Panostaja Oyj:n 2Q/2012

Transkriptio

1 Panostaja Oyj:n 2Q/2012 Panostaja Oyj CEO Juha Sarsama CFO Simo Mustila

2 Sisältö Q 2012 Panostaja Oyj Toimex Oy Panostaja Oyj

3 2Q 2012 Panostaja Oyj

4 Q2/2012 lyhyesti Helmikuu 2012 Huhtikuu 2012 Liikevaihto 38,0 milj. euroa (35,6 milj. euroa), kasvua 7 % Liikevoitto 1,1 milj. euroa (liikevoitto 1,8 milj. euroa) Tulos ennen veroja oli 0,9 milj. euroa (1,2 milj. euroa) Tulos/osake (laimentamaton) 0,9 senttiä (1,1 senttiä) Kassavirta liiketoiminnasta oli 0,7 milj. euroa (-1,8 milj. euroa), kasvua 2,5 milj. euroa Liikevaihto kasvoi 2,4 milj. euroa Digitaalisten painopalveluiden operatiivisen toiminnan kehittyminen 0,7 milj. euroa Turvallisuus segmentin orgaaninen kasvu 1,3 milj. euroa Ed. tilikauden yritysostot. Yritysostojen vaikutus kvartaalin liikevaihdon kasvuun oli 0,4 milj. euroa. Toisen kvartaalin liikevoiton alenemiseen 0,7 milj. eurolla vaikutti pääasiassa Takoma segmentin huomattava liiketuloksen heikkeneminen (-0,9 milj. euroa). Takoman liiketappion kasvun syynä oli merkittävä laivanrakennusteollisuuden kysynnän lasku. Panostaja Oyj 4

5 Q2/2012 lyhyesti Marraskuu 2011 Huhtikuu 2012 Liikevaihto 75,7 milj. euroa (68,6 milj. euroa), kasvua 10 % Liikevoitto 2,3 milj. euroa (2,5 milj. euroa) Tulos ennen veroja 1,4 milj. euroa (1,4 milj. euroa) Tulos/osake (laimentamaton) -0,2 senttiä (0,7 senttiä) Oma pääoma per osake 0,60 euroa (0,65 euroa) Omavaraisuusaste 35,8 % (33,1 %) Kassavirta liiketoiminnasta oli 5,8 milj. euroa (-0,2 milj. euroa), kasvua 6,0 milj. euroa Liikevaihdon kasvu 7,1 milj. euroa Digitaalisten painopalveluiden operatiivisen toiminnan kehittyminen, kasvu 2,0 milj. euroa Turvallisuus segmentin orgaaninen kasvu 2,8 milj. euroa Lisäarvologistiikka segmentin teknologiateollisuudessa toimivien asiakkaiden volyymin kasvu ja operatiivisen toiminnan kehittäminen 1,0 milj. euroa Takoma segmentin konepajateollisuuden markkinat 1,4 milj. euroa Ed. tilikauden yritysostot. Yritysostojen vaikutus kvartaalin liikevaihdon kasvuun oli 2,0 milj. euroa. Liikevoiton lasku 0,2 milj. euroa Takoman liiketappio kasvoi -0,4 milj. eurosta -1,6 milj. euroon Laivarakennusteollisuuden kysynnän lasku ja tehdastoimitilojen muutosta johtuva hydrauliikka sylinterien toimitusten viivästyminen olivat syinä Takoman liiketappion kasvuun. Panostaja Oyj 5

6 Q2/2012 lyhyesti Kertaluonteisten erien yhteisvaikutus osavuosikatsauksen tulokseen on n. - 0,4 milj. euroa. Lämpö-Tukku Oy:n inventaarivirheeseen liittyvät kustannukset (-0,3 milj. euroa) Oy Alfa-Kem Ab:n järjestelyyn liittyvä myyntitappio (-0,5 milj. euroa) Panostaja Oyj:n osakkuusyhtiön, Pe Kiinteistörahasto I Ky:n, kirjaama kiinteistön myyntivoitto (+0,4 milj. euroa) Konsernirakenteen muutokset: Panostaja Oyj:n tytäryhtiö Oy Alfa-Kem Ab ja Spectra Yhtiöt Oy yhdistyivät - Panostajan omistusosuus syntyvässä osakkuusyhtiössä 32 %. Panostaja myi Lämpö-Tukku Oy:n koko osakekannan Onninen Oy:lle Pääoman palautusta maksettiin sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta 0,05 euroa osakkeelta, yhteensä 2,6 milj. euroa. Maksupäivä oli Panostaja tarkentaa tulosohjaustaan liikevaihdon osalta. Konsernin vertailukelpoisen liikevaihdon arvioidaan kasvavan tilikauden 2012 aikana noin prosenttia edellisvuodesta ja konsernin liikevoiton paranevan tilikaudella 2012 Aikaisempi tulosohjaus: Konsernin vertailukelpoisen liikevaihdon arvioidaan kasvavan tilikauden 2012 aikana noin 9 16 prosenttia edellisvuodesta ja konsernin liikevoiton paranevan tilikaudella 2012 Panostaja Oyj 6

7 Tuloslaskelma konserni, Q2 EUR /12 04/12 02/11 04/11 Erotus Muutos-% (3 kk) (3 kk) Liikevaihto ,9 % Liiketoim. muut tuotot ,1 % Kulut yhteensä ,4 % Poistot ja arvonalentumiset ,3 % Liikevoitto/-tappio ,5 % Rahoitustuotot ja -kulut ,1 % Osuus osakkuusyhtiön tuloksista ,8 % Tulos ennen veroja ,3 % Verot ,6 % Voitto/tappio jatkuvista liiketoiminnoista ,3 % Voitto/tappio myydyistä liiketoiminnoista ,5 % Tilikauden voitto/tappio ,0 % Jakautuminen Emoyhtiön osakkeenomistajille ,3 % Määräysvallattomille osakkeenomistajille ,2 % Panostaja Oyj 7

