Panostaja Oyj Q1/2009

Transkriptio

1 Q1/ CEO Juha Sarsama CFO Veli Ollila

2 Sisällys Q1/ Digitaaliset painopalvelut Liitetiedot

3 Kappale 1 Q1/ Digitaaliset painopalvelut Liitetiedot

4 Q1 lyhyesti Liikevaihto 28,8 milj. euroa (26,0 milj. euroa), kasvua 11 % Liiketappio -0,6 milj. euroa (0,5 milj. euroa) Tulos/osake (laimentamaton) -1,2 senttiä (1,5 senttiä) Oma pääoma per osake 0,76 euroa (0,71 euroa) ja omavaraisuusaste 33,0 % (34,5 %) Kansainvälisen taloustilanteen nopea heikkeneminen heikensi konsernin kannattavuutta jo tehdyistä korjaavista toimenpiteistä huolimatta Normaalia voimakkaampi kausivaihtelu Muu liiketoiminta segmentin tappio (LukkoexpertSecurityn toiminnanohjausjärjestelmä vaikeudet) Konsernin tilikauden liikevaihdon ja liikevoiton odotetaan vertailukautta heikommasta ensimmäisen kvartaalin tuloksesta huolimatta ylittävän edellisen tilikauden tason

5 Tuloslaskelma konserni (EUR 1.000) 11/08-1/09 11/07-1/08 (3 kk) (3 kk) Liikevaihto Liiketoim. muut tuotot Kulut yhteensä Poistot ja arvonalentumiset Liikevoitto/-tappio Rahoitustuotot ja kulut Tulos ennen veroja Verot 0 70 Voitto/tappio jatkuvista liiketoiminnoista Voitto/tappio myydyistä liiketoiminnoista Tilikauden voitto/tappio Jakautuminen Vähemmistölle Emoyhtiön osakkeenomistajille

6 Liikevaihto ja kannattavuus, segmentit LIIKEVAIHTO (EUR 1.000) 1/ 1/2008 Teollisuuden palvelut Puusepänteollisuus Tukkukauppa Takoma Digitaaliset painopalvelut Muut Eliminoinnit Yhteensä LIIKEVOITTO Teollisuuden palvelut Puusepänteollisuus Tukkukauppa Takoma Digitaaliset painopalvelut Muut Yhteensä Teollisuuden palvelut: Vallog Heatmasters Group Puusepänteollisuus: Suomen Puunjalostus Tukkukauppa: KL-Varaosat Lämpö-Tukku Kiinnitinyhtiöt Helayhtiöt Digitaaliset palvelut: Kopijyvä Muut: EcoSir, Kospa ja Puztec Alfa-Kem LukkoExpert Security Toimex

7 Liikevaihto ja kannattavuus, konserni (EURm) Q1/09 Q4/08 Q3/08 Q2/08 Q1/08 Liikevaihto 28,8 35,8 31,0 28,4 26,0 Liikevoitto -0,6 3,2 1,6 1,2 0,5 Tilikauden voitto -0,9 2,1 10,0 1,0 0,7

8 Liikevaihto ja kannattavuus, segmentit LIIKEVAIHTO (EURm) Q1/09 Q4/08 Q3/08 Q2/08 Q1/08 Teollisuuden palvelut 4,7 6,3 6,3 5,2 4,6 Puusepänteollisuus 1,4 1,7 1,6 2,2 2,0 Tukkukauppa 9,2 12,3 11,7 11,3 10,1 Takoma 4,6 5,1 4,1 4,6 4,6 Digitaaliset painopalvelut 3,0 3,2 2,7 Muut 5,9 7,2 4,6 5,1 4,6 Yhteensä 28,8 35,8 31,0 28,4 26,0 LIIKEVOITTO (EURm) Teollisuuden palvelut 0,1 1,0 0,7 0,2 0,4 Puusepänteollisuus -0,2 0,1 0,0 0,2-0,1 Tukkukauppa 0,3 0,6 1,6 0,0 0,6 Takoma 0,0 0,5 0,2 0,4 0,0 Digitaaliset painopalvelut 0,3 0,6 0,1 Muut -1,1 0,4-1,0 0,4-0,4 Yhteensä -0,6 3,2 1,6 1,2 0,5 Teollisuuden palvelut: Vallog Heatmasters Group Puusepänteollisuus: Suomen Puunjalostus Tukkukauppa: KL-Varaosat Lämpö-Tukku Kiinnitinyhtiöt Helayhtiöt Digitaaliset palvelut: Kopijyvä Muut: EcoSir, Kospa ja Puztec Alfa-Kem LukkoExpert Security Toimex

