MANDATUM OLYMPUS OSAKEINDEKSILAINA 3/2003 Lainakohtaiset ehdot

Transkriptio

1 MANDATUM OLYMPUS OSAKEINDEKSILAINA 3/2003 Lainakohtaiset ehdot Lainan liikkeeseenlaskija on Sampo Pankki Oyj. Nämä lainakohtaiset ehdot muodostavat yhdessä päivätyn listalleottoesitteen perusosaan sisältyvien Sampo Pankki Oyj:n joukkovelkakirjaohjelman yleisten lainaehtojen kanssa tämän lainan ehdot. Yleisiä lainaehtoja sovelletaan, mikäli näissä lainakohtaisissa ehdoissa ei ole toisin määrätty. 1. PÄÄASIALLISET LAINAEHDOT Lainan nimi: Mandatum Olympus Osakeindeksilaina 3/2003 Lainan pääoma ja valuutta: Velkakirjojen muoto: Velkakirjojen nimellisarvo: Lainan etuoikeusasema: Enintään euroa Arvo-osuusmuotoinen euroa Sama kuin liikkeeseenlaskijan muilla vakuudettomilla sitoumuksilla Liikkeeseenlaskupäivä: Emissiokurssi: 100 % Merkintäaika: Laina-aika: Merkintäpaikat: Merkinnän maksu: Mandatum Yksityispankin konttorit, Mandatum Direct puhelinpalvelu (numerossa ), Sammon pankkipalveluja tarjoavat konttorit ja Sammon puhelinpalvelu (numerossa ). Maksu veloitetaan merkittäessä. Takaisinmaksupäivä: Takaisinmaksumäärä: Korko/Tuotto: Lainan pääoman nimellisarvo sekä jäljempänä määritelty mahdollinen indeksihyvitys Lainan takaisinmaksupäivänä velkakirjan pääomalle maksetaan mahdollinen indeksihyvitys, joka on määritelty jäljempänä kohdassa 3. Indeksihyvityksen ollessa negatiivinen ei indeksihyvitystä makseta. Lainalle ei makseta vuotuista korkoa. Tuoton ja pääoman takaisinmaksutapa: Tuotto ja pääoma maksetaan yhdessä erässä takaisinmaksupäivänä arvo-osuusjärjestelmästä ja -tileistä annettujen lakien ja Suomen Arvopaperikeskuksen ("APK") sääntöjen ja päätösten mukaisesti sille, jolla arvo-osuustilitietojen mukaan on oikeus maksupäivänä vastaanottaa suoritus. Liikkeeseenlaskijan oikeus ennenaikaiseen takaisinmaksuun: Velkakirjan haltijan oikeus vaatia ennenaikaista takaisinmaksua:

2 Arvo-osuuksien kirjaaminen: Vakuus: Pörssilistaus: Jälkimarkkinat: Lainan ISIN-tunnus: Osakeindeksikorin arvonkehitys: Arvo-osuudet kirjataan merkitsijöiden ilmoittamille arvo-osuustileille arvo-osuusjärjestelmästä ja -tileistä annettujen lakien ja APK:n sääntöjen ja päätösten mukaisesti viimeistään viidentenä pankkipäivänä merkintäajan päättymisestä. Arvo-osuudet eivät ole vapaasti luovutettavissa ennen arvo-osuustilille kirjaamista. FI Mandatumin internet-sivuilla ja Sammon internet-sivuilla esitetään osakeindeksikoriin kuuluvien osakeindeksien arvot aloituspäivältä ja arvostuspäiviltä.