8 Tuloslaskelma konserni, kumulatiivinen EUR /11 04/12 11/10 04/11 Erotus Muutos-% (6 kk) (6 kk) Liikevaihto ,4 % Liiketoim. muut tuotot ,0 % Kulut yhteensä ,7 % Poistot ja arvonalentumiset ,5 % Liikevoitto/-tappio ,6 % Rahoitustuotot ja -kulut ,1 % Osuus osakkuusyhtiön tuloksista ,6 % Tulos ennen veroja ,5 % Verot ,3 % Voitto/tappio jatkuvista liiketoiminnoista ,7 % Voitto/tappio myydyistä liiketoiminnoista ,4 % Tilikauden voitto/tappio ,6 % Jakautuminen Emoyhtiön osakkeenomistajille ,7 % Määräysvallattomille osakkeenomistajille ,4 % Panostaja Oyj 8

9 Liikevaihto ja kannattavuus, konserni Milj. euroa Q2/12 Q1/12 Q4/11 Q3/11 Q2/11 Q1/11 Q4/10 Liikevaihto 38,0 37,7 38,6 33,9 35,6 33,1 34,1 Liikevoitto 1,1 1,2 2,0 2,2 1,8 0,7 1,9 Tilikauden voitto 0,2-0,4 0,7 0,6 1,0 0,0 0,6 Jakautuminen: Emoyhtiön osakkeenomistajien osuus 0,4-0,6 0,4 0,3 0,5 0,1 1,0 Määräysvallattomien omistajien osuus -0,2 0,2 0,3 0,3 0,5 0,1 0,4 Panostaja Oyj 9

10 Liikevaihto segmenteittäin, Q2 EUR /12-04/12 02/11-04/11 Erotus Muutos % Digitaaliset painopalvelut ,7 % Takoma ,8 % Turvallisuus ,7 % Lisäarvologistiikka ,3 % Helat ,1 % Autovaraosat ,1 % Lämpökäsittely ,7 % Puusepänteollisuus ,9 % Kannakkeet ,5 % Kiinnikkeet ,8 % Muut ,3 % Eliminoinnit ,7 % Konserni yhteensä ,9 % Panostaja Oyj 10

11 Liikevaihto segmenteittäin, kumulatiivinen EUR /11-04/12 11/10-04/11 Erotus Muutos % Digitaaliset painopalvelut ,3 % Takoma ,0 % Turvallisuus ,1 % Lisäarvologistiikka ,3 % Helat ,2 % Autovaraosat ,4 % Lämpökäsittely ,8 % Puusepänteollisuus ,8 % Kannakkeet ,7 % Kiinnikkeet ,5 % Muut ,3 % Eliminoinnit ,8 % Konserni yhteensä ,4 % Panostaja Oyj 11

12 Liikevaihto, segmentit neljännesvuosittain Milj. euroa 2Q/12 1Q/12 4Q/11 3Q/11 2Q/11 1Q/11 4Q/10 Digitaaliset painopalvelut 8,9 8,3 8,5 7,8 8,2 7,0 6,7 Takoma 7,5 7,7 7,4 6,3 7,2 6,6 6,8 Turvallisuus 7,3 7,3 7,0 5,8 6,0 5,8 6,3 Lisäarvologistiikka 4,1 4,4 4,0 3,9 3,8 3,8 3,8 Helat 2,7 2,7 3,0 2,7 3,0 2,7 3,1 Autovaraosat 2,5 2,4 2,8 2,4 2,2 2,2 2,4 Lämpökäsittely 1,9 2,0 2,7 2,2 2,2 2,0 2,0 Puusepänteollisuus 1,6 1,4 1,3 1,3 1,5 1,6 1,3 Kannakkeet 1,0 0,9 1,2 1,0 0,9 0,8 1,1 Kiinnikkeet 0,7 0,7 0,8 0,8 0,8 0,7 0,8 Muut 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 Eliminoinnit -0,2-0,1-0,1-0,3-0,2-0,1-0,3 Konserni yhteensä 38,0 37,7 38,6 33,9 35,6 33,1 34,1 Panostaja Oyj 12

13 Liiketulos segmenteittäin, Q2 EUR /12-04/12 02/11-04/11 Erotus Muutos % Digitaaliset painopalvelut ,5 % Takoma ,3 % Turvallisuus ,7 % Lisäarvologistiikka ,4 % Helat ,8 % Autovaraosat ,5 % Lämpökäsittely ,7 % Puusepänteollisuus ,7 % Kannakkeet ,2 % Kiinnikkeet ,0 % Muut ,7 % Konserni yhteensä ,5 % Panostaja Oyj 13

14 Liiketulos segmenteittäin, kumulatiivinen EUR /11-04/12 11/10-04/11 Erotus Muutos % Digitaaliset painopalvelut ,5 % Takoma ,7 % Turvallisuus ,1 % Lisäarvologistiikka ,8 % Helat ,9 % Autovaraosat ,8 % Lämpökäsittely ,5 % Puusepänteollisuus ,5 % Kannakkeet ,3 % Kiinnikkeet ,7 % Muut ,0 % Konserni yhteensä ,6 % Panostaja Oyj 14

15 Liikevoitto, segmentit neljännesvuosittain Milj. euroa 2Q/12 1Q/12 4Q/11 3Q/11 2Q/11 1Q/11 4Q/10 Digitaaliset painopalvelut 1,4 1,1 1,3 1,1 1,1 0,6 1,0 Takoma -1,0-0,5-0,6-0,4-0,1-0,2-0,6 Turvallisuus 0,4 0,3 0,3 0,4 0,4 0,1 1,2 Lisäarvologistiikka 0,1 0,1 0,3 0,2 0,0-0,1 0,0 Helat 0,2 0,1 0,0 0,0 0,2 0,1 0,2 Autovaraosat 0,2 0,2 0,4 0,3 0,2 0,2 0,3 Lämpökäsittely 0,2 0,4 0,7 0,5 0,4 0,5 0,1 Puusepänteollisuus 0,4 0,2 0,1 0,3 0,3 0,3-0,1 Kannakkeet 0,0 0,1 0,2 0,2 0,1-0,1 0,1 Kiinnikkeet -0,1-0,1-0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 Muut -0,6-0,7-0,6-0,4-0,9-0,7-0,3 Konserni yhteensä 1,1 1,2 2,0 2,2 1,8 0,7 1,9 Panostaja Oyj 15

