Panostaja Oyj Q3/2009

Transkriptio

1 Panostaja Oyj Q3/ CEO Juha Sarsama CFO Veli Ollila 10. syyskuuta 2009 Panostaja Oyj

2 Sisällys Q3/2009 Panostaja Oyj Ympäristöliiketoiminta Liitetiedot

3 Kappale 1 Q3/2009 Panostaja Oyj Ympäristöliiketoiminta Liitetiedot

4 Q lyhyesti Liikevaihto 86,6 milj. euroa (85,3 milj. euroa), kasvua 2 % Liikevoitto 1,0 milj. euroa (3,3 milj. euroa) Tulos/osake (laimentamaton) -2,4 senttiä (24,8 senttiä) Oma pääoma per osake 0,76 euroa (0,90 euroa) Omavaraisuusaste 36,9 % (36,4 %) Kansainvälisen taloustilanteen nopea heikkeneminen katsauskaudella heikensi edelleen konsernin kannattavuutta tehdyistä korjaavista toimenpiteistä huolimatta. Konsernin tilikauden liikevaihdon odotetaan ylittävän edellisen tilikauden tason, mutta tilikauden liikevoiton jäävän edellistä tilikautta heikommaksi.

5 Tuloslaskelma konserni (EUR 1.000) 11/08-7/09 11/07-7/08 (9 kk) (9 kk) Liikevaihto Liiketoim. muut tuotot Kulut yhteensä Poistot ja arvonalentumiset Liikevoitto/-tappio Rahoitustuotot ja kulut Tulos ennen veroja Verot Voitto/tappio jatkuvista liiketoiminnoista Voitto/tappio myydyistä liiketoiminnoista Tilikauden voitto/tappio Jakautuminen Vähemmistölle Emoyhtiön osakkeenomistajille

6 Liikevaihto ja kannattavuus, segmentit LIIKEVAIHTO (EUR 1.000) 7/2009 7/2008 Teollisuuden palvelut Puusepänteollisuus Tukkukauppa Takoma Digitaaliset painopalvelut Muut Eliminoinnit Yhteensä LIIKEVOITTO Teollisuuden palvelut Puusepänteollisuus Tukkukauppa Takoma Digitaaliset painopalvelut Muut Yhteensä Teollisuuden palvelut: Vallog Heatmasters Group Puusepänteollisuus: Suomen Puunjalostus Tukkukauppa: KL-Varaosat Lämpö-Tukku Kiinnitinyhtiöt Helayhtiöt Digitaaliset palvelut: Kopijyvä Muut: EcoSir Group Oy Alfa-Kem LukkoExpert Security ja Flexim Security Toimex

7 Liikevaihto ja kannattavuus, konserni (EURm) Q3/09 Q2/09 Q1/09 Q4/08 Q3/08 Liikevaihto 27,3 30,5 28,8 35,8 31,0 Liikevoitto -0,2 1,8-0,6 3,2 1,6 Tilikauden voitto -0,6 0,6-0,9 2,1 10,0

8 Tase, konserni VASTAAVAA (EUR 1.000) 7/2009 7/2008 Aineettomat hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet Muut erät Pitkäaikaiset varat yhteensä Vaihto-omaisuus Myyntisaamiset ja muut saamiset Rahavarat ja rahoitusarvopaperit Lyhytaikaiset varat yhteensä Varat yhteensä VASTATTAVAA (EUR 1.000) Oma pääoma Vähemmistön osuus Oma pääoma yhteensä Laskennallinen verovelka Vaihtovelkakirjalaina Pitkäaikaiset velat Lyhytaikaiset velat Velat yhteensä Oma pääoma ja velat yhteensä Viite: Tase on lyhennelmä osavuosikatsauksessa raportoidusta taseesta

9 Liikevaihto ja kannattavuus, segmentit LIIKEVAIHTO (EURm) Q3/09 Q2/09 Q1/09 Q4/08 Q3/08 Teollisuuden palvelut 3,9 4,4 4,7 6,3 6,3 Puusepänteollisuus 1,1 1,2 1,4 1,7 1,6 Tukkukauppa 9,9 9,6 9,2 12,3 11,7 Takoma 2,4 4,6 4,6 5,1 4,1 Digitaaliset painopalvelut 3,0 3,3 3,0 3,2 2,7 Muut 7,0 7,4 5,9 7,2 4,6 Yhteensä 27,3 30,5 28,8 35,8 31,0 LIIKEVOITTO (EURm) Teollisuuden palvelut 0,0 0,4 0,1 1,0 0,7 Puusepänteollisuus 0,1 0,1-0,2 0,1 0,0 Tukkukauppa 0,8 0,1 0,3 0,6 1,6 Takoma -0,4 0,3 0,0 0,5 0,2 Digitaaliset painopalvelut 0,5 0,6 0,3 0,6 Muut -1,2 0,4-1,1 0,4-1,0 Yhteensä -0,2 1,9-0,6 3,2 1,6 Teollisuuden palvelut: Vallog Heatmasters Group Puusepänteollisuus: Suomen Puunjalostus Tukkukauppa: KL-Varaosat Lämpö-Tukku Kiinnitinyhtiöt Helayhtiöt Digitaaliset palvelut: Kopijyvä Muut: EcoSir Group Alfa-Kem LukkoExpert Security ja Flexim Security Toimex

