Tilauskanta kasvoi 1,7 miljardiin euroon, REDI-hanke heikensi kannattavuutta

Tilauskanta kasvoi 1,7 miljardiin euroon, REDI-hanke heikensi kannattavuutta Osavuosikatsaus 1 6/2018, SRV Yhtiöt Oyj 19.7.2018 Juha Pekka Ojala, toimitusjohtaja Ilkka Pitkänen, talous- ja rahoitusjohtaja

Agenda Kaupungistuminen ja SRV H1 yhteenveto Konsernin ja liiketoimintojen tulos Taseasema ja tunnusluvut Tulevaisuuden SRV ja näkymät 2

SRV:llä on keskeinen rooli kaupunkikeskusten kehittäjänä KEIMOLANMÄKI KIVISTÖ VANTAANKOSKI TIKKURILA METROLINJA KEHÄRATA RAIDEJOKERI SRV:N PROJEKTI SÄTERINPORTTI PERKKAA OTANIEMI PASILA KALASATAMA 4 KIVENLAHTI NIITTYKUMPU ESPOONLAHTI TAPIOLA KEILANIEMI KOIVUSAARI JÄTKÄSAARI

Tammi-kesäkuu 2018 lyhyesti Operatiivinen liiketappio -8,5 miljoonaa euroa REDIn kustannusylitykset söivät kannattavuutta. Ilman REDIn 20,3 milj. euron negatiivista tulosvaikutusta SRV:n operatiivinen liikevoitto olisi ollut 11,8 milj. euroa Omavaraisuusaste heikentyi ja velkaantumisaste nousi. Näihin vaikutti eniten tappiollinen REDI-hanke Tilauskanta hyvällä tasolla 1,7 miljardia euroa uusia tilauksia alkuvuonna lähes 570 miljoonalla eurolla. Tilauskannan myyty osuus kasvoi 86 prosenttiin; kertoo vahvasta markkinatilanteesta Asuntojen kysyntä edelleen hyvä, myymättömiä asuntoja ennätyksellisen vähän eli 68 Venäjän kauppakeskusten operatiivinen toiminta hyvällä tasolla. Pearl Plaza -kauppakeskuksen myynnin selvittäminen etenee suunnitellusti Ruplan vaikutus yhteensä -5,7 miljoonaa euroa (-7,6). Kurssiriski pienentynyt, kun eurolainoja muutettu ruplalainoiksi Toimenpiteet kannattavuuden parantamiseksi ja taseen keventämiseksi etenevät 2018 näkymä ennallaan Kannattavuuden odotetaan parantuvan ja palaavan normaalille tasolle vuonna 2019 5

milj. eur 1 6/ 2018 [Taulukko keskeisistä luvuista] Sama taulukko uusilla luvuilla 1 6/ 2017 Muutos, milj. eur Muutos, % 1 12/ 2017 Liikevaihto 451,5 507,5-56,1-11,0 1 114,4 Operatiivinen liikevoitto *) -8,5 4,6-13,1 27,0 Operatiivinen liikevoitto, % *) -1,9 0,9 2,4 Liikevoitto -14,2-3,0-11,2 15,3 Liikevoitto, % -3,1-0,6 1,4 Oman pääoman tuotto, % -14,3-6,3 2,0 Sijoitetun pääoman tuotto, % -3,8-0,8 3,1 Omavaraisuusaste, % 29,7 33,5 35,5 Tulouttamaton tilauskanta 1 734,6 1 594,6 140 1 547,9 Henkilöstö keskimäärin 1 138 1 139 1 134 Velkaantumisaste 140,8 114,4 105,0 *) Operatiivinen liikevoitto määritellään vähentämällä liikevoitosta Venäjän liiketoiminnan rahoituksellisiin eriin sisältyvät laskennalliset valuuttakurssierot sekä niiden mahdolliset suojausvaikutukset. Nettovaluuttakurssierot olivat katsauskaudella -5,7 milj. euroa (7,6), joista suojauskustannusten osuus oli -0,3 milj. euroa (-0,7). Liikevaihto laski 11,0 % Asuntorakentamisen ja kansainvälisen liiketoiminnan liikevaihto laski Toimitilarakentamisen liikevaihto pysyi tasaisena Operatiivinen liiketappio -8,5 milj. euroa Ilman REDIn negatiivista 20,3 milj. euron tulosvaikutusta operatiivinen liikevoitto olisi tammi-kesäkuussa ollut 11,8 milj. euroa Tilauskanta vahvistui 1,7 miljardiin euroon Katteet paranemassa projektien tarkemman valinnan johdosta 6