9 Yhteenveto Q1 Liikevaihdon kasvu aiheutui erityisesti edellisen tilikauden aikana toteutetuista yritysostoista Konsernin liiketappio oli -0,6 milj. euroa (0,5 milj. euroa) ja tulos ennen veroja oli -1,0 milj. euroa (0,2 milj. euroa). Liikevoittoprosentti oli -2,0 % (2,1 %) Konsernin bruttoinvestoinnit ensimmäisellä vuosineljänneksellä olivat 2,8 milj. euroa (8,8 milj. euroa). Katsauskauden merkittävin investointi oli Puztec Oy:n hankinta Konsernin nettorahoituskulut olivat noin -0,4 milj. euroa (-0,4 milj. euroa) Varsinainen yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen osingonjaosta. Osinkoa jaettiin 0,12 euroa per osake

10 Kappale 2 Q1/ Digitaaliset painopalvelut Liitetiedot

11 Panostaja on kehitysyhtiö Kehitysyhtiö Sijoittaa omasta taseesta, omaehtoinen sijoittaja Pitkäaikainen liiketoiminnan kehittäjä (ei pakkomyyntipäivää) Sijoittaa enemmistöosuuksiin Valitse jokaisen sijoituskohteen tarkkaan. Jokaisen sijoituskohteen on oltava onnistuminen Riski/tuottosuhde matalampi Hajautus sijoituskohteiden valinnan kautta Tulovirrat: konserniyhtiöiden vuosittain kertyvä tulos ja irtautumistuotot Pääomasijoitusyhtiö Sijoittaa hallinnoimastaan rahastosta, rahastoehtoinen sijoittaja Realisoi omistuksensa rahaston sääntöjen mukaan (pakkomyyntipäivä) Sijoittaa vähemmistöosuuksiin Varautuu sijoituskohteita valitessaan myös epäonnistumisiin Riski/tuottosuhde korkea Rahastot sijoittavat samantyyppisiin kohteisiin ja hajautus rahastojen välillä Tulovirrat: rahaston hallinnointipalkkio, osuus rahaston tuotoista ja konsultointipalkkio kohdeyrityksiltä

12 tulonmuodostus Vuosittaiset tuotot Konserniyhtiöiden vuosittain kertyvä tulos Panostustoiminnan irtautumistuotot Liiketoiminta-alueen arvonmuutos realisoidaan yrityksestä luovuttaessa Panostaja ei kerää management-fee tyyppisiä maksuja tytäryhtiöiltään Ei hallituspalkkioita, ei konsulttipalkkioita Panostajan edustajille tytäryhtiöiden hallituksissa

13 Sijoitukset Oy Alfa-Kem Ab Heatmasters Group Helayhtiöt Kiinnitinyhtiöt Teknokemianalan yritys, jonka tuotteet palvelevat teollisuudessa, siivoustyössä ja suurkeittiöissä Lämpökäsittelyn palveluita ja koneita. Asiakkaina konepaja-, voima- ja prosessiteollisuus kotimaassa ja ulkomailla Kaluste- ja rakennusteollisuuden helatarvikkeiden tukku- ja maahantuonti Kiinnitintarvikkeita ja koneita teollisuudelle, rakentamiseen ja yksityisille Helsingissä, Tampereella ja Porissa LukkoExpert Security Oy Voimakkaasti kasvava oviympäristön palvelutoimittajaketju KL-Varaosat Oy Erikoistunut Mercedes-Benz- ja BMW-henkilöautojen alkuperäisvaraosien maahantuontiin ja jälleenmyyntiin

