Vipuserti kaatti Maailma 2013

Transkriptio

1 Vipusertifikaatti Maailma 2013 Suoravii iiva vain inen sij ijoi tus Euro oppaan, Yhdy dysval toihin in ja Aa sian keh ittyneil le osakemarkkinoille Aggr gres essi siivi inen tuo uott ttopotentiaa aali pie iene nellä si jo itet etul ulla la pää ääom omal allala Sijoitusaika noi n 4 vu ottat Liik ikkees esee eenl as kija Credit Suissese Int nternati on al (Aa Aa1 / A+) Me rkintäaika Merk rkin intä täpa paikat Finla ndia Group Oyj ja sen sidon onnais isasia iamieh ehetet

2 Vipuserti kaatti Maailma 2013 Sijoitus lyhyesti Sijoittajalle, joka uskoo globaalin osakemarkkinan toipumiseen sijoituksen juoksuaikana Sijoitusaika noin 4 vuotta Liikkeeseenlaskija Credit Suisse International (Moody s Aa1 / Standard & Poor s A+) Suositellaan osta ja pidä sijoitukseksi Vipuserti kaatti ( serti kaatti ) EI ole pääomaturvattu; kohde-etuutena olevan hajautetun osakeindeksikorin arvon laskiessa tai pysyessä ennallaan, sijoittaja menettää sijoittamansa pääoman kokonaan Miksi sijoittaa? Viimeaikainen osakemarkkinoiden romahdus tarjoaa mielenkiintoisen sijoitusmahdollisuuden riskiä sietävälle sijoittajalle Voimakkaan vipuvaikutuksen johdosta sijoitus sitoo huomattavasti vähemmän pääomaa kuin suora sijoitus osakemarkkinalle sijoitukseen vaadittava pääoma on vain noin neljäsosa siitä laskennallisesta pääomasta, jolle tuotto lasketaan Maksimituottoa ei ole rajoitettu Sijoituksen tuotto perustuu hajautetun osakeindeksikorin kehitykseen Serti kaatin tuotto perustuu kansainvälisesti hajautetun osakeindeksikorin ( indeksikori ) kehitykseen. Indeksikorin osakepainosta puolet muodostuu länsimaisista osakemarkkinoista ja toinen puoli Aasian kehittyneistä osakemarkkinoista, jotka ovat hyvin asemoituneita hyötymään muun muassa Kiinan talouden kasvusta. Indeksikorin sisältämät osakeindeksit ( indeksit ) ja niiden painot on esitetty kootusti taulukossa alla. Indeksit ovat nk. hintaindeksejä, jotka eivät sisällä osakkeiden osinkotuottoa. Odotettu osinkotuotto on sen sijaan huomioitu sijoittajan maksamaa merkintähintaa alentavana tekijänä. Dow Jones EURO STOXX 50 SM -indeksi on markkina-arvopainotettu hintaindeksi, joka koostuu 50 Euroopan talous- ja rahaliiton alueen suuryrityksestä. Euromääräisen indeksin laskenta on alkanut ja sitä laskee STOXX Ltd. Lisätietoa indeksistä on saatavilla osoitteesta S&P 500 -indeksi on markkina-arvopainotettu hintaindeksi, joka sisältää 500 Yhdysvalloissa noteerattua suuryritystä. Dollarimääräisen indeksin laskenta on alkanut 1928 ja sen arvoa laskee Standard & Poor s Corporation. Lisätietoa indeksistä on saatavilla osoitteesta TOPIX -indeksi on markkina-arvopainotettu hintaindeksi, joka sisältää yli 1700 Tokion pörssiin listattua japanilaista yritystä. Jenimääräisen indeksin laskenta on alkanut ja indeksiä laskee ja julkaisee Tokyo Stock Exchange. Lisätietoja indeksistä on saatavilla osoitteessa MSCI Singapore indeksi on markkina-arvopainotettu hintaindeksi, joka sisältää 27 Singaporen pörssissä noteerattua yhtiötä. Singaporen dollareissa noteeratun indeksin laskenta on alkanut ja sen arvoa laskee MSCI Inc. Lisätietoja indeksistä on saatavilla osoitteesta MSCI Taiwan indeksi on markkina-arvopainotettu hintaindeksi, joka sisältää 100 taiwanilaista