EVLIN SIJOITUSRAHASTOT

Koko: px
Aloita esitys sivulta:

Download "EVLIN SIJOITUSRAHASTOT"

Transkriptio

1 EVLIN SIJOITUSRAHASTOT Vuosikatsaus Investment Banking & Wealth Management

2 Sisältö Toimitusjohtajan katsaus 3 Osakemarkkinakatsaus Korkomarkkinakatsaus OSAKERAHASTOT Evli Emerging Frontier 7 Evli Eurooppa 10 Evli Japani 13 Evli Maailma 15 Evli Pohjois-Amerikka 18 Evli Pohjoismaat 21 Evli Ruotsi Osakeindeksi 23 Evli Ruotsi Pienyhtiöt 25 Evli Ruotsi Select 27 Evli Suomi Pienyhtiöt 29 Evli Suomi Select 31 Evli Venäjä 34 YHDISTELMÄRAHASTOT Evli Suomi Mix 36 Evli Taktinen Allokaatio 39 Evli Varainhoito Evli Varainhoito Evli Wealth Manager 45 KORKORAHASTOT Evli High Yield Yrityslaina 48 Evli Investment Grade Yrityslaina 52 Evli Kehittyvät Markkinat Yrityslaina 55 Evli Likvidi 59 Evli Lyhyt Yrityslaina 63 Evli Taktinen Alfa-Korko 67 Evli Valtionobligaatio 71 Evli Yrityslaina 73 Sijoitusrahastojen salkunhoitopolitiikka 77 Salkunhoitajien esittelyt 78 Sanasto 79 2

3 2014 valikoivan sijoittajan vuosi Toimitusjohtajan katsaus Vuosi 2014 osoittautui monella tavalla poikkeukselliseksi sijoittajien näkökulmasta. Negatiivista uutisvirtaa Euroopan rajojen sisällä hallitsivat geopoliittiset kriisit Ukrainassa, euroalueen talouskasvun hiipuminen sekä vallan vaihtuminen Kreikassa, mikä herätti sijoittajien huolen mahdollisesta uudesta eurokriisistä. Maailmantalouden positiivista kehitystä tukivat öljyn hinnan puoliintuminen, USA:n vahvistunut talouskasvu sekä odotukset Euroopan keskuspankin uusista rahapolitiikan elvytyskeinoista. Kehitys pääomamarkkinoilla oli hyvin kaksijakoinen maantieteellisesti ja omaisuusluokasta riippuen. Euroalueella valtionobligaatioiden korot jatkoivat laskuaan, minkä seurauksena tämä omaisuusluokka ylsi reilun 13 %:n tuottoon. Muut korko-omaisuusluokat tuottivat rahamarkkinoiden alle prosentista investment grade - yrityslainojen 8,2 %:iin indeksitasolla mitattuna. Dollarin voimakas vahvistuminen muita päävaluuttoja, erityisesti euroa vastaan nosti sekä amerikkalaisten osakkeiden että dollarimääräisten globaalien osakkeiden euromääräisen tuoton yli 20 %:iin. Edes Yhdysvaltain keskuspankin indikoima rahapolitiikan kiristys ja ohjauskoron odotettu nosto vuoden 2015 aikana ei painanut sijoittajien vaakakupissa yhtä paljon kuin USA:n reaalitalouden vahvistuminen. Öljyn hinnan voimakas lasku vuoden 2014 jälkipuoliskolla ja USA:n työttömyyden laskutrendin voimistuminen lisäsivät amerikkalaisten kuluttajien luottamusta tulevaisuuteen ja sijoittajien luottamusta maan talouskasvun jatkumiseen. ÖLJYN HINNAN JA RUPLAN ROMAHDUS SYNKENSIVÄT VENÄJÄN TALOUSNÄKYMIÄ Kehittyvien markkinoiden osalta vuosi oli sijoittajille pääsääntöisesti heikko. Pelot Kiinan talouden kasvuvauhdin hidastumisesta ja maan korkeasta velkaantumisesta olivat kestohuolenaiheita läpi vuoden, joskin osakesijoittajille Kiina tuotti erittäin hyvin. Brasilian talouskehitys jatkoi heikkenemistään, jota ruokkivat yleinen raaka-aineiden hinnanlasku ja poliittinen epävarmuus. Vuoden peränpitäjän titteli meni kuitenkin kirkkaasti Venäjälle, jossa ruplan arvo puolittui ja koko maan asema osana kansainvälistä yhteisöä asetettiin kyseenalaiseksi Krimin niemimaan ja Itä-Ukrainan konfliktien yhteydessä. Öljyn hinnan voimakas lasku herätti lisäksi pelkoja maan talouden tulevaisuudennäkymistä pitkällä tähtäimellä. KOTIMAISET RAHASTOPÄÄOMAT JÄLLEEN UUTEEN ENNÄTYKSEEN Suomeen rekisteröityjen sijoitusrahastojen yhteenlaskettu pääoma kohosi viime vuoden aikana 85,1 miljardiin euroon, jossa kasvua vuodentakaisesta ennätyksestä oli 10 miljardia euroa. Pääomamarkkinoiden suotuisa arvonkehitys edesauttoi kasvua, joskin valtaosa eli 8,5 miljardia euroa kasvusta selittyi rahastojen nettomerkinnöillä. Eniten uutta pääomaa kertyi pitkän koron rahastoihin, joihin sijoitettiin nettomääräisesti yhteensä 4,6 miljardia euroa. Valtaosa tästä kasvusta kohdistui euromääräisiin ja globaaleihin yrityslainoihin. Seuraavaksi suurin kasvusegmentti oli yhdistelmärahastot, joiden nettomerkinnät olivat 2,6 miljardia euroa. Yhdistelmärahastoista suurimman kysynnän kohteena olivat globaalit rahastot. Osakerahastoja merkittiin 1,1 miljardilla eurolla. Koko tämä summa kohdistui pääpirteittäin Pohjois- Amerikkaan sijoittaviin osakerahastoihin. Vuoden lopussa Suomeen rekisteröityjen sijoitusrahastojen pääomasta 31,6 miljardia euroa (37,1 %) oli sijoitettuna osakerahastoihin. Pitkän koron rahastojen osuus oli 26,4 miljardia euroa (31,1 %), lyhyen koron rahastojen 12,4 miljardia euroa (14,5 %) ja yhdistelmärahastojen 12,8 miljardia euroa (15,1 %). EVLIN HALLINNOIMIEN SIJOITUSRAHASTOJEN PÄÄOMAT KASVUSSA Evlin rahastoista suurimmat nettomerkinnät keräsivät Evli High Yield Yrityslaina, 78 milj. euroa sekä Evli Ruotsi Osakeindeksi, 43 milj. euroa. Pääomiltaan suurimmat rahastot vuoden lopussa olivat Evli High Yield Yrityslaina, 825 milj. euroa sekä Evli Likvidi, 713 milj. euroa. Vuoden aikana lopetimme neljän rahaston toiminnan. Fuusioiden syynä olivat vähentyneet rahastopääomat, sijoitusstrategioiden heikentyneet tulevaisuuden näkymät sekä Venäjä-liitännäisten rahastojen osalta myös maantieteellisten konfliktien kärjistyminen. Rahastofuusiot toteutettiin seuraavien rahastojen välillä: Evli Ilmasto fuusioitiin Evli Maailmaan, Evli New Republics fuusioitiin Evli Venäjään, Evli Rupla Korko fuusioitiin Evli Kehittyvät Markkinat Yrityslainaan ja Evli Kehittyvät Markkinat fuusioitiin Evli Emerging Frontieriin. Vuoden lopussa 20 Evli-rahastolla oli Morningstar-luokitus. Rahastoista neljällä oli paras luokitus eli viisi tähteä ja kuudella rahastolla oli neljä tähteä. Rahastojen tähtikeskiarvo oli 3,5 tähteä. OSAKERAHASTOISTA KORKEIMMAT TUOTOT 2014 Evlin rahastojen tuottokehitys noudatti pääpiirteittäin yleistä markkinakehitystä. Evlin hallinnoimista rahastoista korkeimpaan absoluuttiseen vuosituottoon ylsi kehittyville osakemarkkinoille sijoittava Evli Emerging Frontier -rahasto (28,2 %). Seuraavina tuottojärjestyksessä olivat Evli Pohjois- Amerikka (25,5 %) ja Evli Maailma (19,0 %) -osakerahastot. Yhdistelmärahastojen voittaja vuosituotolla mitattuna oli Evli Varainhoito 75 (12,0 %) ja korkorahastoista Evli Valtionobligaatio (9,6 %). 3

4 2014 valikoivan sijoittajan vuosi Toimitusjohtajan katsaus Absoluuttisesti mitattuna rahastojen vuosituotot olivat kahta poikkeusta lukuun ottamatta positiivisia ja suhteellisesti 10 rahastoa ylsi kulujen jälkeen vertailuindeksiään parempaan tuottoon Pääoma, MEUR Nettomerkinnät, MEUR Markkinaosuus, %*) 5,2 5,5 Sijaluku*) Osuudenomistajien määrä, kpl Sijoitusrahastojen määrä, kpl *) Rahastoraportti ODOTUKSET KULUVALLE VUODELLE Uusi sijoitusvuosi on tätä katsausta kirjoittaessa ollut jo tovin käynnissä, ja kurssikehitys pääomamarkkinoilla on alkuvuoden aikana ollut vahvaa. Euroopan keskuspankki lunasti ja ylitti markkinoiden sille asettamat odotukset tammikuussa, mikä antoi voimakkaan sysäyksen kurssien nousulle. Geopoliittinen tilanne Ukrainassa on edelleen räjähdysherkkä ja se vääjäämättä varjostaa Euroopan näkymiä. Kreikan uuden hallituksen vaatimat valtion velkojen alaskirjaukset aiheuttavat jännitteitä euroalueen ylle tätä katsausta kirjoittaessa. Sijoittajien on kuitenkin hyvä muistaa, että valtaosa yllä mainituista riskeistä ja huolista on jo hinnoiteltu markkinoilla ja odotukset euroalueen kasvulle matelevat pohjalukemissa. Emme poissulje voimakkaan kurssinousun jatkumisen mahdollisuutta, mikäli tapahtumat etenevät markkinoiden pelkäämiä skenaariota suotuisammin. Tällöin parjattu Eurooppa voi osoittautua hyvinkin tuottoisaksi sijoituskohteeksi vuonna Kiitän kaikkia asiakkaitamme osoittamastanne luottamuksesta Evlin rahastoja kohtaan sekä toivotan kaikki uudet asiakkaamme tervetulleiksi. Helsingissä Janne Lassila toimitusjohtaja 4

