SP KAPITAALI OY. Tietoja palveluntarjoajasta ja tarjottavista sijoituspalveluista

Transkriptio

1 SP KAPITAALI OY Tietoja palveluntarjoajasta ja tarjottavista sijoituspalveluista

2 1. YLEISTÄ Sijoituspalveluiden tarjoajan on annettava asiakkaalle ennen sijoituspalvelua koskevan sopimuksen tekemistä riittävät tiedot itsestään ja tarjoamistaan palveluista. Nämä tiedot on koottu tähän asiakirjaan. Tarkemmat palvelu tai tuotekohtaiset tiedot ilmoitetaan niitä koskevissa ehdoissa tai sopimuksissa. Mikäli tämän asiakirjan ja sijoituspalvelusta tehtyjen ehtojen tai sopimuksen välillä on ristiriita, ovat kyseiset ehdot tai kyseinen sopimus määräävä. 2. TIETOJA PALVELUNTARJOAJASTA Sijoituspalvelun tarjoaja Palvelut Asiointikielet Toimilupa SP Kapitaali Oy ( SP Kapitaali ) on Suomen Pankkiiriliike Oy:n täysin omistama tytäryhtiö. y tunnus osoite: Aleksanterinkatu 15 B, Helsinki puhelin: (09) , fax: (09) sähköposti: spkapitaali@suomenpankkiiriliike.fi SP Kapitaali voi tarjota rahoitusvälineitä koskevien toimeksiantojen vastaanottamista ja välittämistä, rahoitusvälineitä koskevien toimeksiantojen toteuttamista asiakkaan lukuun sekä rahoitusvälineiden liikkeeseenlaskun ja myynnin järjestämistä ilman merkintä tai ostositoumusta. SP Kapitaalin asiakaspalvelu ja sopimukset annetaan pääosin suomen kielellä. Asiakasta voidaan palvella myös ruotsiksi tai englanniksi. SP Kapitaalilla on sijoituspalveluyrityksistä annetun lain mukainen toimilupa tarjota kohdassa Palvelut mainittuja sijoituspalveluita ja oheispalveluita. Valvova viranomainen Finanssivalvonta, Snellmaninkatu 6, PL 103, Helsinki. 2

3 3. YHTEYDENPITO SP Kapitaalilla on oikeus lähettää sijoituspalveluun liittyvää kirjallista tietoa asiakkaalle kirjeitse, telefaksilla, sähköpostilla, kyseessä olevassa palvelussa vakiintuneesti käytetyllä tavalla tai muulla asiakkaan kanssa erikseen sovitulla tavalla. Telefaksin ja sähköpostin, jos sellaista on sovittu asiakkaan kanssa käytettäväksi, käyttämiseen viestintävälineenä liittyy erityisiä riskejä muun muassa sen vuoksi, että viesti ei mahdollisesti saavu perille, viesti saattaa joutua ulkopuolisen tietoon tai ulkopuolinen saattaa muunnella viestin sisältöä. SP Kapitaalilla on oikeus luottaa telefaksin tai sähköpostin välityksellä saamaansa palvelua koskevan toimeksiannon aitouteen ja oikeellisuuteen. 4. TOIMINTAPERIAATTEET KOSKIEN ETURISTIRIITATILANTEITA Seuraavassa kuvataan SP Kapitaalin eturistiriitojen hallintaa ja ehkäisemistä koskevat toimintaperiaatteet. Eturistiriidalla tarkoitetaan poikkeuksellista sijoituspalvelun tarjoamiseen liityvää tilannetta esimerkiksi asiakkaan ja SP Kapitaalin välillä, asiakkaan ja SP Kapitaalin henkilökuntaan kuuluvan välille tai kahden asiakkaan välille, johon voi liittyä asiakkaan etuihin kohdistuva merkittävä riski. SP Kapitaali pyrkii kaikin mahdollisin tavoin ehkäisemään tällaiset mahdolliset eturistiriitatilanteet. Eturistiriitoja hallitaan SP Kapitaalissa muun muassa seuraavin keinoin: henkilöiden välisen tietojenvaihdon estäminen tai valvominen esimerkiksi erilaisten tietojärjestelmien, käyttövaltuuksien ja tilaratkaisujen avulla eettiset ohjeet ja periaatteet toimeksiantojen välittämistä ja vastaanottamista koskevat periaatteet johdon ja henkilökunnan kaupankäyntiohjeet johdon ja henkilökunnan sivu ja luottamustoimia koskevat periaatteet henkilökunnan koulutus eturistiriitatilanteiden tunnistamisen ja ehkäisemisen osalta Jos eturistiriitatilannetta ei voida edellä mainituista toimenpiteistä huolimatta välttää, on asiakkaalle annettava riittävät tiedot eturistiriidan luonteesta ja sen syistä ennen liiketoimen suorittamista asiakkaan lukuun. Asiakkaan tulee itse saada päättää haluaako asiakas, että liiketoimi eturistiriidasta huolimatta suoritetaan. Vakavassa eturistiriitatilanteessa yhtiön tai sen henkilökuntaan kuuluvan tulee kieltäytyä sijoitustai oheispalvelun tarjoamisesta. Eturistiriitatilanteiden tunnistamista ja ehkäisemistä koskevien toimintaperiaatteiden sisältö ja ajantasaisuus tarkistetaan säännöllisesti. 3