yritystä. Taiwanin dollareissa noteeratun indeksin laskenta on alkanut ja sen arvoa laskee MSCI Inc. Lisätietoja indeksistä löytyy osoitteessa Kuva oikealla esittää indeksikorin ja yksittäisten indeksien historiallista kehitystä kymmenen vuoden ajanjaksolla. Osakemarkkinoiden romahduksen seurauksena indeksikorin arvo on tippunut heinäkuun 2007 huipuistaan noin 49 %. Kurssinousu tämän päivän arvosta ( ) takaisin heinäkuun 2007 huipputasoille vaatisi näin ollen noin 97 % indeksikorin tuoton. Positiivisten kurssimuutosten suuruutta voi arvioida myös tarkastelemalla edellisen kurssinousun voimakkuutta ja kestoa: indeksikorin tuotto maaliskuun 2003 pohjilta heinäkuun 2007 huippulukemiin oli noin 130 % (4,3 vuotta). Indeksikori Markkina-alue Paino Indeksi Eurooppa 1/4 Dow Jones EURO STOXX 50 SM Yhdysvallat 1/4 Standard & Poor s 500 Japani 1/6 Tokyo Stock Price Index Singapore 1/6 MSCI Singapore Index Taiwan 1/6 MSCI Taiwan Index Indeksikorin ja indeksien historiallinen kehitys ajalla 4/99 4/ /99 04/99 04/00 04/00 04/01 04/01 04/02 04/02 04/03 04/03 04/04 04/04 04/05 04/05 04/06 04/06 04/07 04/07 04/08 04/08 04/09 04/09 Indeksikori EURO EURO STOXX STOXX S&P S&P Topix Topix MSCI MSCI Singapore MSCI MSCI Taiwan Lähde: Bloomberg , kymmenen vuoden aikasarja Lähtötaso indeksoitu sataan. Esitetyt tiedot koskevat indeksikorin ja indeksien historiallista arvonkehitystä, joiden perusteella ei voida muodostaa luotettavia oletuksia tulevasta tuoton- ja arvonkehityksestä.

3 Sertifikaatin erääntymisarvo Sertifikaatin erääntyessä maksettava erääntymisarvo lasketaan indeksikorin indeksien kehityksen perusteella seuraavasti: 1. Lasketaan kunkin indeksin tuotto indeksin loppuarvon ja alkuarvon välisenä arvonmuutoksena siten, että: a. kunkin indeksin alkuarvo määritetään sijoitusajan ensimmäisen puolen vuoden ajalta kuukausittaisten havaintojen keskiarvona, ja b. kunkin indeksin loppuarvo määritetään sijoitusajan viimeisen vuoden ajalta kuukausittaisten havaintojen keskiarvona. 2. Lasketaan indeksikorin tuotto, joka on painotettu keskiarvo edellä esitetyllä tavalla lasketuista indeksien tuotoista. 3. Kerrotaan indeksikorin tuotto sertifikaatin nimellisarvolla, jolloin saadaan sertifikaatin erääntymisarvo. Mikäli indeksikorin tuotto on nolla tai negatiivinen, sertifikaatti erääntyy arvottomana. Valuuttakurssimuutokset eivät vaikuta mahdollisen tuoton määrään. Taulukko oikealla havainnollistaa edellä kuvattua tuoton määräytymistä eri markkinaskenaarioissa. Sertifi kaatti antaa indeksikorin tuotolle voimakkaan vipuvaikutuksen, kun sijoitukseen vaadittava pääoma on vain noin neljäsosa siitä laskennallisesta pääomasta, jolle tuotto lasketaan. Korkean tuottomahdollisuuden vastineeksi sijoittajan riski on vastaavasti korkea. Taulukossa esitettyjen markkinaskenaarioiden perusteella ei voida muodostaa luotettavia oletuksia indeksikorin tai sertifikaatin tulevasta arvonkehityksestä. Tuoton määräytyminen (1) Indeksikorin Sertifikaatin Sertifikaatin Sertifikaatin Sertifikaatin tuotto takaisinmaksu merkintähinta (2) tuotto (3) tuotto p.a. 130 % 130 % 25 % 420 % 50,0 % 120 % 120 % 25 % 380 % 47,1 % 110 % 110 % 25 % 340 % 44,0 % 100 % 100 % 25 % 300 % 40,7 % 90 % 90 % 25 % 260% 37,1 % 80 % 80 % 25 % 220 % 33,1 % 70 % 70 % 25 % 180 % 28,8 % 60 % 60 % 25 % 140 % 24,0 % 50 % 50 % 25 % 100 % 18,6 % 40 % 40 % 25 % 60 % 12,3 % 30 % 30 % 25 % 20 % 4,6 % 25 % 25 % 25 % 0 % 0,0 % 20 % 20 % 25 % -20 % -5,3 % 10 % 10 % 25 % -60 % -20,2 % 0 % 0 % 25 % -100 % n.a. -10 % 0 % 25 % -100 % n.a. (1) Esimerkkilaskelmassa ei ole huomioitu verovaikutuksia eikä 1 %:n merkintäpalkkiota. (2) Merkintähinta on alustava ja se vahvistetaan välille 22 % - 28 % nimellisarvosta viimeistään liikkeeseenlaskupäivänä. (3) Esimerkkilaskelmassa Sertifikaatin tuotto = Sertifikaatin takaisinmaksu / Sertifikaatin merkintähinta - 1. Sijoituksen keskeiset riskit Arvopaperimarkkinoilla sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoittaja vastaa itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Sijoittajan tulisi tästä syystä ennen sijoituspäätöksen tekemistä huolellisesti tutustua liikkeeseenlaskijan ohjelmaesitteeseen, sertifikaattikohtaisiin ehtoihin sekä tähän markkinointimateriaaliin kokonaisuudessaan. Sijoittajan tulee arvioida tarkoituksenmukaisesti kyseisen sertifikaatin etuja ja riskejä sekä tässä markkinointimateriaalissa annettuja tietoja tai sitä tietoa, johon siinä viitataan. Esitetyt riskit eivät ole tärkeysjärjestyksessä, eikä kyseessä ole kattava riskien kuvaus. Markkinariski Markkinariskillä tarkoitetaan sitä, että sijoittaja kantaa riskin kohde-etuuden eli tässä indeksikorin epäedullisesta kehityksestä. Mikäli sertifikaattiehtojen mukainen indeksikorin tuotto on nolla tai negatiivinen, sijoittaja menettää sijoittamansa pääoman kokonaan. Mikäli sertifikaattiehtojen mukainen indeksikorin tuotto on positiivinen, mutta sertifikaatin erääntymisarvo on pienempi kuin sertifikaatista maksettu hinta, on sijoitus tappiollinen suhteessa sijoitettuun pääomaan. Mikäli sertifikaattiehtojen mukainen indeksikorin tuotto on positiivinen ja sertifikaatin erääntymisarvo on suurempi kuin sertifikaatista maksettu hinta, on sijoitus voitollinen suhteessa sijoitettuun pääomaan. Edellä mainittu kuvaus pätee sertifikaatin arvoon eräpäivänä. Ennen eräpäivää sertifikaatin arvoon vaikuttavat indeksikorin kehityksen lisäksi myös muut tekijät kuten indeksikorin volatiliteetti, jäljellä oleva sijoituksen juoksuaika ja korkotaso. Sijoitus sertifikaattiin ei ole sama asia kuin sijoitus joihinkin tai kaikkiin osakkeisiin, jotka sisältyvät indekseihin tai suoraan indekseihin sidonnainen sijoitus. Liikkeeseenlaskijariski Liikkeeseenlaskijaan liittyvä luottoriski tarkoittaa riskiä siitä, että liikkeeseenlaskija joutuu maksukyvyttömyystilaan, jolloin sillä ei ole kykyä suoriutua sertifikaatin asettamista velvoitteista sijoittajia kohtaan. Liikkeeseenlaskijariskin realisoituessa sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman ja sertifikaatin odotetun tuoton kokonaan. Sertifikaatille ei ole asetettu erillistä vakuutta. Liikkeeseenlaskijariskin arvioimiseksi ohjelmaesitteessä on esitetty tiedot liikkeeseenlaskijan taloudellisesta asemasta. Credit Suisse International ( Liikkeeseenlaskija ) on englantilainen pankki ja se on Englannin Finanssivalvonnan FSA valvonnan alaisena. Liikkeeseenlaskija on osa Credit Suisse Group:ia ja se toimii myyntiajan alkaessa investointipankkina ja arvopaperivälittäjänä. