 16,1 PITKÄAIKAISET VELAT YHTEENSÄ 208,0 304,4 295,3 LYHYTAIKAISET VELAT Lyhytaikaiset korolliset velat 3,2 17,9 20,6 Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat 93,9 89,0 91,0 Tuloverovelat 0,7 0,0 0,0 LYHYTAIKAISET VELAT YHTEENSÄ 97,8 106,9 111,7 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 443,5 439,6 455, TOKMANNI - Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu 2016

12 Vahva liiketoiminnan rahavirta Kassavirtaa tuottava liiketoimintamalli Liiketoiminnan rahavirrat 1-6/16 1-6/15 Tilikauden tulos -2,0-4,9 Oikaisut: Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa 7,3 8,2 Rahoitustuotot 0,0-0,2 Rahoituskulut 12,4 10,8 Verot -0,5-1,5 Käyttöpääoman muutokset: Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten lisäys/vähennys 0,0-1,3 Vaihto-omaisuuden lisäys/vähennys -1,9-12,9 Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys/vähennys 3,2 5,1 Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista -8,6-6,4 Saadut korot 0,0 0,0 Maksetut verot -1,7-2,1 Liiketoiminnan nettorahavirta 8,3-5,3 Alhaiset investointitarpeet Uusien myymälöiden avaaminen taloudellisesti houkuttelevaa Uusien myymälöiden ylösajo kannattaviksi nopeaa Uusien myymälöiden investointien lyhyt takaisinmaksuaika Hyvä käyttöpääoman hallinta TOKMANNI - Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu 2016

13 Markkinanäkymät Haastavien markkinaolosuhteiden odotetaan jatkuvan Tokmanni odottaa heikon taloudellisen tilanteen jatkuvan tai paranevan hieman vuonna 2016 kilpailun odotetaan edelleen jatkuvan kovana vuonna 2016 Lyhyellä tähtäimellä Anttilan konkurssin luoma lisääntynyt hintakilpailu saattaa vaikuttaa markkinoihin, mutta samalla tämä luo mahdollisuuksia Tokmannin kaltaisille yrityksille sekä myymälätilojen että ostojen ja Anttilan asiakaskunnan uusjaon suhteen. Rakenteelliset muutokset ja lainsäädäntömuutoset luovat mahdollisuuksia Myymälöiden aukioloaikojen vapautuminen (astunut voimaan) Alkoholilainsäädännön muutos: mietojen alkoholijuomien myynti ruokakauppoihin Kaupan kaavoitusta ja rakentamista koskeva lainsäädäntöuudistus TOKMANNI - Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu 2016

14 Taloudelliset tavoitteet ja osinkopolitiikka Pitkän aikavälin tavoitteet Historiallinen kehitys Vertailukelpoist enmyymälöiden liikevaihdon kasvu Tokmannin pitkän aikavälin tavoitteena on saavuttaa vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihdon lievä kasvu olettaen, että nykyiset markkinaolosuhteet pysyvät ennallaan Lievä kasvu Tokmanni 0,0% (0,3%) (0,6%) Markkina (0,9%) (2,9%) (1,7%) Käyttötavaramarkkinat (4,7%) (6,3%) (5,6%) Uudet myymälät Tokmannin tavoitteena on vuonna 2016 lisätä uuden myyntipinta-alan määrää nettomääräisesti laskettuna noin neliömetrillä ja vuodesta 2017 noin neliömetrillä vuosittain, mikä tarkoittaa noin viittä uutta tai uudelleensijoitettua myymälää Noin 5 p.a m 2 Uudet Suljetut Uudelleensijoitetut m Oikaistu käyttökatemarginaali Tokmannin pitkän aikavälin tavoitteena on vähitellen nostaa oikaistu käyttökatemarginaali noin 10 prosenttiin myyntikatemarginaalia parantamalla ja pitämällä liiketoiminnan kulut nykytasolla suhteessa liikevaihtoon Nostaa vähitellen ~10%:iin Tokmanni 7,9% 7,8% 7,7% Nettovelka / Oikaistu käyttökate Tokmannin tavoitteena on säilyttää tehokas pitkän aikavälin pääomarakenne nettovelan suhde oikaistuun 4 käyttökatteeseen alle kaksinkertainen <2x NV/ oik.käyttökate 3.0x 2.7x Osinkopolitiikka Yhtiön tavoitteena on noin 70 prosentin osingonmaksusuhde Tokmannin tilikauden tuloksesta riippuen pääomarakenteesta, taloudellisesta asemasta, yleisistä taloudellisista ja liiketoiminnallisista olosuhteista ja tulevaisuuden näkymistä noin 70% TOKMANNI - Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu 2016

