Sisältö. Osakemarkkinakatsaus Korkomarkkinakatsaus

Koko: px
Aloita esitys sivulta:

Download "Sisältö. Osakemarkkinakatsaus Korkomarkkinakatsaus"

Transkriptio

1 EVLIN SIJOITUSRAHASTOT PUOLIVUOSIKATSAUS

2 Sisältö Osakemarkkinakatsaus Korkomarkkinakatsaus OSAKERAHASTOT Evli Emerging Frontier 5 Evli Eurooppa 8 Evli GEM 11 Evli Japani 14 Evli Maailma 17 Evli Osakefaktori Eurooppa 20 Evli Osakefaktori USA 30 Evli Pohjois-Amerikka 38 Evli Pohjoismaat 41 Evli Ruotsi Osakeindeksi 44 Evli Ruotsi Pienyhtiöt 46 Evli Ruotsi Select 48 Evli Suomi Pienyhtiöt 50 Evli Suomi Select 52 Evli Venäjä 54 YHDISTELMÄRAHASTOT Evli Q7 56 Evli Suomi Mix 58 Evli Taktinen Allokaatio 61 Evli Varainhoito Evli Varainhoito Evli Wealth Manager 68 KORKORAHASTOT Evli High Yield Yrityslaina 71 Evli Investment Grade Yrityslaina 75 Evli Kehittyvät Markkinat Yrityslaina 79 Evli Likvidi 83 Evli Lyhyt Yrityslaina 90 Evli Taktinen Alfa-Korko 95 Evli Valtionobligaatio 98 Evli Yrityslaina 100 Sijoitusrahastojen salkunhoitopolitiikka 105 Salkunhoitajien esittelyt 106 Sanasto 107 2

3 Taloudet kasvavat, osakemarkkinat nousivat Osakemarkkinakatsaus Alkuvuosi oli vahva osaketuottojen jakso. Vaikka monet huolet risteilivät sijoittajien mielessä, markkinoiden heilunta oli alkuvuonna erittäin vähäistä. Poliittiset riskit säilyivät keskeisinä markkinateemoina. Hollannin ja Ranskan vaalit saatiin kuitenkin vietyä läpi odotettua rauhallisemmin ja lopputulokset olivat sijoittajille mieleisiä. Brittien virallinen eroilmoitus EU:sta teki toki säröä rahoitusmarkkinoiden kuvaan, mutta markkinavaikutukset jäivät pieniksi. Yhdysvalloissa presidentti Trumpin lupaamia verouudistuksia saadaan vielä odottaa ja terveydenhuoltoreformi takkuaa kongressin äänestyksissä. Osakemarkkinoilla parhaiten tuottivat kehittyvät maat ja Eurooppa. Globaalit osakemarkkinat (MSCImaailmanindeksi) nousivat euroissa 3,3 %. Euroopan osakemarkkinat nousivat 7,6 %. Yhdysvalloissa osakkeiden nousua kirjattiin dollareissa 9,3 %. Euroissa nousu oli 1,0 %, kun euro vahvistui 8,6 % dollaria vastaan. Helsingin pörssin nousu oli 11,3 %. Myös kehittyvät osakemarkkinat tuottivat hyvin, euroissa 9,6 %. Korkosijoituksista parhaiten tuottivat kehittyvien maiden lainat ja high yield -yrityslainat. Pitkissä koroissa nähtiin nousua, joten valtionobligaatioiden tuotot ovat miinuksella. Talouskasvu on tukenut markkinoiden kehitystä Maailmantaloudella on suotuisat kasvunäkymät. Kasvusyklin odotetaan jatkuvan suhteellisen hyvänä myös loppuvuodesta, mutta kuitenkin hitaammalla tahdilla. Makrodata on osoittanut joitain heikompia merkkejä viime aikoina, mutta aktiviteetin maailmalla odotetaan pysyvän hyvällä tasolla yksityisen kulutuksen ja yritysinvestointien jatkuessa vahvoina. Yleiskuva USA:n talouden kehityksestä ei ole juurikaan muuttunut. Yhdysvaltojen talouskasvun odotetaan olevan tänä vuonna 2,3 prosenttia ja ensi vuonna 2,5 prosenttia. Yhdysvaltojen talous on ollut heinäkuusta 2009 lähtien kasvuuralla, mikä tarkoittaa kahdeksan vuoden kasvusykliä. Tämä on pisin noususuhdanne sitten 1990-luvun. Talous on lähellä täystyöllisyyttä ja palkat ja hinnat nousevat. Talouspolitiikalla arvioidaan olevan maltillinen kasvua kiihdyttävä vaikutus. Yhdysvaltojen politiikkaan liittyy kuitenkin paljon riskejä. Euroopassa talouskasvu on päässyt vihdoin vauhtiin. Euroopan komissio arvioi, että euroalueen BKT:n kasvu on tänä vuonna 1,7 prosenttia ja ensi vuonna 1,8 prosenttia. Kasvun taustalla ovat elvyttävä rahapolitiikka, yritysten ja kuluttajien vankka luottamus talouteen sekä maailmankaupan vilkastuminen. Matalat korot tukevat myös euroalueen investointien kasvua. Poliittiset riskit euroalueella ja Yhdysvalloissa lisäävät kuitenkin epävarmuutta. Yritysten tuloskehitys teki tasokorjauksen Vankka globaali talouskasvu on johtanut yritysten vahvaan tuloskasvuun tänä vuonna. Myös Euroopassa yritysten tuloskasvu kääntyi positiiviseksi viime vuoden viimeisellä neljänneksellä monen vuoden tulostaantuman jälkeen. Vuoden 2017 ensimmäinen neljännes oli suorastaan erinomainen tuloskehityksen (+23 %) osalta, kun myös yritysten liikevaihdot kasvoivat. Koko vuoden tuloskasvuodotuksia on nostettu roimasti ensimmäisen neljänneksen jälkeen. Euroopan tuloskasvuodotukset olivat vielä vuoden alussa 12 prosenttia, mutta nyt niitä on nostettu jopa 20 prosenttiin. Taustalla on koheneva globaali talous, jonka odotetaan kasvavan noin 3,2-3,5 prosenttia tänä vuonna. Kurssilaskijoita olivat mm. amerikkalaisen vähittäiskaupan ongelmista kärsinyt Amer, -13 % ja viime vuoden komeetta Outokumpu, -18 %. Helsingin pörssin yhtiöiden nettotulosten ennakoidaan kasvavan tänä vuonna 12 prosenttia. Vuoden 2017 teemat: Keskuspankit, talouskasvu, nousevat korot Keskuspankkien politiikka ja retoriikka on edelleen keskiössä. Yhdysvaltojen, Euroopan ja Englannin keskuspankit ovat antaneet signaaleja siitä, että ne valmistelevat rahapoliittisen elvytyksen keventämistä. Yhdysvalloissa keskuspankki on jo irtautunut hyvin elvyttävästä rahapolitiikasta ja suunnittelee arvopaperiostojen kasvattaman taseensa supistamista. FEDin odotetaan nostavan ohjauskorkoaan vielä kaksi kertaa kuluvan vuoden aikana. Euroopassa koronnostoja odotetaan aikaisintaan vuonna Maailmantalouden kasvun odotetaan kiihtyvän (OECD:n ennuste) 3,5 prosenttiin tänä vuonna. Kohenevaa talouskasvua on hinnoiteltu osakemarkkinoilla jo viime vuoden puolelta asti. Mikäli odotukset osoittautuvat liian optimistisiksi, tietää se mutkia matkaan myös osakemarkkinoilla. Näköpiirissä on myös riskitekijöitä: Euroopassa huolta herättävät oikeistopopulismin nousu, Kreikan velkaneuvottelut ja pankkien vakavaraisuusongelmat. Kiinan finanssimarkkinat ja yritysten suuri velkaantuneisuus ovat kestohuolia. Huolta herättää myös Yhdysvaltojen uusi hallinto. Yhdysvaltojen talouskasvu on jatkunut jo pitkään - kuinka kauan se vielä jatkuu? Tähän kysymykseen kaikki hakevat vastausta. Osakkeet eivät ole enää halpoja. Toisaalta arvostustasot ovat olleet heikkoja mittareita markkinanousun päättymisen arvioimisessa. Tietyt osakemarkkinat eivät vielä ole kalliita, kuten Eurooppa, jota suosimme. Euroopan talous on hyvässä vedossa. Osakkeiden arvostukset ovat hintojen nousun takia kohonneet, mutta osakkeet ovat edelleen selvästi edullisempia kuin Yhdysvalloissa. Myös kehittyvät markkinat ovat edelleen houkuttelevia. Suhteellinen tuotto länsimaihin verrattuna on positiivinen ja tämän nousutrendin uskotaan säilyvän. Osakemarkkinat ovat olleet epätavallisen rauhalliset ensimmäisen vuosipuoliskon aikana. Osakkeet ovat tuottaneet hyvin lähes ilman minkäänlaista korjausta. Tällainen korjausliikkeiden puute on hyvin harvinaista. Voimme hyvin varmasti odottaa korjausliikkeitä toisella vuosipuoliskolla. Eija Koskimies osakesijoitusjohtaja Suomen talous kasvoi viime vuonna lähes muiden teollisuusmaiden tahtiin. Viennin piristymisen myötä BKT:n kasvu nopeutuu 1,7 prosenttiin tänä vuonna ja 2 prosenttiin ensi vuonna. Helsingin pörssissä eniten nousseiden osakkeiden joukossa olivat konepajaosakkeet Cargotec +30 %, Valmet +22 % ja Wärtsilä +21 %. Teknologiasektori oli kovassa vedossa globaalisti, ja myös Nokia nousi +17 %. Metsäyhtiöistä Stora Enso nousi eniten, +11 %. 3

4 Yrityslainat jälleen korkomarkkinoiden priimus Korkomarkkinakatsaus Vuoden 2017 ensimmäisellä puoliskolla korkoluokista parhaiten tuottivat yrityslainat. Varsinkin high yield- ja kehittyvien maiden yrityslainat tuottivat hyvin. Odotamme yrityslainojen tuottavan jatkossakin parhaiten. Valtiolainojen tuotot jäivät negatiivisiksi. EKP jatkoi elvytystä Mielestämme valtionlainat ovat edelleen kalliita ja ne ovat houkuttelevia ainoastaan lyhyen ajan turvasatamana. Euroopan talouskasvu on parantunut ja inflaatio aavistuksen verran nousussa, joten ilman EKP:n lainaostoja korkotaso olisi selvästi korkeampi. Uskomme EKP:n jatkavan lainaostojaan nykyisellään vuoden 2017 loppuun asti ja sen jälkeen pikku hiljaa pienentävän kuukausiostojen määrää, jolloin lainaostot loppuisivat arviolta ensi kesänä. Emme usko keskuspankin nostavan ohjauskorkoa tänä vuonna, mutta jos talouskasvu jatkuu vahvana, ohjauskoron nosto on mahdollista ensi vuonna. Uskomme korkojen nousevan parin kolmen vuoden aikajänteellä, jolloin valtionlainojen kokonaistuotot jäävät vaisuiksi. EKP:n vaikutukset ulottuvat kaikkiin korkoluokkiin Sijoittajien tuottojen metsästys etenkin lyhyissä, alle viiden vuoden yrityslainoissa jatkuu viime vuoden tapaan myös tänä vuonna, koska houkuttelevia vaihtoehtoja on niukasti tarjolla. Tämä tukee ensisijaisesti lyhyitä, mutta myös vähän pidempiä yrityslainoja. Vaikka pitkät korot hiipivät hiljalleen ylöspäin, uskomme tuottojen metsästyksen jatkuvan, kunnes lyhyet valtionlainakorot (alle kolme vuotta) nousevat noin puoli prosenttiyksikköä positiivisille tasoille. Tällöin sijoittajilla olisi turvallinen vaihtoehto tuoton ollessa vähintäänkin nollassa. Kunnes tämä toteutuu, lyhyissä yrityslainoissa on käytännössä vain ostajia. Näkymät loppuvuodelle 2017 Emme usko Euroopan keskuspankin nostavan ohjauskorkoa vielä tänä vuonna, koska EKP haluaa olla varma talouskasvun elpymisestä ennen koronnostoa. Mielestämme talouskasvu on kuitenkin selvästi piristynyt ja inflaatio aavistuksen verran elpynyt, joten pitkillä koroilla on selkeästi nousupainetta. Lyhyissä yrityslainoissa jatkuu tuottojen metsästys. Lyhyen koron rahastot ja lyhyisiin yrityslainoihin sijoittavat rahastot etsivät euromääräisiä sijoituskohteita, joiden tuottotaso on hyvä eli selkeästi positiivinen. Näihin rahastoihin on virrannut paljon rahaa viime aikoina, koska pankkitalletusten korot ovat romahtaneet. Uskomme edelleen lyhyiden yrityslainojen (Evli Lyhyt Yrityslaina -rahasto) sekä high yield -lainojen (Evli High Yield Yrityslaina -rahasto) tuottavan myös loppuvuonna Myös pohjoismaiset yrityslainat näyttävät edelleen houkuttelevilta. Ne ovat eurooppalaisia lainoja vähän lyhyempiä, eikä niiden tuottoerot ole tiukentuneet ihan yhtä paljon kuin eurooppalaisten yrityslainojen. Mikael Lundström korkosijoitusjohtaja Markkinan hyvä vire alkuvuonna on tiukentanut tuottoeroja. High yield -markkinan tuottoero on tiukentunut vuoden alusta noin 90 korkopistettä ollen katsauskauden päättyessä 302 pistettä eli markkina on ollut vuodesta 1999 tiukemmin hinnoiteltu ainoastaan 10 % ajasta. Uskomme high yield -markkinan tuottoeron pysyvän alhaisena ja tarjoavan tuottoa loppuvuonnakin, vaikka vähemmän kuin viimeisten viiden vuoden aikana. Suurin riski high yield -markkinalle on sentimentin heikkeneminen, jos korot nousevat voimakkaasti. Ei siksi, että high yield -lainat olisivat korkoherkkiä, vaan siksi, että ne ovat olleet tuottotasoltaan ainoa houkutteleva korkoluokka, jota sijoittajat ovat ostaneet matalan korkotason aikana. Investment grade -lainat ovat historiaansa nähden halvempia kuin high yield -lainat, mutta niiden vetovoimaa himmentää alhainen tuottotaso ja suurempi korkoherkkyys kuin lyhyissä yrityslainoissa. 4