Suomen suurin kaupunkirakentamishanke REDI tilannekatsaus Suurien, kaupunkikeskuksiin toteutettavien laajojen hybridiprojektien rakentaminen on uutta Rakentamiseen liittyy monia yksityiskohtia, joiden tarkka ennakointi ja suunnittelu on ollut haastavaa Kiinteähintaisena rakennusurakkana toteutetun REDI kauppakeskuksen ennakoitua suuremmat kustannukset syöneet kannattavuutta ja nostaneet velkaantumisastetta Suunnittelun, maanrakennustöiden sekä työmaan käyttö- ja yhteiskustannukset ennakoitua suuremmat Hankkeen aloituksen viivästyminen mm. kaavavalituksen vuoksi; vaati lisäsuunnittelua ja työmaan poikkeusjärjestelyjä Toimenpiteet asian korjaamiseksi tähtäävät kustannusten hallintaan ja parempaan ennakoitavuuteen. Panostettu vahvasti suunnittelun ohjaamiseen, aliurakoiden kilpailuttamiseen sekä työmaan toteutuksen suunnitteluun Vuoden 2018 tulosta rasittavat REDIn kauppakeskus ja parkkihalli valmistuvat syyskuussa, velkaantumisaste laskuun ensi vuonna Hankkeen kokonaisvaikutus SRV:n tulokseen selviää, kun kauppakeskus myydään ja kaikki asuintornit valmistuvat 7

REDIn kauppakeskus avaa ovensa 20. syyskuuta Rakennustyöt etenevät aikataulussaan ovet aukeavat 20. syyskuuta 2018 Tilojen vuokraus etenee reilusta 200 liiketilasta vuokrattu yli 78 prosenttia ja lopuista neuvotellaan parhaillaan Kauppa- ja elämyskeskuksen odotetaan tavoittavan yli 12 miljoonaa kävijää ensimmäisenä kokonaisena toimintavuotenaan 8

REDIn asuintornit herättävät kiinnostusta MAJAKKA Toisen asuintornin Loiston heinäkuussa alkanut ennakkomarkkinointi käynnistynyt hyvin Yhteensä 249 asuntoa 32 kerroksessa Rakentamispäätös tehdään syksyllä LOISTO Ensimmäisen asuintornin Majakan 282 asunnosta myymättä enää 7 Asunnot muuttovalmiita keväällä 2019 9

KONSERNIN TULOS 1 6/2018

Konsernin liikevaihto ja operatiivinen liikevoitto laskivat 400 LIIKEVAIHTO 20 OPERATIIVINEN LIIKEVOITTO 350 300 250 200 150 100 50 173 165 155 227 144 219 193 329 224 284 268 339 216 236 15 10 5 0-5 0,1 4,1 6,7 15,4 2,7 1,8 8,4 14,0-5,1-3,4 0-10 1 200 LIIKEVAIHTO, EDELLISET 12KK OPERATIIVINEN LIIKEVOITTO, EDELLISET 12KK 1 000 35 800 600 400 200 719 740 686 719 690 744 782 884 964 1 0291 1041 1141 106 1 058 30 25 20 15 10 5 21,7 24,9 27,6 26,3 29,0 26,7 28,4 27,0 19,2 14,0 0 0

