Suomen Aktuaariyhdistys Mika Mäkinen

Koko: px

Aloita esitys sivulta:

Download "14.10.2009 Suomen Aktuaariyhdistys Mika Mäkinen"

Hanna-Mari Härkönen
8 vuotta sitten
Katselukertoja:

1 Suomen Aktuaariyhdistys Mika Mäkinen

2 johdantoa aiheeseen.

Esitelmän aiheet perustuvat pitkälti Kansainvälisen Aktuaariyhdistyksen Kuolevuustyöryhmän (IAA Mortality Task Force) koostamiin tietoihin Aihealueita: Kuolevuuden kehitys, mallinnus ja ennustaminen,

3 Esitelmän aiheet perustuvat pitkälti Kansainvälisen Aktuaariyhdistyksen Kuolevuustyöryhmän (IAA Mortality Task Force) koostamiin tietoihin Aihealueita: Kuolevuuden kehitys, mallinnus ja ennustaminen, kuolevuusaineiston saatavuus ja luotettavuus sekä satunnaisia muita kuolevuuteen liittyviä aiheita Osa käsiteltävistä teemoista ja tuloksista perustuu tekeillä olevien töiden luonnoksiin Varoitus: Vaikka SHV - jäsenen eettinen säännöstössä sanoo Aktuaari ottaa suorittaakseen vain sellaisia tehtäviä, joihin hänellä on pätevyys ja asianmukainen kokemus., ei tämän esitelmän pitäjä ole kaikkien esitelmässä esiintyvien aiheiden syväosaaja.

käsiteltävistä teemoista ja tuloksista perustuu tekeillä olevien töiden luonnoksiin Varoitus: Vaikka SHV - jäsenen eettinen säännöstössä sanoo Aktuaari ottaa

4 Kuolevuus ( ) on siirtymäintensiteetti tilasta elossa tilaan kuollut Periodikuolevuus vs. kohorttikuolevuus Yksilöllä kuolema voi aiheutua kehon ulkoisesta tai sisäisestä syystä ja se voi olla tahallinen tai tahaton Viimeisen vuosisadan aikana monissa maissa elinajanodote on noussut > ikäluokkakohtainen kuolevuus on alentunut Vakuutuksissa kuolevuutta mallinnetaan kuolevuusfunktioilla ja -tauluilla

olla tahallinen tai tahaton Viimeisen vuosisadan aikana monissa maissa elinajanodote on noussut >

5 IAA Mortality Task Force

Koottu vuonna 2007 määräaikaiseksi -ICA 2010 Tehtävät: To conduct a study of current data collection efforts internationally and to create guidelines to ensure that appropriate data is available.

6 Koottu vuonna 2007 määräaikaiseksi -ICA 2010 Tehtävät: To conduct a study of current data collection efforts internationally and to create guidelines to ensure that appropriate data is available. To coordinate the work done by different Sections and Committees of the IAA in the area of mortality, especially when this involves cooperation with other international bodies. To conduct a survey of current international research on mortality to determine future needs in this area and begin to facilitate a process to enhance future efforts of actuaries in this area. To propose how actuaries could take a leading role in international research on mortality by acting as the initiator and coordinator of such research. Tuloksia esitellään ICA 2010 Cape Town:ssa ja keskustelua ryhmän muuttamisesta pysyväksi työryhmäksi on käyty

To conduct a survey of current international research on mortality to determine future needs in this area and begin to facilitate a process to enhance future efforts of actuaries in this area.

7 Web sivut: > Comittees > Excutive > Mortality Tässä esitelmässä esitetyt kalvot löytyvät pääosin web sivuilta Esitelmässä esitettyjä muita linkkejä:

8 Kuolevuusaineistojen saatavuus

9 Aineistoja saatavissa, mutta Osittain kaupallisia Osittain yhtiökohtaista Osittain vaikeasti saatavissa Luotettavuus? Internetissä monia kuolevuus tietopankkeja mm. The Human Mortality Database The Human Life-Table Database Society of Actuaries World Health Organization UK Profession s CMI

Internetissä monia kuolevuus tietopankkeja mm.

10 Lähde: Human Mortality Database

11 Lähde: Human Mortality Database

12 Kuolevuusmallin tekeminen aineistoon

13 Kuolevuustaulut Perinteisiä sovite malleja: Gompertz Makeham jne Kehittyneet mallit Huomioivat kuolevuuden muutoksen Ennuste; Lee-Carter, Kohortti. Sopivat kuolevuusaineistoihin

