Panostaja Oyj Q3/2011

Transkriptio

1 Q3/

2 Q3/2011 Johtaminen ja ohjaaminen 2

3 Kappale 1 Q3/2011 Johtaminen ja ohjaaminen 3

4 3Q/2011 lyhyesti Toukokuu - heinäkuu Liikevaihto 39,5 milj. euroa (34,8 milj. euroa), kasvua 14 % Liikevoitto 2,2 milj. euroa (liikevoitto 1,1 milj. euroa), kasvua 96 % Tulos/osake (laimentamaton) 0,5 senttiä (-0,3 senttiä) Kassavirta liiketoiminnasta oli 3,5 milj. euroa (1,0 milj. euroa) Liikevaihdon kasvu 4,7 milj. euroa aiheutui edellisen tilikauden aikana toteutetuista yritysostoista sekä digitaalisten painopalveluiden operatiivisen toiminnan kehittymisestä ja konepajateollisuuden markkinoiden piristymisestä. Yritysostojen vaikutus kolmannen kvartaalin liikevaihdon kasvuun oli 1,2 milj. euroa. Liikevoiton kasvu 1,1 milj. euroa saavutettiin pääasiallisesti liikevaihdon kasvusta. 4

5 3Q/2011 lyhyesti Marraskuu - heinäkuu Liikevaihto 118,1 milj. euroa (97,6 milj. euroa), kasvua 21 % Liikevoitto 4,5 milj. euroa (liikevoitto 0,8 milj. euroa) Tulos ennen veroja oli 2,3 milj. euroa (-0,6 milj. euroa) Tulos/osake (laimentamaton) 1,1 senttiä (-3,8 senttiä) Oma pääoma per osake 0,66 euroa (0,64 euroa) Omavaraisuusaste 34,0 % (32,8 %) Kassavirta liiketoiminnasta oli 3,4 milj. euroa (0,6 milj. euroa) Panostaja tarkentaa tulosohjaustaan tilikauden tuloksen osalta. Konsernin liikevaihdon arvioidaan kasvavan tilikauden 2011 aikana noin prosenttia edellisvuodesta. Liiketoiminta-alueiden kannattavuuden arvioidaan paranevan huomattavasti, jolloin konsernin tilikauden tuloksen arvioidaan olevan noin 2,2-3,0 milj. euroa. Aikaisempi tulosohjaus : Konsernin liikevaihdon arvioidaan kasvavan tilikauden 2011 aikana noin prosenttia edellisvuodesta. Liiketoiminta-alueiden kannattavuuden arvioidaan paranevan huomattavasti, jolloin konsernin tilikauden tuloksen arvioidaan olevan selvästi positiivinen. 5

6 Tuloslaskelma konserni, 3Q (EUR 1.000) 05/11-07/11 05/10-07/10 Erotus Muutos % Liikevaihto ,6 % Liiketoim. muut tuotot ,1 % Kulut yhteensä ,6 % Poistot ja arvonalentumiset ,2 % Liikevoitto/-tappio ,7% Rahoitustuotot ja kulut ,4 % Osuus osakkuusyhtiön tuloksista ,4 % Tulos ennen veroja ,7 % Verot ,0 % Voitto/tappio jatkuvista liiketoiminnoista ,2 % Voitto/tappio myydyistä liiketoiminnoista ,0 % Tilikauden voitto/tappio ,0 % Jakautuminen Emoyhtiön osakkeenomistajille ,9 % Määräysvallattomille osakkeenomistajille ,6 % 6

7 Tuloslaskelma konserni, kumulatiivinen (EUR 1.000) 11/10-07/11 11/09-07/10 Erotus Muutos % (9 kk) (9 kk) Liikevaihto ,0 % Liiketoim. muut tuotot ,9 % Kulut yhteensä ,8 % Poistot ja arvonalentumiset ,7 % Liikevoitto/-tappio ,4 % Rahoitustuotot ja kulut ,0 % Osuus osakkuusyhtiön tuloksista ,6 % Tulos ennen veroja ,9 % Verot ,4 % Voitto/tappio jatkuvista liiketoiminnoista ,1 % Voitto/tappio myydyistä liiketoiminnoista ,9 % Tilikauden voitto/tappio ,8 % Jakautuminen Emoyhtiön osakkeenomistajille ,5 % Määräysvallattomille osakkeenomistajille ,8 % 7

