KOMISSION KERTOMUS EUROOPAN PARLAMENTILLE JA NEUVOSTOLLE ULKOSUHTEISIIN LIITTYVIEN HANKKEIDEN TAKUURAHASTO JA SEN HALLINNOINTI VUONNA 2017

Transkriptio

1 EUROOPAN KOMISSIO Bryssel COM(2018) 513 final KOMISSION KERTOMUS EUROOPAN PARLAMENTILLE JA NEUVOSTOLLE ULKOSUHTEISIIN LIITTYVIEN HANKKEIDEN TAKUURAHASTO JA SEN HALLINNOINTI VUONNA 2017 {SWD(2018) 369 final} FI FI

2 Sisällysluettelo 1. Johdanto Rahaston taloudellinen tilanne ja merkittävät liiketoimet Rahaston taloudellinen tilanne 31. joulukuuta Rahaston merkittävät liiketoimet vuonna Vuoden 2017 rahastolle esitetyt takausvaateet Vuoden 2017 takuurahaston rahoittaminen Raportointiajankohdan jälkeiset merkittävät liiketoimet (helmikuun 2018 loppuun mennessä) Rahaston konsolidoimaton tilinpäätös Konsolidoimaton taloudellinen tilanne 31. joulukuuta Konsolidoimaton tuloslaskelma Rahaston varainhallinta Sijoituspolitiikka Tulos ja markkinakehitys Rahastolle esitetyt takausvaateet EIP:n palkkio

3 1. JOHDANTO Takuurahasto ulkosuhteisiin liittyville hankkeille, jäljempänä rahasto, perustettiin 25. toukokuuta 2009 annetulla neuvoston asetuksella (EY, Euratom) N:o 480/2009, jäljempänä rahastoasetus 1. Jos lainansaaja laiminlyö Euroopan unionin myöntämän tai takaaman lainan takaisinmaksun, laina maksetaan takaisin rahastosta. Rahastoasetuksen 7 artiklan nojalla komissio antoi rahaston varainhoidon Euroopan investointipankin (EIP) hoidettavaksi yhteisön ja EIP:n välisen, 25. marraskuuta 1994 allekirjoitetun ja myöhemmin 23. syyskuuta 1996, 8. toukokuuta 2002, 25. helmikuuta 2008 ja 9. marraskuuta 2010 muutetun sopimuksen mukaisesti. Rahastoasetuksen 8 artiklassa säädetään seuraavaa: Komissio toimittaa viimeistään seuraavan varainhoitovuoden toukokuun 31 päivänä Euroopan parlamentille, neuvostolle ja tilintarkastustuomioistuimelle vuosikatsauksen rahaston tilanteesta ja hoidosta edellisenä varainhoitovuotena. Tiedot rahaston tilanteesta ja hoidosta esitetään tässä kertomuksessa ja komission yksiköiden valmisteluasiakirjassa. Tiedot perustuvat EIP:ltä sopimuksen mukaisesti saatuihin tietoihin. 1 EUVL L 145, , s. 10. Asetuksella kodifioitiin ja kumottiin takuurahaston perustamisesta ulkosuhteisiin liittyville hankkeille 31 päivänä lokakuuta 1994 annettu asetus (EY, Euratom) N:o 2728/94. Sitä muutettiin annetulla Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksella (EU) 2018/409. 3