5 Osakkeet tuottivat 2014 ja tuottavat myös 2015 Osakemarkkinakatsaus Osakkeiden kurssit nousivat maailmanlaajuisesti vuonna 2014 ja tuottoa kertyi kaikilla osakemarkkinoilla lukuun ottamatta Venäjää. Parhaiten tuotti Yhdysvallat 13,7 %, ja kun dollari vahvistui euroa vastaan nousua kertyi peräti 29 % euroissa. Euroopassa tuotto jäi vaatimattomammaksi ja oli 7,2 %. Japanissa markkinat nousivat 9,9 % ja kehittyvillä osakemarkkinoilla 11,8 %. Suomen osakemarkkinat nousivat 10,6 % tuottoindeksillä mitattuna. Venäjän osakemarkkinat romahtivat -37,8 % euroissa, mikä johtui valtaosin ruplan heikkenemisestä (37,5 %). Vuosi 2014 olikin hyvä osaketuottovuosi, mikä ympäristöön nähden oli jossain määrin yllättävää. Geopoliittiset ja poliittiset riskit tiivistyivät Venäjän ja Ukrainan välisessä kriisissä sekä Kreikan euroero-spekulaatioissa. Lokakuussa markkinoilla hermoiltiin myös talouden kasvunäkymistä. Epäilyt kohdistuivat erityisesti Kiinan kasvuun, mikä laski myös raaka-aineiden hintoja. Puhumattakaan öljyn hinnan 45 %:n romahduksesta, mikä heikensi erityisesti Venäjän taloutta. OSAKEMARKKINOITA SIIVITTIVÄT KESKUSPANKKIEN TOIMET Yhdysvaltojen keskuspankin FED:in elvytyspaketin eli joukkovelkalainojen osto-ohjelman pienentäminen jatkui syksyyn asti odotusten mukaisesti. Rahapolitiikan odotetaan pysyvän elvyttävänä edelleen, ja ohjauskoron nosto lienee edessä vasta tämän vuoden syksyllä. Erityisesti matalalla pysyttelevä inflaatio antoi aihetta odottaa Euroopan keskuspankin toimenpiteitä rahapolitiikan elvyttämisestä. EKP ilmoitti syyskuussa ohjauskoron laskusta 0,05 %:iin ja omaisuusvakuudellisten arvopapereiden ostoohjelmasta. Järeämpiä toimenpiteitä eli valtionlainojen ostoohjelmaa saatiin vielä odottaa alkaneen vuoden tammikuulle saakka, mutta vahvat odotukset niiden osalta pitivät osakemarkkinat nousussa loppuvuoden. Alkaneen vuoden tammikuussa EKP ilmoitti runsaan miljardin euron määräisestä valtionlainojen osto-ohjelmasta, mikä riemastutti markkinoita ja on nostanut osakekursseja alkuvuoden aikana. Myös Japanin keskuspankki aloitti ennätyssuuren rahapolitiikan keventämis- ja osto-ohjelman marraskuussa, mikä nosti japanilaisten osakkeiden hintoja voimakkaasti. Joulukuussa pääministeri Abe sai luottamuslauseen Abenomics - talouspolitiikalleen voitettuaan ennenaikaisissa vaaleissa, mikä vahvisti lisää osakekursseja. OSAKKEET NOUSUTRENDISSÄ Nouseva trendi osakkeissa jatkui koko vuoden huolimatta geopoliittisen jännityksen kasvamisesta Ukrainan tilanteen kärjistyessä. Yhdysvalloissa osakemarkkinat nousivat kaikkien aikojen ennätystasoille. Osakekurssien nousu ei olisi ollut mahdollista ilman yhtiöiden hyvää tuloskehitystä. Tulokset Yhdysvalloissa ovat kasvaneet yhdeksän prosentin vauhtia, ja tahti on jatkuvasti ylittänyt analyytikkojen ennusteet. Euroopassa nousutrendi ei ollut yhtä vahva talouskasvun jäätyä odotuksista, mutta loppuvuotta kohti kasvanut toiveikkuus perustui erityisesti odotuksiin keskuspankin elvyttävistä toimista. Loppuvuoden aikana vielä lokakuussa markkinat epäröivät tulevaa talouskasvua ja eurooppalaiset osakkeet laskivat jopa 10 prosenttia, mutta pudotus jäi lyhytaikaiseksi ja markkinat palasivat nopeasti takaisin nousuuralle. Helsingin pörssi tuotti 10,6 %. Vuoden kurssinousijoita olivat mm. Valmet 54 %, Metsä Board 42 % ja Neste Oil 40 %. Listan häntäpäässä ovat yhtiöt, joiden kurssikehitystä painoi erityisesti Venäjän tilanne: YIT menetti vuoden aikaan arvostaan -58 %, Stockmann -42 % ja Nokian Renkaat -42 %. EUROOPASSA YRITYSTEN TULOKSISSA KASVUPOTENTIAALIA Keskuspankkien rahapolitiikalla ja elvytysohjelmilla sekä raaka-aineiden hintojen ja pitkien korkojen laskulla on merkittävä positiivinen vaikutus talousnäkymiin. Maailmantalouden piristyminen jatkuu erityisesti Yhdysvaltain talouden vetämänä, mutta myös Euroopassa ja Japanissa näyttää valoisammalta. Öljyn hinnanlasku on piristysruiske talouskasvulle, mutta se pitää myös inflaation alhaisena. Euroopan keskuspankki aloittaa maaliskuussa valtionlainojen ostot, mikä on jo heikentänyt voimakkaasti euroa ja vahvistanut osakekursseja tammikuussa. Euroopassa tälle vuodelle ennakoitu noin 8 %:n tuloskasvu saa vahvaa tukea heikentyneestä eurosta ja orastavasta talouskasvusta. OSAKKEISTA PARAS TUOTTO Talouden kasvukuva ja alhainen korkotaso antavat perusteet sille, että kuluvana vuonna parhaat tuotot saadaan osakkeista, varsinkin, kun korkosijoitusten tuotto-odotukset ovat alhaiset, jopa negatiiviset. Markkinaheilunta on lisääntynyt viime kuukausien aikana ja tullee jatkumaan, joten korjausliikkeet ovat mahdollisia. Euroopan osakemarkkinoilla on enemmän nousumahdollisuuksia kuin Yhdysvalloissa. Myös osakkeiden arvostustasot Euroopassa ovat houkuttelevampia. Olemmekin kasvattaneet eurooppalaisten osakkeiden painotuksia varainhoitosalkuissamme vuoden alussa. Eija Koskimies osakesijoitusjohtaja 5

6 Valtionlainat vuoden 2014 yllättäjä Korkomarkkinakatsaus Valtionlainat yllättivät vuonna 2014 niiden tuottaessa 13,1 %, kun pitkät korot jatkoivat edelleen laskuaan. Vuoden 2015 alkupuolella vallitsikin tilanne, jossa neljäsosassa euroalueen valtionlainoja oli negatiivinen korko. Koronlaskun ansiosta myös investment grande- ja high yield -lainat tuottivat hyvin, mutta vähemmän kuin valtionlainat. NELJÄSOSASSA EUROALUEEN VALTIONLAINOJA NEGATIIVINEN KORKO Euroopan keskuspankin pääjohtaja Mario Draghi piti alkusyksystä puheen, jossa huomio kiinnittyi inflaatioodotusten laskuun. Puhe tulkittiin siten, että keskuspankki saattaa lisätä määrällistä elvytystä valtionlainojen ostoohjelmalla. Koko vuoden laskussa olleet pitkät korot kääntyivät lievään nousuun EKP:n korkokokouksen jälkeen, mutta saivat melko pian uudelleen lisävauhtia laskulle. Harva arvasi pari kolme vuotta sitten, kuinka alas valtionlainojen korot voivat laskea. Vuoden 2015 alkupuolella käytiinkin kauppaa valtionlainoilla, joilla noin neljäsosalla oli negatiivinen korko. Käytännössä miinusmerkkiset valtionlainojen korot tarkoittavat sitä, että sijoittajat maksavat valtiolle siitä, että saavat ostaa niiden liikkeeseen laskemia lainoja. Eli sijoittajat saavat aikanaan valtiolta - kiinteän kuponkikoron huomioiden - vähemmän takaisin kuin ne alun perin maksoivat joukkovelkakirjalainasta. Tähän on syynä erittäin alhaiset inflaatio-odotukset tai jopa deflaatioodotukset, jotka pitävät korot matalina. Toinen tekijä on sääntely, joka käytännössä pakottaa pankkeja ja vakuutusyhtiöitä ostamaan valtionlainoja. On mielenkiintoista nähdä, alkavatko pankit ja vakuutusyhtiöt myymään näitä lainoja keskuspankille, kun valtionlainojen osto-ohjelma käynnistyy keväällä. Uskomme yrityslainojen olevan valtionlainoja parempi vaihtoehto yksityisille sijoittajille tässä markkinatilanteessa. Yrityslainamarkkinoiden riskit liittyvät lähinnä yleisiin talousriskeihin sekä öljyn hinnanlaskuun, ja sen vaikutuksista öljy-yhtiöiden tuloksentekokykyyn. Öljyn halpenemisen vaikutukset ovat selvästi pienemmät eurooppalaisille yhtiöille kuin norjalaisille tai amerikkalaisille yhtiöille. Mielestämme parhaat tuottomahdollisuudet ovat yritysten pääomalainoissa ja lyhyissä yrityslainoissa. NÄKYMÄT VUODELLE 2015 Euroopan keskuspankki jatkanee elvyttävää talouspolitiikkaa tänä vuonna. Uskomme ohjauskoron pysyvän matalana vielä pitkään, mikä tukee markkinoita. Näin ollen tarvittaisiin todella voimakasta talouskasvua, jotta korot nousisivat merkittävästi. Mikäli esimerkiksi Euroopan talouskasvu lähtisi käyntiin ja inflaatio nousisi, olisi korkomarkkinoiden liike hyvin raju. Uskomme ylimääräisen likviditeetin, jota keskuspankki pumppaa markkinoille, tukevan myös yrityslainoja, vaikka ne eivät ole osto-ohjelman piirissä. Näemme lyhyet yrityslainat turvasatamana nykyisessä ympäristössä. Mikael Lundström korkosijoitusjohtaja YRITYSLAINOILLA VÄLIVUOSI Vuonna 2014 investment grade -lainojen tuottoero valtionlainoihin kapeni hiukan, kun taas high yield -lainojen tuottoero leveni selvästi. Uskomme yrityslainamarkkinoiden tuottavan kohtuullisesti myös vuonna Mielestämme yrityslainojen tuottoero valtionlainoihin on edelleen maltillisesti hinnoiteltu. Esimerkiksi vuodesta 1999 lähtien tuottoero on ollut noin 40 % ajastaan tiukemmin hinnoiteltu kuin nyt. Myös maksuhäiriöiden määrä on Euroopassa maltillinen ja yritysten tulokset kohtuulliset. 6

7 Evli Emerging Frontier Vuoden 2014 paras kasvu löytyi jälleen kerran kehittyviltä markkinoilta. Kairosta Karachiin pörssit palkitsivat sijoittajia, jotka etsivät tuloksia maista, joissa paikallisen kulutuksen kasvu luo pohjan tuotoille. Muun muassa Yhdysvaltain keskuspankki ja öljyn hinnan rajut muutokset toki aiheuttivat markkinoilla liikehdintää, mutta keskimäärin "pienten" kehittyvien maiden pörssit pärjäsivät kehittyneitä paremmin. TUOTTO TOIMINNAN ALUSTA % 25,0 20,0 15,0 Rahastolla ei ole virallista vertailuindeksiä, mutta vuonna 2014 kehittyvien markkinoiden yleisindeksi tuotti 11 % rahaston tuottaessa 28,22 %. Tuottoeroon vaikuttivat eniten rahaston osakevalinnat, jotka pohjautuvat vahvaan sijoitusstrategian seuraamiseen. Rahaston sijoituksista parhaiten tuottivat turkkilainen Vestel Elektronik (103 %) sekä pakistanilaiset Pioneer Cement (80 %) ja Pak Elektron (70 %). Suurimmat tappiot tuottivat Argentiinassa toimiva Mobile Streams (-52 %) kenialainen Uchumi (-49 %) ja malesialainen Prolexus (-28 %). Rahaston arvokeskeinen strategia ohjaa sijoitustoimintaamme ja määrittelee, mihin rahasto keskittyy. Tapaamme tänäkin vuonna aktiivisesti yritysjohtoa kehittyvässä Aasiassa, Afrikassa ja muualla. 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0 11/13 12/13 01/14 Rahasto 02/14 03/14 04/14 05/14 06/14 07/14 08/14 09/14 10/14 11/14 12/14 RAHASTON PERUSTIEDOT Rahastotyyppi Kehittyville markkinoille sijoittava osakerahasto Toiminta alkanut Salkunhoitaja Evli-Rahastoyhtiö Bloomberg EVEMFRA FH / EVEMFRB FH Reuters LP / LP ISIN FI / FI Markkinointilupa FI/ SE Merkintäpalkkio 0 % Lunastuspalkkio 1 %, minimi 20 euroa Hallinnointi- ja säilytyspalkkio 1,90 % p.a. + päivittäin määräytyvä tuottosidonnainen palkkio: 20 % vertailuarvona käytettävän 8 % vuotuisen tuoton ylittävästä tuotosta High Water Mark periaatteella. Morningstar Rating - Morningstar Rahastoluokka Kehittyvät maat osakkeet Ei virallista vertailuindeksiä 10 SUURINTA SIJOITUSTA % Pak Electron 6,62 Land & General Bhd 5,05 Pioneer Cement 4,44 Latitude Tree 4,43 Maple Leaf Cement Factory 4,39 Armada Bilgisayar Sistemleri 3,98 EGE Seramik Sanayi ve Ticaret 3,90 Arena Bilgisayar Sanayi Tica 3,83 Cipaganti Citra Graha Tbk 3,72 Raimon Land PCL 3,62 VAROJEN JAKAUMA TOIMIALOITTAIN % Teollisuustuotteet ja -palvelut 23,65 Rahoitus 23,30 Perusteollisuus 12,12 Informaatioteknologia 11,95 Kulutustavarat ja -palvelut 9,67 Yhdyskuntapalvelut 7,09 Päivittäistavarat 2,49 Muut 8,94 Käteinen 0,78 TUOTTO % Rahasto Vert.indeksi Ero 1 kuukausi 1, kuukautta 2, kuukautta 16, vuosi 28, vuotta p.a vuotta p.a Toiminnan alusta 22, Toiminnan alusta p.a. 17, RAHASTON TUNNUSLUVUT (12 KK) Rahasto Vert.indeksi A/B osuuden arvo, EUR 122,11 / 122,11 - Rahaston koko, milj. EUR 25,44 - Volatiliteetti, % 10,55 - Sharpen luku 2,65 - Tracking error, % - - Information ratio - - Selitysaste R2 - - Beta - - Alfa, % - - TER (Total Expense Ratio), % *) 6,53 - Salkun kiertonopeus -0,05 - *) VAROJEN JAKAUMA MAITTAIN % Pakistan 21,06 Turkki 17,33 Malesia 12,65 Thaimaa 7,14 Indonesia 6,88 Etelä-Afrikka 3,99 Kenia 3,50 Chile 3,37 Muut 23,29 Käteinen 0,78 7