Tilauskanta hyvällä 1,7 miljardin euron tasolla 2 000 1 500 1 000 500 0 12 595 20 303 272 811 828 826 100 53 180 349 362 336 253 860 137 273 439 393 450 1 583 77 554 952 1 758 32 563 1164 1 722 31 634 1058 1 595 24 621 950 1 536 1 548 22 21 663 851 606 920 Uusia projekteja 570 milj. eurolla H1 1 653 19 569 1 735 18 592 1065 1125 12/10 12/11 12/12 12/13 12/14 12/15 12/16 3/17 6/17 9/17 12/17 3/18 6/18 Merkittävimmät uudet projektit HUS Siltasairaala Helsingissä, Jokirinteen oppimiskeskus ja Hämeenlinnan naisvankila. Uusia sopimuksia Q2 noin 282 milj. eurolla Loppuvuodesta odotetaan tilauskantaan mm. Helsinki- Vantaan lentoaseman laajennusosaa Kansainvälinen liiketoiminta Suomen liiketoiminta, asuntorakentaminen Suomen liiketoiminta, toimitilarakentaminen

LIIKETOIMINTOJEN TULOKSET 1 6/2018

Suomen liiketoiminta Liikevaihto ja liikevoitto laskivat, tilauskanta edelleen hyvä Liikevaihto Liikevaihto 447,4 (496,1) milj. euroa Liikevoitto -5,4 (10,7) milj. euroa Asuntorakentamisen liikevaihto laski, toimitilarakentamisen tasaista Omaperusteisia asuntoja tuloutui vertailukautta vähemmän, yhteensä 202 (250) kappaletta Liikevoitto Heikensi materiaali- ja työvoimakustannusten nousu ja pidentyneet toimitusajat Vaikutti eräiden rakenteilla olevien projektien ennakoitua korkeammat kustannukset. Näistä projekteista merkittävin on kauppakeskus REDI, joka valmistuu syyskuussa. REDIn negatiivinen tulosvaikutus H1 20,3 milj. euroa ja Q2 13,6 milj. euroa. Tilauskanta Taso edelleen hyvä, uusia tilauksia H1 lähes 570 miljoonan euron edestä, esim. HUS Siltasairaala, Jokirinteen oppimiskeskus ja Hämeenlinnan naisvankila Loppuvuodesta odotetaan tilauskantaan mm. Helsinki-Vantaan lentoaseman laajennusosaa 14

1100 1000 900 800 Omaperusteisten asuntojen valmistuminen vaikuttaa tulokseen 750 883 802 791 SRV:n omaperusteisten asuntojen valmistuminen 2017: 782 2018e: 526 2019e: 800 849 1045 1018 779 Alkuvuonna 2018 tuloutui vähemmän asuntoja kuin vertailukautena, 202 (250) kappaletta 700 600 500 400 300 200 100 0 681 563 505 454 374 389 371 362 228 213 174 132 76 31 48 58 70 16 26 26 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Valmiita, myymättömiä asuntoja ennätyksellisen vähän 68 (124) Vuoden 2016 alhaisemmat aloitusmäärät näkyvät vuoden 2018 tuloksessa tilanne tasoittuu alkuvuodesta 2019 15 Aloitukset (kpl/12 kk) Tuloutuneet kvartaaleittain