14 Sijoitukset (jatkoa) Lämpö-Tukku Oy Suomen Puunjalostus Oy Toimex Oy Vallog Oy Kopijyvä Oy LVI-tuotteiden maahantuonti- ja tukkuliike erityisesi korjausrakentamisen tarpeisiin omalla logistiikkakonseptilla Tuotteet tunnetaan nimillä Matti- Ovi, Keiteleen Porras, Messuporras ja Nikkaristo Yhtiön valmistamia ja markkinoimia putkikannakkeita käytetään asuin-, julkis- ja teollisuusrakentamisessa Lisäarvologistiikalla parannetaan asiakkaiden toiminnan laatua ja kilpailukykyä Yksi Suomen suurimmista digitaalisia kopio-, tulostus-, ja painopalveluja tarjoavista yrityksistä Ecosir Oy Johtava jäte- ja kiinteistöhuollon laitevalmistaja Takoma Oyj Tavoitteena muodostaa listattu konepajakonserni ja kasvaa erityisesti yritysostoin

15 Tulonmuodostus Salkun ikäjakauma 10-vuotta 5-vuotta Suomen Puunjalostus Lämpö-Tukku Toimex Vallog Alfa-Kem KL-Varaosat Heatmasters Helayhtiöt LukkoExpert Kiinnitinyhtiöt Takoma Kopijyvä EcoSir Tavoitteena yhtiön itsenäistyminen 5-10 vuodessa

16 Sijoitukset - asiakkaat Oy Alfa-Kem Ab Heatmasters Group Helayhtiöt Kiinnitinyhtiöt LukkoExpert Security Oy KL-Varaosat Oy Siivous- ja kiinteistöhoidon palveluyritykset, julkinen sektori, konepajateollisuus, raskaan ajoneuvokaluston huolto- ja kunnossapitoyritykset, teollisuuden kunnossapito sekä suurkeittiöiden, ravintoloiden ja päivittäistavara-kauppa Konepaja-, voima- ja prosessiteollisuus kotimaassa ja ulkomailla. Koneita ja laitteita kuten uuneja ja liikuteltavia käsittelykoneita sekä tarvikkeita viedään yli 20 eri maahan Ovi- ja ikkunavalmistajat sekä rakennusliikkeet sekä keittiökaluste- ja huonekaluvalmistajat Konepaja- ja elektroniikkateollisuuden alan yritykset, rakennus-, sähkö- ja LVI-liikkeet sekä kaupungit ja kunnat Isännöitsijä- ja talohuoltoyhtiöt, kiinteistö- ja asuntoyhtiöt, rakennusliikkeet sekä yksityishenkilöt Autokorjaamot, jälleen- ja vähittäismyyjät sekä yksityiset kuluttajat, kunnat, pelastuslaitokset

17 Sijoitukset - asiakkaat (jatkoa) Lämpö-Tukku Oy LVI-alan asennusliikkeet ja korjausrakentajat Suomen Puunjalostus Oy Toimex Oy Rautakaupat, rakennusliikkeet, talotehtaat, tukkuliikkeet sekä omatoimirakentajat LVI- ja teknisen alan tukkuliikkeet Vallog Oy Suuret konepajayhtiöt Kopijyvä Oy Ecosir Oy Takoma Oyj Julkishallinto, oppilaitokset, yrityssektori mm. kaupan ja valmistavan teollisuuden yritykset, rakennusliikkeet Yritykset ja julkishallinto Suomessa ja mm. Arabiemiirikunnat ja Venäjä Laiva- ja offshore-teollisuus sekä voimalaitosmoottori-, työkone- ja voimansiirtolaitevalmistajat

18 Fokus Panostaja tekee lähinnä buy out sijoituksia, mutta myös kasvurahoituksen tarjoaminen voi tulla kysymykseen Panostaja ei rahoita start-up yrityksiä eikä myöskään tee turn around sijoituksia Potentiaaliset yritysostokohteet ovat pääasiassa sukupolvenvaihdos tilanteessa olevia yrityksiä tai yrityksiä toimialalla, josta puuttuu vahva omistajataho Panostaja ei tee sijoituksia ITC tai biotekniikan aloille Panostajalle potentiaalisia markkinoita ovat myös pääomasijoittajien exit-markkinat sekä teollisten yritysten myymät yritykset/liiketoiminnat Panostaja keskittyy kotimaisiin kohteisiin, mutta liiketoiminta-alueen kansainvälistyminen usein kasvun edellytys Panostaja on valtakunnallinen toimija

