JPMorgan Liquidity Funds Euro Liquidity Fund ( Alarahasto )

Transkriptio

1 JPMorgan Liquidity Funds Euro Liquidity Fund ( Alarahasto ) Yksinkertaistettu rahastoesite maaliskuu 2010 JPMorgan Liquidity Fundsin ( Rahasto ) alarahasto, joka toimii Luxemburgin suurherttuakunnan lakien mukaisena SICAVrahastoyhtiönä. Tämä yksinkertaistettu rahastoesite sisältää tärkeimmät Alarahastoon liittyvät tiedot. Jos haluatte saada lisätietoa ennen sijoituspäätöksen tekemistä, perehtykää rahastoesitteeseen ( Rahastoesite ). Sijoittajan oikeuksista ja velvollisuuksista sekä hänen Alarahastoon liittyvästä juridisesta asemastaan kerrotaan Rahastoesitteessä. Jos jonkin sanan tai ilmaisun käännöksen suhteen ilmenee ristiriitaa tai monimerkityksellisyyttä, englanninkielinen versio on ratkaiseva. Alarahaston riskiprofiili Tämä likviditeettialarahasto on tarkoitettu turvasatamaksi sijoittajien euroille. Se toimii jakamalla sijoittajien varat joukkoon korkealaatuisia rahamarkkinainstrumentteja tavoitellen korkeaa turvallisuustasoa ja likviditeettiä sekä kilpailukykyistä tuottoa. Koska Alarahaston sijoitukset kohdistuvat korkealaatuisiin lyhytaikaisiin arvopapereihin, riski sijoittajien pääomalle on pieni. Tyypillisen sijoittajan profiili Tämä likviditeettialarahasto käyttää korkealaatuisia rahamarkkinainstrumentteja tuottojen parantamiseen. Siksi Alarahaston sijoittajat etsivät todennäköisesti vaihtoehtoja keskipitkän tähtäimen tai tilapäisille käteissijoituksille, mukaan lukien eläkesäätiöiden käyttövarat ja sijoitussalkkujen likviditeettikomponentit. Alarahaston liikkeeseenlaskupäivä Rahaston koko EUR 25,2 mrd Salkunhoitaja JPMorgan Asset Management (UK) Limited Laskentahetki Luxemburgin aikaa Vertailukohde 7 day Euro LIBID Viitevaluutta Euro (EUR) Sijoitustavoite Alarahaston sijoitustavoitteena on saavuttaa kilpailukykyinen kokonaistuotto viitevaluutassa ja säilyttää samalla pääoman arvo ja korkea likviditeetti. Sijoituspolitiikka Alarahasto sijoittaa kaikki varansa (pois lukien käteinen ja talletukset) korkealuokkaisiin, vaihtokelpoisiin ja lyhytaikaisiin euromääräisiin, kiinteä- ja vaihtuvakorkoisiin velkainstrumentteihin. Alarahaston painotettu keskimääräinen maturiteetti ei tule ylittämään 60 päivää. Alarahasto sijoittaa vain kiinteäkorkoisiin arvopapereihin, joiden alkuperäinen tai jäljellä oleva maturiteetti ei hankintahetkellä ylitä 397 päivää, ottaen huomioon näiden omat ehdot ja/tai niihin liittyvien rahoitusinstrumenttien vaikutus. Alarahasto voi myös sijoittaa vaihtuvakorkoisiin arvopapereihin, joiden viitekorko säädetään vähintään kerran 397 päivässä markkinatilanteen perusteella ja joiden jäljellä oleva maturiteetti ei hankintahetkellä ylitä 750 päivää. Alarahaston sijoitukset rajoittuvat hankintahetkellä, pitemmän aikavälin arvopapereiden osalta, arvopapereihin, joille Moody s Investors Service ( Moody s ) on antanut vähintään luokituksen A2 tai Standard & Poor s Corporation ( S&P ) vähintään luokituksen A. Lyhyen aikavälin arvopapereiden osalta Moody s-luokitus on vähintään Prime-1 ja S&Pluokitus vähintään A1 hankintahetkellä. Alarahasto voi myös sijoittaa vastaavanlaatuisiin arvopapereihin, jotka luonteensa vuoksi ovat luokittelemattomia. Salkunhoitaja pyrkii ylläpitämään luokitusta AAA- vähintään yhden luokituslaitoksen antamana. Alarahasto voi ajoittain pitää hallussaan käteistä ja käteistä vastaavia varoja. Rahastoesitteen liitteen II Investment Restrictions and Powers sijoitusrajoitusten puitteissa Alarahasto voi koska tahansa solmia uudelleenostosopimuksia niihin erikoistuneiden, korkeasti luokitettujen rahoituslaitosten kanssa. Uudelleenostosopimusten vakuus täyttää myös edellä mainitut luottolaaturajoitukset, vaikkakaan maturiteettirajoitukset eivät koske sitä. Rahasto maksaa Rahastoyhtiölle vuosittaisen hallinnointipalkkion, joka lasketaan prosenttiosuutena kunkin sen hoidossa olevan alarahaston tai osuuslajin keskimääräisestä päivittäisestä netto-omaisuudesta. Vuosittaiset varainhoito- ja neuvontamaksut kertyvät päivittäin, ja ne maksetaan takautuvasti kuukausittain. Rahastoyhtiö voi ajoittain, vapaan harkintansa mukaan, päättää laskea sellaisia maksuja 0,0 %:iin asti. Osuuslajin X osuudet on suunniteltu vaihtoehtoista veloitusrakennetta varten, jossa Rahastolta normaalisti veloitettava ja osuuden hintaan siirrettävä vuosittainen hallinnointi- ja neuvontamaksu kerätään sen sijaan Rahastoyhtiön tai asianomaisen JPMorgan Chase & Co. yhteisön toimesta suoraan sijoittajilta. Kaikkien Alarahastojen osuuslajien, lajeja X (acc.) ja X (dist.) lukuun ottamatta, toiminta- ja hallintokuluille on määritelty kiinteä taso, joka on esitetty edellä. Rahastoyhtiö vastaa nämä tasot ylittävästä osuudesta. Osuuslajin edellä määritellyn toiminta- ja hallintokulujen kiinteän tason ylittäessä osuuslajille aiheutuneet todelliset kulut on Rahastoyhtiö kuitenkin oikeutettu pidättämään itsellään syntyneen erotuksen. Alarahaston osuuslajien X (acc.) ja X (dist.) toiminta- ja hallintokuluina veloitetaan edellä määritellyt enimmäiskulut tai todelliset kulut, jos ne ovat alhaisemmat. Rahoitusyhtiö vastaa enimmäistason ylittävistä toiminta- ja hallintokuluista. Jos osuuslajeihin X (acc.) ja X (dist.) kohdistuvat toiminta- ja hallinnointikulut jäävät määritettyä enimmäistasoa pienemmiksi, palkkioista vähennetään vastaava osuus. Toiminta- ja hallinnointikulut kertyvät päivittäin Alarahaston osuuslajeissa kunkin osuuslajin veloitusrakenteen mukaisesti. Maksut veloitetaan sijoittajilta, kun Alarahaston osuuksia myydään. Hallitus voi harkintansa mukaan veloittaa lunastusmaksun, joka on enintään 2 % lunastettavien osuuksien nettoarvosta, tai jättää sen kokonaan tai osittain veloittamatta.