Kansainvälinen liiketoiminta Liikevaihto supistui ja tappiot pienenivät Liikevaihto 3,5 (11,4) milj. euroa Operatiivinen liikevoitto -2,4 (-3,2) milj. euroa Liikevoitto -8,1 (-10,8) milj. euroa Liikevaihto Laski odotetusti kauppakeskusten rakentamisen päätyttyä Operatiivinen liikevoitto Kauppakeskusten vuokrausasteet ja vuokratuotot paranivat Tulosta rasittivat kauppakeskusten avautumisen jälkeen muodostuvat tuottoja suuremmat operointi- ja rahoituskustannukset Liikevoitto Liiketappiota supisti ennen kaikkea ruplan kurssi ei-kassavaikutteisen kurssimuutoksen nettovaikutus -5,4 (-6,9) miljoonaa euroa Kauppakeskukset Vuokrausasteet: Pearl Plaza 100 %, Okhta Mall 90 %, 4Daily 74 % Uudelleenrahoitukset: 2/3 lainoista ruplamääräistä Pearl Plazassa, Okhta Mallin lainat kokonaan ruplamääräiset Pearl Plaza -kauppakeskuksen myynnin selvittäminen etenee 16

Pearl Plazassa hyvät käyttöasteet 105 100 95 90 85 80 75 Käyttöaste kk, % Tammi Helmi Maalis Huhti Touko Kesä Heinä Elo Syys Loka Marras Joulu 2014 2015 2016 2017 2018 Pearl Plaza ollut käytännössä täyteen vuokrattu loppuvuodesta 2015 alkaen Useat alkuperäiset vuokrasopimukset päättyvät tänä vuonna. Uusien sopimusten vuokrataso 5-10 % aiempaa korkeampi 17

TASEASEMA JA TUNNUSLUVUT 18

Tunnuslukuja SRV:tä analysoidessa kannattaa muistaa kiinteistökehityksen suuri pääoman tarve 40 000 30 000 20 000 10 000 0-10 000-20 000 EBITDA (milj. EUR) & EBITDA % 3,9 % 3,9 % 3,9 % 1,9 % 2014 2015 2016 2017 03/2018 06/2018-3,6 % -2,8 % EBITDA EBITDA MARGIN % 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% -1,00% -2,00% -3,00% -4,00% -5,00% 160 140 120 100 80 60 40 20 0 VELKAANTUMISASTE (%) 134,3 140,8 105,0 91,6 83,3 83,4 2014 2015 2016 2017 03/2018 06/2018 OMAVARAISUUSASTE (%) VELAN MATURITEETTIPROFIILI (milj. EUR) 1) 50 45 40 35 30 25 20 15 10 43,0 42,5 38,3 35,5 32,5 29,7 120 100 80 60 40 20 Yritystodistukset Yhtiölainat Rahoituslainat Joukkovelkakirjalainat 19 5 0 2014 2015 2016 2017 03/2018 06/2018 0 2018 2019 2020 2021 2022 later 1) Perustuu sopimuksen arvoon 30.6.2018

Suuret hankkeet, etenkin kauppakeskukset, sitovat pääomaa 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Pearl Plaza 1 (50 % omistus, sidottu pääoma 28 MEUR) Okhta Mall (45 % omistus, sidottu pääoma 91 MEUR) 4Daily (20 % omistus, sidottu pääoma 12 MEUR) REDI-kauppakeskus ja parkki (40 % omistus, sidottu pääoma MEUR 116) Parhaillaan rakenteilla useita hankkeita, joissa SRV mukana myös omistajan roolissa. Tämä sitoo pääomaa pitkäaikaisesti Eniten pääomaa sitovat suuret kauppakeskushankkeet Suomessa ja Venäjällä sekä tontit Pääomaa sitoo myös iso rakenteilla oleva omaperusteisten asuntojen määrä Rakentaminen ja vuokraus Vuokrausasteen tasaantuminen (noin 2-4 vuotta) Myynti Pearl Plazan kauppakeskuksen myynnin selvitys käynnissä Taseen sitoutunut pääoma 20 700 600 500 400 300 200 100 0 2016 2017 2018 2019* 2020* 2021* 2022* *IFRS 16 muutos eliminoitu