4 5. TOIMEKSIANTOJEN VÄLITTÄMINEN JA TOTEUTTAMINEN SP Kapitaali tarjoaa asiakkailleen arvopaperinvälityspalveluja (toimeksiantojen välittäminen ja toteuttaminen) sekä kotimaisilla että ulkomaisilla arvopapereilla ja muilla rahoitusvälineillä. SP Kapitaali vastaanottaa ja välittää rahoitusvälineitä koskevia asiakkaan toimeksiantoja sekä toteuttaa toimeksiantoja asiakkaan lukuun. 6. RAHOITUSVÄLINEEN LIIKKEESEENLASKUN TAI MYYNNIN JÄRJESTÄMINEN SP Kapitaali tarjoaa asiakkailleen liikkeeseenlaskun tai myynnin järjestämiseen liittyvää palvelua ilman, että SP Kapitaali antaa merkintä tai ostositoumusta. SP Kapitaali tarjoaa järjestelemiään liikkeeseenlaskuja emoyhtiölleen Suomen Pankkiiriliike Oy:lle ja / tai valitsemilleen jakeluyhteistyökumppaneille edelleen näiden loppuasiakkaille tarjottavaksi. 7. ASIAKKAIDEN RAHAVAROJEN SÄILYTTÄMINEN Rahavaroilla tarkoitetaan asiakkaan SP Kapitaalille sijoituspalvelua varten antamien varojen lisäksi muun muassa asiakkaan rahoitusvälineiden myynnistä saatuja varoja, sekä muita asiakkaan varojen perusteella saatuja maksuja. SP Kapitaalin asiakkaiden rahavarat säilytetään SP Kapitaalin asiakasvaratileillä asiakkaiden lukuun. Asiakasvaratilit on avattu Nordea Pankki Suomi Oyj:iin. Asiakasvaratilit on eroteltu SP Kapitaalin omista varoista nimeämällä tilit asiakasvaratileiksi. Nordea Pankki Suomi Oyj on lisäksi antanut kuittaamattomuussitoumuksen näillä tileillä oleviin varoihin. Asiakaskohtaisesti varat on eroteltu SP Kapitaalin omissa järjestelmissä. Näin ollen varat on aina eroteltu yhtiöiden omista ja muiden asiakkaiden varoista. Jos SP Kapitaali ei jostain syystä pystyisi palauttamaan asiakkaille heidän varojaan, voi asiakas hakea korvausta Sijoittajien korvausrahastosta. Sijoittajien korvausrahastosta kerrotaan tarkemmin tämän asiakirjan lopussa kohdassa TOIMINTAPERIAATTEET TOIMEKSIANTOJA VÄLITETTÄESSÄ JA TOTEUTETTAESSA (BEST EXECUTION) SP Kapitaali on määrittänyt ne toimintaperiaatteet, joita se noudattaa eiammattimaisten ja ammattimaisten asiakkaiden strukturoituja sijoitustuotteita ja joukkovelkakirjalainoja koskevia toimeksiantoja asiakkaan lukuun toteuttaessaan ja välittäessään päästäkseen asiakkaan kannalta parhaaseen mahdolliseen tulokseen. 4