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus on Moody silta Aa1 negatiivisella näkymällä ja Standard & Poor silta A+ vakaalla näkymällä, mikä vastaa eurooppalaisten suurpankkien keskitasoa. Liikkeeseenlaskija on rajoittamattoman vastuun yhtiö (unlimited liability company), joten sen osakkeenomistajilla on rajoittamaton velvollisuus korvata mahdollinen vajaus liikkeeseenlaskijan varoissa, mikäli liikkeeseenlaskija joutuu selvitystilaan. Likviditeettiriski Likviditeettiriski voi toteutua, jos sijoittaja haluaa realisoida sertifikaatin kesken sen juoksuajan. Riskinä tällöin on, että sertifikaatille ei löydy ostajaa tai että sertifikaatista tarjottava hinta on sen todellista arvoa heikompi esimerkiksi poikkeuksellisesta markkinatilanteesta johtuen. Sijoittajalle voi näin ollen koitua tappioita myydessään sertifikaatin jälkimarkkinoilla. Poikkeuksellisen ennenaikaisen lunastuksen riski Liikkeeseenlaskija voi poikkeustapauksessa lunastaa sertifikaatin takaisin kesken juoksuajan muun muassa verotuksen tai lainsäädännön muutoksen johdosta, indeksin suojaukseen liittyvän häiriön johdosta, suojauskustannusten odottamattoman olennaisen nousun vuoksi (ks. tarkemmin sertifikaattiehdot) tai jos indeksi lopetetaan ja indeksiä ei voida korvata toisella indeksillä. Tällöin takaisinmaksuhinta voi olla merkintähintaa pienempi. Vipuvaikutusriski Vipuvaikutusriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että jo pienellä indeksikorin muutoksella voi olla suuri positiivinen tai negatiivinen vaikutus sertifikaatin tuottoon ja arvoon. Jälkimarkkina Liikkeeseenlaskija tarjoaa sertifikaatille normaaleissa markkinaolosuhteissa jälkimarkkinan vähintään euron nimellisarvoiselle sijoitukselle. Jälkimarkkinahinta voi olla markkinatilanteesta riippuen enemmän tai vähemmän kuin merkintähinta. Kulloinenkin jälkimarkkinahinta on saatavilla Finlandia Group Oyj:n asiakaspalvelusta. Jälkimarkkinahintaan vaikuttavia tekijöitä ovat muun muassa indeksikorin kehitys, volatiliteetti, sijoituksen jäljellä oleva juoksuaika ja korkotaso. Muun muassa likviditeettiriskistä johtuen sertifikaatti suositellaan ensisijaisesti sijoitukseksi koko sijoituksen juoksuajalle. Verotuksesta Sertifikaatin erääntymisen yhteydessä mahdollisesti syntyvä voitto on luonnolliselle henkilölle ja kotimaiselle kuolinpesälle ennakonpidätyksenalaista muuta pääomatuloa. Eräpäivänä mahdollisesti syntyvää voittoa ei siten käsitellä luovutusvoittona, minkä johdosta sertifikaatin omistaja ei voi vähentää mahdollisia luovutustappioita eräpäivänä mahdollisesti maksettavasta saadusta voitosta. Sertifikaatin luovutuksesta ennen eräpäivää mahdollisesti syntyvää voittoa puolestaan käsitellään luovutusvoittona, joka lasketaan vähentämällä luovutushinnasta hankintahinta sekä hankinta- ja myyntikulut. Sertifikaatin luovutuksesta ennen eräpäivää ja todennäköisesti myös takaisinmaksusta eräpäivänä syntyvää tappiota käsitellään luovutustappiona. Liikkeeseenlaskija tai Finlandia Group Oyj eivätkä sen sidonnaisasiamiehet toimi asiakkaan veroasiantuntijana vaan sijoituspäätöstä suunnittelevan sijoittajan on syytä neuvotellaoman veroneuvonantajansa kanssa sertifikaatin merkinnän, ostamisen, omistamisen ja luovuttamisen veroseuraamuksista. Sertifikaatin verotuksellinen ja lainsäädännöllinen asema voi muuttua sijoitustuotteen juoksuaikana.