19 Taloudelliset tavoitteet ja osinko Liikevaihdon kasvu yli 30% ROE 22 % Omavaraisuusaste 40% Omaan pääomaan sisällytetään pääomalainat Voitonjako: :n voitonjakotavoitteena on jakaa vähintään puolet konsernin vuosittaisesta tuloksesta joko osakkeiden takaisinostoina ja/tai osinkoina Tavoitteena on säilyttää tasaisesti kasvava osinkovirta, ottaen kuitenkin huomioon konsernin kasvun vaatimat investoinnit

20 Strategian pääkohdat Kasvua orgaanisesti ja yritysostojen kautta Voittoa omistajuusaikana yhdessä yrittäjän kanssa ensisijaisesti osinkotuottoina mutta myös rahoitustuottoina Tuoton maksimointi irtautumisten yhteydessä Mahdollisuudet uusien salkkujen kehittämiseen Yrittäjien kouluttaminen - Yrittäjästä alansa ehdoton ammattilainen Yrittäjäkumppanuus - Yhteistyö yrittäjän kanssa myös irtautumisen jälkeen

21 Kappale 3 Q4/2008 Digitaaliset painopalvelut Liitetiedot

22 Liiketoiminta-alueiden esittelyt Jatkossa tarkoituksena on tulosjulkistuksen yhteydessä esitellä yksi Panostajan liiketoiminta-alue Tavoitteena on parantaa Panostajan viestintää antamalla sijoittajille ja sidosryhmille tietoa liiketoiminta-alueen markkinoiden koosta, kehityksestä, rakenteesta ja kriittisistä menestystekijöistä sekä Panostajan tavoitteista liiketoiminta-alueella Panostajan johto tai liiketoiminta-alueen toimitusjohtaja esittelee liiketoiminta-alueen tulosjulkistustilaisuudessa. Esitysmateriaali jaetaan osana tulosjulkistusmateriaalia Panostajan kotisivuille tullaan päivittämään toimialatietoa esiteltyjen liiketoiminta-alueiden osalta

23 Painopalvelut Euroopan painoalan kokonaismarkkina on noin 100 miljardia euroa 2007 Suomessa painotalojen yhteenlaskettu liikevaihto Suomessa vuonna 2007 oli noin 1,7 miljardia euroa. Markkina kasvoi vuonna ,4 % Markkina on ollut viime vuodet laskeva ja sen ennustetaan laskevan myös jatkossa Painamisen tuotannon volyymi on viimeisen vuosikymmenen aikana kehittynyt nopeammin kuin tuotannon arvo, mikä kertoo monien painotuotteiden hintojen alentumisesta Painoalan ylikapasiteetti Suomessa on kiristänyt hintakilpailua, mikä on johtanut alan heikkoon kannattavuuteen Painotuotteista suurimmat eli sanomalehdet, aikakauslehdet ja kirjat muodostavat yhteensä noin 75 prosenttia alan tuotannon arvosta Painomarkkina elää murroksessa. Alalla ennustetaan tapahtuvan markkinoilta poistumisia, yritysjärjestelyitä sekä konkursseja Digipainaminen on voimakkaassa kasvussa ja perinteinen painaminen laskussa

24 Ennuste kaupallisen painamisen globaalista jakautumisesta % 15 % 80 % % 30 % 50 % % 30 % 30 % 0 % 20 % 40 % 60 % 80 % 100 % Digipaino Palvelut Offset Lähde: Canon The Insight Report into Digital Printing Directions

25 Digipainaminen vie markkinoita perinteiseltä painamiselta Muutoksen ajureina ovat teknologian kehittyminen, tiedon käsittelyn digitalisoituminen, asiakkaiden tarpeet sekä pienentyneet painomäärät Print on demand eli painaminen kulloisenkin tarpeen mukaan Läpimenoaikojen lyheneminen: vuonna 2010 kolmannes kaikista painotöistä toteutetaan alle 24 tunnissa Sarjojen pituudet lyhenevät: jo nyt suuri osa töistä on alle 5000 kappaletta Värisivut lisääntyvät: digitaalisen värisivupainamisen odotetaan kasvavan vuonna noin 27% Muuttuvan tiedon käyttö yleistyy: yhä suurempi osa digitaalisesti toteutettavista painotöistä on personoituja Aineisto- ja tietopankkien kehittyminen tiivistää painon ja asiakkaan suhdetta