10 Yhteenveto Q Panostaja-konsernin liikevaihto oli tarkasteluperiodilla 86,6 milj. euroa (85,3 milj. euroa). Liikevaihdon kasvu aiheutui edellisen tilikauden aikana toteutetuista yritysostoista, joiden vaikutus katsauskauden liikevaihtoon oli 14,4 milj. euroa. Konsernin liikevoitto oli 1,0 milj. euroa (3,3 milj. euroa) ja tulos ennen veroja oli -0,9 milj. euroa (1,6 milj. euroa). Liikevoittoprosentti oli 1,1 % (3,9 %). Panostaja Oyj:n tytäryhtiö Takoma Oyj tiedotti , että tilikaudella 2009 Takoma Oyj:n liikevaihto laskee ja liikevoitto jää merkittävästi heikommaksi kuin tilikaudella Koska Takoma Oyj:n tilikauden liikevoitolla on merkittävä vaikutus Panostaja-konsernin liikevoittoon, Panostaja Oyj:n hallitus päätti tarkistaa konsernin lopputilikauden näkymiä ja tiedottaa myös heikentyneistä tulosodotuksista.

11 Kappale 2 Q3/2009 Panostaja Oyj Ympäristöliiketoiminta Liitetiedot

12 Panostaja on kehitysyhtiö Kehitysyhtiö Sijoittaa omasta taseesta, omaehtoinen sijoittaja Pitkäaikainen liiketoiminnan kehittäjä (ei pakkomyyntipäivää) Sijoittaa enemmistöosuuksiin Valitse jokaisen sijoituskohteen tarkkaan. Jokaisen sijoituskohteen on oltava onnistuminen Riski/tuottosuhde matalampi Hajautus sijoituskohteiden valinnan kautta Tulovirrat: konserniyhtiöiden vuosittain kertyvä tulos ja irtautumistuotot Pääomasijoitusyhtiö Sijoittaa hallinnoimastaan rahastosta, rahastoehtoinen sijoittaja Realisoi omistuksensa rahaston sääntöjen mukaan (pakkomyyntipäivä) Sijoittaa vähemmistöosuuksiin Varautuu sijoituskohteita valitessaan myös epäonnistumisiin Riski/tuottosuhde korkea Rahastot sijoittavat samantyyppisiin kohteisiin ja hajautus rahastojen välillä Tulovirrat: rahaston hallinnointipalkkio, osuus rahaston tuotoista ja konsultointipalkkio kohdeyrityksiltä

13 Sijoitukset Oy Alfa-Kem Ab Heatmasters Group Helayhtiöt Kiinnitinyhtiöt LukkoExpert Security Oy ja Flexim Security Oy KL-Varaosat Oy Teknokemianalan yritys, jonka tuotteet palvelevat teollisuudessa, siivoustyössä ja suurkeittiöissä Lämpökäsittelyn palveluita ja koneita. Asiakkaina konepaja-, voima- ja prosessiteollisuus kotimaassa ja ulkomailla Kaluste- ja rakennusteollisuuden helatarvikkeiden tukku- ja maahantuonti Kiinnitintarvikkeita ja koneita teollisuudelle, rakentamiseen ja yksityisille Helsingissä, Tampereella ja Porissa Voimakkaasti kasvava oviympäristön palvelutoimittajaketju Erikoistunut Mercedes-Benz- ja BMW-henkilöautojen alkuperäisvaraosien maahantuontiin ja jälleenmyyntiin

14 Sijoitukset (jatkoa) Lämpö-Tukku Oy Suomen Puunjalostus Oy Toimex Oy Vallog Oy Kopijyvä Oy LVI-tuotteiden maahantuonti- ja tukkuliike erityisesi korjausrakentamisen tarpeisiin omalla logistiikkakonseptilla Tuotteet tunnetaan nimillä Matti- Ovi, Keiteleen Porras, Messuporras ja Nikkaristo Yhtiön valmistamia ja markkinoimia putkikannakkeita käytetään asuin-, julkis- ja teollisuusrakentamisessa Lisäarvologistiikalla parannetaan asiakkaiden toiminnan laatua ja kilpailukykyä Yksi Suomen suurimmista digitaalisia kopio-, tulostus-, ja painopalveluja tarjoavista yrityksistä Ecosir Group Oy Johtava jäte- ja kiinteistöhuollon laitevalmistaja Takoma Oyj Tavoitteena muodostaa listattu konepajakonserni ja kasvaa erityisesti yritysostoin