4 Sertifikaattiehdoista lyhyesti Liikkeeseenlaskija Liikkeeseenlaskun luonne Liikkeeseenlaskuohjelma Vakuus Merkintäpaikat ISIN-koodi Credit Suisse International (CSI) Yleisön merkittäväksi tarkoitettu sertifikaatti CSI päivätty strukturoitujen tuotteiden ohjelma Sertifikaatille ei ole asetettu erillistä vakuutta Finlandia Group Oyj ja sen sidonnaisasiamiehet FI Merkintäaika Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Merkintähinta Nimellisarvo Muuttuva, alustavasti noin 25 % nimellisarvosta. Lopullinen merkintähinta vahvistetaan välille 22 % - 28 % markkinatilanteesta riippuen euroa (vastaa noin euron sijoitettavaa summaa) Minimimerkintä Merkintäpalkkio Strukturointikustannus Selvitys- ja säilytysjärjestelmä Pörssilistaus Sovellettava laki Verotus Liikkeeseenlaskun peruutus Ennenaikainen takaisinmaksu Jälkimarkkina Nimellisarvoltaan euron sijoitus (vastaa noin euron sijoitettavaa summaa) 1,0 % nimellisarvosta Merkintähinta sisältää strukturointikustannuksen noin 0,9 % p.a. nimellisarvosta. Sertifikaatista ei peritä erillistä hallinnointipalkkiota. Euroclear Finland (APK) Ei listata Tähän markkinointimateriaaliin sovelletaan Suomen lakia. Sertifikaattiin sovelletaan Englannin lakia. Katso kohta Verotuksesta Finlandia Group Oyj pidättää itsellään oikeuden peruuttaa liikkeeseenlasku, jos sertifikaattia ei merkitä vähintään nimellisarvoltaan euroa tai jos Liikkeeseenlaskijan mielestä liikkeeseenlaskuun oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa sertifikaatin liikkeeseenlaskun toteuttamista. Liikkeeseenlaskija peruuttaa liikkeeseenlaskun, mikäli merkintähintaa ei voida vahvistaa 28 % nimellisarvosta tai sen alle. Mikäli liikkeeseenlasku peruutetaan, palautettavalle merkintäsummalle ei makseta korkoa. Liikkeeseenlaskija voi lunastaa sertifikaatin poikkeuksellisesti takaisin kesken juoksuajan muun muassa verotuksen tai lainsäädännön muutoksen johdosta, indeksin suojaukseen liittyvän häiriön johdosta, suojauskustannusten odottamattoman olennaisen nousun vuoksi tai jos indeksi lopetetaan ja indeksiä ei voida korvata toisella indeksillä. Liikkeeseenlaskija tarjoaa sertifikaatille normaaleissa markkinaolosuhteissa jälkimarkkinan vähintään euron nimellisarvoiselle sijoitukselle. Jälkimarkkinahinta voi olla yli tai alle merkintähinnan. Tuotonlaskenta Indeksikori Erääntymisarvo Indeksikorin tuotto Indeksin tuotto i=1-5 Indeksin alkuarvo i=1-5 Indeksin loppuarvo i=1-5 i Indeksi i Bloomberg-koodi i Paino i 1 Dow Jones EURO STOXX 50 SM SX5E <Index> 1/4 2 Standard & Poor s 500 SPX <Index> 1/4 3 Tokyo Stock Price Index TPX <Index> 1/6 4 MSCI Singapore Index SGY <Index> 1/6 5 MSCI Taiwan Index TWY <Index> 1/6 Nimellisarvo x MAX (0 %; Indeksikorin tuotto) 5 i=1 Paino i x Indeksin tuotto i Indeksin loppuarvo i Indeksin alkuarvo i Indeksin i alkuarvo määritetään sijoitusajan ensimmäisen puolen vuoden ajalta kuukausittaisten havaintojen aritmeettisena keskiarvona (7 havaintoa) alkaen ja päättyen Indeksin i loppuarvo määritetään sijoitusajan viimeisen vuoden ajalta kuukausittaisten havaintojen aritmeettisena keskiarvona (13 havaintoa) alkaen ja päättyen Finlandia Group Oyj, Aleksanterinkatu 44, Helsinki Puhelin , Faksi: ,

5 Vipusertifikaatti sijoituskohteena: Sertifikaatti on tuottoprofiililtaan ostetun osto-option kaltainen. Sertifikaatteja on kahta päätyyppiä, listatut ja ei-listatut sertifikaatit. Listatuilla sertifikaateilla käydään kauppaa pörssissä, niille on olemassa likvidi jälkimarkkina, ja ne ovat juoksuajaltaan yleensä muutaman kuukauden mittaisia. Ei-listatuille sertifikaateille on olemassa rajattu pörssin ulkopuolinen jälkimarkkina, tai ei ollenkaan jälkimarkkinaa, ja niiden juoksuaika voi olla useita vuosia. Ei-listatut sertifikaatit ovat tyypillisesti tiettyyn markkinanäkemykseen räätälöityjä sijoituksia. Tämän markkinointimateriaalin mukainen sertifikaatti on jäljempänä mainittu, ei-listattu sertifikaatti. Sertifikaateille on tunnusomaista hyvin korkea riskitaso ja vipuvaikutus. Sertifikaattisijoituksen luonteeseen kuuluu, että sertifikaatin