8 Liikevaihto ja kannattavuus, konserni (milj.euroa) Q3/11 Q2/11 Q1/11 Q4/10 Q3/10 Q2/10 Q1/10 Liikevaihto 39,5 40,3 38,3 40,2 34,8 34,7 28,2 Liikevoitto 2,2 1,8 0,5 2,1 1,1 1,4-1,7 Tilikauden voitto 0,6 1,0 0,0-0,6 0,0-0,4-2,1 Jakautuminen: Emoyhtiön osakkeenomistajien osuus 0,3 0,5-0,1-1,0 0,2-0,5-1,4 Määräysvallattomien omistajien osuus 0,3 0,5 0,1 0,4-0,2 0,1-0,7 8

9 Liikevaihto segmenteittäin, 3Q LIIKEVAIHTO 05/11-07/11 05/10-07/10 Erotus Muutos % (EUR 1.000) Turvallisuus ,6 % Digitaaliset painopalvelut ,3 % LVI-Tukkukauppa ,3 % Takoma ,6 % Lisäarvologistiikka ,3 % Helat ,6 % Autovaraosat ,5 % Lämpökäsittely ,4 % Puusepänteollisuus ,0 % Kannakkeet ,4 % Kiinnikkeet ,0 % Teknokemia ,2 % Muut ,7 % Eliminoinnit ,9 % Konserni yhteensä ,6 % 9

10 Liikevaihto segmenteittäin, kumulatiivinen LIIKEVAIHTO 11/10-07/11 11/09-07/10 Erotus Muutos % (EUR 1.000) Turvallisuus ,1 % Digitaaliset painopalvelut ,9 % LVI-Tukkukauppa ,1 % Takoma ,7 % Lisäarvologistiikka ,9 % Helat ,2 % Autovaraosat ,0 % Lämpökäsittely ,0 % Puusepänteollisuus ,9 % Kannakkeet ,0 % Kiinnikkeet ,7 % Teknokemia ,2 % Eliminoinnit ,0 % Muut ,1 % Konserni yhteensä ,0 % 10

11 Liikevaihto, segmentit neljännesvuosittain (milj.euroa) 3Q/11 2Q/11 1Q/11 4Q/10 3Q/10 2Q/10 1Q/10 Turvallisuus 5,8 6,0 5,8 6,3 5,3 5,8 4,5 Digitaaliset painopalvelut 7,8 8,2 7,0 6,7 5,6 5,1 4,3 LVI-Tukkukauppa 5,2 4,4 4,8 5,5 5,0 4,8 4,3 Takoma 6,3 7,2 6,6 6,8 4,9 4,9 2,5 Lisäarvologistiikka 3,9 3,8 3,8 3,8 3,8 3,9 3,6 Helat 2,7 3,0 2,7 3,1 3,2 3,2 2,8 Autovaraosat 2,4 2,2 2,2 2,4 2,2 2,0 1,9 Lämpökäsittely 2,2 2,2 2,0 2,0 1,7 1,7 1,2 Puusepänteollisuus 1,3 1,5 1,6 1,3 1,3 1,5 1,2 Kannakkeet 1,0 0,9 0,8 1,1 0,9 0,8 0,8 Kiinnikkeet 0,8 0,8 0,7 0,8 0,7 0,7 0,6 Teknokemia 0,3 0,4 0,4 0,6 0,4 0,5 0,6 Muut 0,0 0,0 0,0 0,1 0,0 0,0 0,0 Eliminoinnit -0,2-0,2-0,2-0,3-0,2-0,2-0,1 Konserni yhteensä 39,5 40,3 38,3 40,2 34,8 34,7 28,2 11

12 Liiketulos segmenteittäin, Q3 LIIKETULOS 05/11-07/11 05/10-07/10 Erotus Muutos % Turvallisuus ,0 % Digitaaliset painopalvelut ,6 % LVI-Tukkukauppa ,7 % Takoma ,9 % Lisäarvologistiikka ,0 % Helat ,3 % Autovaraosat ,6 % Lämpökäsittely ,1 % Puusepänteollisuus ,8 % Kannakkeet ,5 % Kiinnikkeet ,3 % Teknokemia ,0 % Muut ,6 % Konserni yhteensä ,7 % 12

13 Liiketulos segmenteittäin, kumulatiivinen LIIKETULOS 11/10-07/11 11/09-07/10 Erotus Muutos% (EUR 1.000) Turvallisuus ,6 % Digitaaliset painopalvelut ,6 % LVI-Tukkukauppa ,0 % Takoma ,7 % Lisäarvologistiikka ,7 % Helat ,8 % Autovaraosat ,2 % Lämpökäsittely ,5 % Puusepänteollisuus ,4 % Kannakkeet ,8 % Kiinnikkeet ,7 % Teknokemia ,8 % Muut ,2 % Konserni yhteensä ,0 % 13