15 Tulonmuodostus Salkun ikäjakauma 10-vuotta 5-vuotta 2009 Q Suomen Puunjalostus Lämpö-Tukku Toimex Vallog Alfa-Kem KL-Varaosat Heatmasters Helayhtiöt LukkoExpert Kiinnitinyhtiöt Takoma Kopijyvä EcoSir Group Tavoitteena yhtiön itsenäistyminen 5-10 vuodessa 22.huhtikuuta 2009 Panostaja Oyj

16 Sijoitukset - asiakkaat Oy Alfa-Kem Ab Heatmasters Group Helayhtiöt Kiinnitinyhtiöt LukkoExpert Security Oy ja Flexim Security Oy KL-Varaosat Oy Siivous- ja kiinteistöhoidon palveluyritykset, julkinen sektori, konepajateollisuus, raskaan ajoneuvokaluston huolto- ja kunnossapitoyritykset, teollisuuden kunnossapito sekä suurkeittiöiden, ravintoloiden ja päivittäistavara-kauppa Konepaja-, voima- ja prosessiteollisuus kotimaassa ja ulkomailla. Koneita ja laitteita kuten uuneja ja liikuteltavia käsittelykoneita sekä tarvikkeita viedään yli 20 eri maahan Ovi- ja ikkunavalmistajat sekä rakennusliikkeet sekä keittiökaluste- ja huonekaluvalmistajat Konepaja- ja elektroniikkateollisuuden alan yritykset, rakennus-, sähkö- ja LVI-liikkeet sekä kaupungit ja kunnat Suuret yritykset ja pk-yritykset, kauppakeskukset, isännöitsijä- ja talohuoltoyhtiöt, kiinteistö- ja asuntoyhtiöt, rakennusliikkeet sekä yksityishenkilöt Autokorjaamot, jälleen- ja vähittäismyyjät sekä yksityiset kuluttajat, kunnat, pelastuslaitokset

17 Sijoitukset - asiakkaat (jatkoa) Lämpö-Tukku Oy LVI-alan asennusliikkeet ja korjausrakentajat Suomen Puunjalostus Oy Toimex Oy Rautakaupat, rakennusliikkeet, talotehtaat, tukkuliikkeet sekä omatoimirakentajat LVI- ja teknisen alan tukkuliikkeet Vallog Oy Suuret konepajayhtiöt Kopijyvä Oy Ecosir Group Oy Takoma Oyj Julkishallinto, oppilaitokset, yrityssektori mm. kaupan ja valmistavan teollisuuden yritykset, rakennusliikkeet Yritykset ja julkishallinto Suomessa ja mm. Arabiemiirikunnat ja Venäjä Laiva- ja offshore-teollisuus sekä voimalaitosmoottori-, työkone- ja voimansiirtolaitevalmistajat

18 Fokus Panostaja tekee lähinnä buy out sijoituksia, mutta myös kasvurahoituksen tarjoaminen voi tulla kysymykseen Panostaja ei rahoita start-up yrityksiä eikä myöskään tee turn around sijoituksia Potentiaaliset yritysostokohteet ovat pääasiassa sukupolvenvaihdos tilanteessa olevia yrityksiä tai yrityksiä toimialalla, josta puuttuu vahva omistajataho Panostaja ei tee sijoituksia ITC tai biotekniikan aloille Panostajalle potentiaalisia markkinoita ovat myös pääomasijoittajien exit-markkinat sekä teollisten yritysten myymät yritykset/liiketoiminnat Panostaja keskittyy kotimaisiin kohteisiin, mutta liiketoiminta-alueen kansainvälistyminen usein kasvun edellytys Panostaja on valtakunnallinen toimija

19 Taloudelliset tavoitteet ja osinko Liikevaihdon kasvu yli 30% ROE 22 % Omavaraisuusaste 40% Omaan pääomaan sisällytetään pääomalainat Voitonjako: Panostaja Oyj:n voitonjakotavoitteena on jakaa vähintään puolet konsernin vuosittaisesta tuloksesta joko osakkeiden takaisinostoina ja/tai osinkoina Tavoitteena on säilyttää tasaisesti kasvava osinkovirta, ottaen kuitenkin huomioon konsernin kasvun vaatimat investoinnit

20 Strategian pääkohdat Kasvua orgaanisesti ja yritysostojen kautta Voittoa omistajuusaikana yhdessä yrittäjän kanssa ensisijaisesti osinkotuottoina mutta myös rahoitustuottoina Tuoton maksimointi irtautumisten yhteydessä Mahdollisuudet uusien salkkujen kehittämiseen Yrittäjien kouluttaminen - Yrittäjästä alansa ehdoton ammattilainen Yrittäjäkumppanuus - Yhteistyö yrittäjän kanssa myös irtautumisen jälkeen

21 Osakkeen kurssikehitys ja osakasmäärän kehitys - 5-vuotta ,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 Panostaja (B-osake, yhdistetty ) Osakkeenomistajien lukumäärä

22 Panostaja Oyj tulonmuodostus Vuosittaiset tuotot Konserniyhtiöiden vuosittain kertyvä tulos Panostustoiminnan irtautumistuotot Liiketoiminta-alueen arvonmuutos realisoidaan yrityksestä luovuttaessa Panostaja ei kerää management-fee tyyppisiä maksuja tytäryhtiöiltään Ei hallituspalkkioita, ei konsulttipalkkioita Panostajan edustajille tytäryhtiöiden hallituksissa