3 2. TIEDOT JOUKKOVELKAKIRJALAINAN LIIKKEESEENLASKUSTA Päätökset ja valtuudet, joiden nojalla laina lasketaan liikkeelle: Liikkeeseenlaskun luonne: Merkintäoikeudet: Merkintä- tai kauppahinnan maksutapa sekä merkintäpaikat: Sampo Pankin tileistä ja maksuliiketuotteista vastaavan johtajan päätös pankin johtokunnan antaman valtuutuksen perusteella. Ns. yksittäinen laina Merkintäoikeutta ei ole rajattu Kts. yleiset lainaehdot ja erityiset lainaehdot Merkintäaika: Lainan toimitustapa ja -aikataulu: Kts. erityiset lainaehdot Emissiokurssi: 100 % Lainan efektiivinen tuotto: Merkintäsitoumukset: Arvio lainan liikkeeseenlaskijalle kertyvästä pääomasta sekä suunniteltu käyttötapa: Lainan efektiivinen tuottoprosentti riippuu mahdollisesta indeksihyvityksestä, joka maksetaan takaisinmaksupäivänä. Tuotto määräytyy osakeindeksikorin arvonmuutoksen perusteella lainaajalta, joten lopullista efektiivistä tuottoa ei ole mahdollista laskea etukäteen. ole Arviolta 99,5 % merkitystä määrästä. Laina on osa liikkeeseenlaskijan varainhankintaa. Merkittävät tiedot liikkeeseenlaskijan liiketoiminnan kehityksestä viimeisen tilikauden päättymisen tai osavuosikatsauksen valmistumisen jälkeiseltä ajalta: Sampo Pankki Oyj:n johtokunnan tiedossa ei ole liikkeeseen laskettavan osakeindeksilainan arvoon olennaisesti vaikuttavia seikkoja pankin tuloksen muodostumisessa tai varallisuusasemassa. Helsingissä, 3. päivänä joulukuuta SAMPO PANKKI OYJ

4 3. INDEKSIHYVITYS 3.1. Yleinen kuvaus Indeksihyvitys lasketaan osakeindeksikorin arvonmuutoksen perusteella laina-ajalta. Indeksikori koostuu neljästä kansainvälisestä osakeindeksistä seuraavilla painoarvoilla Dow Jones EURO STOXX 50 SM (EURO STOXX 50 SM ) 40% Standard & Poor's " (S&P 500,USA) 40% Hang Seng (Hang Seng, Honkong) 10% Nikkei Stock Average (Nikkei 225, Japani) 10% Takaisinmaksupäivänä maksettavan indeksihyvityksen määrä lasketaan seuraavasti: Osakeindeksikorin arvonmuutos x velkakirjan nimellisarvo Takaisinmaksupäivänä maksettavan indeksihyvityksen määrä on kuitenkin enintään 21 % )*. Eli jos osakeindeksikorin arvonmuutos laina-aikana on enemmän kuin 21 %, indeksihyvitys on 21 %. Esim. Jos indeksikorin arvonmuutos laina-aikana on 18,50 % positiivinen, indeksihyvitys on 18,50 %. Jos indeksikorin arvonmuutos laina-aikana on 0, indeksihyvitys on 0. Jos indeksikorin arvonmuutos laina-aikana on 12,50 % negatiivinen, indeksihyvitys on 0. Jos indeksikorin arvonmuutos laina-aikana on 34,25 % positiivinen, indeksihyvitys on 21 % Osakeindeksikorin arvonmuutosta laskettaessa lähtöarvona käytetään päivän sulkemisarvoja. Päättymisarvo lasketaan laina-ajan kuuden viimeisen kuukauden 30. päivän sulkemisarvojen aritmeettisena keskiarvona. Valuuttakurssien muutokset eivät vaikuta indeksihyvityksen määrään. Indeksihyvitys lasketaan prosenttilukuna kahden desimaalin tarkkuudella. * Maksimi indeksihyvitys on indikatiivinen ja se vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä. Jos maksimi indeksihyvitys jää alle 21 %:n, Sampo Pankki peruu lainan liikkeeseenlaskun Laskentakaava ja määritelmät Osakeindeksin arvonmuutos lasketaan seuraavan kaavan mukaan: Osakeindeksikorin arvonmuutos = 0,4 x [(A1-A0)/A0] + 0,4 x [(B1-B0)/B0] + 0,1 x [(C1-C0)/C0] + 0,1 x [(D1-D0)/D0] jossa A1 on EURO STOXX 50 SM -indeksin Päättymisarvo A0 on EURO STOXX 50 SM -indeksin Lähtöarvo B1 on S&P 500 -indeksin Päättymisarvo B0 on S&P 500 -indeksin Lähtöarvo C1 on Hang Seng -indeksin Päättymisarvo C0 on Hang Seng -indeksin Lähtöarvo D1 on Nikkei 225 indeksin Päättymisarvo D0 on Nikkei 225 indeksin Lähtöarvo Osakeindeksikorin arvonmuutoksen määrittämiseen liittyvät laskutoimitukset tehdään kahden desimaalin tarkkuudella.