5 Evli Emerging Frontier Vuoden 2017 ensimmäisen puoliskon aikana kehittyvien markkinoiden yleisindeksi nousi 9,6 % ja reunamarkkinoiden indeksi 5,1 %. Evli Emerging Frontier -rahasto ylsi 6,1 %:n tuottoon. Tuottoeroon vaikuttivat eniten rahaston osakevalinnat, jotka pohjautuivat vahvasti rahaston sijoitusstrategian seuraamiseen. Rahaston sijoituksista parhaiten tuottivat malesialaiset Pentamaster (169 %) ja Dufu Technology (104 %) sekä turkkilainen Yatas Yatak (124 %). Heikoiten tuottivat filippiiniläinen First Generation (-22 %), pakistanilainen Maple Leaf (-18 %) ja eteläafrikkalainen Net1 (-21 %). TUOTTO TOIMINNAN ALUSTA % 80,0 60,0 40,0 Toimialoittain tarkasteltuna lisäsimme teollisten tuotteiden ja - palveluiden osuutta salkussa ja vähensimme perusteollisuuden painoa. Maantieteellisesti tarkasteltuna kasvatimme Turkin painoa sieltä löytyvien edullisten ja laadukkaiden yritysten myötä sekä poliittisen tilanteen selkiinnyttyä. Vietnamin ja Pakistanin osuutta vähensimme, kun markkinat kallistuivat kummassakin maassa. Rahaston arvokeskeinen strategia ohjaa sijoitustoimintaamme ja määrittelee rahaston sijoitustoiminnan painopisteet tulevaisuudessakin. Jatkamme edelleen aktiivisesti mielenkiintoisten yritysten etsimistä Dubaista käsin. Odotamme rahaston tuottavan hyvin loppuvuonnakin, sillä kehittyvät markkinat ovat edullisesti hinnoiteltu ja alueen yrityksillä on hyvä kasvuvire. 20,0 0,0-20,0 11/13 01/14 03/14 05/14 07/14 Rahasto 09/14 11/14 01/15 03/15 05/15 07/15 09/15 11/15 01/16 03/16 05/16 07/16 09/16 11/16 01/17 03/17 05/17 RAHASTON PERUSTIEDOT Rahastotyyppi Kehittyville markkinoille sijoittava osakerahasto Toiminta alkanut Salkunhoitaja Evli-Rahastoyhtiö Bloomberg A/B/IB EVEMFRA FH/EVEMFRB FH/EVEMFIB FH Reuters A/B/IB LP /LP / LP ISIN A/B/IB FI /FI / FI Markkinointilupa FI/SE/NO/FR/ES/IT Merkintäpalkkio 0 % Lunastuspalkkio 0 % Hallinnointi- ja 1,90 % p.a. (A, B)* / 0,95 % p.a. (IB)** säilytyspalkkio Kiinteän palkkion lisäksi: * päivittäin määräytyvä tuottosid.palkkio 20 % / ** päivittäin määräytyvä tuottosid.palkkio 10 % vertailuarvona käytettävän 8 % vuotuisen tuoton ylittävästä tuotosta HWM periaatteella. Morningstar Rating Morningstar Frontier-markkinat osakkeet Rahastoluokka Ei virallista vertailuindeksiä 10 SUURINTA SIJOITUSTA % Hoa Sen Group 3,14 Dufu Technology Corp Bhd 3,02 Hoa Phat Group 2,96 Malaysian Pacific Industries 2,94 George Kent Malaysia BHD 2,84 Adamjee Insurance Company 2,67 Cebu Air Inc 2,66 ElSewedy Electric 2,56 AWC Berhad 2,53 Cotec Construction JSC 2,53 TUOTTO % Rahasto Vert.indeksi Ero 1 kuukausi -1, kuukautta -2, kuukautta 6, vuosi 19, vuotta p.a. 16, vuotta p.a Toiminnan alusta 65, Toiminnan alusta p.a. 14, RAHASTON TUNNUSLUVUT (12 KK) Rahasto Vert.indeksi A/B osuuden arvo, EUR 146,73 / 165,91 - IA/IB osuuden arvo, EUR - / 108,89 - Rahaston koko, milj. EUR 107,06 - Volatiliteetti, % 12,29 - Sharpen luku 1,58 - Tracking error, % - - Information ratio - - Selitysaste R2 - - Beta - - Alfa, % - - TER (Total Expence Ratio), % *) 2,52 - Salkun kiertonopeus 0,45 - *) VAROJEN JAKAUMA MAITTAIN % Malesia 21,43 Turkki 18,30 Pakistan 12,47 Vietnam 12,30 Etelä-Afrikka 8,05 Filippiinit 6,70 Egypti 5,84 Thaimaa 4,97 Muut 7,64 Käteinen 2,32 VAROJEN JAKAUMA TOIMIALOITTAIN % Teollisuustuotteet ja -palvelut 38,25 Kulutustavarat ja -palvelut 18,87 Perusteollisuus 16,94 Informaatioteknologia 6,68 Rahoitus 6,33 Yhdyskuntapalvelut 2,94 Terveydenhuolto 2,61 Päivittäistavarat 1,46 Muut 3,61 Käteinen 2,32 5

6 Evli Emerging Frontier ARVOPAPERIT Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla ,92 97,23 Osakkeet 97,01 Hoa Sen Group , ,88 3,13 Dufu Technology Corp Bhd , ,50 3,01 Hoa Phat Group , ,82 2,95 Malaysian Pacific Industries , ,41 2,93 George Kent Malaysia BHD , ,43 2,83 Adamjee Insurance Company , ,95 2,66 Cebu Air Inc , ,19 2,65 ElSewedy Electric , ,00 2,55 AWC Berhad , ,83 2,52 Cotec Construction JSC , ,12 2,52 Pentamaster , ,35 2,40 Orge Enerji Elektrik Taahhut , ,73 2,40 First Generation Corporation , ,26 2,37 Yatas Yatak ve Yorgan Sanayi ve Ticaret , ,64 2,15 Trakya Cam Sanayii AS , ,61 2,14 Maple Leaf Cement Factory , ,04 2,13 Kohinoor Textile Mills , ,75 2,13 Soda Sanayii , ,84 2,03 Cashbuild , ,93 1,75 Pioneer Cement , ,55 1,70 Selcuk Ecza Deposu Ticaret ve Sanayi A.S , ,36 1,64 San Miguel Corp , ,53 1,64 Sena Development PLC (foreign) , ,62 1,57 UEPS Technologies Inc , ,37 1,52 Gadang Holdings Berhad , ,49 1,46 GFPT Pcl (foreign) , ,67 1,46 Oriental Weavers , ,93 1,38 General Tyre & Rubber Company of Pakistan , ,02 1,33 Indus Motor Company Ltd , ,86 1,31 Honda Atlas Car , ,19 1,14 Thong Guan Industries Bhd , ,86 1,10 Turk Traktor , ,56 1,08 Erbosan Erciyas Boru Sanayii ve Ticaret A.S , ,51 1,08 Emaar Misr for Development , ,89 1,05 Johore Tin Bhd , ,91 1,03 Comair , ,80 1,02 Alexander Forbes Group Holding , ,21 1,02 Syntec Construction (foreign) , ,02 1,00 Aksigorta AS , ,98 1,00 Kordsa Global Endustriyel Iplik , ,28 1,00 Mitrajaya Holdings Bhd , ,52 1,00 Comintel Corp , ,41 0,98 Banco Davivienda SA , ,34 0,97 PT Telekomunikasi Indonesia Tbk , ,44 0,97 Tasco JSC , ,98 0,96 Vestel Beyaz Esya Sanayi ve Ticaret AS , ,39 0,95 Construction Investment Corp , ,63 0,95 Lokman Hekim Engurusag Saglik , ,74 0,95 Super Group Ltd , ,10 0,95 Tekfen Holding AS , ,89 0,95 Fortune Parts Industry Pcl (foreign) , ,31 0,91 Grupo Sanborns SAB de CV , ,68 0,91 6

7 Evli Emerging Frontier Sappi Ltd , ,56 0,87 Ferreycorp SAA , ,75 0,84 Arabian Cement Co , ,69 0,83 Kutahya Porselen Sanayi AS , ,61 0,82 Raubex Group Ltd , ,59 0,81 Alviva Holdings Ltd , ,37 0,81 Latitude Tree , ,29 0,77 Bidvest Group , ,67 0,77 Rassini SAB de CV , ,32 0,72 Vietnam Electric Cable Corp , ,52 0,67 Son Ha International Corporation , ,33 0,66 Centum Investment Co , ,92 0,64 Hong Leong Industries , ,22 0,58 Prolexus , ,91 0,56 Kenya Power and Lighting , ,71 0,55 Aramex , ,73 0,46 FPT , ,90 0,40 Cipaganti Citra Graha Tbk , ,37 0,01 Merkintäoikeus 0,22 Hoa Phat Group Rights Issue , ,14 0,22 ARVOPAPERIT JA VELKASITOUMUKSET YHTEENSÄ ,92 97,23 JOHDANNAISSOPIMUKSET Osakewarrantit ,37 0,14 2) Gadang Holdings Warrant / *) 0, ,37 0,14 JOHDANNAISSOPIMUKSET YHTEENSÄ ,37 0,14 KASSA JA MUUT VARAT, NETTO ,20 2,63 2) Tehostamistarkoituksessa *) Alla olevan sopimuksen kohde-etuuden markkina-arvo A/B osuuden arvo, EUR 133,09 / 138,64 128,30 / 139,22 146,73 / 165,91 IA/IB osuuden arvo, EUR - / - - / - - / 108,89 Rahaston koko, EUR , , ,49 Tuotto-osuuksien (A) lukumäärä ,70 Tuotto-osuuksien (IA) lukumäärä 0,00 Kasvuosuuksien (B) lukumäärä ,69 Kasvuosuuksien (IB) lukumäärä ,88 Osuudenomistajien lukumäärä Kaupankäyntikulut (12 kk), % 0,74 Rahastoyhtiön lähipiiriyhtiölle maksettu osuus rahaston välityspalkkioista (12 kk), % - Rahastoyhtiölle maksetut palkkiot varojen hoidosta (vuoden alusta), EUR ,48 Säilytysyhtiölle maksetut palkkiot varojen säilytyksestä (vuoden alusta), EUR ,43 Muille Evlin rahastoille maksetut palkkiot (vuoden alusta), EUR - 7