14 Kuolevuusmallit rajoitettuun vakuutusaineistoon Populaatioaineistoja on helposti saatavissa sukupuoli ja ikä jaolla Kun tarvitaan kuolevuusmalli osapopulaatioon (esim. henkivakuutetut), niin paras arvio on Kuolevuuden paras arvio (BE) = odotusarvo kuolevuus riskijakaumasta Kuolevuuden paras arvio sisältää Kuolevuustason Kuolevuustrendin ajan yli

henkivakuutetut), niin paras arvio on Kuolevuuden paras arvio (BE) = odotusarvo

15 Kuolevuusmallit rajoitettuun Vakuutusaineistoon Kuolevuustason paras arvio (BE) Osapopulaatio verrattuna koko populaatioon tai alan omiin tauluihin Ikä, sukupuoli, jne. riippuvuus Vakuutusvuosi riippuvuus Mahdollinen selekti riskinä nuorissa vakuutusportfolioissa Puutteellisen aineiston tilanteessa Samankaltaisten tuotteiden informaatio Alan yleinen aineisto Asiantuntija arviot Samankaltaisten alueiden/maiden informaatio

riippuvuus Vakuutusvuosi riippuvuus Mahdollinen selekti riskinä nuorissa vakuutusportfolioissa

16 Kuolevuusmallit rajoitettuun Vakuutusaineistoon Kuolevuuden trendi ajan yli Perustuu koko populaatioon Monia malleja mm. Lee-Carter Viimeaikaisen trendin jatkaminen Paikallinen trendi + tavoite taso jos lähdeaineisto puutteelinen ja käytössä asiantuntija arvioita Kohortti analyysi (ikä/kalenterivuosi) Puutteellisisten tietojen tapauksessa asiantuntija arviot ja saman kaltaisten alueiden tiedot käyttökelpoisia (jos saatavissa) P-Spline, jne., jne., Tauluja voi tasoittaa, mutta tyypillinen muoto tärkeä säilyttää (Cubic Spline, VB Algorithm, ) Makeham ja Gompertz eivät ole hyviä, tasoittavat liikaa Epävarmuus > Luottamusvälit

analyysi (ikä/kalenterivuosi) Puutteellisisten tietojen tapauksessa asiantuntija arviot ja saman kaltaisten alueiden tiedot käyttökelpoisia (jos saatavissa)

17 Case study: Lee-Carter käyttö kotimaisen K2004:n tekemisessä

18 Lee-Carter ln( ˆ) * tx a, x xt Forecast ~ˆexp(, 2001, 2001 mk xkx x) Confidence intervals n ~ ½2 x % 2, 2001 k xk, exp( n x (*) kskc Mika Mäkinen / Copenhagen / 2nd December 2008

19 Finnish mortality trends [Delta] trend forecast based on used in K2004 Male Female Mika Mäkinen / Copenhagen / 2nd December 2008

2030 Finnish mortality trends 1878-2002 [Delta] 20 15 10 5 trend forecast 2003-2030 based on

20 Changes in mortality per age ( ) [Beta] 0,3 0,25 0,2 0,15 0,1 0,05 0 Male Female Mika Mäkinen / Copenhagen / 2nd December 2008

in mortality per age (1878-2002) [Beta] 0,3 0,25 0,2 0,15

21 Observed mortality cohorts (log scale) Males 1 0,1 0,01 0,001 0,0001 0,00001 Born at Mika Mäkinen / Copenhagen / 2nd December 2008

22 Changes in mortality per ages (data ) [Delta] 0,18 0,16 0,14 0,12 0,1 0,08 0,06 0,04 0,02 0 Male Female Mika Mäkinen / Copenhagen / 2nd December 2008

23 Observed mortality cohorts and forecast (log scale) Males 1 0,1 0,01 0,001 0,0001 0,00001 Born Mika Mäkinen / Copenhagen / 2nd December 2008

24 O b s e rv e d m o rta lity c o h o rts a n d fo re c a s t F e m a le s 0, 9 0, 8 0, 7 0, 6 0, 5 0, 4 0, 3 0, 2 0, 1 0 B o rn Mika Mäkinen / Copenhagen / 2nd December 2008

25 Population Mortality vs. Life Insured mortality 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00 Male Female Mika Mäkinen / Copenhagen / 2nd December 2008

26 ja ennusteenteko ei aina ole helppoa

27 (Tanskalaisten) ratkaisuidea kuolevuuden ennustusongelmaan

28 Sukupuolien väliset erot

29 Syitä ja arvailuita syiksi on monenlaisia: Testosteronitaso (riskikäyttäytyminen ) Elintavat (tupakointi, alkoholi, lääkärissä käynti.) Miehillä vain yksi X kromosomi Miehet on isompi jne, jne..