2 Vuotuinen tuotto Osuuslajin A (acc.) tuotto näytetään seuraavassa. Alarahastolla voi olla myös muita aktiivisia osuuslajeja, joiden tuotto on samankaltainen kuin seuraavassa esitettävä. Muiden osuuslajien tuotto voi vaihdella johtuen useista eri tekijöistä. Lisätietoja tiettyjen osuuslajien tuotosta saa paikalliselta edustajalta, Rahaston rekisteröidystä toimipaikasta tai verkko-osoitteesta JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity A (acc.) 5 4 4,00% 3,54% ,83% / / /2006 Vaihtuva 12 kuukauden tuotto Kaikki tuottotiedot ovat nettoarvokohtaisia bruttotuotto uudelleensijoitettuna. Lähde: JPM/JPMorgan Chase. Palkkiot ja kulut Minimi- Vuosit- Vuosittainen Toiminta- ja merkintä taiset varainhoito- hallinto- Osuuslaji (EUR) kokonais ja neuvon kulut kulut tamaksu JPM Euro Liquidity C (acc.) ,21 % 0,16 % 0,05 % JPM Euro Liquidity B (acc.) ,45 % 0,40 % 0,05 % JPM Euro Liquidity A (acc.) ,55 % 0,40 % 0,15 % JPM Euro Liquidity D (acc.) ,65 % 0,45 % 0,20 % JPM Euro Liquidity Institutional (dist.) ,21 % 0,16 % 0,05 % JPM Euro Liquidity Agency (dist.) ,25 % 0,20 % 0,05 % JPM Euro Liquidity Premier (dist.) ,45 % 0,40 % 0,05 % JPM Euro Liquidity Morgan (dist.) ,59 % 0,50 % 0,09 % JPM Euro Liquidity Reserves (dist.) ,79 % 0,70 % 0,09 % Osuuslajien X (acc.) ja X (dist.) osalta pro-rata-osuus Alarahaston toiminta- ja hallintokuluista veloitetaan 0,05 %:iin asti. Toiminta- ja hallinnointikulut sisältävät säilytys- ja kirjanpitomaksut näihin kuitenkaan rajoittumatta. Kaikki maksut ovat % nettoarvosta. Tulojen käsittely Kasvuosuuslajit Alarahaston osuuslajeista A (acc.), B (acc.), C (acc.), D (acc.) ja X (acc.) ei makseta osinkoja, ja kaikki nettotulot sijoitetaan uudelleen. Tuotto-osuuslajit Kaikki tai olennaisesti kaikki osuuslajeihin Premier (dist.), Institutional (dist.), Agency (dist.), Morgan (dist.), Reserves (dist.) ja X (dist.) liittyvä nettosijoitustulo ilmoitetaan päivittäin osinkona ja jaetaan kuukausittain osuuskohtaisen nettoarvon tasapainottamiseksi merkintähintaan. Tällaisiin osuuksiin liittyvä nettosijoitustulo ei ehkä vastaa tarkasti tietyn Alarahaston sijoituksista tiettynä päivänä aiheutuvaa nettosijoitustuloa. Osingonjaot sijoitetaan automaattisesti saman osuuslajin lisäosakkeisiin tai maksetaan osuudenomistajan valinnan mukaan erilliselle tilille. Rahaston verotus Vallitsevan lainsäädännön ja käytännön mukaan Rahasto ei ole velvollinen maksamaan Luxemburgissa tuloveroa tai pääomaveroa. Rahasto on kuitenkin velvollinen maksamaan Luxemburgissa merkintäveroa ( taxe d abonnement ) enintään 0,05 % kunkin osuuslajin substanssiarvon perusteella kyseisen neljänneksen lopulla. Tämä vero ei koske niitä Rahaston varoja, jotka on sijoitettu muihin Luxemburgissa toimiviin sijoitusrahastoihin. Alennettua vuotuista 0,01 %:n veroa nettoarvosta maksetaan niiden osuuslajien osuuksista, joita myydään vain institutionaalisille sijoittajille. Lisäksi Alarahastot, jotka sijoittavat yksinomaan talletuksiin ja rahamarkkinainstrumentteihin vuoden 2002 lain mukaisesti, maksavat samaa alennettua 0,01 %:n vuotuista veroa nettoarvostaan. Lisäksi alarahastot tai yksittäiset osuuslajit, jotka täyttävät Luxemburgin päivätyn lain vaatimukset, voivat saada vapautuksen edellä mainitusta merkintäverosta. Vaatimukset, jotta alarahasto tai osuuslaji saisi tämän vapautuksen, ovat seuraavat: (i) alarahaston tai osuuslajin osuudet on varattava institutionaalisille sijoittajille (kuten ne määritellään Rahastoesitteen kohdassa Principal features and Glossary (Päätiedot ja sanasto)), (ii) alarahaston salkun yksinomaisena tavoitteena pitää olla sijoittaminen rahamarkkinainstrumentteihin ja/tai luottolaitostalletuksiin, (iii) alarahaston salkun jäljellä olevan keskimääräisen maturiteetin pitää olla alle 90 päivää, ja (iv) alarahastolla on oltavat korkein mahdollinen luokitus tunnustetulta luokituslaitokselta. Osuudenomistajan verotus Euroopan unionin neuvosto on antanut 3. päivänä kesäkuuta 2003 direktiivin 2003/48/EY säästöjen tuottamien korkotulojen verotuksesta ( Direktiivi ). Direktiivi saatettiin Luxemburgissa voimaan 21. päivänä kesäkuuta 2005 päivätyllä lailla, muutettuna, ( EUSD-laki ). EUSD-lain mukaan alarahaston osuuksista yksityishenkilöille maksetut voitto-osuudet ja/tai lunastustuotot voivat olla veronpidätyksen kohteena tai niiden osalta voidaan vaihtaa tietoja veroviranomaisten kesken. Siihen, sovelletaanko EUSD-lakia tiettyyn yksittäistapaukseen, ja sen soveltamisen vaikutuksiin vaikuttavat useat 2 I Yksinkertaistettu rahastoesite

3 tekijät, kuten esimerkiksi kyseisen alarahaston omaisuusluokka, maksujenvälittäjän sijaintipaikka ja kyseisen osuudenomistajan verotuksellinen kotipaikka. Tarkempaa tietoa Direktiivin ja EUSD-lain vaikutuksista on löydettävissä rahastoesitteestä, ja sijoittajien tulisi pyytää neuvoa myös omilta talous- ja veroneuvonantajiltaan. Sijoittajien pitäisi neuvotella veroammattilaisten kanssa Alarahaston osuuksien ostamisen, omistamisen ja siirtämisen vero- ja muista vaikutuksista koti- tai asuinmaansa lainsäädännön mukaan. Miten ostaa, myydä ja vaihtaa Osuuksia Hakemukset koskien merkintöjä, lunastuksia ja vaihtoja pitää lähettää myyntiedustajalle rahastoesitteen liitteessä I annettuun osoitteeseen tai Rahastoyhtiölle tai, kummassakin tapauksessa, vuosikatsauksissa annettuihin