23 Yhteenveto Panostaja Oyj Panostaja-konserni tulee edelleen keskittymään perusliiketoimintastrategiansa mukaiseen liikeideaan ja nykyisten liiketoiminta-alueiden kehittämiseen Ostettavien yhtiöiden lukumäärä kasvaa Lähivuosien aikana Panostaja jatkaa laajentumistaan erityisesti nykyisillä ja mahdollisesti myös uusilla liiketoiminta-alueilla Panostaja-konsernin eri liiketoiminta-alueilla näkymät vaihtelevat edelleen heikkenevistä varovaisen positiivisiin, toimialasta riippuen Talouden heikkenemisen johdosta korjaaviin toimenpiteisiin on ryhdytty hyvissä ajoin Investoinnit raportointi- ja seurantajärjestelmiin lisäävät reagointikykyä Suhdannetilanne tarjoaa hyviä mahdollisuuksia yritysostoihin Panostajan toimintaedellytykset, käytettävissä olevat pääomat ja likvidit varat luovat hyvän perustan toiminnan voimakkaalle laajentamiselle Panostajalla on tehokas sijoitusprosessi, matala asiantuntijaorganisaatio, kokenut ja osaava johto niin Panostajassa kuin myös osakkuusyhtiöissä

24 Yhteenveto (jatkoa) Panostajan lähiajan tavoitteet ovat Edelleen aktivoituminen yrityshankinnassa ja salkkuprosessin kehittämisessä Yritysostot 2009: Puztec Oy, Bewator Oy, Sokonet Oy, Ecosir Group Oy:n muodostaminen Fokus: kannattavuus, käyttöpääoma ja prosessien tehokkuus Yrittäjä-toimitusjohtajien osaamisen ja tietotaidon kehittäminen sekä Panostaja-verkoston hyödyntäminen konsernin kehittämisessä 20 päivää/2 vuotta Master-koulutusta kymmenen tytäryhtiön ylimmän johdon edustajalle Tytäryhtiöiden koko henkilöstön työmotivaatio-ja kehittämistutkimus Tuote- ja prosessikehitystä (mukana myös Tekes rahoitusta) Panostajan markkina-aseman vahvistaminen valtakunnallisesti Tunnettuus lisääntynyt - vielä tehtävää Panostaja-konsernin tilikauden liikevaihdon odotetaan edelleen ylittävän edellisen tilikauden tason, mutta tilikauden liikevoiton jäävän edellistä tilikautta heikommaksi.

25 Kappale 3 Q3/2009 Panostaja Oyj Ympäristöliiketoiminta Liitteet

26 Ympäristötoimiala ja sen sisältö Toimialaan luetaan kuuluvaksi seuraavat alueet (9 klusteria) 1. Vesi 2. Ilmasto 3. Energia 4. Jäte ja kierrätys 5. Maaperä 6. Melu 7. Materiaalitekniikka 8. Puhtaat teknologiat 9. Mittaus, monitorointi ja palvelut Ympäristötoimialan teollisuus noin 600 mrd Eur (2008) Panostaja Oyj Fokus: Kustannustehokkuus ja elinkaariajattelun huomioiminen kehittyvässä aluesuunnittelussa. Liiketoiminta-alueena kierrätyksen ja jätteiden käsittelylaitteiden ja järjestelmien markkinointi ja huoltoliiketoiminta Lähteet: Sitra Cleantech Finland 2007, Tekes 2007, Helmut Kaiser Consulting

27 Ympäristötoimialan koko ja kehitys Ympäristötoimialojen maailmanmarkkinat alakohtaisesti mrd USD Kasvu n. 5-7 %/v Lähteet: Helmut Kaiser Consulting,

28 Asemointi ja asiakkaat KIINTEISTÖJEN RATKAISUT ALUERATKAISUT YRITYSRATKAISUT Asiakassegmentit Asuinkiinteistöt Kauppa- ja liikekeskukset Messu- ja kulttuurikeskukset Sairaalat ja vanhustenhoito Suuratalouskeittiöt Aluerakentaminen Julkiset alueet ja tilat Teollisuus Kierrätyslaitokset Päätuotteet Kierrätyksen ja jätehuollon konsultointi ja kokonaistarjonta (One Partner) Kehittyneet imukeräysjärjestelmät ja kuilut (XMIT, XMIT Bio, Shafts) Maanpäälliset ja maanalaiset puristinratkaisut (Monster, Deep Station, SirLift) Syväkeräyssäiliöt ja julkisen aluerakentamisen keräysastiat (SMART) Ongelmajätteen kuljetussäiliöt Huoltopalvelut: Huolto- ylläpito- ja päivityssopimukset Lähteet: Panostaja Oyj, Sentum Capvia

