UPM OSAVUOSIKATSAUS Q3 2009 Jussi Pesonen Toimitusjohtaja 29. lokakuuta 2009
Q3 2009 lyhyesti Kysyntä alkoi tasaantua useimmissa liiketoiminnoissa - Paperi: hyvä tulos erittäin haastavissa olosuhteissa - Tarrat: kannattavuus ja toimitusmäärät elpyneet - Vaneri: kannattavuus ei saavutettavissa nykyisellä kustannusrakenteella UPM onnistui sopeuttamaan tuotantoa ja samalla parantamaan tuotantotehokkuutta: kiinteiden kustannusten säästöt tähän mennessä 240 miljoonaa euroa vuonna 2009 EBITDA 334 milj. euroa, marginaali 17,5 %. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä parani 131 miljoonaan euroon Vahvaa kassavirtaa tukevia toimintoja jatkettiin korolliset nettovelat laskivat 721 miljoonaa viime vuodesta Kysyntä- ja hintanäkymät jatkuvat heikkona - UPM jatkaa tuotannon rajoituksia UPM 2
TULOSAJURIT
TULOS Talouden indikaattorit parantuneet, mutta taantuma vaikuttaa edelleen kaikkien UPM:n tuotteiden kysyntään Euroalueen ennakoiva suhdannekuvaaja 5,0 3,4 Euroalueen ennakoiva suhdannekuvaaja Paperin kysynnän kasvu (%, liukuva 3 kk) 20 15 1,9 10 0,3 5-1,2-2,8-4,3 Graafisten paperien kysynnän kasvu 0-5 -10-5,9-15 -7,4-20 -9,0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009-25 Lähteet: Cepiprint, Cepifine, OECD UPM 4
TULOS Toimitusten pohja ohitettu UPM:n tuotannonrajoitukset jatkuvat Toimitusten muutos edellisestä vuodesta (%) 20 10 0-10 -20-30 +1 % Q107 Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 Q408 Q109 Q209 Q309-17 % -24 % -30 % -40-50 Sanoma- ja aikakauslehtipaperit Sahatavara Hieno- ja erikoispaperit Vaneri UPM 5
TULOS Puun hinnat ovat palaamassa kohti 2005-2006 hintatasoja Kuitupuun kantohinnat Suomessa, / m³ 20 19 18 17 Mänty 16 15 14 13 12 11 Koivu 6kk:n keskiarvo viivästettynä 6 kk:lla UPM:n puukustannusten odotetaan laskevan edelleen 10 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Lähde: Metla UPM 6
TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA
TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA Avainluvut Q3/2009 Q3/2008 Q1-Q3 /2009 Q1-Q3 /2008 Liikevaihto, milj. 1 913 2 358 5 611 7 146 Käyttökate (EBITDA), milj. 334 378 700 1 028 Osuus liikevaihdosta, % 17,5 16,0 12,5 14,4 Liikevoitto/ -tappio, milj. 96-40 9 310 Kertaluonteiset erät, netto -35-256 -75-249 Liikevoitto/ -tappio ilman kertaluonteisia eriä, milj. 131 216 84 559 Tulos osaketta kohti ilman kertaluonteisia eriä, 0,14 0,25-0,10 0,61 Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat, milj. 309 175 889 271 Henkilöstö kauden lopussa 23 180 25 616 23 180 25 616 UPM 8
TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA EBITDA Q3 2009 vs. Q3 2008 liiketoiminta-alueittain milj. 400 350 UPM yhteensä 334 300 274 250 200 150 100 50 0-50 35 Energia Sellu Metsä ja sahat 8 24 29-5 -31 Paperi Tarrat Vaneri Muu toiminta Q3 2008 Q3 2009 UPM 9
TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA EBITDA kehitys Q3 2009 vs. Q3 2008 milj. 500 450 400 350 300 250 200 378 Kiinteät Toimitukset kustannukset Hinnat, valuutat Puukustannukset Energiakustannukset Muut erät 334 150 100 50 0 EBITDA Q308 EBITDA Q309 UPM 10
TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA Paperin toimitukset ja hinnat ovat matalalla Q107 = 100 110 UPM:n paperitoimitukset ja keskihinnat, indeksoitu 105 100 95 90 85 80 75 Paperin keskihinta Sanoma- ja aikakauslehtipaperitoimitukset Hieno- ja erikoispaperitoimitukset 70 Q1 07 Q2 07 Q3 07 Q4 07 Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q3 09 UPM 11
TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA mutta marginaalit ovat nousseet kustannusleikkausten ja parantuneen tehokkuuden seurauksena milj. 400 Paperi ja Sellu EBITDA ja EBITDA marginaali % 20 350 300 250 200 150 100 50 15 10 5 EBITDA marginaali (Paperin myynti ja sellun ulkoinen myynti) Paperi EBITDA Sellu EBITDA 0-50 -100 Q1 07 Q2 07 Q3 07 Q4 07 Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q3 09 0-5 UPM 12
TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA Tarroissa on tapahtunut käännekohta Euroopan uudelleenjärjestelyt ja uusi tehdas Puolassa milj. 25 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä % 12,5 20 10,0 15 7,5 10 5 5,0 2,5 Liikevoitto Liikevoittomarginaali 0-5 Q1 07 Q2 07 Q3 07 Q4 07 Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q3 09 0,0-2,5-10 -5,0 UPM 13
TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA Haasteet Vanerissa jatkuvat Vaneri on tuote, jolla on tulevaisuus kysyntä palaa talouden elpyessä Ensisijainen tavoite Vanerin kilpailukyvyn parantaminen Kiinteitä kustannuksia on leikattu merkittävästi, mutta nykyisillä käyntiasteilla ja korkeilla raaka-ainekustannuksilla toimintojen kannattavuus ei ollut saavutettavissa milj. 30 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä % 1 000m 3 Toimitukset Q107 = 100 30 300 120 20 20 250 100 10 10 200 80 0-10 -20 Q1 07 Q2 07 Q3 07 Q4 07 Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q3 09 0-10 -20 150 100 60 40-30 -30 50 20-40 Liikevoitto Liikevoittomarginaali -40 0 Q1 07 Q2 07 Q3 07 Q4 07 Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q3 09 0 UPM 14
TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA Liikevoitto liiketoiminta-alueittain ilman kertaluonteisia eriä milj. 300 250 200 150 100 50 0-50 -100-150 Q107 Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 Q408 Q109 Q209 Q309 Vaneri Tarrat Paperi Metsä ja sahat Sellu Energia Muu toiminta UPM yhteensä -200 UPM 15
TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA Kassavirta, miljoonaa Q3/09 Q3/08 Q1-Q3 /09 Q1-Q3/ 08 2008 Käyttökate (EBITDA) 334 378 700 1 028 1 206 Kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta 282 348 609 892 1 052 Käyttöpääoman muutos 82-84 437-329 -132 Rahoituskustannukset ja maksetut verot -55-89 -157-292 -292 Liiketoiminnan nettokassavirta 309 175 889 271 628 Käyttöomaisuusinvestoinnit -48-143 -191-453 -558 Kassavirta käyttöomaisuusinvestointien jälkeen 261 32 698-182 70 Omaisuusmyynnit ja yritysostot 16 23 36 34 26 Kassavirta investointien jälkeen 277 55 734-148 96 UPM 16
TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA Velkaantumisaste ja korolliset nettovelat Velkaantumisaste Korolliset nettovelat % milj. 120 5 000 100 80 Tavoite: enintään 90 % 71 64 4 500 4 321 60 4 000 40 3 688 20 3 500 0 3 000 04 05 06 07 08 Q309 04 05 06 07 08 Q309 Luottoluokitukset: Moody s Ba1, viimeksi muutettu 13. helmikuuta 2009 S&P BB+, viimeksi muutettu 1. huhtikuuta 2009 UPM 17
TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA Näkymät vuoden 2009 viimeiselle neljännekselle ( * milj. 500 450 400 350 Toimitukset Kiinteät kustannukset Puu Muut Odotukset Q409:lle verrattuna Q309:een Paperin toimitukset samalla tasolla Puukustannukset laskevat 300 250 200 Hinnat Energia Paperin hinnoissa painetta 150 100 50 0 EBITDA Q308 EBITDA Q309 EBITDA Q409 ( * Yksityiskohtainen "Näkymät" osavuosikatsauksessa Q3 2009 UPM 18
AJANKOHTAISTA
SUOMEN PUUMARKKINAT Suomessa puun ostot matalalla tasolla saatavuus ja hinta muodostumassa kriittiseksi Lähde: Metsäteollisuus ry Puun ostomäärät yksityismetsistä Suomessa Metsäteollisuus ry:n jäsenet, kattaa 85 % kaikista puukaupoista Suomessa UPM 20
BOTNIAN OMISTUSTEN UUDELLEENJÄRJESTELYT UPM Sellu Botnia-kaupan jälkeen: plantaasiviljellyn puusellun osuus lisääntyy -700 kton Kemiallisen sellun kapasiteetti 1 000 t Fray Bentos 1 100 Käynnistyi 2007 Kymi 540 Uusittu 2008 +500 kton Pietarsaari Kaukas 800 740 Uusittu 2004 Uusittu 1996 Oma kapasiteetti yhteensä 3 180 Fray Bentos sellutehdas 17 % Botnian kapasiteetista 400 Forestal Oriental plantaasit Yhteensä 3 580 UPM 21