15 Vuoden 2016 ensimmäisen puoliskon hyvästä kehityksestä huolimatta ja markkinaturbulenssista johtuen, Tokmanni on päättänyt säilyttää lyhyen aikavälin näkymänsä ennallaan: keskimäärin Vertailukelpoisten myymälöiden kasvu(%) (0,2)% (0,6)% Viime vuoden tasolla Uudet myymälät Myyntikate(%) ~14.6k neliötä 3-4 netto uutta myymälää vuodessa 4 uudelleensijoitettua myymala per vuosi 33,6% ~14.4k neliötä 7 netto uutta myymälää 6 uudelleensijoitettua myymälää 34,1% n. 5 uutta ja uudelleensijoitettua myymälää 10k neliömetriä. Liiketoiminnan kulut % liikevaihdosta 26,2% 27,0% Oik. Käyttökatemarginaali (%) 7,8% 7,7% Investoinnit ~ 10m 12,5m Edellisten vuosien tasolla kuitenkin suhteutettuna avattujen myymälöden määrään TOKMANNI - Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu 2016

16 Liitteet TOKMANNI - Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu 2016

17 Vertailtavuuteen vaikuttavat oikaisut Milj. euroa 4-6/ / / / /2015 Muutokset valuuttajohdannaisten markkina-arvossa -0,6 1,5 0,1 1,0 0,6 Muutokset sähköjohdannaisten markkina-arvossa -0,6 0,1-0,2 0,2 0,3 Brändiharmonisointiin liittyvät kulut - 0,6-2,1 3,5 Listautumiskulut* , TOKMANNI - Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu 2016

18 Tokmannilla on selkeä strateginen tiekartta Strategiset aloitteet tarjoavat potentiaalin vakaalle kasvulle ja marginaaliparannukselle 1 Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihdon kasvu (Tavoite: Lievä kasvu) Tuoteryhmäjohtamisen jatkuva kehittäminen Brändimielikuvan ja markkinoinnin edelleen kehittäminen Myymäläkonseptin ja asiakaskokemuksen jatkuva parantaminen (asteittainen uuden konseptin lanseeraaminen nykyisiin myymälöihin) 2 3 Myymäläverkoston kehittäminen (Tavoite: noin 5 uutta tai uudelleensijoitettua myymälää; nettomääräisesti neliötä vuosittain vuodesta 2017 lähtien) Kannattavuuden parantaminen ja käyttöpääoman hallinnan tehostaminen (Tavoite: Nostaa vähitellen oikaistu käyttökatemarginaali 10%:iin) Myymäläverkoston laajentaminen kauppapaikka-analyysin perusteella 200 myymälään ympäri Suomea Keskikokoiset myymälät Pienet myymälät Parannettu tuoteryhmäjohtaminen ja omien merkkien painottaminen Kampanjaprosessien uudistaminen Hankintaketjun hallinnan edelleen parantaminen 18

19 Vastuullisuus on osa jokaisen tokmannilaisen arkea Tokmannin keskeiset yritysvastuun teemat ovat rehti liiketoiminta vastuullinen hankinta ja tuotteet ihmisten reilu kohtelu viisas resurssien käyttö Päämääriin päästäksemme Olemme muun muassa BSCI:n, FIBS:in ja YK:n Global Compactin jäsen. Tokmannin ensimmäinen vastuullisuusraportti julkaistiin toukokuussa TOKMANNI - Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu 2016