EUROALUEEN PANKIT AUTOCALL 2020 OSAKESERTIFIKAATTI

Transkriptio

1 EUROALUEEN PANKIT AUTOCALL 2020 OSAKESERTIFIKAATTI Sijoitusaika 1-5 vuotta: mahdollisuus ennenaikaiseen erääntymiseen Vuosittain nouseva kuponki 9,0 % (alustava) Indeksi: Euro Stoxx Banks indeksi Ei pääomaturvaa: Eräpäivänä suoja indeksin enintään 30 % laskua vastaan Tuotteeseen liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä sijoitusaikana Sijoitustuotteen tarjoaja on Wallstreet Omaisuudenhoitopalvelut (Wallstreet Asset Management Oy) ja liikkeeseenlaskija on Commerzbank AG. Merkintäaika päättyy Sijoitustuotteen täydelliset ja sitovat liikkeeseenlaskukohtaiset ehdot sekä liikkeeseenlaskijan ohjelmaesite ovat saatavissa Wallstreet Asset Management Oy:ltä osoitteesta Vuosittain maksettava kuponki on alustavasti 9,0 % ja se vahvistetaan vähintään tasolle 7,0 %. Sijoitustuotteen riskiluokka on Keskimääräinen riski (2) Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n kolmiportaisen riskiluokituksen mukaisesti. Tämä riskiluokka käsittää strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoman palautus riippuu markkinoiden kehityksestä, kuten esim. osakkeiden markkinaarvon kehityksestä sekä liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä.

2 TIETOA WALLSTREET OMAISUUDENHOITOPALVELUISTA OSA WALLSTREET KONSERNIA Wallstreet Omaisuudenhoitopalvelut (Wallstreet Asset Management Oy) on osa valtakunnallisesti toimivaa, vuonna 2006 perustettua kotimaista Wallstreet yrityskonsernia, joka on erikoistunut tarjoamaan innovatiivista ja laadukasta varainhoitoa sekä kaikkia varallisuuden kasvattamiseen ja omaisuuden hoitamiseen liittyviä palveluja. Finanssivalvonnan myöntämän laajan SIPA-toimiluvan myötä konsernin liiketoiminnan ytimenä on täyden valtakirjan varainhoito, jonka lisäksi tarjoamme asiakkaillemme säästö- ja sijoituspalveluita, kiinteistövarallisuuden hoitoon ja kasvattamiseen liittyviä palveluita, yrityskauppojen ja yritysjohdon konsultointia, taloushallinnon palveluita sekä investointipalveluita. AVOIMUUS, KOKEMUS JA SITOUTUMINEN Wallstreet Omaisuudenhoitopalvelujen lähestymistapa perustuu asiakastarpeeseen, jonka pohjalta tarjoamme riippumatonta ja objektiivista varainhoitoa. Varainhoidon lähtökohtana on asiakkaan omaisuuden turvaava hallinnointi, varojen kansainvälinen hajautus sekä asetetut riskirajoitteet ja omaisuuden tuottotavoitteet. Ammattitaitomme ja laaja kokemuksemme sekä kansainvälisten yhteistyökumppaneidemme tarjoamien mahdollisuuksien hyödyntäminen takaavat menestyksellisen omaisuudenhoidon. Olemme sitoutuneet joka tilanteessa varaamaan asiakkaidemme omaisuudenhoitoon riittävät resurssit. LAATUA ASIAKKAAN PARHAAKSI Meillä on kattava näkemys varainhoidon tämän päivän ja tulevaisuuden vaatimuksista sekä prosesseista ja raportoinnista. Olemme aktiivinen omaisuudenhoitaja toimialan ja markkinoiden muutoksissa. Pidämme huolen siitä, että palvelujemme sisältö ja työtavat vastaavat asiakkaidemme odotuksia. Omaisuudenhoitotiimimme on yksi Suomen kokeneimmista ja menestyneimmistä varainhoidon asiantuntijaorganisaatioista. Vahva läsnäolomme varainhoidon eri toiminta-alueilla mahdollistaa laadukkaat palvelut asiakkaidemme omaisuudenhoitoon. Kokemus ei ole itseisarvo, vaan asiakkaidemme meitä kohtaan tuntema luottamus.