osoitteisiin. Rahastoyhtiön on vastaanotettava osuuksien maksu kyseisen osuuslajin viitevaluutassa pankkisiirrolla osuuslajille edellä kohdassa Laskentahetki määritettynä asiaankuuluvana arvostuspäivänä ( Arvostuspäivä ) 1. Kunkin osuuslajin osuudet myydään kyseisen osuuslajin osuuskohtaisella nettoarvolla, joka määritetään arvostuspäivänä, jolloin hakemus on hyväksytty (katso lisätietoja hintojen laskemisesta Rahastoesitteestä Vaihdossa merkittävien osuuksien määrä perustuu kyseisten osuuslajien nettoarvoihin yhteisenä arvostuspäivänä, jolloin vaihtopyyntö on hyväksytty. Jos kahdella osuuslajilla ei ole yhteistä arvostuspäivää, vaihto tehdään sellaisen nettoarvon perusteella, joka lasketaan kummankin kyseisen osuuslajin seuraavana arvostuspäivänä (asiaankuuluvan laskentahetken jälkeen vastaanotetut pyynnöt siirretään seuraavaan arvostuspäivään samalla tavalla kuin osuuksien merkintöjen ja lunastusten yhteydessä). Riskien ja väärinkäytösten minimoimiseksi rahastoyhtiö voi todentaa, vahvistaa tai selventää osuudenomistajien maksuohjeita liittyen lunastushakemuksiin ja osinkojen maksuun. Nettoarvon saatavuus Kunkin osuuslajin osuuskohtainen nettoarvo sekä osuuksien merkintä- ja lunastushinnat ovat saatavilla Rahaston rekisteröidystä toimistosta. Tärkeät lisätiedot Rahaston tilikauden päättyminen Rakenne Rahasto toimii erillisinä alarahastoina, joissa jokaisessa on yksi tai useampi osuuslaji. Alarahastot eroavat toisistaan sijoituspolitiikkansa ja muiden erityisten piirteiden perusteella. Rahastoesite sisältää kuvauksen kaikista alarahastoista. Oikeudellinen rakenne Rahaston alarahasto, joka on perustettu Luxemburgin lain ( ), muutettuna, I Osan mukaan. Rahaston perustamispäivä Rahastoyhtiö, Kotipaikka-agentti ja promoottori JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburgin suurherttuakunta. Puh.: (352) Fax: (352) Rekisteröity toimipaikka European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburgin suurherttuakunta. Osuuksien substanssiarvot ovat saatavana Rahaston rekisteröidystä toimipaikasta. Valvontaviranomainen Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxemburgin suurherttuakunta. Säilyttäjäpankki J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A., European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburgin suurherttuakunta. Itsenäinen tilintarkastaja PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d Esch, BP1443 L-1014 Luxemburg, Luxemburgin suurherttuakunta. 1 Kunkin osuuslajin osuuskohtainen kokonaisnettoarvo määräytyy jokaisena päivänä, joka on kyseisen alarahaston arvostuspäivä. Arvostuspäiviä ovat muut arkipäivät paitsi sellainen päivä, jolloin pörssi, jossa tehdään kauppaa olennaisella määrällä asiaankuuluvia Alarahaston sijoituksia, on suljettu tai kaupanteko on rajoitettua tai kiellettyä. Rahasto hyväksyy minkä tahansa osuuslajin osuuksien merkintä-, lunastus-, siirto- ja vaihtopyynnöt Luxemburgissa minä tahansa kyseisen alarahaston arvostuspäivänä. Rahastoyhtiöltä voi tilata luettelon kunkin alarahaston odotetuista ei-arvostuspäivistä. Pankkipäivä on mikä tahansa päivä, jota Euroopan keskuspankki ei ole määrittänyt TARGET closing day päiväksi, sekä mikä tahansa Rahastoyhtiön määrittämä lisäpäivä. Mikä tahansa lisäpäivä, jonka Rahastoyhtiö määrittää minkä tahansa alarahaston pankkipäiväksi, ilmoitetaan kyseisen alarahaston osuudenomistajille Luxemburgin pörssissä julkaistavalla ilmoituksella, julkaisemalla se JPMorgan Global Cash Portal sivustolla ( sekä sähköpostitse kaikille osuudenomistajille, jotka ovat osuudenomistajarekisterissä pidettävällä jakelulistalla, vähintään neljäkymmentäkahdeksan (48) päivää ennen kyseistä päivää. Tiedot ovat saatavilla myös normaalina työaikana Rahaston rekisteröidystä toimipaikasta. Tämä yksinkertaistettu rahastoesite sisältää vain perustietoja alarahastosta ja SICAV:ista. Merkintöjä otetaan vastaan vain kyseisten alarahastojen viimeisimpien saatavilla olevien rahastoesitteiden ja paikallisten tarjousasiakirjojen (jos mahdollista) perusteella, joissa on lisätietoja kuluista, liittymismaksuista ja sijoitusten vähimmäismäärästä. Aiempi tuotto ei kerro tulevasta, eivätkä sijoittajat ehkä saa kokonaan takaisin sijoittamaansa rahamäärää. Tarkempia tietoja saa viimeisimmästä Rahastoesitteestä sekä vuosikertomuksesta ja puolivuosikatsauksista, joita saa maksutta rahastoyhtiöltä tai suoraan verkkosivulta tai vaihtoehtoisesti sähköpostitse osoitteesta fundinfo@jpmorgancom. FI 03/10 Yksinkertaistettu rahastoesite I 3

4 JPMORGAN LIQUIDITY FUNDS SICAV Tietoa rahaston suomalaisille sijoittajille Tämän asiakirjan tarkoituksena on esittää osuudenomistajille ja mahdollisille sijoittajille yksinkertaistetussa muodossa JPMorgan Liquidity Funds -nimisen yhteissijoitusyrityksen (jäljempänä rahasto ) Suomessa tapahtuvaan markkinointiin ja sen osuuksiin sijoittamiseen liittyvät keskeiset tiedot (sijoitusrahastolain :n 4 8 kohdissa tarkoitetut tiedot). Asiakirja on tarkoitettu vain rahaston suomalaisille osuudenomistajille ja rahaston osuuksiin sijoittamista harkitseville suomalaisille sijoittajille. Asiakirja on osa rahaston elokuun 2009 englanninkielistä rahastoesitettä (jäljempänä rahastoesite ), ja asiakirjaa tulee lukea yhdessä rahastoesitteen sekä siihen liittyvien yksinkertaistettujen rahastoesitteiden kanssa. Yleistä Rahasto on avoin