STRATEGISET KASVUMARKKINAT Nykyaikaiset, kilpailukykyiset tehdastoiminnot strategisilla kasvumarkkinoilla* 900 kton Fray Bentosin * sellutehdas 1 100 000 t BHKP käynnistyi 2007 Forestal Oriental 180 000 ha 1 100 kton Changshun hienopaperitehdas 900 000 t WFU, WFC käynnistyi 1999, 2005 Tarramateriaalitehdas käynnistyi 2007 Aasian tutkimus- ja kehityskeskus * Botnia-kauppa edellyttää lopullista hyväksyntää UPM 22
Yhteenveto Kustannussäästöt ja parantunut tehokkuus korkein EBITDAmarginaali sitten vuoden 2006 huolimatta vaikeista olosuhteista Kassavirtaa tukevat toimenpiteet ovat vahvistaneet yhtiön taloudellista asemaa nettovelan määrä laski 721 miljoonalla eurolla Jatkamme toimia kaikkien liiketoimintojen kilpailukyvyn parantamiseksi Suomen kustannusrakenne haaste Nykyaikaiset tehdastoiminnot kasvumarkkinoilla muodostavat tärkeän pohjan tulevaisuuden kasvulle UPM 23
VISIO Edelläkävijä uudessa metsäteollisuudessa. Uuden ajan metsäteollisuudessa kustannustehokkuus, muutosvalmius ja huippuinnovaatiot luovat uusia markkinoita. Tältä pohjalta kehitämme älykkäitä, kestäviä tuotteita ja ratkaisuja asiakkaillemme kaikkialla maailmassa. TOIMINTA-AJATUS Luomme lisäarvoa uusiutuvista ja kierrätettävistä raaka-aineista. Ydinliiketoimintamme pohjautuvat kuituihin, energiaan ja teknisiin materiaaleihin. UPM 24
Vision toteuttaminen Vuonna 2008 uusittujen vision ja liiketoimintastrategioiden pohjalta UPM määrittelee itsensä biometsäteollisuusyhtiöksi. Samalla UPM luo uuden - Biofore käsitteen, jossa yhtiöllä on johtava asema. Sekä UPM:n nykyinen liiketoiminta että tulevaisuuden hankkeet tukevat tätä asemointia. UPM 25
Perinteinen metsäteollisuus ja tulevaisuus Biometsäteollisuus The Biofore Company Bio = kestävät ratkaisut, hyvä ympäristösuorituskyky Fore = metsä (forest) ja edelläkävijyys (at the forefront) Nykyaikainen ja dynaaminen UPM 26
UPM 27
Forward-looking statement It should be noted that certain statements herein which are not historical facts, including, without limitation, those regarding expectations for market growth and developments; expectations for growth and profitability; and statements preceded by "believes", "expects", "anticipates", "foresees", or similar expressions, are forward-looking statements. Since these statements are based on current plans, estimates and projections, they involve risks and uncertainties which may cause actual results to materially differ from those expressed in such forward-looking statements. Such factors include, but are not limited to: (1) operating factors such as continued success of manufacturing activities and the achievement of efficiencies therein including the availability and cost of production inputs, continued success of product development, acceptance of new products or services by the Group's targeted customers, success of the existing and future collaboration arrangements, changes in business strategy or development plans or targets, changes in the degree of protection created by the Group's patents and other intellectual property rights, the availability of capital on acceptable terms; (2) industry conditions, such as strength of product demand, intensity of competition, prevailing and future global market prices for the Group's products and the pricing pressures thereto, financial condition of the customers and the competitors of the Group, the potential introduction of competing products and technologies by competitors; and (3) general economic conditions, such as rates of economic growth in the Group's principal geographic markets or fluctuations in exchange and interest rates. UPM 28