3 TUOTETIEDOT MIKÄ? MIKSI? KENELLE? 1-5 vuoden sijoitus. Sijoituksen tuotto ja pääoman palautus määräytyy Euro Stoxx Banks (price) -indeksin kehityksen perusteella. Tuotteessa on ennenaikaisen lunastuksen mahdollisuus. Mikäli indeksi on vuosittaisena tarkastelupäivänä vähintään lähtötasollaan, tuote erääntyy ennenaikaisesti tuoton kera. Maksettava tuotto nousee vuosittain 9 prosenttiyksiköllä. Maksettava tuotto riippuu siten siitä, minä vuotena tuote erääntyy. Erääntymisvuodesta riippuen tuotto on siten 9-45 %. Ei pääomaturvaa, eräpäivänä suoja indeksin enintään 30 % laskua vastaan. Tuote tarjoaa mahdollisuuden korkeaan vuosittaiseen kuponkiin. Sijoituksessa on vuosittain nouseva kuponki. Tuottoa kertyy jokaista vuotta kohden 9 %. Euroopan Keskuspankin rahapoliittinen elvytys helpottaa euroalueen pankkien tilannetta. Sijoitus sopii tuottoa hakeville yksityishenkilöille ja yrityksille, jotka eivät usko euroalueen pankkisektorin romahdukseen tai voimakkaaseen nousuun. Sopii sijoittajalle, joka haluaa helppohoitoisen sijoitusratkaisun. Tuote tarjoaa myös salkun hajautusta osake ja korkosalkkuun. SIJOITUKSEN KESKEISET RISKIT Osakesertifikaatilla ei ole pääomaturvaa. Mikäli tuote ei ole erääntynyt ennenaikaisesti ennen eräpäivää ja viimeisenä tarkastelupäivänä indeksi on laskenut enemmän kuin 30 % lähtötasostaan, vähennetään palautettavasta pääomasta indeksin laskun verran. Sijoitukseen liittyy riski liikkeeseenlaskijan, Commerzbank AG:n, takaisinmaksukyvystä eräpäivänä. Mikäli liikkeeseenlaskija ajautuu maksukyvyttömäksi, voi sijoittaja menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Lue lisää riskeistä esitteen sivulta 9.

4 SIJOITUKSEN TUOTONLASKENTA JA PÄÄOMAN TAKAISINMAKSU Sijoituksen tuotto ja pääoman takaisinmaksu perustuu Euro Stoxx Banks indeksin arvonkehitykseen sijoitusaikana. INDEKSI Euro Stoxx Banks indeksi on markkina-arvopainotettu hintaindeksi, joka kuvaa euroalueen pankkisektorin osakekurssien kehitystä. Toukokuussa 2015 indeksissä on mukana 30 pankkiosaketta. Ohessa on indeksin 10 suurinta yritystä painoineen. 10 suurimman yrityksen paino on yhteensä noin 80 %. Yritys Paino Banco Santander SA 16,6 % BNP Paribas SA 11,0 % Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 9,9 % ING Groep NV 9,8 % Intesa Sanpaolo SpA 8,1 % Deutsche Bank AG 6,6 % UniCredit SpA 6,4 % Societe Generale SA 6,2 % KBC Groep NV 2,7 % Credit Agricole SA 2,7 % PÄÄOMAN PALAUTUS ERÄPÄIVÄNÄ Tuote ei eräänny ennenaikaisesti, mikäli indeksi jää alle lähtötason vuosittaisena tarkastelupäivänä. Mikäli tuote ei ole erääntynyt ennenaikaisesti ennen viimeistä tarkastelupäivää tuote erääntyy eräpäivänä Mikäli indeksi on vähintään lähtötasollaan viimeisenä tarkastelupäivänä, maksetaan 45 % tuotto ja nimellispääoma kokonaisuudessaan. Mikäli indeksi on alle lähtötason, mutta ei ole laskenut enempää kuin 30 % (turvapuskuri) lähtötasostaan