14 Liikevoitto, segmentit neljännesvuosittain (milj.euroa) 3Q/11 2Q/11 1Q/11 4Q/10 3Q/10 2Q/10 1Q/10 Turvallisuus 0,4 0,4 0,1 1,2 0,4 0,3-0,7 Digitaaliset painopalvelut 1,1 1,1 0,6 1,0 0,7 1,1 0,4 LVI-Tukkukauppa 0,0 0,0 0,0 0,2 0,1 0,0 0,0 Takoma -0,4-0,1-0,2-0,6-0,4 0,0-0,7 Lisäarvologistiikka 0,2 0,0-0,1 0,0 0,1-0,2-0,4 Helat 0,0 0,2 0,1 0,2 0,1 0,2 0,2 Autovaraosat 0,3 0,2 0,2 0,3 0,3 0,0 0,2 Lämpökäsittely 0,5 0,4 0,5 0,1 0,0 0,2-0,1 Puusepänteollisuus 0,3 0,3 0,3-0,1 0,2 0,3 0,0 Kannakkeet 0,2 0,1-0,1 0,1 0,2 0,0 0,0 Kiinnikkeet 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0-0,1-0,1 Teknokemia 0,0-0,1-0,1 0,0-0,1 0,0 0,0 Muut -0,4-0,9-0,6-0,2-0,4-0,4-0,6 Konserni yhteensä 2,2 1,7 0,6 2,1 1,1 1,4-1,7 14

15 Päähuomiot segmenteistä katsauskaudelta marraskuu - heinäkuu Turvallisuus Liikevaihdon kasvu 13,1 %. Liikevaihto kasvoi 15,6 milj. eurosta 17,6 milj. euroon ja liikevoitto 0,0 milj. eurosta 0,9 milj. euroon. Katsauskaudella toteutettu liiketoimintakauppa, jossa ostettiin Lukkohuolto Lempiäisen liiketoiminta Lahdesta. Sekä liikevaihdon että liikevoiton positiiviseen kehitykseen vaikuttivat piristynyt asiakaskysyntä ja operatiivisen toiminnan tehostuminen. Digitaaliset painopalvelut Liikevaihdon kasvu 52,9 %. Liikevaihto kasvoi 15,0 milj. eurosta 23,0 milj. euroon ja liikevoitto 2,2 milj. eurosta 2,8 milj. euroon (+26,6 %). Katsauskaudella toteutettu kaksi yrityskauppaa: joulukuussa 2010 hankittu Suomen Graafiset Palvelut Oy ja kesäkuussa 2011 hankittu Microtieto Suomi Oy. Operatiivisen toiminnan kehittymisen lisäksi edellisellä tilikaudella hankittu Domus Print Oy sekä katsauskaudella hankitut yritykset vaikuttivat positiivisesti sekä liikevaihtoon että liikevoittoon. 15

16 Päähuomiot segmenteistä katsauskaudelta marraskuu - heinäkuu LVI-Tukkukauppa Liikevaihdon kasvu 2,1 %. Liikevaihto kasvoi 14,1 milj. eurosta 14,4 milj. euroon liikevoiton pysyessä edellisvuoden tasolla 0,1 milj. eurossa. Markkinoiden epävarmuus on vaikuttanut sekä saneeraus- että uudisrakentamiseen hillitsevästi. Takoma Liikevaihdon kasvu 63,7 %. Liikevaihto kasvoi 12,3 milj. eurosta 21,0 milj. euroon. Viennin osuus liikevaihdosta oli 18,2 %. Liiketappio pieneni -1,1 milj. eurosta -0,8 milj. euroon (+28,7 %). Liikevaihdon kasvu johtui lähes kokonaan edellisellä tilikaudella hankitusta Takoma Gears Oy:sta. Liikevoittoa rasittavat kertaluonteinen 0,20 milj. euron alaskirjaus liittyen Moventas Oy:n konkurssiin sekä kesäkuussa ostetun hydrauliikka- ja automaatiojärjestelmäliiketoiminnan käynnistäminen. Moventas Oy:n konkurssihakemus ja sen tytäryhtiöiden Moventas Wind Oy:n ja Moventas Santasalo Oy:n hakeutuminen yrityssaneeraukseen vaikuttivat negatiivisesti Takoman tulosodotuksiin tilikaudelta Takomalla on saamisia sekä emoyhtiöltä että yrityssaneeraukseen haetuilta tytäryhtiöiltä. Takoma muutti tulosohjaustaan konkurssin johdosta kesäkuussa. Segmentin markkinaympäristössä on havaittavissa tilauskantojen vahvistumisen pysähtyminen, etenkin laivanrakennusteollisuudessa. 16