29 Kunnallisen jätteenkäsittelyalan toimijoita Euroopassa Euroopan suurimmat toimijat kunnallisen jätteenkäsittelyn alueella 2007: sales ( m.) Parent country Parent type Global Veolia/Onyx Veolia Ranska M Sita Ranska M Remondis Rethmann Saksa P 2900 FCC Espanja M 2800 Urbaser ACS Espanja M 1275 Biffa UK M 1100 Alba Saksa P 1100 AVR/Van Gansewinkel KKR/CVC (USA/UK) PE 1030 Cespa Ferrovial Espanja M 823 CNIM Ranska M 522 Shanks UKI M 509 Lassila & Tikanoja Suomi M 436 Séché Ranska M 379 Ragn-Sells Ruotsi M 348 Delta Hollanti Mun 336 Largest municipal waste management companies in Europe 2007 (P=private; PE=private equity; M=multinational, stock exchange listed; Mun=municipal) Source: Company reports; PSIRU calculations (combining sales of merged companies); Lindauer Managementberatung 2006 [i]

30 Ympäristöliiketoiminnan kokoarvio: Jäte ja kierrätys World: Jäte + kierrätys yli 250 mrd (2008) World EU-25 n. 115 mrd n.45% (vrt. Saksa n. 12 Mrd ) Suomi 0.5 mrd < 0.5% mrd mrd m

31 Jäte- ja kierrätys: maailmanmarkkinoiden jako maanosittain Lähteet: Panostaja, Sentum Capvia, EuroConstruct, TEKES

32 Toimialan kehitys maanosittain Jätehuolto- ja kierrätysalan liikevaihto EU-25 alueella noin kolmannes maailmanmarkkinoista Kustannustehokkaiden järjestelmätuotteiden markkinapotentiaali suurin kehittyneillä alueilla ja energiataloudellisesti edistyksellisissä rakennuskohteissa: Kehittyneet alueet: Nousussa: Potentiaaliset: Keski-Eurooppa, Pohjoismaat, Japani, Pohjois-Amerikka Gulf-alue ja Australia Kiina, Venäjä, Itä-Eurooppa Palveluiden osuus maailmassa keskimäärin suurempi kuin Suomessa ja vastaavasti teknologian taso maailmassa alhaisempi kuin Suomessa 32

33 Toimialan erityispiirteitä Jäte- ja kierrätyksen laitteiden ja huoltotoiminnan markkinalle ominaista: Toimiala kehittymätöntä ja sisältää kasvupotentiaalia Konsolidointia tapahtunut pääosin EU:ssa ja USA:ssa, ja erityisesti keräyspalveluiden alueella (Esimerkkejä SITA, Waste Management) ja samansuuntaista kehitys jatkunee kokonaispalveluiden tarpeen kasvaessa Jätteen määrään kasvu keskimäärin BKT:n kasvu-%:n (3-5 %) mukaista, kuten rakentamisenkin arvon kasvu Jakeiden määrä kasvaa oleellisesti materiaalien kierrätyksen ja normien kautta Kasvun alueelliset erot voivat olla suuria (maanosat, tuoteryhmät) Lähteet: Sitra Cleantech Finland 2007, Tekes 2007, Helmut Kaiser Consulting, Cleantech Forum, Sentum Capvia, Panostaja, VVT

34 Kasvun driverit Lähteet: Panostaja, Sentum Capvia, EuroConstruct, TEKES

35 Alan kehitys Alan kasvua nopeuttavat tekijät: Yleinen mielipide kierrätyksen ja uusiokäytön suhteen Tarve kustannustehokkaammille järjestelmille Lainsäädännön kehitys Kaupungistuminen ja tilanpuute, kuljetusetäisyyksien vaikutus, hajuhaitat Alan kasvua hidastavat tekijät Yleinen taloudellinen tilanne hidastaa rakennusinvestointeja Ala kehittymätön ja konsolidaatio on vasta alussa Uuden teknologian yritykset ovat vasta kasvuvaiheessa

36 Toimialan kehitys: Esimerkkinä kaatopaikat Suomessa Vuonna 1999 voimaan EU:n kaatopaikkadirektiivi, joka lakkautti pienet kunnalliset kaatopaikat ja tilalle tuli suuret jätelaitosyritysten omistamat jäteasemat. Suurin osa jätelaitosyrityksistä on kuntien yhdessä omistamia. Kaatopaikkojen määrä on vähentynyt Suomessa nopeasti. Tilalle on tullut jätteiden lajittelu, hyötykäyttöasemia, jätteidenkäsittelylaitoksia, uusiokäyttöasemia jne. (Ympäristökeskus) Esimerkiksi Vaasan läänissä oli vuonna kunnallista kaatopaikkaa, 1995 määrä oli vähentynyt puoleen (63 kpl). Vuonna 2005 kaatopaikkoja on jäljellä vain 5 kpl. Direktiivi määrää tiukat normit kaatopaikalle, mikä tekee kaatopaikan perustamisesta erittäin kallista. Esim. Oy Botniarosk Ab:n jätepisteen investointi maksoi 3,4 miljoonaa euroa. Suomessa on 58 kierrätyskeskusyritystä, yhtä lukuun ottamatta kuntien omistuksessa (Heinäkuu 2008) L&T:lla on 23 kierrätyslaitosta Suomessa, 1 Latviassa. (L&T Vuosikertomus 2007) Lähteet: Panostaja, Sentum Capvia, EuroConstruct, TEKES