viimeisenä tarkastelupäivänä, tuottoa ei makseta, mutta palautetaan sijoituksen nimellispääoma 100 %. Ei pääomaturvaa: Mikäli indeksi on laskenut yli 30 % lähtötasostaan viimeisenä tarkastelupäivänä, tuottoa ei makseta ja sijoittajalle palautettavasta pääomasta vähennetään indeksin laskun verran pääomaa. ENNENAIKAINEN ERÄÄNTYMINEN Jos indeksin arvo on jonakin vuosittaisena tarkastelupäivänä vähintään lähtötasollaan, erääntyy tuote ennenaikaisesti ja samalla maksetaan vuosittain kasvava tuotto. VUOSITTAIN KASVAVA TUOTTO Kun indeksi vähintään lähtötasollaan 1. vuonna, tuotto = 9 %, tuote erääntyy 2. vuonna, tuotto = 18 %, tuote erääntyy 3. vuonna, tuotto = 27 %, tuote erääntyy 4. vuonna, tuotto = 36 %, tuote erääntyy 5. vuonna, tuotto = 45 %, tuote erääntyy INDEKSIN ARVONKEHITYS Indeksin arvonkehitys lasketaan prosentuaalisena muutoksena indeksin lähtöarvon ja tarkastelupäivän päätösarvon välillä. Lähtöarvo: Indeksin päätösarvo Tarkastelupäivät: , , , ja

5 TUOTONLASKENTAESIMERKIT Tuotonlaskentaesimerkkien vuosittain nouseva kuponki on alustavasti 9,0 % ja se vahvistetaan vähintään tasolle 7,0 %. Esimerkeissä käytetyt indeksin kehitykset ovat esimerkinomaisia, eivätkä ne kuvasta historiallista tai odotettua kehitystä. ESIMERKKI 1 - Indeksi on yli lähtötason ensimmäisenä tarkastelupäivänä. - Tuote erääntyy ensimmäisen vuoden jälkeen ja sijoittajalle maksetaan 9 % kuponki ja palautetaan nimellispääoma 100 %. - Sijoituksen kokonaistuotto on 9 %. ESIMERKKI 2 - Ensimmäisenä ja toisena tarkastelupäivänä indeksi on alle lähtötason. Tuottoa ei makseta ensimmäisenä eikä toisena vuotena. - Indeksi on yli lähtötason kolmantena tarkastelupäivänä. - Tuote erääntyy kolmannen vuoden jälkeen ja sijoittajalle maksetaan 27 % tuottoa ja palautetaan nimellispääoma 100 %. - Sijoituksen kokonaistuotto on 27 %. ESIMERKKI 3 - Indeksi on alle lähtötason neljänä ensimmäisenä tarkastelupäivänä. Tuottoa ei makseta ensimmäisen neljän vuoden aikana. - Viimeisenä tarkastelupäivänä indeksi on lähtötason yläpuolella. - Tuote erääntyy eräpäivänä ja sijoittajalle maksetaan tuotto 45 % ja nimellispääoma 100 %. - Sijoituksen kokonaistuotto on 45 %. ESIMERKKI 4 - Indeksi on alle lähtötason neljänä ensimmäisenä tarkastelupäivänä. Tuottoa ei makseta ensimmäisen neljän vuoden aikana. - Viimeisenä tarkastelupäivänä indeksi on laskenut lähtötasosta, mutta ei enempää kuin 30 %. - Tuote erääntyy eräpäivänä, sijoittajalle ei makseta tuottoa, mutta palautetaan nimellispääoma 100 %. - Sijoituksen kokonaistuotto on 0 %. ESIMERKKI 5 - Indeksi on alle lähtötason neljänä ensimmäisenä tarkastelupäivänä. Tuottoa ei makseta ensimmäisen neljän vuoden aikana. - Viimeisenä tarkastelupäivänä indeksi on laskenut lähtötasosta 50 %. - Tuote erääntyy eräpäivänä, tuottoa ei makseta ja sijoittajalle palautettavasta pääomasta vähennetään 50 %. - Sijoituksen kokonaistuotto on -50 %.