16 Päähuomiot segmenteistä katsauskaudelta marraskuu huhtikuu (6 kk) Digitaaliset painopalvelut Operatiivisen toiminnan kehittyminen vaikutti positiivisesti sekä liikevaihtoon että erityisesti liikevoittoon. Toteutetulla yritysostolla oli myös positiivinen vaikutus liikevoittoon. Takoma Laivarakennusteollisuuden kysynnän lasku ja tehdastoimitilojen muutosta johtuva hydrauliikka sylienterien toimitusten viivästyminen olivat syitä liiketappion kasvuun Maailman laivanrakennusteollisuudessa uusien tilausten määrä on pudonnut viime vuodesta jaksolla tammi-maaliskuu yleisesti yli 50 %. Takoma segmentin tilauskanta säilyi edelleen viime vuoden tasolla, 12 milj. eurossa. Turvallisuus Liikevaihdon kasvu johtui segmentin voimakkaasta orgaanisesta kasvusta. Alkutilikauden voimakas panostus kasvuun näkyi segmentin kohonneina kustannuksina, jotka hillitsivät liikevoiton kasvua. Lisäarvologistiikka Teknologiateollisuudessa toimivien asiakkaiden volyymi kasvoi katsauskaudella. Segmentti onnistui myös kehittämään operatiivista toimintaansa, jolla oli positiivinen vaikutus sekä liikevaihdon että liikevoiton kasvuun. Panostaja Oyj 16

17 Päähuomiot segmenteistä katsauskaudelta marraskuu huhtikuu (6 kk) Helat Abloy yhteistyön supistuminen vaikutti liikevaihtoon laskevasti, mutta segmentti siitä huolimatta onnistui pitämään liikevoiton kuitenkin vertailuvuoden tasolla. Uudet tuotelanseeraukset eivät ehtineet vielä kompensoimaan Abloy yhteistyön supistumisesta johtuvaa liikevaihdon laskua. Autovaraosat Alkuperäisvaraosien kysyntä laski hieman vertailuvuodesta. Alan markkinatilanne on yleisesti hiljentynyt. Lämpökäsittely Segmentin palvelutoiminnot säilyivät vertailuvuoden tasolla. Uusien teknologiateollisuuden projektien käynnistyminen lykkääntyi, joka vaikutti laskevasti erityisesti Ruotsin yhtiön liikevaihtoon että liikevoittoon. Puusepänteollisuus Segmentti vahvisti edelleen oman tuotemerkin markkina-asemaa valituissa jakeluteissä. Kannakkeet Sekä liikevaihdon että liikevoiton kasvu johtui segmentin tuotteiden kasvaneesta kysynnästä ja hyvästä tuloskehityksestä. Kiinnikkeet Segmentin kilpailutilanne kiristyi edelleen teknologiateollisuuden markkinoilla ja asiakaskysyntä on pysynyt alhaisella tasolla. Panostaja Oyj 17

18 Tase, konserni EUR / /2011 Erotus Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet Osuudet osakkuusyhtiöissä Muut erät Pitkäaikaiset varat yhteensä Vaihto-omaisuus Myyntisaamiset ja muut saamiset Rahavarat ja rahoitusarvopaperit Lyhytaikaiset varat yhteensä VARAT YHTEENSÄ (EUR 1 000) Oma pääoma Määräysvallattomien osuus Oma pääoma yhteensä Laskennallinen verovelka Oman pääoman ehtoinen vaihtovelkakirjalaina (pitkäaikainen) Oman pääoman ehtoinen vaihtovelkakirjalaina (lyhytaikainen) Pitkäaikaiset velat Lyhytaikaiset velat Velat yhteensä OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ Panostaja Oyj 18

19 Taseen muutokset 2Q/2011 2Q/2012 Liikearvo pienentynyt -1,0 milj. euroa Oy Alfa-Kem Ab:n myynti 12/2011-1,0 milj. euroa Osuudet osakkuusyhtiöissä +1,1 milj. euroa Spectra Yhtiöt Oy +0,7 milj. euroa Tilikauden 2011 tuloksen vaikutus +0,4 milj. euroa Muut pitkäaikaiset varat +2,4 milj. euroa Laskennalliset verosaamiset +0,9 milj. euroa Saamiset osakkuusyhtiöltä; Spectra Yhtiöt Oy +0,2 milj. euroa Muut saamiset +1,2 milj. euroa Vaihdettava pääomalaina ,6 milj. euron laina maksettiin takaisin yhtenä eränä laina-ajan päättyessä Taseeseen liittyvät Panostajan tavoitteet: Oman pääoman tuotto 22 % Omavaraisuusaste 40 % (omaan pääomaan sisällytetään pääomalainat ) Panostaja Oyj 19

20 Rahavirtalaskelma, konserni marraskuu huhtikuu (6 kk) EUR / /2011 Muutos Liiketoiminnan nettorahavirta Investointien nettorahavirta Lainojen nostot Lainojen takaisinmaksut Osakeanti Osakemerkintä Omien osakkeiden myynti Maksetut osingot ja oman pääoman palautukset Rahoituksen nettorahavirta Rahavirtojen muutos Panostaja Oyj 20

21 Tunnusluvut 04/ /2011 Oma pääoma per osake, 0,60 0,65 Tulos / osake, laimennettu, -0,00 0,01 Tulos / osake, laimentamaton, -0,00 0,01 Osakemäärä tilikaudella keskimäärin, kpl Osakemäärä tilikauden lopussa, kpl Osakeannit / vvk-vaihdot tilikaudella, kpl Osakemäärä, kpl, laimennettuna Oman pääoman tuotto, % -0,7 4,3 Sijoitetun pääoman tuotto, % 2,2 4,2 Bruttoinvestoinnit pysyviin vastaaviin, milj. 2,7 5,9 Bruttoinvestoinnit liikevaihdosta 3,6 8,6 Korolliset velat, milj. 57,3 69,0 Korolliset nettovelat, milj. 44,0 48,7 Rahat ja rahoitusarvopaperit 8,8 16,0 Omavaraisuusaste, % 35,8 33,1 Oma pääoma sisältäen pääomalainan, milj. 60,1 67,6 Omavaraisuusaste sisältäen pääomalainan, % 47,0 46,9 Henkilöstö keskimäärin Panostaja Oyj 21