8 Evli Eurooppa Rahasto tuotti tarkastelujakson aikana 3,30 % vertailuindeksin tuottaessa 6,68 %. Toimialoittain tarkasteltuna tuottoeroa heikensivät etenkin osakevalinnat teollisuustuotteissa -ja palveluissa, informaatioteknologiassa sekä kulutustavaroissa ja -palveluissa. Haitallisia olivat myös kulutustavaroiden ja -palveluiden ylipaino ja rahoituksen alipaino. Sen sijaan positiivisesti vaikuttivat mm. teollisuustuotteiden -ja palveluiden ylipaino ja perusteollisuuden osakevalinta. Maantieteellisesti tarkasteltuna Iso-Britannian ja Ranskan osakevalinnat heikensivät tuottoeroa eniten. Yhtiötasolla sijoituksistamme negatiivisimmin tuottoeroon vaikuttivat Wood Group, William Hill ja Kingfisher. Positiivisimmin siihen vaikuttivat sijoituksemme yhtiöihin Persimmon ja Novo Nordisk sekä BP:n puuttuminen salkusta. Tarkastelujakson lopussa rahaston osakevalinnat painottuivat Iso-Britanniaan ja Pohjoismaihin ja toimialoista kulutustavaroihin ja -palveluihin sekä teollisuustuotteisiin ja -palveluihin. TUOTTO TOIMINNAN ALUSTA % 40,0 20,0 0,0-20,0-40,0-60,0 Painotamme yrityksiä, jotka tuottavat hyvää kassavirtaa eivätkä ole liian riippuvaisia velkarahoituksesta. Yritysvalintaan pohjautuva sijoitusfilosofiamme voi ajoittain johtaa vertailuindeksiä heikompaan tuottoon, mutta uskomme lähestymistapamme palkitsevan yli ajan. -80,0 01/01 01/02 01/03 01/04 01/05 01/06 Rahasto 01/07 01/08 01/09 01/10 01/11 01/12 01/13 01/14 01/15 01/16 01/17 RAHASTON PERUSTIEDOT Rahastotyyppi Eurooppalainen osakerahasto Toiminta alkanut Salkunhoitaja Hans-Kristian Sjöholm Bloomberg A/B/IB EVLEGRA FH/EVLEGRB FH/EVLEGIB FH Reuters A/B/IB LP /LP / LP ISIN A/B/IB FI /FI / FI Markkinointilupa FI /SE /FR /IT (QI)/ ES Merkintäpalkkio 0 % Lunastuspalkkio 0 % Hallinnointi- ja 1,60 % p.a. (A, B) säilytyspalkkio 1,00 % p.a. (IB) Morningstar Rating Morningstar Eurooppa joustava osakkeet Rahastoluokka MSCI Europe TR Net (EUR) (MSDEE15N,.dMIEU00000NEU) 10 SUURINTA SIJOITUSTA % Legrand 2,67 Electrolux B 2,62 Norsk Hydro 2,60 Gemalto 2,60 Prysmian Spa 2,59 Persimmon 2,57 Azimut Holding 2,57 ITV 2,56 Adecco 2,56 Ingenico S.A. 2,56 VAROJEN JAKAUMA TOIMIALOITTAIN % Kulutustavarat ja -palvelut 32,35 Teollisuustuotteet ja -palvelut 25,24 Informaatioteknologia 14,26 Perusteollisuus 11,47 Energia 4,97 Rahoitus 3,89 Terveydenhuolto 2,48 Päivittäistavarat 2,25 Muut 1,86 Käteinen 1,23 TUOTTO % Rahasto Vert.indeksi Ero 1 kuukausi -4,12-2,48-1,63 3 kuukautta -2,30 0,68-2,98 6 kuukautta 3,30 6,68-3,38 1 vuosi 17,92 17,96-0,04 3 vuotta p.a. 9,51 6,02 3,49 5 vuotta p.a. 14,30 11,15 3,14 Toiminnan alusta 28,42 23,28 5,14 Toiminnan alusta p.a. 1,50 1,25 0,25 RAHASTON TUNNUSLUVUT (12 KK) Rahasto Vert.indeksi A/B osuuden arvo, EUR 63,38 / 128,42 - IA/IB osuuden arvo, EUR - / 110,20 - Rahaston koko, milj. EUR 856,64 - Volatiliteetti, % 10,88 10,45 Sharpen luku 1,68 1,75 Tracking error, % 4,50 - Information ratio -0,01 - Selitysaste R2 0,83 - Beta 0,95 - Alfa, % 0,89 - TER, % 1,60 - Salkun kiertonopeus 0,41 - VAROJEN JAKAUMA MAITTAIN % Iso-Britannia 32,88 Tanska 11,11 Ruotsi 10,17 Suomi 10,03 Ranska 7,82 Saksa 5,35 Italia 5,16 Sveitsi 5,07 Muut 11,20 Käteinen 1,23 8

9 Evli Eurooppa ARVOPAPERIT Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla ,48 98,76 Osakkeet 98,76 Legrand , ,25 2,66 Electrolux B , ,38 2,62 Norsk Hydro , ,53 2,60 Gemalto , ,25 2,60 Prysmian Spa , ,00 2,59 Persimmon , ,22 2,57 Azimut Holding , ,60 2,57 Adecco , ,76 2,56 ITV , ,61 2,56 Ingenico S.A , ,02 2,56 Vestas Wind Systems , ,36 2,55 Wh Smith , ,65 2,54 Rotork , ,64 2,54 Neste , ,00 2,54 UPM-Kymmene , ,32 2,53 BillerudKorsnäs , ,05 2,52 Taylor Wimpey , ,48 2,52 Playtech , ,12 2,51 ABB , ,02 2,51 Burberry Group plc , ,51 2,51 WPP Group , ,40 2,50 Nokian Renkaat , ,00 2,50 Aperam , ,90 2,50 Continental , ,65 2,48 Novo Nordisk B , ,77 2,48 Wolters Kluwer , ,93 2,48 Kone B , ,50 2,46 Subsea , ,04 2,43 Pandora , ,58 2,40 William Hill , ,59 2,39 Next , ,71 2,36 Software , ,75 2,36 Dialog Semiconductor , ,18 2,30 Spectris , ,76 1,94 NKT Holding , ,08 1,52 Savills , ,47 1,35 Hexpol , ,48 1,33 Jupiter Fund Management Plc , ,19 1,32 Axfood , ,81 1,29 Nobia , ,25 1,22 bpost SA , ,82 1,20 Dfds , ,52 1,20 Betsson , ,16 1,18 Redde Plc , ,67 0,97 Royal Unibrew , ,97 0,96 Freenet , ,53 0,51 ARVOPAPERIT JA VELKASITOUMUKSET YHTEENSÄ ,48 98,76 JOHDANNAISSOPIMUKSET Valuuttatermiinit 1 698,23 0,00 2) FX spot (Conventional) / *) 1 698,23 0,00 JOHDANNAISSOPIMUKSET YHTEENSÄ 1 698,23 0,00 KASSA JA MUUT VARAT, NETTO ,33 1,24 9

10 Evli Eurooppa 2) Tehostamistarkoituksessa *) Alla olevan sopimuksen kohde-etuuden markkina-arvo A/B osuuden arvo, EUR 62,24 / 116,13 56,03 / 108,90 63,38 / 128,42 IA/IB osuuden arvo, EUR - / - - / - - / 110,20 Rahaston koko, EUR , , ,04 Tuotto-osuuksien (A) lukumäärä ,01 Tuotto-osuuksien (IA) lukumäärä 0,00 Kasvuosuuksien (B) lukumäärä ,20 Kasvuosuuksien (IB) lukumäärä ,78 Osuudenomistajien lukumäärä Kaupankäyntikulut (12 kk), % 0,07 Rahastoyhtiön lähipiiriyhtiölle maksettu osuus rahaston välityspalkkioista (12 kk), % 34,08 Rahastoyhtiölle maksetut palkkiot varojen hoidosta (vuoden alusta), EUR ,05 Säilytysyhtiölle maksetut palkkiot varojen säilytyksestä (vuoden alusta), EUR ,02 Muille Evlin rahastoille maksetut palkkiot (vuoden alusta), EUR - 10

11 Evli GEM Rahasto tuotti tarkastelujakson aikana 3,78 % vertailuindeksin tuottaessa 9,45 %. Toimialoittain tarkasteltuna osakevalinnat - mm. informaatioteknologiassa, teollisuustuotteissa ja -palveluissa sekä rahoituksessa - vaikuttivat kokonaisuudessaan negatiivisesti suhteelliseen tuottoon. Myös toimialapainojen nettovaikutus oli hieman miinuksella. Esim. ylipaino energiassa vaikutti haitallisesti, mutta ylipaino informaatioteknologiassa hyödytti. Maantieteellisesti tarkasteltuna maapainot, mm. alipainot Kiinassa ja Etelä- Koreassa sekä ylipaino Venäjällä, heikensivät kokonaisuudessaan tuottoeroa. Myös osakevalintojen nettovaikutus oli jonkin verran negatiivinen. Valinnat heikensivät tuottoeroa mm. Puolassa ja Arabiemiirikunnissa ja paransivat sitä esim. Brasiliassa ja Taiwanissa. Valuuttapainoista alipaino Hong Kongin dollarissa hyödytti rahastoa. Yhtiötasolla negatiivisimmin tuottoeroon vaikuttivat Alibaban ja Tencentin puuttuminen salkusta sekä sijoituksemme yhtiöön Tatneft ja positiivisimmin sijoituksemme yhtiöihin Elite Material, Primax Electronics ja Grendene. Tarkastelujakson lopussa rahaston suurin maapaino oli Taiwanissa ja suurin toimialapaino informaatioteknologiassa. Painotamme yrityksiä, jotka tuottavat hyvää kassavirtaa eivätkä ole liian riippuvaisia velkarahoituksesta. Yritysvalintaan pohjautuva sijoitusfilosofiamme voi ajoittain johtaa vertailuindeksiä heikompaan tuottoon, mutta uskomme lähestymistapamme palkitsevan yli ajan. TUOTTO TOIMINNAN ALUSTA % 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0-10,0 02/16 03/16 04/16 05/16 06/16 07/16 08/16 Rahasto 09/16 10/16 11/16 12/16 01/17 02/17 03/17 04/17 05/17 06/17 RAHASTON PERUSTIEDOT Rahastotyyppi Kehittyville markkinoille sijoittava osakerahasto Toiminta alkanut Salkunhoitaja Hans-Kristian Sjöholm, Wilhelm Bruun, Marjaana Haataja, Kati Viljakainen Bloomberg A/B EVLGEMA FH / EVLGEMB FH Reuters A/B LP / LP ISIN A/B FI / FI Markkinointilupa FI/ SE Merkintäpalkkio 0 % Lunastuspalkkio 0 % Hallinnointi- ja 1,80 % p.a. säilytyspalkkio Morningstar Rating - Morningstar Kehittyvät maat osakkeet Rahastoluokka MSCI Emerging Markets TR Net (USD) 10 SUURINTA SIJOITUSTA % United Tractors TBK 2,78 Elite Material 2,63 Grendene 2,32 Hindustan Zinc Ltd 2,15 Eregli Demir ve Celik Fabrikal 2,09 AECI Ltd 2,03 Parade Technologies 2,00 Lucky Cement 1,96 Formosa Petrochemical 1,96 Jumbo 1,90 VAROJEN JAKAUMA TOIMIALOITTAIN % Informaatioteknologia 28,38 Perusteollisuus 14,49 Kulutustavarat ja -palvelut 10,41 Teollisuustuotteet ja -palvelut 9,36 Energia 8,83 Päivittäistavarat 7,30 Rahoitus 6,28 Tietoliikennepalvelut 4,91 Muut 6,73 Käteinen 3,30 TUOTTO % Rahasto Vert.indeksi Ero 1 kuukausi -0,75-0,55-0,21 3 kuukautta -2,85-0,39-2,46 6 kuukautta 3,78 9,45-5,66 1 vuosi 15,62 20,06-4,44 3 vuotta p.a vuotta p.a Toiminnan alusta 35,74 38,56-2,82 Toiminnan alusta p.a. 23,82 25,61-1,79 RAHASTON TUNNUSLUVUT (12 KK) Rahasto Vert.indeksi A/B osuuden arvo, EUR 130,29 / 135,74 - Rahaston koko, milj. EUR 148,53 - Volatiliteetti, % 12,31 13,81 Sharpen luku 1,29 1,48 Tracking error, % 4,86 - Information ratio -0,91 - Selitysaste R2 0,88 - Beta 0,84 - Alfa, % -1,09 - TER, % 1,80 - Salkun kiertonopeus 0,13 - VAROJEN JAKAUMA MAITTAIN % Taiwan 29,57 Etelä-Afrikka 6,81 Thaimaa 6,57 Brasilia 6,41 Venäjä 5,82 Arabiemiirikunnat 5,48 Kiina 5,36 Puola 3,86 Muut 26,82 Käteinen 3,30 11

12 Evli GEM ARVOPAPERIT Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla ,75 96,71 Osakkeet 96,71 United Tractors TBK , ,89 2,78 Elite Material , ,76 2,63 Grendene , ,21 2,32 Hindustan Zinc Ltd , ,52 2,15 Eregli Demir ve Celik Fabrikal , ,38 2,09 AECI Ltd , ,07 2,04 Parade Technologies , ,17 2,00 Lucky Cement , ,38 1,96 Formosa Petrochemical , ,07 1,96 Jumbo , ,00 1,90 Primax Electronics Ltd , ,26 1,89 Magnitogorsk Iron&Steel Works PJSC , ,04 1,86 Tripod Technology Corp , ,12 1,85 Alrosa , ,77 1,82 China Communications Services Corporation Ltd , ,04 1,81 Vanguard International Semicon , ,49 1,79 Truworths International Ltd , ,29 1,79 Formosa Chemicals & Fibre Corp , ,40 1,78 Jiangsu Express CO , ,24 1,76 Delta Electronics , ,76 1,75 Pegatron Corp , ,63 1,72 Hon Hai Precision Industry Co , ,67 1,71 Intouch Holdings (foreign) , ,37 1,69 Bolsa Mexicana de Valores SAB , ,63 1,68 Enka Insaat ve Sanayi AS , ,51 1,67 Coronation Fund Managers Ltd , ,02 1,66 Delta Electronics Thailand PCL (foreign) , ,93 1,65 Yageo Corp , ,68 1,65 Industrias Bachoco , ,08 1,64 Asseco Poland SA , ,32 1,63 Ratchaburi Electricity Generat (foreign) , ,56 1,62 Dubai Investments , ,54 1,62 Glow Energy Pcl (foreign) , ,37 1,61 King Slide Works , ,15 1,59 KT&G CORP , ,82 1,57 Gigabyte Technology , ,83 1,53 Transcend Information , ,03 1,48 Hyundai Elevator Co Ltd , ,23 1,48 Wipro Ltd , ,72 1,47 Ambev , ,22 1,45 Cia Hering , ,84 1,41 Emirates Telecommunications Gr , ,54 1,41 Polskie Gornictwo Naftowe , ,78 1,39 Tatneft - ordinary , ,08 1,35 MOL Hungarian Oil and Gas , ,97 1,34 JSE Ltd , ,03 1,32 Aldar Properties , ,93 1,29 Mahle-Metal Leve SA , ,14 1,23 Manila Electric Co , ,75 1,22 Beijing Capital International , ,37 1,16 Air Arabia , ,41 1,16 Chicony Electronics Co Ltd , ,40 1,14 12

