Panostaja luo pk-yritysten menestystarinoita. Juha Sarsama, toimitusjohtaja Simo Mustila, talousjohtaja

Transkriptio

1 Panostaja luo pk-yritysten menestystarinoita Juha Sarsama, toimitusjohtaja Simo Mustila, talousjohtaja

2 SISÄLTÖ 1. Panostaja luo pk-yritysten menestystarinoita 2. Panostajan toimintaympäristön mahdollisuudet 3. Taloudellinen katsaus 4. Panostaja sijoituskohteena Liitteet 2

3 1 PANOSTAJA LUO PK-YRITYSTEN MENESTYS- TARINOITA 3

4 OMISTAMME JA KEHITÄMME SUOMALAISIA PK-YRITYKSIÄ Ohjaamme, kehitämme ja kasvatamme Panostajayrityksistä suomalaisten yritysten parhaimmistoa Olemme aktiivinen enemmistöomistaja Omistaja-arvo kasvaa yritysostojen ja oikea-aikaisen luopumisen kautta Panostaja on perustettu vuonna Osake noteerattu meklarilistalla , Helsingin Pörssi I- listalla ja NASDAQ OMX Helsingissä

5 PANOSTAJA EDUSTAA LAAJALTI SUOMALAISTA PK-SEKTORIA Liikevaihdon jakauma toimialoittain % 18% 40% 22% 13% Teknologiateollisuus Rakentaminen Digitaaliset painopalvelut Turvallisuus Autovaraosat 5

6 TAVOITTEEMME SUOMALAISEN KASVAVAN JA KEHITYSKELPOISEN PK-YRITYKSEN OMISTUS Yritys Kopijyvä, DMP-Digital Media Partners* 2008, 2012 Sijoitusvuosi Omistusosuus Toimiala 56 %* Digitaaliset painopalvelut Flexim Security % Turvallisuus Takoma % Takoma Vindea % Lisäarvologistiikka Suomen Helakeskus % Helat Selog % Sisäkattomateriaalit Heatmasters % Lämpökäsittely Toimex % Kannakkeet KL-Varaosat % Autovaraosat 6 * DMP-Digital Media Partnersin osto 12/2012. Osakkuusyhtiöt: Ecosir Group Oy 49,78 %, Spectra Yhtiöt Oy 32,0 %.

7 Defensiiviset Syklisyys PANOSTAJA-YRITYSTEN SYKLISYYS -TASAPAINOINEN OMISTUSPORTFOLIO Etusykliset Sykliset Jälkisykliset Syklin vaihe

8 KIRKKAAT SIJOITUSKRITEERIT Suomalainen pk-sektori, hajautetusti eri toimialat Toimialat, joissa on merkittävää kasvupotentiaalia joko orgaanisen kasvun tai yritysostojen kautta Lähinnä buy-out-yritysostoja, myös kasvurahoituksen tarjoaminen voi tulla kysymykseen Enemmistöomistaminen Ei rahoita merkittävää tuotekehityspanostusta vaativia hankkeita Pk-yritykset, joilla on terve talous: ennustettava positiivinen kassavirta, ei saneerauskohteet Yritysostokohteiden liikevaihto milj. euron kokoluokassa Pk-yritykset, joilla on mahdollisuus saavuttaa alallaan merkittävä markkina-asema

9 SIJOITUSHORISONTTI 5 10 VUOTTA Selog Kopijyvä & DMP * Takoma Heatmasters Flexim Security Suomen Helakeskus KL-Varaosat 10 VUOTTA VUOTTA 2012 Vindea 2003 Toimex * Panostajan tytäryhtiö Digiprint Finland Oy osti DMP-Digital Media Partners Oy:n koko osakekannan 12/2012.

10 PITKÄJÄNTEINEN KASVUSTRATEGIA PANOSTAJAN OMISTUKSESSA Liikevaihdon kehitys Kopijyvä Takoma Flexim Security Vindea Suomen Helakeskus KL-varaosat Heatmasters Toimex Selog (2012) DMP (2012) 10

11 OMISTUSTEN AKTIIVINEN KEHITTÄMINEN STRATEGIAN MUKAISESTI YRITYSKAUPAT /2013 Digital Media Partners, Digitaaliset painopalvelut, 12/2012 Selog, uusi liiketoimintaalue, Sisäkattomateriaalit 11/2012 Eurohela Trading, Helat, 11/2012 IRTAANTUMISET /2013 Matti-Ovi, Puusepänteollisuus, 10/2013 Suomen Kiinnikekeskus, Kiinnikkeet segmentti, 10/2013 Lämpö-Tukku, LVItukkukauppa, 4/2012 HSG Logistics, Lisäarvologistiikka, 5/