22 Yhteenveto Helmikuu Huhtikuu (3 kk) Liikevaihto 38,0 milj. euroa (35,6 milj. euroa), kasvua 7 % Liikevoitto 1,1 milj. euroa (liikevoitto 1,8 milj. euroa) Kassavirta liiketoiminnasta oli 0,7 milj. euroa (-1,8 milj. euroa), kasvua 2,5 milj. euroa Toisen kvartaalin liikevoiton alenemiseen 0,7 milj. eurolla vaikutti pääasiassa Takoma segmentin huomattava liiketuloksen heikkeneminen -0,9 milj. euroa. Marraskuu - Huhtikuu (6 kk) Liikevaihto 75,7 milj. euroa (68,6 milj. euroa), kasvua 10 % Liikevoitto 2,3 milj. euroa (2,5 milj. euroa) Kassavirta liiketoiminnasta oli 5,8 milj. euroa (-0,2 milj. euroa), kasvua 6,0 milj. euroa Konsernirakenteen muutokset: Panostaja Oyj:n tytäryhtiö Oy Alfa-Kem Ab ja Spectra Yhtiöt Oy yhdistyivät - Panostajan omistusosuus syntyvässä osakkuusyhtiössä 32 %. Panostaja myi Lämpö-Tukku Oy:n koko osakekannan myynnistä Onninen Oy:lle Panostaja Oyj 22

23 Katsauskauden jälkeisen tapahtumat Lisäarvologistiikka -segmentti Panostaja Oyj:n tytäryhtiö Vindea Group Oy osti pakkaus- ja logistiikkapalveluita tarjoavan HSG Logistics Oy:n koko osakekannan. Yrityskaupan myötä Panostaja laajensi Lisäarvologistiikka -segmenttiään. HSG Logistics Oy on keskittynyt tuottamaan logistiikan palveluita teknologiateollisuudelle. Yhtiön liikevaihto vuonna 2011 oli 12,0 miljoonaa euroa ja yhtiö työllistää noin 125 henkilöä. Muodostuvan kokonaisuuden yhteenlaskettu liikevaihto 2011 oli noin 27 miljoonaa euroa ja se työllistää 260 henkilöä. Vindea Oy:n toimitusjohtaja Jouni Arolainen jatkaa uuden kokonaisuuden toimitusjohtajana sekä merkittävänä omistajana. Osana järjestelyä HSG Logistics Oy:n omistajat jatkavat myös syntyvän kokonaisuuden vähemmistöomistajina. Järjestelyn jälkeen Panostaja Oyj:n omistusosuus Vindea Groupissa on noin 54 %. Turvallisuus segmentti Turvallisuus -segmentissä toteutettiin liiketoimintakauppa, jossa ostettiin IP- Valvonta Oy:n liiketoiminta Helsingistä. Kaupan myötä segmentti saa asiantuntemusta, kokemusta ja resursseja videovalvontapalvelujen kehittämiseen. Panostaja Oyj 23

24 Panostaja Oyj Panostaja Oyj

25 Panostaja Oyj Olemme aktiivinen enemmistöomistaja Ohjaamme, kehitämme ja kasvatamme Panostajayrityksistä suomalaisten yritysten parhaimmistoa Panostajan omistaja-arvo kasvaa lisäksi yritysten oikeaaikaisen luopumisen kautta Panostaja-konsernissa työskentelee n henkilöä Perustettu vuonna Osake noteerattu meklarilistalla , Helsingin Pörssi I-listalla , NASDAQ OMX Helsingissä Markkina-arvo ,5 milj. euroa Panostaja Oyj 25

26 Liiketoiminta-alueet Yhtiö Asiakkaat Liikevaihto 2Q 2012 Liiketulos 2Q 2012 Digitaaliset painopalvelut* Takoma ** Turvallisuus Julkishallinto, oppilaitokset, yrityssektori mm. kaupan ja valmistavan teollisuuden yritykset, rakennusliikkeet Laiva- ja offshore-teollisuus sekä voimalaitosmoottori-, työkone- ja voimansiirtolaitevalmistajat Suuret yritykset ja pk-yritykset, kauppakeskukset, isännöitsijä- ja talohuoltoyhtiöt, kiinteistö- ja asuntoyhtiöt, rakennusliikkeet sekä yksityishenkilöt +8,7 % +25,5 % +3,8 % -894,3 % +21,7% -20,7 % Lisäarvologistiikka Suuret konepajayhtiöt +8,3 % +617,4 % Helat Ovi- ja ikkunavalmistajat sekä rakennusliikkeet sekä keittiökaluste- ja huonekaluvalmistajat -9,1 % -25,8% *) Suomen Graafiset Palvelut Oy hankinta 12/2011, Microtieto Suomi Oy:n hankinta 06/2011 **) TL Tuotanto (Takoma Systems Oy) hankinta 06/2011 Panostaja Oyj 26

27 Liiketoiminta-alueet (jatkoa) Yhtiö Asiakkaat Liikevaihto 2Q 2012 Liiketulos 2Q 2012 Autovaraosat Lämpökäsittely Puusepänteollisuus Autokorjaamot, jälleen- ja vähittäismyyjät sekä yksityiset kuluttajat, kunnat, pelastuslaitokset Konepaja-, voima- ja prosessiteollisuus kotimaassa ja ulkomailla. Koneita ja laitteita kuten uuneja ja liikuteltavia käsittelykoneita sekä tarvikkeita viedään yli 20 eri maahan Rautakaupat, rakennusliikkeet, talotehtaat, tukkuliikkeet sekä omatoimirakentajat +10,1 % +0,5 % -10,7 % -46,7% +3,9 % +17,7 % Kannakkeet LVI- ja teknisen alan tukkuliikkeet +8,5 % -96,2 % Kiinnikkeet Konepaja- ja elektroniikkateollisuuden alan yritykset, rakennus-, sähkö- ja LVIliikkeet sekä kaupungit ja kunnat -3,8% ,0% Panostaja Oyj 27