5 Päättymisarvo on jokaisen osakeindeksikorissa mainitun osakeindeksin osalta arvostuspäivien sulkemisarvojen aritmeettinen keskiarvo. Lähtöarvo on jokaisen osakeindeksikorissa mainitun osakeindeksin osalta aloituspäivän sulkemisarvo. Aloituspäivä on EURO STOXX 50 SM -indeksin, S&P 500 -indeksin, Hang Seng -indeksin ja Nikkei indeksin osalta Mikäli aloituspäivä ei ole pörssipäivä, aloituspäivä siirtyy seuraavaksi pörssipäiväksi. Arvostuspäivä on laina-ajan kunkin kuuden viimeisen kalenterikuukauden 30. päivä. Tässä tarkoitetut kuukaudet ovat kesäkuu 2006, heinäkuu 2006, elokuu 2006, syyskuu 2006, lokakuu 2006 ja marraskuu Mikäli kyseinen arvostuspäivä ei ole pörssipäivä, arvostuspäivä siirtyy seuraavaksi pörssipäiväksi. Sulkemisarvo on jokaisen osakeindeksikorissa mainitun osakeindeksin virallinen sulkemisarvo, jonka laskee ja julkaisee osakeindeksin sulkemisarvon laskeva ja julkaiseva yhteisö. Pörssipäivä on jokainen päivä, jolta alla mainittu indeksi lasketaan ja julkaistaan. Pörssipäivä voi olla eri päivä osakekorin eri osakeindekseillä. Osakeindeksillä tarkoitetaan seuraavaa indeksiä: The Dow Jones EURO STOXX 50 SM -indeksillä (" EURO STOXX 50 SM ") tarkoitetaan osakeindeksiä, joka koostuu tällä hetkellä Euroopan pörsseissä noteeratuista viidenkymmenen johtavan euroalueen yrityksen osakkeista. Osakkeiden valintaan EURO STOXX 50 SM -indeksiin vaikuttavat mm. osakkeen kaupankäyntivolyymi ja yhtiön kotimaa. Indeksin laskee ja julkaisee STOXX Limited, jonka omistavat Dow Jones & Company, Deutsche Börse AG, Euronext Paris SA ja SWX Swiss Exchange yhdessä. Lisätietoja: S&P 500 -indeksillä (Standard & Poor's, a division of The McGraw-Hill Companies, Inc) tarkoitetaan osakeindeksiä, jota laskee ja julkaisee Standard & Poor's Corporation ja joka koostuu 500 New York Stock Exchangessa, American Stock Exchangessa sekä NASDAQ National Market'ssa noteerattavasta osakkeesta. Lisätietoja: Nikkei 225 -indeksillä (Nikkei Stock Average) tarkoitetaan osakeindeksiä, jota laskee ja julkaisee Nihon Keizai Shimbun ja joka koostuu 225 Tokion pörssissä noteerattavasta osakkeesta. Lisätietoja: Hang Seng -indeksillä (Hang Seng Index ) tarkoitetaan osakeindeksiä, joka koostuu 33:sta Hongkongin osakepörssissä noteeratusta yrityksestä, jotka yhdessä edustavat noin 70 prosenttia pörssiarvosta. Lisätietoja: Aloituspäivän ja arvostuspäivän siirtyminen Mikäli aloitus- tai arvostuspäivä ei osakeindeksin osalta ole pörssipäivä, siirtyy aloitus- tai arvostuspäivä kyseisen osakeindeksin osalta seuraavaksi pörssipäiväksi. Mikäli aloitus- tai arvostuspäivänä vallitsee markkinahäiriö, siirtyy aloitus- tai arvostuspäivä kyseisen osakeindeksin osalta seuraavaksi sellaiseksi pörssipäiväksi, jona ei ole markkinahäiriö. Mikäli vielä kahdeksantenakin (8) pörssipäivänä alkuperäisen aloitus- tai arvostuspäivän jälkeen vallitsee markkinahäiriö, laskenta-asiamies määrittelee kyseisen osakeindeksin arvon noudattaen ennen markkinahäiriötä voimassa olleita laskentatapoja Markkinahäiriö Markkinahäiriöllä tarkoitetaan tilannetta, jossa viimeisen tunnin aikana ennen sulkemisarvon määrittämistä kaupankäynti on keskeytetty tai rajoitettu a) arvopaperipörssissä sellaisten osakeindeksiin kuuluvien osakkeiden osalta, jotka muodostavat 20 % tai enemmän osakeindeksin arvosta tai b) johdannaispörssissä osakeindeksiin sidonnaisten optio- ja termiinisopimusten osalta. Markkinahäiriön katsotaan olevan voimassa myös silloin, kun pörssi suljetaan ennen normaalia sulkemisaikaa eikä sulkemisesta ole ilmoitettu vähintään tuntia ennen sulkemista ja määräaikaa, jona kyseisen pörssipäivän tarjoukset tulee tehdä, jotta sulkemisarvo voidaan kyseiseltä päivältä laskea.