4 2. RAHASTON TALOUDELLINEN TILANNE JA MERKITTÄVÄT LIIKETOIMET 2.1. Rahaston taloudellinen tilanne 31. joulukuuta 2017 Rahaston varat olivat 31. joulukuuta 2017 yhteensä ,63 euroa (31. joulukuuta 2016 varat olivat ,14 euroa) (ks. valmisteluasiakirjan liite: rahaston tilinpäätös, EIP:n mukaan). Rahaston taseen loppusumma kasvoi noin 54,7 miljoonaa euroa vuonna Tämä johtuu pääasiassa seuraavista seikoista: Lisäykset: Vähennykset: EU:n talousarviosta maksettiin 137,8 miljoonaa euroa (rahoitettava määrä), jotta rahasto pääsisi 9 prosentin tavoitesummaan maksamattomien velkojen kokonaismäärästä. Rahoitustoimien taloudellinen tulos oli 16,0 miljoonaa euroa. Rahasto kattoi laiminlyödyt maksut, joiden kokonaissumma on 86,4 miljoonaa euroa. Salkun arvo laski 12,8 miljoonaa euroa, mikä johtui arvon mukautuksesta markkinahintaan Rahaston merkittävät liiketoimet vuonna Vuoden 2017 rahastolle esitetyt takausvaateet Syyria EIP:llä on ollut vuonna 2017 edelleen erääntyneitä valtionlainasaatavia Syyrialta. Tämän vuoksi EIP on sen ja EU:n välisen takuusopimuksen mukaisesti turvautunut EU:n takuurahastoon 13 kertaa 31. joulukuuta 2017 mennessä. Rahastosta on maksettu kaikkiaan 56,3 miljoonaa euroa (ks. kohta 5). Enfidhan lentoasema (Tunisia) Komissio maksoi vuonna 2017 EIP:lle kolmen vaatimuksen nojalla 28,7 miljoonaa euroa Enfidhan lentoaseman (Tunisia) laiminlyömän lainan maksamiseksi (ks. kohta 5) Vuoden 2017 takuurahaston rahoittaminen Helmikuussa 2017 talousarviosta siirrettiin rahastoon 240,5 miljoonaa euroa. Tämä summa vastasi talousarviosta vuonna 2017 rahoitettavaa määrää. EU:n talousarviosta rahastoon vuonna 2018 siirrettävä rahoitusosuus laskettiin rahastoasetuksen 3 ja 5 artiklan mukaisesti: Rahastoasetuksen 3 artiklassa rahaston tavoitesummaksi vahvistetaan 9 prosenttia kustakin toimesta aiheutuvien pääomasitoumusten kokonaismäärästä, johon lisätään maksamattomat erääntyneet korot. 4

5 Rahastoasetuksen 5 artiklan mukaan talousarviosta rahastoon vuonna n + 1 siirrettävän määrän perusteena on vuoden n 1 lopun tavoitesumman ja rahaston varojen nettoarvon välinen erotus, joka lasketaan vuoden n alussa. Jotta rahaston varat kattaisivat 9 prosenttia voimassa olevien pääomasitoumusten kokonaismäärästä, vuoden 2018 EU:n talousarvioon sisällytettiin 137,8 miljoonan euron määrä rahastoon maksettavaa osuutta varten. Määrä laskettiin 31. joulukuuta 2016 voimassa olevan takauksella katetun lainakannan perusteella. Neuvosto ja Euroopan parlamentti hyväksyivät määrän, ja se kirjattiin rahaston taseeseen omaisuuseriin (saatavaksi) 31. joulukuuta Raportointiajankohdan jälkeiset merkittävät liiketoimet (helmikuun 2018 loppuun mennessä) Helmikuussa 2018 EU:n talousarviosta siirrettiin rahastoon edellä mainittu rahoitettava määrä 137,8 miljoonaa euroa. Enfidhan lentoasemalta takaisinperityt 0,14 miljoonaa euroa hyvitettiin takuurahastoon 15. tammikuuta Määrä kirjattiin taseen vastaaviin (saatavaksi) 31. joulukuuta Helmi- ja maaliskuussa 2018 kahden Syyrian maksulaiminlyöntejä koskevan vaateen perusteella maksettiin yhteensä 10,6 miljoonaa (3,2 miljoonaa euroa ja 7,4 miljoonaa euroa mukaan lukien EIP:n asettamat sakot). 3. RAHASTON KONSOLIDOIMATON TILINPÄÄTÖS Takuurahaston konsolidoimaton tilinpäätös laaditaan, jotta huomioon voidaan ottaa kirjanpitotapahtumat, joita ei ole sisällytetty EIP:n laatimaan rahaston tilinpäätökseen (ks. valmisteluasiakirja). Ne ovat osa EU:n konsolidoitua tilinpäätöstä. 5