8 Evli Emerging Frontier Kpl/ Nimellisarvo EUR Kurssi EUR/ Markkinahinta % Markkina-arvo EUR/ Arvonmuutos EUR % rahaston arvosta ARVOPAPERIT Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla ,37 97,28 Osakkeet 97,28 Pak Electron , ,78 6,63 Land & General Bhd , ,57 5,05 Pioneer Cement , ,20 4,45 Latitude Tree , ,76 4,43 Maple Leaf Cement Factory , ,48 4,40 Armada Bilgisayar Sistemleri , ,88 3,98 EGE Seramik Sanayi ve Ticaret , ,77 3,90 Arena Bilgisayar Sanayi Tica , ,18 3,83 Cipaganti Citra Graha Tbk , ,21 3,73 Raimon Land PCL , ,87 3,63 SVI Public Company Limited , ,78 3,52 Paz Corporation , ,35 3,37 Copa Holdings , ,80 3,32 Hoa Phat Group , ,59 3,29 Agung Podomoro Land Tbk , ,07 3,16 First Generation Corporation , ,40 3,04 Soda Sanayii , ,12 2,96 Nishat Power , ,36 2,82 Vestel Elektronik Sanayi , ,42 2,68 Prolexus , ,15 2,58 Industrias Bachoco US , ,90 2,50 Letshego Holdings , ,20 2,40 Jubilee Holdings , ,69 2,16 Comair , ,90 2,07 Group Five Ltd , ,18 1,93 Housing & Development Bank , ,33 1,60 Kohat Cement Company Limited , ,02 1,56 Oriental Weavers , ,69 1,53 Access Bank , ,84 1,40 Housing Finance , ,92 1,35 Kohinoor Energy , ,84 1,24 Julius Berger Nigeria , ,67 1,12 Mobile Streams , ,05 0,64 OSK Property Holdings BHD , ,84 0,61 Aramex , ,56 0,41 ARVOPAPERIT JA VELKASITOUMUKSET YHTEENSÄ ,37 97,28 JOHDANNAISSOPIMUKSET Osakewarrantit ,01 2,09 2) Saudi Basic Industries Warrant / *) 18, ,54 1,50 2) Aramex Warrant / *) 0, ,47 0,59 JOHDANNAISSOPIMUKSET YHTEENSÄ ,01 2,09 KASSA JA MUUT VARAT, NETTO ,25 0,63 2) Tehostamistarkoituksessa *) Alla olevan sopimuksen kohde-etuuden markkina-arvo 8

9 Evli Emerging Frontier A/B osuuden arvo, EUR - / - 95,24 / 95,24 122,11 / 122,11 Rahaston koko, EUR , ,63 Tuotto-osuuksien (A) lukumäärä ,24 Kasvuosuuksien (B) lukumäärä ,19 Osuudenomistajien lukumäärä 744 Kaupankäyntikulut (12 kk), % 0,55 Rahastoyhtiön lähipiiriyhtiölle maksettu osuus rahaston välityspalkkioista (12 kk), % 1,31 Rahastoyhtiölle maksetut palkkiot varojen hoidosta (vuoden alusta), EUR ,59 Säilytysyhtiölle maksetut palkkiot varojen säilytyksestä (vuoden alusta), EUR ,85 Muille Evlin rahastoille maksetut palkkiot (vuoden alusta), EUR - 9

10 Evli Eurooppa Rahasto tuotti 9,16 % vuonna 2014 vertailuindeksin tuottaessa 6,84 %. Rahaston tuottoero indeksiin selittyy pääasiassa osakevalinnallamme ja siitä johtuvilla salkkupainotuksilla. Osakevalinta onnistui hyvin, mm. perusteollisuudessa, päivittäistavaroissa, rahoituksessa sekä kulutustavaroissa ja -palveluissa. Toimialapainoista energian alipaino ja informaatioteknologian ylipaino hyödyttivät rahastoa, mutta terveydenhuollon ja päivittäistavaroiden alipainot sekä teollisuustuotteiden ja -palveluiden ylipaino olivat haitallisia. Maittain tarkasteltuna maapainot, mm. Sveitsin alipaino ja Iso-Britannian ylipaino, vaikuttivat negatiivisesti, mutta osakevalinta oli menestyksekästä, etenkin Saksassa, Norjassa ja Ruotsissa. Yhtiötasolla positiivisimmin tuottoeroon vaikuttivat sijoituksemme yhtiöihin London Stock Exchange, Next ja Merck KGAA. Negatiivisin vaikutus oli sijoituksillamme yhtiöihin Fenner, Amec Foster Wheeler ja William Hill. TUOTTO TOIMINNAN ALUSTA % 20,0 0,0-20,0-40,0-60,0 Rahaston tämänhetkiset osakevalinnat painottuvat Iso-Britanniaan, Saksaan, Ranskaan ja Pohjoismaihin, ja toimialoittain tarkasteltuna teollisuustuotteisiin ja -palveluihin sekä kulutustavaroihin ja -palveluihin. -80,0 01/01 01/02 01/03 01/04 01/05 01/06 01/07 01/08 01/09 01/10 01/11 01/12 01/13 01/14 Rahasto RAHASTON PERUSTIEDOT Rahastotyyppi Eurooppalainen osakerahasto Toiminta alkanut Salkunhoitaja Hans-Kristian Sjöholm Bloomberg EVLEGRA FH / EVLEGRB FH Reuters LP / LP ISIN FI / FI Markkinointilupa FI/ SE/ FR Merkintäpalkkio 0 % Lunastuspalkkio 1 %, minimi 20 euroa Hallinnointi- ja säilytyspalkkio 1,60 % p.a. Morningstar Rating Morningstar Rahastoluokka Eurooppa joustava osakkeet MSCI Europe TR Net (EUR) (MSDEE15N,.dMIEU00000NEU) 10 SUURINTA SIJOITUSTA % London Stock Exchange 3,88 Merck 3,58 Kone B 3,54 Reed Elsevier 3,51 Betsson 3,49 Next 3,34 Experian 3,31 Duerr 3,30 British Sky Broadcasting 3,16 Axel Springer 3,13 VAROJEN JAKAUMA TOIMIALOITTAIN % Teollisuustuotteet ja -palvelut 27,88 Kulutustavarat ja -palvelut 16,37 Informaatioteknologia 13,51 Terveydenhuolto 9,28 Rahoitus 6,84 Perusteollisuus 5,87 Tietoliikennepalvelut 5,75 Energia 2,09 Muut 10,99 Käteinen 1,41 TUOTTO % Rahasto Vert.indeksi Ero 1 kuukausi 0,90-1,41 2,31 3 kuukautta 4,46-0,15 4,61 6 kuukautta 2,33 0,64 1,68 1 vuosi 9,16 6,84 2,32 3 vuotta p.a. 19,89 14,61 5,28 5 vuotta p.a. 14,05 8,97 5,08 Toiminnan alusta 0,03 4,10-4,07 Toiminnan alusta p.a. 0,00 0,28-0,28 RAHASTON TUNNUSLUVUT (12 KK) Rahasto Vert.indeksi A/B osuuden arvo, EUR 55,85 / 100,03 - Rahaston koko, milj. EUR 423,75 - Volatiliteetti, % 14,63 14,31 Sharpen luku 0,61 0,46 Tracking error, % 4,78 - Information ratio 0,49 - Selitysaste R2 0,89 - Beta 0,97 - Alfa, % 2,54 - TER (Total Expense Ratio), % 1,60 - Salkun kiertonopeus 0,38 - VAROJEN JAKAUMA MAITTAIN % Iso-Britannia 40,06 Saksa 20,10 Ranska 9,75 Suomi 7,79 Ruotsi 6,48 Norja 5,69 Sveitsi 3,01 Italia 2,65 Muut 3,08 Käteinen 1,41 10

11 Evli Eurooppa Kpl/ Nimellisarvo EUR Kurssi EUR/ Markkinahinta % Markkina-arvo EUR/ Arvonmuutos EUR % rahaston arvosta ARVOPAPERIT Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla ,43 98,71 Osakkeet 98,71 London Stock Exchange , ,56 3,89 Merck , ,88 3,58 Kone B , ,78 3,55 Reed Elsevier , ,45 3,52 Betsson , ,38 3,50 Next , ,80 3,34 Experian , ,85 3,32 Duerr , ,56 3,30 British Sky Broadcasting , ,75 3,16 Axel Springer , ,56 3,13 Roche Holding , ,45 3,01 Mondi , ,73 2,99 SAP , ,24 2,99 Aberdeen Asset Management , ,72 2,96 Freenet , ,97 2,95 Yara International , ,08 2,89 Publicis Groupe , ,04 2,86 Christian Dior , ,40 2,82 Telenor , ,55 2,80 Windor Nixdorf , ,71 2,74 GlaxoSmithKline , ,06 2,69 Prysmian Spa , ,60 2,65 Mitie Group , ,60 2,62 Schneider Electric , ,22 2,54 AMEC Foster Wheeler , ,69 2,10 Dart Group , ,31 1,52 Axfood , ,24 1,50 Nolato B , ,07 1,49 Nemetschek , ,43 1,42 Berendsen , ,23 1,42 Senior , ,26 1,41 Xchanging , ,25 1,27 Pace , ,17 1,24 Barco , ,56 1,23 Alten , ,20 1,21 Tieto Oyj , ,52 1,17 Lassila & Tikanoja , ,50 1,16 Koninklijke Ten Cate NV , ,06 1,10 PKC Group , ,36 1,01 RPS Group , ,07 0,97 Ramirent , ,35 0,91 ITE Group , ,46 0,90 Fenner , ,01 0,79 Metka , ,15 0,75 Hermes International , ,60 0,33 ARVOPAPERIT JA VELKASITOUMUKSET YHTEENSÄ ,43 98,71 KASSA JA MUUT VARAT, NETTO ,90 1,29 11

12 Evli Eurooppa A/B osuuden arvo, EUR 45,09 / 74,42 53,30 / 91,63 55,85 / 100,03 Rahaston koko, EUR , , ,33 Tuotto-osuuksien (A) lukumäärä ,04 Kasvuosuuksien (B) lukumäärä ,13 Osuudenomistajien lukumäärä Kaupankäyntikulut (12 kk), % 0,08 Rahastoyhtiön lähipiiriyhtiölle maksettu osuus rahaston välityspalkkioista (12 kk), % 67,65 Rahastoyhtiölle maksetut palkkiot varojen hoidosta (vuoden alusta), EUR ,20 Säilytysyhtiölle maksetut palkkiot varojen säilytyksestä (vuoden alusta), EUR ,95 Muille Evlin rahastoille maksetut palkkiot (vuoden alusta), EUR - 12

13 Evli Japani Rahasto tuotti 5,84 % vuonna 2014 vertailuindeksin tuottaessa 9,19 %. Rahaston tuottoero indeksiin selittyy pääasiassa osakevalinnallamme ja siitä johtuvilla salkkupainotuksilla. Toimialoittain tarkasteltuna osakevalinta vaikutti tuottoeroon negatiivisesti, erityisesti kulutustavaroissa ja -palveluissa sekä informaatioteknologiassa. Sen sijaan toimialapainot hyödyttivät rahastoa. Mm. rahoituksen ja tietoliikennepalveluiden alipainot sekä kulutustavaroiden ja -palveluiden ja terveydenhuollon ylipainot kannattivat. Yhtiötasolla negatiivisimmin tuottoeroon vaikuttivat sijoituksemme yhtiöihin Showa, Anritsu ja Misawa Homes. Positiivisin vaikutus oli sillä, ettemme sijoittaneet Softbankiin, ja sijoituksillamme yhtiöihin TKC ja Fujimori Kogyo. TUOTTO TOIMINNAN ALUSTA % 40,0 20,0 0,0-20,0 Rahaston suurimmat toimialapainot ovat edelleen kulutustavaroissa ja - palveluissa sekä teollisuustuotteissa ja -palveluissa, ja pienyhtiöillä on merkittävä rooli salkussa. Painotamme yrityksiä, jotka tuottavat hyvää kassavirtaa eivätkä ole liian riippuvaisia velkarahoituksesta. Yritysvalintaan pohjautuva sijoitusfilosofiamme voi ajoittain johtaa vertailuindeksiä heikompaan tuottoon, mutta uskomme lähestymistapamme palkitsevan yli ajan. -40,0-60,0 01/06 01/07 Rahasto 01/08 01/09 01/10 01/11 01/12 01/13 01/14 RAHASTON PERUSTIEDOT Rahastotyyppi Japaniin sijoittava osakerahasto Toiminta alkanut Salkunhoitaja Hans-Kristian Sjöholm Bloomberg EVLJQIA FH / EVLJQIB FH Reuters LP / LP ISIN FI / FI Markkinointilupa FI/ SE Merkintäpalkkio 0 % Lunastuspalkkio 1 % (minimi 20 euroa) Hallinnointi- ja säilytyspalkkio 1,60 % p.a. Morningstar Rating Morningstar Rahastoluokka Japani suuryhtiöt osakkeet MSCI Japan TR Net (USD) (NDDUJN,.dMIJP00000NUS) 10 SUURINTA SIJOITUSTA % Ain Pharmaciez 3,56 Shionogi 3,53 Asahi Kasei 3,44 Kumagai Gumi 3,43 Takara Leben 3,39 Fujifilm Holdings 3,18 Pal 3,17 Sekisui Chemical 2,98 Taisei 2,96 Sumitomo Densetsu 2,94 TUOTTO % Rahasto Vert.indeksi Ero 1 kuukausi 2,86 1,34 1,51 3 kuukautta -1,95 1,13-3,08 6 kuukautta 3,42 7,24-3,82 1 vuosi 5,84 9,19-3,35 3 vuotta p.a. 11,92 12,24-0,32 5 vuotta p.a. 8,60 9,43-0,84 Toiminnan alusta 8,20 17,30-9,10 Toiminnan alusta p.a. 0,85 1,72-0,87 RAHASTON TUNNUSLUVUT (12 KK) Rahasto Vert.indeksi A/B osuuden arvo, EUR 74,53 / 108,20 - Rahaston koko, milj. EUR 33,52 - Volatiliteetti, % 15,84 16,95 Sharpen luku 0,35 0,52 Tracking error, % 8,88 - Information ratio -0,36 - Selitysaste R2 0,73 - Beta 0,80 - Alfa, % -1,42 - TER (Total Expense Ratio), % 1,60 - Salkun kiertonopeus 0,45 - VAROJEN JAKAUMA MAITTAIN % Japani 98,85 Käteinen 1,15 VAROJEN JAKAUMA TOIMIALOITTAIN % Kulutustavarat ja -palvelut 37,32 Teollisuustuotteet ja -palvelut 27,75 Päivittäistavarat 10,68 Terveydenhuolto 7,99 Informaatioteknologia 5,96 Perusteollisuus 5,76 Rahoitus 3,39 Käteinen 1,15 13