6 EUROOPAN KESKUSPANKIN ELVYTYS TUKEE PANKKEJA Euroopan keskuspankki (EKP) on lisännyt rahapoliittista elvytystään hiljalleen vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen, kun kituvaa euroalueen taloutta on haluttu vauhdittaa. Korot on laskettu nollaan ja viimeisin merkittävä toimenpide on ollut osto-ohjelma, jonka puitteissa EKP ostaa muun muassa valtion velkakirjoja. Ohjelman koko on yhteensä miljardia euroa ja ensi vuoden syyskuuhun mennessä ostoja tehdään 60 miljardilla eurolla kuukaudessa. Tarkoituksena on saada euroalueen talous ja inflaatioodotukset nousuun. Mikäli ohjelma ei tehoa, EKP on ilmoittanut olevansa valmis jatkamaan ohjelmaa tarvittaessa. myötä. Käytännössä sääntelyn lisääntyminen on kiristänyt pankkien lainanantoa, koska jokaista lainattua euroa kohden on pitänyt laittaa enemmän pääomaa sivuun. Tämän seurauksena pankit ovat kuitenkin keränneet mittavia pääomapuskureita vaikeiden aikojen varalle. Viime syksynä julkaistut stressitestit vahvistivat myös osaltaan kuvaa pankkien parantuneesta vakavaraisuustilanteesta. Euro Stoxx Banks (price) -indeksin kehitys viimeisen kymmenen vuoden ajalta ja turvapuskuri Osto-ohjelman idea on, että EKP ostaa velkakirjoja nimenomaan euroalueen pankeilta ja siten helpottaa pankkien jumissa ollutta lainanantoa. Perinteisesti pankkibisnes on pyörinyt lainanannosta saatavalla korkokatteella. Näin EKP:n osto-ohjelma helpottaa pankkien mahdollisuuksia tehdä kannattavaa liiketoimintaa. Euroalueen pankkiosakkeet laskivat voimakkaasti vuoden 2008 finanssikriisin pyörteissä. Pankkiosakkeet eivät ole elpyneet muun osakemarkkinan tavoin heikon talouskehityksen, valtioiden velkaongelmien ja kiristyneen sääntelyn Lähde: Bloomberg, Wallstreet Asset Management. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä.