6 Lisäksi kaupankäynnin keskeytyksellä tai rajoituksella tulee olla laskenta-asiamiehen arvion mukaan olennainen merkitys indeksin sulkemisarvon määritykselle. Markkinahäiriönä pidetään yhden päivän aikana tapahtuvaa kaupankäynnin rajoittamista, joka johtuu siitä, että hintojen muutokset ylittävät pörssissä sallitut hintatasot Osakeindeksiä koskevat muutokset Mikäli nykyinen osakeindeksi korvataan uudella osakeindeksillä, jonka laskentatapa vastaa laskenta-asiamiehen mielestä riittävästi aikaisempaa laskentatapaa, käytetään osakeindeksikorin arvonmuutosta laskettaessa osakeindeksinä tätä uutta osakeindeksiä. Mikäli osakeindeksin laskija ja julkaisija vaihtuu ja laskenta-asiamies hyväksyy uuden laskijan ja julkaisijan, käytetään osakeindeksinä uuden laskijan ja julkaisijan osakeindeksiä. Mikäli osakeindeksin koostumusta, laskentakaavaa tai -tapaa muutetaan olennaisesti tai osakeindeksiä muutetaan muulla merkittävällä tavalla tämän lainan aikana tai indeksin laskija ja julkaisija laiminlyö tai lopettaa indeksin arvon julkaisun, laskenta-asiamies määrittelee tarvittavat sulkemisarvot noudattaen ennen muutosta voimassa olleita laskentamenetelmiä ja - tapoja. Sulkemisarvon määrityksessä ei kuitenkaan oteta huomioon niitä osakkeita, jotka eivät ole enää listattuina asianomaisessa arvopaperipörssissä. Mikäli jokin sulkemisarvo on laskettu ja julkaistu, mutta sitä korjataan 30 päivän sisällä alkuperäisestä julkaisupäivästä, mutta viimeistään viimeisenä arvostuspäivänä, käytetään sulkemisarvona korjattua arvoa. 3.6 Laskenta-asiamies Laskenta-asiamies on Mandatum Pankkiiriliike Oy. Laskenta-asiamiehen on vahvistettava kaikki laskentaasiamiehelle näiden ehtojen mukaan kuuluvat tiedot ja yksityiskohdat. Laskenta-asiamiehen tällaisista tiedoista ja yksityiskohdista tekemät päätökset ovat Sampo Pankki Oyj:tä ja arvo-osuuksien omistajia sitovia, sikäli kun ilmeisiä virheitä ei ole todettu Verotus Yleisön merkittäväksi tarkoitetuista lainoista maksettava indeksihyvitys on lähdeveron alaista Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja suomalaisille kuolinpesille. Lainan pääoma ei ole edellä mainituille verovelvollisille verotuksessa veronalaista varallisuutta. Muulle yhteisölle kuin yleishyödylliselle yhteisölle, samoin kuin yhtymälle, indeksihyvitys on veronalaista tuloa Liikkeeseenlaskijan oikeus peruuttaa liikkeeseenlasku Sampo Pankki pidättää itselleen oikeuden peruuttaa liikkeeseenlasku kokonaan tai osittain viimeistään , mikäli merkintämäärä jää alhaiseksi (merkintöjä alle euroa) tai Sampo Pankin mielestä kansallisissa tai kansainvälisissä taloudellisissa tai poliittisissa olosuhteissa, valuutta- ja osakekursseissa taikka muissa lainan liikkeeseenlaskuun oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa lainan liikkeeseenlaskun toteuttamista. Merkinnän peruuntuessa merkintäsumma palautetaan merkitsijälle kahden (2) viikon kuluessa merkintäajan päättymisestä. Palautettavalle summalle ei makseta korkoa. Tieto liikkeeseenlaskun peruuttamisesta on saatavilla merkintäpaikoista sekä Mandatumin internet-sivuilla ( ja Sammon internet-sivuilla ( viimeistään Osakeindeksin käyttöoikeus Sampo Pankki Oyj:llä on lisenssisopimuksen mukaan oikeus käyttää Dow Jones EURO STOXX 50 SM - indeksiä tämän joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun yhteydessä. Lisenssisopimuksen mukaan Sampo Pankki Oyj on velvollinen sisällyttämään seuraavan tekstin tähän listalleottoesitteeseen: STOXX and Dow Jones have no relationship to the issuer, other than the licensing of the relevant index and the related trademarks for use in connection with the products STOXX and Dow Jones do not: - Sponsor, endorse, sell or promote the products. - Recommend that any person invest in the products or any other securities.