sijoitusrahasto, joka koostuu useasta ala-rahastosta ( Alarahastot ) eli rahastolla on sateenvarjorakenne. Rahasto on oikeudelliselta muodoltaan vaihtuvapääomainen sijoitusyhtiö. Rahasto on perustettu Luxemburgissa ja saanut toimiluvan Luxemburgin sijoitusrahastoja koskevan lain ( ) I osan mukaisesti ja se on muutetun neuvoston direktiivin 85/611/ETY, annettu 20 päivänä joulukuuta 1985, tarkoittama arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittava yritys ( UCITS-rahasto ). Jokaisen Alarahaston kaikkien osuuslajien ( Laji tai Osuuslaji ) osuudet (pois lukien X-osuuslajin osuudet) ovat julkisen kaupankäynnin kohteena Luxemburgin pörssissä tai ne tulevat julkisen kaupankäynnin kohteeksi Luxemburgin pörssissä liikkeeseenlaskettaessa, ellei rahastoesitteen liitteessä III toisin esitetä. Kunkin Alarahaston viitevaluutta ilmoitetaan rahastoesitteen liitteessä III vastaavaa alarahastoa koskevassa kappaleessa. Rahastoa hallinnoi JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. (jäljempänä rahastoyhtiö ). Suomessa markkinoidaan seuraavia Alarahastoja: Euro Liquidity Fund US Dollar Liquidity Fund JPMorgan Liquidity Funds SICAV -yhteissijoitusyrityksen rahasto-osuuksien markkinointi ja jakelu Suomessa Osuuksien markkinointi toteutetaan Suomessa pääasiallisesti ulkopuolisten jakelijoiden välityksellä. Lista jakelijoista on pyydettäessä saatavilla Tukholmassa sijaitsevasta sivuliikkeestä JPMorgan Asset Management (Europe) Nordicista. Osuuksia markkinoidaan sijoittajille osana jakelijoiden normaalia rahastovalikoimaa. Lisäksi JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. Luxemburg -yhtiö toteuttaa markkinointija mainostamistoimia Suomessa UCITS III -toimilupansa nojalla ja Tukholmassa sijaitsevan sivuliikkeensä JPMorgan Asset Management (Europe) Nordicin välityksellä. Osuuksia voidaan markkinoida Suomessa sekä ammattimaisille että yksityisille sijoittajille. Markkinointitoimenpiteet voidaan jakaa kolmeen alaryhmään, tavanomainen liiketoiminta, harkinnanvarainen ja yleispohjoismainen. Tavanomainen liiketoiminta suomenkielinen markkinointimateriaali, jota JPMorgan tuottaa ja jakaa osana liiketoimintaansa, esimerkiksi paikallinen Internet-sivusto ja suomenkieliset rahastokatsaukset sekä viikkoraportit. Kaikki Rahastoa koskevat ilmoitukset annetaan Suomessa englanniksi. Harkinnanvarainen markkinointimateriaali, joka on tehty varta vasten jakelijoiden asiakkaiden tilaisuuksiin. Yleispohjoismainen JPMorgan Asset Managementin koko Pohjoismaiden toimintaaluetta koskeva markkinointihanke, esimerkiksi tiettyjen tuotteiden mainostus. Markkinointitoimenpiteisiin voi sisältyä muun muassa mainostamista suomalaisessa mediassa sekä puhelimitse (vain vanhoille asiakkaille), sähköpostitse tai Internetissä tapahtuvaa suoramarkkinointia. Lisäksi asiakkaille voidaan järjestää erillisiä viihde- ja kestitystilaisuuksia sekä sponsorointiohjelmia ja keskustelutilaisuuksia. Rahastoyhtiön ja sen suomalaisten jakelijoiden välinen suhde perustuu erillisiin sopimuksiin, joiden perusteella jakelijat ovat oikeutettuja markkinoimaan Alarahastoja Suomessa rahastoyhtiön puolesta. Sijoittajille, jotka haluavat ostaa rahaston osuuksia, muodostuu normaalisti suora asiakassuhde suomalaisen jakelijan kanssa. Osuuksien merkintä ja merkintähinta Kunkin Alarahaston osuuksia voidaan merkitä jokaisena kyseisen Alarahaston arvostuspäivänä. Kaikkien uusien sijoittajien on täytettävä ja allekirjoitettava hakemuslomake sekä lähetettävä se postitse suoraan rahastoyhtiölle, tai otettava yhteyttä suomalaiseen jakelijaan. Rahastoyhtiön tämänhetkiset yhteystiedot ovat seuraavat: JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. European Bank and Business Centre 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Luxemburg Kunkin Alarahaston osuuksia voidaan merkitä rahastoesitteen liitteen IV kohdassa Cut-Off Times mainittuun laskentahetkeen mennessä minä tahansa kyseisen alarahaston arvostuspäivänä. Asiaankuuluvan laskentahetken jälkeen vastaanotetut merkintäohjeet pätevät seuraavalle arvostuspäivälle. Merkitessään Rahaston osuuksia ensimmäistä kertaa osuudenomistajien pitää toimittaa alkuperäinen hakemuslomake. Rahastoyhtiön on vastaanotettava osuuksien maksu kyseisen osuuslajin viitevaluutassa pankkisiirrolla osuuslajille rahastoesitteen liitteen IV kohdassa Cut-Off Times määritettynä asiaankuuluvana arvostuspäivänä. Merkintäpyyntö missä tahansa muussa vapaasti vaihdettavassa valuutassa hyväksytään vain, jos Hallitus niin päättää, ja kun Rahastoyhtiö on vastaanottanut selvitetyt varat. Hallitus voi ajoittain hyväksyä osuuksien merkintöjä arvopapereita tai muuta sellaista apporttiomaisuutta vastaan, jota kyseinen alarahasto voisi hankkia sijoituspolitiikkansa ja -rajoitustensa puitteissa. Jokainen tällainen apporttimaksu arvostetaan Luxemburgin lain vaatimusten mukaisesti laaditussa tilintarkastajan raportissa. Rahasto ei vastaa mistään apporttimaksuihin liittyvistä ylimääräisistä kuluista. Kunkin osuuslajin osuuskohtainen nettoarvo sekä osuuksien merkintä- ja lunastushinnat ovat saatavilla Rahaston rekisteröidystä toimistosta sekä JPMorgan Asset Managementin sivustolla osoitteessa Kunkin osuuslajin osuuksien nettoarvo määritetään osuuslajin viitevaluutassa kunakin arvostuspäivänä jakamalla kuhunkin osuuslajiin liittyvä omaisuus liikkeessä