28 Toimialojen tulevaisuudennäkymät Rakentaminen Kokonaisrakentaminen supistuu vuonna 2012 noin 2 % Korjausrakentaminen ja saneerausrakentaminen tulevat kasvamaan edelleen vuonna 2012 arviolta 3 % Putkiremonttien määrä tulevina vuosina tulee kasvattamaan LVI-alan tuotteiden ja palveluiden kysyntää vakaasti 7. Liikevaihdon jakautuminen segmenteittäin 2Q Takoma 20 % 2. Lämpökäsittely 5 % 3. Kiinnikkeet 2 % 4. Lisäarvologistiikka 11 % 5. Digitaaliset painopalvelut 23 % 6. Turvallisuus 19 % 7. Puusepänteollisuus 4 % 8. Helat 7 % 9. Kannakkeet 3 % 10.Autovaraosat 6 % Rakentamisen määrän muutokset % 9,8 3,8-2,0 Talonrakentaminen % 9,9 5,0-2,0 Korjausrakentaminen % 4,4 3,0 3,0 5. RAKENTAMINEN YHTEENSÄ 14 % Lähde: Panostaja Oyj, Rakennusteollisuus ry, Tilastokeskus Panostaja Oyj 28

29 Toimialojen tulevaisuudennäkymät Teknologiateollisuus Epävarmuus Euroopassa jatkuu ja kasvu Suomessa hidastuu kansainvälisen taloudellisen kasvun hidastumisen myötä Makrotalouden muuttujien vaikutuksia eri teollisuuden aloille vaikea tulkita. Näkymä tulevaisuuteen on entistä lyhyempi. Rahoituksen saatavuus pääomasektorilta saattaa vaikeutua Teknologiateollisuuden alihankkijat kohtaavat samat ongelmat kuin teknologiateollisuus Investointihyödykkeiden tilaukset euroalueella hiljenevät olennaisesti, jos talousalueen epävarmuus lisääntyy vielä entisestään Teknologiateollisuuden yritysten liikevaihdon arvioidaan olevan keväällä suunnilleen samansuuruinen kuin viime vuonna samaan aikaan, mutta edelleen merkittävästi pienempi kuin ennen talouskriisiä syksyllä *) Suomen Kiinnikekeskuksen asiakassegmentteinä myös elektroniikkateollisuus, rakennus-, sähkö- ja LVI-liikkeet sekä kaupungit ja kunnat Liikevaihdon jakautuminen segmenteittäin 2Q Lähde: Panostaja Oyj, Takoma Oyj, Teknologiateollisuus ry Takoma 20 % 2. Lämpökäsittely 5 % 3. Kiinnikkeet 2 % 4. Lisäarvologistiikka 11 % 5. Digitaaliset painopalvelut 23 % 6. Turvallisuus 19 % 7. Puusepänteollisuus 4 % 8. Helat 7 % 9. Kannakkeet 3 % 10.Autovaraosat 6 % TEKNOLOGIATEOLLISUUS YHTEENSÄ 38 % Panostaja Oyj 29

30 Toimialojen tulevaisuudennäkymät Digitaaliset painopalvelut Perinteinen painaminen Painomarkkinoilla on ylikapasiteettia ja painojen käyttöaste on alhainen. Painojen kokonaisvolyymit ovat lievässä laskussa. Digitaalinen painaminen Digipainamisen markkinoiden ennustetaan kasvavan Suomessa seuraavat 10 vuotta n % vuodessa Alan konsolidaatiokehitys jatkuu ja pienten toimijoiden määrän uskotaan vähenevän. Digitaalisessa painamisessa markkinoille tulokynnys on korkea Digitaalinen painaminen ei tule kokonaan syrjäyttämään perinteistä painamista, vaan painomenetelmät tulevat erkanemaan toisistaan tuotekohtaisesti Painopalveluiden asiakkaita ovat ensisijaisesti julkishallinto, oppilaitokset ja yritykset sekä teknisissä piirustuksissa rakennusliikkeet Liikevaihdon jakautuminen segmenteittäin 2Q Lähde: Panostaja Oyj, Kopijyvä Oy, Graafinen teollisuus Takoma 20 % 2. Lämpökäsittely 5 % 3. Kiinnikkeet 2 % 4. Lisäarvologistiikka 11 % 5. Digitaaliset painopalvelut 23 % 6. Turvallisuus 19 % 7. Puusepänteollisuus 4 % 8. Helat 7 % 9. Kannakkeet 3 % 10.Autovaraosat 6 % Panostaja Oyj 30

31 Toimialojen tulevaisuudennäkymät Turvallisuus Turvallisuusalan tuotteiden ja palveluiden kysyntä on pääosin suhdanteista riippumatonta Vakaa korjausrakentaminen kasvattaa lukkojen ja turvallisuustekniikan kysyntää kuluttaja-segmentissä Julkisyhteisöjen hankintojen odotetaan kasvavan Kasvua edistävät asiakkaiden muuttuneet turvallisuustarpeet, riskienhallinnan roolin korostuminen ja turvallisuustoimintojen ulkoistaminen Kasvua rajoittavat pula ammattitaitoisesta työvoimasta, työvoiman pysyvyys sekä kiristynyt hintakilpailu ja asiakkaiden hajanaiset turvallisuushankinnat Liikevaihdon jakautuminen segmenteittäin 2Q Takoma 20 % 2. Lämpökäsittely 5 % 3. Kiinnikkeet 2 % 4. Lisäarvologistiikka 11 % 5. Digitaaliset painopalvelut 23 % 6. Turvallisuus 19 % 7. Puusepänteollisuus 4 % 8. Helat 7 % 9. Kannakkeet 3 % 10.Autovaraosat 6 % Lähde: Panostaja Oyj, Flexim Security Oy, Finnsecurity ry Panostaja Oyj 31