14 Evli Japani Kpl/ Nimellisarvo EUR Kurssi EUR/ Markkinahinta % Markkina-arvo EUR/ Arvonmuutos EUR % rahaston arvosta ARVOPAPERIT Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla ,67 99,13 Osakkeet 99,13 Ain Pharmaciez , ,29 3,57 Shionogi , ,36 3,54 Asahi Kasei , ,67 3,45 Kumagai Gumi , ,28 3,44 Takara Leben , ,98 3,40 Fujifilm Holdings , ,68 3,19 Pal , ,98 3,18 Sekisui Chemical , ,12 2,99 Taisei , ,80 2,96 Sumitomo Densetsu , ,23 2,94 Toshiba Plant Systems & Services , ,33 2,91 Fujitec , ,67 2,91 Haseko , ,19 2,85 Takuma , ,24 2,83 ARCS , ,86 2,81 Nitta , ,30 2,76 Sanyo Denki , ,31 2,69 Yellow Hat , ,30 2,56 Miraca Holdings , ,31 2,55 Mars Engineering , ,24 2,54 Nippon Road , ,07 2,50 Sumitomo Forestry , ,00 2,42 Fields Corporation , ,45 2,41 Mitsubishi Motors , ,14 2,39 Fujitsu General , ,86 2,39 Panahome , ,92 2,38 Takiron , ,44 2,32 Showa , ,16 2,29 Coca-Cola West , ,12 2,23 Japan Digital Laboratory , ,85 2,17 Ito En , ,81 2,10 GMO Internet , ,47 2,05 Nissan Shatai , ,17 2,02 VT Holdings , ,02 1,95 BML , ,85 1,93 Misawa Homes , ,66 1,87 JGC , ,11 1,87 Anritsu , ,43 1,75 ARVOPAPERIT JA VELKASITOUMUKSET YHTEENSÄ ,67 99,13 KASSA JA MUUT VARAT, NETTO ,32 0, A/B osuuden arvo, EUR 64,28 / 85,98 73,36 / 102,23 74,53 / 108,20 Rahaston koko, EUR , ,99 Tuotto-osuuksien (A) lukumäärä ,34 Kasvuosuuksien (B) lukumäärä ,43 Osuudenomistajien lukumäärä 181 Kaupankäyntikulut (12 kk), % 0,19 Rahastoyhtiön lähipiiriyhtiölle maksettu osuus rahaston välityspalkkioista (12 kk), % 100,00 Rahastoyhtiölle maksetut palkkiot varojen hoidosta (vuoden alusta), EUR ,27 Säilytysyhtiölle maksetut palkkiot varojen säilytyksestä (vuoden alusta), EUR ,86 Muille Evlin rahastoille maksetut palkkiot (vuoden alusta), EUR - 14

15 Evli Maailma Evli Maailma tuotti 18,96 % vuonna 2014 vertailuindeksin tuottaessa 19,20 %. Tuottoero vertailuindeksiin nähden selittyy pääasiassa osakevalinnoillamme ja niistä johtuvilla salkkupainotuksilla. Maantieteellisesti tarkasteltuna osakevalinta, mm. Yhdysvalloissa, Saksassa ja Ruotsissa, vaikutti kokonaisuudessaan positiivisesti tuottoeroon, mutta valuutta- ja maapainotukset heikensivät sitä (myös osakevalinta Japanissa vaikutti epäsuotuisasti). Alipaino Yhdysvaltain dollarissa vaikutti negatiivisesti dollarin vahvistuttua vuoden aikana euroon nähden ja osakeylipaino Iso-Britanniassa oli myös haitaksi. Toimialoittain tarkasteltaessa toimialapainot paransivat suhteellista tuottoa ja informaatioteknologian ylipaino sekä energian alipaino vaikuttivat positiivisimmin. Yhtiötasolla positiivisimmin tuottoeroon vaikuttivat sijoituksemme yhtiöihin Lowe's, Nemetschek ja Conversant. Negatiivisimmin tuottoeroon vaikuttivat sijoituksemme yhtiöihin Liquidity Services, Fenner ja WorleyParsons. Rahaston osakevalinnat painottuvat tällä hetkellä Yhdysvaltoihin, Japaniin, Iso-Britanniaan ja Saksaan. Painotamme yrityksiä, jotka tuottavat hyvää kassavirtaa eivätkä ole liian riippuvaisia velkarahoituksesta. Yritysvalintaan pohjautuva sijoitusfilosofiamme voi ajoittain johtaa vertailuindeksiä heikompaan tuottoon, mutta uskomme lähestymistapamme palkitsevan yli ajan. RAHASTON PERUSTIEDOT Rahastotyyppi Kansainvälinen osakerahasto Toiminta alkanut Salkunhoitaja Hans-Kristian Sjöholm Bloomberg EVLGLOA FH / EVLGLOB FH Reuters LP / LP ISIN FI / FI Markkinointilupa FI/ SE Merkintäpalkkio 0 % Lunastuspalkkio 1 %, minimi 20 euroa Hallinnointi- ja säilytyspalkkio 1,60 % p.a. Morningstar Rating Morningstar Rahastoluokka Maailma joustava osakkeet MSCI World TR Net (USD) (NDDUWI,.dMIWO00000NUS) 10 SUURINTA SIJOITUSTA % Lowe s Companies 1,42 Outerwall 1,30 Usana Health Sciences 1,30 Cato Corp - class A 1,28 Bed Bath & Beyond 1,26 Ebix 1,24 Shionogi 1,23 Express Scripts 1,23 Northrop Grumman 1,21 UnitedHealth Group 1,21 VAROJEN JAKAUMA TOIMIALOITTAIN % Informaatioteknologia 26,52 Kulutustavarat ja -palvelut 18,51 Teollisuustuotteet ja -palvelut 15,63 Terveydenhuolto 13,43 Päivittäistavarat 8,33 Tietoliikennepalvelut 3,64 Rahoitus 1,96 Perusteollisuus 1,81 Muut 6,11 Käteinen 4,05 TUOTTO TOIMINNAN ALUSTA % /95 01/96 01/97 Rahasto 01/98 01/99 01/00 01/01 01/02 01/03 01/04 01/05 01/06 01/07 01/08 01/09 01/10 01/11 01/12 01/13 01/14 TUOTTO % Rahasto Vert.indeksi Ero 1 kuukausi 2,27 1,16 1,11 3 kuukautta 7,11 4,69 2,42 6 kuukautta 12,61 11,18 1,43 1 vuosi 18,96 19,20-0,24 3 vuotta p.a. 18,55 17,91 0,63 5 vuotta p.a. 13,61 14,03-0,42 Toiminnan alusta 156,75 185,25-28,51 Toiminnan alusta p.a. 4,65 5,18-0,53 RAHASTON TUNNUSLUVUT (12 KK) Rahasto Vert.indeksi A/B osuuden arvo, EUR 5,41 / 15,19 - Rahaston koko, milj. EUR 99,53 - Volatiliteetti, % 12,67 12,62 Sharpen luku 1,48 1,50 Tracking error, % 3,84 - Information ratio -0,06 - Selitysaste R2 0,91 - Beta 0,96 - Alfa, % 0,58 - TER (Total Expense Ratio), % 1,60 - Salkun kiertonopeus 0,30 - VAROJEN JAKAUMA MAITTAIN % Yhdysvallat 51,53 Japani 13,06 Iso-Britannia 12,07 Saksa 4,96 Australia 3,33 Ranska 2,57 Ruotsi 2,17 Suomi 1,95 Muut 4,31 Käteinen 4,05 15

16 Evli Maailma Kpl/ Nimellisarvo EUR Kurssi EUR/ Markkinahinta % Markkina-arvo EUR/ Arvonmuutos EUR % rahaston arvosta ARVOPAPERIT Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla ,90 96,07 Osakkeet 96,07 Lowe s Companies , ,59 1,42 Outerwall , ,27 1,31 Usana Health Sciences , ,74 1,30 Cato Corp - class A , ,76 1,28 Bed Bath & Beyond , ,71 1,26 Ebix , ,14 1,25 Shionogi , ,55 1,23 Express Scripts , ,75 1,23 Northrop Grumman , ,52 1,22 UnitedHealth Group , ,18 1,21 J2 Global , ,02 1,21 Ain Pharmaciez , ,29 1,20 Genuine Parts , ,85 1,19 General Dynamics , ,76 1,18 F5 Networks , ,00 1,18 Western Digital , ,07 1,15 Apple Computer , ,29 1,15 Axfood , ,27 1,14 Becton Dickison , ,06 1,14 Thoratec , ,20 1,14 ICF International , ,38 1,14 Broadcom , ,79 1,13 Medtronic , ,14 1,12 NetApp Inc , ,74 1,11 London Stock Exchange , ,70 1,11 EMC Corp , ,47 1,11 Chemed Corporation , ,55 1,10 Synopsys , ,04 1,10 Kadant , ,01 1,10 Pal , ,56 1,09 Microsoft , ,34 1,09 Cisco , ,38 1,09 Oracle , ,74 1,09 Merck , ,22 1,08 Kone B , ,62 1,07 Nemetschek , ,34 1,07 Reed Elsevier , ,10 1,07 Teradata , ,81 1,07 Medifast , ,23 1,06 Deluxe Corp , ,60 1,05 Energizer Holdings , ,64 1,04 Betsson , ,77 1,03 Mantech International , ,45 1,02 Neustar - class A , ,75 1,01 Senior , ,38 1,01 United Technologies , ,79 1,00 Citrix Systems , ,51 1,00 Sekisui Chemical , ,53 1,00 Axel Springer , ,44 0,99 ARCS , ,80 0,99 Experian , ,37 0,97 Next , ,52 0,97 16

17 Evli Maailma Kpl/ Nimellisarvo EUR Kurssi EUR/ Markkinahinta % Markkina-arvo EUR/ Arvonmuutos EUR % rahaston arvosta Harris Corp , ,79 0,96 Regal-Beloit , ,56 0,96 Tetra Tech , ,96 0,95 II-VI , ,64 0,95 Berendsen , ,37 0,95 Telstra , ,92 0,94 Freenet , ,97 0,93 Philip Morris International , ,59 0,93 Adelaide Brighton , ,92 0,92 iinet Limited , ,16 0,92 British Sky Broadcasting , ,18 0,92 Providence Service , ,03 0,91 Emerson Electric , ,87 0,90 SAP , ,48 0,90 Roche Holding , ,60 0,89 Pace , ,60 0,89 Yara International , ,01 0,89 Alten , ,80 0,89 Xilinx , ,95 0,88 Yellow Hat , ,57 0,88 Publicis Groupe , ,20 0,88 Tieto Oyj , ,26 0,88 Barco , ,12 0,87 Miraca Holdings , ,14 0,87 Telenor , ,13 0,87 Aberdeen Asset Management , ,27 0,86 Fields Corporation , ,80 0,83 Myriad Genetics , ,48 0,83 Fujitsu General , ,62 0,81 Xchanging , ,07 0,81 Schneider Electric , ,00 0,80 Gamestop , ,48 0,80 Sky Network Television , ,04 0,80 Mitie Group , ,24 0,79 GMO Internet , ,19 0,74 Tupperware Brands , ,60 0,73 Japan Digital Laboratory , ,89 0,73 Nissan Shatai , ,86 0,72 BML , ,03 0,69 Ito En , ,09 0,68 Anritsu , ,18 0,62 AMEC Foster Wheeler , ,93 0,60 ITE Group , ,87 0,59 Worleyparsons , ,92 0,56 Fenner , ,61 0,55 Liquidity Services , ,18 0,54 ARVOPAPERIT JA VELKASITOUMUKSET YHTEENSÄ ,90 96,07 KASSA JA MUUT VARAT, NETTO ,13 3, A/B osuuden arvo, EUR 4,15 / 10,28 4,84 / 12,77 5,41 / 15,19 Rahaston koko, EUR , , ,03 Tuotto-osuuksien (A) lukumäärä ,39 Kasvuosuuksien (B) lukumäärä ,45 Osuudenomistajien lukumäärä 638 Kaupankäyntikulut (12 kk), % 0,12 Rahastoyhtiön lähipiiriyhtiölle maksettu osuus rahaston välityspalkkioista (12 kk), % 100,00 Rahastoyhtiölle maksetut palkkiot varojen hoidosta (vuoden alusta), EUR ,44 Säilytysyhtiölle maksetut palkkiot varojen säilytyksestä (vuoden alusta), EUR ,19 Muille Evlin rahastoille maksetut palkkiot (vuoden alusta), EUR - 17