olevien kyseisen osuuslajin osuuksien määrällä. Kunkin osuuslajin netto-omaisuus koostuu kyseiseen osuuslajiin liittyvän omaisuuden arvosta, josta on vähennetty osuuslajiin liittyvät velat laskettuna hetkellä, jonka Hallitus on määrittänyt tarkoitusta varten. Rahasto voi hyväksyä tai hylätä minkä tahansa hakemuksen kokonaan tai osittain ja mistä tahansa syystä. Rahasto voi myös rajoittaa tietyn osuuslajin tai alarahaston osuuksien jakamisen tiettyihin maihin. Tiettyjen osuuslajien osuuksien myynti on rajoitettu institutionaalisiin sijoittajiin. Rahasto ei jaa sellaisten osuuslajien osuuksia tai vahvista niiden siirtoa sijoittajille, joita ei voi pitää institutionaalisina sijoittajina. Rahasto voi harkintansa perusteella lykätä institutionaalisille sijoittajille rajoitettujen osuuslajien osuuksien merkintöjen hyväksymistä siihen asti, kunnes se on saanut riittävät todisteet sijoittajan kelpoisuudesta institutionaaliseksi sijoittajaksi. 4 I Yksinkertaistettu rahastoesite

5 Alarahasto voidaan sulkea uusilta merkinnöiltä ja vahdoilta alarahastoon (mutta ei lunastuksilta tai vaihdoilta alarahastosta), jos sulkeminen on rahastoyhtiön mielestä tarpeen olemassa olevien sijoittajien etujen suojaamiseksi. Rajoittamatta tilanteita, joissa sulkeminen voi olla paikallaan yksi sellainen tilanne on, kun alarahasto on saavuttanut markkinoiden ja/tai Rahastoyhtiön kapasiteettia vastaavan koon ja lisäsijoitusten salliminen alarahastoon haittaisi sen hoitoa. Mikä tahansa rahastoyhtiön mielestä kapasiteetiltaan olennaisesti rajoittunut alarahasto voidaan sulkea uusilta merkinnöiltä. Kun alarahasto on suljettu uusilta merkinnöiltä ja vaihdoilta alarahastoon, sitä ei avata uudelleen ennen kuin, Rahasto yhtiön mielestä, sulkemista vaatineet olosuhteet eivät enää vallitse ja alarahastossa on kapasiteettia uusia sijoituksia varten. Jos alarahasto suljetaan uusilta merkinnöiltä ja vaihdoilta alarahastoon, osoitteessa olevilla Internetsivuilla ilmoitetaan kyseisen alarahaston tai osuuslajin statuksen muutoksesta. Sijoittajien pitäisi tarkistaa alarahastojen tai osuuslajien tila Rahastoyhtiöltä tai sivustolta. Säilyttäminen J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. (jäljempänä Säilytysyhteisö ) säilyttää ja hallitsee rahaston varoja. Säilytysyhteisön rekisteröity toimipaikka on osoitteessa: 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburgin suurruhtinaskunta. Osuudenomistajille jaettavat tuotot Kasvuosuuslajit Jollei rahastoesitteen liitteen III asiaankuuluvassa kohdassa toisin määritetä, minkään alarahaston osuuslajien A (acc.), B (acc.), C (acc.), D (acc.) ja X (acc.) osuuksista ei makseta osinkoja ja kaikki nettotulot sijoitetaan uudelleen. Tuotto-osuuslajit Jollei rahastoesitteen liitteen III asiaankuuluvassa kohdassa toisin määritetä, kaikki tai olennaisesti kaikki osuuslajeihin Premier (dist.), Institutional (dist.), Agency (dist.), Morgan (dist.), Reserves (dist.), X (dist.) ja Capital (dist.) liittyvä nettosijoitustulo ilmoitetaan päivittäin osinkona ja jaetaan kuukausittain osuuskohtaisen nettoarvon tasapainottamiseksi merkintähintaan. Sellaisiin osuuksiin liittyvä nettosijoitustulo ei ehkä vastaa tarkasti tietyn Alarahaston sijoituksista tiettynä päivänä aiheutuvaa nettosijoitustuloa. Osingonjaot sijoitetaan automaattisesti saman osuuslajin lisäosakkeisiin tai maksetaan osuudenomistajan valinnan mukaan erilliselle tilille. Kunkin alarahaston tuotto-osuudet alkavat ansaita osinkoa arvostuspäivänä, jolloin ne lasketaan liikkeeseen. Jos kaikki sijoittajan tuotto-osuudet jossakin alarahastossa lunastetaan kuukauden aikana, kertyneet mutta maksamattomat osinkot maksetaan lunastuksen yhteydessä. Tuotto-osuudet eivät ansaitse osinkoa arvostuspäivänä, jolloin niiden lunastus hyväksytään. Osingot maksetaan vain Alarahaston valuutassa. Osuuksien lunastus Kuka tahansa osuudenomistaja voi hakea osuuksiensa lunastusta osittain tai kokonaan minä tahansa arvostuspäivänä. Lunastushakemukset pitää lähettää Rahastoyhtiölle tai, mikäli mahdollista, paikalliselle jakelijalle. Lunastukset toteutetaan kyseisen osuuslajin osuuskohtaiseen nettoarvoon, joka määritetään arvostuspäivänä, jolloin lunastushakemus on hyväksytty, edellyttäen, että sellainen hakemus vastaanotetaan ennen rahastoesitteen liitteen IV kohdassa Cut-Off Times määritettyä asiaankuuluvaa katkaisuhetkeä. Asiaankuuluvan laskentahetken jälkeen vastaanotetut merkintäohjeet pätevät seuraavalle arvostuspäivälle. Mitään lunastusmaksuja ei suoriteta ennen kuin alkuperäinen hakemuslomake ja asiaankuuluvat merkintärahat on vastaanotettu osuudenomistajalta ja kaikki tarvittavat rahanpesutarkistukset on suoritettu. Lunastustulot voidaan maksaa vastaanotettujen faksattujen ohjeiden perusteella, kun sellainen maksu suoritetaan osuudenomistajan toimittamassa alkuperäisessä hakemuslomakkeessa määritetylle tilille. Kuitenkin kaikki muutokset osuudenomistajan rekisteröintitietoihin ja maksuohjeisiin voidaan toteuttaa vain, kun on vastaanotettu alkuperäiset asiakirjat. Rahoitusyhtiö voi harkintansa mukaan suorittaa mitä tahansa varmennustoimiteitä, jotka se katsoo asianmukaisiksi, varmistaakseen, vahvistaakseen tai selvittääkseen lunastushakemukseen liittyvät maksuohjeet. Tämän tarkoituksena on vähentää virheiden ja petoksen riskiä Rahastolle, sen edustajille ja