7 - Have any responsibility or liability for or make any decisions about the timing, amount or pricing of products. - Have any responsibility or liability for administration, management or marketing of the products. - Consider the needs of the products or the owners of the products in determining, composing or calculating the relevant index or have any obligation to do so. STOXX and Dow Jones will not have any liability in connection with the products. Specifically, - STOXX and Dow Jones do not make any warranty, express or implied and disclaim any and warranty about: - The results to be obtained by the products, the owner of the products or any other person in connection with the use of the relevant index and the data included in the relevant index; - The accuracy or completeness of the relevant index and its data; - The merchantability and the fitness for a particular purpose or use the relevant index and its data; STOXX and Dow Jones will have no liability for any errors, omissions or interruptions in the relevant index or its data; Under no circumstances will STOXX or Dow Jones be liable for any lost profits or indirect, punitive, special or consequential damages or losses, even if STOXX or Dow Jones knows that they might occur. The licensing agreement between the issuer and STOXX is solely for their benefit and not the benefit of the owners of the products or any other third parties. Sampo Pankki Oyj:llä on lisenssisopimuksen mukaan oikeus käyttää Nikkei 225 -indeksiä tämän joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun yhteydessä. Lisenssisopimuksen mukaan Sampo Pankki Oyj on velvollinen sisällyttämään seuraavan tekstin tähän listalleottoesitteeseen The Nikkei Stock Average ("Index") is an intellectual property of Nihon Keizai Shimbun, Inc. (the "Index Sponsor"). "Nikkei", "Nikkei Stock Average", and "Nikkei 225" are the service marks of the Index Sponsor. The Index Sponsor reserves all the rights, including copyright, to the index. The Products are not in any way sponsored, endorsed or promoted by the Index Sponsor. The Index Sponsor does not make any warranty or representation whatsoever, express or implied, either as to the results to be obtained as to the use of the Index or the figure as which the Index stands at any particular day or otherwise. The Index is compiled and calculated solely by the Index Sponsor. However, the Index Sponsor shall not be liable to any person for any error in the Index and the Index Sponsor shall not be under any obligation to advise any person, including a purchase or vendor of the Products, of any error therein. In addition, the Index Sponsor gives no assurance regarding any modification or change in any methodology used in calculating the Index and is under no obligation to continue the calculation, publication and dissemination of the Index. Sampo Pankki Oyj:llä on lisenssisopimuksen mukaan oikeus käyttää S&P 500 -indeksiä tämän joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun yhteydessä. Lisenssisopimuksen mukaan Sampo Pankki Oyj on velvollinen sisällyttämään seuraavan tekstin tähän listalleottoesitteeseen The Product(s) is not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor's, a division of McGraw-Hill, Inc. ("S&P"). S&P makes no representation or warranty, express or implied, to the owners of the Product(s) or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Product(s) particularly or the ability of the S&P 500 Index to track general stock market performance. S&P's only relationship to the Licensee is the licensing of certain trademarks and trade names of S&P and of the S&P 500 Index which is determined, composed and calculated by S&P without regard to the Licensee or the Product(s). S&P has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating the S&P 500 Index. S&P is not responsible for and has not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the Product(s) to be issued or in the determination or calculation of the equation by which the Product(s) is to be converted into cash. S&P has no obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the Product(s). S&P DOES NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF THE S&P 500 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN AND S&P SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS, OR INTERRUPTIONS THEREIN. S&P MAKES NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE

8 OBTAINED BY LICENSEE, OWNERS OF THE PRODUCT(S), OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE S&P 500 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. S&P MAKES NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES OF MERCHANT- ABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE S&P 500 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL S&P HAVE ANY LIABILITY FOR ANY SPECIAL, PUNITIVE, INDIRECT, OR CONSEQUENTIAL DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS), EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. "Standard & Poor's ", "S&P ", "S&P 500 ", "Standard & Poor's 500", and "500" are trademarks of The McGraw-Hill Companies, Inc.and have been licensed for use by Sampo Pankki Oyj. The Product(s) is/are not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor's and Standard & Poor's makes no representation regarding the advisability of investing in the Product Sampo Pankki Oyj:llä on lisenssisopimuksen mukaan oikeus käyttää Hang Seng -indeksiä tämän joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun yhteydessä. Lisenssisopimuksen mukaan Sampo Pankki Oyj on velvollinen sisällyttämään seuraavan tekstin tähän listalleottoesitteeseen The Hang Seng Index (the "Index") is published and compiled by HSI Services Limited pursuant to a licence from Hang Seng Data Services Limited. The mark and name "Hang Seng Index" are proprietary to Hang Seng Data Services Limited. HSI Services Limited and Hang Seng Data Services Limited have agreed to the use of, and reference to, the Index by Sampo Bank plc in connection with "Mandatum Olympus Osakeindeksilaina 3/2003" (the "Product"), but neither HSI Services Limited nor Hang Seng Data Services Limited warrants or represents or guarantees to any broker or holder of the Product or any other person the accuracy or completeness of the Index and its computation or any information related thereto and no warranty or representation or guarantee of any kind whatsoever relating to the Index is given or may be implied. The process and basis of computation and compilation of the Index and any of the related formula or formulae, constituent stocks and factors may at any time be changed or altered by HSI Services Limited without notice. No responsibility or liability is accepted by HSI Services Limited or Hang Seng Data Services Limited in respect of the use of and/or reference to the Index by Sampo Bank plc in connection with the Product, or for any inaccuracies, omissions, mistakes or errors of HSI Services Limited in the computation of the Index or for any economic or other loss which may be directly or indirectly sustained by any broker or holder of the Product or any other person dealing with the Product as a result thereof and no claims, actions or legal proceedings may be brought against HSI Services Limited and/or Hang Seng Data Services Limited in connection with the Product in any manner whatsoever by any broker, holder or other person dealing with the Product. Any broker, holder or other person dealing with the Product does so therefore in full knowledge of this disclaimer and can place no reliance whatsoever on HSI Services Limited and Hang Seng Data Services Limited. For the avoidance of doubt, this disclaimer does not create any contractual or quasi-contractual relationship between any broker, holder or other person and HSI Services Limited and/or Hang Seng Data Services Limited and must not be construed to have created such relationship..