17 Päähuomiot segmenteistä katsauskaudelta marraskuu - heinäkuu Lisäarvologistiikka Liikevaihdon (11,4 milj. euroa) pysyessä vertailuvuoden tasolla, -0,5 milj. euron liiketappio vaihtui 0,1 milj. euron liikevoitoksi (+120,7 %). Teknologiateollisuudessa toimivien asiakkaiden volyymit ovat selvästi kasvaneet, mutta segmentin kilpailutilanne on samaan aikaan kiristynyt. Helat Liikevaihdon lasku -8,2 %. Liikevaihto laski 9,2 milj. eurosta 8,4 milj. euroon. Liikevoitto laski 0,5 milj. eurosta 0,3 milj. euroon (-30,8 %). Rakennus- ja kalustehela- asiakkaiden kysyntä ei ole elpynyt odotetulla tavalla katsauskauden aikana. Autovaraosat Liikevaihdon kasvu 12,0 %. Liikevaihto kasvoi 6,1 milj. eurosta 6,8 milj. euroon ja liikevoitto kasvoi 0,5 milj. eurosta 0,7 milj. euroon (+33,2 %). Alkuperäisvaraosien kysyntä on säilynyt hyvänä koko katsauskauden. Sähköisen tilausjärjestelmän laajentuminen on tehostanut toimintaa sekä kasvattanut varaosien myyntiä. Lämpökäsittely Liikevaihdon kasvu 38,0 %. Liikevaihto kasvoi 4,6 milj. eurosta 6,3 milj. euroon ja liikevoitto parani 0,1 milj. eurosta 1,5 milj. euroon. Viennin osuus liikevaihdosta oli 43,6 %. Lämpökäsittelypalveluiden kysyntä ja investoinnit uuslaitekantaan ovat kasvaneet katsauskauden aikana selvästi. Lisäksi teknologiateollisuuden korjausinvestoinnit ovat vaikuttaneet selvästi segmentin kasvuun. 17

18 Päähuomiot segmenteistä katsauskaudelta marraskuu - heinäkuu Puusepänteollisuus Liikevaihdon kasvu 11,9 %. Liikevaihto kasvoi 4,0 milj. eurosta 4,4 milj. euroon ja liikevoitto kasvoi 0,5 milj. eurosta 0,9 milj. euroon (85,4 %). Viennin osuus liikevaihdosta oli 36,9 %. Sekä liikevaihdon että liikevoiton positiiviseen kehitykseen vaikutti kasvanut asiakaskysyntä ja operatiivisen toiminnan onnistuminen. Kehitystä edesauttoi markkinaosuuden kasvattaminen sekä onnistuneet tuotelanseeraukset. Kannakkeet Liikevaihdon kasvu 11,0 %. Liikevaihto kasvoi 2,5 milj. eurosta 2,8 milj. euroon. Liikevoitto pysyi 0,2 milj. eurossa. Kannake-segmentin asiakaskysyntä on parantunut kolmannella kvartaalilla heikon tilikauden alun jälkeen. Kiinnikkeet Liikevaihdon kasvu 10,7 %. Liikevaihto kasvoi 2,0 milj. eurosta 2,3 milj. euroon. Liiketappio parani - 0,2 milj. eurosta 0,0 milj. euron tasolle (+84,7 %). Asiakaskysyntä on jatkunut edelleen alhaisella tasolla, mutta segmentti on tästä huolimatta onnistunut kasvattamaan sekä liikevaihtoaan että liikevoittoaan. Kilpailutilanne on selvästi kiristynyt. Teknokemia Liikevaihdon lasku -25,2 %. Liikevaihto laski 1,5 milj. eurosta 1,1 milj. euroon. Liiketappio kasvoi - 0,1 milj. euron tasosta -0,3 milj. euroon (-246,8 %). Asiakaskysyntä on jonkin verran kasvanut, mutta odotettua hitaammin. 18

19 Tase, konserni (EUR 1.000) 07/ /2010 Erotus Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet Muut erät Pitkäaikaiset varat yhteensä Vaihto-omaisuus Myyntisaamiset ja muut saamiset Rahavarat ja rahoitusarvopaperit Lyhytaikaiset varat yhteensä VARAT YHTEENSÄ Oma pääoma Määräysvallattomien osuus Oma pääoma yhteensä Laskennallinen verovelka Vaihtovelkakirjalaina Pitkäaikaiset velat Lyhytaikaiset velat Velat yhteensä OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ Viite: Tase on lyhennelmä tilinpäätöstiedotteessa raportoidusta taseesta 19

20 Rahavirtalaskelma, konserni marraskuu - heinäkuu (EUR 1.000) 07/ /2010 Muutos Liiketoiminnan nettorahavirta Investointien nettorahavirta Lainojen nostot Lainojen takaisinmaksut Osakeanti Omien osakkeiden myynti Maksetut osingot Rahoituksen nettorahavirta Rahavirtojen muutos