Toimenpiteet taloudellisen suoristuskyvyn parantamiseksi Toimenpideohjelma kannattavuuden ja kustannustehokkuuden parantamiseksi Toteutettavien projektien entistä tarkempi valinta Suunnittelun parantaminen Säästötavoitteet hankinnoissa SRV on vapauttanut taseensa sidotusta pääomasta likviditeettiä yli 35 miljoonaa euroa viimeisen 18 kuukauden aikana. Tavoitteena on vapauttaa taseen sidotusta pääomasta vuoden 2018 loppuun mennessä vielä noin 50 miljoonaa euroa. Pienentämällä käyttöpääomaa Myymällä pitkään taseessa olleita tontteja Kiihdyttämällä olemassa olevien pienempien sijoitusten sekä myymättömien asuntojen myyntejä. Taseeseen sidottua pääomaa pyritään hallitsemaan myös hankkimalla uudet tontit tonttirahastoihin. Myös Venäjällä Pietarissa sijaitsevan kauppakeskus Pearl Plazan myyntimahdollisuuksia selvitetään parhaillaan. 21

TULEVAISUUDEN SRV JA NÄKYMÄT

Näkymät vuodelle 2018 ennallaan Omaperusteista asuntotuotantoa valmistuu vuoden 2018 aikana vähemmän kuin vertailukautena. Yhteensä arvioidaan valmistuvan 526 asuntoa vuoden 2018 aikana (782 asuntoa vuonna 2017). Vaikka asuntoja valmistuu vuonna 2018 edellisvuotta tasaisemmin, merkittävä osa liikevoitosta muodostuu edelleen toisella vuosipuoliskolla. Lisäksi vuoden 2018 tulokseen vaikuttavat eräiden käynnissä olevien hankkeiden ennakoitua alhaisempi kate ja etenkin kauppakeskus REDIn ennakoitua korkeammat kustannukset. Konsernin koko vuoden 2018 liikevaihdon arvioidaan laskevan vuoteen 2017 verrattuna (liikevaihto 1 114,4 euroa). Operatiivisen liikevoiton arvioidaan alenevan vuoteen 2017 verrattuna (operatiivinen liikevoitto 27,0 milj. euroa). 23

Rakennamme tulevaisuuden kaupunkeja 24

25 Kiitos!

Liitteet

Suurimmat rakenteilla olevat toimitilahankkeet (luvut arvioita) 1/3 Projekti, sijainti SRV, urakan arvo, milj. euroa Projektin tyyppi Valmiusaste, % Valmistumisaika, arvio REDI, Kalasatama, Helsinki 390 Kauppa, pysäköinti 90 Q3/2018 Aleksintori/Karuselli, Kerava * Kauppa 75 Q4/2018 Tampereen Kansi ja Areena, eteläkansi ja infra** Tampereen Kansi ja Areena, monitoimiareena** ** Julkinen 29 Q3/2021 ** Kauppa 4 Q3/2021 Tampereen Kansi ja Areena, areenahotelli** ** Kauppa 0 Q3/2021 *Hankkeen kokonaisarvoa ei ole julkistettu. **Tampereen Kansi ja Areena -hankkeen kokonaisurakan arvo on 550 miljoonaa euroa. 27

Suurimmat rakenteilla olevat toimitilahankkeet (luvut arvioita) 2/3 Projekti, sijainti SRV urakan arvo, milj. euroa Projektin tyyppi Valmiusaste, % Valmistumisaika, arvio Keski-Suomen Sairaala Nova, Jyväskylä 290 Julkinen 37 Q3/2020 HUS Siltasairaala, Helsinki 243 Julkinen 2 Q4/2022 TAYS etupiha, Tampere 170 Julkinen 71 Q2/2019 Tapiolan kaupunkikeskus, vaihe 2, Espoo 100+ Kauppa 26 Q1/2020 Kehä 1 Keilaniemi, Espoo 81 Julkinen 72 Q4/2019 Aalto-yliopisto, Espoo 76 Julkinen 87 Q3/2018 28