13 Evli GEM Xinhua Winshare Publishing and Media Company , ,54 1,07 British American Tobacco Malaysia , ,30 0,99 Novatek Microelectronics Corp , ,61 0,86 Eurocash , ,62 0,85 Asustek Computer Inc , ,99 0,84 Want Want China Holdings , ,91 0,81 Novolipetsk , ,12 0,79 Simplo Technology Co Ltd , ,45 0,78 St Shine Optical Co Ltd , ,93 0,61 Tianneng Power International L , ,44 0,45 Lonking Holdings Ltd , ,23 0,41 China Shineway Pharmaceutical , ,41 0,39 China Lilang Ltd , ,17 0,25 China Lesso Group Holdings Ltd , ,62 0,13 ARVOPAPERIT JA VELKASITOUMUKSET YHTEENSÄ ,75 96,71 JOHDANNAISSOPIMUKSET Valuuttatermiinit ,46 0,00 1) FX spot (Conventional) / -10 *) - 10,37 0,00 1) FX spot (Conventional) / -12 *) - 12,04 0,00 1) FX spot (Conventional) / -12 *) - 12,15 0,00 1) FX spot (Conventional) / -19 *) - 19,46 0,00 1) FX spot (Conventional) / -26 *) - 25,87 0,00 1) FX spot (Conventional) / -8 *) - 8,44 0,00 1) FX spot (Conventional) / -6 *) - 6,37 0,00 2) FX spot (Conventional) / *) 2 030,71 0,00 1) FX spot (Conventional) / -26 *) - 26,08 0,00 1) FX spot (Conventional) / *) ,70 0,00 1) FX spot (Conventional) / *) ,39 0,00 1) FX spot (Conventional) / *) ,80 0,00 1) FX spot (Conventional) / -156 *) - 155,62 0,00 1) FX spot (Conventional) / -27 *) - 27,33 0,00 1) FX spot (Conventional) / -54 *) - 53,55 0,00 JOHDANNAISSOPIMUKSET YHTEENSÄ ,46 0,00 KASSA JA MUUT VARAT, NETTO ,68 3,29 2) Tehostamistarkoituksessa 1) Suojaamistarkoituksessa *) Alla olevan sopimuksen kohde-etuuden markkina-arvo A/B osuuden arvo, EUR - / - 117,40 / 117,40 130,29 / 135,74 IA/IB osuuden arvo, EUR - / - - / - - / - Rahaston koko, EUR , ,97 Tuotto-osuuksien (A) lukumäärä ,47 Tuotto-osuuksien (IA) lukumäärä 0,00 Kasvuosuuksien (B) lukumäärä ,06 Kasvuosuuksien (IB) lukumäärä 0,00 Osuudenomistajien lukumäärä Kaupankäyntikulut (12 kk), % 0,15 Rahastoyhtiön lähipiiriyhtiölle maksettu osuus rahaston välityspalkkioista (12 kk), % - Rahastoyhtiölle maksetut palkkiot varojen hoidosta (vuoden alusta), EUR ,87 Säilytysyhtiölle maksetut palkkiot varojen säilytyksestä (vuoden alusta), EUR ,02 Muille Evlin rahastoille maksetut palkkiot (vuoden alusta), EUR - 13

14 Evli Japani Evli Japani tuotti tarkastelujakson aikana 3,29 % vertailuindeksin tuottaessa 1,58 %. Toimialoittain tarkasteltuna osakevalinnat paransivat eniten tuottoeroa. Valinnat mm. kulutustavaroissa ja - palveluissa, kiinteistössä sekä teollisuustuotteissa ja -palveluissa hyödyttivät rahastoa, kun taas haitallisesti vaikuttivat etenkin perusteollisuuden valinnat. Toimialapainojen vaikutukset tuottoeroon olivat jonkin verran pienempiä, mutta kokonaisuudessaan niistä koitui plussaa. Yhtiötasolla positiivisimmin tuottoeroon vaikuttivat Toyota Motorin puuttuminen salkusta sekä sijoituksemme yhtiöihin Amuse ja Sumitomo Real Estate Sales. Negatiivisin vaikutus tuottoeroon oli sijoituksillamme yhtiöihin BML, Shinmaywa Industries ja Tadano. Tarkastelujakson lopussa rahaston suurimmat toimialapainot olivat teollisuustuotteissa ja -palveluissa sekä kulutustavaroissa ja - palveluissa, ja pienyhtiöillä oli merkittävä rooli salkussa. TUOTTO TOIMINNAN ALUSTA % 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0-20,0 Painotamme yrityksiä, jotka tuottavat hyvää kassavirtaa eivätkä ole liian riippuvaisia velkarahoituksesta. -40,0-60,0 01/06 01/07 01/08 01/09 01/10 01/11 01/12 01/13 01/14 01/15 01/16 01/17 Rahasto RAHASTON PERUSTIEDOT Rahastotyyppi Japaniin sijoittava osakerahasto Toiminta alkanut Salkunhoitaja Hans-Kristian Sjöholm Bloomberg A/B EVLJQIA FH / EVLJQIB FH Reuters A/B LP / LP ISIN A/B FI / FI Markkinointilupa FI/ SE Merkintäpalkkio 0 % Lunastuspalkkio 0 % Hallinnointi- ja 1,60 % p.a. säilytyspalkkio Morningstar Rating Morningstar Rahastoluokka Japani pien-/keskikokoiset yhtiöt osakkeet MSCI Japan TR Net (USD) (NDDUJN,.dMIJP00000NUS) 10 SUURINTA SIJOITUSTA % Nichiha 3,04 Mixi 2,81 DTS Corp 2,71 Hitachi Construction Machine 2,66 Marvelous 2,57 ZEON Corporation 2,55 Amuse 2,48 Hoya 2,47 Nitto Boseki 2,35 Taiyo Holdings 2,34 TUOTTO % Rahasto Vert.indeksi Ero 1 kuukausi -1,72-0,49-1,23 3 kuukautta -2,56-1,40-1,16 6 kuukautta 3,29 1,58 1,71 1 vuosi 24,81 15,63 9,18 3 vuotta p.a. 16,67 12,04 4,64 5 vuotta p.a. 14,99 11,72 3,27 Toiminnan alusta 66,22 53,86 12,36 Toiminnan alusta p.a. 4,38 3,70 0,68 RAHASTON TUNNUSLUVUT (12 KK) Rahasto Vert.indeksi A/B osuuden arvo, EUR 101,23 / 166,22 - Rahaston koko, milj. EUR 39,52 - Volatiliteetti, % 11,93 12,04 Sharpen luku 2,11 1,32 Tracking error, % 6,06 - Information ratio 1,51 - Selitysaste R2 0,76 - Beta 0,86 - Alfa, % 11,36 - TER, % 1,60 - Salkun kiertonopeus 0,56 - VAROJEN JAKAUMA MAITTAIN % Japani 97,72 Käteinen 2,28 VAROJEN JAKAUMA TOIMIALOITTAIN % Teollisuustuotteet ja -palvelut 41,32 Kulutustavarat ja -palvelut 22,12 Informaatioteknologia 14,29 Perusteollisuus 14,08 Terveydenhuolto 3,86 Päivittäistavarat 2,04 Käteinen 2,28 14

15 Evli Japani ARVOPAPERIT Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla ,24 97,61 Osakkeet 97,61 Nichiha , ,49 3,03 Mixi , ,65 2,81 DTS Corp , ,01 2,71 Hitachi Construction Machine , ,78 2,65 Marvelous , ,92 2,57 ZEON Corporation , ,54 2,55 Amuse , ,81 2,48 Hoya , ,51 2,46 Nitto Boseki , ,48 2,34 Taiyo Holdings , ,63 2,34 Dowa Holdings , ,30 2,33 Mitsubishi Motors , ,09 2,32 Tadano , ,18 2,25 Obara Group Inc , ,42 2,22 Mitsuboshi Belting , ,47 2,21 Komatsu , ,99 2,18 Meitec , ,68 2,15 Seiko Epson , ,38 2,15 Okuma , ,81 2,15 Tokyo Broadcasting System , ,35 2,13 Shinmaywa Industries , ,89 2,11 Info Services Intl. Dentsu , ,40 2,11 Hitachi Metals , ,57 2,08 Yamazen , ,49 2,07 NHK Spring , ,23 2,07 Matsumotokiyoshi Holdings , ,47 2,04 Adeka , ,41 2,01 TS Tech , ,28 1,99 Chugoku Marine Paints , ,87 1,95 Nissin Kogyo , ,85 1,95 Haseko , ,93 1,94 Nexon Co Ltd , ,17 1,93 Nippo , ,45 1,90 Glory , ,66 1,88 Inaba Denki Sangyo , ,31 1,83 Hazama Ando Corp , ,11 1,83 Taisei , ,12 1,80 Maeda Road Construction , ,91 1,77 Toei , ,27 1,77 Fujitsu General , ,10 1,75 Shinnihon , ,39 1,64 Raito Kogyo , ,35 1,63 Toshiba Plant Systems & Services , ,33 1,62 Subaru Corporation , ,13 1,51 BML , ,05 1,39 GEO Holdings Corporation , ,82 1,26 Nok , ,24 0,94 Yamato Kogyo , ,95 0,80 ARVOPAPERIT JA VELKASITOUMUKSET YHTEENSÄ ,24 97,61 KASSA JA MUUT VARAT, NETTO ,91 2,39 15

16 Evli Japani A/B osuuden arvo, EUR 88,61 / 134,01 84,54 / 133,18 101,23 / 166,22 Rahaston koko, EUR , , ,15 Tuotto-osuuksien (A) lukumäärä ,03 Kasvuosuuksien (B) lukumäärä ,09 Osuudenomistajien lukumäärä 164 Kaupankäyntikulut (12 kk), % 0,08 Rahastoyhtiön lähipiiriyhtiölle maksettu osuus rahaston välityspalkkioista (12 kk), % 5,60 Rahastoyhtiölle maksetut palkkiot varojen hoidosta (vuoden alusta), EUR ,83 Säilytysyhtiölle maksetut palkkiot varojen säilytyksestä (vuoden alusta), EUR ,14 Muille Evlin rahastoille maksetut palkkiot (vuoden alusta), EUR - 16

17 Evli Maailma Evli Maailma tuotti tarkastelujakson aikana 0,40 % vertailuindeksin tuottaessa 2,26 %. Toimialoittain tarkasteltaessa negatiivisimmin tuottoeroon vaikuttivat osakevalinnat kulutustavaroissa ja - palveluissa, informaatioteknologiassa sekä terveydenhuollossa. Positiivisesti vaikuttivat mm. sijoitusten puuttuminen energiasta ja ylipaino informaatioteknologiassa. Maantieteellisesti tarkasteltuna osakevalinta Yhdysvalloissa heikensi tuottoeroa eniten, joskin onnistuneet valinnat Japanissa kumosivat osan haitoista. Valuuttapainot hyödyttivät, kun alipaino Yhdysvaltojen dollarissa auttoi rahastoa enemmän kuin ylipaino Japanin jenissä haittasi. Yhtiötasolla negatiivisimmin tuottoeroon vaikuttivat sijoituksemme yhtiöihin Francesca's Holdings, Cato ja F5 Networks ja positiivisimmin sijoituksemme yhtiöihin Marvelous ja DTS sekä Exxon Mobilin puuttuminen salkusta. Tarkastelujakson lopussa rahaston osakevalinnat painottuivat kulutustavaroihin ja -palveluihin, informaatioteknologiaan ja teollisuustuotteisiin ja -palveluihin ja maantieteellisesti Yhdysvaltoihin, Japaniin ja Iso-Britanniaan. Painotamme yrityksiä, jotka tuottavat hyvää kassavirtaa eivätkä ole liian riippuvaisia velkarahoituksesta. Yritysvalintaan pohjautuva sijoitusfilosofiamme voi ajoittain johtaa vertailuindeksiä heikompaan tuottoon, mutta uskomme lähestymistapamme palkitsevan yli ajan. TUOTTO TOIMINNAN ALUSTA % /96 01/98 01/00 Rahasto 01/02 01/04 01/06 01/08 01/10 01/12 01/14 01/16 RAHASTON PERUSTIEDOT Rahastotyyppi Kansainvälinen osakerahasto Toiminta alkanut Salkunhoitaja Hans-Kristian Sjöholm Bloomberg A/B EVLGLOA FH / EVLGLOB FH Reuters A/B LP / LP ISIN A/B FI / FI Markkinointilupa FI/ SE/ ES Merkintäpalkkio 0 % Lunastuspalkkio 0 % Hallinnointi- ja 1,60 % p.a. säilytyspalkkio Morningstar Rating Morningstar Maailma joustava osakkeet Rahastoluokka MSCI World TR Net (USD) (NDDUWI,.dMIWO00000NUS) 10 SUURINTA SIJOITUSTA % Chase 1,70 DTS Corp 1,55 Mitsubishi Motors 1,51 Marvelous 1,45 Taiyo Holdings 1,41 Hoya 1,40 Mednax 1,37 Matsumotokiyoshi Holdings 1,35 Tokyo Broadcasting System 1,35 Amgen 1,34 VAROJEN JAKAUMA TOIMIALOITTAIN % Kulutustavarat ja -palvelut 26,71 Informaatioteknologia 23,76 Teollisuustuotteet ja -palvelut 18,79 Terveydenhuolto 11,45 Päivittäistavarat 6,34 Perusteollisuus 5,55 Rahoitus 4,50 Muut 1,30 Käteinen 1,59 TUOTTO % Rahasto Vert.indeksi Ero 1 kuukausi -2,67-1,16-1,51 3 kuukautta -2,77-2,49-0,27 6 kuukautta 0,40 2,26-1,86 1 vuosi 17,39 14,68 2,71 3 vuotta p.a. 14,87 11,72 3,15 5 vuotta p.a. 15,43 13,58 1,85 Toiminnan alusta 245,69 257,88-12,19 Toiminnan alusta p.a. 5,48 5,64-0,16 RAHASTON TUNNUSLUVUT (12 KK) Rahasto Vert.indeksi A/B osuuden arvo, EUR 6,43 / 20,45 - Rahaston koko, milj. EUR 238,09 - Volatiliteetti, % 10,80 10,61 Sharpen luku 1,64 1,41 Tracking error, % 3,40 - Information ratio 0,80 - Selitysaste R2 0,90 - Beta 0,97 - Alfa, % 3,21 - TER, % 1,60 - Salkun kiertonopeus 0,42 - VAROJEN JAKAUMA MAITTAIN % Yhdysvallat 46,02 Japani 17,94 Iso-Britannia 15,06 Ruotsi 3,80 Ranska 3,80 Tanska 3,13 Sveitsi 2,50 Saksa 2,42 Muut 3,75 Käteinen 1,59 17