6 3.1. Konsolidoimaton taloudellinen tilanne 31. joulukuuta 2017 Tase vastaavaa 31. joulukuuta joulukuuta 2016 PYSYVÄT VASTAAVAT , Rahoitusvarat , VAIHTUVAT VASTAAVAT Rahoitusvarat Saamiset Käteisvarat ja muut rahavarat VARAT YHTEENSÄ Tase vastattavaa 31. joulukuuta joulukuuta 2016 RAHOITTAJIEN VARAT Euroopan komission rahoitusosuus Käyvän arvon rahasto Jakamaton voitto PITKÄAIKAINEN VIERAS PÄÄOMA Rahoitusvaraukset LYHYTAIKAINEN VIERAS PÄÄOMA Rahoitusvaraukset Lyhytaikaiset velat RAHOITTAJIEN VARAT JA VELAT YHTEENSÄ

7 Rahaston konsolidoimattoman taseen ( euroa) ja EIP:n laatiman rahaston tilinpäätöksen ( euroa) välinen erotus on 137,8 miljoonaa euroa, ja se johtuu pääasiassa seuraavista sekoista: Konsolidoimaton tilinpäätös sisältää kaikki ne määrät, jotka on siirretty EU:lle seurauksena EIP:n takauksen nojalla vaatimista maksusuorituksista, joilla katetaan laiminlyötyjä takaisinmaksueriä (rästejä sekä kertyneitä viivästyskorkoja). Syyrian poliittisen tilanteen johdosta ja Euroopan komission tilinpitäjän päätöksen perusteella nämä määrät on kuitenkin kirjattu kokonaisuudessaan järjestämättömiksi lainoiksi vuoden 2017 tilinpäätöksessä. Konsolidoimaton tilinpäätös ei sisällä EU:n talousarviosta rahastoon vuonna 2018 maksettua 137,8 miljoonan euron rahoitusosuutta, koska tämä saatava kompensoituu vastaavalla lyhytaikaisella velalla EU:n konsolidoidussa tilinpäätöksessä. Jäljellä olevien Syyrian lainojen tuleviin maksueriin liittyvät 258,4 miljoonan euron rahoitusvaraukset on otettu huomioon vuoden 2017 konsolidoimattomassa taseessa. Konsolidoimattomassa taseessa EIP:n kertyneet 2,6 miljoonan euron takaisinperintämaksut sisältyvät lyhytaikaisiin vieraisiin pääomiin (lyhytaikaiset velat). Rahastosta EIP:lle maksetut määrät (ja tapauksen mukaan myöhemmät takaisinperinnät ja kertyneet viivästyskorot) merkitään EIP:n laatimaan tilinpäätökseen nettovarojen (EU:n rahoitusosuus) vähennyksinä (lisäyksinä). Konsolidoimattomassa tilinpäätöksessä EIP:lle takauksen nojalla maksettuja määriä ei vähennetä nettovaroista niiden muuttuessa siirtyneiksi määriksi. Määrät kirjataan joko tuotoiksi (kertyneet viivästyskorot ja sakot, valuuttakurssivoitot) tai kuluiksi (kertyneet EIP-takaisinperintämaksut, arvonalenemiset, valuuttakurssitappiot). Tämä johtaa pysyvään erotukseen EIP:n laatimaan tilipäätökseen merkittyjen nettovarojen (EU-rahoitusosuus ja kertyneet voittovarat) ja konsolidoimattomaan Euroopan komission laatimaan tilinpäätökseen merkittyjen nettovarojen välillä. 7