Suurimmat rakenteilla olevat toimitilahankkeet (luvut arvioita) 3/3 Projekti, sijainti SRV urakan arvo, milj. euroa Projektin tyyppi Valmiusaste, % Valmistumisaika, arvio Jokirinteen oppimiskeskus, Kirkkonummi 33 Julkinen 0 Q4/2020 Lappeenrannan yliopiston saneeraus 31 Julkinen 98 Q4/2018 Autokeskus Konala, Helsinki * Kauppa 54 Q2/2019 Jätkäsaaren peruskoulu, Helsinki * Julkinen 30 Q3/2019 Hotelli Marriot, Tampere * Kauppa 8 Q2/2019 Wood City, toimisto, Helsinki * Toimisto 2 Q3/2020 Lauttasaaren koulu, Helsinki * Julkinen 8 Q4/2019 * Hankkeen kokonaisarvoa ei ole julkistettu. 29

Suurimmat rakenteilla olevat omaperusteiset asuntohankkeet (luvut arvioita) Projekti, sijainti SRV urakan arvo, MEUR Valmistumisaika, arvio Myyty Myynnissä REDIn Majakka, Helsinki 106 Q2/2019 275 7 Espoon Piruetti 31 Q1/2019 65 48 Espoon Kulmaniitty 22 Q1/2019 31 36 Keravan Aleksinkaarre 22 Q4/2019 21 59 Vantaan Maalisuora 17 Q4/2018 63 33 Vantaan Tikkurilan Starlet 14 Q4/2018 15 40 Helsingin Smokki 13 Q2/2019 14 18 Jyväskylän Holvi 12 Q4/2019 18 25 30

Suurimmat käynnissä olevat asuntohankkeet (luvut arvioita) Projekti, sijainti Valmiusaste, % Valmistumisaika Wood City, Helsinki, ATT 74 Q4/2018 Espoon Puistokatu D, TA 88 Q3/2018 Helsingin Välimerenkatu 10, Ilmarinen 85 Q3/2018 HOAS Kumpula, Helsinki 74 Q3/2018 Keravan Aleksinkulma ja -puisto, Ilmarinen 64 Q1/2019 Keravan Aleksinhuippu, LähiTapiola 50 Q1/2019 Espoon Pihapuisto ja Puistoniitty, LähiTapiola 22 Q3/2019 Helsingin Punanotko, Ilmarinen 7 Q2/2020 Helsingin Ilveshovi, LähiTapiola 4 Q3/2020 Tampereen Espanhovi, Tampereen Tornit 0 Q1/2020 Tampereen Espanranta, Tampereen Tornit 0 Q1/2020 31 * Urakan kokonaisarvoa ei ole julkistettu.

Konsernin tuloslaskelma EUR milj. 1-6/2018 1-6/2017 1-12/2017 Edelliset 12kk Liikevaihto 451,5 507,5 1 114,4 1 058,3 Liiketoiminnan muut tuotot 1,5 1,0 2,4 3,0 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos 32,3 16,7 1,9 17,5 Aineiden ja palveluiden käyttö -442,5-466,2-985,6-961,9 Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut -38,9-41,1-77,7-75,6 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista -7,1-9,0-13,4-11,4 Liiketoiminnan muut kulut -9,6-10,1-21,0-20,5 Käyttökate (EBITDA) -12,7-1,2 21,0 9,5 Poistot ja arvonalentumiset -1,5-1,8-5,7-5,4 Liikevoitto (EBIT) -14,2-3,0 15,3 4,1 Rahoitustuotot 3,5 2,3 5,3 6,5 Rahoituskulut -11,2-7,4-16,0-19,9 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä -7,7-5,0-10,7-13,4 Tulos ennen veroja -21,9-8,0 4,6-9,3 Tuloverot 2,8-0,9 1,2 4,8 Tilikauden voitto -19,2-8,9 5,8-4,4 32