12 STRATEGINEN IRTAANTUMINEN: MATTI-OVI Panostajan omistuksessa Matti-Ovi saavutti vahvan markkina-aseman ja on yksi Suomen kannattavimmista rakennuspuusepänteollisuuden yrityksistä. Vanhimmasta sijoituksestamme luopuminen on strategiamme mukainen ja tukee oman portfolion aktiivista kehittämistavoitettamme. Matti-Ovi valmistaa, myy ja markkinoi korkealaatuisia massiivipuusisäovia markkinoiden premium-segmentissä % 20% 15% 10% 5% 0% Liikevaihto Käyttökate Käyttökate, % Myynnistä noin 40 % on vientiä, tärkeimpinä markkina-alueina Norja, Ruotsi ja Venäjä. 12

13 MENESTYSTARINOITA: KOPIJYVÄ DMP LAAJA PEITTO JA TUOTANTOKAPASITEETTI SUOMESSA Kopijyvä Oy Suomen johtava paino- ja tulostuspalveluja tarjoava yritys, joka on keskittynyt digitaaliseen painamiseen Perustettu vuonna 1977 Toimipisteet: Kotka, Kuopio, Joensuu, Varkaus, Mikkeli, Jyväskylä, Tampere, Kouvola, Hämeenlinna, Espoo Kotisivut: DMP-Digital Media Partners Oy Suomen johtava markkinoinnin toteuttaja, joka on erikoistunut perinteisiin ja digitaalisiin markkinoinnin taktisiin tuotantoihin Perustettu vuonna 2004 Toimipiste: Helsinki Kotisivut: Kuopio Jyväskylä Varkaus Joensuu Tampere Mikkeli Hämeenlinna 13 Espoo Kouvola Kotka Helsinki

14 MENESTYSTARINOITA: KOPIJYVÄ DMP YRITYSKAUPASTA USEITA ETUJA Alan johtavan toimijan luominen ja markkinaaseman vahvistaminen Osaamiseltaan digipainamisen ja markkinoinnin toteutuksen ykkönen Synergiaetujen hyödyntäminen Kattava maantieteellinen peitto 14 Yhtiön liikevaihto yli 50 milj. euroa (vrt. Multiprint 31 milj. euroa) Kopijyvä ja DMP ovat kasvavia, erittäin kannattavia yrityksiä Kokonaisuus toimialan suunnannäyttäjänä DMP profiloituu markkinoinnin toteuttajaksi Markkinointiosaaminen, työkalut ja kontaktit erittäin vahvoja DMP:n suurkuvaosaaminen selvästi kilpailijoita edellä DMP:n toimialalle uudenlaisen ajattelun hyödyntäminen kokonaisuuden kehittämisessä Automaation hyödyntäminen Kopijyvä ja DMP vahvoja eri osa-alueilla, asiakaskunnassa vähän päällekkäisyyttä, mahdollisuus palvelujen ristiin myyntiin Markkinaosuuden vahvistuminen voidaan hyödyntää kustannusetuna Erinomainen IT-osaaminen Eri toimipisteiden kapasiteetin joustava hyödyntäminen Toimipisteet pääkaupunkiseudulla (Helsinki ja Espoo) ja 9 muussa kaupungissa, pääkaupunkiseudun asiakkuudet ja markkinat Kopijyvän hyödynnettävissä Vahvempi rajapinta markkinoinnin toteutukseen Laaja myyntiorganisaatio

15 MENESTYSTARINOITA: FLEXIM SECURITIES KAIKKI KULKEMISEEN JA KÄYTTÖLIITTYMÄÄN LUKUINA PALVELUINA ASIAKASSEGMENTIT Liikevaihto v. 2012: 29 M Tuote- ja palvelukehityspanostus 10 % liikevaihdosta 14 aluetoimistoa Henkilöstöä yli 220 (09/2013) Suomen 15:sta suurimmasta yrityksestä 12 käytti Fleximjärjestelmiä vuonna 2011 Turvallisuusteknologiat Työajanseuranta Lukitusratkaisut Ovi- ja porttiautomatiikkateknologiat Päivystyspalvelut 24/7/365 Valtakunnallinen Palveluratkaisut Julkinen sektori Kauppa ja logistiikka Rakennusyhtiöt Kiinteistön omistajat ja palveluntarjoajat Pankki ja vakuutus Teollisuus Yksityistaloudet