8 3.2. Konsolidoimaton tuloslaskelma Samaan tapaan kuin konsolidoimaton tase, konsolidoimaton tuloslaskelma on laadittu sitä varten, että se sisällytetään EU:n konsolidoituun tilinpäätökseen Toiminnan tuotot Toiminnan kulut ( ) ( ) TOIMINNAN TULOS ( ) ( ) Rahoitustuotot Rahoituskulut ( ) ( ) RAHOITUSTOIMINNAN TULOS ( ) ( ) VARAINHOITOVUODEN TALOUDELLINEN TULOS ( ) ( ) Toiminnan tuottoihin sisältyy peruutettuja rahoitusvarauksia, jotka johtuvat Syyrian lainojen tulevien maksuerien nykyarvon alentumisesta. Toiminnan kulut muodostuvat lähinnä maksetuista EIP:n hallintokuluista (0,9 miljoonaa euroa) ja EIP:n kertaluonteisesta takaisinperintämaksusta (1,5 miljoonaa euroa, ks. kohta 2.2), EIP:n kertyneistä takaisinperintämaksuista (0,5 miljoonaa euroa) sekä säilytys- ja tilintarkastusmaksuista (0,2 miljoonaa euroa). Rahoitustuotot muodostuvat lähinnä sijoitussalkun korkotuotoista (8,8 miljoonaa euroa), rahoitusvarojen toteutuneista myyntivoitoista (9,2 miljoonaa euroa) ja siirtyneille määrille kertyneistä viivästyskoroista (11,7 miljoonaa euroa). Rahoituskulut muodostuvat lähinnä EU:lle vuonna 2017 siirrettyjen varojen arvonalenemisesta (ks. kohta 5) sekä käteisvarojen ja muiden rahavarojen korkokuluista (1,0 miljoonaa euroa). 4. RAHASTON VARAINHALLINTA 4.1. Sijoituspolitiikka Rahaston rahoitusomaisuus on sijoitettu sopimuksen, sellaisena kuin se on muutettuna 2, liitteessä määrättyjen varainhoitoperiaatteiden mukaan. Periaatteiden mukaan 20 prosenttia rahaston varoista on sijoitettava lyhytaikaisiin, enintään vuoden 2 Sopimusta on muutettu 23. syyskuuta 1996 tehdyllä täydennyksellä N:o 1, 8. toukokuuta 2002 tehdyllä täydennyksellä N:o 2, 25. helmikuuta 2008 tehdyllä täydennyksellä N:o 3 ja 9. marraskuuta 2010 tehdyllä täydennyksellä N:o 4. 8