Konsernitase EUR milj. 30.6.2018 % 30.6.2017 % 31.12.2017 Pitkäaikaiset varat 307,2 31,9 % 297,2 31,8 % 300,2 33,8 % Vaihto-omaisuus 447,7 46,4 % 444,0 47,5 % 418,8 47,1 % Muut rahoitusvarat 155,9 16,2 % 159,1 17,0 % 146,1 16,4 % Rahavarat 53,6 5,6 % 35,4 3,8 % 23,5 2,6 % Varat yhteensä 964,4 100,0 % 935,7 100,0 % 888,5 100,0 % Oma pääoma 252,6 26,2 % 271,3 29,0 % 283,4 31,9 % Pitkäaikaiset korolliset velat 278,4 28,9 % 269,8 28,8 % 170,8 19,2 % Muut pitkäaikaiset velat 22,8 2,4 % 30,6 3,3 % 31,6 3,6 % Lyhytaikaiset korolliset velat 131,0 13,6 % 75,9 8,1 % 150,3 16,9 % - Yhtiölainat (pitkä- ja lyhytaikaiset) sisältyy edelliseen erään 81,9 71,1 56,1 Muut lyhytaikaiset velat 279,6 29,0 % 288,0 30,8 % 252,4 28,4 % - josta pitkäikaishankkeisiin liittyvät ennakkomaksut 102,1 116,0 81,3 Omapääoma ja velat yhteensä 964,4 100,0 % 935,7 100,0 % 888,5 100,0 % Nettovelat 30/06/2018: EUR 355,7m (30/06/17: EUR 310,3m) Nettovelat 30/06/2018, poislukien yhtiölainat: EUR 273,8m (30/06/17: EUR 239,2m) 33

Velkaerittely EUR milj. 30.06.2018 30.06.2017 31.12.2017 Pitkäaikaiset korolliset velat Lainat rahoituslaitoksilta 22,6 24,4 15,3 Joukkovelkakirjalainat 173,9 174,4 99,5 Yhtiölainat 81,9 71,0 56,0 Yhteensä 278,4 269,8 170,8 Lyhytaikaiset korolliset velat Lainat rahoituslaitoksilta 5,5 9,8 6,7 Joukkovelkakirjalainat 27,5 0,0 75,0 Yritystodistukset 98,0 66,0 68,5 Yhtiölainat 0,0 0,1 0,1 Yhteensä 131,0 75,9 150,3 Korolliset velat yhteensä 409,3 345,7 321,1 Rahavarat 53,6 35,4 23,5 Korollinen nettovelka 355,7 310,3 297,6 Korolliset velat yhteensä (ilman yhtiölainoja) 327,5 274,6 265,0 Korollinen nettovelka (ilman yhtiölainoja) 273,8 239,2 241,5 34

Konsernin rahavirtalaskelma EUR milj. 1-6/2018 1-6/2017 1-12/2017 Myynnistä saadut maksut 437,1 470,0 1 082,9 Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut 1,5 1,0 2,4 Maksut liiketoiminnan kuluista -469,1-512,2-1 098,6 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja -30,5-41,3-13,2 Saadut korot ja muut liiketoiminnan rahoitustuotot 0,0 0,3 0,4 Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista -12,8-10,8-22,1 Maksetut välittömät verot 1,4 0,5 2,4 Liiketoiminnan rahavirrat Investointien rahavirrat Rahoituksen rahavirrat Rahavarojen muutos Rahavarojen valuuttakurssiero Rahavarat tilikauden alussa Rahavarat tilikauden lopussa -41,9-51,3-32,5-8,8-2,3-8,5 80,9 34,5 10,1 30,2-19,1-30,9 0,0-0,1-0,2 23,2 54,6 54,6 53,6 35,4 23,5 35