7 TÄRKEÄÄ TIETOA OSAKESERTIFIKAATISTA TARJOUKSEN TEKIJÄ JA MERKINTÄPAIKAT Tarjouksen tekijä on Wallstreet Asset Management Oy (Y-tunnus ). Wallstreet Asset Management Oy:n toimintaa valvoo Finanssivalvonta. Wallstreet Asset Management Oy on Sijoittajien Korvausrahaston jäsen. Liikkeeseenlaskudokumentaatio sekä lisää tietoa palveluntarjoajasta ja palveluista on saatavissa osoitteesta Merkintäpaikkoina toimivat Wallstreet Asset Management Oy ja Wallstreet Sijoituspalvelut Oy. Merkintäohjeet löytyvät erilliseltä merkintälomakkeelta. Wallstreet konsernin konttorit sijaitsevat Helsingissä, Tampereella, Turussa, Jyväskylässä sekä Oulussa. MYYNTIRAJOITUKSET Tätä tarjousta ei kohdisteta sellaisille henkilöille tai sellaisiin valtioihin, joissa tarjouksen tai tarjouspyynnön tekeminen olisi lainvastaista. Eräiden valtioiden lain-säädäntö saattaa asettaa rajoituksia tämän myynti-materiaalin levittämiselle tai tarjoamiselle. Tätä myynti-materiaalia tai sen kopioita ei saa levittää Yhdysvaltoihin eikä yhdysvaltalaisille vastaanottajille vastoin Yhdysvaltain laissa asetettuja rajoituksia. Myyntimateriaalin levittäminen Yhdysvalloissa saatetaan katsoa rikkomukseksi näitä lakeja vastaan. Liikkeeseenlaskija ja Wallstreet Asset Management Oy edellyttävät, että tämän myyntimateriaalin haltuunsa saavat henkilöt tutustuvat tällaisiin rajoituksiin ja noudattavat niitä. TARJOUKSEN MAHDOLLINEN PERUUNTUMINEN Wallstreet Asset Management Oy:llä on oikeus peruuttaa tarjous, mikäli kuponkia ei voida vahvistaa vähintään 7,0 %:iin. Wallstreet Asset Management Oy pidättää itsellään oikeuden peruuttaa tarjous kokonaan tai osittain, tai lyhentää merkintäaikaa, mikäli Wallstreet Asset Management Oy:n harkinnan mukaan tarjoukseen oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa tarjouksen toteuttamista, tai mikäli merkintävilkkaus jää niin alhaiseksi, että tarjousta ei voida toteuttaa. Ylikysyntätilanteessa Wallstreet Asset Management Oy allokoi arvopaperit sijoittajille merkintälomakkeiden saapumisjärjestyksessä. Tieto tarjouksen peruuttamisesta on saatavilla Wallstreet Asset Management Oy:stä viimeistään liikkeeseenlaskupäivänä. ASIAKKAAN LUOKITTELU Sijoittajaa kohdellaan ei-ammattimaisena asiakkaana, jos häntä ei sijoituspalvelulaissa määriteltyjen kriteerien mukaisesti luokitella ammattimaiseksi asiakkaaksi. Asiakkaan luokittelulla on vaikutusta sijoittajansuojan laajuuteen sekä sovellettavaksi tuleviin menettelytapasäännöksiin. Ei-ammattimainen sijoittaja kuuluu arvopaperimarkkinalain menettelytapasäännösten ja sijoituspalvelulaissa tarkoitetun sijoittajien korvausrahastosuojan piiriin. Sijoittajalla on sijoituspalvelulain mukaan oikeus pyytää luokittelun muuttamista. SOVELLETTAVA LAKI Näihin ehtoihin ja ohjeisiin, joilla sijoittajat hankkivat Wallstreet Asset Management Oy:n tarjoaman tuotteen sovelletaan Suomen lakia. Arvopaperiin, liikkeeseenlaskukohtaisiin ehtoihin ja ohjelmaesitteeseen sovelletaan Saksan lakia.