26 Digitaaliset painopalvelut Suomessa Digipainamisen markkinat kasvavat % vuodessa. Digitaalisen painamisen ennustetaan kasvavan liikevaihdolla mitattuna perinteistä painamista suuremmaksi vuoteen 2020 mennessä Alan konsolidaatiokehitys on alkuvaiheessa ja pienten toimijoiden määrän uskotaan vähenevän Kokonaan digitaalinen painaminen ei tule syrjäyttämään perinteistä painamista vaan painomenetelmät tulevat erkanemaan tuotekohtaisesti Markkinoille tulokynnys on korkea Laiteinvestoinnit ovat merkittävä alkuinvestointi ja kuluerä (keskimäärin 7-10% liikevaihdosta) Kannattava toiminta edellyttää vahvaa paikallista markkina-asemaa Asiakkaiden kopiokeskusten ulkoistaminen kasvaa

27 Alan toimijoita Suomessa digitaalisen painamisen alalla toimivia yhtiöitä mm.: DMP Edita (Print&Distribution-yksikkö) Eriksen Hansaprint Juvenes Print Karhukopio Kopijyvä Kopio Niini Multiprint Sokonet Valopaino Yliopistopainot Kopijyvän markkinaosuus Suomen digitaalisen painamisen markkinoista on n. 5% Kansainvälisiä listattuja yhtiöitä ovat mm. Service Point Solutions SA, Vistaprint, American Reprographics Company ja Bording A/S

28 Herkkyydet Kopijyvän liikevaihdosta noin 40 % tulee värituotteista, 30 % mustavalkotuotteista ja 30 % rakennusteollisuutta palvelevasta rakennuspiirustuskopioinnista Kopijyvän asiakaskunta on erittäin laaja. Suurimman asiakkaan osuus liikevaihdosta on vain n. 3% Kysyntää ohjaa asiakaskunnan liiketoiminnan aktiviteetit Kopio- ja painotuotteiden kysyntä saattaa olla osin vastasyklistä, esimerkiksi markkinointi- ja koulutusmateriaalin osalta, sekä kopiokeskusten ulkoistamisessa Painotalojen kustannusten on ennustettu kasvavan nopeammin kuin alan hintakehitys Painotalojen kustannuksista merkittävin on henkilöstökulut Tuotantokustannuksista paperin osuus on noin kolmannes Lisäksi kannattavuuteen vaikuttavat musteen ja painovärin perusaineena öljyn hinta sekä logistiikkakustannusten kehitys

29 Yhteenveto digitaaliset painopalvelut Panostaja toimii aktiivisesti kasvavilla ja keskittyvillä digitaalisen painamisen markkinoilla Digipainamisen markkinoiden ennustetaan kasvavan Suomessa seuraavat 10 vuotta Ala on teknologia-murroksessa ja vain riittävän kokoluokan omaavilla dynaamisilla toimijoilla on edellytykset selvitä toiminnan kehittämisen vaatimista investoinneista Toimitusten nopeus, toimintavarmuus, laaja tuote- ja palveluvalikoima, vahva paikallinen asema ja valtakunnallinen verkosto ovat alan kriittisimmät menestystekijät

30 Panostajan tavoitteet Panostajan tavoitteena on luoda johtava valtakunnallinen digipainotalo, jonka kattava palvelutarjonta sisältää myös erilaisia painamiseen linkitettyjä dokumenttienhallinnan palveluja Kasvu tapahtuu laajentumalla yritysostoin uusille paikkakunnille ja kehittämällä palvelutarjontaa laajentamalla nykyisiä palvelutarjontaa uusille paikkakunnille sekä tarjoamalla uusia palveluita nykyisille asiakkaille