9 kuluessa erääntyviin sijoituksiin. Näitä sijoituksia ovat vaihtuvakorkoiset arvopaperit erääntymisajasta riippumatta sekä kiinteäkorkoiset arvopaperit, joiden jäljellä oleva erääntymisaika on enintään yksi vuosi, alkuperäisestä erääntymisajasta riippumatta. Jotta säilytetään tasapaino niiden instrumenttien välillä, joilla saadaan tarvittava likviditeetti, vähintään 100 miljoonaa euroa pidetään rahamarkkinasijoituksina, erityisesti pankkitalletuksina. Enintään 80 prosenttia rahaston varoista voidaan sijoittaa joukkovelkakirjasalkkuun, jonka erääntymisaika on enintään 10 vuotta ja kuusi kuukautta maksupäivästä. Kaikkien rahaston sijoitusten keskimääräinen juoksuaika saa olla enintään viisi vuotta. Joukkovelkakirjoihin tehtävissä sijoituksissa on noudatettava tiettyjä erityisvaatimuksia, jotka koskevat muun muassa likviditeettiä, luottoluokkia, vastapuolien kelpoisuutta ja keskittämiseen liittyviä rajoituksia. Riskinhajautuksen varmistamiseksi saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihin sijoitettava kokonaissumma saa olla enintään 10 prosenttia salkun yhteenlasketusta nimellisarvosta Tulos ja markkinakehitys Vuonna 2017 tuotot kasvoivat Euroopan kiinteätuottoisilla markkinoilla, mutta vastapainona tälle luottomarginaalit kaventuivat ennätyksellisen alhaisiksi. Valuuttakurssien heilahteluihin vaikuttivat poliittiset tapahtumat, kuten Alankomaiden, Ranskan ja Saksan vaalit, odotukset keskuspankin vähäisemmistä omaisuuserien ostoista ja maailmantalouden tilanteen parantuminen. Saksan valtionlainojen tuottokäyrä nousi kahden vuoden juoksuajalla 14 peruspistettä, viiden vuoden juoksuajalla 33 peruspistettä ja kymmenen vuoden juoksuajalla 22 peruspistettä. Markkinoiden heilahtelu oli ennätyksellisen vähäistä vuonna 2017, mutta tätä tuki makrotason vähäinen heilahtelu. Vaikka poliittisen epävarmuuden odotetaan pysyvän suurena vuonna 2018 mm. Italian vaalien vuoksi, maailmantalouden pitäisi jatkaa kasvuaan keskimääräistä nopeammin. Markkinoilla vallitsee yksimielisyys siitä, että euroalueen talous kasvaa 2,2 prosenttia vuonna 2018, kun vuonna 2017 kasvu oli 2,4 prosenttia. Samaan aikaan inflaation odotetaan pysyvän maltillisena noin 1,5 prosentissa eli EKP:n 2 prosentin tavoitteen alapuolella. Vaikka työttömyysaste laski Phillips-käyrien loiventuessa, hintapaine lisääntyy hyvin hitaasti. Tätä tasapainottaa vastaavasti öljyn hinnan nousu korkeimmilleen neljään vuoteen. Suuret keskuspankit harjoittavat edelleen elvyttävää rahapolitiikka ja ostavat omaisuuseriä, mutta tilanteen normalisointi on jo alkanut. Yhdysvaltain keskuspankin odotetaan nostavan korkoa kolme kertaa vuonna 2018, ja EKP jatkaa omaisuuserien ostoja 30 miljardilla eurolla kuukaudessa syyskuuhun 2018 asti. EKP leikkasi kuukausittaiset ostonsa 60 miljardista 30 miljardiin euroon tammikuusta 2018 alkaen, mutta lunastusten uudelleensijoitukset lisäävät kuukausittaisia kuluja 15 miljardilla eurolla, mikä pienentää ostojen vähentämisen merkitystä. EKP:n joulukuun pöytäkirjojen ja niitä seuranneiden kommenttien kiristävä sävy lisäävät sen todennäköisyyttä, että kvantitatiivinen keventäminen päättyy syyskuuhun 2018 mennessä tai viimeistään vuoden lopussa. Euroopan valtioiden joukkolainojen tuotot voivat kasvaa entisestään, jos vahvat talouden perustekijät ja öljyn hintojen noususta johtuvat inflaation kasvuodotukset 9