18 Evli Maailma ARVOPAPERIT Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla ,70 98,33 Osakkeet 98,33 Chase , ,05 1,70 DTS Corp , ,59 1,55 Mitsubishi Motors , ,96 1,51 Marvelous , ,46 1,44 Taiyo Holdings , ,83 1,41 Hoya , ,27 1,40 Mednax , ,10 1,37 Matsumotokiyoshi Holdings , ,05 1,35 Tokyo Broadcasting System , ,71 1,35 Amgen , ,95 1,34 ITV , ,77 1,33 CVS Health Corp , ,30 1,32 Cardinal Health , ,46 1,32 Gentex Corporation , ,09 1,31 Jupiter Fund Management Plc , ,90 1,31 McKesson Corporation , ,56 1,31 UnitedHealth Group , ,45 1,31 Savills , ,52 1,30 TS Tech , ,08 1,30 Wal-Mart Stores , ,94 1,29 Rotork , ,23 1,29 Francesca's Holdings Corporation , ,89 1,29 Legrand , ,50 1,29 HSN Inc , ,29 1,28 Betsson , ,26 1,28 Azimut Holding , ,05 1,28 Omnicom Group , ,54 1,28 United Therapeutics Corporation , ,20 1,28 Apple Computer , ,32 1,27 Boeing , ,11 1,27 Ingenico S.A , ,66 1,27 Allison Transmission Holdings , ,73 1,27 Applied Industrial Technologies Inc , ,24 1,26 Citrix Systems , ,99 1,26 Cisco , ,26 1,26 The Children's Place Inc , ,94 1,26 Evercore Partners , ,70 1,26 Xilinx , ,61 1,26 Hexpol , ,08 1,26 Axfood , ,93 1,26 Adecco , ,38 1,26 Fujitsu General , ,75 1,25 WPP Group , ,45 1,25 F5 Networks , ,77 1,25 Novo Nordisk B , ,81 1,25 Wh Smith , ,62 1,25 Maeda Road Construction , ,35 1,25 Deluxe Corp , ,60 1,25 Kadant , ,31 1,24 Foot Locker Inc , ,57 1,24 Continental , ,05 1,24 Burberry Group plc , ,44 1,24 18

19 Evli Maailma J2 Global , ,09 1,24 ABB , ,44 1,24 Trimble Incorporated , ,84 1,24 Gemalto , ,30 1,24 Playtech , ,63 1,24 Robert Half International Inc , ,90 1,23 Wolters Kluwer , ,85 1,23 Lowe s Companies , ,59 1,23 Intel , ,82 1,23 Kone B , ,54 1,23 Microsoft , ,72 1,23 Pandora , ,25 1,23 Next , ,01 1,21 William Hill , ,68 1,21 Dialog Semiconductor , ,18 1,21 Spectris , ,34 1,21 Dowa Holdings , ,56 1,19 Synaptics , ,38 1,18 Software , ,05 1,17 Glory , ,53 1,07 Helen of Troy Ltd , ,51 1,01 GMO Internet , ,00 0,98 BML , ,52 0,87 Huron Consulting Group , ,45 0,78 Diamond Hill Investment Group , ,74 0,65 Royal Unibrew , ,59 0,65 Altra Industrial Motion Corp , ,64 0,60 Usana Health Sciences , ,95 0,47 Denny s , ,54 0,11 Cato Corp - class A , ,39 0,02 ARVOPAPERIT JA VELKASITOUMUKSET YHTEENSÄ ,70 98,33 JOHDANNAISSOPIMUKSET Valuuttatermiinit 91,67 0,00 2) FX spot (Conventional) / 92 *) 91,67 0,00 JOHDANNAISSOPIMUKSET YHTEENSÄ 91,67 0,00 KASSA JA MUUT VARAT, NETTO ,58 1,67 2) Tehostamistarkoituksessa *) Alla olevan sopimuksen kohde-etuuden markkina-arvo A/B osuuden arvo, EUR 6,03 / 17,64 5,71 / 17,42 6,43 / 20,45 Rahaston koko, EUR , , ,95 Tuotto-osuuksien (A) lukumäärä ,28 Kasvuosuuksien (B) lukumäärä ,84 Osuudenomistajien lukumäärä 739 Kaupankäyntikulut (12 kk), % 0,05 Rahastoyhtiön lähipiiriyhtiölle maksettu osuus rahaston välityspalkkioista (12 kk), % 37,45 Rahastoyhtiölle maksetut palkkiot varojen hoidosta (vuoden alusta), EUR ,60 Säilytysyhtiölle maksetut palkkiot varojen säilytyksestä (vuoden alusta), EUR ,50 Muille Evlin rahastoille maksetut palkkiot (vuoden alusta), EUR - 19

20 Evli Osakefaktori Eurooppa Evli Osakefaktori Eurooppa sijoittaa varansa suuriin ja keskikokoisiin eurooppalaisiin osakkeisiin ja painottaa sijoitusstrategiassaan neljää faktoria: arvo, alhainen volatiliteetti, momentum ja laatu. TUOTTO TOIMINNAN ALUSTA % 20,0 Evli Osakefaktori Eurooppa tuotti 9,52 % ja vertailuindeksi MSCI Europe Daily Net TR 6,68 % vuoden 2017 ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Alkuvuosi oli rahastolle hyvä, kun kaikki neljä faktoria tuottivat paremmin kuin vertailuindeksi. Rahaston painottamasta neljästä faktorista momentum oli selvästi vahvin alkuvuoden aikana. Faktoreista suhteellisesti heikoin oli arvo, mutta sekin tuotti vertailuindeksiä paremmin. Rahasto pyrkii seuraamaan ERI-Scientific Betan Low Carbon -faktoriindeksiä ja tavoittelee parempaa tuottoa kuin markkinat keskimäärin. Rahastoon lisättiin tammikuussa vähähiilinen seulontaprosessi, joka pyrkii sulkemaan pois suurimmat kasvihuonepäästöt omaavat yhtiöt, ja jolla pyritään laskemaan rahaston hiilijalanjälkeä. Rahaston sijoitusstrategia pysyy samana faktoriprosessin suhteen ja tarjoaa mahdollisuuden ylituottoihin perinteisen faktori-indeksin tavoin. 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0-15,0 11/15 12/15 01/16 02/16 Rahasto 03/16 04/16 05/16 06/16 07/16 08/16 09/16 10/16 11/16 12/16 01/17 02/17 03/17 04/17 05/17 06/17 RAHASTON PERUSTIEDOT Rahastotyyppi Eurooppalainen osakerahasto Toiminta alkanut Salkunhoitaja Mattias Lagerspetz, Peter Lindahl, Antti Sivonen Bloomberg A/B/IB EVLEQAI FH/EVLEQBA FH/EVLEIBA FH Reuters A/B/IB LP /LP / LP ISIN A/B/IB FI /FI / FI Markkinointilupa FI/FR/ES/IT Merkintäpalkkio 0 % Lunastuspalkkio 0 % Hallinnointi- ja säilytyspalkkio 0,95 % p.a. (A, B) 0,65 % p.a. (IA, IB) Morningstar Rating - Morningstar Rahastoluokka Eurooppa suuret yhtiöt sekatyyli osakkeet MSCI Europe TR Net (EUR) 10 SUURINTA SIJOITUSTA % Eiffage SA 0,48 Akzo Nobel 0,48 Lagardere SCA 0,48 Coca-Cola HBC AG 0,47 Kesko B 0,46 Rubis & Cie 0,46 Flughafen Zuerich 0,44 Philips Electronics 0,43 Industrivarden C 0,43 HSBC Holdings 0,43 VAROJEN JAKAUMA TOIMIALOITTAIN % Rahoitus 24,47 Teollisuustuotteet ja -palvelut 21,02 Kulutustavarat ja -palvelut 11,31 Perusteollisuus 9,47 Päivittäistavarat 7,67 Terveydenhuolto 6,46 Informaatioteknologia 5,16 Yhdyskuntapalvelut 4,48 Muut 8,13 Käteinen 1,83 TUOTTO % Rahasto Vert.indeksi Ero Vuoden alusta 9,52 6,68 2,84 1 kuukausi -2,38-2,48 0,11 3 kuukautta 2,19 0,68 1,51 6 kuukautta 9,52 6,68 2,84 1 vuosi 19,16 17,96 1,20 3 vuotta p.a vuotta p.a Toiminnan alusta 13,59 12,25 1,34 Toiminnan alusta p.a. 7,73 6,98 0,75 RAHASTON TUNNUSLUVUT (12 KK) Rahasto Vert.indeksi A/B osuuden arvo, EUR 104,65 / 113,59 - IA/IB osuuden arvo, EUR 112,05 / 112,05 - Rahaston koko, milj. EUR 190,97 - Volatiliteetti, % 9,68 10,45 Sharpen luku 2,01 1,75 Tracking error, % 2,90 - Information ratio 0,41 - Selitysaste R2 0,92 - Beta 0,89 - Alfa, % 3,19 - TER, % 0,95 - Salkun kiertonopeus 0,67 - VAROJEN JAKAUMA MAITTAIN % Iso-Britannia 21,31 Ranska 16,40 Sveitsi 11,81 Saksa 10,63 Ruotsi 7,40 Espanja 4,90 Alankomaat 4,75 Italia 4,59 Muut 16,39 Käteinen 1,83 20

Sisältö. Toimitusjohtajan katsaus Osakemarkkinakatsaus Korkomarkkinakatsaus

Sisältö. Toimitusjohtajan katsaus Osakemarkkinakatsaus Korkomarkkinakatsaus EVLIN SIJOITUSRAHASTOT VUOSIKATSAUS 30.12.2 Sisältö Toimitusjohtajan katsaus 3 Osakemarkkinakatsaus 30.12.2 5 Korkomarkkinakatsaus 30.12.2 OSAKERAHASTOT Evli Emerging Frontier 7 Evli Eurooppa 10 Evli GEM

Lisätiedot

Elite Rahastohallinto Oy Y-tunnus Eteläesplanadi 22, Helsinki

Elite Rahastohallinto Oy Y-tunnus Eteläesplanadi 22, Helsinki Vuosikertomus 1.1-31.12.2015 Rahaston perustiedot Rahastotyyppi Osakerahasto Toiminta alkanut 2014.12.31 Salkunhoitaja Elite Varainhoito Oyj Osuussarjat A1 A2 A3 A4 Bloomberg N/A N/A N/A N/A ISIN FI4000123120

Lisätiedot

Vakuutusosakeyhtiö Mandatum Life (Varainhoitosalkku)

Vakuutusosakeyhtiö Mandatum Life (Varainhoitosalkku) 100066821 866 Vakuutusosakeyhtiö Mandatum Life (Varainhoitosalkku) 01.03.2019-31.03.2019 Vak.os.yht.Mandatum Life PL 627 00101 HELSINKI SALKKURAPORTTI Yhteyshenkilö: eq Varainhoito Oy Asiakaspalvelu Aleksanterinkatu

Lisätiedot

Head Nordic Select Dividend Sijoitusrahasto. Puolivuosikatsaus

Head Nordic Select Dividend Sijoitusrahasto. Puolivuosikatsaus Head Nordic Select Dividend Sijoitusrahasto Puolivuosikatsaus 1.1. 30.6.2016 1 Head Nordic Select Dividend Sijoitusrahaston toiminta katsauskaudella 1.1. - 30.6.2016 Vuosi 2016 alkoi voimakkaalla kurssilaskulla

Lisätiedot

RAHASTO-OSUUDEN ARVONKEHITYS 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% -20% -40% -60%

RAHASTO-OSUUDEN ARVONKEHITYS 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% -20% -40% -60% 1 PERUSTIEDOT Rahaston koko (milj. ) Salkunhoitaja Vertailuindeksi Aloituspäivä Morningstar Riskiluokka Rahasto sijoittaa pohjoismaisten yritysten osakkeisiin tavoitteena aktiivisella salkunhoidolla ylittää

Lisätiedot

PROFIILI TASAPAINOINEN Salkkukatsaus

PROFIILI TASAPAINOINEN Salkkukatsaus 9/2005 6/2006 3/2007 12/2007 9/2008 6/2009 3/2010 12/2010 9/2011 6/2012 3/2013 12/2013 9/2014 6/2015 3/2016 12/2016 9/2017 6/2018 PROFIILI TASAPAINOINEN OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset

Lisätiedot

Eufex Rahastohallinto Oy Y-tunnus 2179399-4 Eteläesplanadi 22 A, 00130 Helsinki 09-86761413 www.eufex.fi/rahastohallinto

Eufex Rahastohallinto Oy Y-tunnus 2179399-4 Eteläesplanadi 22 A, 00130 Helsinki 09-86761413 www.eufex.fi/rahastohallinto EPL 100 Erikoissijoitusrahasto Vuosikertomus 2011.12.27-2012.12.31 EPL 100 2012.12.31 Rahaston perustiedot Tuotto A1 D1 Rahastotyyppi Osakerahasto 1 kuukausi 2.83% 2.83% Toiminta alkanut 2011.12.27 3 kuukautta

Lisätiedot

PROFIILI KASVU Salkkukatsaus

PROFIILI KASVU Salkkukatsaus 3/2005 12/2005 9/2006 6/2007 3/2008 12/2008 9/2009 6/2010 3/2011 12/2011 9/2012 6/2013 3/2014 12/2014 9/2015 6/2016 3/2017 12/2017 9/2018 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 80,0 % 75 % Korkosijoitukset

Lisätiedot

PROFIILI TASAPAINOINEN Salkkukatsaus

PROFIILI TASAPAINOINEN Salkkukatsaus 9/2005 6/2006 3/2007 12/2007 9/2008 6/2009 3/2010 12/2010 9/2011 6/2012 3/2013 12/2013 9/2014 6/2015 3/2016 12/2016 9/2017 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 54,8 % 50 % Korkosijoitukset 45,2

Lisätiedot

Sisältö. Osakemarkkinakatsaus Korkomarkkinakatsaus

Sisältö. Osakemarkkinakatsaus Korkomarkkinakatsaus EVLIN SIJOITUSRAHASTOT PUOLIVUOSIKATSAUS 30..2 Sisältö Osakemarkkinakatsaus 30..2 3 Korkomarkkinakatsaus 30..2 OSAKERAHASTOT Evli Emerging Frontier Evli Eurooppa 8 Evli GEM 11 Evli Japani 1 Evli Maailma

Lisätiedot

Sijoitusrahasto Russian Prosperity Fund Euro

Sijoitusrahasto Russian Prosperity Fund Euro Yksinkertainen on tehokasta Sijoitusrahasto Russian Prosperity Fund Euro Puolivuosikatsaus 30.6.2012 Rahastotyyppi: Osakerahasto, Venäjä Rekisteröimisvuosi: 3/2000 Salkunhoitajat: Jonathan Aalto OSUUDEN

Lisätiedot

Eufex Rahastohallinto Oy Y-tunnus 2179399-4 Eteläesplanadi 22 A, 00130 Helsinki 09-86761413 www.eufex.fi/rahastohallinto

Eufex Rahastohallinto Oy Y-tunnus 2179399-4 Eteläesplanadi 22 A, 00130 Helsinki 09-86761413 www.eufex.fi/rahastohallinto EPL Hyödyke Erikoissijoitusrahasto Vuosikertomus 17.6.-31.12.2013 EPL Hyödyke 2013.12.31 Rahaston perustiedot Tuotto A1 Rahastotyyppi Raaka-ainerahasto 1 kuukausi 0.57% Toiminta alkanut 2009.06.01 3 kuukautta

Lisätiedot

EVLIN SIJOITUSRAHASTOT

EVLIN SIJOITUSRAHASTOT EVLIN SIJOITUSRAHASTOT Puolivuosikatsaus 30.6.2015 Investment Banking & Wealth Management Sisältö Osakemarkkinakatsaus 30.6.2015 3 Korkomarkkinakatsaus 30.6.2015 4 OSAKERAHASTOT Evli Emerging Frontier

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Kesäkuu 2016

Markkinakatsaus. Kesäkuu 2016 Markkinakatsaus Kesäkuu 2016 Talouskehitys Maailmantalous on OECD:n mukaan hitaan kasvun ansassa, tarvetta on kokonaisvaltaisille vero- ja rahapoliittisille sekä rakeenteellisille toimenpiteille Suomen

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Helmikuu 2016

Markkinakatsaus. Helmikuu 2016 Markkinakatsaus Helmikuu 2016 Talouskehitys Kansainvälinen valuuttarahasto (IMF) alensi maailmantalouden kasvuennustetta kuluvalle vuodelle 0,2 prosenttiyksiköllä tasolle 3,4 prosenttia Euroalueen tammikuun

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Maaliskuu 2016

Markkinakatsaus. Maaliskuu 2016 Markkinakatsaus Maaliskuu 2016 Talouskehitys Maailmantalouden kasvunäkymät heikentyneet, IMF varoitti kasvaneista riskeistä Suomen BKT kasvoi viime vuonna ennakkotietojen mukaan 0,4 prosenttia Euroalue

Lisätiedot

Sisältö. Toimitusjohtajan katsaus Osakemarkkinakatsaus Korkomarkkinakatsaus

Sisältö. Toimitusjohtajan katsaus Osakemarkkinakatsaus Korkomarkkinakatsaus EVLIN SIJOITUSRAHASTOT VUOSIKATSAUS 31.12.2 Sisältö Toimitusjohtajan katsaus 3 Osakemarkkinakatsaus 31.12.2 Korkomarkkinakatsaus 31.12.2 6 OSAKERAHASTOT Evli Emerging Frontier 7 Evli Eurooppa 10 Evli Japani

Lisätiedot

RAHASTO KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus

RAHASTO KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus 12/2014 3/2015 6/2015 9/2015 12/2015 3/2016 6/2016 9/2016 12/2016 3/2017 6/2017 9/2017 12/2017 3/2018 6/2018 9/2018 RAHASTO KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset

Lisätiedot

EVLIN SIJOITUSRAHASTOT VUOSIKATSAUS 31.12.2013

EVLIN SIJOITUSRAHASTOT VUOSIKATSAUS 31.12.2013 EVLIN SIJOITUSRAHASTOT VUOSIKATSAUS 31.12.2013 Sisältö Toimitusjohtajan katsaus 3 Osakemarkkinakatsaus 31.12.2013 5 Korkomarkkinakatsaus 31.12.2013 6 OSAKERAHASTOT Evli Emerging Frontier 7 Evli Eurooppa

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Joulukuu 2015

Markkinakatsaus. Joulukuu 2015 Markkinakatsaus Joulukuu 2015 Talouskehitys Suomen viennin arvo laski lokakuussa 11 prosenttia viime vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna Saksan talouden luottamusta kuvaava IFO-indeksi oli marraskuussa

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Huhtikuu 2016

Markkinakatsaus. Huhtikuu 2016 Markkinakatsaus Huhtikuu 2016 Talouskehitys Maailmantalouden kasvunäkymät edelleen heikkoja mutta Euroopassa pieniä positiivisia signaaleja, kun ostopäällikköindeksit nousivat ja Saksan IFO -indeksi ylitti

Lisätiedot

ALLOKAATIO KASVU MAAILMA Salkkukatsaus

ALLOKAATIO KASVU MAAILMA Salkkukatsaus 11/2017 12/2017 1/2018 2/2018 3/2018 4/2018 5/2018 6/2018 7/2018 8/2018 9/2018 10/2018 11/2018 ALLOKAATIO KASVU MAAILMA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 80,3 % 75 % Korkosijoitukset 19,7

Lisätiedot

ALLOKAATIO TASAPAINO MAAILMA Salkkukatsaus

ALLOKAATIO TASAPAINO MAAILMA Salkkukatsaus 11/2017 12/2017 1/2018 2/2018 3/2018 4/2018 5/2018 6/2018 7/2018 8/2018 9/2018 10/2018 11/2018 12/2018 ALLOKAATIO TASAPAINO MAAILMA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 51,4 % 50 % Korkosijoitukset

Lisätiedot

RAHASTO TASAPAINOINEN ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus

RAHASTO TASAPAINOINEN ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus 12/2014 3/2015 6/2015 9/2015 12/2015 3/2016 6/2016 9/2016 12/2016 3/2017 6/2017 9/2017 12/2017 3/2018 6/2018 9/2018 12/2018 3/2019 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 55,8 % 50 % Korkosijoitukset

Lisätiedot

Markkinakatsaus. tammikuu 2017

Markkinakatsaus. tammikuu 2017 Markkinakatsaus tammikuu 2017 Talouskehitys IMF:n odotukset Maailman BKT-kasvun suhteen ennallaan (3,4 prosenttia 2017 ja 3,6 prosenttia 2018). Talousennusteisiin liittyy kuitenkin tällä hetkellä tavallista

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Marraskuu 2015

Markkinakatsaus. Marraskuu 2015 Markkinakatsaus Marraskuu 2015 Talouskehitys EK:n suhdannebarometrin mukaan Suomessa teollisuuden tilauksiin odotetaan hienoista piristymistä loppuvuonna Saksan talouden luottamusta kuvaava IFO-indeksi

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Kesäkuu 2015

Markkinakatsaus. Kesäkuu 2015 Markkinakatsaus Kesäkuu 2015 Talouskehitys EK:n luottamusindikaattorit edelleen toukokuussa pitkäaikaisen keskiarvon alapuolella, rakentamisessa ja kaupan alalla kuitenkin merkkejä paremmasta Euroalueen

Lisätiedot

RAHASTO MALTILLINEN Salkkukatsaus

RAHASTO MALTILLINEN Salkkukatsaus 7/2010 1/2011 7/2011 1/2012 7/2012 1/2013 7/2013 1/2014 7/2014 1/2015 7/2015 1/2016 7/2016 1/2017 7/2017 RAHASTO MALTILLINEN OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 29,2 % 25 % Korkosijoitukset

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Elokuu 2016

Markkinakatsaus. Elokuu 2016 Markkinakatsaus Elokuu 2016 Talouskehitys Brexit -tulos yllätti finanssimarkkinat, mutta sen aiheuttama volatiliteetti markkinoilla jäi suhteellisen lyhytaikaiseksi IMF laski kuitenkin globaalia kasvuennustettaan

Lisätiedot

RAHASTO KASVU Salkkukatsaus

RAHASTO KASVU Salkkukatsaus 8/2010 2/2011 8/2011 2/2012 8/2012 2/2013 8/2013 2/2014 8/2014 2/2015 8/2015 2/2016 8/2016 2/2017 8/2017 2/2018 8/2018 2/2019 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 80,1 % 75 % Korkosijoitukset

Lisätiedot

ALLOKAATIO MALTTI Salkkukatsaus

ALLOKAATIO MALTTI Salkkukatsaus 11/2017 12/2017 1/2018 2/2018 3/2018 4/2018 5/2018 6/2018 7/2018 8/2018 9/2018 10/2018 11/2018 12/2018 ALLOKAATIO MALTTI OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 26,7 % 25 % Korkosijoitukset 73,3

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Toukokuu 2016

Markkinakatsaus. Toukokuu 2016 Markkinakatsaus Toukokuu 2016 Talouskehitys Maailmantalouden kasvunäkymät edelleen heikkoja, IMF laski ennusteensa maailmantalouden vuoden 2016 ja 2017 kasvulle Euroalueen ensimmäisen neljänneksen BKT:n

Lisätiedot

RAHASTO TASAPAINOINEN Salkkukatsaus

RAHASTO TASAPAINOINEN Salkkukatsaus 8/2010 2/2011 8/2011 2/2012 8/2012 2/2013 8/2013 2/2014 8/2014 2/2015 8/2015 2/2016 8/2016 2/2017 8/2017 2/2018 8/2018 2/2019 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 49,3 % 50 % Korkosijoitukset

Lisätiedot

RAHASTO MALTILLINEN Salkkukatsaus

RAHASTO MALTILLINEN Salkkukatsaus 7/2010 1/2011 7/2011 1/2012 7/2012 1/2013 7/2013 1/2014 7/2014 1/2015 7/2015 1/2016 7/2016 1/2017 7/2017 1/2018 7/2018 1/2019 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 24,5 % 25 % Korkosijoitukset

Lisätiedot

EVLIN SIJOITUSRAHASTOT

EVLIN SIJOITUSRAHASTOT EVLIN SIJOITUSRAHASTOT Vuosikatsaus 31.12.2014 Investment Banking & Wealth Management Sisältö Toimitusjohtajan katsaus 3 Osakemarkkinakatsaus 31.12.2014 5 Korkomarkkinakatsaus 31.12.2014 6 OSAKERAHASTOT

Lisätiedot

ALLOKAATIO TASAPAINO Salkkukatsaus

ALLOKAATIO TASAPAINO Salkkukatsaus 11/2017 12/2017 1/2018 2/2018 3/2018 4/2018 5/2018 6/2018 7/2018 8/2018 9/2018 10/2018 11/2018 12/2018 1/2019 2/2019 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 52,3 % 50 % Korkosijoitukset 47,7 %

Lisätiedot

ALLOKAATIO MALTTI Salkkukatsaus

ALLOKAATIO MALTTI Salkkukatsaus 11/2017 12/2017 1/2018 2/2018 3/2018 4/2018 5/2018 6/2018 7/2018 8/2018 9/2018 10/2018 11/2018 12/2018 1/2019 2/2019 3/2019 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 30,1 % 25 % Korkosijoitukset

Lisätiedot

Makrokatsaus. Huhtikuu 2016

Makrokatsaus. Huhtikuu 2016 Makrokatsaus Huhtikuu 2016 Positiiviset markkinat huhtikuussa Huhtikuu oli heikosti positiivinen kuukausi kansainvälisillä rahoitusmarkkinoilla. Euroopassa ja USA:ssa pörssit olivat tasaisesti plussan