16 MENESTYSTARINOITA: FLEXIM SECURITIES KANNATTAVAA KASVUA LIIKEVAIHTO LIIKEVOITTO HENKILÖSTÖ EUR EUR

17 YRITYSKAUPPAMARKKINAN NÄKYMÄT Yrityskauppamarkkina Tilanne jatkunut hiljaisena yleisen taloudellisen tilanteen epävarmuuden jatkuessa Ennen lomakautta odotettiin vilkastumista aktiviteetti jäi alhaiseksi Orastava talouden käänne voi muuttaa tilanteen nopeastikin Rahoitus Rahoitustilanne hyviin hankkeisiin jonkin verran helpottanut eurokriisin väistymisen myötä Yritysten hinnat pysynevät maltillisina kuitenkin vielä pitkään private equity -hinnoittelu ei ole seurannut tässä tilanteessa pörssien hinnoittelua Panostaja Edelleen täydennysostoja valikoiden Irtaantumisiin nopeakin valmius ja markkinoiden kehittymistä seurataan aktiivisesti 17

18 VISIOMME Olla halutuin kumppani» Parhaille johtajille» Liiketoimintansa myyville yrittäjille» Sijoittajille Luoda suomalaisia menestystarinoita» Yhdessä kumppaniemme kanssa» Kasvattaa konsernin omistajaarvoa 18

19 2 PANOSTAJAN TOIMINTAYMPÄRISTÖN MAHDOLLISUUDET 19

20 YRITYSTOIMINNAN JATKUVUUDEN TAKAAJA PK-SEKTORILLA Potentiaalisten kohdeyritysten määrä kasvussa Seuraavien 10 vuoden aikana jopa yrityksellä on eläke- tai sukupolvenvaihdos edessä. 20 prosentissa pk-yrityksistä odotetaan sukupolven- tai omistajanvaihdosta seuraavan 5 vuoden kuluessa. Kokonaisosuus on säilynyt parin viime vuoden tasolla. Selkein haaste on sopivan jatkajan tai ostajan löytäminen. Suomessa tehdään yritysjärjestelyä vuosittain. Panostajaa kiinnostavia sijoituskriteerit täyttäviä yhtiöitä on noin yritystä. Panostaja arvioi vuosittain potentiaalista pk-yritystä. Lähde: Suomen yrittäjät, Pk-barometri 2/2011 & Omistajanvaihdosparametri 2012

21 PK-YRITYKSISTÄ KASVUA SUOMESSA 100 % 80 % 35% 49% 60 % 40 % 20 % 99,8 % 65% 51% Muut PK-yritykset 0 % Lukumäärä Henkilöstö Liikevaihto Lähde: Tilastokeskus / Yritysrekisterin vuositilasto

22 PANOSTAJA KASVATTAA JA TYÖLLISTÄÄ SUOMALAISTA PK-SEKTORIA Liikevaihto Henkilöstö Milj. euroa

23 3 Q3/2013 TALOUDELLINEN KATSAUS

24 TOUKOKUU 2013 HEINÄKUU 2013 (3 KK) Liikevaihto 45,7 milj. euroa (39,0 milj. euroa), kasvua 17 % Liikevoitto ilman kertaeriä 2,1 milj. euroa (1,6 milj. euroa)* Liikevoitto -0,4 milj. euroa (1,6 milj. euroa) Tulos ennen veroja -1,0 milj. euroa (0,9 milj. euroa) Tulos/osake (laimentamaton) -2,6 senttiä (1,9 senttiä) Kassavirta liiketoiminnasta 2,4 milj. euroa (0,7 milj. euroa) * Katsauskauden kertaluonteiset erät sisältävät arvonalentumisia 2,5 meur ja henkilöstövähennyksistä aiheutuneita kuluja 0,3 meur. 24

25 MARRASKUU 2012 HEINÄKUU 2013 (9 KK) Liikevaihto 136,0 milj. euroa (114,7 milj. euroa), kasvua 19 % Liikevoitto ilman kertaeriä 2,5 milj. euroa (4,4 milj. euroa)* Liikevoitto -0,3 milj. euroa (4,0 milj. euroa) Tulos ennen veroja - 2,6 milj. euroa (2,3 milj. euroa) Tulos/osake (laimentamaton) -8,3 senttiä (-1,7 senttiä) Kassavirta liiketoiminnasta 4,7 milj. euroa (6,5 milj. euroa) * Katsauskauden kertaluonteiset erät sisältävät arvonalentumisia 2,5 meur ja henkilöstövähennyksistä aiheutuneita kuluja 0,3 meur. 25