18 Evli Pohjois-Amerikka Evli Pohjois-Amerikka tuotti 25,48 % vuonna 2014 vertailuindeksin tuottaessa 27,11 %. Tuottoero vertailuindeksiin nähden selittyy pääasiassa osakevalinnoillamme, ja yhtiöittäin katsottuna negatiivisimmin rahaston tuottoeroon vaikuttivat sijoituksemme yhtiöihin Apple (rahasto oli alipainossa hyvin tuottaneessa Applen osakkeessa), Liquidity Services ja Coach. Positiivisimmin tuottoeroon vaikuttivat sijoituksemme yhtiöihin Lowe's, Cato ja Matson. Toimialapainoista esim. informaatioteknologian ylipaino ja energian alipaino hyödyttivät, mutta yhdyskuntapalveluiden puuttuminen salkusta, rahoituksen alipaino sekä teollisuustuotteiden ja -palveluiden ylipaino vaikuttivat haitallisesti. Rahaston tämänhetkiset osakevalinnat painottuvat edelleen informaatioteknologiaan, teollisuustuotteisiin ja -palveluihin, terveydenhuoltoon sekä kulutustavaroihin ja -palveluihin. Painotamme yrityksiä, jotka tuottavat hyvää kassavirtaa eivätkä ole liian riippuvaisia velkarahoituksesta. Yritysvalintaan pohjautuva sijoitusfilosofiamme voi ajoittain johtaa vertailuindeksiä heikompaan tuottoon, mutta uskomme lähestymistapamme palkitsevan yli ajan. TUOTTO TOIMINNAN ALUSTA % 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0-20,0-40,0 01/04 01/05 01/06 Rahasto 01/07 01/08 01/09 01/10 01/11 01/12 01/13 01/14 RAHASTON PERUSTIEDOT Rahastotyyppi Pohjois-Amerikkaan sijoittava osakerahasto Toiminta alkanut Salkunhoitaja Hans-Kristian Sjöholm Bloomberg SPEVUQA FH / SPEVUQB FH Reuters LP / LP ISIN FI / FI Markkinointilupa FI/ SE Merkintäpalkkio 0 % Lunastuspalkkio 1 % (minimi 20 euroa) Hallinnointi- ja säilytyspalkkio 1,60 % p.a. Morningstar Rating Morningstar Rahastoluokka Yhdysvallat joustava osakkeet MSCI North America TR Net (USD) (NDDUNA,.dMINA00000NUS) 10 SUURINTA SIJOITUSTA % Lowe s Companies 1,85 Cato Corp - class A 1,75 Matson 1,75 Take-Two Interactive Software 1,72 Usana Health Sciences 1,64 Brocade Communications Systems 1,58 Leggett & Platt 1,56 UnitedHealth Group 1,55 Genuine Parts 1,53 Ebix 1,53 TUOTTO % Rahasto Vert.indeksi Ero 1 kuukausi 3,83 2,34 1,49 3 kuukautta 11,89 7,77 4,12 6 kuukautta 19,91 17,46 2,45 1 vuosi 25,48 27,11-1,63 3 vuotta p.a. 17,90 20,87-2,97 5 vuotta p.a. 16,04 17,95-1,91 Toiminnan alusta 99,34 103,18-3,84 Toiminnan alusta p.a. 6,33 6,51-0,18 RAHASTON TUNNUSLUVUT (12 KK) Rahasto Vert.indeksi A/B osuuden arvo, EUR 126,42 / 199,34 - Rahaston koko, milj. EUR 106,18 - Volatiliteetti, % 14,31 13,51 Sharpen luku 1,76 1,99 Tracking error, % 4,71 - Information ratio -0,35 - Selitysaste R2 0,89 - Beta 1,00 - Alfa, % -1,63 - TER (Total Expense Ratio), % 1,60 - Salkun kiertonopeus 0,49 - VAROJEN JAKAUMA MAITTAIN % Yhdysvallat 93,13 Kanada 4,59 Käteinen 2,29 VAROJEN JAKAUMA TOIMIALOITTAIN % Informaatioteknologia 31,70 Teollisuustuotteet ja -palvelut 19,27 Terveydenhuolto 14,79 Kulutustavarat ja -palvelut 14,08 Päivittäistavarat 5,33 Energia 4,27 Perusteollisuus 3,37 Rahoitus 1,14 Muut 3,78 Käteinen 2,29 18

19 Evli Pohjois-Amerikka Kpl/ Nimellisarvo EUR Kurssi EUR/ Markkinahinta % Markkina-arvo EUR/ Arvonmuutos EUR % rahaston arvosta ARVOPAPERIT Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla ,92 97,83 Osakkeet 97,83 Lowe s Companies , ,57 1,85 Cato Corp - class A , ,15 1,75 Matson , ,18 1,75 Take-Two Interactive Software , ,07 1,72 Usana Health Sciences , ,80 1,65 Brocade Communications Systems , ,34 1,58 Leggett & Platt , ,34 1,56 UnitedHealth Group , ,00 1,55 Ebix , ,96 1,53 Genuine Parts , ,82 1,53 Bed Bath & Beyond , ,29 1,53 J2 Global , ,82 1,52 Western Digital , ,61 1,51 Thoratec , ,22 1,51 Northrop Grumman , ,75 1,50 Apple Computer , ,15 1,47 Express Scripts , ,29 1,44 NetApp Inc , ,85 1,43 Chemed Corporation , ,24 1,43 Becton Dickison , ,05 1,43 General Dynamics , ,91 1,43 F5 Networks , ,12 1,42 Outerwall , ,27 1,40 Microsoft , ,49 1,40 Neustar - class A , ,96 1,40 Cisco , ,73 1,39 Broadcom , ,36 1,38 Mednax , ,67 1,38 Kadant , ,45 1,38 EMC Corp , ,15 1,37 Synopsys , ,23 1,36 Medtronic , ,88 1,35 Deluxe Corp , ,57 1,34 ICF International , ,36 1,33 Argan , ,52 1,33 Energizer Holdings , ,94 1,32 Oracle , ,07 1,31 Churchill Downs , ,78 1,31 Mantech International , ,26 1,27 NVIDIA , ,55 1,25 Cirrus Logic , ,90 1,24 Transcontinental - class A , ,65 1,24 Schweitzer-Mauduit , ,85 1,23 Teradata , ,80 1,22 Citrix Systems , ,40 1,22 Medifast , ,74 1,22 Tetra Tech , ,42 1,21 Medical Facilities , ,09 1,21 Providence Service , ,41 1,21 United Technologies , ,41 1,20 Tivo , ,79 1,19 Regal-Beloit , ,25 1,18 19

20 Evli Pohjois-Amerikka Kpl/ Nimellisarvo EUR Kurssi EUR/ Markkinahinta % Markkina-arvo EUR/ Arvonmuutos EUR % rahaston arvosta II-VI , ,62 1,18 Western Refining , ,55 1,18 Kelly Services , ,66 1,17 Harris Corp , ,94 1,15 Xilinx , ,92 1,15 Merck & Co , ,01 1,15 Philip Morris International , ,69 1,15 Evercore Partners , ,60 1,14 Gamestop , ,77 1,14 Emerson Electric , ,70 1,14 Myriad Genetics , ,20 1,14 Photronics , ,21 1,13 Valero Energy Corporation , ,37 1,12 Norbord , ,10 1,12 Navigant Consulting , ,36 1,09 Anixter International , ,26 1,07 Standard Motor Products , ,48 1,07 Alacer Gold , ,96 1,02 Agco , ,85 1,00 Rex American Resources , ,29 1,00 HollyFrontier Corporation , ,01 0,97 Tupperware Brands , ,13 0,95 Liquidity Services , ,76 0,64 ARVOPAPERIT JA VELKASITOUMUKSET YHTEENSÄ ,92 97,83 KASSA JA MUUT VARAT, NETTO ,76 2, A/B osuuden arvo, EUR 87,83 / 127,63 104,95 / 158,86 126,42 / 199,34 Rahaston koko, EUR , , ,68 Tuotto-osuuksien (A) lukumäärä ,11 Kasvuosuuksien (B) lukumäärä ,12 Osuudenomistajien lukumäärä 717 Kaupankäyntikulut (12 kk), % 0,12 Rahastoyhtiön lähipiiriyhtiölle maksettu osuus rahaston välityspalkkioista (12 kk), % 100,00 Rahastoyhtiölle maksetut palkkiot varojen hoidosta (vuoden alusta), EUR ,18 Säilytysyhtiölle maksetut palkkiot varojen säilytyksestä (vuoden alusta), EUR ,89 Muille Evlin rahastoille maksetut palkkiot (vuoden alusta), EUR - 20

EVLIN SIJOITUSRAHASTOT PUOLIVUOSIKATSAUS 30.6.2014

EVLIN SIJOITUSRAHASTOT PUOLIVUOSIKATSAUS 30.6.2014 EVLIN SIJOITUSRAHASTOT PUOLIVUOSIKATSAUS 30.6.2014 Sisältö Osakemarkkinakatsaus 30.6.2014 3 Korkomarkkinakatsaus 30.6.2014 4 OSAKERAHASTOT Evli Emerging Frontier 5 Evli Eurooppa 8 Evli Japani 10 Evli Kehittyvät

Lisätiedot

EVLIN SIJOITUSRAHASTOT

EVLIN SIJOITUSRAHASTOT EVLIN SIJOITUSRAHASTOT Puolivuosikatsaus 30.6.2015 Investment Banking & Wealth Management Sisältö Osakemarkkinakatsaus 30.6.2015 3 Korkomarkkinakatsaus 30.6.2015 4 OSAKERAHASTOT Evli Emerging Frontier

Lisätiedot

Eufex Rahastohallinto Oy Y-tunnus 2179399-4 Eteläesplanadi 22 A, 00130 Helsinki 09-86761413 www.eufex.fi/rahastohallinto

Eufex Rahastohallinto Oy Y-tunnus 2179399-4 Eteläesplanadi 22 A, 00130 Helsinki 09-86761413 www.eufex.fi/rahastohallinto EPL 100 Erikoissijoitusrahasto Vuosikertomus 2011.12.27-2012.12.31 EPL 100 2012.12.31 Rahaston perustiedot Tuotto A1 D1 Rahastotyyppi Osakerahasto 1 kuukausi 2.83% 2.83% Toiminta alkanut 2011.12.27 3 kuukautta

Lisätiedot

Vakuutusosakeyhtiö Mandatum Life (Varainhoitosalkku)

Vakuutusosakeyhtiö Mandatum Life (Varainhoitosalkku) 100066821 866 Vakuutusosakeyhtiö Mandatum Life (Varainhoitosalkku) 01.03.2019-31.03.2019 Vak.os.yht.Mandatum Life PL 627 00101 HELSINKI SALKKURAPORTTI Yhteyshenkilö: eq Varainhoito Oy Asiakaspalvelu Aleksanterinkatu

Lisätiedot

Makrokatsaus. Huhtikuu 2016

Makrokatsaus. Huhtikuu 2016 Makrokatsaus Huhtikuu 2016 Positiiviset markkinat huhtikuussa Huhtikuu oli heikosti positiivinen kuukausi kansainvälisillä rahoitusmarkkinoilla. Euroopassa ja USA:ssa pörssit olivat tasaisesti plussan

Lisätiedot

EVLIN SIJOITUSRAHASTOT VUOSIKATSAUS 31.12.2013

EVLIN SIJOITUSRAHASTOT VUOSIKATSAUS 31.12.2013 EVLIN SIJOITUSRAHASTOT VUOSIKATSAUS 31.12.2013 Sisältö Toimitusjohtajan katsaus 3 Osakemarkkinakatsaus 31.12.2013 5 Korkomarkkinakatsaus 31.12.2013 6 OSAKERAHASTOT Evli Emerging Frontier 7 Evli Eurooppa

Lisätiedot

EVLIN SIJOITUSRAHASTOT PUOLIVUOSIKATSAUS 28.6.2013

EVLIN SIJOITUSRAHASTOT PUOLIVUOSIKATSAUS 28.6.2013 EVLIN SIJOITUSRAHASTOT PUOLIVUOSIKATSAUS 28.6.2013 Sisältö Osakemarkkinakatsaus 28.6.2013 3 Korkomarkkinakatsaus 28.6.2013 4 OSAKERAHASTOT Evli Eurooppa 5 Evli Ilmasto 7 Evli Japani 9 Evli Kehittyvät Markkinat

Lisätiedot

PROFIILI TASAPAINOINEN Salkkukatsaus

PROFIILI TASAPAINOINEN Salkkukatsaus 9/2005 6/2006 3/2007 12/2007 9/2008 6/2009 3/2010 12/2010 9/2011 6/2012 3/2013 12/2013 9/2014 6/2015 3/2016 12/2016 9/2017 6/2018 PROFIILI TASAPAINOINEN OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset

Lisätiedot

RAHASTO KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus

RAHASTO KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus 12/2014 3/2015 6/2015 9/2015 12/2015 3/2016 6/2016 9/2016 12/2016 3/2017 6/2017 9/2017 12/2017 3/2018 6/2018 9/2018 RAHASTO KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset

Lisätiedot

PROFIILI KASVU Salkkukatsaus

PROFIILI KASVU Salkkukatsaus 3/2005 12/2005 9/2006 6/2007 3/2008 12/2008 9/2009 6/2010 3/2011 12/2011 9/2012 6/2013 3/2014 12/2014 9/2015 6/2016 3/2017 12/2017 9/2018 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 80,0 % 75 % Korkosijoitukset