merkintähintaa eli nk. preemiota ei palauteta. Mahdollinen sertifikaatin erääntymisarvo maksetaan sertifikaattiehtojen mukaisesti eräpäivänä ja erääntymisarvo voi olla parhaimmillaan moninkertainen suhteessa sijoitettuun pääomaan kohde-etuuden noustessa. Miten teen merkinnän? Ota yhteys asiakasvastaavaasi tai Finlandia Group Oyj:n asiakaspalveluun ja täytä merkintäsitoumuslomake. Merkintä on maksettava viimeistään laskelmassa mainittuna maksupäivänä Tämän markkinointimateriaalin tiedot eivät muodosta sertifikaatin täydellistä kuvausta. Saadakseen täydelliset tiedot liikkeeseenlaskijasta ja sertifikaatista sijoittajan on tutustuttava sekä Finanssivalvonnalle ilmoitettuun Credit Suisse Internationalin päivättyyn strukturoitujen tuotteiden liikkeeseenlaskuohjelmaan ( Base Prospectus BPCSI-1, Call Options and Put Options, Principal Protected Securities and Non-Principal Protected Securities ) ja sertifikaattikohtaisiin ehtoihin. Kyseinen ohjelmaesite, päivätty perusesite, johon ohjelmaesite viittaa, sekä sertifikaattikohtaiset ehdot ovat saatavilla merkintäpaikoista sekä osoitteessa Credit Suisse International tai mikään sen emo-, sisar- tai tytäryhtiö ei ole laatinut eikä hyväksynyt tätä markkinointimateriaalia. Myyntirajoitukset / Selling restriction Tätä tarjousta ei kohdisteta henkilöille, joiden osallistuminen edellyttää lisäselostuksia, rekisteröinti- tai muita kuin Suomen lain edellyttämiä toimenpiteitä. Markkinointimateriaalia ei saa jaella maissa, joissa jakelu tai tiedottaminen edellyttää edellä mainittuja toimenpiteitä tai on ristiriidassa kyseisen maan sääntöjen kanssa. The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Finlandia Group Oyj has agreed that it will not offer, sell or deliver any securities within the United States or to US persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of securities within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR IN- DIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STA- TES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTI- ON WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Legend All of the details set out in this sales brochure pertaining to the notes comprise a mere summary, and are not a complete description of the notes. Investors should read all of the details pertaining to the notes that are set out in the prospectus in respect of the notes. Such prospectus is available from Finlandia Group Oyj upon request and published in electronic form on Finlandia Group Oyj s website This sales brochure has not been prepared or reviewed by the Issuer or any of its affiliates and neither the Issuer nor any of its affiliates or any of its directors, officers or agents accept any responsibility or liability for the contents of this sales brochure. Dow Jones EURO STOXX 50 SM : The Dow Jones Euro STOXX 50 is the intellectual property (including registered trademarks) of STOXX Limited, Zurich, Switzerland and/or Dow Jones & Company, Inc., a Delaware corporation,new York,USA (the Licensors ), which is used under license. The securities based on the Index are in no way sponsored, endorsed, sold or promoted by the Licensors and neither of the Licensors shall have any liability with respect thereto S&P500 The Securities are not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor s, a division of The McGraw-Hill Companies, Inc. ( S&P ). S&P makes no representation or warranty, express or implied, to the owners of the Securities or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in these Securities particularly or the ability of the S&P Indices to track general stock market performance. S&P s only relationship to the Issuer is the licensing of certain trademarks and trade names of S&P and of the S&P Indices which is determined, composed and calculated by S&P without regard to the Issuer or the Product(s). S&P has no obligation to take the needs of the Issuer or the owners of the Securities into consideration in determining, composing or calculating the S&P Indices. S&P is