31 Yhteenveto Panostaja-konserni tulee edelleen keskittymään perusliiketoimintastrategiansa mukaiseen liikeideaan ja nykyisten liiketoiminta-alueiden kehittämiseen Ostettavien yhtiöiden lukumäärä kasvaa Lähivuosien aikana Panostaja jatkaa laajentumistaan nykyisillä ja myös uusilla liiketoiminta-alueilla Panostaja-konsernin eri liiketoiminta-alueilla näkymät vaihtelevat heikkenevistä varovaisen positiivisiin, toimialasta riippuen Talouden heikkenemisen johdosta korjaaviin toimenpiteisiin on ryhdytty hyvissä ajoin Investoinnit raportointi- ja seurantajärjestelmiin lisäävät reagointikykyä Suhdannetilanne tarjoaa hyviä mahdollisuuksia yritysostoihin Panostajan toimintaedellytykset, käytettävissä olevat pääomat ja likvidit varat luovat hyvän perustan toiminnan voimakkaalle laajentamiselle Panostajalla on tehokas sijoitusprosessi, matala asiantuntijaorganisaatio, kokenut ja osaava johto niin Panostajassa kuin myös osakkuusyhtiöissä

32 Yhteenveto (jatkoa) Panostajan lähiajan tavoitteet ovat Edelleen aktivoituminen yrityshankinnassa ja salkkuprosessin kehittämisessä Yrittäjä-toimitusjohtajien edelleen kouluttaminen ja tietotaidon kehittäminen eri toimialojen välillä Panostajan markkina-aseman vahvistaminen valtakunnallisesti Panostajan toimintaympäristö on haasteellinen mutta konsernin tilikauden liikevaihdon ja liikevoiton odotetaan vertailukautta heikommasta ensimmäisen kvartaalin tuloksesta huolimatta ylittävän edellisen tilikauden tasolla

33 Kiitos

34 Jos halutaan ylläpitää suomalaista hyvinvointia ja kasvattaa kansantaloutta, yrittäjyyteen on panostettava merkittävästi.

35 Kappale 4 Q4/2008 Digitaaliset painopalvelut Liitetiedot

36 Toimintaympäristö Potentiaalisten kohdeyrityksien määrä on kasvussa. Arviolta seuraavien kymmenen vuoden aikana jopa yritystä on eläke-/sukupolvenvaihdosvaiheessa Yrittäjien lukumäärä ikäryhmittäin Panostajaa kiinnostava kohderyhmä on n yritystä

37 Toimintaympäristö (jatkoa) Yrityskauppojen lukumäärän odotetaan lähivuosina kasvavan Sukupolvenvaihdokset lisääntyvät (verotus/lainsäädäntö) Sukupolvenvaihdoksista odotetaan tulevan enemmän toimialajärjestelyjä, joissa jatkaja haetaan suvun ulkopuolelta, ja mahdollisesti useampia toimijoita niputetaan yhteen Omistajavaihdokset toteutuvat entistä useammin yrityskauppoina, ei sukupolvenvaihdoksina Yhdysvalloissa yrityksen omistajakierto kestää 6-8 vuotta, Ruotsissa 8-12 vuotta ja Suomessa 15 vuotta Ostajat ja myyjät valistuneempia ja osaavat jo käyttää ammattiapua Myös Pk-yritykset kohtaavat yhä useammin kansainvälistymisen paineet ja pelkkä sukupolvenvaihdos ei riitä ratkaisemaan haasteita

38 Toimintaympäristö (jatkoa) Suomen yrityskaupoista 40 % toteutuu maakuntien sisällä (ostaja ja myyjä samassa maakunnassa) Etäisyyden kasvaessa yli 150 km ostajan ja myyjän välillä kauppojen määrä alkaa selvästi vähentyä Myynnin kohteena olevan yrityksen vahva tase ei usein edistä kaupan syntymistä Panostajalle tämä ei ole este

39 Kilpailijat Panostajan pääasialliset kilpailijat yritysostokohteista ovat pksektorin pääomasijoittajat sekä teolliset ostajat Buy out Yksityishenkilöt primaca Yrityyksen kehitysvaihe Kasvurahoitus Venture Corporate Venturing Siemenvaihe Yksityishenkilöt 0-2 m 2-20 m m >50 m Sijoituksen koko EV