Lisätiedot

Elite Rahastohallinto Oy Y-tunnus Eteläesplanadi 22, Helsinki

Elite Rahastohallinto Oy Y-tunnus Eteläesplanadi 22, Helsinki Vuosikertomus 1.1-31.12.2015 Rahaston perustiedot Rahastotyyppi Osakerahasto Toiminta alkanut 2014.12.31 Salkunhoitaja Elite Varainhoito Oyj Osuussarjat A1 A2 A3 A4 Bloomberg N/A N/A N/A N/A ISIN FI4000123120

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Helmikuu 2016

Markkinakatsaus. Helmikuu 2016 Markkinakatsaus Helmikuu 2016 Talouskehitys Kansainvälinen valuuttarahasto (IMF) alensi maailmantalouden kasvuennustetta kuluvalle vuodelle 0,2 prosenttiyksiköllä tasolle 3,4 prosenttia Euroalueen tammikuun

Lisätiedot

Eufex Rahastohallinto Oy Y-tunnus 2179399-4 Eteläesplanadi 22 A, 00130 Helsinki 09-86761413 www.eufex.fi/rahastohallinto

Eufex Rahastohallinto Oy Y-tunnus 2179399-4 Eteläesplanadi 22 A, 00130 Helsinki 09-86761413 www.eufex.fi/rahastohallinto EPL Hyödyke Erikoissijoitusrahasto Vuosikertomus 17.6.-31.12.2013 EPL Hyödyke 2013.12.31 Rahaston perustiedot Tuotto A1 Rahastotyyppi Raaka-ainerahasto 1 kuukausi 0.57% Toiminta alkanut 2009.06.01 3 kuukautta

Lisätiedot

OP-Local Emerging Market Debt -erikoissijoitusrahasto

OP-Local Emerging Market Debt -erikoissijoitusrahasto OP-Local Emerging Market Debt -erikoissijoitusrahasto Kehittyvien maiden talouskasvu jatkuu vahvana 10 % 9 % 8 % 2007 2008 Lähde: Consensus Economics 10/2007 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % Turkki Brasilia

Lisätiedot

RAHASTO TASAPAINOINEN ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus

RAHASTO TASAPAINOINEN ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus 12/2014 3/2015 6/2015 9/2015 12/2015 3/2016 6/2016 9/2016 12/2016 3/2017 6/2017 9/2017 12/2017 3/2018 6/2018 9/2018 12/2018 3/2019 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 55,8 % 50 % Korkosijoitukset

Lisätiedot

RAHASTO MALTILLINEN Salkkukatsaus

RAHASTO MALTILLINEN Salkkukatsaus 7/2010 1/2011 7/2011 1/2012 7/2012 1/2013 7/2013 1/2014 7/2014 1/2015 7/2015 1/2016 7/2016 1/2017 7/2017 RAHASTO MALTILLINEN OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 29,2 % 25 % Korkosijoitukset

Lisätiedot

RAHASTO KASVU Salkkukatsaus

RAHASTO KASVU Salkkukatsaus 8/2010 2/2011 8/2011 2/2012 8/2012 2/2013 8/2013 2/2014 8/2014 2/2015 8/2015 2/2016 8/2016 2/2017 8/2017 2/2018 8/2018 2/2019 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 80,1 % 75 % Korkosijoitukset

Lisätiedot

RAHASTO TASAPAINOINEN Salkkukatsaus

RAHASTO TASAPAINOINEN Salkkukatsaus 8/2010 2/2011 8/2011 2/2012 8/2012 2/2013 8/2013 2/2014 8/2014 2/2015 8/2015 2/2016 8/2016 2/2017 8/2017 2/2018 8/2018 2/2019 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 49,3 % 50 % Korkosijoitukset

Lisätiedot

RAHASTO MALTILLINEN Salkkukatsaus

RAHASTO MALTILLINEN Salkkukatsaus 7/2010 1/2011 7/2011 1/2012 7/2012 1/2013 7/2013 1/2014 7/2014 1/2015 7/2015 1/2016 7/2016 1/2017 7/2017 1/2018 7/2018 1/2019 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 24,5 % 25 % Korkosijoitukset

Lisätiedot

PROFIILI TASAPAINOINEN Salkkukatsaus

PROFIILI TASAPAINOINEN Salkkukatsaus 9/2005 6/2006 3/2007 12/2007 9/2008 6/2009 3/2010 12/2010 9/2011 6/2012 3/2013 12/2013 9/2014 6/2015 3/2016 12/2016 9/2017 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 54,8 % 50 % Korkosijoitukset 45,2

Lisätiedot

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO JAPANI-INDEKSIRAHASTO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO JAPANI-INDEKSIRAHASTO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO JAPANI-INDEKSIRAHASTO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2006 SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO JAPANI -INDEKSIRAHASTO 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 2

Lisätiedot

RAHASTO KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus

RAHASTO KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus 12/2014 3/2015 6/2015 9/2015 12/2015 3/2016 6/2016 9/2016 12/2016 3/2017 6/2017 9/2017 RAHASTO KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 79,6 % 75 % Korkosijoitukset

Lisätiedot

Tampereen sijoitustoiminnan vuosiraportti Konsernipankki Konsernihallinto

Tampereen sijoitustoiminnan vuosiraportti Konsernipankki Konsernihallinto Tampereen sijoitustoiminnan vuosiraportti 2016 Konsernipankki Konsernihallinto SISÄLLYS Sijoitusmarkkinat Kaupungin sijoitusomaisuus Rahamarkkinasijoitukset Korkosijoitukset Osakesijoitukset Muut sijoitukset

Lisätiedot

ALLOKAATIO MALTTI MAAILMA Salkkukatsaus

ALLOKAATIO MALTTI MAAILMA Salkkukatsaus 10/2014 1/2015 4/2015 7/2015 10/2015 1/2016 4/2016 7/2016 10/2016 1/2017 4/2017 7/2017 10/2017 1/2018 ALLOKAATIO MALTTI MAAILMA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 29,4 % 25 % Korkosijoitukset

Lisätiedot

ALLOKAATIO KASVU MAAILMA Salkkukatsaus

ALLOKAATIO KASVU MAAILMA Salkkukatsaus 11/2017 12/2017 1/2018 2/2018 3/2018 4/2018 5/2018 6/2018 7/2018 8/2018 9/2018 10/2018 11/2018 ALLOKAATIO KASVU MAAILMA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 80,3 % 75 % Korkosijoitukset 19,7

Lisätiedot

ALLOKAATIO TASAPAINO MAAILMA Salkkukatsaus

ALLOKAATIO TASAPAINO MAAILMA Salkkukatsaus 11/2017 12/2017 1/2018 2/2018 3/2018 4/2018 5/2018 6/2018 7/2018 8/2018 9/2018 10/2018 11/2018 12/2018 ALLOKAATIO TASAPAINO MAAILMA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 51,4 % 50 % Korkosijoitukset

Lisätiedot

INSTITUUTIO RAHASTO MALTILLINEN Salkkukatsaus

INSTITUUTIO RAHASTO MALTILLINEN Salkkukatsaus 9/2015 12/2015 3/2016 6/2016 9/2016 12/2016 3/2017 6/2017 9/2017 12/2017 3/2018 6/2018 9/2018 12/2018 3/2019 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 30,5 % 25 % Korkosijoitukset 69,5 % Joukkolainat

Lisätiedot

ALLOKAATIOPALVELU KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus

ALLOKAATIOPALVELU KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus 10/2014 1/2015 4/2015 7/2015 10/2015 1/2016 4/2016 7/2016 10/2016 1/2017 4/2017 7/2017 ALLOKAATIOPALVELU KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 79,2 % 75 % Korkosijoitukset

Lisätiedot

ALLOKAATIO MALTTI Salkkukatsaus

ALLOKAATIO MALTTI Salkkukatsaus 11/2017 12/2017 1/2018 2/2018 3/2018 4/2018 5/2018 6/2018 7/2018 8/2018 9/2018 10/2018 11/2018 12/2018 ALLOKAATIO MALTTI OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 26,7 % 25 % Korkosijoitukset 73,3

Lisätiedot

ALLOKAATIOPALVELU TASAPAINOINEN ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus

ALLOKAATIOPALVELU TASAPAINOINEN ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus 10/2014 1/2015 4/2015 7/2015 10/2015 1/2016 4/2016 7/2016 10/2016 1/2017 4/2017 7/2017 ALLOKAATIOPALVELU TASAPAINOINEN ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 54,5 % 50 %

Lisätiedot

ALLOKAATIO TASAPAINO Salkkukatsaus

ALLOKAATIO TASAPAINO Salkkukatsaus 11/2017 12/2017 1/2018 2/2018 3/2018 4/2018 5/2018 6/2018 7/2018 8/2018 9/2018 10/2018 11/2018 12/2018 1/2019 2/2019 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 52,3 % 50 % Korkosijoitukset 47,7 %

Lisätiedot

ALLOKAATIO MALTTI Salkkukatsaus

ALLOKAATIO MALTTI Salkkukatsaus 11/2017 12/2017 1/2018 2/2018 3/2018 4/2018 5/2018 6/2018 7/2018 8/2018 9/2018 10/2018 11/2018 12/2018 1/2019 2/2019 3/2019 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 30,1 % 25 % Korkosijoitukset

Lisätiedot

ALLOKAATIOPALVELU KASVU SUOMI-PAINOTUKSELLA Salkkukatsaus

ALLOKAATIOPALVELU KASVU SUOMI-PAINOTUKSELLA Salkkukatsaus 9/2008 3/2009 9/2009 3/2010 9/2010 3/2011 9/2011 3/2012 9/2012 3/2013 9/2013 3/2014 9/2014 3/2015 9/2015 3/2016 9/2016 3/2017 9/2017 ALLOKAATIOPALVELU KASVU SUOMI-PAINOTUKSELLA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino

Lisätiedot

ALLOKAATIOPALVELU MALTILLINEN ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus

ALLOKAATIOPALVELU MALTILLINEN ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus 10/2014 1/2015 4/2015 7/2015 10/2015 1/2016 4/2016 7/2016 10/2016 1/2017 4/2017 7/2017 10/2017 ALLOKAATIOPALVELU MALTILLINEN ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 30,5

Lisätiedot

ALLOKAATIOPALVELU KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus

ALLOKAATIOPALVELU KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus 10/2014 1/2015 4/2015 7/2015 10/2015 1/2016 4/2016 7/2016 10/2016 1/2017 4/2017 7/2017 10/2017 ALLOKAATIOPALVELU KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 75,4 % 75 %

Lisätiedot

Head Nordic Select Dividend Sijoitusrahasto. Puolivuosikatsaus

Head Nordic Select Dividend Sijoitusrahasto. Puolivuosikatsaus Head Nordic Select Dividend Sijoitusrahasto Puolivuosikatsaus 1.1. 30.6.2016 1 Head Nordic Select Dividend Sijoitusrahaston toiminta katsauskaudella 1.1. - 30.6.2016 Vuosi 2016 alkoi voimakkaalla kurssilaskulla

Lisätiedot

Allokaatiomuutos 10.3.2014. Alexandria

Allokaatiomuutos 10.3.2014. Alexandria Allokaatiomuutos 10.3.2014 Alexandria Alexandria Cautious Manager Fund Osakemarkkinat ylipainossa Alexandria Cautious 10.3.2014 OSAKKEET Salkunhoitaja 24,11 Suomi 7,01 Finlandia 5,40 Finland Small Cap

Lisätiedot

Makrokatsaus. Maaliskuu 2016

Makrokatsaus. Maaliskuu 2016 Makrokatsaus Maaliskuu 2016 Myönteinen ilmapiiri maaliskuussa Maaliskuu oli kansainvälisillä rahoitusmarkkinoilla hyvä kuukausi ja markkinoiden tammi-helmikuun korkea volatiliteetti tasoittui. Esimerkiksi

Lisätiedot

JOM Silkkitie & Komodo -rahastot

JOM Silkkitie & Komodo -rahastot JOM Silkkitie & Komodo -rahastot JOM Rahastoyhtiö JOM Rahastoyhtiö Oy on Suomeen rekisteröity Aasian osakemarkkinoihin erikoistunut rahastoyhtiö. Hallinnoimme kahta aktiivisesti suoraan osakemarkkinoille

Lisätiedot

Missä talous seilaa, mitä kuuluu markkinoille? Vesa Engdahl, päästrategi

Missä talous seilaa, mitä kuuluu markkinoille? Vesa Engdahl, päästrategi Missä talous seilaa, mitä kuuluu markkinoille? Vesa Engdahl, päästrategi Markkinaympäristö talouden fundamentit edelleen kunnossa Maailmantalouden kasvu on edelleen vahvaa, joskin hidastunut viime vuodesta

Lisätiedot

Makrokatsaus. Toukokuu 2016

Makrokatsaus. Toukokuu 2016 Makrokatsaus Toukokuu 2016 Osakkeet nousivat toukokuussa 2 Oslon pörssi kehittyi myönteisesti myös toukokuussa 1,8 prosentin nousulla. Öljyn tynnyrihinta nousi edelleen ja oli kuukauden lopussa noin 50

Lisätiedot

Syksyn 2007 sijoitusnäkymät Arvopaperilehti. 27.9.2007 Vesa Ollikainen

Syksyn 2007 sijoitusnäkymät Arvopaperilehti. 27.9.2007 Vesa Ollikainen Syksyn 2007 sijoitusnäkymät Arvopaperilehti 27.9.2007 Vesa Ollikainen Osakkeissa jälleen parhaat tuotot 124 120 Euroopan osakkeet 116 112 108 Maailman osakkeet 104 Euro-rahamarkkina 100 Euro-valtionobligaatiot