Suomen liiketoiminnan liikevaihto lievässä laskussa, liikevoittoa painaa REDI-hanke 350 LIIKEVAIHTO 300 250 200 150 100 50 0 337 319 277 263 138 213 152 219 97 214 234 200 181 90 55 68 157 147 93 57 59 137 131 40 43 52 32 25 114 95 106 120 107 144 141 167 164 180 173 199 155 166 27 22 17 12 7 2-3 3,3 2,4 4,9 18,3 LIIKEVOITTO 21,8 7,6 6,6 2,2 5,0 5,7 9,7 18,2-3,7-1,7 Toimitilarakentaminen Asuntorakentaminen -8 2 500 TILAUSKANTA 2 000 1 500 1 000 500 0 1973 1851 1726 1691 546 1432 1506 1512 1571 1634 1717 1514 1527 557 563 634 569 592 1063 1159 408 554 539 621 663 606 262 352 1427 1294 801 807 1024 1164 952 973 1058 950 851 920 1065 1125 36 Toimitilarakentaminen Asuntorakentaminen Suomen liiketoiminnan liikevaihdossa näkyvät mm. sairaalaprojektit, kuten Sairaala Nova, kauppakeskukset, infrahankkeet sekä koulujen rakentaminen Sairaalahankkeiden kokonaisarvo noin [830] miljoonaa euroa Alkuvuosi rakennusalalla tyypillisesti haastava iso osa kohteista valmistuu jouluksi ja uudet kohteet käynnistyvät vasta keväällä

Asuntorakentaminen jatkuu vahvana kasvukeskuksissa Asuntorakentamisen liikevaihto 1 6/2018 127,2 milj. euroa Asuntorakentamisen tilauskanta 1 6/2018 592,0 milj. euroa Asuntorakentaminen 28 % Toimitilarakentaminen 72 % Asuntorakentaminen 34 % Toimitilarakentaminen 66 % Tammi-kesäkuussa valmistui 202 (263) omaperusteista asuntoa ja tuloutui kaikkiaan 202 (250) Asuntomyynti vetää edelleen hyvin myymättömien valmiiden asuntojen määrä vain 68 asuntoa Tällä hetkellä rakenteilla yhteensä 3 164 (3 098) asuntoa, joista suurin osa sijaitsee kasvukeskuksissa 37

Toimitilarakentamisen tilauskanta kasvaa edelleen Toimitilarakentamisen liikevaihto 1 6/2018 320,3 milj. euroa Toimitilarakentamisen tilauskanta 1 6/2018 1 124,7milj. euroa Asuntorakentaminen 28 % Toimitilarakentaminen 72 % Asuntorakentaminen 34 % Toimitilarakentaminen 66 % Liikevaihto tasaista verrattuna vertailukauteen Sairaalarakentaminen edelleen liikevaihdon vahva tukijalka Keski-Suomen Sairaala Nova, Tays Etupiha Tampereella, Uusi lastensairaala ja HUS Siltasairaala Helsingissä Uusia tilauksia tiedossa loppuvuodelle jo useita; merkittävin Helsinki-Vantaan lentoaseman laajennus ja terminaali 2:n uudistustyö 38

Kansainvälisen liiketoiminnan liikevaihto ja tilauskanta suunnitellusti laskussa 20 LIIKEVAIHTO 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 15,9 17,6 17,9 18,4 13,8 12,4 12,1 9,4 4,4 7,0 4,2 2,3 1,7 1,8 3,0 OPERATIIVINEN LIIKEVOITTO 2,0 1,0 0,0-1,0-2,0-3,0-4,0-5,0 0,6-1,0-1,5-1,4-1,2-1,8-2,3-3,6-1,8-0,6 3,0 LIIKEVOITTO 1,0-1,0-3,0 3,2 0,7 0,1 1,2-0,3-0,6-1,1-1,5-2,8-2,4-5,2-5,4-2,7 140 120 100 80 TILAUSKANTA -5,0-7,0-9,0-11,0-13,0-14,0 60 40 20 0 117 99 86 77 60 49 37 32 31 24 22 21 19 18-15,0 39