37 Toimialan kehitys: Säännökset ja suositukset muuttavat toimialaa Säännökset ja suositukset muuttavat toimialaa 5-6 vuoden sisällä Kierrätyksen määrä kasvaa ja luo tarvetta uudelle kustannustehokkaalle teknologialle Esimerkkinä säännösten ja suositusten rajapyykit EU:ssa ja Suomessa: Lähteet: Sentum Capvia, L&T

38 Alan merkittäviä toimijoita Suomi Lassila&Tikanoja Europress Molok Flaaming Compactor Ulkomaat Envac, Ruotsi Ragn Sells, Ruotsi Sulo Umwelttechnik GmbH, Saksa Husmann, Saksa Pakawaste Ltd, UK Bergmann, Saksa Otto, Saksa Eurec Technology GmbH, Saksa SITA, Ranska Waste Management, USA

39 Järjestelmäesimerkkejä Julkisten alueiden ratkaisut esim: Vapaudenpuisto Moskova Tiheän asuin ja -liikerakentamisen kokonaisjärjestelmät (Energia, Bio ja sekajae) huoltopalveluineen esim: Kamppi ja Stockmann Helsinki Maanalaiset puristinratkaisut, syväkeräyssäiliöt ja ympäristön viihtyvyyden ja jätehallinnan kokonaisvarustelu Imukeräys- ja kuilujärjestelmät sekä keräysasemayhdistelmät

40 Yhteenveto Markkina kasvaa arviolta keskimäärin +(5..7)/v. - Energian hinta, jakeiden määrä, jätteen kokonaismäärä, säädökset. Toimiala pääosin perinteistä ja kehittymätöntä - korkeat keräyksen kustannustaso ja päästöt Kustannus- ja energiatehokasta teknologiaa tarjoavat toimijat vastaavat asiakkaiden ja tiheän kaupunki- ja aluerakentamisen tarpeen muuttumiseen ja kehittävät toimialaa oletettavasti nopeammin kuin säännökset. Kierrätyksen ja jätteenkeräyksien järjestelmät ovat kiinteä osa aluekehitystä Jalostettu ja eri jakeina kerätty kierrätys- ja jätemateriaali ovat kustannustehokkain ja energiakulutukseltaan alhaisin tapa jalostaa tuotteita uudelleen. Toteutuakseen prosessi vaatii keräysjärjestelmien teknologian ja määrän kasvattamista oleellisesti nykytasostaan. Uutena toimijana Ecosir Groupilla ei ole alalle tyypillisiä rasitteita. Ecosir Group investoi uuteen kustannustehokkaaseen teknologiaan. Asiakkaat haluaa kokonaisratkaisuja, joita Ecosir Group pystyy tarjoamaan. Painopiste muuttuu laitemyynnistä kokonaisvaltaiseen ratkaistutoimitukseen ja sen ylläpitoon. Lisätietoja: 40

41 Panostajan tavoitteet Panostajan tavoitteena on että, Ecosir Group on voimakkaasti kasvava ja kannattava ympäristötoimialan jäte- ja kierrätyslaitteiden, niiden järjestelmien ja ratkaisujen kansainvälinen edelläkävijä Suomessa, Skandinaviassa, Venäjällä ja Lähi-idässä vuoteen 2012 mennessä. Ecosir Group on yhdessä valittujen kumppanien kanssa johtava toimija kehittyneissä maanalaisissa puristinteknologiaan perustuvissa keräysasemien ratkaisuissa sekä tiheään asutun asuin- ja liikealueiden sekä palvelu- ja logistiikkakeskusten imukeräysjärjestelmissä. Ecosir Groupin tehokkaat ja ympäristöystävälliset teknologiat sekä palvelut parantavat elinympäristömme viihtyvyyttä kustannustehokkailla ja aluekehityksen mukana päivittyvillä järjestelmillä.

42 Kiitos!

43 Jos halutaan ylläpitää suomalaista hyvinvointia ja kasvattaa kansantaloutta, yrittäjyyteen on panostettava merkittävästi.