21 Tunnusluvut 07/ /2010 Oma pääoma per osake, 0,66 0,64 Tulos / osake, laimennettu, 0,011-0,038 Tulos / osake, laimentamaton, 0,011-0,038 Osakemäärä tilikaudella keskimäärin, 1000 kpl Osakemäärä tilikauden lopussa, 1000 kpl Osakeannit / vvk-vaihdot tilikaudella, 1000 kpl Osakemäärä, 1000 kpl, laimennettuna Oman pääoman tuotto, % 4,5-7,3 Sijoitetun pääoman tuotto, % 5,4-1,9 Bruttoinvestoinnit pysyviin vastaaviin, milj. 7,7 8,5 Bruttoinvestoinnit liikevaihdosta 6,5 8,7 Korolliset velat, milj. 67,4 64,5 Korolliset nettovelat, milj. 47,2 47,8 Rahat ja rahoitusarvopaperit 15,6 12,5 Omavaraisuusaste, % 34,0 32,8 Oma pääoma sisältäen pääomalainan, milj. 68,1 60,2 Omavaraisuusaste sisältäen pääomalainan, % 47,9 45,6 Henkilöstö keskimäärin

22 Yhteenveto Toukokuu - heinäkuu Panostaja konsernin liikevaihto kolmannella kvartaalilla oli 39,5 milj. euroa (34,8 milj. euroa) - kasvua 14 %. Liikevaihdon kasvu 4,7 milj. euroa aiheutui edellisen tilikauden aikana toteutetuista yritysostoista sekä digitaalisten painopalveluiden operatiivisen toiminnan kehittymisestä ja konepajateollisuuden markkinoiden piristymisestä. Konsernin liikevoitto 2,2 milj. euroa (liikevoitto 1,1 milj. euroa), kasvua 96 % Marraskuu - heinäkuu Panostaja konsernin liikevaihto katsauskaudelta oli 118,1 milj. euroa (97,6 milj. euroa), kasvua 21 % Konsernin katsauskauden liikevoitto 4,5 milj. euroa (0,8 milj. euroa) Panostaja tarkentaa tulosohjaustaan tilikauden tuloksen osalta. Konsernin liikevaihdon arvioidaan kasvavan tilikauden 2011 aikana noin prosenttia edellisvuodesta. Liiketoiminta-alueiden kannattavuuden arvioidaan paranevan huomattavasti, jolloin konsernin tilikauden tuloksen arvioidaan olevan noin 2,2-3,0 milj. euroa. 22

23 Kappale 2 Q3/2011 Johtaminen ja ohjaaminen 23

24 Panostajan malli Panostaja etsii oma-aloitteisesti ja aktiivisesti suomalaisia pk-yrityksiä, joilla on terve talous ja joissa on potentiaalia jalostua alansa kärkiyritysten joukkoon Panostajan tukemana. Potentiaaliset yritysostokohteet ovat liikevaihdoltaan 5-20 milj. euroa kokoluokassa olevat yritykset, joissa enemmistöomistuksen vaihdos on ajankohtainen sukupolvenvaihdoksesta tai muusta syystä johtuen. Perheyritysten liiton mukaan sukupolvenvaihdos on 10 vuodessa edessä kolmasosassa perheyrityksiä. Näistä merkittävässä osassa jatkajaa ei löydy lähipiiristä. Finnveran mukaan Suomessa tehdään yritysjärjestelyä vuosittain. Panostajaa kiinnostavassa kokoluokassa on noin yritystä. Panostajan ja yrityksen johtajaksi valittavan uuden osakasyrittäjän yhteisenä tavoitteena on luoda yrityksestä huomattava toimialansa edustaja, joka on kehittynyt niin toiminnaltaan kuin arvoltaankin. 24

25 Taloudelliset tavoitteet ja osinko Konsernin tavoitteena on jatkuva omistaja-arvon kasvattaminen ja sitä kautta Panostaja Oyj:n markkina-arvon kasvattaminen. ROE 22 % Seuraavalla viisivuotiskaudelle tavoitteena on 1,00 :n kumulatiivinen osakekohtainen tulos (EPS). Omavaraisuusaste 40 % Omaan pääomaan sisällytetään pääomalainat Voitonjako: :n voitonjakotavoitteena on jakaa vähintään puolet konsernin vuosittaisesta tuloksesta joko osakkeiden takaisinostoina ja/tai osinkoina. Tavoitteena on säilyttää tasaisesti kasvava osinkovirta, ottaen kuitenkin huomioon konsernin kasvun vaatimat investoinnit. 25