5 Toimeksiantoja asiakkaan lukuun toteutettaessa toimeksiannon tuoteuttamisen kannalta olennaisia seikkoja ovat muun muassa rahoitusvälineen hinta, toimeksiannon toteuttamisesta aiheutuvat kustannukset, toimeksiannon toteutumisen nopeus, toimeksiannon toteutumisen ja selvityksen todennäköisyys sekä toimeksiannon koko ja luonne. SP Kapitaali painottaa ei ammattimaisen asiakkaan toimeksiantoa hoitaessaan asiakkaan kannalta mahdollisimman hyvää kokonaisvastiketta. Kokonaisvastikkeen lisäksi voidaan ottaa huomioon myös muita tekijöitä, jotka voivat vaikuttaa välillisesti kokonaisvastikkeeseen kuten esimerkiksi epälikvidin rahoitusvälineen, kuten strukturoidun sijoitustuotteen tai joukkovelkakirjalainan, toimeksiantoa toteuttaessaan. Toimeksiannot toteutetaan niiden saapumisjärjestyksessä, jos se on mahdollista ottaen huomioon toimeksiannon koko, asiakkaan määräämät hintarajat tai toimeksiannon muut ehdot. Asiakkaan yhtiölle antamat erityiset ohjeet ovat aina ensisijaisia suhteessa yllä mainittuihin toimintaperiaatteisiin. Asiakkaan antamien erityisten ohjeiden noudattaminen saattaa estää yhtiötä toteuttamasta toimintaperiaatteiden mukaisia toimenpiteitä. 9. KULUT JA PALKKIOT Palvelun kohteena oleviin rahoitusvälineisiin, kuten strukturoituihin sijoitustuotteisiin liittyvä merkintä tai myyntihinta sekä mahdolliset kulut on oltava asiakkaan saatavilla kyseiseen palveluun soveltuvien ehtojen tai markkinakäytännön mukaisesti. Sijoituspalvelusta veloitettavista palkkioista ja kuluista voidaan myös sopia erikseen asiakkaan ja palveluntarjoajan välillä. 10. RAHOITUSVÄLINEIDEN OMINAISUUDET JA NIIHIN LIITTYVÄT RISKIT SP Kapitaalin toimilupansa puitteissa harjoittama liiketoiminta koskettaa pääasiassa strukturoituja sijoitustuotteita ja joukkovelkakirjalainoja. Tässä on kerrottu tarkemmin näiden rahoitusvälineiden ominaisuuksista ja riskeistä Strukturoidut sijoitustuotteet eli sijoituslainat Sijoituslaina on sijoitustuote, joka on rakennettu joukkovelkakirjalainan muotoon. Sijoituslaina voi olla (nimellis)pääomaturvattu tai ei pääomaturvattu. 5