osuudenomistajille. Jos varmennustoimenpiteitä ei ole voitu suorittaa Rahoitusyhtiötä tyydyttävällä tavalla, se voi, harkintansa mukaan, viivyttää maksamisohjeiden käsittelyä tässä osassa määritettyä lunastusten maksupäivää myöhemmäksi, kunnes varmennustoimenpiteet on tyydyttävästi suoritettu. Tämä ei vaikuta Arvostuspäivään, jolloin lunastushakemus hyväksytään eikä siihen, että lunastuksen osuuskohtainen nettoarvo määritetään arvostuspäivänä, jolloin hakemus hyväksytään. Jos Rahoitusyhtiö ei ole tyytyväinen varmistukseen tai vahvistukseen, se voi jättää kyseisen lunastusohjeen toteuttamatta, kunnes tyytyväisyys on saavutettu. Sen enempää Rahoitusyhtiö kuin Rahastokaan ei ole vastuussa Osuudenomistajalle tai kenellekään muulle, jos se viivyttää lunastusohjeiden toteuttamista tai jättää ne toteuttamatta tällaisessa tilanteessa. Lunastustulot maksetaan osuudenomistajalle viitevaluutassa normaalisti osuuslajille rahastoesitteen liitteen IV kohdassa Cut-Off Times määritettynä arvostuspäivänä. Jos, poikkeustapauksissa ja olipa syy mikä tahansa, lunastustuloja ei voida maksaa määritetyssä ajassa, maksu suoritetaan viimeistään 10 päivän kuluessa lunastushakemuksen hyväksymisestä (jollei rahastoesitteen liitteessä III toisin määritetä). Hallitus voi harkintansa mukaan veloittaa lunastusmaksun, joka on enintään 2 % lunastettavien osuuksien netto-arvosta, tai jättää sen kokonaan tai osittain veloittamatta. Jos lunastusmaksu veloitetaan jonkin alarahaston osalta, asiasta mainitaan rahastoesitteen liitteessä III. (Mahdollinen) lunastusmaksu veloitetaan sen alarahaston hyväksi, jonka osuuksia lunastetaan. (Mahdollinen) lunastusmaksu on sama kaikille samana arvostuspäivänä toteutetuille lunastuksille. Jos lunastuksen seurauksena osuudenomistajan omistus jää alle asiaankuuluvan minimerkintämäärän, osuudenomistajan voidaan katsoa (jos Hallitus niin päättää) pyytäneen kaikkien osuuksiensa lunastusta. Lisäksi, jos jonakin arvostuspäivänä vastaanotetaan lunastuspyynnöt yli 10 prosentista alarahaston liikkeellä olevien osuuksien kokonaismäärästä, Hallitus voi päättää, että lunastukset siirretään arvostuspäivään, joka seuraa arvostuspäivää, jolloin lunastuspyynnöt on vastaanotettu. Lunastuspyynnöt, joita ei siirtämisen vuoksi ole käsitelty, on käsiteltävä kiireellisinä ikään kuin pyyntö olisi tehty seuraavalla arvostuspäivälle tai seuraaville arvostuspäiville, kunnes kaikki alkuperäiset pyynnöt on kokonaan käsitelty. Alarahaston osuuksien lunastusta lykätään aina, kun Rahasto on lykännyt kyseisen alarahaston osuuskohtaisen nettoarvon määrittämistä (katso Yleistä Liikkeelle laskun, lunastusten ja vaihtojen tilapäinen lykkääminen ). Osuudenomistaja ei voi peruuttaa minkään tietyn osuuslajinen osuuksien lunastuspyyntöä, paitsi jos osuusluokan nettoarvon määrittämistä on lykätty, ja sellaisessa Yksinkertaistettu rahastoesite I 5

6 tapauksessa peruutus tulee voimaan vain, jos Rahastoyhtiö vastaanottaa kirjallisen ilmoituksen ennen lykkäyksen päättymistä. Jos lunastuspyyntöä ei peruuteta, Rahasto jatkaa lunastusta ensimmäisenä soveltuvana arvostuspäivänä, joka seuraa kyseisen alarahaston osuuksien nettoarvon määrittämisen lykkäyksen päättymistä. Osuudenomistajille suoritettavien tuottojen ja myyntivoiton verotus Suomessa Yleistä Tässä verotusta koskevassa yhteenvedossa käsitellään sijoittajien rahastosta mahdollisesti saamien tuottojen sekä osuuksien luovutuksen verokohtelua Suomen verolainsäädännön mukaan. Tämä yhteenveto perustuu Rahoitustarkastukselle annetun, tätä rahastoa koskevan markkinoinnin aloittamisilmoituksen päivämääränä Suomessa voimassaolevaan verolainsäädäntöön. Suomen verolainsäädännön ja sen tulkintojen sekä oikeuskäytännön muutokset voivat vaikuttaa yhteenvedon sisältöön myös takautuvasti. Yhteenveto ei ole tyhjentävä ja siinä ei käsitellä erityiskysymyksiä, kuten väliyhteisölainsäädäntöä tai perintö- ja lahjaverotusta. Lisäksi arvopaperilainauksesta aiheutuvia veroseuraamuksia pitäisi tarkastella erikseen. Rahastoon sijoittamista harkitsevien tulee tarvittaessa kääntyä oman riippumattoman veroasiantuntijansa ja/tai oikeudellisen neuvonantajansa puoleen saadakseen tietoa veroseuraamuksista. Yleisesti verovelvollisia ja rajoitetusti verovelvollisia kohdellaan Suomessa verotuksessa eri tavalla. Yleisesti verovelvolliset ovat Suomessa verovelvollisia maailmanlaajuisista tuloistaan. Tätä yleissääntöä sovelletaan myös Suomessa yleisesti verovelvollisten luxemburgilaisesta SICAV-muotoisesta rahastosta saamiin tuottoihin. Rajoitetusti verovelvollisia verotetaan vain Suomesta saadusta tulosta. Lisäksi rajoitetusti verovelvollisen Suomessa sijaitsevasta kiinteästä toimipaikasta saamaa tuloa verotetaan Suomessa, pääasiassa vastaavalla tavalla kuin Suomessa sijaitsevan yhtiön tuloa. Suomen ja Luxemburgin välillä sovelletaan solmittua verosopimusta kaksinkertaisen verotuksen estämiseksi. Luonnollisen henkilön katsotaan olevan Suomessa yleisesti verovelvollinen, kun hän jatkuvasti oleskelee Suomessa yli kuuden kuukauden ajan tai hänellä on Suomessa varsinainen asunto ja koti. Lisäksi Suomesta poismuuttanutta Suomen kansalaista pidetään yleensä Suomessa yleisesti verovelvollisena kunnes kolme vuotta on kulunut muuttovuoden päättymisestä, vaikkei hän oleskelekaan Suomessa yli kuuden kuukauden aikaa tai hänellä ei ole Suomessa