26 Panostajan toimintamalli ja tulonmuodostus Vuosittaiset tuotot Konserniyhtiöiden vuosittain kertyvä tulos Panostustoiminnan irtautumistuotot Liiketoiminta-alueen arvonmuutos realisoidaan yrityksestä luovuttaessa Panostaja ei kerää management-fee tyyppisiä maksuja tytäryhtiöiltään Ei hallituspalkkioita, ei konsulttipalkkioita Panostajan edustajille tytäryhtiöiden hallituksissa 26

27 Liiketoiminta Fokus Panostajaa kiinnostavat erityisesti kasvu- tai uudelleenjärjestelyvaiheessa olevat toimialat sekä yritykset, joihin liittyy normaalia suurempi mahdollisuus saavuttaa synergiaetuja toimialan kehittämisen kautta. Panostaja tekee lähinnä buy out yritysostoja, mutta myös kasvurahoituksen tarjoaminen voi tulla kysymykseen. Panostaja ei rahoita merkittävää tuotekehityspanostusta vaativia hankkeista eikä myöskään tee turn around kohteita. Potentiaaliset yritysostokohteet ovat pääasiassa sukupolvenvaihdostilanteessa olevia yrityksiä tai yrityksiä toimialalla, josta puuttuu vahva omistajataho. Panostajalle potentiaalisia markkinoita ovat myös pääomasijoittajien exit-markkinat sekä teollisten yritysten myymät yritykset tai liiketoiminnat. Panostaja keskittyy kotimaisiin kohteisiin, mutta liiketoiminta-alueen kansainvälistyminen on usein olennainen osa kasvutarinaa. Panostaja on valtakunnallinen toimija. 27

28 Liiketoiminta-alueiden omistusajat ja osuudet Irtaantuneet liiketoiminta-alueet: Ecosir Group Oy (2011),Arme Oy (2008),Pajakulma Oy (2006),Lasi-Koiso Oy (2002), Tilamarkkinat Yhtiöt Oyj (1996), Suomen Helasto Oyj (1995) 10-vuotta 5-vuotta Q Suomen Puunjalostus (70,0%) Lämpö-Tukku (63,3%) Toimex (70,4%) Vindea (70,0%) Alfa-Kem (100%) KL-Varaosat (75,0%) Heatmasters (80%) Suomen Helakeskus (100%) Flexim Security (70%) Suomen Kiinnikekeskus (100%)* Takoma (65,1%) Kopijyvä (65,8%) * Panostajan Oyj:n omistusosuus 90 % 28

29 Liiketoiminta-alueet Yhtiö Flexim Security Kopijyvä Asiakkaat Suuret yritykset ja pk-yritykset, kauppakeskukset, isännöitsijä- ja talohuoltoyhtiöt, kiinteistö- ja asuntoyhtiöt, rakennusliikkeet sekä yksityishenkilöt Julkishallinto, oppilaitokset, yrityssektori mm. kaupan ja valmistavan teollisuuden yritykset, rakennusliikkeet Liikevaihto 11/10-07/11 Liikevaihto 3Q 2011 Liikevaihdon muutos kumulat. 1-3Q/11vrs.1-3Q/10 17,6m 5,8m +13,1% 23,0m 7,8m +52,9%** Lämpö-Tukku LVI-alan asennusliikkeet ja korjausrakentajat 14,4m 5,2m +2,1% Takoma Oyj Laiva- ja offshore-teollisuus sekä voimalaitosmoottori-, työkone- ja voimansiirtolaitevalmistajat 20,1m 6,3m +63,7%*** Vindea Suuret konepajayhtiöt 11,4m 3,9m +0,9% Suomen Helakeskus Ovi- ja ikkunavalmistajat sekä rakennusliikkeet sekä keittiökaluste- ja huonekaluvalmistajat 8,4m 2,7m -8,2% **) Domus Print Oy hankinta 06/2010, Suomen Graafiset Palvelut Oy hankinta 12/2011, Microtieto Suomi Oy:n hankinta 06/2011 ***) Moventas Parkano (Takoma Gears Oy) hankinta 03/2010, TL Tuotanto (Takoma Systems Oy) hankinta 06/