26 OSAVUOSIKATSAUS Q3/2013 SEGMENTIT Yhtiö Asiakkaat Liikevaihto 3Q/2013 Liiketulos 3Q/2013 Digitaaliset painopalvelut * Turvallisuus Julkishallinto, oppilaitokset, yrityssektori mm. kaupan ja valmistavan teollisuuden yritykset, rakennusliikkeet Suuret yritykset ja pk-yritykset, kauppakeskukset, isännöitsijä- ja talohuoltoyhtiöt, kiinteistö- ja asuntoyhtiöt, rakennusliikkeet sekä yksityishenkilöt +43,3 % + 22,6% +6,1% - 1,2% Takoma Laiva- ja offshore-teollisuus sekä voimalaitosmoottori-, työkone- ja voimansiirtolaitevalmistajat -21,1 % 158,6% Lisäarvologistiikka ** Suuret konepajayhtiöt +35,8 % +10,4% Sisäkattomateriaalit *** Sisäkattourakoitsijat Uusi segmentti Uusi segmentti 26 *) DMP-Digital Media Partners Oy hankinta 12/2012 **) HSG Logistics Oy hankinta 05/2012 ***) Selog Oy:n hankinta 11/2012

27 OSAVUOSIKATSAUS Q3/2013 SEGMENTIT(JATKOA) Yhtiö Asiakkaat Liikevaihto 3Q/2013 Liiketulos 3Q/2013 Autovaraosat Helat * Lämpökäsittely Puusepänteollisuus Autokorjaamot, jälleen- ja vähittäismyyjät sekä yksityiset kuluttajat, kunnat, pelastuslaitokset Ovi- ja ikkunavalmistajat sekä rakennusliikkeet sekä keittiökaluste- ja huonekaluvalmistajat Konepaja-, voima- ja prosessiteollisuus kotimaassa ja ulkomailla. Koneita ja laitteita kuten uuneja ja liikuteltavia käsittelykoneita sekä tarvikkeita viedään yli 20 eri maahan Rautakaupat, rakennusliikkeet, talotehtaat, tukkuliikkeet sekä omatoimirakentajat +0,6 % - 6,2% +14,6 % - 144,4% 36,0 % 194,4% -9,3% - 41,4% Kannakkeet LVI- ja teknisen alan tukkuliikkeet -16,5% -63,7% Kiinnikkeet Konepaja- ja elektroniikkateollisuuden alan yritykset, rakennus-, sähkö- ja LVIliikkeet sekä kaupungit ja kunnat -6,3% + 69,5% 27 *) Oy Eurohela Trading LTD:n hankinta 11/2012

28 NÄKYMÄT 2013 Konsernin vertailukelpoisen liikevaihdon (147,9 milj. euroa) arvioidaan kasvavan tilikauden 2013 aikana noin prosenttia edellisvuodesta ja konsernin vertailukelpoisen liikevoiton arvioidaan olevan tilikauden 2012 liikevoittoa (3,2 milj. euroa) suurempi ilman tilikauden 2013 kertaluontoisia eriä (mm. arvonalentumiset). Aikaisempi tulosohjaus : Konsernin vertailukelpoisen liikevaihdon (150,8 milj. euroa) arvioidaan kasvavan tilikauden 2013 aikana noin prosenttia edellisvuodesta ja konsernin vertailukelpoisen liikevoiton arvioidaan olevan tilikauden 2012 liikevoittoa (2,9 milj. euroa) suurempi ilman tilikauden 2013 kertaluontoisia eriä (mm. arvonalentumiset). 28