6 Sijoituslainat ovat tyypillisesti 2 6 vuoden mittaisia. Tarvittaessa sijoituslainan voi myydä myös ennen eräpäivää jokaisena pankkipäivänä kulloinkin vallitsevaan markkinahintaan. Markkinatilanteessa tapahtuneiden muutosten vuoksi vallitseva markkinahinta voi sijoituslainan laina aikana olla enemmän tai vähemmän kuin nimellispääoma tai sijoitettu pääoma. Sijoituslainojen tuotto voi olla sidottu periaatteessa mihin tahansa kohteeseen: osakkeisiin, valuuttoihin, korkoihin, hyödykkeisiin, yritysten luottoriskiin vaatimuksena on yleensä vain se, että kohteella on käytävä kauppaa jossain päin maailmaa. Tyypillisimpiä kohteita ovat eri markkina alueiden osakkeet tai osakeindeksit. Myös erilaiset omaisuuskorit, jotka muodostavat kokonaisuuden erilaisista omaisuuslajeista ovat tavallisia. Sijoituslainat mahdollistavat sijoittamisen myös sellaisiin kohteisiin, joihin olisi vaikea sijoittaa itse suoraan. Pääomaturvattu sijoituslaina tarkoittaa sitä, että sijoittaja saa eräpäivänä takaisin sijoituslainan nimellispääoman sekä mahdollisen tuoton. Pääomaturva ei kata kuitenkaan mahdollista ylikurssia eikä merkintäpalkkiota. Lisäksi pääomaturvaan liittyy liikkeeseenlaskijariski. Riski toteutuu, jos liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi eikä pysty vastaamaan sitoumuksistaan sijoituslainan laina aikana. Sijoittaja voi liikkeeseenlaskijan mahdollisen maksukyvyttömyyden johdosta täten menettää sijoittamansa pääoman sekä mahdollisen tuoton osittain tai kokonaan. Tämän vuoksi liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuuteen tulee kiinnittää erityistä huomiota. Ei pääomaturvattu sijoituslaina tarkoittaa sitä, että sijoittajan eräpäivänä takaisin saama määrä voi olla vähemmän kuin lainan nimellispääoma tai sijoitettu pääoma, jos sijoituslainan kohde etuus on kehittynyt sijoittajan kannalta epäsuotuisasti. Millä voimakkuudella ja millä tavalla kohde etuuden epäsuotuisa kehitys vaikuttaa sijoittajalle takaisin maksettavaan määrään riippuu kunkin ei pääomaturvatun sijoituslainan ehtojen erityispiirteistä. Näin ollen sijoittajan tulee kiinnittää liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuuden lisäksi erityistä huomiota kohde etuuden luonteeseen ja sijoituslainan tuotonmääräytymisperiaatteisiin. Sijoituslainan luonteesta riippuen sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman joko osittain tai kokonaan kohde etuuden epäsuotuisan markkinakehityksen myötä. Lisäksi edellä mainittu liikkeeseenlaskijariski liittyy myös ei pääomaturvattuihin sijoituslainoihin. Sijoituslaina, oli sitten kyseessä pääomaturvattu tai ei pääomaturvattu, on yleensä rakennettu kahdesta osasta: korko osasta ja tuotto osasta. Korko osan arvo vaihtelee sijoituslainan laina aikana siten, että eräpäivänä sen arvo vastaa sijoituslainan nimellisarvoa. Tuotto osan arvo lisätään korko osan arvoon ja näin muodostuu koko sijoituslainan arvo. 6

7 Pääomaturvatussa sijoituslainassa korko osan arvo eräpäivänä vastaa lainan nimellisarvoa ja tuotto osan arvo voi huonoimmillaankin olla nolla, mikä varmistaa sen, että sijoittaja saa eräpäivänä vähintään sijoittamansa nimellispääoman takaisin, edellyttäen, että liikkeeseenlaskijariski ei ole toteutunut. Ei pääomaturvatussa sijoituslainassa korko osan arvo eräpäivänä vastaa myös lainan nimellisarvoa, mutta tuotto osan arvo voi olla myös negatiivinen, mikä tarkoittaa, että sijoittaja voi eräpäivänä menettää sijoittamansa pääoman joko osittain tai kokonaan, riippuen kohde etuuden kehityksestä. Kuva 1: Pääomaturvatun ja ei pääomaturvatun sijoituslainan rakenne Pääomaturvattu sijoituslaina Ei pääomaturvattu sijoituslaina Tuotto osa X % (vähintään nolla) Tuotto osa esim. 15 % Korko osa esim. 85 % Laina aika Korko osa 100 % = Pääomaturva Tuotto osa esim. 15 % Korko osa esim. 85 % Laina aika Korko osa 100 % + Tuotto osa X % = Ei pääomaturvaa, koska X voi olla myös negatiivinen Sijoituslainoihin liittyviä riskejä Liikkeeseenlaskijariski tarkoittaa sitä, että sijoituslainan pääoman ja tuoton takaisinmaksu voi vaarantua poikkeustilanteissa, esim. mikäli sijoituslainan liikkeeseenlaskenut taho tulee maksukyvyttömäksi. Sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman joko osittain tai kokonaan. Liikkeeseenlaskijan hyvä luottokelpoisuus on siten sijoittajan kannalta tärkeää. 7