44 Kappale 4 Q3/2009 Panostaja Oyj Ympäristöliiketoiminta Liitetiedot

45 Toimintaympäristö Potentiaalisten kohdeyrityksien määrä on kasvussa. Arviolta seuraavien kymmenen vuoden aikana jopa yritystä on eläke-/sukupolvenvaihdosvaiheessa Yrittäjien lukumäärä ikäryhmittäin Panostajaa kiinnostava kohderyhmä on n yritystä

46 Toimintaympäristö (jatkoa) Yrityskauppojen lukumäärän odotetaan lähivuosina kasvavan Sukupolvenvaihdokset lisääntyvät (verotus/lainsäädäntö) Sukupolvenvaihdoksista odotetaan tulevan enemmän toimialajärjestelyjä, joissa jatkaja haetaan suvun ulkopuolelta, ja mahdollisesti useampia toimijoita niputetaan yhteen Omistajavaihdokset toteutuvat entistä useammin yrityskauppoina, ei sukupolvenvaihdoksina Yhdysvalloissa yrityksen omistajakierto kestää 6-8 vuotta, Ruotsissa 8-12 vuotta ja Suomessa 15 vuotta Ostajat ja myyjät valistuneempia ja osaavat jo käyttää ammattiapua Myös Pk-yritykset kohtaavat yhä useammin kansainvälistymisen paineet ja pelkkä sukupolvenvaihdos ei riitä ratkaisemaan haasteita

47 Toimintaympäristö (jatkoa) Suomen yrityskaupoista 40 % toteutuu maakuntien sisällä (ostaja ja myyjä samassa maakunnassa) Etäisyyden kasvaessa yli 150 km ostajan ja myyjän välillä kauppojen määrä alkaa selvästi vähentyä Myynnin kohteena olevan yrityksen vahva tase ei usein edistä kaupan syntymistä Panostajalle tämä ei ole este

48 Kilpailijat Panostajan pääasialliset kilpailijat yritysostokohteista ovat pksektorin pääomasijoittajat sekä teolliset ostajat Buy out Yksityishenkilöt primaca Yrityyksen kehitysvaihe Kasvurahoitus Venture Corporate Venturing Siemenvaihe Yksityishenkilöt 0-2 m 2-20 m m >50 m Sijoituksen koko EV

49 Toimintamalli Panostajaa kiinnostavat liikevaihdoltaan 5-20 Meur olevat yhtiöt Uuden liiketoiminta-alueen hankkimisen yhteydessä valitaan samanaikaisesti myös henkilö, jonka keskeiset roolit liittyvät osakasyrittäjyyteen ja toimialansa liiketoiminnan vetämiseen ja johtajuuteen Tavoitteena on, että ko. henkilö yhdessä Panostajan resurssien kanssa, paitsi kehittyy liikkeenjohtajana myös kehittää yrittäjänä yhtiötä toimialansa johtavaksi toimijaksi Suomessa Panostajan ja osakasyrittäjän yhteisenä tavoitteena on luoda yrityksestä huomattava toimialansa edustaja, joka on kehittynyt niin toiminnaltaan, kuin arvoltaankin Panostaja-konsernissa ei tavoitella synergiaa eri liiketoimintaalueiden kesken, vaan tavoite on konsernin yleisiä resursseja hyödyntämällä varmistaa kunkin liiketoiminta-alueen kasvu ja prosessien kehittyminen

50 Toimintamalli (jatkoa) Panostajaa kiinnostavat erityisesti kasvu- tai uudelleenjärjestelyvaiheessa olevat toimialat /yritykset, joihin liittyy normaalia suurempi mahdollisuus saavuttaa synergiaetuja toimialan/toiminnan kehittämisen kautta Panostaja-konserni panostaa yrityksiin liiketaloudellisia resursseja ja strategista osaamista Kehitysjakson jälkeen Panostaja pyrkii irtautumaan liiketoimintaalueesta yleensä yrityskaupan kautta

51 Nykytila Konserni panostaa suomalaisiin, perinteisten toimialojen, pieniin ja keskisuuriin yrityksiin Panostaminen toteutetaan ensisijaisesti yritysostojen kautta Panostaja-konserni panostaa yrityksiin liiketaloudellisia resursseja ja strategista osaamista. Tavoitteena on nostaa panostettava yritys alallaan vahvaksi tekijäksi ennalta sovitun aikataulun mukaisesti Panostusvaiheen jälkeen yritys jatkaa toimintaansa itsenäisenä oman toimialansa johtavana kasvuyrityksenä Panostettavalle yritykselle pyritään takaamaan hyvät lähtökohdat itsenäiselle toiminnalle 5-10 vuoden kuluessa

52 Perheyhtiöiden menestystekijät Perheyhtiöt kannattavat muita yhtiöitä paremmin Panostajan tavoitteena säilyttää perheyhtiön menestystekijät Perheyritysten Liitto ja Glitnir Pankki Oy:n tutkimus 10/2007 toteaa menestystekijöiksi: Pitkäjänteisyys Henkilökunta Kasvollinen omistajuus Yrittäjyys Päätöksenteko (nopeus)

53 Uhat Panostajan toimialafokusointi on vielä kesken Panostajan konseptin kommunikointi markkinoille on kesken Pörssi- ja sisäpiirilainsäädäntö saattavat hidastaa luopuvia yrittäjiä tekemästä kauppoja Toimialafokusointi rajoittaa hankkeiden määrää ja kokoa Uudet kilpailijat Panostajan konseptilla