40 Toimintamalli Panostajaa kiinnostavat liikevaihdoltaan 5-20 Meur olevat yhtiöt Uuden liiketoiminta-alueen hankkimisen yhteydessä valitaan samanaikaisesti myös henkilö, jonka keskeiset roolit liittyvät osakasyrittäjyyteen ja toimialansa liiketoiminnan vetämiseen ja johtajuuteen Tavoitteena on, että ko. henkilö yhdessä Panostajan resurssien kanssa, paitsi kehittyy liikkeenjohtajana myös kehittää yrittäjänä yhtiötä toimialansa johtavaksi toimijaksi Suomessa Panostajan ja osakasyrittäjän yhteisenä tavoitteena on luoda yrityksestä huomattava toimialansa edustaja, joka on kehittynyt niin toiminnaltaan, kuin arvoltaankin Panostaja-konsernissa ei tavoitella synergiaa eri liiketoimintaalueiden kesken, vaan tavoite on konsernin yleisiä resursseja hyödyntämällä varmistaa kunkin liiketoiminta-alueen kasvu ja prosessien kehittyminen

41 Toimintamalli (jatkoa) Panostajaa kiinnostavat erityisesti kasvu- tai uudelleenjärjestelyvaiheessa olevat toimialat /yritykset, joihin liittyy normaalia suurempi mahdollisuus saavuttaa synergiaetuja toimialan/toiminnan kehittämisen kautta Panostaja-konserni panostaa yrityksiin liiketaloudellisia resursseja ja strategista osaamista Kehitysjakson jälkeen Panostaja pyrkii irtautumaan liiketoimintaalueesta yleensä yrityskaupan kautta

42 Nykytila Konserni panostaa suomalaisiin, perinteisten toimialojen, pieniin ja keskisuuriin yrityksiin Panostaminen toteutetaan ensisijaisesti yritysostojen kautta Panostaja-konserni panostaa yrityksiin liiketaloudellisia resursseja ja strategista osaamista. Tavoitteena on nostaa panostettava yritys alallaan vahvaksi tekijäksi ennalta sovitun aikataulun mukaisesti Panostusvaiheen jälkeen yritys jatkaa toimintaansa itsenäisenä oman toimialansa johtavana kasvuyrityksenä Panostettavalle yritykselle pyritään takaamaan hyvät lähtökohdat itsenäiselle toiminnalle 5-10 vuoden kuluessa

43 Perheyhtiöiden menestystekijät Perheyhtiöt kannattavat muita yhtiöitä paremmin Panostajan tavoitteena säilyttää perheyhtiön menestystekijät Perheyritysten Liitto ja Glitnir Pankki Oy:n tutkimus 10/2007 toteaa menestystekijöiksi: Pitkäjänteisyys Henkilökunta Kasvollinen omistajuus Yrittäjyys Päätöksenteko (nopeus)

44 Uhat Panostajan toimialafokusointi on vielä kesken Panostajan konseptin kommunikointi markkinoille on kesken Pörssi- ja sisäpiirilainsäädäntö saattavat hidastaa luopuvia yrittäjiä tekemästä kauppoja Toimialafokusointi rajoittaa hankkeiden määrää ja kokoa Uudet kilpailijat Panostajan konseptilla

45 Sijoitusprosessi Panostaja etsii oma-aloitteisesti ja aktiivisesti pk-yrityksiä, joilla on terve talous ja joissa on potentiaalia jalostua alansa kärkiyritysten joukkoon Panostajan tukemana Kohteena yritykset, joissa halutaan toteuttaa sukupolven- tai enemmistöomistajuuden vaihdos (ei esimerkiksi uudelleenrahoitustai turn-around kohteita) Valittu toimiala analysoidaan ja täydennysostoista on suunnitelma Panostaja ostaa liikeyrityksen kokonaisuudessaan ja tuo sille uuden, nälkäisen yrittäjän sekä liiketaloudellista ja strategista osaamista Uusi valittava toimitusjohtaja sijoittaa omia varojaan yritykseen sitoutuen normaaliin yrittäjäriskiin ja voittoon