Lisätiedot

EVLIN SIJOITUSRAHASTOT VUOSIKATSAUS

EVLIN SIJOITUSRAHASTOT VUOSIKATSAUS EVLIN SIJOITUSRAHASTOT VUOSIKATSAUS 31.12.2012 Sisältö Toimitusjohtajan katsaus 3 Osakemarkkinakatsaus 31.12.2012 5 Korkomarkkinakatsaus 31.12.2012 6 OSAKERAHASTOT Evli Eurooppa 7 Evli Ilmasto 9 Evli Japani

Lisätiedot

Sijoitusrahasto Seligson & Co Suomi -indeksirahasto

Sijoitusrahasto Seligson & Co Suomi -indeksirahasto Yksinkertainen on tehokasta Sijoitusrahasto Seligson & Co Suomi -indeksirahasto Puolivuosikatsaus 30.6.2009 SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO SUOMI -INDEKSIRAHASTO Rahastotyyppi: Osakerahasto, Suomi Rekisteröimisvuosi:

Lisätiedot

EVLIN SIJOITUSRAHASTOT PUOLIVUOSIKATSAUS 30.6.2014

EVLIN SIJOITUSRAHASTOT PUOLIVUOSIKATSAUS 30.6.2014 EVLIN SIJOITUSRAHASTOT PUOLIVUOSIKATSAUS 30.6.2014 Sisältö Osakemarkkinakatsaus 30.6.2014 3 Korkomarkkinakatsaus 30.6.2014 4 OSAKERAHASTOT Evli Emerging Frontier 5 Evli Eurooppa 8 Evli Japani 10 Evli Kehittyvät

Lisätiedot

KOTIMAISTEN SIJOITUSRAHASTOJEN PÄÄOMA HEINÄKUUN LOPUSSA 57,42 MILJARDIA EUROA

KOTIMAISTEN SIJOITUSRAHASTOJEN PÄÄOMA HEINÄKUUN LOPUSSA 57,42 MILJARDIA EUROA Helsinki 9.8.2010 KOTIMAISTEN SIJOITUSRAHASTOJEN PÄÄOMA HEINÄKUUN LOPUSSA 57,42 MILJARDIA EUROA Suomeen rekisteröityjen sijoitusrahastojen yhteenlaskettu pääoma kasvoi heinäkuussa 56 miljardista eurosta

Lisätiedot

EVLIN SIJOITUSRAHASTOT PUOLIVUOSIKATSAUS 28.6.2013

EVLIN SIJOITUSRAHASTOT PUOLIVUOSIKATSAUS 28.6.2013 EVLIN SIJOITUSRAHASTOT PUOLIVUOSIKATSAUS 28.6.2013 Sisältö Osakemarkkinakatsaus 28.6.2013 3 Korkomarkkinakatsaus 28.6.2013 4 OSAKERAHASTOT Evli Eurooppa 5 Evli Ilmasto 7 Evli Japani 9 Evli Kehittyvät Markkinat

Lisätiedot

INSTITUUTIO RAHASTO MALTILLINEN Salkkukatsaus

INSTITUUTIO RAHASTO MALTILLINEN Salkkukatsaus 9/2015 12/2015 3/2016 6/2016 9/2016 12/2016 3/2017 6/2017 9/2017 12/2017 3/2018 6/2018 9/2018 12/2018 3/2019 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 30,5 % 25 % Korkosijoitukset 69,5 % Joukkolainat

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Syyskuu 2016

Markkinakatsaus. Syyskuu 2016 Markkinakatsaus Syyskuu 2016 Talouskehitys Talouden makroluvut vaihtelevia viime kuukauden aikana, kuitenkin enemmän negatiivisia kuin positiivisia yllätyksiä kehittyneiden talouksien osalta Euroopan keskuspankki

Lisätiedot

Tampereen sijoitustoiminnan vuosiraportti Konsernipankki Konsernihallinto

Tampereen sijoitustoiminnan vuosiraportti Konsernipankki Konsernihallinto Tampereen sijoitustoiminnan vuosiraportti 2016 Konsernipankki Konsernihallinto SISÄLLYS Sijoitusmarkkinat Kaupungin sijoitusomaisuus Rahamarkkinasijoitukset Korkosijoitukset Osakesijoitukset Muut sijoitukset

Lisätiedot

RAHASTO KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus

RAHASTO KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus 12/2014 3/2015 6/2015 9/2015 12/2015 3/2016 6/2016 9/2016 12/2016 3/2017 6/2017 9/2017 RAHASTO KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 79,6 % 75 % Korkosijoitukset

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Huhtikuu 2017

Markkinakatsaus. Huhtikuu 2017 Markkinakatsaus Huhtikuu 2017 Talouskehitys Vuoden ensimmäiset isommat poliittiset Eurooppavaalit Hollannissa menivät markkinoiden kannalta hyvin Vapauspuolueen kannatuksen jäädessä selvästi odotuksia

Lisätiedot

Allokaatiomuutos 10.3.2014. Alexandria

Allokaatiomuutos 10.3.2014. Alexandria Allokaatiomuutos 10.3.2014 Alexandria Alexandria Cautious Manager Fund Osakemarkkinat ylipainossa Alexandria Cautious 10.3.2014 OSAKKEET Salkunhoitaja 24,11 Suomi 7,01 Finlandia 5,40 Finland Small Cap

Lisätiedot

Sijoitusrahasto Seligson & Co Rahamarkkinarahasto AAA

Sijoitusrahasto Seligson & Co Rahamarkkinarahasto AAA Yksinkertainen on tehokasta Sijoitusrahasto Seligson & Co Rahamarkkinarahasto AAA Puolivuosikatsaus 30.6.2012 Rahastotyyppi: Lyhyet korot, euro-alue Rekisteröimisvuosi: 4/1998 Salkunhoitajat: Jani Holmberg

Lisätiedot

AKTIA EUROPE SMALL CAP

AKTIA EUROPE SMALL CAP AKTIA OPE SMALL CAP 1 PERUSTIEDOT RAHASTO- OSUUDEN ARVONKEHITYS Rahaston koko (milj. ) Salkunhoitaja 58,1 J. Haahtela, A. Thylin, A.Bergman 60% 50% 1 kuukausi -1,78% Vertailuindeksi Aloituspäivä Morningstar

Lisätiedot

ALLOKAATIO MALTTI MAAILMA Salkkukatsaus

ALLOKAATIO MALTTI MAAILMA Salkkukatsaus 10/2014 1/2015 4/2015 7/2015 10/2015 1/2016 4/2016 7/2016 10/2016 1/2017 4/2017 7/2017 10/2017 1/2018 ALLOKAATIO MALTTI MAAILMA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 29,4 % 25 % Korkosijoitukset

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Maaliskuu 2017

Markkinakatsaus. Maaliskuu 2017 Markkinakatsaus Maaliskuu 2017 Talouskehitys Talousluvut ovat viime aikoina olleet hyvin vahvoja sekä Euroopassa että Yhdysvalloissa. Euroalueella inflaatio nousi kahteen prosenttiin, hälventäen deflaatiopelkoja

Lisätiedot

Suomi kyllä, mutta entäs muu maailma?

Suomi kyllä, mutta entäs muu maailma? Suomi kyllä, mutta entäs muu maailma? 18.5.2016 Sijoitusten jakaminen eri kohteisiin Korot? Osakkeet? Tämä on tärkein päätös! Tilanne nyt Perustilanne Perustilanne Tilanne nyt KOROT neutraalipaino OSAKKEET

Lisätiedot

OSAKEMARKKINAKATSAUS. Analyytikko Henri Huovinen Osakesäästäjien Keskusliitto

OSAKEMARKKINAKATSAUS. Analyytikko Henri Huovinen Osakesäästäjien Keskusliitto OSAKEMARKKINAKATSAUS Analyytikko Henri Huovinen Osakesäästäjien Keskusliitto 15.3.2017 Osakemarkkinoiden näkymät vuodelle 2017 Näkymät vuodelle 2017 haasteelliset erityisesti Yhdysvalloissa Trumpin valinnan

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Syyskuu 2015

Markkinakatsaus. Syyskuu 2015 Markkinakatsaus Syyskuu 2015 Talouskehitys Suomen vienti hienoisessa kasvussa heinäkuussa Pk-yritysten työllistämisnäkymät ovat Suomessa parantuneet keväästä Euroopan keskuspankki (EKP) valmis tarvittaessa

Lisätiedot

ALLOKAATIOPALVELU KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus

ALLOKAATIOPALVELU KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus 10/2014 1/2015 4/2015 7/2015 10/2015 1/2016 4/2016 7/2016 10/2016 1/2017 4/2017 7/2017 ALLOKAATIOPALVELU KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 79,2 % 75 % Korkosijoitukset

Lisätiedot

Allokaatiomuutos Alexandria

Allokaatiomuutos Alexandria Allokaatiomuutos 3.6.2014 Alexandria Alexandria Cautious Manager Fund Alexandria Cautious 28.5.2014 OSAKKEET Salkunhoitaja 24,12 Suomi 5,87 SEB Finlandia SEB 4,39 SEB Finland Small Cap SEB 1,48 Eurooppa

Lisätiedot

ALLOKAATIOPALVELU TASAPAINOINEN ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus

ALLOKAATIOPALVELU TASAPAINOINEN ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus 10/2014 1/2015 4/2015 7/2015 10/2015 1/2016 4/2016 7/2016 10/2016 1/2017 4/2017 7/2017 ALLOKAATIOPALVELU TASAPAINOINEN ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 54,5 % 50 %

Lisätiedot

ALLOKAATIOPALVELU MALTILLINEN ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus

ALLOKAATIOPALVELU MALTILLINEN ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus 10/2014 1/2015 4/2015 7/2015 10/2015 1/2016 4/2016 7/2016 10/2016 1/2017 4/2017 7/2017 10/2017 ALLOKAATIOPALVELU MALTILLINEN ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 30,5

Lisätiedot

Markkinakatsaus Kesäkuu 2017

Markkinakatsaus Kesäkuu 2017 Markkinakatsaus Kesäkuu 2017 Talouskehitys Ranskan parlamenttivaalien ensimmäisellä kierroksella Macronin puolue otti selvän voiton. Macronille tullee enemmistö parlamentissa, mikä on talouden kannalta

Lisätiedot

OP-Local Emerging Market Debt -erikoissijoitusrahasto

OP-Local Emerging Market Debt -erikoissijoitusrahasto OP-Local Emerging Market Debt -erikoissijoitusrahasto Kehittyvien maiden talouskasvu jatkuu vahvana 10 % 9 % 8 % 2007 2008 Lähde: Consensus Economics 10/2007 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % Turkki Brasilia

Lisätiedot

ALLOKAATIOPALVELU KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus

ALLOKAATIOPALVELU KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus 10/2014 1/2015 4/2015 7/2015 10/2015 1/2016 4/2016 7/2016 10/2016 1/2017 4/2017 7/2017 10/2017 ALLOKAATIOPALVELU KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 75,4 % 75 %

Lisätiedot

Erikoissijoitusrahasto Investium Osakevarainhoito. Kuukausiraportti - kesäkuu

Erikoissijoitusrahasto Investium Osakevarainhoito. Kuukausiraportti - kesäkuu 30.06.2018 Erikoissijoitusrahasto Investium Osakevarainhoito Kuukausiraportti - kesäkuu 2018 Tämä raportti on tarkoitettu vain sijoitustoiminnan seuraamiseen ja vastaanottajan yksityiseen käyttöön. Tiedot

Lisätiedot

Markkinakatsaus Helmikuu 2018

Markkinakatsaus Helmikuu 2018 Markkinakatsaus Helmikuu 2018 Talouskehitys Kansainvälinen valuuttarahasto (IMF) nosti tammikuun katsauksessaan maailman talouskasvuennustetta vuosille 2018 ja 2019 tasolle 3,9 prosenttia (ennen 3,7 prosenttia).