not responsible for and has not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the Securities to be issued, or in the determination or calculation of the equation by which the Securities is to be converted into cash. S&P has no obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the Securities. S&P DOES NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF THE S&P INDICES OR ANY DATA IN- CLUDED THEREIN AND S&P SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS, OR INTERRUPTIONS THEREIN. S&P MAKES NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY ISSUER, OWNERS OF THE SE- CURITIES, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE S&P INDICES OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. S&P MAKES NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EX- PRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES OF MERCHANTABIL- ITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE S&P INDICES OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FORGOING, IN NO EVENT SHALL S&P HAVE ANY LIABILITY FOR ANY SPE- CIAL, PUNITIVE, INDIRECT, OR CONSEQUENTIAL DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS), EVEN IF NOTIFIED OF THE POS- SIBILITY OF SUCH DAMAGES. TOPIX (i) The TOPIX Index Value and the TOPIX Trademarks are subject to the intellectual property rights owned by the Tokyo Stock Exchange, Inc. and the Tokyo Stock Exchange, Inc. owns all rights relating to the TOPIX Index such as calculation, publication and use of the TOPIX Index Value and relating to the TOPIX Trademarks. (ii) The Tokyo Stock Exchange, Inc. shall reserve the rights to change the methods of calculation or publication, to cease the calculation or publication of the TOPIX Index Value or to change the TOPIX Trademarks or cease the use thereof. (iii) The Tokyo Stock Exchange, Inc. makes no warranty or representation whatsoever, either as to the results stemmed from the use of the TOPIX Index Value and the TOPIX Trademarks or as to the fi gure at which the TOPIX Index Value stands on any particular day. (iv) The Tokyo Stock Exchange, Inc. gives no assurance regarding accuracy or completeness of the TOPIX Index Value and data contained therein. Further, the Tokyo Stock Exchange, Inc. shall not be liable for the miscalculation, incorrect publication, delayed or interrupted publication of the TOPIX Index Value. (v) No Products are in any way sponsored, endorsed or promoted by the Tokyo Stock Exchange, Inc. (vi) The Tokyo Stock Exchange, Inc. shall not bear any obligation to give an explanation of the Products or an advice on investments to any purchaser of the Products or to the public. (vii) The Tokyo Stock Exchange, Inc. neither selects specific stocks or groups thereof nor takes into account any needs of the issuing company or any purchaser of the Products, for calculation of the TOPIX Index Value. (viii) Including but not limited to the foregoing, the Tokyo Stock Exchange, Inc. shall not be responsible for any damage resulting from the issue and sale of the Products. MSCI Singapore & MSCI Taiwan The MSCI indexes are the exclusive property of Morgan Stanley Capital International Inc. ( MSCI ). MSCI and the MSCI index names are service mark(s) of MSCI or its affiliates and have been licensed for use for certain purposes by the Issuer. The financial securities referred to herein are not sponsored, endorsed, or promoted by MSCI, and MSCI bears no liability with respect to any such fi nancial securities. The Prospectus contains a more detailed description of the limited relationship MSCI has with the Issuer and any related fi nancial securities. No purchaser, seller or holder of this product, or any other person or entity, should use or refer to any MSCI trade name, trademark or service mark to sponsor, endorse, market or promote this product without fi rst contacting MSCI to determine whether MSCI s permission is required. Under no circumstances may any person or entity claim any affiliation with MSCI without the prior written permission of MSCI.