10 toteutuvat. Pitkät korot voivat nousta nopeammin kuin lyhyet korot, jotka ovat enemmän sidoksissa ennakoivaan viestintään. Keskuspankin jatkamat omaisuuserien ostot pitävät edelleen luottomarginaalit kapeina vuoden 2018 alkupuoliskolla, mutta ennätyksellisen alhaiset luottomarginaalit voivat alkaa normalisoitua ja leventyä syyskuuta kohti, kun EKP todennäköisesti lopettaa kvantitatiivisen kevennyksen. Rahamarkkinakorkojen kehitys vuonna 2017 (lähde Bloomberg) Rahaston arvopaperisijoitusten tulosta seurattiin markkinahintaan arvostettuna. Vuonna 2017 arvopaperisijoitusten vuosittainen tuotto oli 0,1624 prosenttia markkinahintaan arvostettuna, joten se ylitti vertailuarvonsa +6,58 peruspisteellä (ks. lisätietoja vuoden tapahtumista valmisteluasiakirjan kohdasta Tulos ). Rahaston vertailuarvoon on yhdistetty pääasiassa iboxx-indeksejä (esimerkiksi Eurozone Sovereign (EUR) -indeksi ja Collateralized Covered (EUR) -indeksit) sekä lyhytaikaisen luottoriskin osalta Euribid. 5. RAHASTOLLE ESITETYT TAKAUSVAATEET Syyria Syyrian tilanteen heikennyttyä ulkoasiainneuvosto, Euroopan parlamentti ja neuvosto tekivät vuonna 2011 päätöksiä, joilla kiellettiin nykyisiin lainasopimuksiin liittyvät EIP:n maksut ja keskeytettiin valtion hankkeisiin Syyriassa liittyvät, EIP:n teknistä apua koskevat sopimukset. Sen jälkeen määrättiin rajoittavia toimia 18 päivänä tammikuuta 2012 annetulla neuvoston asetuksella (EU) N:o 36/2012, sellaisena kuin se on muutettuna. Tämän seurauksena EIP ei ole toukokuun 2011 jälkeen toteuttanut uusia rahoitustoimia, ja kaikki käynnissä olevat maksut ja teknisen avun palvelut Syyrialle ovat olleet toistaiseksi keskeytettyinä marraskuusta EIP:llä on ollut marraskuusta 2011 lähtien maksamattomia erääntyneitä valtionlainaa koskevia saatavia Syyrialta. Tämän vuoksi EIP on sen ja EU:n välisen takuusopimuksen mukaisesti turvautunut EU:n takuurahastoon 51 kertaa

11 joulukuuta 2017 mennessä. Rahastosta on maksettu kaikkiaan 365,3 miljoonaa euroa (mukaan lukien EIP:n asettamat sakot sekä takaisin perityt määrät). Enfidhan lentoasema (Tunisia) Komissio maksoi syyskuusta 2016 alkaen joulukuuhun 2017 asti EIP:lle neljän maksuvaateen nojalla 33,4 miljoonaa euroa Enfidhan lentoaseman (Tunisia) laiminlyömän lainan maksamiseksi. Viimeisin maksu suoritettiin 15. joulukuuta EIP:N PALKKIO EIP:n palkkio muodostuu hallinnointipalkkiosta ja takaisinperintämaksuista. Hallinnointipalkkio kattaa rahaston hallinnoinnin. Takaisinperintämaksut kattavat EIP:n takaisinperintätoimet, jotka koskevat EU:n takauksen piiriin kuuluvia takaisinmaksujen laiminlyöntejä unionin ulkopuolella toteutettavien EIP:n rahoitustoimien osalta. Sopimuksen toisessa täydennyksessä, joka on tehty 8. toukokuuta 2002, määrätään, että EIP:n hallinnointipalkkio lasketaan soveltamalla rahaston omaisuuden kuhunkin erään alenevaa vuosipalkkioprosenttia. Palkkio lasketaan rahaston vuotuisten varojen keskimääräisestä arvosta. Vuonna 2017 EIP:n hallinnointipalkkioksi vahvistettiin euroa, joka merkittiin tuloslaskelmaan kuluihin ja kirjattiin taseeseen siirtovelkana. EIP:lle kuuluvat takaisinperintämaksut lasketaan komission ja EIP:n välillä heinäkuussa 2014 allekirjoitetun takaisinperintäsopimuksen perusteella. Vuoden 2017 lopussa kertyneet takaisinperintämaksut Syyrian osalta olivat euroa. Osana viimeistä Enfidhan lentoaseman (Tunisia) laiminlyömää lainaa koskevaa maksuvaatimusta suoritettiin kertaluonteinen euron takaisinperintämaksu 15. joulukuuta