varsinaista asuntoa ja kotia, jos henkilö ei voi todistaa, ettei hänellä ole olennaisia suhteita Suomeen kyseessä olevan verovuoden aikana. Kahdenkeskiset verosopimukset voivat rajoittaa Suomen valtion oikeutta verottaa Suomen verolainsäädännössä yleisesti verovelvollisena pidetyn luonnollisen henkilön tai yhtiön ulkomailta saamia tuloja Suomessa. Suomen lain mukaisesti perustetut yhtiöt ovat kotimaisen verolainsäädännön perusteella Suomessa yleisesti verovelvollisia. Rahastosta saadun tuoton verotus Pääsääntöisesti ulkomaisten rahastojen osuudenomistajia, jotka katsotaan erillisiksi veronmaksajiksi Suomen verotuksen osalta, verotetaan vain rahastosta jaetun tuoton osalta, kun taas rahastoja, joita pidetään vertailukelpoisina suomalaisten avoimien yhtiöiden kanssa, käsitellään kirjapintoyksikköinä, joiden nettovoitto lasketaan erikseen, minkä jälkeen voitto jaetaan osuudenomistajille heidän omistusosuutensa mukaan ja verotetaan heidän tulonaan kertymäperusteella. Muiden ulkomaalaisten oikeussubjektien kuin osakeyhtiöiden ja yhtymien kohtelu Suomen verolainsäädännön mukaan on tällä hetkellä epäselvä. Suomen oikeusjärjestelmässä ei myöskään ole määritelty eikä säännelty SICAVmuotoista rahastoa yhtiömuotona. Korkeimman hallinto-oikeuden (KHO) oikeuskäytännössä on todettu, että SICAV-muotoinen rahasto on suomalaisessa verotuksessa erillinen verosubjekti, ja näin ollen Suomen ja Luxemburgin välinen verosopimus soveltuu SICAV-muotoisiin rahastoihin (KHO 2004:111). Suomessa tällä hetkellä noudatettavan oikeuskäytännön mukaan Rahastolta vastaanotetut tuotot katsotaan suomalaisen osakeyhtiön verotettavaksi tuloksi, jota verotetaan kiinteän 26 prosentin verotason mukaan. Tämän oikeuskäytännön mukaan suomalaiset osinkomääräykset eivät koske voitonjakoja Rahastosta. KHO:ssa on kuitenkin käsitteillä kaksi tapausta, jotka liittyvät tähän oikeuskäytäntöön. Siksi on mahdollista että kyseisten tuottojen verotuskohtelu muuttuu tulevaisuudessa. Luonnolliset henkilöt ja kuolinpesät Oikeuskäytännössä luxemburgilaisesta SICAVmuotoisesta rahastosta rahassa tai uusina osuuksina saatua tuottoa on pidetty Suomessa yleisesti verovelvollisen luonnollisen henkilön tuloverolain 32 :n mukaisena voitto-osuutena (KVL 72/1999). Näin ollen rahastosta saatuja tuottoja tulee verottaa pääomatulona, ellei rahasto-osuuksien katsota kuuluvan luonnollisen henkilön tai kuolinpesän elinkeinotoimintaan. Verovuonna 2009 pääomatuloja verotetaan kiinteän 28 prosentin verokannan mukaan. Yhteisöt ja yhtymät Rahastosta saadut voitonjaot luetaan yleensä suomalaisella yhtiöllä elinkeinotoimintaan tai muun toiminnan tulolähteeseen. Ulkomaisen yhtiön pysyvän suomalaisen osan tuloa verotetaan elinkeinotoimintaan kuuluvana. Vuonna 2009 molempiin tulolähteisiin kuuluvia Rahastosta saatavia tuottoja verotetaan kiinteän 26 prosentin verokannan mukaan. Tietyt yhteisömuotoiset sijoittajat on kuitenkin vapautettu verosta tai ne ovat oikeutettuja alennettuun verokantaan tai erityisten vähennysten tekemiseen tuloverotuksessa. Suomalaisia yhtymiä pidetään Suomen verotuksessa läpivirtausyksikköinä ja niille vahvistetaan erikseen tulos, joka jaetaan osakkaille verotettavaksi niiden osuuksien mukaan, jotka heillä on yhtymän tuloon. Verotappiot vahvistetaan 10 seuraavaksi verovuodeksi yhtymälle yhtymätasolla. Suomessa rajoitetusti verovelvolliset osuudenomistajat eivät ole Suomessa verovelvollisia suomalaiselta yhtymältä saamastaan voitto-osuudesta, ellei rahastoosuus liity Suomessa verotettavan elinkeinon harjoittamiseen. Jos suomalainen yhteissijoitusyrityksen kohtelua hakematon kommandiittiyhtiö, avoin yhtiö tai erikoissijoitusrahasto 1, joka on sijoittanut varoistaan vähintään 15 % säästödirektiivissä (2003/48/EY) tarkoitettuihin velkasitoumuksiin, saa rahastosta säästödirektiivissä tarkoitettua voitto-osuutta, kommandiittiyhtiö, avoin yhtiö tai erikoissijoitusrahasto on velvollinen antamaan seuraavan tammikuun aikana Suomeen vuosiilmoitustiedot muussa EU:n jäsenvaltiossa asuvan yhtiömiehen tai osakkaan (luonnollisen henkilön) osuudesta rahastosta saatuun voittoosuuteen. Säästödirektiivin sisältöä tai sen tuomia velvoitteita ei käsitellä tässä yhteenvedossa tämän tarkemmin. Mahdollisesti pidätetyn lähdeveron hyvittäminen Mikäli verotuksessa yhteisönä pidettävän rahaston Suomessa verovelvolliselle osuudenomistajalle maksamasta tuottoosuudesta perittäisiin Luxemburgissa lähdeveroa, tämä lähdevero hyvitettäisiin Suomessa verovelvollisen ulkomailta saamasta tulosta maksettavasta yhtiöverosta verosopimuksen ja/tai kansainvälisen kaksinkertaisen verotuksen poistamisesta annetun lain (ns. menetelmälaki) mukaisesti. Rahasto-osuuden lunastuksesta ja vaihdosta saadun tulon verotus Luonnolliset henkilöt ja kuolinpesät Osuuksien luovutuksesta saatua voittoa verotetaan Suomessa yleisesti verovelvollisen yksityishenkilön pääomatulona, ellei rahastoosuuden katsota kuuluvan yksityishenkilön tai 1 Erikoissijoitusrahastoiksi kutsutaan rahastoja, jotka poikkeavat sijoitusrahastolain mukaisesta riskin hajauttamisen periaatteesta. Rahaston nimestä on selvittävä, että se on erikoissijoitusrahasto. 6 I Yksinkertaistettu rahastoesite