30 Liiketoiminta-alueet (jatkoa) Yhtiö KL-Varaosat Heatmasters Group Suomen Puunjalostus Asiakkaat Autokorjaamot, jälleen- ja vähittäismyyjät sekä yksityiset kuluttajat, kunnat, pelastuslaitokset Konepaja-, voima- ja prosessiteollisuus kotimaassa ja ulkomailla. Koneita ja laitteita kuten uuneja ja liikuteltavia käsittelykoneita sekä tarvikkeita viedään yli 20 eri maahan Rautakaupat, rakennusliikkeet, talotehtaat, tukkuliikkeet sekä omatoimirakentajat Liikevaihto 11/10-07/11 Liikevaihto 3Q/11 Liikevaihdon muutos kumulat. 1-3Q/11 vrs.1-3q/10 6,8m 2,4m +12,0% 6,3m 2,2m +38,0 % 4,4m 1,3m +11,9%* Toimex LVI- ja teknisen alan tukkuliikkeet 2,8m 1,1m +11,0% Suomen Kiinnikekeskus Alfa-Kem Konepaja- ja elektroniikkateollisuuden alan yritykset, rakennus-, sähkö- ja LVIliikkeet sekä kaupungit ja kunnat Konepajateollisuus ja teollisuuden kunnossapito, siivous- ja kiinteistöhoidon palveluyritykset, suurkeittiöt, ravintolat ja päivittäistavara-kauppa 2,3m 0,8m +10,7 % 1,1m 0,3m -25,2 % *) Liiketoimintakauppa puuportaista 10/

31 Panostajan johtamisjärjestelmä Aktiivinen omistaminen Aktiivinen ja strategiaan keskittyvä hallitustyö Suunnittelu, raportointi, ennustaminen ja seuranta systemaattista (kasvava merkitys mm. liiketoiminta-alueiden rahoitukseen) Johtamisen kehittäminen myös riskien hallintaa Johtamismallin 4 elementtiä Vuosikello Ydinprosessit ja johtamisvastuut Vastuut ja roolit Strateginen suunnittelu ja johtaminen Panostajan strateginen suunnittelu ja liiketoimintamallit Strategisten hankkeiden /projektien lyhyt esittely Riskien hallinta 31

32 Johtoryhmä Juha Sarsama s.1965 Simo Mustila s Heikki Nuutila s Tapio Tommila s Toimitusjohtaja vuodesta 2007 Talousjohtaja vuodesta 2010 Kehitysjohtaja vuodesta 2008 Sijoitusjohtaja vuodesta 2008 Varatuomari, M.S.M (Boston University Brussels) KTM, MBA YTM KTM Aikaisempi työkokemus: Aikaisempi työkokemus: Aikaisempi työkokemus: Aikaisempi työkokemus: Toimitusjohtaja OpusCapita Oy, hallintojohtaja Saarioinen Oy, talousjohtaja OpusCapita Oyj F&I Manager Delta Motor Group, Talous- ja hallintojohtaja DNA-konserni Toimitusjohtaja Tutor Partners Oy, johtaja Andersen Global Corporate Finance Yritysanalyytikko, yritysrahoitusasiantuntija Deloitte Corporate Finance Oy, tilintarkastaja PricewaterhouseCoopers Oy 32

33 Hallitus Jukka Ala-Mello s Hallituksen puheenjohtaja vuodesta 2011, hallituksen jäsen vuodesta 2006 Kauppatieteiden maisteri, KHT, KONE Oyj:n johtaja, Kone Oyj:n hallituksen sihteeri Aikaisempi työkokemus: PricewaterhouseCoopers Oy:n osakas , KHTtilintarkastaja ja tilintarkastaja sekä :n talouspäällikkö Muut luottamustehtävät: Hallituksen jäsen ja toimitusjohtaja Security Trading Oy:ssä ja Holding Manutas Oy:ssä sekä hallituksen puheenjohtaja OWH-Yhtiöt Oy:ssä Riippumaton jäsen Eero Eriksson s Hallituksen jäsen vuodesta 2011 Valtiotieteiden maisteri. Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennian varatoimitusjohtaja Aikaisempi työkokemus: Henki-Fennian sijoitusjohtaja , Keskinäinen vakuutusyhtiö Fennian sijoitusjohtaja , Eläke-Fennian sijoitusjohtaja Muut luottamustehtävät: Fennian kiinteistöyhtiöiden hallitusten puheenjohtaja, Diabetes tutkimussäätiön sijoitusvaliokunnan jäsen Riippumaton jäsen Hannu Tarkkonen s Hallituksen jäsen vuodesta 2006 Yo-merkonomi, Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Eteran toimitusjohtaja Aikaisempi työkokemus: Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera, sijoitusjohtaja ja varatoimitusjohtaja Muut luottamustehtävät: Raisio Oyj, hallintoneuvoston jäsen; Hypoteekkiyhdistys, hallintoneuvoston jäsen; Leverator Oyj, hallituksen jäsen ja Tornator Oyj, hallituksen jäsen Riippumaton jäsen 33