29 VIIMEISIMMÄT YRITYSOSTOT Segmentti Yritys ja hankintaajankohta Liikevaihto ja henkilöstö Palvelut Digitaaliset painopalvelut (Kopijyvä Oy) Kuvatkirjaksi.fikuvakirjapalvelun liiketoiminnot 9/2013 0,3 MEUR 0 siirtyy kuvakirjapalvelut Digitaaliset painopalvelut (Kopijyvä Oy) Mainos-PainoDuo Oy 0,7 MEUR 5 teippaukset, suurkuvatulosteet ja niihin liittyvä palveluosaaminen Turvallisuus Lappeenrannan Lukko- ja Varustepalvelu Oy 5/2013 1,6 MEUR 12 työntekijää oviympäristöjen suunnittelu-, asennus- ja huoltopalvelut sekä ovi ympäristöön liittyvien tuotteiden myynti Digitaaliset painopalvelut (Kopijyvä Oy) Mainospiste Newex Ky 4/2013 0,3 MEUR 2 työntekijää tulostus ja asennusliiketoiminta Digitaaliset painopalvelut (ennestään Kopiyvä) DMP- Digital Media Partners Oy Premediayhtiö 12/ ,2 MEUR (07/2012 päättyneellä tilikaudella) n. 79 työntekijää toimitusjohtaja Jyrki Narinen painamista ja julkaisemista edeltävät kuva-, rakennesuunnittelu-, taitto- ja reprotyöt tulostus- ja painopalvelut markkinoinnin digitaaliset toteutukset aineistonhallintapalvelut verkossa suoramarkkinointipalvelut markkinointiviestinnän toteuttaminen digitaalisessa ja printtimuodossa Helat Oy Eurohela Trading Ab 11/ MEUR 12 työntekijää kalustehelojen tukkukauppapalvelut Sisäkattomateriaalit (uusi segmentti) Selog Oy Tukkukauppa 11/2012 9,3 MEUR (2011) n.15 työntekijää toimitusjohtaja Simo Tuokko sisäkatto- ja väliseinämateriaalin tukkukauppaa laskenta- ja suunnittelupalveluita suurin osa tuotteista maahantuojalta tai kotimaisilta valmistajilta 29

30 4 PANOSTAJA SIJOITUS- KOHTEENA

31 PANOSTAJA SIJOITUSKOHTEENA Tapa sijoittaa hajautetusti listaamattomii n suomalaisiin pk-yrityksiin Pk-yrityksissä on korkeat tuottoodotukset Panostajassa yhdistyy pörssiyhtiö ja suomalainen pk-sektori Panostajalla on hyvä osingonmaksu historia 31

32 ANKKURIOMISTAJAT TUOVAT VAKAUTTA 20 suurinta omistajaa % Osakkeista 1 Koskenkorva Keskinäinen Matti Olavi 10,07 % 2 Eläkevakuutusyhtiö Etera 8,23 % 3 Koskenkorva Keskinäinen Vakuutusyhtiö Maija Kristiina 7,39 % 4 Fennia 6,70 % 5 Treindex Oy 6,57 % 6 Koskenkorva Mauno Juhani 3,56 % 7 Koskenkorva Mikko Matias 2,41 % 8 Johtopanostus Tampereen Seudun Oy 1,99 % 9 Osuuspankki 1,90 % 10 Malo Hanna Maria 1,90 % 11 Kumpu Minna Kristiina 1,90 % 12 Koskenkorva Karri Antero 1,86 % 13 Porkka Harri 1,84 % 14 Koskenkorva Helena Anneli 1,77 % 15 Leino Satu Maria Helena 1,61 % 16 Haajanen Keskinäinen Taru Vakuutusyhtiö 1,53 % 17 Tapiola 1,30 % 18 Koskenkorva Pekka Juhani 1,03 % 19 Panostaja Oyj 0,98 % 20 Pravia Oy 0,84 % Yhteensä 65,40 % Omistusjakauma % Osakkeista Kotitaloudet 64,85 Yritykset 14,33 Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 11,59 Julkisyhteisöt 8,23 Voittoa tavoittelemattomat 0,54 Ulkomaat 0,04 Muut 0,42 Johdon omistus sisäpiirirekisterin mukaan yhteensä kpl, 1,61 % (ei sisällä omistusta Johtopanostus Oy:n kautta) Matti ja Maija Koskenkorvan sekä heidän lastensa omistusosuus yhteensä 30,24 % (sisältää omistuksen Treindex Oy:n kautta) 32

33 OSINGONMAKSU Tavoitteena on jakaa vähintään puolet konsernin vuosittaisesta tuloksesta joko osakkeiden takaisinostoina ja/tai osinkoina ja säilyttää tasaisesti kasvava osinkovirta, ottaen kuitenkin huomioon konsernin kasvun vaatimat investoinnit. 0,2 Osinko/osake , 0,18 0,16 0,14 0,12 0,1 0,08 0,06 0,04 0, Tilikaudelta 2012 pääomanpalautus 0,04 /osake. Tilikaudelta 2011 pääomanpalautus 0,05 /osake. Tilikaudella 2008 on laskelmassa huomioitu Panostajan tekemä pääomapalautus Takoma Oyj:n osakkeina, jonka arvo oli 0,083 /osake. 33

34 34 Omistamme ja kehitämme suomalaisia pk-yrityksiä.