8 TÄRKEÄÄ TIETOA OSAKESERTIFIKAATISTA SOVELTUVUUDEN JA ASIANMUKAISUUDEN ARVIOIMINEN Mikäli tuotteen tarjoamisen yhteydessä annetaan sijoitusneuvontaa tai tarjotaan omaisuudenhoitopalveluita, tehdään asiakkaalle lainsäädännössä edellytetty soveltuvuusarviointi ennen palvelun tarjoamista. Mikään tarjous tai muu sijoittamiseen liittyvä viestintä, jossa sijoittajan taloudellista tilannetta ja muita henkilö-kohtaiseen tilanteeseen liittyviä olosuhteita ei ole otettu huomioon tarjousta tehtäessä tai muuta viestintää laadittaessa, ei ole sijoitusneuvontaa, vaan tällaiset tarjoukset tai muu sijoittamiseen liittyvä viestintä on sijoituspalveluiden tai rahoitusvälineiden markkinointia. Tarjotessaan tuotetta ei-ammattimaiselle asiakkaalle Wallstreet Asset Management Oy tai Wallstreet Sijoituspalvelut Oy pyytää asiakkaalta tiedot tämän kyseistä rahoitusvälinettä koskevasta sijoituskokemuksesta ja -tietämyksestä voidakseen arvioida, onko rahoitusväline asiakkaan kannalta asianmukainen. Palveluntarjoajalla on arviota tehdessään oikeus luottaa asiakkaan antamiin tietoihin. Sijoittaja vastaa aina itse toimintansa ja sijoituspäätöstensä taloudellisesta tuloksesta ja veroseuraamuksista riippumatta siitä, onko palvelun-tarjoaja suorittanut rahoitusvälinettä koskevan soveltuvuus- tai asianmukaisuusarvioinnin tai katsotaanko sijoittajan saaneen sijoitusneuvontaa sijoituspäätöstä varten. Sijoituspäätöstä ei myöskään voida perustaa pelkästään rahoitusvälinettä koskevaan markkinointiin ja markkinointi-materiaaliin. STRUKTUROINTIKUSTANNUS Tuotteen merkintähintaan sisältyy strukturointikustannus, jonka määrä on noin 1,0 % p.a. sijoituksen nimellisarvosta. Strukturointikustannuksella katetaan tuotteen liikkeeseenlaskuun, markkinointiin, selvitykseen ja jälkimarkkinapalveluihin sekä jakeluun liittyvät kustannukset kuten yhteistyökumppaneille maksettavat palkkiot. MARKKINOINTIMATERIAALI Tämän markkinointimateriaalin on laatinut Wallstreet Asset Management Oy. Liikkeeseenlaskija, eivätkä mitkään sen läheisyhtiöistä ole osallistuneet tämän materiaalin laatimiseen, eivätkä mainitut tahot anna minkäänlaisia takuita tai lupauksia tai kanna mitään vastuuta tässä materiaalissa annetuista tiedoista tai sen osista. Tästä markkinointimateriaalista ilmenevät tuotteeseen liittyvät tiedot muodostavat vain yhteenvedon, eivätkä muodosta tuotteen täydellistä kuvausta. Sijoittajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä huolellisesti perehtyä liikkeeseenlaskukohtaisiin ehtoihin, liikkeeseenlaskijan laatimaan ohjelmaesitteeseen sekä soveltuvin osin muuhun dokumentaatioon. Mikäli markkinointimateriaalin ja liikkeeseenlaskukohtaisten ehtojen välillä ilmenee ristiriita, ovat liikkeeseenlaskukohtaiset ehdot aina etusijalla. Tämän materiaalin tekijänoikeus ja kaikki muut immateriaalioikeudet kuuluvat Wallstreet Asset Management Oy:lle ja kaikki oikeudet on pidätetty kaikissa maissa.