8 Ylikurssiriski tarkoittaa sitä, että vaikka sijoituslaina olisi pääomaturvattu, ei pääomaturva kata mahdollista ylikurssia eikä merkintäpalkkiota. Tuottoriski aiheutuu siitä, että sijoituslainan tuotto riippuu valitun kohde etuuden kehityksestä, josta ei voida antaa takeita. Tämä riski on erityisen tärkeä eipääomaturvattujen sijoituslainojen kohdalla, koska sijoituslainan tuotto voi olla myös negatiivinen. Korkoriski aiheutuu siitä, että sijoituslainan arvo muuttuu markkinoiden yleisen korkotason muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy sijoituslainan ennen eräpäivää. Yleinen korkotason nousu laskee sijoituslainan arvoa ja lasku puolestaan nostaa sijoituslainan arvoa. Varsinkin laina ajan alussa sijoituslainat ovat erityisen korkoherkkiä. Mitä lähemmäksi eräpäivää päästään, sitä pienempi korkoriski on. Jälkimarkkinariski tarkoittaa, että mikäli sijoittaja myy sijoituslainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu pääoma. Mahdollinen pääomaturva on näin ollen voimassa ainoastaan sijoituslainojen eräpäivänä. Likviditeettiriskillä tarkoitetaan sitä, että vaikka lainan järjestäjä tekee parhaansa tarjotakseen sijoituslainanalle jälkimarkkinan, voi likviditeetti olla poikkeustapauksessa liian heikko mahdollistamaan yksittäisen toimeksiannon toteuttamisen Joukkovelkakirjalainat SP Kapitaalin asiakkaiden lukuun toteuttamien toimeksiantojen kohteena olevien joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskijoina voivat olla muun muassa valtiot ja muut julkisyhteisöt, yritykset ja rahoituslaitokset. Joukkovelkakirjalainoihin luetaan myös muun muassa vaihtovelkakirjalainat. Joukkovelkakirjalainat voivat vaihdella etuoikeusasemaltaan vakuudellisista seniorilainoista pääomalainoihin. Mitä heikompi etuoikeusasema joukkovelkakirjalainalla on, sitä heikompi sijoittajasuoja kyseisen joukkovelkakirjalainan ehtoihin sisältyy. Edellä kerrotuista strukturoituihin sijoitustuotteisiin liittyvistä riskeistä joukkovelkakirjalainoja koskevat liikkeeseenlaskijariski, korkoriski, jälkimarkkinariski ja likviditeettiriski. 11. TIEDOT SIJOITTAJIEN KORVAUSRAHASTOSTA Sijoittajien korvausrahasto on perustettu turvaamaan sijoittajien saatavat, jos korvausrahastoon kuuluva sijoituspalveluyritys ei pysty maksamaan sijoittajien 8

9 saamisia sopimuksen mukaisesti. Käytännössä sijoittajien korvausrahastosta voidaan maksaa sijoittajille korvauksia lähinnä tilanteessa, jossa yritys on maksukyvytön tai yrityksen toimintaan liittyy väärinkäytöksiä. Rahastosta korvataan sijoittajalle 90 prosenttia hänen saatavastaan, kuitenkin enintään euroa. Asiakas vastaa omien sijoituspäätöstensä seurauksista eli rahasto ei korvaa esimerkiksi osakekurssien laskusta johtuvia tappioita. Korvausrahasto korvaa vain ei ammattimaisten sijoittajien saamisia. SP Kapitaali on tarjoamiensa sijoituspalvelujen osalta sijoittajien korvausrahaston jäsen. Lisätietoja Sijoittajien Korvausrahastosta löytyy verkkosivuilta 9