Lisätiedot

Sijoitusrahasto Russian Prosperity Fund Euro

Sijoitusrahasto Russian Prosperity Fund Euro Yksinkertainen on tehokasta Sijoitusrahasto Russian Prosperity Fund Euro Puolivuosikatsaus 30.6.2012 Rahastotyyppi: Osakerahasto, Venäjä Rekisteröimisvuosi: 3/2000 Salkunhoitajat: Jonathan Aalto OSUUDEN

Lisätiedot

Makrokatsaus. Elokuu 2016

Makrokatsaus. Elokuu 2016 Makrokatsaus Elokuu 2016 Osakkeet nousussa elokuussa Osakemarkkinat ovat palautuneet entiselle tasolleen Brexit-päätöksen jälkeen. Elokuussa pörssin tuotto oli vaisua tai positiivisella puolella useimmilla

Lisätiedot

Kuukausikommentti elokuu 2015 JOM SILKKITIE -SIJOITUSRAHASTO

Kuukausikommentti elokuu 2015 JOM SILKKITIE -SIJOITUSRAHASTO JOM SILKKITIE -SIJOITUSRAHASTO JOM Silkkitie -sijoitusrahaston arvo oli elokuun lopussa 214,50 eli kuukauden aikana rahaston arvo laski -16,41 %. 12 kuukauden tuotto oli elokuun lopussa -15,02 % ja kuuden

Lisätiedot

Allokaatiomuutos 11.8.2014. Alexandria

Allokaatiomuutos 11.8.2014. Alexandria Allokaatiomuutos 11.8.2014 Alexandria Alexandria Cautious Manager Fund Alexandria Cautious 8.8.2014 OSAKKEET Salkunhoitaja 20,00 Suomi 5,03 SEB Finlandia SEB 4,17 SEB Finland Small Cap SEB 0,86 Eurooppa

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Toukokuu 2015

Markkinakatsaus. Toukokuu 2015 Markkinakatsaus Toukokuu 2015 Talouskehitys IMF ennustaa maailmantalouden kasvavan kuluvana vuonna 3,5 prosenttia ja ensi vuonna 3,8 prosenttia IMF:n mukaan euroalueen talous on piristymässä vähitellen,

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Maaliskuu 2018

Markkinakatsaus. Maaliskuu 2018 Markkinakatsaus Maaliskuu 2018 Talouskasvuennusteet - Talouskasvu piristyy maltillisesti 2018 Talousindikaattorit (Economic Surprise Index) - Kehitys vuodesta 2012 Teollisuuden ostopäällikköindeksit -

Lisätiedot

KOTIMAISTEN SIJOITUSRAHASTOJEN PÄÄOMA HEINÄKUUN LOPUSSA 57,42 MILJARDIA EUROA

KOTIMAISTEN SIJOITUSRAHASTOJEN PÄÄOMA HEINÄKUUN LOPUSSA 57,42 MILJARDIA EUROA Helsinki 9.8.2010 KOTIMAISTEN SIJOITUSRAHASTOJEN PÄÄOMA HEINÄKUUN LOPUSSA 57,42 MILJARDIA EUROA Suomeen rekisteröityjen sijoitusrahastojen yhteenlaskettu pääoma kasvoi heinäkuussa 56 miljardista eurosta

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Maaliskuu 2016

Markkinakatsaus. Maaliskuu 2016 Markkinakatsaus Maaliskuu 2016 Talouskehitys Maailmantalouden kasvunäkymät heikentyneet, IMF varoitti kasvaneista riskeistä Suomen BKT kasvoi viime vuonna ennakkotietojen mukaan 0,4 prosenttia Euroalue

Lisätiedot

JOM Silkkitie & Komodo -rahastot

JOM Silkkitie & Komodo -rahastot JOM Silkkitie & Komodo -rahastot JOM Rahastoyhtiö JOM Rahastoyhtiö Oy on Suomeen rekisteröity Aasian osakemarkkinoihin erikoistunut rahastoyhtiö. Hallinnoimme kahta aktiivisesti suoraan osakemarkkinoille

Lisätiedot

ILMARINEN TAMMI SYYSKUU 2015. Lehdistötilaisuus 23.10.2015 / toimitusjohtaja Timo Ritakallio

ILMARINEN TAMMI SYYSKUU 2015. Lehdistötilaisuus 23.10.2015 / toimitusjohtaja Timo Ritakallio ILMARINEN TAMMI SYYSKUU 2015 Lehdistötilaisuus 23.10.2015 / toimitusjohtaja Timo Ritakallio 1 OSAKEKURSSIEN LASKU HEIJASTUI SIJOITUSTUOTTOON Tammi syyskuu 2015 Sijoitustuotto 3,1 % Osakesijoitusten tuotto

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Syyskuu 2016

Markkinakatsaus. Syyskuu 2016 Markkinakatsaus Syyskuu 2016 Talouskehitys Talouden makroluvut vaihtelevia viime kuukauden aikana, kuitenkin enemmän negatiivisia kuin positiivisia yllätyksiä kehittyneiden talouksien osalta Euroopan keskuspankki

Lisätiedot

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2012 SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 2 Tuloslaskelma

Lisätiedot

JAM kuukausikatsaus - joulukuu

JAM kuukausikatsaus - joulukuu Pvm: 31.12.2017 JAM kuukausikatsaus - joulukuu Joulukuu oli markkinoilla muutamaa viime vuotta rauhallisempi, eikä yhtä päivänsisäistä eur/usd -kurssipiikkiä lukuunottamatta merkittävissä indekseissä tai

Lisätiedot

Suomi kyllä, mutta entäs muu maailma?

Suomi kyllä, mutta entäs muu maailma? Suomi kyllä, mutta entäs muu maailma? 18.5.2016 Sijoitusten jakaminen eri kohteisiin Korot? Osakkeet? Tämä on tärkein päätös! Tilanne nyt Perustilanne Perustilanne Tilanne nyt KOROT neutraalipaino OSAKKEET

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Kesäkuu 2015

Markkinakatsaus. Kesäkuu 2015 Markkinakatsaus Kesäkuu 2015 Talouskehitys EK:n luottamusindikaattorit edelleen toukokuussa pitkäaikaisen keskiarvon alapuolella, rakentamisessa ja kaupan alalla kuitenkin merkkejä paremmasta Euroalueen

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Huhtikuu 2015

Markkinakatsaus. Huhtikuu 2015 Markkinakatsaus Huhtikuu 2015 Talouskehitys Suomen viennin arvo oli helmikuussa ennakkotietojen mukaan noin 4,2 mrd euroa eli neljä prosenttia alhaisempi kuin vuotta aikaisemmin Euroalueella ostopäällikköindeksit

Lisätiedot

RAHASTO-OSUUDEN ARVONKEHITYS 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% -20% -40% -60%

RAHASTO-OSUUDEN ARVONKEHITYS 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% -20% -40% -60% 1 PERUSTIEDOT Rahaston koko (milj. ) Salkunhoitaja Vertailuindeksi Aloituspäivä Morningstar Riskiluokka Rahasto sijoittaa pohjoismaisten yritysten osakkeisiin tavoitteena aktiivisella salkunhoidolla ylittää

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Joulukuu 2015

Markkinakatsaus. Joulukuu 2015 Markkinakatsaus Joulukuu 2015 Talouskehitys Suomen viennin arvo laski lokakuussa 11 prosenttia viime vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna Saksan talouden luottamusta kuvaava IFO-indeksi oli marraskuussa

Lisätiedot

Makrokatsaus. Joulukuu 2016

Makrokatsaus. Joulukuu 2016 Makrokatsaus Joulukuu 2016 Hyvä kuukausi osakemarkkinoilla Joulukuu oli hyvä kuukausi useimmilla osakemarkkinoilla, ja monet laajat eurooppalaiset osakeindeksit nousivat 7 8 prosenttia. Myös Yhdysvalloissa

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Elokuu 2016

Markkinakatsaus. Elokuu 2016 Markkinakatsaus Elokuu 2016 Talouskehitys Brexit -tulos yllätti finanssimarkkinat, mutta sen aiheuttama volatiliteetti markkinoilla jäi suhteellisen lyhytaikaiseksi IMF laski kuitenkin globaalia kasvuennustettaan

Lisätiedot

VERKKOPANKKIIRI SIJOITUSSTRATEGIAT

VERKKOPANKKIIRI SIJOITUSSTRATEGIAT VERKKOPANKKIIRI SIJOITUSSTRATEGIAT toiminnan alusta 1.11.2012-30.6.2015 7 6 5 4 3 Aggressiivinen 47,94% Kasvuhakuinen 37,73% Tasapainoinen 27,88% Maltillinen 18,04% Varovainen 8,64% 2 1-1 1.11.12 1.3.13

Lisätiedot

INSTITUUTIO RAHASTO KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus

INSTITUUTIO RAHASTO KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus 9/2015 12/2015 3/2016 6/2016 9/2016 12/2016 3/2017 6/2017 9/2017 12/2017 3/2018 6/2018 9/2018 12/2018 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 75,8 % 75 % Korkosijoitukset 24,2 % Joukkolainat 19,0

Lisätiedot

Allokaatiomuutos Alexandria

Allokaatiomuutos Alexandria Allokaatiomuutos 3.6.2014 Alexandria Alexandria Cautious Manager Fund Alexandria Cautious 28.5.2014 OSAKKEET Salkunhoitaja 24,12 Suomi 5,87 SEB Finlandia SEB 4,39 SEB Finland Small Cap SEB 1,48 Eurooppa

Lisätiedot

Korkosalkun rakentaminen matalan koron aikaan. lokakuu 2012

Korkosalkun rakentaminen matalan koron aikaan. lokakuu 2012 Korkosalkun rakentaminen matalan koron aikaan lokakuu 2012 Miltä maailma näyttää 12 kk:n horisontilla? Globaali kasvu jatkuu ja elpyy 2013 Kiina ja Yhdysvallat elvyttävät Euroopan velkakriisi laimenee

Lisätiedot

Sijoitusrahasto Seligson & Co Rahamarkkinarahasto AAA

Sijoitusrahasto Seligson & Co Rahamarkkinarahasto AAA Yksinkertainen on tehokasta Sijoitusrahasto Seligson & Co Rahamarkkinarahasto AAA Puolivuosikatsaus 30.6.2012 Rahastotyyppi: Lyhyet korot, euro-alue Rekisteröimisvuosi: 4/1998 Salkunhoitajat: Jani Holmberg

Lisätiedot

EVLIN SIJOITUSRAHASTOT VUOSIKATSAUS

EVLIN SIJOITUSRAHASTOT VUOSIKATSAUS EVLIN SIJOITUSRAHASTOT VUOSIKATSAUS 31.12.2012 Sisältö Toimitusjohtajan katsaus 3 Osakemarkkinakatsaus 31.12.2012 5 Korkomarkkinakatsaus 31.12.2012 6 OSAKERAHASTOT Evli Eurooppa 7 Evli Ilmasto 9 Evli Japani

Lisätiedot

RAHASTO-OSUUDEN ARVONKEHITYS 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60%

RAHASTO-OSUUDEN ARVONKEHITYS 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% 1 PERUSTIEDOT Rahaston koko (milj. ) Salkunhoitaja Vertailuindeksi Aloituspäivä Morningstar Riskiluokka Rahasto sijoittaa pohjoisamerikkalaisten yritysten osakkeisiin tavoitteena aktiivisella salkunhoidolla

Lisätiedot

vuosikertomus 31.12.2003 Erikoissijoitusrahasto HEX25 Indeksiosuusrahasto

vuosikertomus 31.12.2003 Erikoissijoitusrahasto HEX25 Indeksiosuusrahasto vuosikertomus 31.12.2003 Erikoissijoitusrahasto HEX25 Indeksiosuusrahasto 2(8) TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2003 Erikoissijoitusrahasto HEX25 Indeksiosuusrahasto Sijoituspolitiikka ja hallinto Päättynyt

Lisätiedot

Allokaatiomuutos 26.1.2015. Alexandria

Allokaatiomuutos 26.1.2015. Alexandria Allokaatiomuutos 26.1.2015 Alexandria Alexandria Cautious Manager Fund Alexandria Cautious 23.1.2015 OSAKKEET Salkunhoitaja 24,22 Suomi 5,23 SEB Finlandia SEB 5,23 Eurooppa 8,43 BGF European Fund Blackrock

Lisätiedot

Allokaatiomuutos 24.11.2014. Alexandria

Allokaatiomuutos 24.11.2014. Alexandria Allokaatiomuutos 24.11.2014 Alexandria Alexandria Cautious Manager Fund Alexandria Cautious 21.11.2014 OSAKKEET Salkunhoitaja 23,53 Suomi 5,02 SEB Finlandia SEB 5,02 Eurooppa 8,06 BGF European Fund Blackrock

Lisätiedot

Korkosalkun rakentaminen matalan koron aikaan. Matti Kantomaa

Korkosalkun rakentaminen matalan koron aikaan. Matti Kantomaa Korkosalkun rakentaminen matalan koron aikaan Matti Kantomaa Tämän päivän haasteet korkosijoittajalle 1 kk Euribor 0,4 % Saksan 2 vuoden obligaatiotuotto 0,17 % Saksan 10 vuoden obligaatiotuotto 1,7 %