9 OSAKESERTIFIKAATIN RISKIT Sijoitustoimintaan liittyy aina taloudellinen riski. Osakesertifikaattiin liittyvät keskeisimmät riskitekijät on kuvattu lyhyesti alla. Esitetyt riskit eivät ole tärkeysjärjestyksessä, eikä kyseessä ole kattava riskien kuvaus. Tämä tuote on suunnattu erityisesti korkeaa riskiä sietäville sijoittajille. Tuotteen riskialttiin rakenteen vuoksi on suositeltavaa, etteivät sijoitukset tähän tuotteeseen muodosta huomattavaa osaa sijoittajan kokonaisvarallisuudesta. Sijoittajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä aina perehtyä liikkeeseenlaskijan laatimaan täydelliseen liikkeeseenlaskudokumentaatioon sekä soveltuvin osin muuhun dokumentaatioon saadakseen kokonaisvaltaisen käsityksen sijoitukseen liittyvistä riskeistä. Sijoittajan tulee tarvittaessa ottaa yhteyttä asiantuntijaan mahdollisten vero-, kirjanpito-, oikeudellisten, taloudellisten tai muiden riskien arvioimiseksi. Wallstreet Asset Management Oy tai liikkeeseenlaskija ei toimi asiakkaan neuvonantajana missään suhteessa. PÄÄOMAN MENETTÄMISEN RISKI Osakesertifikaatilla ei ole pääomaturvaa. Mikäli tuote ei ole erääntynyt ennenaikaisesti ennen eräpäivää ja viimeisenä tarkastelupäivänä osakekori on laskenut enemmän kuin 30 % lähtötasostaan, vähennetään palautettavasta pääomasta indeksin laskun verran. LIIKKEESEENLASKIJARISKI Liikkeeseenlaskijariski realisoituu, mikäli liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan sitoumuksistaan sijoittajalle eli maksamaan sijoittajalle mahdollista tuottoa eräpäivänä. Mikäli liikkeeseenlaskija joutuu tuotteen sijoitusaikana maksukyvyttömäksi, voi sijoittaja menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain riippumatta sijoituksen varsinaisesta arvonkehityksestä. Sijoitus ei kuulu euron talletussuojan piiriin. ENNENAIKAISEN LUNASTUKSEN RISKI Liikkeeseenlaskija voi tuotteen tuotekohtaisissa ehdoissa määritellyissä erityistilanteissa, kuten esimerkiksi lainsäädännön muutoksen tai tuotteen kohde-etuutta koskevan poikkeustilanteen johdosta, lunastaa tuotteen takaisin ennen eräpäivää. Tällaisen ennenaikaisen lunastuksen tapahtuessa sijoittajalle tuotteesta maksettava lunastushinta määräytyy tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Ennenaikaisen lunastuksen johdosta sijoittajalla on riski menettää sijoittamansa pääoma ja sille mahdollisesti kertynyt tuotto joko osittain tai kokonaan. Tietyissä erityistapauksissa liikkeeseenlaskija/laskenta-asiamies voi myös oman harkintansa mukaisesti korjata ehtoja ilman tuotteen omistajan suostumusta tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti.

10 VEROTUS Osakesertifikaatille maksettava mahdollinen tuotto ei ole suomalaiselle yksityishenkilölle korkotulon lähdeverolain mukaista tuloa, vaan muuta pääomatuloa, josta peritään pääomatuloverolain mukainen ennakkopidätys. Luovutuksesta ennen eräpäivää syntyvää voittoa käsitellään luovutusvoittona, joka lasketaan vähentämällä luovutushinnasta hankintahinta sekä hankintakulut. Luovutusvoitto on veronalaista pääomatuloa. Luovutuksesta ennen eräpäivää syntyvää tappiota käsitellään luovutustappiona. Luovutustappio on vähennettävissä luovutusvoitoista, jotka syntyvät samana vuonna ja viitenä seuraavana vuonna. Edellä esitetyssä kuvataan ainoastaan yleisellä tasolla tuotteen verotusta Suomessa yleisesti verovelvollisen luonnollisen henkilön kohdalla voimassa olevan lainsäädännön mukaan. Liikkeeseenlaskija tai Wallstreet Asset Management Oy ei anna mitään takeita verotuksen pysyvyydestä, vaan rahoitusvälineen verotuksellinen ja lainsäädännöllinen asema voi muuttua sijoitusaikana. Asiakas vastaa aina itse omaan sijoitustoimintaan liittyvistä veroseuraamuksista, minkä vuoksi asiakkaan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä perehtyä huolellisesti rahoitusvälineeseen liittyvään verotukseen. Liikkeeseenlaskija tai Wallstreet Asset Management Oy ei toimi asiakkaan veroasiantuntijana, vaan asiakkaan tulee tarvittaessa selvittää veroasiantuntijaltaan omaan tilanteeseensa soveltuvat säännökset ja kyseiseen rahoitusvälineeseen sijoittamisen vaikutus omaan verotukseensa. JÄLKIMARKKINARISKI Sijoitusta arvopaperiin suositellaan vain, mikäli sijoitettuja varoja ei todennäköisesti tarvita ennen eräpäivää. Mikäli sijoittaja haluaa myydä sijoituksensa ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen jälkimarkkinahintaan, joka voi olla joko yli tai alle arvopaperin nimellisarvon. Sijoittajalle voi siten koitua tappiota myydessään sijoituksensa jälkimarkkinoilla. Jälkimarkkinat voivat poikkeustapauksissa olla epälikvidit tai kaupankäynti voi jopa tilapäisesti olla mahdotonta epänormaalin markkinatilanteen tai välittäjän, selvitystahon, listauspörssin tai muun kaupankäyntikanavan mahdollisen teknisen ongelman vuoksi. Wallstreet Asset Management Oy pyrkii tarjoamaan warrantille kaupankäyntimahdollisuuden jälkimarkkinoilla, mutta ei takaa jälkimarkkinoita.