32 Toimialojen tulevaisuudennäkymät Autovaraosat Erikoiskaupan uskotaan kehittyvän suotuisasti Konseptipohjainen ketjuliiketoiminta edistää hintakilpailukykyä sekä laatu- ja palvelutasoa Monikanavaisuus (fyysiset kauppapaikat, jälleenmyyjät, verkkokauppa, jne.) parantaa kuluttajien tavoittamista, mutta lisäävät mm. kansainvälistä kilpailua Erikoiskaupan näkymät ovat hyvät Suomen Mercedes Benz- ja BMWautokannan ikäjakauma kasvattaa näiden merkkien alkuperäisvaraosien kysyntää Liikevaihdon jakautuminen segmenteittäin 2Q Takoma 20 % 2. Lämpökäsittely 5 % 3. Kiinnikkeet 2 % 4. Lisäarvologistiikka 11 % 5. Digitaaliset painopalvelut 23 % 6. Turvallisuus 19 % 7. Puusepänteollisuus 4 % 8. Helat 7 % 9. Kannakkeet 3 % 10.Autovaraosat 6 % 5. Lähde: Panostaja Oyj, KL-Varaosat Oy, Erikoiskaupan liitto ry Panostaja Oyj 32

33 Laaja omistuspohja Osakkeen kurssikehitys ja osakasmäärän kehitys 05/ /2012, osakkeenomistajia kpl Kpl ,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 Panostaja (B-osake, yhdistetty ) Osakkeenomistajien lukumäärä Panostaja Oyj 33 33

34 Ankkuriomistaja tuo vakautta 20 suurinta omistajaa % Osakkeista 1 Koskenkorva Matti 9,11 2 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera 8,23 3 Koskenkorva Maija 7,39 4 Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia 6,70 5 Treindex Oy 6,57 6 Koskenkorva Mauno 3,70 7 Koskenkorva Mikko 2,41 8 Johtopanostus Oy 1,99 9 Tampereen Seudun Osuuspankki 1,90 10 Malo Hanna 1,90 11 Kumpu Minna 1,90 12 Koskenkorva Karri 1,86 13 Porkka Harri 1,84 14 Haajanen Taru 1,82 15 Koskenkorva Helena 1,77 16 Leino Satu 1,61 17 Keskinäinen Vakuutusyhtiö Tapiola 1,38 18 Panostaja Oyj 1,12 19 Koskenkorva Pekka 1,03 20 Sijoitusrahasto Alfred Berg Small Cap Finland 0,90 Omistusjakauma % Osakkeista Kotitaloudet 64,9 Yritykset 14,5 Rahoitus-ja vakuutuslaitokset 11,8 Julkisyhteisöt 8,2 Voittoa tavoittelemattomat 0,5 Ulkomaat 0,1 Johdon omistus sisäpiirirekisterin mukaan yhteensä kpl, 2,06 % (ei sisällä omistusta Johtopanostus Oy:n kautta) Matti ja Maija Koskenkorvan sekä heidän lastensa omistusosuus yhteensä 29,28 % (sisältää omistuksen Treindex Oy:n kautta) Yhteensä 65,13 Panostaja Oyj 34

35 Panostaja edustaa laajalti suomalaista pk-sektoria Liikevaihdon jakauma 2010 Liikevaihdon jakauma % 7% 18% 37% 17% 39% 19% 22% 19% 15% Toimialat Teknologiateollisuus Takoma Rakentaminen Puusepänteollisuus Digitaaliset painopalvelut Turvallisuus Autovaraosat Lämpökäsittely Helat Kiinnikkeet Kannakkeet Lisäarvologistiikka Panostaja Oyj 35

36 Asiantunteva hallitusammattilaisten verkosto Panostaja-yritysten hallitukset koostuvat 4 5 jäsenestä: Yrityksen toimitusjohtaja, kaksi panostajalaista, 1 3 ulkopuolista jäsentä Panostaja-yritysten hallituksissa istuvat ulkopuoliset jäsenet ovat: Suomen Helasto, Simo Manner Toiminut mm. Rautakeskon varatoimitusjohtajana KL-Varaosat, Kalevi Inberg Toiminut mm. FennoSteelin toimitusjohtajana KL-Varaosat, Sari Vaajanen-Ärrälä Hallitusammattilainen, jäsen FIBAN:ssa, aikaisemmin Innolink Oy:n toimitusjohtaja ja perustaja Flexim Security, Tarja Pääkkönen Partner Boardmanissa Flexim Security, Hannu Kankkunen Eri johtotehtävissä turvallisuusalalla Vindea, Arto Juosila Toiminut johtajana Konecranesillä Vindea, Stefan Lindberg Hallitusammattilainen, aikaisemmin Brandex Oy:n toimitusjohtaja ja perustaja Kopijyvä, Timo Rantanen Johtaja CCC Oy:ssä Heatmasters Group, Marko Sipola Viafin Groupin konsernijohtaja Heatmasters Group, Taavi Hiltunen Hallitusammattilainen, toiminut toimitusjohtajana mm. Labkotec Oy:ssä ja Dekati Oy:ssä Takoma Oyj, Juhani Vesterinen Promeco Groupin hallituksen pj Takoma Oyj, Harri Kumpu Pajakulman myyntipäällikkö Takoma Oyj, Thomas Rönnholm Senior Advisor AB Wescon Oy:ssä Panostaja Oyj 36

37 Panostajan sijoituskriteerit Suomalainen pk-sektori, hajautetusti eri toimialat Toimialat, joissa on merkittävää kasvupotentiaalia joko orgaanisen kasvun tai yritysostojen kautta Lähinnä buy-out-yritysostoja, myös kasvurahoituksen tarjoaminen voi tulla kysymykseen Enemmistöomistaminen Ei rahoita merkittävää tuotekehityspanostusta vaativia hankkeita Pk-yritykset, joilla on terve talous: ennustettava positiivinen kassavirta. Ei saneerauskohteet. Yritysostokohteiden liikevaihto milj. euron kokoluokassa Pk-yritykset, joilla on mahdollisuus saavuttaa alallaan merkittävä markkina-asema Panostaja Oyj 37

38 Panostaja sijoituskohteena Tapa sijoittaa hajautetusti listaamattomiin suomalaisiin pk-yrityksiin Pk-yrityksissä on korkeat tuottoodotukset Panostajassa yhdistyy pörssiyhtiö ja suomalainen pk-sektori Panostajalla on hyvä osingonmaksu historia Panostaja Oyj 38 38