7 kuolinpesän elinkeinotoimintaan. Verovuonna 2009 luovutusvoittoja verotetaan kiinteän 28 prosentin verokannan mukaan. Luovutusvoitot tai tappiot lasketaan vähentämällä hankintakustannukset ja myyntiin liittyvät kulut myyntituloista. Vaihtoehtoisesti, todellisen hankintakulun sijasta, yksityishenkilöt ja kuolinpesät voivat soveltaa niin sanottua hankintakuluoletusta. Hankintakuluoletus on 20 prosenttia tai, jos osuudet on omistettu vähintään kymmenen vuotta, 40 prosenttia myyntihinnasta. Luovutusvoitto ei kuitenkaan ole veronalaista, jos omaisuuden luovutushinnat saman verovuoden aikana ovat yhteensä enintään euroa. Sellaisen rahasto-osuuden luovutuksesta aiheutunut tappio, joka ei kuulu yksityishenkilöiden tai kuolinpesien elinkeinotoimintaan, voidaan vähentää vain muun elinkeinotoimintaan kuulumattoman omaisuuden luovutusvoitoista samana ja kolmena luovutusta seuraavana vuonna sitä mukaa kuin voittoa kertyy. Luovutustappiot eivät kuitenkaan ole vähennyskelpoisia, jos luovutettujen varojen hankintamenot saman verovuoden aikana ovat yhteensä enintään euroa tai jos omaisuuden luovutushinnat saman verovuoden aikana ovat yhteensä enintään euroa. Suomalaisen rahaston osuuksien vaihtaminen saman yhtiön hoitaman toisen rahaston osuuksiin on suomalaisessa oikeuskäytännössä katsottu verotettavaksi tapahtumaksi (KHO 2000 T 862). Äskettäisessä tapauksessa KHO 2009 T 1010 katsottiin, että luxemburgilaisen SICAV-muotoisen ns. sateenvarjorahaston alarahasto-osuuden vaihtaminen saman rahaston toisen alarahaston osuuteen on luovutusvoittoverotuksen alainen tapahtuma, koska vastaanotettujen osuuksien voitiin katsoa liittyvän eri varoihin luin aikaisempien osuuksien. SICAV-rahaston osuuksien vaihtamisen toisen SICAV-rahaston osuuksiin rahastojen sulautumisen yhteydessä ei pitäisi realisoida luovutusvoittoverotusta suomalaisten osuudenomistajien osalta (KHO 2004:112). Yhteisöt ja yhtymät Yleisesti ottaen Suomessa sijaitseville yhtiöille maksettava osuuksien lunastushinta katsotaan kuuluvaksi elinkeino toimintaan kuuluvaan tai henkilökohtaiseen tulolähteeseen.. Ulkomaisen yhtiön pysyvän suomalaisen osan tuloa verotetaan elinkeinotoimintaan kuuluvana. Rahasto-osuuden hankintamenon poistamatta oleva osa on vähennyskelpoista menoa. Yhteisön verotettava tulo määritetään erikseen elinkeinotoiminnan ja muun toiminnan osalta. Verovuonna 2009 molempien tulolähteiden tuloa verotetaan kiinteän 26 prosentin verokannan mukaan. Tietyt yhteisömuotoiset sijoittajat ovat kuitenkin tuloverosta vapaita, niillä voi olla alennettu verokanta tai ne voivat olla oikeutettuja erityisten vähennysten tekemiseen tuloverotuksessa. Elinkeinotoimintaan kuuluvien osuuksien luovutustappiot voidaan vähentää luovutusvuoden ja seuraavan kymmenen vuoden verotuksessa. Elinkeinotoimintaan kuulumattomien rahasto-osuuksien luovutuksista aiheutuvat pääomatappiot voidaan vähentää luovutusvuoden ja kolmen sitä seuraavan kalenterivuoden aikana muiden elinkeinotoimintaan kuulumattomien omistusten luovutusvoitoista. Valuuttakurssivoitot ovat veronalaista tuloa ja valuuttakurssitappiot vähennyskelpoinen meno. Edellä esitetty rahasto-osuuksien muuntamista ja osuuksien vaihtamista koskeva analyysi soveltuu myös yhtiöihin, joilla on toimipaikka Suomessa, sekä ulkomaisen yhtiön pysyvään suomalaiseen osaan. Suomalaisten yhtymien luovutusvoitot osuuksien lunastamisesta tai vaihtamisesta sisältyvät yhtymän nettovoittoon ja niitä verotetaan kuten edellä on tarkemmin kuvattu kohdassa Yhtiöt ja yhtymät käsiteltäessä Rahastosta saatujen voitonjakojen verotusta. Suomessa rajoitetusti verovelvolliset osuudenomistajat eivät ole Suomessa verovelvollisia osuuksien luovutuksesta saatavasta voitosta, paitsi jos osuudet liittyvät Suomessa verotettavan elinkeinon harjoittamiseen. Varainsiirtoverotus Ulkomaalaisten rahasto-osuuksien luovutuksista ei peritä varainsiirtoveroa. Asiakirjojen ja muun tiedon saatavuus Kopiot yhtiöjärjestyksestä, voimassa olevasta rahastoesitteestä, voimassa olevasta yksinkertaistetusta rahastoesitteestä (rahastoesitteistä) ja viimeisimmistä vuosikertomuksista ovat saatavilla veloituksetta virka-aikana rahastoyhtiön toimipaikasta Luxemburgista sekä paikallisten jakelijoiden ja Pohjoismaissa toimivan paikallisen myyntipisteen kautta. Sijoittajat voivat myös pyytää, että mainitut asiakirjat lähetetään heille veloituksetta: JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. European Bank and Business Centre 6 route de Tréves L-2633 Senningerberg Luxemburg Puh: Fax: JPMorgan Asset Management (Nordic) Norra Kungstornet Kungsgatan 30 S Tukholma Ruotsi Puh: Fax: Kaikki yllämainitut asiakirjat yhtiöjärjestystä lukuun ottamatta ovat saatavilla JPMorganin Internet-sivuilla. Lisätietoja rahastosta on saatavilla Internetistä osoitteista ja Lisäksi kaikki yhtiökokousilmoitukset julkaistaan Kauppalehdessä, ja ne lähetetään ennen kokousta rekisteröityjen osuuksien haltijoille postitse osoitteeseen, joka on merkitty osuudenomistajarekisteriin. Osuuksien hinnat julkaistaan seuraavissa julkaisuissa: Kauppalehti Hinnat julkaistaan maailmanlaajuisesti kansainvälisissä tietokannoissa, joita ovat muun muassa Bloomberg, Lipper, Reuters, Interactive Data ja Telekurs. Osuuksien hinnat ovat myös saatavilla Internetistä osoitteesta ja rahaston rekisteröidystä toimipaikasta. Rahasto ja rahastoyhtiö eivät ole vastuussa hintojen julkaisemisessa tapahtuneesta virheestä tai hintojen julkaisematta jättämisestä. Yksinkertaistettu rahastoesite I 7