54 Sijoitusprosessi Panostaja etsii oma-aloitteisesti ja aktiivisesti pk-yrityksiä, joilla on terve talous ja joissa on potentiaalia jalostua alansa kärkiyritysten joukkoon Panostajan tukemana Kohteena yritykset, joissa halutaan toteuttaa sukupolven- tai enemmistöomistajuuden vaihdos (ei esimerkiksi uudelleenrahoitustai turn-around kohteita) Valittu toimiala analysoidaan ja täydennysostoista on suunnitelma Panostaja ostaa liikeyrityksen kokonaisuudessaan ja tuo sille uuden, nälkäisen yrittäjän sekä liiketaloudellista ja strategista osaamista Uusi valittava toimitusjohtaja sijoittaa omia varojaan yritykseen sitoutuen normaaliin yrittäjäriskiin ja voittoon

55 Sijoitusprosessi Valinta/osto Panostaminen Itsenäistäminen Panostajan kilpailuedut: Tunnettuus ja hyvä deal flow maakunnista Yrittäjämalli vetoaa luopuviin yrittäjiin Sijoittaminen omasta taseesta suoraviivaisempaa ja läpinäkyvämpää kuin pääomasijoittajien rahastosijoitukset Pörssiyhtiöstatus, siihen liittyvä raportointi ja suorat enemmistöomistukset johtavat välttämättä toiminnan ja raportoinnin tason kehittämiseen kohdeyrityksissä Raportoinnin läpinäkyvyydestä johtuen Panostaja on luotettava kumppani myös yritystä myydessään

56 Panostaja Oyj mahdollisuudet Kansainvälistymisen ja sukupolvenvaihdosten tarve yhdessä kasvattavat yritys- ja liiketoimintatarjontaa Panostajan viestin terävöittäminen ja uusien yrittäjien koulutusohjelma houkuttelevat yrittäjä-toimitusjohtajia Kehitysyhtiöiden tarve uusilla kehittyvillä toimialoilla on ilmeinen pääomasijoittajat eivät ole kyenneet kaikilta osin vastaamaan haasteeseen Onnistunut sukupolvenvaihdos on aikaisempaa kriittisempi yrityksen jatkuvuuden kannalta Aktivoituminen yrityshankinnassa ja koko salkkuprosessin tehostaminen Liiketoiminta-alueiden tietotaidon jakaminen keskinäinen benchmarking Panostaja markkina-aseman vahvistaminen valtakunnallisesti asiakasyrittäjien keskuudessa

57 Vahvuudet Hyvä ja osaava tiimi Hyvä rahoitusasema ja mahdollisuus tehdä järjestelyjä koko salkun sisällä Tehokkaat prosessit pk-sektorin yritysjärjestelyissä Ajanmukainen ja kannustava johtamiskulttuuri Pörssiyhtiö status Panostajan yrittäjämalli Yrittäjyyden ja suomalaisen omistuksen edustaja Panostajalla on hyvä track record Arme 2008 Pajakulma 2006

58 Organisaatio Juha Sarsama Toimitusjohtaja Veli Ollila Talousjohtaja Heikki Nuutila Kehitysjohtaja Sari Tapiola Hallintoassistentti Tapio Tommila Sijoitusjohtaja Virpi Luoma- Marttila Business Controller Riitta Jokela Pääkirjanpitäjä Jaana Laaksonen Henkilöstöassistentti Taru Anero Financial Controller Tero Luoma Yritysanalyytikko

59 Johtoryhmä Juha Sarsama s.1965 Veli Ollila s Heikki Nuutila s Tapio Tommila s Toimitusjohtaja vuodesta 2007 Talousjohtaja vuodesta 2006 Kehitysjohtaja vuodesta 2008 Sijoitusjohtaja vuodesta 2008 Varatuomari, M.S.M (Boston University Brussels) KTM, OTK YTM KTM Aikaisempi työkokemus: Aikaisempi työkokemus: Aikaisempi työkokemus: Aikaisempi työkokemus: Toimitusjohtaja OpusCapita Oy, hallintojohtaja Saarioinen Oy, talousjohtaja OpusCapita Oyj Talousjohtaja CRH Europe EPS Insulation, Northern Europe. Lännen Tehtaatkonsernin yhtiöiden taloushallinnon tehtävissä Toimitusjohtaja Tutor Partners Oy, johtaja Andersen Global Corporate Finance Yritysanalyytikko Panostaja Oyj, yritysrahoitusasiantuntija Deloitte Corporate Finance Oy, tilintarkastaja PricewaterhouseCoopers Oy

60 Suurimmat omistajat 10 Suurinta osakkeenomistajaa Osakkeet % Omistajat kpl osakkeista 1 Koskenkorva Matti ,9 % 2 Koskenkorva Maija ,7 % 3 Koskenkorva Mauno ,2 % 4 Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia ,8 % 5 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera ,2 % 6 Koskenkorva Mikko ,6 % 7 Panostaja Oyj ,5 % 8 Johtopanostus Oy ,1 % 9 Tampereen Seudun Osuuspankki ,1 % 10 Malo Hanna ,1 % Muut osakkeenomistajat ,9 % Yhteensä ,0 %