39 Yrityskauppamarkkinan näkymät 2012 Yrityskauppamarkkina Edelleenkin odottava tilanne mihin suunta muuttuu syksyllä? Panostajan kohdesegmentissä hyvin vähän aktiviteettia Jonkin verran näkyy rahoittajien intresseistä lähteviä järjestelyjä Rahoitus Ei olennaista muutosta alkuvuoden tilanteeseen varovaisuutta, mutta hyvien hankkeiden rahoitus ei ole ongelma Mezzanine rahoitukseen kiinnostusta suoraan sijoittajilta (rahastorakenteet ohittaen) Panostaja Odottava tilanne sekä uusien hankintojen että mahdollisten luopumisten osalta Euroopan ulkopuolisilla toimijoilla tällä hetkellä hyvin varovainen suhtautuminen laajentumiseen yritysostoin Euroopassa jähmettää markkinoita lisää Panostaja Oyj 39

40 Lähiajan näkymät Panostaja-konserni keskittyy liiketoimintastrategiansa mukaisesti omistajaarvon kasvattamiseen konsernin omistamilla liiketoiminta-alueilla. Omistaja-arvon kehittymistä seurataan jatkuvasti osana muuttuvaa toimintaympäristöä ja päätöksiä liiketoimintaalueiden kehittämisestä tai luopumisista tehdään omistaja-arvon maksimoimiseksi. Aktiivinen omistaja-arvon kehittäminen, pääomien tehokas allokoiminen ja rahoitusmahdollisuudet luovat hyvän perustan toiminnan voimakkaalle laajentamiselle. Omistusjärjestelyjen tarve pk-yrityksissä mahdollistaa sekä laajentumisen jatkamisen uusille liiketoiminta-alueille että nykyisten liiketoiminta-alueiden kasvattamisen. Suhdanneodotukset nykyisten liiketoimintaalueiden toimialoilla ovat voimakkaasti sidoksissa asiakasyritysten näkymiin. Suhdanneodotuksia leimaa tällä hetkellä epävarmuus ja kasvuennusteita on yleisesti jouduttu tarkistamaan alaspäin erityisesti euroalueen luottokriisin ja talouden kasvun hidastumisen johdosta. Panostaja-konsernin eri liiketoiminta-alueilla näkymät vaihtelevat varovaisen positiivisista neutraaleihin. Tästä kuitenkin poikkeuksena Takoman näkymät, jonka asiakaskysyntä lomakauden jälkeiselle ajalle on vaikeasti ennustettavissa Markkinoilla on edelleenkin riittävästi mahdollisuuksia yritysostoihin ja Panostajakonsernin kasvustrategiaa on tarkoitus toteuttaa hallituilla yritysostoilla. Myös joistain liiketoiminta-alueista luopumisia harkitaan, jotta pääomia voidaan irrottaa uusiin hankkeisiin. Panostaja tarkentaa tulosohjaustaan liikevaihdon osalta. Konsernin liikevaihdon arvioidaan vuonna 2012 kasvavan noin prosenttia edellisvuodesta ja konsernin liikevoiton paranevan tilikaudella Panostaja Oyj 40

41 Yhteenveto Panostaja Oyj Panostaja-konserni keskittyy omistaja-arvon kasvattamiseen nykyisiä liiketoimintaalueita kehittämällä Yritysostot edelleen fokuksessa pääpaino täydennysostoissa Irtaantumiset ja uudet liiketoiminta-alueetkin mahdollisia aktiviteettia tältä osin lisätty selvästi Panostaja-konsernin näkymät eri liiketoiminta-alueilla vaihtelevat varovaisen positiivisista neutraaleihin, toimialasta riippuen Näkymässä ei olennaista muutosta tilikauden lopun tilanteeseen Fokus: kassavirta eli kannattavuus, käyttöpääoma ja prosessien tehokkuus Epävarmuustekijät Teknologiateollisuuden positiivisen näkymän muuttuminen heikommaksi voi aiheuttaa konserniliikearvojen alaskirjaustarpeita Rahoitusmarkkinoiden epävarmuus voi vaikuttaa nopeastikin eri toimialojen näkymiin Rahoituksen saatavuus voi aiheuttaa haasteita yrityshankinnoissa toisaalta tarjoaa myös mahdollisuuksia Tavoitteena luopua PE Kiinteistörahasto I Ky:stä ja Armen kauppahintasaatavasta 5. kesäkuuta 2012 Panostaja Oyj 41

42 Kannakkeet/Toimex Oy Kalervo Pentti CEO Panostaja Oyj

43 Kannakkeita Kaikkeen Kannakointiin Toimex lyhyesti Mitä tekee Toimipisteet LVI-alan putkikannakkeet, valmistus, edustus ja markkinointi Tampere ja Helsinki (noutotukku) Perustettu 1974 Toimitusjohtaja Kalervo Pentti yhtiössä vuodesta 1984, toimitusjohtaja 1990 Liikevaihto n, 4 milj. euroa Henkilöstö 16 LVI-alan putkikannakkeet 43

44 Kannakkeita Kaikkeen Kannakointiin Toimex Toimex valmistaa Tampereella LVI-alan putkikannakkeita sekä edustaa lähinnä keskieurooppalaisia putkikannakkeiden erikoistuotteita Suomessa Toimexin kaikki tuotteet liittyvät tavalla tai toisella putkien kannattamiseen Erilaiset putkimateriaalit, käyttötarkoitukset tai koot vaativat erilaiset kannakkeet Viranomaismääräykset, ilmasto-olosuhteet ja lainsäädäntö määrittelevät paljon sitä miten rakennetaan ja asennetaan, joka taas ohjaa putkikannakkeiden kysyntää Pääsääntöisesti metalliset kannakkeet valmistetaan itse ja muoviset valmistutetaan Toimexin muoteilla alihankkijoilla - Osa tuotteista valmistetaan itse ja osa valmistutetaan alihankkijoilla - Kannakkeiden pinnoitus, kokoaminen ja pakkaaminen teetetään alihankintana - Paljon käsityötä vaativat tuotteet valmistutetaan Aasiassa Toimexin artikkeleiden määrä on yli 1000 ja jokin tuote voi koostua yli kymmenestä osasta LVI-alan putkikannakkeet 44