Lisätiedot

ALLOKAATIOPALVELU KASVU SUOMI-PAINOTUKSELLA Salkkukatsaus

ALLOKAATIOPALVELU KASVU SUOMI-PAINOTUKSELLA Salkkukatsaus 9/2008 3/2009 9/2009 3/2010 9/2010 3/2011 9/2011 3/2012 9/2012 3/2013 9/2013 3/2014 9/2014 3/2015 9/2015 3/2016 9/2016 3/2017 9/2017 ALLOKAATIOPALVELU KASVU SUOMI-PAINOTUKSELLA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino

Lisätiedot

ERIKOISSIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO KEHITTYVÄT MARKKINAT TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

ERIKOISSIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO KEHITTYVÄT MARKKINAT TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS ERIKOISSIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO KEHITTYVÄT MARKKINAT TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2013 ERIKOISSIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO KEHITTYVÄT MARKKINAT 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus

Lisätiedot

Markkinakatsaus. helmikuu 2017

Markkinakatsaus. helmikuu 2017 Markkinakatsaus helmikuu 2017 Talouskehitys Trumpin ajamien veronkevennysten uskotaan siivittävän USA:n talouskasvua selvästi lähivuosina, mikä vauhdittaisi maailmankaupan kasvua. Talouspoliittisista uudistuksista

Lisätiedot

JOM Silkkitie & Komodo -rahastot

JOM Silkkitie & Komodo -rahastot JOM Silkkitie & Komodo -rahastot JOM Rahastoyhtiö JOM Rahastoyhtiö Oy on Suomeen rekisteröity Aasian osakemarkkinoihin erikoistunut rahastoyhtiö. Hallinnoimme kahta aktiivisesti suoraan osakemarkkinoille

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Huhtikuu 2015

Markkinakatsaus. Huhtikuu 2015 Markkinakatsaus Huhtikuu 2015 Talouskehitys Suomen viennin arvo oli helmikuussa ennakkotietojen mukaan noin 4,2 mrd euroa eli neljä prosenttia alhaisempi kuin vuotta aikaisemmin Euroalueella ostopäällikköindeksit

Lisätiedot

Erikoissijoitusrahasto Investium Osakevarainhoito. Kuukausiraportti - toukokuu

Erikoissijoitusrahasto Investium Osakevarainhoito. Kuukausiraportti - toukokuu 31.05.2018 Erikoissijoitusrahasto Investium Osakevarainhoito Kuukausiraportti - toukokuu 2018 Tämä raportti on tarkoitettu vain sijoitustoiminnan seuraamiseen ja vastaanottajan yksityiseen käyttöön. Tiedot

Lisätiedot

Front Capital Parkki -sijoitusrahasto

Front Capital Parkki -sijoitusrahasto Front Capital Parkki -sijoitusrahaston säännöt vahvistettiin Finanssivalvonnan toimesta 14.9.2009 ja rahasto aloitti sijoitustoiminnan 26.10.2009. Rahaston tavoitteena on matalalla riskillä sekä alhaisilla

Lisätiedot

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO JAPANI-INDEKSIRAHASTO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO JAPANI-INDEKSIRAHASTO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO JAPANI-INDEKSIRAHASTO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2006 SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO JAPANI -INDEKSIRAHASTO 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 2

Lisätiedot

Makrokatsaus. Elokuu 2016

Makrokatsaus. Elokuu 2016 Makrokatsaus Elokuu 2016 Osakkeet nousussa elokuussa Osakemarkkinat ovat palautuneet entiselle tasolleen Brexit-päätöksen jälkeen. Elokuussa pörssin tuotto oli vaisua tai positiivisella puolella useimmilla

Lisätiedot

VERKKOPANKKIIRI SIJOITUSSTRATEGIAT

VERKKOPANKKIIRI SIJOITUSSTRATEGIAT VERKKOPANKKIIRI SIJOITUSSTRATEGIAT toiminnan alusta 1.11.2012-30.6.2015 7 6 5 4 3 Aggressiivinen 47,94% Kasvuhakuinen 37,73% Tasapainoinen 27,88% Maltillinen 18,04% Varovainen 8,64% 2 1-1 1.11.12 1.3.13

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Lokakuu 2015

Markkinakatsaus. Lokakuu 2015 Markkinakatsaus Lokakuu 2015 Talouskehitys Maailmanpankki laski Itä- ja Kaakkois-Aasian sekä Kiinan kasvuennusteita Kansainvälinen valuuttarahasto laski globaalin kasvuennusteen tasoille 3,1 prosenttia

Lisätiedot

Markkinakatsaus Joulukuu 2017

Markkinakatsaus Joulukuu 2017 Markkinakatsaus Joulukuu 2017 Talouskehitys Yhdysvalloissa veropaketin odotetaan lähiaikoina menevän läpi Kongressin edustajahuoneen äänestyksessä. Tämän jälkeen on tarkoitus äänestää senaatissa ja lopulta

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Toukokuu 2017

Markkinakatsaus. Toukokuu 2017 Markkinakatsaus Toukokuu 2017 Talouskehitys Vuoden toiset ja ehkä tärkeimmät poliittiset Eurooppavaalit Ranskassa menivät markkinoiden kannalta erinomaisesti, Macronin valinta presidentiksi nosti euroa

Lisätiedot

Markkinakatsaus Lokakuu 2017

Markkinakatsaus Lokakuu 2017 Markkinakatsaus Lokakuu 2017 Talouskehitys Kansainvälinen valuuttarahasto (IMF) nosti lokakuun katsauksessaan maailman talouskasvuennusteensa 0,1 prosenttiyksiköllä vuodelle 2017 ja 2018, talouskasvuennuste

Lisätiedot

puolivuotis- KATSAUS Erikoissijoitusrahasto Seligson & Co HEX25 Indeksiosuusrahasto

puolivuotis- KATSAUS Erikoissijoitusrahasto Seligson & Co HEX25 Indeksiosuusrahasto puolivuotis- KATSAUS 30.6.2002 Erikoissijoitusrahasto Seligson & Co HEX25 Indeksiosuusrahasto 1(2) ERIKOISSIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO HEX25 -INDEKSIOSUUSRAHASTO Rahastotyyppi HEX25 -indeksin mukaan sijoittava

Lisätiedot

Syksyn 2007 sijoitusnäkymät Arvopaperilehti. 27.9.2007 Vesa Ollikainen

Syksyn 2007 sijoitusnäkymät Arvopaperilehti. 27.9.2007 Vesa Ollikainen Syksyn 2007 sijoitusnäkymät Arvopaperilehti 27.9.2007 Vesa Ollikainen Osakkeissa jälleen parhaat tuotot 124 120 Euroopan osakkeet 116 112 108 Maailman osakkeet 104 Euro-rahamarkkina 100 Euro-valtionobligaatiot

Lisätiedot

JOM Silkkitie & Komodo -rahastot

JOM Silkkitie & Komodo -rahastot JOM Silkkitie & Komodo -rahastot JOM Rahastoyhtiö JOM Rahastoyhtiö Oy on Suomeen rekisteröity Aasian osakemarkkinoihin erikoistunut rahastoyhtiö. Hallinnoimme kahta aktiivisesti suoraan osakemarkkinoille

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Elokuu 2015

Markkinakatsaus. Elokuu 2015 Markkinakatsaus Elokuu 2015 Talouskehitys EK:n heinäkuussa julkaisemien luottamusindikaattoreiden mukaan Suomen teollisuuden näkymät ovat edelleen vaimeat Saksan teollisuuden näkymiä kuvaava Ifo-indeksi

Lisätiedot

Markkinakatsaus Tammikuu 2018

Markkinakatsaus Tammikuu 2018 Markkinakatsaus Tammikuu 2018 Talouskehitys Vuosi 2017 maailmantaloudessa osoittautui yllättävän vahvaksi etenkin kehittyneissä talouksissa, mikä näkyi myös keskuspankkien talouskasvuennustemuutoksissa

Lisätiedot

TOIMINNAN ALUSTA ( ) SIS. KAUPANKÄYNTIPALKKIO 0,4 %

TOIMINNAN ALUSTA ( ) SIS. KAUPANKÄYNTIPALKKIO 0,4 % TAALERI SIJOITUSIDEAT MSCI AC WORLD TR NET 11.3.2019 TOIMINNAN ALUSTA (2.2.2015) SIS. KAUPANKÄYNTIPALKKIO 0,4 % YLITUOTTO +4,44 % Kaikki tuotot euromääräisiä sisältäen kaupankäyntipalkkiot, osingot ja

Lisätiedot

Markkinakatsaus Syyskuu 2017

Markkinakatsaus Syyskuu 2017 Markkinakatsaus Syyskuu 2017 Talouskehitys Yhdysvalloissa velkakattoneuvotteluihin otettiin myrskytuhojen takia 3 kuukauden aikalisä. Trumpin verouudistuksen uskottavuus horjuu, kun Valkoisen talon sisälläkin

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Toukokuu 2015

Markkinakatsaus. Toukokuu 2015 Markkinakatsaus Toukokuu 2015 Talouskehitys IMF ennustaa maailmantalouden kasvavan kuluvana vuonna 3,5 prosenttia ja ensi vuonna 3,8 prosenttia IMF:n mukaan euroalueen talous on piristymässä vähitellen,

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Lokakuu 2016

Markkinakatsaus. Lokakuu 2016 Markkinakatsaus Lokakuu 2016 Talouskehitys IMF nosti euroalueen kasvuennustettaan 1,7 prosenttiin kuluvalle vuodelle, ensi vuoden kasvun kuitenkin ennustetaan hidastuvan 1,5 prosenttiin. Euroalueella Brexit

Lisätiedot

KOMMENTTEJA

KOMMENTTEJA KOMMENTTEJA Salkumme kärsi viimeisimmästä markkinamyllerryksestä hieman laajaa markkinaa enemmän, mutta se on myös toipunut siitä laajaa markkinaa nopeammin. Uusin ideamme (avattu 13.3.) Automaatio ja

Lisätiedot

Markkinakatsaus Elokuu 2017

Markkinakatsaus Elokuu 2017 Markkinakatsaus Elokuu 2017 Talouskehitys Kansainvälinen valuuttarahasto (IMF) piti globaalin kasvun ennusteet muuttumattomana (3,5 prosenttia 2017 ja 3,6 prosenttia 2018) heinäkuun katsauksessaan. Kasvuennusteita

Lisätiedot

eq Varainhoito Oy Kehittyvät markkinat valikoivan sijoittajan paras ystävä

eq Varainhoito Oy Kehittyvät markkinat valikoivan sijoittajan paras ystävä eq Varainhoito Oy Kehittyvät markkinat valikoivan sijoittajan paras ystävä Rahapäivä 14.9.2010 Sivu 1 Miksi Kehittyville markkinoille? Markkinoiden eri kehitysvaiheet luovat sijoittajille uusia mahdollisuuksia

Lisätiedot

TOIMINNAN ALUSTA ( ) SIS. KAUPANKÄYNTIPALKKIO 0,4 % Ylituotto vs. MSCI World AC +20,1 %

TOIMINNAN ALUSTA ( ) SIS. KAUPANKÄYNTIPALKKIO 0,4 % Ylituotto vs. MSCI World AC +20,1 % TOIMINNAN ALUSTA (2.2.2015) SIS. KAUPANKÄYNTIPALKKIO 0,4 % Ylituotto vs. MSCI World AC +20,1 % 1 MENESTYKSESTÄ YKSITTÄISTEN SUOSITUSTEN TASOLLA 64 suositusta nyt maalissa: vertailuindeksiin nähden 51 x

Lisätiedot

RAHASTO-OSUUDEN ARVONKEHITYS 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60%

RAHASTO-OSUUDEN ARVONKEHITYS 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% 1 PERUSTIEDOT Rahaston koko (milj. ) Salkunhoitaja Vertailuindeksi Aloituspäivä Morningstar Riskiluokka Rahasto sijoittaa pohjoisamerikkalaisten yritysten osakkeisiin tavoitteena aktiivisella salkunhoidolla

Lisätiedot

AKTIA NORDIC MICRO CAP

AKTIA NORDIC MICRO CAP 1 PERUSTIEDOT RAHASTO- OSUUDEN ARVONKEHITYS Rahaston koko (milj. ) Salkunhoitaja Vertailuindeksi Aloituspäivä Morningstar Riskiluokka Rahasto sijoittaa pienyhtiöiden osakkeisiin ja osakesidonnaisiin instrumentteihin

Lisätiedot

Allokaatiomuutos 29.9.2014. Alexandria

Allokaatiomuutos 29.9.2014. Alexandria Allokaatiomuutos 29.9.2014 Alexandria Alexandria Cautious Manager Fund Alexandria Cautious 26.9.2014 OSAKKEET Salkunhoitaja 20,00 Suomi 4,83 SEB Finlandia SEB 4,00 SEB Finland Small Cap SEB 0,83 Eurooppa

Lisätiedot

SIJOITUSRAHASTO RUSSIAN PROSPERITY FUND EURO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

SIJOITUSRAHASTO RUSSIAN PROSPERITY FUND EURO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS SIJOITUSRAHASTO RUSSIAN PROSPERITY FUND EURO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2015 SIJOITUSRAHASTO RUSSIAN PROSPERITY FUND EURO 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 2-3 Tuloslaskelma

Lisätiedot

Markkinakatsaus. joulukuu 2016

Markkinakatsaus. joulukuu 2016 Markkinakatsaus joulukuu 2016 Talouskehitys Maailman BKT kasvun odotetaan olevan 3,1 prosenttia 2016, vuosille 2017-2018 kasvun odotetaan olevan vähän kovempi. Taloudellisiin ennusteisiin liittyy kuitenkin

Lisätiedot

INSTITUUTIO RAHASTO KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus

INSTITUUTIO RAHASTO KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus 9/2015 12/2015 3/2016 6/2016 9/2016 12/2016 3/2017 6/2017 9/2017 12/2017 3/2018 6/2018 9/2018 12/2018 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 75,8 % 75 % Korkosijoitukset 24,2 % Joukkolainat 19,0

Lisätiedot

Markkinakatsaus Marraskuu 2017

Markkinakatsaus Marraskuu 2017 Markkinakatsaus Marraskuu 2017 Talouskehitys Trump nimitti Yhdysvaltojen keskuspankin (FED) tulevaksi pääjohtajaksi Jerome H. Powellin, joka jatkanee FEDin nykyistä rahapoliittista linjaa. Valinta nostaa

Lisätiedot

Missä talous seilaa, mitä kuuluu markkinoille? Vesa Engdahl, päästrategi

Missä talous seilaa, mitä kuuluu markkinoille? Vesa Engdahl, päästrategi Missä talous seilaa, mitä kuuluu markkinoille? Vesa Engdahl, päästrategi Markkinaympäristö talouden fundamentit edelleen kunnossa Maailmantalouden kasvu on edelleen vahvaa, joskin hidastunut viime vuodesta

Lisätiedot