Lisätiedot

ERIKOISSIJOITUSRAHASTO PHOEBUS TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

ERIKOISSIJOITUSRAHASTO PHOEBUS TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS ERIKOISSIJOITUSRAHASTO PHOEBUS TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2013 ERIKOISSIJOITUSRAHASTO PHOEBUS 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 2-3 Tuloslaskelma ja tase 4 Tilinpäätöksen liitetiedot

Lisätiedot

ILMARINEN TAMMI SYYSKUU 2014 24.10.2014

ILMARINEN TAMMI SYYSKUU 2014 24.10.2014 ILMARINEN TAMMI SYYSKUU 2014 24.10.2014 1 SIJOITUSTUOTTO HYVÄLLÄ TASOLLA Tammi syyskuu 2014 Sijoitustuotto 5,7 % Osakesijoitusten tuotto 8,8 % Korkosijoitusten tuotto 3,1 % Kiinteistösijoitusten tuotto

Lisätiedot

Vuoden 2016 sijoitusteemat sijoitusmarkkinoiden suhdanteet kypsymässä. Varallisuudenhoito Sijoitustoiminta

Vuoden 2016 sijoitusteemat sijoitusmarkkinoiden suhdanteet kypsymässä. Varallisuudenhoito Sijoitustoiminta Vuoden 2016 sijoitusteemat sijoitusmarkkinoiden suhdanteet kypsymässä OP Varallisuudenhoito Sijoitustoiminta OP Vuosi 2016 sijoitusmarkkinoiden suhdanteet kypsymässä 2 Maailmantalouden kasvu on hidasta

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Lokakuu 2015

Markkinakatsaus. Lokakuu 2015 Markkinakatsaus Lokakuu 2015 Talouskehitys Maailmanpankki laski Itä- ja Kaakkois-Aasian sekä Kiinan kasvuennusteita Kansainvälinen valuuttarahasto laski globaalin kasvuennusteen tasoille 3,1 prosenttia

Lisätiedot

Sijoitusrahasto Seligson & Co Suomi -indeksirahasto

Sijoitusrahasto Seligson & Co Suomi -indeksirahasto Yksinkertainen on tehokasta Sijoitusrahasto Seligson & Co Suomi -indeksirahasto Puolivuosikatsaus 30.6.2009 SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO SUOMI -INDEKSIRAHASTO Rahastotyyppi: Osakerahasto, Suomi Rekisteröimisvuosi:

Lisätiedot

jälkeen Return on Knowledge Arvopaperin Rahapäivä, 16. syyskuuta 2009 Finlandia-talo Aku Leijala Sampo Rahastoyhtiö Oy

jälkeen Return on Knowledge Arvopaperin Rahapäivä, 16. syyskuuta 2009 Finlandia-talo Aku Leijala Sampo Rahastoyhtiö Oy Rahastojen tuottonäkymät finanssikriisin jälkeen Arvopaperin Rahapäivä, 16. syyskuuta 2009 Finlandia-talo Aku Leijala Sampo Rahastoyhtiö Oy Return on Knowledge Houkuttelevat vaihtoehdot eri markkinatilanteisiin.

Lisätiedot

KATSAUS ILMARISEN SIJOITUSTOIMINTAAN JA SIJOITUSMARKKINOIDEN NÄKYMIIN. Johdon työeläkepäivä 26.11.2014 Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio

KATSAUS ILMARISEN SIJOITUSTOIMINTAAN JA SIJOITUSMARKKINOIDEN NÄKYMIIN. Johdon työeläkepäivä 26.11.2014 Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio KATSAUS ILMARISEN SIJOITUSTOIMINTAAN JA SIJOITUSMARKKINOIDEN NÄKYMIIN Johdon työeläkepäivä 26.11.2014 Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio 1 2 Ilmarisen sijoitustoiminnan kehitys tammi- syyskuussa 2014

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Muuttuva maailma. Nordea Varallisuudenhoito Marraskuu 2013

Markkinakatsaus. Muuttuva maailma. Nordea Varallisuudenhoito Marraskuu 2013 Markkinakatsaus Muuttuva maailma Toni Teppala Nordea Varallisuudenhoito Marraskuu 2013 Lehmanin romahduksesta viisi vuotta Lähde: ThomsonReuters Taloudet piristymässä, mutta tuskaisen hitaasti 65 Teollisuuden

Lisätiedot

JOM SILKKITIE -ERIKOISSIJOITUSRAHASTO

JOM SILKKITIE -ERIKOISSIJOITUSRAHASTO Aasiassa kurssikehitys oli elokuussa hyvin epäyhtenäistä, kun Kaakkois-Aasian maiden pörssit jatkoivat kiihtyvällä vauhdilla laskujaan, eikä kyseisten maiden heikkenevät valuutat auttaneet tilannetta.

Lisätiedot

Markkinakatsaus: Mistä tulevaisuuden tuotot? Lippo Suominen Nordea Varallisuudenhoito Syyskuu 2010

Markkinakatsaus: Mistä tulevaisuuden tuotot? Lippo Suominen Nordea Varallisuudenhoito Syyskuu 2010 Markkinakatsaus: Mistä tulevaisuuden tuotot? Lippo Suominen Nordea Varallisuudenhoito Syyskuu 2010 2 Taantumapelot heiluttaneet markkinoita 3 Osakkeiden nousu tasaantunut Ristiriitaisia viestejä Taloudesta

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Toukokuu 2016

Markkinakatsaus. Toukokuu 2016 Markkinakatsaus Toukokuu 2016 Talouskehitys Maailmantalouden kasvunäkymät edelleen heikkoja, IMF laski ennusteensa maailmantalouden vuoden 2016 ja 2017 kasvulle Euroalueen ensimmäisen neljänneksen BKT:n

Lisätiedot

Erikoissijoitusrahasto Investium Osakevarainhoito. Kuukausiraportti - kesäkuu

Erikoissijoitusrahasto Investium Osakevarainhoito. Kuukausiraportti - kesäkuu 30.06.2018 Erikoissijoitusrahasto Investium Osakevarainhoito Kuukausiraportti - kesäkuu 2018 Tämä raportti on tarkoitettu vain sijoitustoiminnan seuraamiseen ja vastaanottajan yksityiseen käyttöön. Tiedot

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Huhtikuu 2016

Markkinakatsaus. Huhtikuu 2016 Markkinakatsaus Huhtikuu 2016 Talouskehitys Maailmantalouden kasvunäkymät edelleen heikkoja mutta Euroopassa pieniä positiivisia signaaleja, kun ostopäällikköindeksit nousivat ja Saksan IFO -indeksi ylitti

Lisätiedot

JOM SILKKITIE -SR, RAHASTO-OSUUDEN ARVO ( ) 280,67

JOM SILKKITIE -SR, RAHASTO-OSUUDEN ARVO ( ) 280,67 JOM Silkkitie -sijoitusrahaston arvo oli elokuun lopussa 280,67 eli kuukauden aikana rahaston arvo nousi +1,84 %. Vuoden alusta tuottoa oli elokuun lopussa kertynyt +18,30 %. Rahaston aloituksesta 31.7.2009

Lisätiedot

Globaaleja kasvukipuja

Globaaleja kasvukipuja Samu Kurri Kansainvälisen ja rahatalouden toimisto, Suomen Pankki Globaaleja kasvukipuja Euro & talous 1/2016 Rahapolitiikka ja kansainvälinen talous 22.3.2016 Julkinen 1 Esityksen teemat Maailmantalouden

Lisätiedot

Erikoissijoitusrahasto Investium Osakevarainhoito. Kuukausiraportti - toukokuu

Erikoissijoitusrahasto Investium Osakevarainhoito. Kuukausiraportti - toukokuu 31.05.2018 Erikoissijoitusrahasto Investium Osakevarainhoito Kuukausiraportti - toukokuu 2018 Tämä raportti on tarkoitettu vain sijoitustoiminnan seuraamiseen ja vastaanottajan yksityiseen käyttöön. Tiedot

Lisätiedot

ILMARISEN OSAVUOSITULOS Q3 / 2013. Lehdistötilaisuus 23.10.2013 Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio

ILMARISEN OSAVUOSITULOS Q3 / 2013. Lehdistötilaisuus 23.10.2013 Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio ILMARISEN OSAVUOSITULOS Q3 / 2013 Lehdistötilaisuus 23.10.2013 Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio 1 KESKEISIÄ HAVAINTOJA TAMMI- SYYSKUU 2013 Sijoitustuotto 6,5 prosenttia Pitkän aikavälin reaalituotto

Lisätiedot

Markkinakatsaus. joulukuu 2016

Markkinakatsaus. joulukuu 2016 Markkinakatsaus joulukuu 2016 Talouskehitys Maailman BKT kasvun odotetaan olevan 3,1 prosenttia 2016, vuosille 2017-2018 kasvun odotetaan olevan vähän kovempi. Taloudellisiin ennusteisiin liittyy kuitenkin

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Huhtikuu 2017

Markkinakatsaus. Huhtikuu 2017 Markkinakatsaus Huhtikuu 2017 Talouskehitys Vuoden ensimmäiset isommat poliittiset Eurooppavaalit Hollannissa menivät markkinoiden kannalta hyvin Vapauspuolueen kannatuksen jäädessä selvästi odotuksia

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Marraskuu 2015

Markkinakatsaus. Marraskuu 2015 Markkinakatsaus Marraskuu 2015 Talouskehitys EK:n suhdannebarometrin mukaan Suomessa teollisuuden tilauksiin odotetaan hienoista piristymistä loppuvuonna Saksan talouden luottamusta kuvaava IFO-indeksi

Lisätiedot

HEINOLAN KAUPUNKI ENERGIARAHASTON SIJOITUSPERIAATTEET KH 3.9.2007, KH 25.11.2013 (esitys muutoksin)

HEINOLAN KAUPUNKI ENERGIARAHASTON SIJOITUSPERIAATTEET KH 3.9.2007, KH 25.11.2013 (esitys muutoksin) 1 HEINOLAN KAUPUNKI ENERGIARAHASTON SIJOITUSPERIAATTEET KH 3.9.2007, KH 25.11.2013 (esitys muutoksin) SIJOITTAMISEN PERIAATTEITA Sijoittaminen tapahtuu rahastojen kautta käyttäen vähintään kahta varainhoitajaa.

Lisätiedot

Markkinakatsaus Helmikuu 2018

Markkinakatsaus Helmikuu 2018 Markkinakatsaus Helmikuu 2018 Talouskehitys Kansainvälinen valuuttarahasto (IMF) nosti tammikuun katsauksessaan maailman talouskasvuennustetta vuosille 2018 ja 2019 tasolle 3,9 prosenttia (ennen 3,7 prosenttia).

Lisätiedot

Sisältö. Toimitusjohtajan katsaus Osakemarkkinakatsaus Korkomarkkinakatsaus

Sisältö. Toimitusjohtajan katsaus Osakemarkkinakatsaus Korkomarkkinakatsaus EVLIN SIJOITUSRAHASTOT VUOSIKATSAUS 30.12.2 Sisältö Toimitusjohtajan katsaus 3 Osakemarkkinakatsaus 30.12.2 5 Korkomarkkinakatsaus 30.12.2 OSAKERAHASTOT Evli Emerging Frontier 7 Evli Eurooppa 10 Evli GEM

Lisätiedot

OSAKEMARKKINAKATSAUS. Analyytikko Henri Huovinen Osakesäästäjien Keskusliitto

OSAKEMARKKINAKATSAUS. Analyytikko Henri Huovinen Osakesäästäjien Keskusliitto OSAKEMARKKINAKATSAUS Analyytikko Henri Huovinen Osakesäästäjien Keskusliitto 15.3.2017 Osakemarkkinoiden näkymät vuodelle 2017 Näkymät vuodelle 2017 haasteelliset erityisesti Yhdysvalloissa Trumpin valinnan

Lisätiedot

Nordean yrityslainarahastot suosikkimme tässä markkinatilanteessa

Nordean yrityslainarahastot suosikkimme tässä markkinatilanteessa Nordean yrityslainarahastot suosikkimme tässä markkinatilanteessa Arvopaperin aamuseminaari 8. toukokuuta 2012 Miia Hukari Nordea Rahastoyhtiö Oy Korkosijoittajan näkymät Hidas talouskasvu ja matala korkotaso

Lisätiedot

Sisältö. Toimitusjohtajan katsaus Osakemarkkinakatsaus Korkomarkkinakatsaus

Sisältö. Toimitusjohtajan katsaus Osakemarkkinakatsaus Korkomarkkinakatsaus EVLIN SIJOITUSRAHASTOT VUOSIKATSAUS 31.12.2 Sisältö Toimitusjohtajan katsaus 3 Osakemarkkinakatsaus 31.12.2 Korkomarkkinakatsaus 31.12.2 6 OSAKERAHASTOT Evli Emerging Frontier 7 Evli Eurooppa 10 Evli Japani

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Kesäkuu 2016

Markkinakatsaus. Kesäkuu 2016 Markkinakatsaus Kesäkuu 2016 Talouskehitys Maailmantalous on OECD:n mukaan hitaan kasvun ansassa, tarvetta on kokonaisvaltaisille vero- ja rahapoliittisille sekä rakeenteellisille toimenpiteille Suomen

Lisätiedot