45 Kannakkeita Kaikkeen Kannakointiin Putkikannakkeet LVI-alan putkikannakkeet 45

46 Kannakkeita Kaikkeen Kannakointiin Toimialasta, asiakkaat Suurin osa n. 65 % putkikannakkeista myydään suurimpien tukkuliikkeiden kautta Onninen Dahl Ahlsell Würth Toimex on putkikannakkeiden osalta tukkuliikkeiden suurin toimittaja, markkinaosuus tukkuliikkeiden välittämistä tuotteista 60 % Osa putkikannakkeista n. 35 % myydään suoraan putkiasennusliikkeiden ja muiden vähittäiskauppojen kautta LVI-alan putkikannakkeet 46

47 Kannakkeita Kaikkeen Kannakointiin Toimialasta, kilpailijat Toimex on Pohjoismaiden suurin putkikannakkeiden valmistaja Putkikannakkeiden kokonaismarkkinoiden arvioidaan olevan Suomessa n, 6-8 milj. euroa Kilpailijoita mutta samalla myös asiakkaita ovat mm. Würth Sejotek Berner Pultti Fischer Hilti LVI-alan putkikannakkeet 47

48 Kannakkeita Kaikkeen Kannakointiin Toimialasta Kannakkeiden kokonaismarkkina kehittyy rakentamisen määrän mukaan; mitä enemmän kuutioita, sitä enemmän kannakkeita Rakentamisen viranomaismääräykset vaikuttavat tuotevalikoimaan ja tuotemixiin Rakentamisen taso monipuolistuu ja kannakkeiden kysyntä kasvaa maltillisesti - Ilmastointi rakennuksissa yleistyy - Puurakentaminen lisää sammutusjärjestelmien kysyntää ja putkituksia - Rakennuskannan uudistuminen ja nykyaikaistuminen - Vesikiertoinen lattialämmitys yleistyy - Julkisten tilojen rakentamisen laatuvaatimukset kasvavat - Julkisivuratkaisut (lasirakentaminen) lisää ilmastoinnin tarvetta Putkien kokonaismäärä sekä (kirjo) rakennuksissa lisääntyy koko ajan LVI-alan putkikannakkeet 48

49 Kannakkeita Kaikkeen Kannakointiin Menestyminen toimialalla Oikea optimointi oman valmistuksen ja alihankinnan suhteen Korkea käyttöaste valmistuksessa Tehokas logistiikka Osaava ja palveluhenkinen henkilökunta - Neuvontapalveluiden merkitys on suuri esim. rakennussuunnittelijoille Syklien ennakoiminen riittävän ajoissa LVI-alan putkikannakkeet 49

50 Kannakkeita Kaikkeen Kannakointiin Toimialasta, yhteenveto Toimiala kasvaa varovasti, rakentamisen kokonaismäärä vaikuttaa kasvuun. Uudisrakentamisen merkitys on suurempi (mm. rakentaminen kasvukeskuksiin) Toimialalle tulokynnys on korkea Mitään varsinaisia suuria uhkia alalla ei ole näköpiirissä Toimialalla on kilpailua mutta ala kilpailee enemmän toiminnan laadulla kuin hinnoilla. Toimiala on suhteellisen terve Teollisuuden rakennemuutokset heijastuvat voimakkaasti kannakkeiden kysyntään (esim. metsäteollisuuden investoinnit Suomessa) LVI-alan putkikannakkeet 50

51 Kannakkeita Kaikkeen Kannakointiin Toimex, vahvuudet Sähköinen tilausjärjestelmä suurimpien tukkuliikkeiden kanssa - Ajan mukaiset (asiakasintegroidut) tietojärjestelmät Kustannustehokas logistiikka Toimexilla on hyvä maine ja kokemusta suhdannevaihteluista Toimexin merkitys omalla tuote-alueellaan, isoille tukkuliikkeille on suuri Toiminnan riskit ovat maltilliset - Toimex ei ole riippuvainen muutamasta suuresta asiakkaasta tai tuotteesta LVI-alan putkikannakkeet 51

52 Kannakkeita Kaikkeen Kannakointiin Toimex, strategiset kulmakivet tai päämäärät Hankitun asiakas- ja toimittajaluottamuksen ylläpitäminen Toimexin toimintamallin ja palvelukonseptin ylläpitäminen läpi koko jalostusketjun; tavarantoimittajat, oma sisäinen toiminta ja asiakkaat Kustannustehokkuuden ja hyvän kannattavuuden ylläpitäminen Nykyisen markkina-aseman ylläpitäminen LVI-alan putkikannakkeet 52

53 Kannakkeita Kaikkeen Kannakointiin Toimex, lähiajan tavoitteet Ylläpitää ja varmistaa liikevaihdon ja kannattavuuden kasvu niin, että se vastaa vähintään rakentamisen kasvua Löytää korvaavaa kasvua lähialueilta sekä suoraan, että tukkuliike-asiakkaiden kanssa tilanteessa, jossa rakentaminen ei Suomessa kasva LVI-alan putkikannakkeet 53

54 Kannakkeita Kaikkeen Kannakointiin Yhteenveto LVI kannakkeiden toimiala terve ja kasvaa rakentamisen kasvun myötä Toimexin asema markkinoilla on vahva ja yhtiö on hyvässä kunnossa Yhtiö näkee tulevaisuuden positiivisena jos yleisessä taloudellisessa toimeliaisuudessa ei tapahdu dramaattisia muutoksia LVI-alan putkikannakkeet 54

55 Kannakkeita Kaikkeen Kannakointiin Panostajan tavoitteet kannaketoimialalla Operatiivisen toiminnan jatkuva parantaminen Luopumisvalmiuksien kehittäminen myös uudet asiakkuudet ja uudet kohdemarkkinat Panostajan näkökulmasta Toimex on siirtynyt kehittämisen kohteesta luopumisprosessiin yhteistyössä toimivan johdon ja muiden omistajien kanssa Ajoitus riippuvainen yleisen taloudellisen tilanteen kehittymisestä LVI-alan putkikannakkeet 55

56 Omistamme ja kehitämme suomalaisia pk-yrityksiä.