46 Sijoitusprosessi Valinta/osto Panostaminen Itsenäistäminen Panostajan kilpailuedut: Tunnettuus ja hyvä deal flow maakunnista Yrittäjämalli vetoaa luopuviin yrittäjiin Sijoittaminen omasta taseesta suoraviivaisempaa ja läpinäkyvämpää kuin pääomasijoittajien rahastosijoitukset Pörssiyhtiöstatus, siihen liittyvä raportointi ja suorat enemmistöomistukset johtavat välttämättä toiminnan ja raportoinnin tason kehittämiseen kohdeyrityksissä Raportoinnin läpinäkyvyydestä johtuen Panostaja on luotettava kumppani myös yritystä myydessään

47 mahdollisuudet Kansainvälistymisen ja sukupolvenvaihdosten tarve yhdessä kasvattavat yritys- ja liiketoimintatarjontaa Panostajan viestin terävöittäminen ja uusien yrittäjien koulutusohjelma houkuttelevat yrittäjä-toimitusjohtajia Kehitysyhtiöiden tarve uusilla kehittyvillä toimialoilla on ilmeinen pääomasijoittajat eivät ole kyenneet kaikilta osin vastaamaan haasteeseen Onnistunut sukupolvenvaihdos on aikaisempaa kriittisempi yrityksen jatkuvuuden kannalta Aktivoituminen yrityshankinnassa ja koko salkkuprosessin tehostaminen Liiketoiminta-alueiden tietotaidon jakaminen keskinäinen benchmarking Panostaja markkina-aseman vahvistaminen valtakunnallisesti asiakasyrittäjien keskuudessa

48 Vahvuudet Hyvä ja osaava tiimi Hyvä rahoitusasema ja mahdollisuus tehdä järjestelyjä koko salkun sisällä Tehokkaat prosessit pk-sektorin yritysjärjestelyissä Ajanmukainen ja kannustava johtamiskulttuuri Pörssiyhtiö status Panostajan yrittäjämalli Yrittäjyyden ja suomalaisen omistuksen edustaja Panostajalla on hyvä track record Arme 2008 Pajakulma 2006

49 Organisaatio Juha Sarsama Toimitusjohtaja Veli Ollila Talousjohtaja Heikki Nuutila Kehitysjohtaja Sari Tapiola Hallintoassistentti Tapio Tommila Sijoitusjohtaja Virpi Luoma- Marttila Business Controller Riitta Jokela Pääkirjanpitäjä Jaana Laaksonen Henkilöstöassistentti Taru Anero Financial Controller Tero Luoma Yritysanalyytikko

50 Johtoryhmä Juha Sarsama s.1965 Veli Ollila s Heikki Nuutila s Tapio Tommila s Toimitusjohtaja vuodesta 2007 Talousjohtaja vuodesta 2006 Kehitysjohtaja vuodesta 2008 Sijoitusjohtaja vuodesta 2008 Varatuomari, M.S.M (Boston University Brussels) KTM, OTK YTM KTM Aikaisempi työkokemus: Aikaisempi työkokemus: Aikaisempi työkokemus: Aikaisempi työkokemus: Toimitusjohtaja OpusCapita Oy, hallintojohtaja Saarioinen Oy, talousjohtaja OpusCapita Oyj Talousjohtaja CRH Europe EPS Insulation, Northern Europe. Lännen Tehtaatkonsernin yhtiöiden taloushallinnon tehtävissä Toimitusjohtaja Tutor Partners Oy, johtaja Andersen Global Corporate Finance Yritysanalyytikko, yritysrahoitusasiantuntija Deloitte Corporate Finance Oy, tilintarkastaja PricewaterhouseCoopers Oy

51 Suurimmat omistajat 10 Suurinta osakkeenomistajaa Osakkeet % Omistajat kpl osakkeista 1 Koskenkorva Matti ,9 % 2 Koskenkorva Maija ,7 % 3 Koskenkorva Mauno ,2 % 4 Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia ,8 % 5 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera ,2 % 6 Koskenkorva Mikko ,6 % 7 Taskumatti Oy ,1 % 8 Tampereen Seudun Osuuspankki ,1 % 9 Porkka Harri ,1 % 10 Malo Hanna ,1 % Muut osakkeenomistajat ,3 % Yhteensä ,0 %