11

12 AIKATAULU Merkintäaika Viimeinen maksupäivä Sijoitusaika 1-5 vuotta Kupongin vahvistuspäivä Liikkeeseenlaskupäivä OSAKESERTIFIKAATTI Liikkeeseenlaskija Tuotteen tarjoaja ISIN Valuutta Commerzbank AG Wallstreet Asset Management Oy DE000CZ44D93 Euro Merkintähinta 100 % Merkintäpalkkio Nimellisarvo Minimisijoitus Arvo-osuusjärjestelmä Jälkimarkkina Indeksi 2 % nimellisarvosta euroa euroa Euroclear Finland Oy:n arvo-osuusjärjestelmä Wallstreet Asset Management Oy pyrkii tarjoamaan osakesertifikaatille päivittäisen kaupankäyntimahdollisuuden jälkimarkkinoilla, mutta ei takaa jälkimarkkinoita. Euro Stoxx Banks Price osakeindeksi (Bloomberg: SX7E index) Lähtöarvo ENNENAIKAINEN ERÄÄNTYMINEN Ennenaikainen erääntyminen Vuosittain kasvava tuotto Mikäli indeksin arvo on vähintään lähtötasolla vuosittaisena tarkastelupäivänä, maksetaan vuosittain kasvava tuotto sekä palautetaan nimellispääoma 100 % ennenaikaisena erääntymispäivänä. Ennenaikaisen erääntymisen yhteydessä maksettava tuotto kasvaa vuosittain 9 %:lla (alustava, vahvistetaan vähintään tasolle 7,0 %) seuraavasti: 1. vuosi 9 %, 2. vuosi 18 %, 3. vuosi 27 %, 4. vuosi 36 % Tarkastelupäivät , , , Ennenaikaiset erääntymispäivät , , , TAKAISINMAKSU ERÄPÄIVÄNÄ (mikäli tuote ei ole erääntynyt ennenaikaisesti) Viimeinen tarkastelupäivä Eräpäivä Tuotto ja pääoman palautus eräpäivänä Mikäli indeksi on vähintään lähtötasollaan viimeisenä tarkastelupäivänä, maksetaan sijoittajalle 45 % tuotto ja palautetaan nimellispääoma 100 %. Mikäli indeksi on alle lähtötason viimeisenä tarkastelupäivänä, mutta ei ole laskenut yli 30 % (turvapuskuri), tuottoa ei makseta ja sijoittajalle palautetaan nimellispääoma 100 %. Mikäli indeksi on laskenut yli 30 %, palautetaan sijoittajalle pääomaa seuraavan kaavan mukaan: (loppuarvo/lähtöarvo). Wallstreet Omaisuudenhoitopalvelut asiakaspalvelu@wallstreet.fi