30 Muutamia kuolevuuteen vaikuttavia tekijöitä (UK)

31 UK Office of National Statistics (ONS)

32 Factors correlating with mortality rates Factor Direct influence on mortality rates Usefulness as a proxy variable in life assurance Usefulness as a proxy variable in Pensions Age Very high Very high Very high Gender Very high Very high Very high Medical history Very high Very high Very low Genetics High Very low Very low Smoking status High Very high Very low Diet High Very low Very low Obesity High Moderate Very low Occupation/socio-economic class High Low Moderate Alcohol consumption Moderate Moderate Very low Regular exercise Moderate Very low Very low UK, the Mortality Research Working Group of the Board of Actuarial Standards (BASMRG 2008)

33 Factors correlating with mortality rates Factor Direct influence on mortality rates Usefulness as a proxy variable in life assurance Usefulness as a proxy variable in pensions Exposure to stress Moderate Very low Very low Wealth Moderate Very low Very low Marital status Moderate Very low Moderate Education Moderate Low Low Degree and method of medical underwriting Low High Very low Family medical history Low High Very low Geographical location Low Low Low Postcode (Zip code) Low Moderate High Benefit amount Low High High UK, the Mortality Research Working Group of the Board of Actuarial Standards (BASMRG 2008)

34 Pandemia

35 Uusi tauti, joka tarttuu helposti, sairastuttaa vakavasti ja sille ei ole vastustuskykyä Pandemioita; , , 1957, 1968, 2009, Influenssapandemia vs. muut tartuntataudit

1889-91 Ryssän kuume Sairastuneita 30-50% ja kuolleita n. 0,05-0,1% populaatiosta 1918-20 Espanjantauti Kuolleita n.

36 Ryssän kuume Sairastuneita 30-50% ja kuolleita n. 0,05-0,1% populaatiosta Espanjantauti Kuolleita n. 2% populaatiosta Suuria alueellisia eroja 1957 Aasialainen Sairastuneita 25-30% ja kuolleita n. 0,05-0,15% populaatiosta 1968 Honkongilainen Sairastuneita 25-30% ja kuolleita n. 0,03% populaatiosta A(H1N1) Sikaflunssa

37 A-viruksen aiheuttamia influenssapandemioita Eläinperäinen virus (sika, lintu) Kuolemat Suoraan Välillisesti Aalto luonne Historiassa toinen aalto yleensä vakavampi Tarttuu samantasoisena tai tehokkaampana Aiemmissa pandemioissa ei ajoissa täsmälääkkeitä 1957 ensimmäiset yritykset

38 Males Population Life Expectancy (period) Pandemics Source data: Human Mortality Database ( Mika Mäkinen /

39 Females Population Life Expectancy (period) Pandemics Source data: Human Mortality Database ( Mika Mäkinen /

40 Pandemia ennen Eteneminen: vanha näkemys oli aaltoina, noin 40 km per vrk. Lääketiede: täsmälääkkeiden massatuotanto ei helpota ongelmaa Media: sivuroolissa Pandemia nyt Eteneminen: maailmanlaajuisesti shokkeina ja alueellisesti aaltoina Lääketiede: täsmälääkkeet massa-tuotannossa noin 6 kk viiveellä Media: keskeinen infokanava ja paniikin lietsoja

41 Vuosi Maailma Afrikka Aasia Eurooppa Latinalaine n Amerikka Pohjois- Amerikka Oseania Luvut tuhansia

42 Pandemia aalto edessä Levinnyt ennätysnopeasti maailman laajuisesti Ei tällä hetkellä vaikuta agressiiviselta Valmiudet hyvät Lintuinfluessa pelko Valmiussuunnitelmat WHO Pandemia vakuutusyhtiöden kannalta Operatiiviset riskit Vakuutustekniset riskit Sijoitusriskit

43 Mieto skenaario Hetkellinen vaikutus ja häiriö Toipuminen nopeaa Keskivahva skenaario Shokkivaikutus Palautuminen entiseen pienellä viiveellä Vakava- ja kauhuskenaario Shokki Palautuminen?

44 Insurance linked securities (ILS)

45 Kehitys kovaa vakuutusmarkkinoilla, kuolevuuden osalta Avian Flu riski nopeutti kehitystä Perinteisesti vakuutusyhtiöihin sijoitettu osakkeiden ja lainapapereiden kautta Nykyisin ideana sijoittaa vakuutusriskiin Usein sidottu indeksiin (JPMorgan LifeMetrics, Credit Suisse s Index, Goldman Sachs QxX ) Bondi rakenteet (Mortality bond, Catastrophy bond ) Johdannaisrakenteet (Longevity swap, parametriset futuurit ) Mahdollisuus sijoittaa myös hedge-fundien kautta Idea: siirtää vakuutusriskiä sijoitusmarkkinoille

46 Edut Vakuutusyhtiölle Pidempiaikaisia sopimuksia Riski pois vakuutusmarkkinoilta Sijoittajalle Hajautus Haasteet Riski huonosti tunnettu sijoittajalle > vaikea myydä Hinta Vastapuoliriski Erilaiset lainsäädännöt

Samankaltaiset tiedostot

Case Ebola ja opit viimeisestä pandemiasta. Mika Mäkinen 26.5.2015

Case Ebola ja opit viimeisestä pandemiasta Mika Mäkinen 26.5.2015 Bank of America and Merill Lynch (2014): A severe pandemic could kill 360mn and hit global GDP by 5% Pandemian määritelmä Uusi taudin aiheuttaja