34 Hallitus Hannu Martikainen s Hallituksen jäsen vuodesta 2007 Rakennusneuvos Aikaisempi työkokemus: Parma Oy:n toimitusjohtaja Muut luottamustehtävät: Muotolevy Oy:n hallituksen jäsen Riippumaton jäsen Satu Eskelinen s Hallituksen jäsen vuodesta 2010 Diplomi-insinööri, Technopolis Oyj:n Tampereen Liiketoimintayksikön sekä Yrityspalveluiden johtaja Aikaisempi työkokemus: Solteq Oyj:n konsultointi- ja teknologiayksikön yksikönjohtaja, Elisa Oyj:n aluejohtaja ja Soon Com Oy:n markkinointijohtaja ja toimitusjohtaja Muut luottamustehtävät: Tampereen Lääkärikeskus Oy:n hallituksen jäsen Riippumaton jäsen Mikko Koskenkorva s Hallituksen jäsen vuodesta 2011 Ylioppilas, Pajakulma Oy IT- Projektipäällikkö Aikaisempi työkokemus: Expert ASA Oy myynti Muut luottamustehtävät: Johtopanostus Oy hallituksen jäsen, Rollock Oy hallituksen jäsen Riippumaton jäsen 34

35 Lähiajan näkymät Panostaja-konserni keskittyy perusliiketoimintastrategiansa mukaiseen liikeideaan ja nykyisten liiketoiminta-alueiden kehittämiseen. Suurten ikäluokkien eläkkeelle siirtyminen, jatkuvasti voimistuvat muutokset yritysten liiketoimintaympäristössä ja kansainvälistyminen tuovat markkinoille lähivuosina suuren joukon ostettavia yrityksiä. Aktiivinen omistaja-arvon kehittäminen ja rahoitusmahdollisuudet luovat hyvän perustan toiminnan voimakkaalle laajentumiselle. Lisääntyvä yritystarjonta perinteisillä toimialoilla toimivissa pk-yrityksissä mahdollistaa sekä laajentumisen jatkumisen uusille liiketoiminta-alueille että nykyisten liiketoimintaalueiden kasvattamisen. Suhdanneodotukset nykyisten liiketoiminta-alueiden toimialoilla ovat voimakkaasti sidoksissa asiakasyritysten näkymiin. Suhdanneodotuksia leimaa tällä hetkellä epävarmuus ja kasvuennusteita on yleisesti jouduttu tarkistamaan alaspäin erityisesti euroalueen luottokriisin ja Yhdysvaltojen talouden kasvun hidastumisen johdosta. Panostaja-konsernin eri liiketoiminta-alueilla näkymät vaihtelevat varovaisen positiivisista neutraaleihin. Markkinoilla on edelleenkin riittävästi mahdollisuuksia yritysostoihin ja Panostaja-konsernin kasvustrategiaa on tarkoitus toteuttaa hallituilla yritysostoilla. Myös joistain liiketoiminta-alueista luopumisia harkitaan, jotta pääomia voidaan irrottaa uusiin hankkeisiin. Liikevaihdon arvioidaan kasvavan tilikauden 2011 aikana noin prosenttia edellisvuodesta. Liiketoiminta-alueiden kannattavuuden arvioidaan paranevan huomattavasti, jolloin konsernin tilikauden tuloksen arvioidaan olevan noin 2,2-3,0 milj. euroa. 35

36 Suurimmat omistajat 20 Suurinta osakkeenomistajaa Osakkeet % Omistajat kpl osakkeista 1 Koskenkorva Matti ,7 % 2 Koskenkorva Maija ,8 % 3 Keskinäinen Vakuutusyhtiö Etera ,2 % 4 Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia ,7 % 5 Koskenkorva Mauno ,4 % 6 Koskenkorva Mikko ,4 % 7 Johtopanostus Oy ,0 % 8 Tampereen Seudun Osuuspankki ,9 % 9 Malo Hanna ,9 % 10 Kumpu Minna ,9 % 11 Koskenkorva Karri ,9 % 12 Porkka Harri ,8 % 13 Koskenkorva Taru ,8 % 14 Koskenkorva Helena ,8 % 15 Koskenkorva Satu ,6 % 16 Keskinäinen Vakuutusyhtiö Tapiola ,4 % ,2 % 18 Koskenkorva Pekka ,0 % 19 Sijoitusrahasto Alfred Berg Small Cap Finland ,8 % 20 Pravia Oy ,8 % Muut osakkeenomistajat ,0 % Yhteensä ,0 % *) Johdon omistus sisäpiirirekisterin mukaan yhteensä kpl 2,06 % Ei sisällä omistusta Johtopanostus Oy:n kautta 36

37